Produkte zeichnen leicht gemacht

Zertifikate-Akademie
HSBC
Zertifikate-Akademie
Produkte zeichnen
leicht gemacht
Liebe Leserinnen und Leser
der HSBC Zertifikate-Akademie,
H
SBC bietet regelmäßig neue Produkte und insbesondere Aktienanleihen zur sogenannten „Zeichnung“ an.
Nach zahlreichen Anfragen zur Vorgehensweise des
Zeichnungsprozesses wollen wir in dieser Ausgabe Ihre Fragen zu diesem Thema beantworten.
Im Nachfolgenden wollen wir den Vorgang der Zeichnung
sowie die Zeichnungsprodukte am Beispiel einer Aktienanleihe in den Fokus stellen.
Zeichnungsprodukte sind Wertpapiere, die vom Emittenten
neu herausgegeben und somit erstmalig zum Börsenhandel
zugelassen werden. Anleger können während einer bestimmten Zeichnungsfrist das gewünschte Produkt noch vor der
jeweiligen Börseneinführung zeichnen. Die Zusage des Anlegers zum Erwerb des neu emittierten Produkts wird dabei
„Zeichnung“ genannt. Da Neuemissionen über ein sogenanntes Festpreisverfahren platziert werden, bleibt der Zeichnungspreis (Ausgabepreis) über die gesamte Zeichnungsfrist hinweg
konstant. Dies verschafft Transparenz und Planungssicherheit1. Nach dem Ablauf der Zeichnungsfrist ist das Wertpapier
in der Regel frei an der Börse bzw. außerbörslich handelbar.
1 Vorbehalt: Vorzeitige Schließung oder z. B. Nicht-Emission bei zu geringer Nachfrage.
Einige ausgewählte Daten eines Zeichnungsprodukts seien
nun an der Neuemission der Protect-Aktienanleihe auf die
HSBC Zertifikate-Akademie AG verdeutlicht:
Bezeichnung
Basiswert
Basispreis
Zinssatz p.a. in %
Barriere
Bewertungstag
Erster Börsenhandelstag
Bezugsverhältnis
Nennbetrag
Zeichnungsfrist
Ausgabepreis
Wert
HSBC Zertifikate-Akademie AG
entspricht dem Schlusskurs des
Basiswerts am 18. Mai 2015
6,00
entspricht 70,00 % des
Schlusskurses des Basiswerts
am 18. Mai 2015
19.08.2016
21.05.2015
errechnet sich aus dem Nennbetrag
dividiert durch den Schlusskurs des
Basiswerts am 18. Mai 2015
1.000,00 EUR
24. April 2015 (10.00 Uhr) – 18. Mai
2015 (12.00 Uhr), vorbehaltlich einer
vorzeitigen Schließung
100,00 % des Nennbetrags
je Teilschuldverschreibung
In unserem Beispiel beträgt der Ausgabepreis der ProtectAktienanleihe auf die HSBC Zertifikate-Akademie AG während
der gesamten Zeichnungsphase (24.04.2015, 10.00 Uhr –
18.05.2015, 12.00 Uhr) 1.000,00 EUR (100 Prozent des Nennbetrags in Höhe von 1.000,00 Euro). Stückzinsen fallen nicht
an, da das Produkt bereits vor dem ersten Börsenhandelstag
bzw. vor Beginn des Zinslaufs erworben wird. Weitere wichtige Produktdaten wie Basispreis, Barriere und Bezugsverhältnis werden durch den Schlusskurs des Basiswerts am letzten
Tag der Zeichnungsfrist bestimmt und auf der Seite von HSBC
veröffentlicht.
Jewgeni Ponomarev
absolvierte sein Studium mit den Schwerpunkten
Kapitalmärkte und elektronischer Wertpapierhandel in
Köln und Göttingen. Er war während seines Studiums bereits
für HSBC im Zertifikateteam tätig und sammelte auch
Börsen-Know-how bei anderen Banken.
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So zeichnen Sie. Haben Sie sich für eine Investition in ein
neues Produkt entschieden, stehen Ihnen mehrere Wege
offen, dieses zu zeichnen. Im Wesentlichen kann hierbei zwischen der außerbörslichen Zeichnung, die in der Regel durch
Ihren Bankberater bzw. die depotführende Bank oder den
Online-Broker durchgeführt wird, und der Zeichnung über die
Börse unterschieden werden. Eine Möglichkeit besteht zum
Beispiel im Gang zum Bankberater. Der Vorteil daran ist, dass
der Berater mit Ihnen alle Eigenschaften sowie Chancen und
Risiken des Produkts beleuchten und offene Fragen klären
kann. Spätestens hier wird Ihnen sicherlich auch das sogenannte Produktinformationsblatt (kurz: PIB) begegnen. Dieses
finden Sie für verschiedene Zeichnungsprodukte auch auf
unserer Internetseite. Es enthält alle wichtige Informationen
zur Funktionsweise, relevante Produktdaten, Risiken, Auszahlungsszenarien, Kosten und sonstige Hinweise.
Neben der Möglichkeit, den Auftrag zur Zeichnung eines Produkts über den Bankberater abzuwickeln, gibt es außerdem
die Möglichkeit, eine Wertpapierorder über einen Online-Broker abzugeben. Wählen Sie dazu ganz einfach das zu zeichnende Produkt auf unserer Internetseite www.hsbc-zertifikate.de aus und nutzen Sie die Funktion „Aktion auswählen“
und „Produkt handeln“ (siehe Abbildung 1 am Beispiel der
Zeichnung der Protect-Aktienanleihe Pro auf K + S), um sich
verschiedene Broker anzeigen zu lassen und auswählen zu
können. Nach dem Login können Sie dann mit wenigen Klicks
das gewünschte Produkt zeichnen (siehe Abbildung 2).
zent des Nennbetrags) ist vom Anleger zusätzlich zum Ausgabepreis zu entrichten. Hierbei muss wiederum zwischen der
außerbörslichen bzw. börslichen Zeichnung unterschieden
werden. Bei einer außerbörslichen Zeichnung legt HSBC im
ersten Schritt die mögliche Höhe des Ausgabeaufschlags in
Form einer festgeschriebenen Spanne fest. Diese wird dem
Anleger im zweiten Schritt von der vertreibenden Bank (also
dem Bankberater oder Online-Broker, nicht von HSBC) in
Rechnung gestellt und vereinnahmt. Dabei steht es dem
jeweiligen Anbieter frei, den Ausgabeaufschlag teilweise oder
vollkommen zu erlassen. Erfolgt die Zeichnung über die Börse,
so wird ein gegebenenfalls vorhandener Ausgabeaufschlag
von HSBC eingenommen. Zuzüglich zum Ausgabeaufschlag
können je nach Anbieter oder Börsenhandelsplatz Transaktionskosten oder Börsenentgelte anfallen.
Im Anschluss an die abgelaufene Zeichnungsfrist beginnt der
erste Börsenhandelstag (in unserem Beispiel der 21.05.2015),
ab welchem grundsätzlich laufend Geld- und Briefkurse für das
neue Produkt gestellt werden. Anleger können nun die ihnen
zugeteilten Wertpapiere aus der Emission über die Börse oder
außerbörslich während der entsprechenden Handelszeiten
handeln.
In Deutschland angebotene Wertpapiere können neben den
bereits beschriebenen Wegen über Bankberater oder OnlineBroker in der Regel auch über die Börsen in Stuttgart oder in
Frankfurt gezeichnet werden. Die Zeichnung wird in diesem
Fall wie ein normaler Wertpapierkauf durchgeführt.
Dabei kann es dazu kommen, dass der Kurs des Produkts am
ersten Tag nach Ablauf der Zeichnungsfrist über oder unter
dem Zeichnungspreis liegt, da sich die preisbeeinflussenden
Faktoren des Produkts verändern können. Anleger sollten
zusätzlich beachten, dass es bereits während der Zeichnungsfrist zu einem sogenannten Ausverkauf des Produkts kommen
kann. In diesem Fall kann die Zeichnung vorzeitig geschlossen
werden und Anleger können kein weiteres Volumen mehr
zeichnen und es besteht die Möglichkeit eines vorzeitigen
Endes der Zeichnungsfrist.
Kosten der Zeichnung – der Ausgabeaufschlag
Ein wichtiger Faktor bei der Zeichnung von Produkten ist der
gegebenenfalls veranschlagte Ausgabeaufschlag. Diese Kostenkomponente (bei Aktienanleihen meist ausgedrückt in Pro-
Sollten Fragen zu den einzelnen Produkten (siehe Abbildung 3)
bzw. zum Vorgang der Zeichnung aufkommen, können Sie uns
telefonisch unter der kostenlosen Rufnummer: 0800 / 4000910
oder per E-Mail ([email protected]) kontaktieren.
Abb. 1
www.hsbc-zertifikate.de
Abb. 2
Abb. 3
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