Mülheim, 02. März 2016 Inhaltsverzeichnis: 1. Ausblick Kapitalmärkte 2. Konsequenzen fehlender Zinsen 1.Ausblick Kapitalmärkte Markteinschätzung: Eine monatliche Publikation Ihrer Volksbank Bezug: Download auf: www.volksbankrheinruhr.de Newsletter bei Ihrem Berater EINE Meinung für unsere Kunden und die eigenen Bestände der Bank. 1.Ausblick Kapitalmärkte Das große Bild: Die Notenbanken sorgen in den wichtigsten Wirtschaftsblöcken (USA, EU, Japan) für niedrigste Zinsen => dies gelingt Ihnen, insb. durch außergewöhnliche Maßnahmen (genannt: QE) Ziele: Erzeugung von Inflation Ankurbelung der Kreditvergabe ( Schwächung der Währung) Nebeneffekte: die hohe Liquidität fließt in andere Anlageklassen (Anlageproblem) Worte von Notenbankern wiegen mehr als wirtschaftliche Daten die Akteure an den Kapitalmärkten versuchen durch Analyse der Reden / Interviews etc. herauszufinden, wie die Notenbanken zukünftig handeln werden erhebliche Schwankungen an den Kapitalmärkten 2016: „Macht“ der Notenbanken über die Anlageklassen (außer Zinsen) schwindet Geldpolitik wird als zunehmend wirkungslos erkannt / Realpolitik handelt nicht Ausstieg aus QE schwierig (USA), extrem schwierig (EU), unmöglich (Japan) Kapitalmarktschwankungen bleiben oder nehmen noch zu ABER: Auch in diesem Umfeld gibt es Chancen! 1.Ausblick Kapitalmärkte Zinsen: Herr Schäuble schläft gut! Quelle: stern.de, 24.11.2015 1.Ausblick Kapitalmärkte Zinsen: Woran liegt das? Quelle: Präsentation Unternehmerfrühstück Mülheim, 05.03.15 1.Ausblick Kapitalmärkte Zinsen: Herr Schäuble schläft gut! % Zinssätze Bundesanleihen 1 0,8 0,00% 0,6 0,4 0,2 0 0,2 0,4 0,6 0,8 Negativzinsen Zinssatz Laufzeit 1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 5 Jahre 6 Jahre 7 Jahre 8 Jahre 9 Jahre 10 Jahre 20 Jahre 30 Jahre Zinssatz 0,47 0,54 0,49 0,44 0,34 0,29 0,20 0,09 0,06 0,18 0,63 0,88 Daten v. 22.02.16 1.Ausblick Kapitalmärkte Zinsen: Prognose der Volksbank Rhein-Ruhr eG Fazit: EZB legt am 10.03. nach keine Inflation in Sicht auch in den USA sehr moderater Zinserhöhungstrend Zinsen bleiben SEHR niedrig Tages und Festgelder bei 0% 1.Ausblick Kapitalmärkte Aktien: Schlechter Jahresstart! 04.01.16 Quelle: onvista.de, 25.02.16 Quelle: boerse.ard.de, 15.02.2016 1.Ausblick Kapitalmärkte Aktien: Prognose der Volksbank Rhein-Ruhr eG Fazit: Niedrigzinsphase unterstützt Bewertung nicht billig, aber fair „alternativlos“ Korrektur übertrieben hohe Schwankungsbreite ratierliches Investieren u.E. deutliches Erholungspotential 1.Ausblick Kapitalmärkte Emerging Markets: Prognose der Volksbank Rhein Ruhr eG Hartwährungen, Anleihen Fazit: Märkte und Währungen haben deutlich korrigiert Zinssätze im Durchschnitt i.H.v. >6% bieten Schutz vor weiteren Turbulenzen ziehen Investoren an aber: Selektiv investieren Verlierer / Gewinner des akt. Ölpreisniveaus aktiv gemanagte Fonds 1.Ausblick Kapitalmärkte Unsere grundlegende Empfehlung zur Vermögensallokation 1/3 Aktiv gemanagte Mischfonds => unterschiedliche Investmentstile Freies, liquides Vermögen Risikobereiter Investor Anlagehorizont: 5 Jahre Individuelle Beratung notwendig 1/3 Zertifikate => konservative Strukturen mit hohem Risikopuffer (Indices und selektive Einzeltitel) 1/6 Anleihen Emerging Markets Hartwährungen => aktiv selektierender Fonds 1/6 Tagesgeld etc. Freie monatliche Liquidität: Ratierliche Investition in Aktien (klassischer Sparplan) 2.Konsequenzen fehlender Zinsen Veränderung im Lebensphasen-Modell notwendig? Quelle: Private Banking Magazin Ausgabe 01/16 2.Konsequenzen fehlender Zinsen Fazit: Rendite / Ertrag fehlt => Kapitallücke Lebenserwartung steigt => höheres Kapital notwendig => zusätzliche Kapitallücke Was tun? 2.Konsequenzen fehlender Zinsen Veränderung im Lebensphasen-Modell notwendig? Neue Antwort auf die Frage: Wie lege ich Geld an? Aktienquote in % Eigene Darstellung Visualisierung Individuelle Beratung notwendig 100% Aktuelle Lehrmeinung Aktuelle Notwendigkeit? 50% NullzinsNiveau 10% 20 J 50J – 55J 65J 100 J Lebensalter 2.Konsequenzen fehlender Zinsen Veränderung im Lebensphasen-Modell notwendig? in jüngerem Lebensalter ist eine Anlage in risikobehafteten Anlageformen (z.B. Aktien) unbedingt notwendig aber auch in höherem Lebensalter ist eine Vermögensstreuung in risikobehaftete Anlageklassen notwendig risikobehaftete Anlagen werden später reduziert, zugleich verbleibt ein deutlich höherem Anteil Lösungen: Aktien / ratierliches Investieren Mischfonds (d.h. vermögensverwaltende Fonds) Vermögensverwaltung mit risikobereitem Ansatz breite Streuung (Diversifikation) in Anlageklassen => Individuelle, auf Ihre persönliche Situation abgestellte genossenschaftliche Beratung => Ihre Private Banking Berater Ihre Ansprechpartner in Mülheim: Thorsten Lennertz Christian Leschinsky Berater Private Banking Viktoriaalle 2022 45468 Mülheim a.d. Ruhr Tel. 020345671565 thorstenlennertz@volksbankrheinruhr.de Berater Private Banking Victorialallee 2022 45468 Mülheim a.d. Ruhr Tel. 020345671561 christian.leschinsky@volksbankrheinruhr.de Ulrich Peine Thomas Diederichs BereichsleiterPrivate Banking Düsseldorfer Str. 1113 47051 Duisburg Tel. 020345672330 ulrich.peine@volksbankrheinruhr.de Sprecher des Vorstandes Düsseldorfer Str. 1113 47051 Duisburg Tel. 020345672005 thomas.diederichs@volksbankrheinruhr.de Wir freuen uns auf Ihren Besuch! Vereinbaren Sie einen Termin. Noch heute. Volksbank Rhein-Ruhr eG Ihr Partner der Region Düsseldorfer Straße 1113, 47051 Duisburg Telefon: 0203 45670, Telefax: 0203 45672220 www.volksbankrheinruhr.de
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