Investitionsrechnung

Situation
Das Unternehmen EnergieInvest möchte eine neue Maschine zur Herstellung von
Formteilen beschaffen. Es liegen zwei Angebote vor, die betriebswirtschaftlich
ausgewertet werden müssen.
Angebot 1:
Anschaffungskosten:
Nutzungsdauer:
Jahreskapazität:
Kosten:
110.000,00 EUR,
5 Jahre
25.000 Teile
Fixkosten pro Jahr (kalk. Abschreibungen + kalk. Zinsen +
sonstige Fixkosten 6.000,00 EUR) + variable Kosten pro
Stück 12,00 EUR
Angebot 2:
Anschaffungskosten:
Nutzungsdauer
Jahreskapazität:
Kosten:
90.000,00 EUR,
5 Jahre,
22.000 Teile
Fixkosten pro Jahr (kalk. Abschreibungen, kalk. Zinsen,
sonstige Fixkosten 2.000,00 EUR) + variable Kosten pro
Stück 13,00 EUR.
Der Verkaufspreis für ein Formteil liegt bei 16,00 EUR.
Das Unternehmen schreibt linear ab und rechnet mit einem Kalkulationszinssatz von
8 % auf das eingesetzte Kapital.
1
Lösungsblatt
Schritt 1 - Kostenvergleich:
Im ersten Schritt werden die investitionsbedingten Kosten in einer Wirtschaftsperiode
miteinander verglichen.
Kalkulatorische Abschreibungen = Anschaffungskosten
Nutzungsdauer
- Maschine 1: Anschaffungskosten 110.000 / Nutzungsdauer 5 Jahre = 22.000
- Maschine 2: Anschaffungskosten 90.000 / Nutzungsdauer 5 Jahre = 18.000
Kalkulatorischer Zins = Anschaffungskosten * Kalkulationszins
2 * 100
- Maschine 1: (Anschaffungskosten 110.000 * Kalkulationszinssatz 8) / (2*100) = 4.400
- Maschine 2: (Anschaffungskosten 90.000 * Kalkulationszinssatz 8) / (2*100) = 3.600
Ergebnis: Nur unter dem Gesichtspunkt der Kosten ist Angebot 2 vorteilhafter
Schritt 2 - Gewinnvergleich:
Im zweiten Schritt werden die vorher errechneten investitionsbedingten Kosten und die zu
erwartenden Jahresgewinne in einer Wirtschaftsperiode miteinander verglichen. Es wird
unterstellt, dass sich die Gesamtproduktion zum Verkaufspreis am Markt absetzen lässt.
Erträge = Jahreskapazität * Verkaufspreis
- Maschine 1: Jahreskapazität 25.000 Teile * 16,00 EUR Verkaufspreis = 400.000 EUR
- Maschine 2: Jahreskapazität 22.000 Teile * 16,00 EUR Verkaufspreis = 352.000 EUR
Jahresgewinn = Ertrag – Gesamtkosten
- Maschine 1: Ertrag 400.000 EUR – Gesamtkosten p.a. 332.400 EUR = 67.600 EUR
- Maschine 2: Ertrag 352.000 – Gesamtkosten 309.600 EUR = 42.400 EUR
Ergebnis: Wird ausschließlich der Gewinn miteinander verglichen, ist Angebot 1 vorteilhafter.
Schritt 3 - Amortisation:
Bei der Amortisationsrechnung untersucht man die Zeitdauer, über die das eingesetzte Kapital
wieder zurück in das Unternehmen fließen wird. Die Investition hat sich amortisiert, sobald die
Erlöse die Anschaffungsauszahlungen und die laufenden Betriebskosten decken.
Amortisation: Anschaffungskosten
Jahresgewinn
- Maschine 1: Anschaffungskosten 110.000 / Jahresgewinn 67.600 = 1,63a
- Maschine 2: Anschaffungskosten 90.000 / Jahresgewinn 42.400 = 2,12a
Ergebnis: Unter dem Gesichtspunkt der Amortisationsdauer sollte das Angebot 1
angenommen werden.
2
Berechnungen
Angebot 1
Erträge
Fixkosten
Kalk. Abschreibungen
Kalk. Zinsen
Sonstige fixe Kosten
Variable Kosten
Pro Stück
Insgesamt
Angebot 2
6.000,00 EUR
2.000,00 EUR
12,00 EUR
13,00 EUR
(Kosten pro Stück * Jahreskapazität)
Gesamtkosten pro Jahr
(Variable Kosten + Fixkosten)
Jahresgewinn
Amortisation
Grau hinterlegte Felder sind zu berechnen.
Angebot 1
Angebot 2
3

Download Report