Continental AG

Continental AG – Automobilzulieferer und Reifenhersteller
Klaus Paesler – Manager Investor Relations
Volksbank-AnlegerForum am 16. April 2013 in Lennestadt-Meggen
In Zusammenarbeit mit der SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.
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Haftungsausschluss
Diese Präsentation wurde von der Continental Aktiengesellschaft ausschließlich für das Volksbank-AnlegerForum am 16. April
2013 in Lennestadt-Meggen erstellt und wurde nicht von unabhängiger Seite überprüft. Sie stellt weder ein Angebot noch eine
Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder zur Zeichnung von Aktien oder anderen von der Continental AG oder einem
Tochterunternehmen ausgegebenen Wertpapieren dar und kann in keiner Weise als Grundlage oder Vertrauensbasis für
Vertragsabschlüsse oder Verpflichtungen jeglicher Art dienen.
Weder die Continental Aktiengesellschaft noch ihre Konzerngesellschaften, Berater oder Vertreter übernehmen eine Haftung für
(durch Fahrlässigkeit oder anders verursachte) mögliche Verluste, die durch die Nutzung dieses Dokuments oder seines Inhalts
oder auf andere Weise in Verbindung mit diesem Dokument entstehen.
Diese Präsentation enthält Annahmen, Schätzungen, Prognosen und andere zukunftsgerichtete Aussagen sowie Aussagen, die
unsere Überzeugungen und Erwartungen in Bezug auf zukünftige Entwicklungen sowie deren Auswirkung auf die Ergebnisse
von Continental betreffen. Diese Aussagen beruhen auf Plänen, Schätzungen und Prognosen, die der Unternehmensleitung der
Continental AG derzeit zur Verfügung stehen. Diese Aussagen sind daher nur zu dem Datum gültig, an dem sie gemacht
wurden, und wir übernehmen keine Verpflichtung, diese Aussagen vor dem Hintergrund neuer Informationen oder zukünftiger
Ereignisse öffentlich zu aktualisieren. Obwohl die Unternehmensleitung davon ausgeht, dass diese Aussagen und ihre zugrunde
liegenden Überzeugungen und Erwartungen realistisch sind oder zu dem Zeitpunkt, an dem sie gemacht wurden, aktuell sind,
kann für den tatsächlichen Eintritt der erwarteten Entwicklungen und Auswirkungen naturgemäß keine Gewähr übernommen
werden. Vielfältige Einflüsse können dazu führen, dass die tatsächliche Entwicklung von den hier geäußerten Erwartungen
erheblich abweicht. Zu solchen Einflüssen gehören beispielsweise und unter anderem Veränderungen im wirtschaftlichen oder
geschäftlichen Umfeld, Wechselkurs- oder Zinsschwankungen, Einführungen von Konkurrenzprodukten, mangelnde Akzeptanz
neuer Produkte oder Dienstleistungen sowie Änderungen der Geschäftsstrategie.
Alle Aussagen hinsichtlich Märkten oder (einer) Marktposition(en) von Continental oder ihrer Wettbewerber stellen Schätzungen
von Continental auf Grundlage der Continental zur Verfügung stehenden Daten dar. Diese Daten sind weder umfassend noch
wurden sie von unabhängiger Seite überprüft. Dementsprechend sind die verwendeten Daten nicht als exakte oder präzise
Definition regionaler und/oder Produktmärkte oder von Marktanteilen von Continental oder eines anderen Teilnehmers auf einem
Markt geeignet, und die auf diesen Daten basierenden Aussagen sind nicht als solche zu verstehen.“
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AGENDA
1)
Continental auf einen Blick
2)
Entwicklung 2012 vs. 2008
3)
Ausblick 2013
4)
Megatrends der Automobilindustrie
5)
Back-up
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Continental auf einen Blick
Über 140 Jahre Innovation und Fortschritt
1)
Aufbruchstimmung
Rennsporterfolge
8. Oktober 1871 Gründung der
Continental-Caoutchouc- &
Gutta-Percha-Compagnie in Hannover.
Gummierte Stoffe
Massivbereifungen für Kutschen
Weichgummiwaren
1871-1900
1901-1930
Fahrzeuge mit ContinentalBereifung erringen zahlreiche
Siege bei internationalen
Rennen.
Seit 2007 unter den Top 5
der weltweiten Automobilzulieferindustrie.
Motorlager
Transportbänder
Luftfederbälge
Gürtelreifen
1931-1960
Erfindergeist
Fusion mit bedeutenden Betrieben der
deutschen Kautschukindustrie zur
Continental Gummi-Werke AG.
Erfindung der abnehmbaren Felge
Erster„umweltfreundlicher“
Pkw-Reifen
Schlüsseltechnologien für
Hybrid-Antriebssysteme
1961-1990
1991-2012
Internationalisierung
Durch Akquisitionen und Gründung
internationaler Gemeinschaftsunternehmen erfolgt der Geschäftsausbau in Europa und Amerika.
Profilreifen für Automobile
spikelose Winterreifen
Ärmelkanalüberquerung mit ContinentalAeroplanstoff bespanntem Flugzeug
Polyurethan-Faltenbälge
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Automobilzulieferer
Hydrolager
Continental auf einen Blick
Globale Rangliste der Zulieferer
1)
Top 10 der globalen Automobilzulieferer – Umsatz 2012 (Mio €)
40.000
1)
2)
3)
4)
5)
35.000
Robert Bosch beinhaltet nur die Automotive Technology Division
Continental ausgenommen ContiTech Industrial business
Bridgestone einschließlich Diversified Produkte
Aisin Seiki, ausgenommen Life & Energy Produkte
Johnson Controls beinhaltet nur die Automotive Experience Division
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
Quelle: Jahresabschlüsse 2012; Umsätze auf Jahresbasis 2012 umgerechnet. Umsätze auf Basis des durchschnittlichen Wechselkurs 2012.
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5)
JCI
Faurecia
Hyundai
Mobis
Michelin
Magna
Aisin 4)
Seiki
3)
Bridgestone
2)
Continental
Robert
1)
Bosch
0
Denso
5.000
1)
Europa
Continental auf einen Blick
291 Standorte für Produktion, F&E und Vertrieb in 46 Ländern
Belgien
Dänemark
Deutschland*
Finnland
Frankreich
Griechenland
Großbritannien
Irland
Italien
Niederlande
Norwegen
Österreich
Portugal
Schweden
Schweiz
Spanien
Kasachstan
Polen
Rumänien
Russland
Serbien
Slowakei
Tschechische Republik
Türkei
Ungarn
Asien
China
Indien
Indonesien
Japan
Malaysia
Philippinen
Singapur
Sri Lanka
Südkorea
Taiwan
Thailand
Nordamerika
Kanada
Mexiko
USA
Südamerika
Argentinien
Brasilien
Chile
Ecuador
*Hauptverwaltung in Hannover
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Afrika
Südafrika
Tunesien
Australien
Stand: Januar 2013
Continental auf einen Blick
Umsatz und Mitarbeiter nach Regionen 2012
1)
Umsatz nach Regionen in %
Mitarbeiter nach Regionen in %
Europa (ohne
Deutschland)
30%
Deutschland
29%
Deutschland
25%
Europa (ohne
Deutschland)
31%
NAFTA
22%
Übrige
Länder
5%
Asien
18%
weltweit: 32,7 Mrd €
NAFTA
16%
Übrige
Länder
6%
Asien
18%
weltweit: 169.639
Stand: 31.12.2012
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1)
Continental auf einen Blick
Fünf starke Divisionen
Automotive Group 2012
Umsatz 19.505 Mio €
EBIT bereinigt1) 1.545 Mio €
Chassis & Safety
• Electronic Brake
Systems
• Hydraulic Brake
Systems
• Passive Safety &
Sensorics
• Advanced Driver
Assistance
Systems (ADAS)
• Chassis
Components
Powertrain
• Engine Systems
• Transmission
• Hybrid Electric
Vehicle
• Sensors &
Actuators
• Fuel Supply
Interior
• Instrumentation &
Driver HMI
• Infotainment &
Connectivity
• Body & Security
• Commercial
Vehicles
& Aftermarket
Rubber Group 2012
Umsatz 13.262 Mio €
EBIT bereinigt1) 2.064 Mio €
Reifen
ContiTech
• Pkw-Reifen
Erstausrüstung
• Pkw-Reifen
Ersatzgeschäft,
EMEA
• Pkw-Reifen
Ersatzgeschäft,
The Americas
• Pkw-Reifen
Ersatzgeschäft,
Asia Pacific
• Nutzfahrzeugreifen
• Zweiradreifen
• Air Spring Systems
• Benecke-Kaliko
Group
• Compounding
Technology
• Conveyor Belt
Group
• Elastomer Coatings
• Fluid Technology
• Power Transmission
Group
• Vibration Control
1) Bereinigt um Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte aus der Kaufpreisallokation (PPA), Konsolidierungskreisveränderungen und Sondereffekte
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2)
Entwicklung 2012 vs. 2008
Umsatz und EBIT bereinigt1)
Umsatz (Mio €)
EBIT bereinigt1) (Mio €)
32.736
24.239
3.522
1.837
2008
2012
2008
2012
1) Bereinigt um Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte aus der Kaufpreisallokation (PPA), Konsolidierungskreisveränderungen und Sondereffekte
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2)
Entwicklung 2012 vs. 2008
Ergebnis und Dividende pro Aktie
Ergebnis pro Aktie (€)
Dividende pro Aktie (€)
9,42
2,25
-6,84
2008
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0,00
2012
2008
2012
Entwicklung in 2012 vs. 2008
Netto-Finanzschulden, Gearing Ratio1) und ROCE2)
2)
Netto Finanzverbindlichkeiten (Mio €)
Gearing Ratio (in %)
Return on Capital
Employed (ROCE)1)
190%
10.484
18,1%
58%
5.320
-1,5%
2008
2012
2008
1) Verhältnis Netto-Finanzverbindlichkeiten zum Buchwert Eigenkapital (inkl. Minderheiten)
2) Verzinsung des betrieblich gebundenen Kapitals, Verhältnis von EBIT zu durchschnittlichen operativen Aktiva des Geschäftsjahres
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2012
Ausblick für 2013
Marktausblick nach Regionen
3)
Produktion Nutzfahrzeuge2)
(in Tsd Stück)
Produktion Pkw, Kombifahrzeuge und
leichte Nutzfahrzeuge1) ( in Mio Stück)
2012
18,8 18,4
2013E
40,3 42,5
15,2 15,5
615 599
4,3
Europa
NAFTA
Südamerika
Asien
Europa
NAFTA
Südamerika
Asien
Absatz im Ersatzgeschäft Lkw Reifen4)
(in Mio Stück)
2012
287 296
2013E
67,3 70,2
278 295
248 253
59
62
Südamerika
Quelle: IHS und eigene Schätzungen
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496 521
Quelle: IHS und eigene Schätzungen
2013E
NAFTA
1.967
1.817
185 205
Absatz im Ersatzgeschäft Pkw Reifen3)
(in Mio Stück)
Europa
2013E
4,4
Quelle: IHS und eigene Schätzungen
2012
2012
Asien
18,9 19,8
20,5 21,0
Europa
NAFTA
12,7 13,4
Quelle: IHS und eigene Schätzungen
1) Light Vehicles <6t
2) Heavy Vehicles >6t
3) Passenger Car & Light Truck Replacement
4) Commercial Vehicle Replacement (radial & biased)
Südamerika
Asien
Ausblick für 2013
Wichtigste Erfolgskennzahlen
3)
2012
2013E
Umsatz
EBIT-Marge bereinigt1)
32.736 Mio €
10,8 %
Wächst um etwa 5 % auf mehr als 34 Mrd €
EBIT-Marge bereinigt1) > 10 %
Automotive Group
EBIT bereinigt1)
19.505 Mio €
1.545 Mio €
Wächst um mehr als 4 % auf über 20 Mrd € Umsatz
EBIT bereinigt1) > 8 %
Rubber Group
EBIT bereinigt1)
13.262 Mio €
2.064 Mio €
Wächst um 6 % auf mehr als 14 Mrd € Umsatz
EBIT bereinigt1) > 14 %
Rohstoffkosteneffekt
Leichte positive
Effekte für die
Rubber Group
Sondereffekte
+12 Mio €
Ungefähr -50 Mio €
Netto-Zinsaufwand
Steuerquote
407 Mio €
26 %
Nettozinsergebnis wird vor allem unter der Wertumkehr der
Rückkaufsoptionen der Anleihen leiden; Steuerquote < 30 %
Investitionen (Capex)
2.019 Mio €
6,2 % des Umsatzes
FCF - Cashflow vor
Finanzierungstätigkeit
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1.653 Mio €
Entlastung von über 130 Mio € bei Rohmaterialkosten
in H1 2013 für die Rubber Group erwartet, was helfen sollte, die
Auswirkungen der schwächeren Produktion in H1 2013 für die
Automotive Group teilweise auszugleichen
Investitionsniveau ähnlich 2012;
PPA-Abschreibung in Höhe von ~ 370 Mio € erwartet
Verschuldungsquote weiterhin < 60 % erwartet, trotz der
erwarteten EK-Reduzierung aus erstmaliger IAS 19 Anwendung;
FCF > 700 Mio €
1)
Bereinigt um Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte aus
der Kaufpreisallokation (PPA), Konsolidierungskreisveränderungen
und Sondereffekte
4)
Megatrends der Automobilindustrie
Sicherheit, Umwelt, Information und erschwingliche Fahrzeuge
Mehr Unternehmen.
Mehr Unternehmen.
Für sichere Mobilität.
Für umweltschonende Antriebe.
Mehr Unternehmen.
Mehr Unternehmen.
Für intelligentes Fahren.
Für weltweite Mobilität.
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4)
Megatrends der Automobilindustrie
Sicherheit: Für sichere Mobilität
Bremssysteme
Notbremsassistent
Spurwechselassistent
Spurhalteassistent
Überwachung des „Toten Winkels“
Auffahrverhinderung im Stadtverkehr
Insassenschutzsysteme
Fußgängerschutzsysteme
Reifen und Notlaufsysteme
Reifendruckkontrollsysteme
Telematik für automatischen Notruf
ContiGuard®
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Unsere Komponenten und Systeme
für eine Welt ohne Unfälle.
4)
Megatrends der Automobilindustrie
Umwelt: Für umweltschonende Antriebe
Piezo- und SolenoidEinspritztechnologien
Turbolader
Hybrid- und Elektrosysteme
Antriebsaggregate für
Elektrofahrzeuge ohne Seltene Erden
Abgasnachbehandlungslösungen
Motorsteuerungssysteme
Rollwiderstandsoptimierte Reifen
Reifendruckkontrollsysteme
Leichtbaukomponenten
Schlauchleitungen für SCRTechnologie
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Wir verbinden den Wunsch nach individueller
Mobilität mit umweltschonendem Fahren.
4)
Megatrends der Automobilindustrie
Information: Für intelligentes Fahren
Navigationssysteme
Tachografen
Instrumentierungen
Kombi-Instrumente
Sekundärdisplays
Head-up-Displays
Cockpitmodule
Multimediasysteme
Telematiksysteme
Infotainmentlösungen
Zugangskontroll- und Startsysteme
Reifeninformationssysteme
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17 | © Continental AG
Dank unserer Lösungen kann der Fahrer
jederzeit die richtige Entscheidung treffen.
4)
Megatrends der Automobilindustrie
Erschwingliche Fahrzeuge: Für weltweite Mobilität
Internationale Präsenz in 46 Ländern
Intensive Zusammenarbeit
mit Kunden vor Ort
Marktgerechte Produkte und
Systeme
Modular aufgebaute Produkte
Komponenten und Systeme
mit reduzierter Anzahl von Bauteilen
Verbindung einzelner Komponenten
zu integrierten Systemen
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Mobilität soll für alle erschwinglich sein.
Wir entwickeln für jeden Markt und jedes
Fahrzeug die passende Lösung.
Megatrends der Automobilindustrie
Mobilität der Zukunft: Automatisiertes Fahren
4)
Wir sind überzeugt, dass automatisiertes Fahren
ein Kernelement der Mobilität der Zukunft sein wird,
denn es wird die Sicherheit, die Effizienz und den
Komfort individueller Mobilität noch weiter erhöhen.
Mit der Automatisierung werden die Opferzahlen im
Straßenverkehr erheblich sinken. Zudem kann der
Fahrer, seine Zeit im Auto anderweitig nutzen und
effizienter unterwegs sein.
Unser Weg zum automatisierten Fahren:
Teilautomatisiertes Fahren bis 2016.
Hochautomatisiertes Fahren ab 2020.
Vollautomatisiertes Fahren ab 2025
Als erster Automobilzulieferer haben wir 2012 die
Testlizenz für automatisiertes Fahren auf
öffentlichen Straßen im Bundesstaat Nevada, USA,
erhalten.
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Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Offizieller Sponsor der FIFA Fussball-Weltmeisterschaft Brasilien 2014 TM
Weitere Informationen:
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http://www.continental-ir.com
Back-up
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5)
Back-up
Nützliche Links
Continental Investor
Relations Webseite
http://www.continental-ir.de
Geschäftsbericht und
Zwischenberichte
http://www.conti-online.com/coremedia/generator/www/com/de/continental/portal/themen/ir/
finanzberichte/01_berichte/form_de.html
Fact Book Fiscal Year
2012
http://www.conti-online.com/coremedia/generator/www/com/en/continental/portal/themes/ir/
financial_reports/fact_book/download/factbook_2012_en.pdf
Investor Relations
Präsentationen und
Veranstaltungen
http://www.conti-online.com/coremedia/generator/www/com/de/continental/portal/themen/ir/
new_veranstaltungen/ov_praes_veranstaltungen_de.html
Nachhaltigkeit bei
Continental (Präsentation
und Fact Sheet)
http://www.conti-online.com/coremedia/generator/www/com/de/continental/portal/themen/ir/
hidden/sustainability_de.html
Corporate Social
Responsibility Report
http://www.conti-online.com/generator/www/com/de/continental/csr/allgemein/home/index_de.html
Corporate Governance
Grundsätze
http://www.conti-online.com/generator/www/com/en/continental/portal/themes/ir/
corporate_governance/principles/download/governance_principles_2011_04_28_en.pdf
Continental Aktie
http://www.conti-online.com/coremedia/generator/www/com/de/continental/portal/themen/ir/
aktie/startseite_aktie_de.html
Continental
Anleihen und Rating
http://www.conti-online.com/coremedia/generator/www/com/de/continental/portal/themen/ir/
anleihen_rating/anleihe_de.html
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5)
Back-up
Finanzkalender
2013
Jahrespressekonferenz
07. März 2013
Ergebnisse zum 1. Quartal 2013
03. Mai 2013
Jahreshauptversammlung
15. Mai 2013
Halbjahresergebnisse
1. August 2013
Neunmonatsergebnisse
4. November 2013
2014
Jahrespressekonferenz
März 2014
Jahreshauptversammlung
25. April 2014
Ergebnisse zum 1. Quartal 2014
Mai 2014
Halbjahresergebnisse
August 2014
Neunmonatsergebnisse
November 2014
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5)
Back-up
Kontakt: Equity and Debt Market Relations
Vahrenwalder Str. 9
30165 Hannover
Deutschland
Kajsa Hebeler
Telefon: +49 511 938 1062
E-mail: [email protected]
Rolf Woller
Telefon: +49 511 938 1068
E-mail: [email protected]
Klaus Paesler
Telefon: +49 511 938 1316
E-mail: [email protected]
Ingrid Kampf
Telefon: +49 511 938 1163
Fax: +49 511 938 1080
E-mail: [email protected]
www.continental-ir.com
Sabine Reese
Telefon: +49 511 938 1027
E-mail: [email protected]
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24 | © Continental AG
Michael Saemann
Telefon: +49 511 938 1307
E-mail: [email protected]

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