新興国経済・金融指標チャート集

新興国経済・金融指標チャート集
お客さまご参考資料
2016年4月版
はじめに
新興国とは、米国、日本、西欧諸国などの主要先進国に対して、経済が発展段階にあり今後高い成長が期待で
きる国々を言います。
当資料は新興国経済の数ヶ月～数年の流れを見ることを目的として作成しました。
掲載対象は、中国、インド、インドネシア、ブラジル、メキシコ、ロシア、トルコ、南アフリカの8ヶ国です。
データ期間について
原則として、2008年初から、発行月の前月末までに発表された指標、指数などを掲載しています。直近値がいつ時
点のデータであるかは、各チャートをご確認ください。各チャートの最大値、最小値はデータ期間内を対象としています。
また、チャート内の空白部分はデータが取得できなかった期間です。その場合、始点の時期をチャート内に表示してい
ます。
掲載項目の説明
今月のコメント
実質GDP成長率
貿易収支
政策金利
各国の経済などの状況に
つき、簡単なサマリーを記
載しています。
経済規模の成長がわかり
ます。
四半期ごとの実質国内総
生産（GDP）成長率を掲
載しています。
各国の対外的な経済活
動状況がわかります。
金融政策で操作される金
利です。物価と合わせてみ
ることで、物価上昇と金融
の舵取り（金融政策）の相
互関係がわかります。
製造業購買担当者指数
（PMI）
企業の生産活動がわかり
ます。
製造業購買担当者指数
（PMI）は、製造業の購買
担当者に対する調査結果
を指数化したもので、50を
超えると景気拡大、50未
満の場合は景気後退を示
唆します。
消費者物価指数
国債利回り
為替レート
物価の動きがわかります。
消費者物価指数上昇率
を掲載しています。
債券市場の動きがわかりま
す。
5年債、4年債の利回りを
掲載しています。
為替市場の動きがわかりま
す。
対円、対米ドルの2つを表
示しています。
小売売上高
失業率
株価指数
株価バリュエーション
消費者の購買活動がわか
ります。
インドは自動車販売台数
の伸び率、トルコは消費者
信頼感指数、他国は小売
売上高伸び率を掲載して
います。
各国の雇用環境がわかり
ます。
株式市場の動きがわかりま
す。
各国の代表株価指数を掲
載しています。
株価の状況を判断する代
表的な指標として、月末の
株価収益率（ PER）と株
価純資産倍率（PBR）を
掲載しています。
掲載しているチャートとご参考ページは、中国とインドの失業率はユーロモニター、PMIはMarkit、中国の実質GDP成長率はデータストリーム、そ
の他はブルームバーグのデータをもとにHSBC投信が作成しています。
1
World Ranking
世界ランキング
当資料の対象8ヶ国の世界ランキングです。
面積（万km2）
順位
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
国名
ロシア
カナダ
米国
中国
ブラジル
オーストラリア
インド
アルゼンチン
カザフスタン
スーダン
アルジェリア
コンゴ
サウジアラビア
メキシコ
インドネシア
24
南アフリカ
36
トルコ
1,710
998
983
960
851
774
329
278
272
251
238
234
215
196
190
122
78
国内総生産 (億米ドル)
順位
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
24
（世界合計 13,427）
2010年
国名
（全世界 735,068）
2015年予想
米国
中国
日本
ドイツ
英国
フランス
インド
ブラジル
イタリア
カナダ
韓国
オーストラリア
メキシコ
スペイン
ロシア
インドネシア
トルコ
オランダ
南アフリカ
179,682
113,848
41,162
33,710
28,649
24,226
21,826
18,190
17,996
15,728
13,930
12,408
12,359
12,214
11,615
8,726
7,508
7,222
3,173
出所:面積はWorld Bank, World Development Indicator、人口は
U.S. Census Bureau, International Database、国内総生産はIMF,
World Economic Outlook (Oct 2015) のデータをもとにHSBC投信が
作成
巻末の留意点を必ずご覧ください
人口（万人）
順位
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
国名
中国
インド
米国
インドネシア
ブラジル
パキスタン
ナイジェリア
バングラデシュ
ロシア
日本
メキシコ
フィリピン
エチオピア
ベトナム
エジプト
ドイツ
トルコ
26
南アフリカ
（世界合計 701,754）
2012年推計値
134,324
120,507
31,385
24,822
20,572
19,029
17,012
16,108
13,808
12,737
11,498
10,378
9,382
9,152
8,369
8,131
7,975
4,881
1人当たり国内総生産（米ドル）
順位
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
国名
ルクセンブルグ
スイス
カタール
ノルウェー
米国
シンガポール
オーストラリア
デンマーク
スウェーデン
オランダ
18
日本
22
23
24
25
26
27
メキシコ
トルコ
ブラジル
ロシア
中国
南アフリカ
28
インドネシア
29
インド
2014年予想
103,187
82,178
78,829
76,266
55,904
53,224
51,642
51,424
48,966
44,333
32,481
9,592
9,290
8,802
8,447
8,280
5,784
3,416
1,688
2
中国 S&P 長期債格付（外貨建て/現地通貨建て）
 3月の財新製造業購買担当者指数（PMI）は49.7 と、2月の48.0から改善しましたが、2014年12月以
来、景気判断の分岐点である50を下回っていま
す。
 2月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比＋2.3％
と、1月の＋1.8％から上昇しました。
AA-/AA実質GDP成長率（前年同期比）
（％）
14
12
10
8
6
4
 2015年12月の小売売上高は前年同月比＋11.1％
と、11月の＋11.2％から低下しました。
2
0
08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3
直近値
最大値
6.8 (15/12)
財新製造業購買担当者指数（PMI)
60
10
55
8
（％）
（年/月）
最小値
14.9 (07/6)
6.2 (09/3)
消費者物価指数（前年同月比）
6
50
4
45
2
40
0
35
‐2
30
‐4
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
（年/月）
直近値
最大値
49.7 (16/3)
最小値
57.4 (10/1)
直近値
40.9 (08/11)
2.3 (16/2)
小売売上高（前年同月比）
（％）
最大値
8.7 (08/2)
5
20
4
15
3
10
2
5
1
0
0
08
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1
-1.8 (09/7)
失業率
（％）
25
最小値
09
10
11
12
13
14
15
（年/月）
直近値
最大値
11.1 (15/12)
3
アジア - 中国
23.3 (08/7)
最小値
10.0 (15/4)
直近値
最大値
4.1 (15/12)
4.3 (09/12)
巻末の留意点を必ずご覧ください
（年）
最小値
4.0 (13/09)
China
（億米ドル）
貿易収支
政策金利（1年物貸出基準金利）
（％）
800
8
600
7
400
200
6
0
5
‐200
‐400
4
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
直近値
最大値
325.9 (16/2)
606.2 (15/2)
最小値
（年/月）
直近値
-319.9 (12/2)
5年国債利回り
（％）
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
最大値
4.35 (16/3)
最小値
7.47
4.35
為替レート（人民元）
（元/円）
（年/月）
（米ドル/元）
21
5
6.00
対米ドル（右軸）
4
3
2
19
6.25
17
6.50
15
6.75
13
7.00
対円（左軸）
11
7.25
1
9
7.50
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
2.5 (16/3/31)
（ポイント）
4.6 (13/11/20)
最小値
1.7 (08/12/23)
株価指数（H株指数）
上段:対円下段:対米ドル
（年/月）
直近値
最高値
17.4 (16/3/31)
6.5 (16/3/31)
（倍）
最安値
20.3 (15/6/5)
6.04 (14/1/14)
11.9 (11/10/28)
7.30 (08/1/1)
H株指数バリュエーション
（倍）
4
16
18,000
16,000
PER（左軸）
12
14,000
3
12,000
2
8
10,000
8,000
1
4
6,000
PBR（右軸）
4,000
0
0
2,000
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
9,003 (16/3/31)
最大値
16,139 (08/1/9)
最小値
4,990 (08/10/27)
巻末の留意点を必ずご覧ください
上段:PER 下段:PBR、PERは12ヶ月先予想PER
直近値
7.1 (16/3)
0.9 (16/3)
最大値
最小値
15.1 (08/4)
3.2 (08/4)
6.1 (16/2)
0.8 (16/2)
アジア - 中国
4
インド
S&P 長期債格付（外貨建て/現地通貨建て）
 3月の日経製造業購買担当者指数（PMI）は52.4と
なり、2月の51.1から上昇しました。
BBB-/BBB実質GDP成長率（前年同期比）
（％）
12
10
 2月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比＋5.2％
となり、1月の＋5.7％から低下しました。
8
6
4
2
0
08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3
（年/月）
直近値
最大値
7.3 (15/12)
日経製造業購買担当者指数（PMI）
14
60
12
55
10
50
8
45
6
40
4
35
2
30
0
11.4 (10/3)
3.5 (09/3)
消費者物価指数（前年同月比）
（％）
65
最小値
2012/2
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
（年/月）
直近値
最大値
52.4 (16/3)
60.7 (08/1)
最小値
直近値
44.4 (08/12)
（％）自動車販売台数（前年同月比）注:二輪､三輪を含む
最大値
5.2 (16/2)
11.5 (13/11)
12
60
11
3.3 (14/11)
失業率
（％）
80
最小値
10
40
9
20
8
0
7
‐20
6
‐40
5
08
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
09
10
11
12
13
（年/月）
直近値
最大値
-4.2 (16/2)
5
60.9 (09/11)
アジア - インド
最小値
-25.7 (13/2)
直近値
最大値
8.6 (2014)
10.8 (2010)
巻末の留意点を必ずご覧ください
14
（年）
最小値
8.6 (2014)
India
貿易収支
（億米ドル）
政策金利
（％）
0
10
‐50
9
2008/1/29
8
‐100
7
‐150
6
‐200
5
‐250
4
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
直近値
最大値
-65.4 (16/2)
-32.0 (09/2)
最小値
（年/月）
（年/月）
直近値
-202.1 (12/10)
5年国債利回り
（％）
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
最大値
6.75 (16/3)
9.00
3.0
10
2.5
4.75
為替レート（ルピー）
（ルピー/円）
12
最小値
（米ドル/ルピー）
20
30
対円（左軸）
2.0
8
40
1.5
50
6
対米ドル（右軸）
1.0
60
0.5
70
4
2
2011年初から2011年4月25日のデータは取得できない
ため、表示できません
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
7.4 (16/3/31)
（ポイント）
0.0
上段:対円下段:対米ドル
直近値
最小値
9.7 (13/8/19)
（倍）
35,000
（年/月）
最高値
1.70 (16/3/31)
66.2 (16/3/31)
5.1 (09/1/5)
株価指数（SENSEX指数）
80
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
最安値
2.83 (08/1/1)
39.3 (08/1/15)
1.39 (12/5/31)
68.8 (13/8/28)
SENSEX指数バリュエーション
（倍）
7.0
20
PER（左軸）
30,000
15
5.5
10
4.0
25,000
20,000
15,000
2.5
5
10,000
PBR（右軸）
5,000
0
1.0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
25,342 (16/3/31)
最大値
29,682 (15/1/29)
最小値
8,160 (09/3/9)
巻末の留意点を必ずご覧ください
（年/月）
上段:PER 下段:PBR、PERは12ヶ月先予想PER
直近値
15.5 (16/3)
2.73 (16/3)
最大値
最小値
18.0 (09/9)
5.3 (08/1)
9.0 (08/11)
2.0 (09/2)
アジア - インド
6
インドネシア
S&P 長期債格付（外貨建て/現地通貨建て）
 3月の日経製造業購買担当者指数（PMI）は50.6と2
月の48.7から上昇しました。景気判断の分岐点で
ある50を上回るのは2014年9月以来となります。
 3月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比＋4.5％
と2月の＋4.4％から小幅上昇しました。
BB+/BB+
実質GDP成長率（前年同期比）
（％）
10
8
6
4
 インドネシア銀行（中央銀行）は、3月17日の金融
政策決定会合で政策金利を0.25％引き下げ6.75％
としました。
2
0
08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3
（年/月）
直近値
最大値
5.0 (15/12)
日経製造業購買担当者指数（PMI）
60
9
55
8
50
（％）
最小値
8.8 (08/6)
4.1 (09/9)
消費者物価指数（前年同月比）
7
2011/4
45
6
40
5
35
4
3
30
10/2
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
50.6 (16/3)
最小値
52.7 (14/7)
直近値
46.4 (15/3)
小売売上高（前年同月比）
（％）
11/2
12/2
13/2
14/2
最大値
4.5 (16/3)
8.4 (14/12)
15/2
16/2
（年/月）
最小値
3.4 (15/12)
失業率
（％）
10
30
25
8
20
15
6
10
2011/2
4
5
0
2
‐5
0
‐10
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
直近値
最大値
11.9 (16/2)
7
28.2 (13/12)
アジア - インドネシア
最小値
（年/月）
-5.9 (11/9)
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1
（年/月）
直近値
最大値
6.2 (15/8)
8.5 (08/2)
巻末の留意点を必ずご覧ください
最小値
5.7 (14/2)
Indonesia
（億米ドル）
貿易収支
政策金利
（％）
40
10
30
9
20
8
10
0
7
‐10
6
‐20
‐30
5
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
11.4 (16/2)
36.8 (10/12)
最小値
-23.3 (13/7)
5年国債利回り
（％）
（年/月）
直近値
最大値
6.75 (16/3)
最小値
9.50
5.75
為替レート（ルピア）
（100ルピア/円）
（米ドル/ルピア）
25
1.5
5,000
20
1.2
7,000
0.9
9,000
対円（左軸、100ルピア当たり）
15
0.6
11,000
10
対米ドル（右軸）
0.3
13,000
5
0.0
15,000
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
7.4 (16/3/31)
20.1 (08/10/28)
最小値
4.5 (12/2/9)
（ポイント）株価指数（ジャカルタ総合指数）
上段:対円下段:対米ドル
直近値
0.85 (16/3/31)
13,239 (16/3/31)
（倍）
6,000
25
5,000
20
4,000
15
（年/月）
最高値
最安値
1.21 (08/8/6)
8,464 (11/8/1)
0.74 (08/12/1)
14,693 (15/9/25)
ジャカルタ総合指数バリュエーション
（倍）
4
PBR（右軸）
3,000
10
2,000
5
1,000
0
3
2
PER（左軸）
1
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
4,845 (16/3/31)
最大値
5,523 (15/4/7)
最小値
1,111 (08/10/28)
巻末の留意点を必ずご覧ください
（年/月）
上段:PER 下段:PBR、PERは12ヶ月先予想PER
直近値
16.2 (16/3)
2.4 (16/3)
最大値
16.2 (16/3)
3.4 (08/2)
最小値
5.8 (08/10)
1.4 (08/10)
アジア - インドネシア
8
ブラジル
S&P 長期債格付（外貨建て/現地通貨建て）
 2月の拡大消費者物価指数（IPCA）は前年同月比＋
10.4％となり、1月の＋10.7％から低下したものの、
ブラジル中央銀行の目標レンジ（4.5％±2.0％）の
上限を大幅に上回っています。
BB/BB
実質GDP成長率（前年同期比）
（％）
10
8
6
4
 1月の小売売上高は前年同月比−10.3％と2015年
12月の−7.2％からマイナス幅が拡大しました。
2
0
‐2
 2月の失業率は8.2％となり、1月の7.6％から上昇し
ました。
‐4
‐6
‐8
08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3
（年/月）
直近値
最大値
-5.9 (15/12)
マークイット製造業購買担当者指数（PMI）
（％）
60
12
55
10
50
8
45
6
40
4
35
2
30
0
46.0 (16/3)
最小値
57.8 (10/1)
直近値
38.1 (09/1)
小売売上高（前年同月比）
（％）
拡大消費者物価指数（IPCA）（前年同月比）
（年/月）
（年/月）
最大値
-5.9 (15/12)
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
直近値
9.2 (10/3)
最小値
最大値
10.4 (16/2)
10.7 (16/1)
最小値
4.2 (09/10)
失業率
（％）
10
20
15
8
10
6
5
0
4
‐5
2
‐10
0
‐15
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
（年/月）
直近値
最大値
-10.3 (16/1)
9
15.7 (10/3)
中南米 - ブラジル
最小値
-10.3 (16/1)
直近値
最大値
8.2 (16/2)
9.0 (09/3)
巻末の留意点を必ずご覧ください
最小値
4.3 (14/12)
Brazil
貿易収支
（億米ドル）
政策金利
（％）
80
16
60
14
12
40
10
20
8
0
6
‐20
4
‐40
2
0
‐60
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
44.4 (16/3)
最小値
62.4 (15/12)
（％）
（年/月）
直近値
-40.7 (14/1)
5年国債利回り
最大値
14.25 (16/3)
14.25
7.25
為替レート（レアル）
（レアル/円）
20
最小値
（米ドル/レアル）
0.0
70
0.5
60
16
1.0
対円（左軸）
1.5
50
12
2.0
40
2.5
3.0
30
8
対米ドル（右軸）
3.5
20
4.0
4
2009年8月28日∼2011年7月26日および2014年6月11日
以降は4年国債
10
4.5
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
13.8 (16/3/31)
（ポイント）
上段:対円下段:対米ドル
直近値
最小値
19.0 (08/10/27)
8.4 (12/12/6)
株価指数（ボベスパ指数）
80,000
25
70,000
最高値
31.3 (16/3/31)
3.59 (16/3/31)
（倍）
最安値
69.6 (08/8/6)
1.54 (11/7/26)
28.0 (16/2/19)
4.18 (15/9/23)
ボベスパ指数バリュエーション
（倍）
4
3
20
60,000
PBR（右軸）
50,000
40,000
15
2
10
1
PER（左軸）
30,000
0
5
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
20,000
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
50,055 (16/3/31)
最大値
73,517 (08/5/20)
最小値
29,435 (08/10/27)
巻末の留意点を必ずご覧ください
（年/月）
上段:PER 下段:PBR、PERは12ヶ月先予想PER
直近値
12.7 (16/3)
1.3 (16/3)
最大値
最小値
13.8 (15/4)
2.7 (08/5)
6.5 (08/10)
1.0 (13/6)
中南米 - ブラジル
10
メキシコ
S&P 長期債格付（外貨建て/現地通貨建て）
 2月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比＋2.9％
と1月の＋2.6％から上昇しました。
BBB+/A
実質GDP成長率（前年同期比）
（％）
9
6
 1月の小売売上高は前年同月比＋5.2％と12月の
＋3.4から上昇しました。
3
0
 メキシコ銀行（中央銀行）は、3月18日の金融政策
委員会で、政策金利を3.75％に据え置きました。
‐3
‐6
‐9
08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3
（年/月）
直近値
最大値
2.5 (15/12)
マークイット製造業購買担当者指数（PMI）
60
7
2011/4
55
（％）
最小値
6.7 (10/6)
-7.9 (09/6)
消費者物価指数（前年同月比）
6
5
50
4
45
3
40
2
35
1
0
30
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
（年/月）
直近値
最大値
53.2 (16/3)
最小値
57.1 (12/12)
直近値
49.7 (13/7)
小売売上高（前年同月比）
（％）
最大値
2.9 (16/2)
2.1 (15/12)
失業率
（％）
10
6.5 (08/12)
最小値
7
6
5
5
4
0
3
2
‐5
1
0
‐10
09/2
10/2
直近値
12/2
13/2
最大値
5.2 (16/1)
11
11/2
9.1 (12/2)
中南米 - メキシコ
14/2
15/2
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
（年/月）
最小値
-6.6 (09/2)
直近値
最大値
4.2 (16/2)
6.4 (09/9)
巻末の留意点を必ずご覧ください
最小値
3.3 (08/5)
Mexico
（億米ドル）
貿易収支
政策金利
（％）
20
9
8
10
7
0
6
5
‐10
4
‐20
3
2
‐30
1
‐40
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
-7.2 (16/2)
17.1 (13/3)
最小値
-34.4 (16/1)
5年国債利回り
（％）
（年/月）
直近値
最大値
3.75 (16/3)
最小値
8.25
3.00
為替レート（ペソ）
（ペソ/円）
（米ドル/ペソ）
12
12
5
10
10
7
対円（左軸）
8
8
9
11
6
6
13
4
4
15
2
対米ドル（右軸）
2
17
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
5.4 (16/3/31)
（ポイント）
9.9 (08/10/24)
上段:対円下段:対米ドル
最小値
最高値
6.5 (16/3/31)
17.3 (16/3/31)
4.0 (13/5/9)
株価指数（IPC指数）
（年/月）
直近値
（倍）
最安値
11.0 (08/8/6)
9.9 (08/8/4)
5.4 (11/9/22)
19.1 (16/2/11)
IPC指数バリュエーション
（倍）
20
50,000
5
PER（左軸）
40,000
15
4
30,000
10
3
20,000
5
2
PBR（右軸）
10,000
0
1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
45,881 (16/3/31)
最大値
46,357 (14/9/8)
最小値
16,869 (08/10/27)
巻末の留意点を必ずご覧ください
（年/月）
上段:PER 下段:PBR、PERは12ヶ月先予想PER
直近値
19.0 (16/3)
2.8 (16/3)
最大値
最小値
19.7 (15/5)
3.5 (08/5)
9.4 (09/2)
1.7 (09/2)
中南米 - メキシコ
12
ロシア
S&P 長期債格付（外貨建て/現地通貨建て）
 3月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比＋7.3％
と2月の＋8.1％から低下しました。同指数は昨年
夏以降、低下傾向にあります。
BB+/BBB実質GDP成長率（前年同期比）
（％）
15
10
5
 2月の失業率は、1月と同水準の5.8％でした。
0
 1月の貿易収支の黒字額は78億9,300万米ドルと、
2015年12月の113億800万米ドルから減少しまし
た。
‐5
‐10
‐15
08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3
（年/月）
直近値
最大値
-3.8 (15/12)
マークイット製造業購買担当者指数（PMI）
60
20
55
（％）
9.2 (08/3)
最小値
-11.2 (09/6)
消費者物価指数（前年同月比）
16
50
12
45
8
40
4
35
0
30
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
（年/月）
直近値
最大値
48.3 (16/3)
最小値
55.6 (11/3)
直近値
33.8 (08/12)
小売売上高（前年同月比）
最大値
7.3 (16/3)
3.6 (12/5)
失業率
（％）
（％）
16.9 (15/3)
最小値
10
35
30
8
25
6
20
15
4
10
5
2
0
0
‐5
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
（年/月）
直近値
最大値
2.7 (16/2)
13
欧州 - ロシア
32.4 (08/2)
最小値
-3.0 (15/12)
直近値
最大値
5.8 (16/2)
9.4 (09/2)
巻末の留意点を必ずご覧ください
最小値
4.8 (12/9)
Russia
（億米ドル）
貿易収支
政策金利
（％）
250
17
200
政策金利は、2013年9月13日以降、
1週間物貸出金利に変更
15
13
150
11
100
9
50
7
00
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
78.9 (16/1)
203.6 (12/1)
最小値
（年/月）
直近値
42.1 (09/2)
5年国債利回り
（％）
5
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
最大値
11.00 (16/3)
最小値
17.00
5.50
為替レート（ルーブル）
（ルーブル/円）
（米ドル/ルーブル）
15
5
17.5
対円（左軸）
4
15.0
25
35
3
45
12.5
2
55
対米ドル（右軸）
1
10.0
65
0
75
7.5
5.0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
8.9 (16/3/31)
（ポイント）
16.6 (15/1/13)
(1)
85
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
上段:対円下段:対米ドル
最小値
株価指数（RTS指数）
（倍）
2,500
最高値
1.7 (16/3/31)
66.9 (16/3/31)
5.9 (13/5/6)
3,000
（年/月）
直近値
最安値
4.6 (08/8/6)
23.2 (08/7/14)
1.4 (16/2/11)
82.4 (16/1/21)
RTS指数バリュエーション
（倍）
16
4
12
3
2,000
8
1,500
2
PER（左軸）
1
4
1,000
PBR（右軸）
500
0
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
876 (16/3/31)
最大値
2,488 (08/5/19)
最小値
498 (09/1/23)
巻末の留意点を必ずご覧ください
（年/月）
上段:PER 下段:PBR、PERは12ヶ月先予想PER
直近値
6.2 (16/3)
0.8 (16/3)
最大値
最小値
9.8 (08/5)
2.2 (08/5)
2.9 (09/1)
0.4 (15/1)
欧州 - ロシア
14
トルコ
S&P 長期債格付（外貨建て/現地通貨建て）
 2015年10‐12月期の実質国内総生産（GDP）成長率
は前年同期比＋5.7％と、7‐9月期の＋3.9％から加
速しました。
BB+/BBB実質GDP成長率（前年同期比）
（％）
15
10
5
 3月の消費者信頼感指数は67.0と、2月の66.6から
上昇しました。
0
‐5
 2015年12月の失業率は10.8％と、11月の10.5％か
ら上昇しました。同指数は、2015年4月以降、上昇
傾向にあります。
‐10
‐15
‐20
08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3
（年/月）
直近値
最大値
5.7 (15/12)
マークイット製造業購買担当者指数（PMI）
12.6 (10/3)
最小値
-14.7 (09/3)
消費者物価指数（前年同月比）
（％）
14
60
12
55
10
50
8
45
6
40
4
35
2
0
30
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
（年/月）
直近値
最大値
49.2 (16/3)
58.5 (11/2)
最小値
直近値
32.6 (08/12)
最大値
7.5 (16/3)
消費者信頼感指数
20
80
15
70
10
60
5
50
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
4.0 (11/3)
失業率
（％）
90
12.1 (08/7)
最小値
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1
（年/月）
直近値
最大値
67.0 (16/3)
15
欧州 - トルコ
83.2 (11/6)
最小値
55.7 (08/11)
（年/月）
直近値
最大値
10.8 (15/12)
14.8 (09/2)
巻末の留意点を必ずご覧ください
最小値
7.3 (12/6)
Turkey
（億米ドル）
貿易収支
政策金利
（％）
0
11
10
‐20
9
‐40
8
‐60
2010/5/20
7
6
‐80
5
‐100
4
‐120
3
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
-32 (16/2)
最小値
-1 (09/2)
直近値
-104 (11/9)
5年国債利回り
（％）
最大値
7.50 (16/3)
10.00
4.50
為替レート（リラ）
（リラ/円）
30
（年/月）
最小値
（米ドル/リラ）
125
1.0
対米ドル（右軸）
110
25
1.5
95
2.0
80
2.5
15
65
3.0
10
50
3.5
20
35
5
4.0
対円（左軸）
20
4.5
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
9.6 (16/3/31)
24.7 (08/10/27)
（年/月）
直近値
最小値
最高値
39.9 (16/3/31)
2.82 (16/3/31)
5.5 (13/5/17)
株価指数（BIST100指数）
（ポイント）
上段:対円下段:対米ドル
最安値
95.3 (08/1/1)
1.15 (08/1/15)
38.0 (16/2/29)
3.06 (15/9/14)
BIST100指数バリュエーション
（倍）
（倍）
12
100,000
3.5
PER（左軸）
10
3.0
8
2.5
6
2.0
4
1.5
80,000
60,000
40,000
PBR（右軸）
2
20,000
1.0
0
0.5
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
83,268 (16/3/31)
最大値
93,179 (13/5/22)
最小値
21,228 (08/11/20)
巻末の留意点を必ずご覧ください
（年/月）
上段:PER 下段:PBR、PERは12ヶ月先予想PER
直近値
9.0 (16/3)
1.3 (16/3)
最大値
最小値
11.4 (13/3)
1.9 (10/10)
5.1 (08/11)
0.9 (09/2)
欧州 - トルコ
16
南アフリカ
S&P 長期債格付（外貨建て/現地通貨建て）
 2月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比で＋
7.0％と1月の＋6.2％から上昇しました。
BBB-/BBB+
実質GDP成長率（前年同期比）
（％）
6
4
 1月の実質小売売上高は前年同月比＋3.1％と
2015年12月の＋4.1％から低下しました。
 南アフリカ準備銀行（中央銀行）は、3月17日の金
融政策委員会で政策金利を0.25％引き上げ7.0％
としました。
2
0
‐2
‐4
08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3
（年/月）
直近値
最大値
0.6 (15/12)
スタンダードバンク購買担当者指数（PMI）
（％）
60
14
55
12
2011/7
最小値
4.7 (08/6)
-2.6 (09/6)
消費者物価指数（前年同月比）
10
50
8
45
6
40
4
35
2
0
30
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
（年/月）
直近値
最大値
49.1 (16/2)
（％）
最小値
54.9 (11/10)
直近値
46.4 (14/7)
実質小売売上高（前年同月比）
最大値
7.0 (16/2)
30
8
28
4
26
0
24
‐4
22
‐8
20
3.1 (10/9)
失業率
（％）
12
12.0 (08/8)
最小値
2008/3
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1
（年/月）
（年/月）
直近値
最大値
3.1 (16/1)
17
10.1 (11/4)
アフリカ - 南アフリカ
最小値
-6.2 (09/4)
直近値
最大値
24.5 (15/12)
26.4 (15/3)
巻末の留意点を必ずご覧ください
最小値
21.9 (08/12)
South Africa
貿易収支
（億ランド）
政策金利
（％）
200
14
12
100
10
0
8
6
‐100
4
‐200
2
‐300
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
-11 (16/2)
150 (10/12)
最小値
-242 (15/1)
5年国債利回り
（％）
（年/月）
直近値
最大値
7.00 (16/3)
（ランド/円）
12
最小値
12.00
為替レート（ランド）
5.00
（米ドル/ランド）
20
6
10
対米ドル（右軸）
15
8
10
6
10
2
2009年8月11日以前、2011年9月22日から2012年3月19
日のデータは取得できないため、表示できません
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
直近値
最大値
8.7 (16/3/31)
（ポイント）
9.9 (15/12/11)
最小値
5
18
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
上段:対円下段:対米ドル
直近値
（年/月）
（年/月）
最高値
7.6 (16/3/31)
14.8 (16/3/31)
5.4 (13/5/9)
株価指数（FTSE/JSE全アフリカ指数）
14
対円（左軸）
4
最安値
16.3 (08/1/1)
6.6 (11/4/29)
7.0 (16/1/18)
16.9 (16/1/18)
FTSE/JSE全アフリカ指数バリュエーション
（倍）
（倍）
60,000
24
4.0
50,000
20
3.2
PBR（右軸）
40,000
16
2.4
12
1.6
30,000
PER（左軸）
8
0.8
20,000
0.0
4
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
10,000
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
52,250 (16/3/31)
最大値
55,188 (15/4/24)
最小値
17,814 (08/11/20)
巻末の留意点を必ずご覧ください
上段:PER 下段:PBR、PERは12ヶ月先予想PER
直近値
16.2 (16/3)
2.0 (16/3)
最大値
最小値
17.2 (15/4)
3.1 (08/2)
（年/月）
6.6 (08/10)
0.5 (11/9)
アフリカ - 南アフリカ
18
United States
米国
実質GDP成長率（前期比年率換算）
（％）
失業率
（％）
6
12
4
10
2
8
0
‐2
6
‐4
4
‐6
2
‐8
0
‐10
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3
（年/月）
（年/月）
直近値
最大値
1.4 (15/12)
6
最小値
4.6 (14/6)
直近値
-8.2 (08/12)
消費者物価指数（前年同月比）
（％）
最大値
5.0 (16/3)
最小値
10.0 (09/10)
4.9 (16/2)
5年国債利回り
（％）
4
4
3
2
2
0
1
‐2
‐4
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
1.0 (16/2)
（米ドル）
5.6 (08/7)
最小値
直近値
-2.1 (09/7)
株価指数（ＮＹダウ）
最大値
1.2 (16/3/31)
最小値
3.8 (08/6/16)
0.5 (12/7/24)
ＮＹダウバリュエーション
（倍）
（年/月）
（倍）
20
6
18,000
15
5
PER（左軸）
15,000
10
4
12,000
PBR（右軸）
5
3
9,000
0
6,000
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
直近値
最大値
17,685 (16/3/31)
19
2
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
米国
18,312 (15/5/19)
最小値
（年/月）
6,547 (09/3/9)
（年/月）
上段:PER 下段:PBR、PERは12ヶ月先予想PER
直近値
最大値
15.7 (16/3)
3.0 (16/3)
18.1 (09/4)
3.9 (08/1)
巻末の留意点を必ずご覧ください
最小値
10.3 (11/9)
2.3 (09/6)
Japan
日本
実質GDP成長率（前期比年率換算）
（％）
失業率
（％）
15
6
10
5
5
4
0
3
‐5
2
‐10
1
‐15
0
‐20
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3
（年/月）
（年/月）
直近値
最大値
-1.1 (15/12)
5
（％）
最小値
11.2 (11/9)
直近値
-15.1 (09/3)
消費者物価指数（前年同月比）
最大値
3.3 (16/2)
最小値
5.5 (09/7)
3.2 (16/1)
5年国債利回り
（％）
2.0
4
1.5
3
2
1.0
1
0.5
0
‐1
0.0
‐2
‐3
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
0.3 (16/2)
（円）
最小値
3.7 (14/5)
(0.5)
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
直近値
-2.5 (09/10)
株価指数（日経平均株価）
最大値
-0.19 (16/3/31)
最小値
1.54 (08/6/13)
（年/月）
-0.26 (16/2/9)
（倍）
日経平均株価バリュエーション
（倍）
24,000
50
21,000
40
18,000
30
1.5
15,000
20
1.0
12,000
10
9,000
2.5
2.0
PBR（右軸）
0.5
PER（左軸）
0
0.0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
6,000
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
直近値
16,759 (16/3/31)
最大値
20,868 (15/6/24)
最小値
（年/月）
7,055 (09/3/10)
巻末の留意点を必ずご覧ください
上段:PER 下段:PBR、PERは12ヶ月先予想PER
直近値
15.3 (16/3)
1.5 (16/3)
最大値
33.5 (09/4)
1.8 (15/5)
（年/月）
最小値
11.7 (12/5)
1.0 (09/2)
日本
20
Global Markets
グローバルマーケット
（米ドル）
原油価格（WTI先物直近限月）
（米ドル/円）
175
60
150
70
125
80
100
90
75
100
50
110
25
120
円（対米ドル）
130
0
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1
（年/月）
直近値
最大値
38.3 (16/3/31)
最小値
145.3 (08/7/3)
26.2 (16/2/11)
直近値
最高値
112.6 (16/3/31)
75.8 (11/10/28)
月間イベントスケジュール
日付
国・地域
イベント
4月5日
インド
金融政策決定会合
4月13∼14日
G20
G20財務相・中央銀行総裁会合
（ワシントン）
4月15∼17日
IMF・世界銀行春季会合(ワシントン）
4月20日
トルコ
金融政策委員会
4月20∼21日
インドネシア
金融政策決定会合
4月21日
欧州
欧州中央銀行（ECB）政策理事会
4月26∼27日
米国
連邦公開市場委員会（FOMC）
4月26∼27日
ブラジル
金融政策委員会
4月27∼28日
日本
金融政策決定会合
4月29日
ロシア
金融政策委員会
出所 : ブルームバーグなど
21
グローバルマーケット
巻末の留意点を必ずご覧ください
最安値
（年/月）
125.6 (15/6/5)
ご参考
実質国内総生産成長率（前年同期比、米国および日本は前期比年率換算、％）
中国
14年Q1
14年Q2
14年Q3
14年Q4
15年Q1
15年Q2
15年Q3
15年Q4
インド
7.3
7.4
7.2
7.2
7.0
7.0
6.9
6.8
インドネシア
5.8
7.5
8.3
6.6
6.7
7.6
7.7
7.3
5.1
5.0
5.0
5.0
4.7
4.7
4.7
5.0
ブラジル
3.2
-0.8
-1.1
-0.7
-2.0
-3.0
-4.5
-5.9
メキシコ
2.3
1.8
2.3
2.6
2.5
2.3
2.8
2.5
ロシア
0.6
0.7
0.9
0.4
-2.2
-4.6
-3.7
-3.8
トルコ
4.9
2.4
1.8
3.0
2.5
3.7
3.9
5.7
南アフリカ
1.9
1.3
1.6
1.4
2.2
1.3
1.0
0.6
米国
-0.9
4.6
4.3
2.1
0.6
3.9
2.0
1.4
日本
5.2
-7.9
-2.5
2.2
4.6
-1.4
1.4
-1.1
注 : 「Q」は四半期、暦年ベース
小売売上高（前年同月比、％）
中国
15年7月
15年8月
15年9月
15年10月
15年11月
15年12月
16年1月
16年2月
10.5
10.8
10.9
11.0
11.2
11.1
インド
インドネシア
N/A
8.5
5.8
7.1
8.7
9.7
11.4
12.5
11.9
ブラジル
-3.9
-6.9
-6.3
-5.7
-7.8
-7.2
-10.3
メキシコ
5.8
6.4
4.9
4.8
5.7
3.4
5.2
ロシア
5.5
5.4
4.1
2.9
1.0
-3.0
3.0
2.7
トルコ
南アフリカ
N/A
3.3
4.0
3.0
3.4
3.8
4.1
3.1
トルコ
南アフリカ
米国
2.6
2.0
2.2
1.6
1.5
2.6
3.0
3.1
日本
1.8
0.8
-0.1
1.8
-1.1
-1.1
-0.2
0.5
注 : 中国は1・2月は単月としての数値無し
消費者物価指数（前年同月比、％）
中国
15年8月
15年9月
15年10月
15年11月
15年12月
16年1月
16年2月
16年3月
2.0
1.6
1.3
1.5
1.6
1.8
2.3
インド
3.7
4.4
5.0
5.4
5.6
5.7
5.2
インドネシア
7.2
6.8
6.3
4.9
3.4
4.1
4.4
4.5
ブラジル
9.5
9.5
9.9
10.5
10.7
10.7
10.4
メキシコ
2.6
2.5
2.5
2.2
2.1
2.6
2.9
ロシア
15.8
15.7
15.6
15.0
12.9
9.8
8.1
7.3
7.1
8.0
7.6
8.1
8.8
9.6
8.8
7.5
4.6
4.6
4.7
4.8
5.2
6.2
7.0
米国
0.2
0.0
0.2
0.5
0.7
1.4
1.0
日本
0.2
0.0
0.3
0.3
0.2
0.0
0.3
注 : ブラジルは拡大消費者物価指数
失業率(%)
中国
15年8月
15年9月
15年10月
15年11月
15年12月
16年1月
16年2月
16年3月
インド
インドネシア
6.2
4.1
4.1
ブラジル
7.5
7.5
7.8
7.5
6.9
7.6
8.2
メキシコ
4.7
4.5
4.6
4.0
4.0
4.2
4.2
ロシア
5.3
5.2
5.5
5.8
5.8
5.8
5.8
トルコ
10.1
10.3
10.5
10.5
10.8
南アフリカ
25.5
24.5
米国
5.1
5.1
5.0
5.0
5.0
4.9
4.9
5.0
日本
3.4
3.4
3.2
3.3
3.3
3.2
3.3
注 : インドは年一度、インドネシアは半年に一度、中国・南アフリカは3ヶ月に一度の発表
巻末の留意点を必ずご覧ください
22
当資料に関する留意点
 当資料は、HSBC投信株式会社（以下、当社）が投資者の皆さまへの情報提供を目的として作成したものであり、特定の金融商品の売買を推
奨・勧誘するものではありません。
 当資料は信頼に足ると判断した情報に基づき作成していますが、情報の正確性、完全性を保証するものではありません。また、データ等は過去の
実績あるいは予想を示したものであり、将来の成果を示唆するものではありません。
 当資料の記載内容等は作成時点のものであり、今後変更されることがあります。
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投資信託に関する留意点
投資信託に係わるリスクについて
 投資信託は、主に国内外の株式や公社債等の値動きのある証券を投資対象としており、当該資産の市場における取引価格の変動や為替の変
動等により基準価額が変動し損失が生じる可能性があります。従いまして、投資元本が保証されているものではありません。投資信託は、預金、
金融債、保険契約ではなく、預金保険機構または保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金融機関でご購入の投資信
託は投資者保護基金の保護の対象ではありません。購入の申込みにあたりましては「投資信託説明書（交付目論見書）」および「契約締結前交
付書面（目論見書補完書面等）」を販売会社からお受け取りの上、十分にその内容をご確認頂きご自身でご判断ください。
投資信託に係わる費用について
 購入時に直接ご負担頂く費用・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・購入時手数料上限3.78％（税込）
 換金時に直接ご負担頂く費用・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・信託財産留保額上限0.5％
 投資信託の保有期間中に間接的にご負担頂く費用・・・・運用管理費用（信託報酬）上限年2.16％（税込）
 その他費用・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・上記以外に保有期間等に応じてご負担頂く費用があります。交付目論見書、
契約締結前交付書面（目論見書補完書面等）等でご確認ください。
* 上記に記載のリスクや費用につきましては、一般的な投資信託を想定しております。費用の料率につきましては、HSBC投信株式会社が運用するすべての
投資信託のうち、ご負担いただくそれぞれの費用における最高の料率を記載しております。
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