Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015. Analystenkonferenz. Frankfurt/M, 01. April 2016 Prof. Klaus Josef Lutz, CEO. Andreas Helber, CFO. Agenda. 1. Geschäftsjahr 2015. 2. Geschäftsentwicklung der Segmente. 3. Finanzkennzahlen Konzern. 4. Ausblick Geschäftsjahr 2016. Anhang. BayWa AG 01. April 2016 Seite 2 Geschäftsjahr 2015. Prof. Klaus Josef Lutz. BayWa AG 01. April 2016 Seite 3 Geschäftsjahr 2015. Highlights. KONZERN Steigerung operatives Ergebnis in global herausforderndem Marktumfeld Fortgeführte Internationalisierung der Geschäftsaktivitäten Schuldscheindarlehen (200 Mio. EUR) erfolgreich plaziert Erneute Dividendensteigerung angestrebt AGRAR Gründung neuer Handelsbüros in Rußland, Ukraine und Argentinien (BAGI) Akquisitionen: 100% Wessex Grain (UK), 90% Padberg International (Rumänien), 100% Evergrain (Hamburg) Expansion Obst: Übernahme 68,4% des Händlers von Tropenfrüchten TFC Holland Gründung des neuen Geschäftsfelds Digital Farming ENERGIE Expansion BayWa r.e. nach Asien: neue Niederlassungen in Japan und Singapur Ausbau Projektpipeline durch Übernahme Projektrechte für Solarparks in Nord- & Südamerika (75 MW) und Windparks in Deutschland (375 MW) Weitere Optimierung des Standortnetzes BAU BayWa AG 01. April 2016 Seite 4 Geschäftsjahr 2015. Zusammenfassung Finanzkennzahlen Konzern. Umsatz in Mrd. Euro EBIT in Mio. Euro -2,0% 15,2 Überblick +3,9% 14,9 152,1 158,1 – Preisbedingter Umsatzrückgang auf 14,9 Mrd. € (∆ 14/15: -273,7 Mio. €) Stark rückläufige Rohstoffpreise! Commodity – Index auf 12-Jahrestief! 2014 2015 2014* Ergebnis je Aktie in Euro Dividende in Euro 2014 0,85** 2015 – Sehr starkes Schlussquartal (EBIT: 82,9 Mio. €) führt zu EBIT von 158,1 Mio. € in 2015 (∆ 14/15: +6,0 Mio. €) Ergebnistreiber BayWa r.e., klassische Energie und Obst -21,9% +6,3% 0,80 2015 1,78 1,39 – Dividendenerhöhung auf 0,85 Euro je Aktie**; Ausschüttungsquote von 47,8% – Ergebnis je Aktie bei 1,39 Euro (normalisierte Steuerquote von 30,1%; im Vorjahr negative Steuerquote u.a. durch Verlustvorträge) 2014* 2015 * Zahlen angepasst, im Wesentlichen um die Auswirkung aus Bilanzierung eines Finanzierungsleasings im ** Vorbehaltlich der Zustimmung durch die Hauptversammlung Geschäftsjahr 2013 und vorzeitiger Anwendung eines neuen IFRS-Standards. Details siehe Konzernfinanzbericht 2015, Anhang B.7. BayWa AG 01. April 2016 Seite 5 Geschäftsjahr 2015. Mehrjahresvergleich operatives EBIT. in Mio. Euro 191,9 190,4 178,0 169,5 Ø 160,5 149,2 128,9 115,4 2009 2010 2011 2012 2013* 2014* 2015 * Zahlen angepasst BayWa AG 01. April 2016 Seite 6 Geschäftsjahr 2015. Expansionsentwicklung. Beitrag zum operativen Ergebnis (EBIT) in Mio. Euro 200 Expansion (ab 2009 erworbene Gesellschaften) Kerngebiet (bereits 2008 konsolidierte Gesellschaften) 150 100 50 0 %-Anteil Expansion BayWa AG 2010 2011 2012 2013* 2014* 2015 20,8% 18,5% 30,1% 44,4% 47,0% 55,7% 01. April 2016 * Zahlen angepasst Seite 7 Geschäftsjahr 2015. Strategische Ausgangssituation 2009. Interne Herausforderungen Externe Herausforderungen Stagnierende und zum Teil schrumpfende Märkte in den aktiv bedienten Geschäftsfeldern Erwartung einer nachhaltigen Dividendensteigerung Wachstumsfähigkeit im Kerngebiet ausgeschöpft Erwartung eines wachsenden Unternehmenswertes Globalisierung der Warenströme, Preise und Player Keine Wachstumsperspektive in den bestehenden Geschäftsbereichen Ungenügende Profitabilität Digitalisierung aller Lebens- und Geschäftsbereiche BayWa AG 1 2 3 4 5 Agrarhandel Technik Obst Energie Bau begrenzte Wachstumschancen Restrukturierungsfall unterkritische Größe schrumpfender Markt fehlende Einzelhandel-Kompetenz ZIEL: Sicherung der Zukunftsfähigkeit: Nachhaltig profitables und langfristig zukunftsfähiges Geschäft ZIEL: Sicherung der Unabhängigkeit: Wahrung der Eigentümer-Interessen: ein lohnendes Investment für die Gesellschafter 01. April 2016 Seite 8 Geschäftsjahr 2015. Performance Vergleich 2009 vs. 2015. BayWa 2015 14,3 BayWa 2009 EBIT in Mio. € BayWa 25,5 International Ergebniswachstum und Profitabilitätssteigerung durch Aufbau Neugeschäft Agrarhandel International 101,6 61,8 Obst international BayWa r.e. (international) nv 1 Agrarhandel Kerngebiet Technik Kerngebiet Obst Kerngebiet Energie Kerngebiet Bau Kerngebiet 28,0 13,0 3,2 16,0 84,4 EBIT Kerngebiet 18,6 1,5 15,4 90,2 7.260,2 Mio. € 14.928,1 Mio. € 84,4 Mio. € 191,8 Mio. € EBIT in % v. U. 1,2 % 1,3 % EK-Rendite2 8,8 % 17,8 % 1 BayWa AG Inkl. Digital Farming 2 Ergebnisstabilisierung durch aktives Management des Kerngeschäftes Bereinigung & Fokussierung des Portfolios (Bau & Energie) Restrukturierung & Diversifizierung des Technik-Geschäftes 27,4 24,2 Umsatz BayWa 27,3 berechnet auf EBIT-Basis 01. April 2016 Seite 9 Geschäftsjahr 2015. Entwicklung der Dividenden-Zahlungen. Konzern-Dividende* [Mio.€] davon BayWa AG Dividende* [Mio.€] 205 Ausschüttung pro Aktie* [€] 202,4 170 Aufteilung nach Empfänger [Mio.€] 36,0 35 33,0 33,5 BRB 60 30 25,9 25,4 25 19,9 20 17,1 18,1 170,0 15 25,8 10 20,5 22,3 27,6 RHI 43 29,5 Freefloat 68 17,1 13,6 13,6 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0,40 0,40 0,50 0,60 0,65 0,75 0,80 0,85 5 0 Summe * Dividendenausschüttung für ein Geschäftsjahr erfolgt im folgenden Jahr BayWa AG 01. April 2016 Seite 10 Geschäftsentwicklung der Segmente. Prof. Klaus Josef Lutz. BayWa AG 01. April 2016 Seite 11 Segment Agrar 2015. Getreide Ölsaaten Saatgut Dünger Pflanzenschutz Futtermittel Obst Technik Digital Farming BayWa AG 01. April 2016 Seite 12 Segment Agrar 2015. Marktentwicklungen Erzeugnisse. Erzeugnisse Welterzeugung von Getreide 2015/16 mit knapp 2 Mrd. Tonnen trotz Wetterkapriolen nahezu auf Rekordniveau des Vorjahres: Volumenwachstum bei Weizen gleicht Maisrückgang aus Welt-Getreidebilanz (ohne Reis; März 2016) In Mio. Tonnen Globale Ölsaatenproduktion 2015/16 dürfte mit 673 Mio. Tonnen die Vorjahresernte nahezu erreichen Endbestände 2015/16 (Getreide & Ölsaaten) steigen trotz Verbrauchsanstieg weiter an EU-Getreideernte 2015 von Sommertrockenheit und Hitze gekennzeichnet (-4,6%); deutsche Maisvolumina um rund 26% rückläufig Reichliche Versorgung lässt Getreidepreise (Matif) nach Jahreshoch (Juli 2015) im September auf Mehrjahrestiefstände bei 147 €/t (Weizen) & 162 €/t (Mais) sinken; nach Erholungsphase erneuter Rückgang in Q1/2016 Sommermonate von verhaltener Abgabebereitschaft der Landwirte und Kaufzurückhaltung bei den Verarbeitern geprägt; ab Herbst Belebung der Handelstätigkeiten & Exportnachfrage; zuletzt anziehende Nacherfassung BayWa AG Quelle: USDA; für 2015/16 Prognose 01. April 2016 Seite 13 Segment Agrar 2015. Marktentwicklungen Betriebsmittel, Obst, Technik. Betriebsmittel Obst Technik Rückläufiger Absatz von Dünger (-6,2%) und Pflanzenschutz aufgrund weniger Anwendungen in 2015 (Trockenheit) Attraktive DüngemittelEinlagerungskonditionen beleben Frühbezugsgeschäft für Düngesaison 2015/16 Saatgut-Absatz profitiert von Greening-Vorschriften: Zwischenfrüchte gefragt NZ-Apfelernte bringt hohe Volumina (+11% y-y); Vermarktungsmenge erreicht Rekordwert (Asien-Export) – Rückgang der Erzeugerpreise lässt Investitionsbereitschaft der Landwirte stark sinken – Obstmengen durch Trockenheit & Hitze beeinträchtigt: ApfelErzeugung in der EU (-4% y-y) und in Deutschland (-13% y-y) rückläufig Branchenumsatz in Deutschland mit 7,4 Mrd. Euro rund 4% unter Vorjahr – Rückläufige Neuzulassungen für Traktoren in 2015 (-6,9%) – Smart Farming: teilflächenspezifische Bewirtschaftung als Innovationstreiber BayWa AG EU-Angebotsverknappung lässt Apfelpreise ansteigen 01. April 2016 Seite 14 Segment Agrar 2015. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Agrarhandel in Mio. Euro Obst in Mio. Euro +1,1% +0,6% 8.321,4 8.230,7 563,9 Umsatz 567,4 Umsatz -35,9% +31,1% 64,9 41,6 20,6 EBIT 27,0 EBIT 2014* 2015 Umsatz: ∆ 14/15 +90,7 Mio. Euro EBIT: ∆ 14/15 -23,3 Mio. Euro Starker Anstieg des Handelsvolumens auf >30 Mio. t Agrarhandel Deutschland unter Druck: fehlende Trocknungserlöse, Kleinwasserzuschlag, schwächeres Betriebsmittelgeschäft (Pflanzenschutz) Cefetra mit gutem Ergebnis; Anlaufkosten internationale Gesellschaften (BAGI) BayWa AG 2014* 2015 Umsatz: ∆ 14/15 +3,5 Mio. Euro EBIT: ∆ 14/15 +6,4 Mio. Euro Ausweitung internationaler Handelsaktivitäten (Apollo, Spargel, Tomaten) NZ-Rekordernte bringt Absatzsteigerung bei T&G Gute Vermarktungserträge für Überseeäpfel Ergebnisbeitrag Apollo im Vorjahr nicht enthalten * Zahlen angepasst 01. April 2016 Seite 15 Segment Agrar 2015. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Technik Digital Farming in Mio. Euro in Mio. Euro -3,8% 1.310,7 1.260,7 5,2 Umsatz Umsatz -3,6% 22,3 EBIT 21,5 EBIT -2,9 2014* 2015 Umsatz: ∆ 14/15 -50,0 Mio. Euro EBIT: ∆ 14/15 -0,8 Mio. Euro Leichte Umsatzverringerung aufgrund rückläufigem Neumaschinengeschäft Sinkende Investitionsbereitschaft der Landwirte; Absatzsteigerung bei Gebrauchtmaschinen Ergebnis nahezu auf Vorjahresniveau (starkes BayWa AG Servicegeschäft) 2014 2015 Umsatz: ∆ 14/15 +5,2 Mio. Euro EBIT: ∆ 14/15 -2,9 Mio. Euro Umsatz aus Aktivitäten der PC-Agrar GmbH und ihrer Tochtergesellschaften (Software-Lizenzgebühren etc.) Investitionen in neue Produktgeneration ‚Next Farming‘ erzeugen F&E-Kosten * Zahlen angepasst 01. April 2016 Seite 16 Segment Energie 2015. Kraftstoffe Heizöl Schmierstoffe Festbrennstoffe BayWa r.e. BayWa AG 01. April 2016 Seite 17 Segment Energie 2015. Marktentwicklungen. Erneuerbare Energien Klassische Energie Rohöl- & Heizölpreise sinken zum Jahresende auf 7-Jahrestiefs Absatzrückgang bei Heizöl (-3,7%) und Schmierstoffen (-2,4%) in Deutschland Deutscher Kraftstoffsektor in 2015 über Vorjahr (+2,1%) Globaler Erneuerbare Energien - Boom: 329 Mrd. US-$ Investitionen in 2015 (+4,2% ggü. Vj.) PV-Zubau weltweit auf Rekordhoch (rund 51 GW) in 2015: China, Japan & USA als Treiber; Deutschland mit 1,4 GW rückläufig Globaler Zubau Windenergie knapp 57 GW (+7% ggü. Vj.), davon 29 GW in China; Neuinstallationen in Deutschland bei 3,5 GW 60 Windprojekte [GWo] 30 Solarprojekte [>1 MWp] Heizölpreise in Deutschland (2014-16) 50 50 40 60 40 Unerschlossenes Marktpotenzial 30 20 20 10 10 0 0 Von BayWa r.e. erschlossene Märkte Andere Märkte Quelle: Bloomberg New Energy Finance, Stand März 2016 BayWa AG Quelle: TECSON, Stand März 2016 01. April 2016 Seite 18 Segment Energie 2015. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Klassische Energie Erneuerbare Energien in Mio. Euro in Mio. Euro -16,9% 2.702,8 +29,5% 2.246,4 Umsatz Umsatz > +100% +69,3% 15,4 61,8 36,5 5,7 EBIT EBIT 2014* BayWa AG 1.017,8 786,2 2015 2014* Umsatz: ∆ 14/15 -456,4 Mio. Euro EBIT: ∆ 14/15 +9,7 Mio. Euro Preisbedingter Umsatzrückgang (Rohölpreise auf 7-Jahrestief) Absatzsteigerungen bei Wärmeenergieträgern sowie Kraft- und Schmierstoffen Ergebnissprung durch Absatzplus und Margenausweitung bei Kraftstoffen * Zahlen angepasst 2015 Umsatz: ∆ 14/15 +231,6 Mio. Euro EBIT: ∆ 14/15 +25,3 Mio. Euro Umsatzwachstum durch Ausweitung internationales Projekt- & Servicegeschäft; Absatzsteigerung PV-Handel Rekordergebnis durch Zunahme Projektverkäufe: insgesamt 18 Wind- und Solarparks mit 287,3 MW Leistung veräußert; z.B. Windpark Beethoven 79,6 MW (USA), Windpark Stroupster 29,9 MW (UK) 01. April 2016 Seite 19 Segment Bau 2015. Baustoffe BayWa AG 01. April 2016 Seite 20 Segment Bau 2015. Marktentwicklungen. Markttrends Wetterbedingt verhaltener Start der deutschen Bauwirtschaft in 2015 Günstige Witterungsbedingungen in der zweiten Jahreshälfte begünstigen Baubranche: rund 1% Umsatzwachstum (real) im Jahr 2015 Nur Wohnungsbau mit Investitionsplus (+1,5%); Bauinvestitionen im Wirtschaftsbau (-1,9%) und öffentlichen Bau (-1,7%) rückläufig Wachstumstreiber städtischer Geschoßwohnungsbau: +27% Baufertigstellungen; Einund Zweifamilienhausbau mit gedämpfter Entwicklung Rückgang bei energetischen Gebäudesanierungen Geschäftsklima Bauhauptgewerbe in D. Quelle: ifo-Institut; Stand März 2016 BayWa AG 01. April 2016 Seite 21 Segment Bau 2015. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Segment Bau in Mio. Euro Umsatz: EBIT: -1,9% 1.524,8 -2,1% 1.496,4 Baustoffe 2015 Umsatz: ∆ 14/15 -28,4 Mio. Euro Trotz Absatzsteigerung leichter Umsatzrückgang aufgrund rückläufiger Preise bei Bau- und Dämmstoffen (hohe Wettbewerbsintensität) BayWa AG 27,4 2014* 2015 Baustoffe 2014 28,0 EBIT: ∆ 14/15 -0,6 Mio. Euro Ergebnis durch starkes Schlussquartal nahezu auf Vorjahresniveau Fortschreitende Optimierung des Standortnetzes 01. April 2016 Seite 22 Finanzkennzahlen Konzern. Andreas Helber. BayWa AG 01. April 2016 Seite 23 Finanzkennzahlen Konzern. Umsatz und EBIT 4. Quartal vs. Vorjahr. Umsatz in Mio. Euro +1,9% – 3.831,4 Mio. Euro (Δ 14/15: +71,9 Mio. Euro) 3.759,5 3.831,4 Q4/2014 Q4/2015 – Umsatzwachstum trotz stark gesunkenem Rohölpreis – Gestiegene Erfassungs- und Vermarktungsmengen bei Getreide und Ölsaaten – Erneuerbare Energien mit Umsatzsprung – Baustoffgeschäft profitiert von milder Witterung EBIT in Mio. Euro +6,8% – 82,9 Mio. Euro (Δ 14/15: +5,3 Mio. Euro) 77,6 82,9 Q4/2014* Q4/2015 – Ergebnistreiber BayWa r.e.: in Q4 Verkauf von 4 Solarprojekten (75,3 MW) und 4 Windparks (54,8 MW) – Starkes Schlussquartal klassische Energie – Aufholeffekte bei Baustoffe und Landtechnik * Zahlen angepasst BayWa AG 01. April 2016 Seite 24 Finanzkennzahlen Konzern. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Umsatz – 14.928,1 Mio. Euro (Δ 14/15: -273,7 Mio. Euro) – – – – in Mio. Euro -1,8% 15.201,8 14.928,1 GJ 2014 GJ 2015 Preisbedingter Umsatzrückgang (Rohöl) Absatzplus bei Erzeugnissen und Obst BayWa r.e. erzielt Umsatzsprung Leichtes Umsatzminus bei Bau aufgrund Preisdruck EBIT in Mio. Euro +3,9% – – – – 158,1 Mio. Euro (Δ 14/15: +6,0 Mio. Euro) Klassische Energie und BayWa r.e. mit Ergebnissprung Ergebnissteigerung Obst Im Agrarhandel Ergebnisrückgang aufgrund Margendruck im nationalen Geschäft und Anlaufkosten (BAGI-Gesellschaften) – Technik und Baustoffe nahezu auf Vorjahresniveau * Zahlen angepasst BayWa AG 152,1 158,1 GJ 2014* GJ 2015 01. April 2016 Seite 25 Finanzkennzahlen Konzern. Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung. Konzern in Mio. Euro 2015 ∆14/15 (%) 2011 2012 2013* 2014* Umsatz 9.585,7 10.531,1 15.957,6 15.201,8 14.928,1 -1,8% EBITDA 251,3 306,6 281,4 279,8 288,3 3,0% in % vom Umsatz 2,6% 2,9% 1,8% 1,8% 1,9% EBIT 149,2 186,8 137,4 152,1 158,1 in % vom Umsatz 1,6% 1,8% 0,9% 1,0% 1,1% 95,4 122,6 75,1 80,4 88,1 1,0% 1,2% 0,5% 0,5% 0,6% 68,1 118,0 54,3 80,7 61,6 28,6% 3,8% 27,7% -0,4% 30,1% 17,6 21,3 23,1 19,3 13,4 % vom Konzernjahresüberschuss 25,8% 18,1% 42,5% 23,9% 21,8% Gewinnanteil Muttergesellschafter 50,5 96,7 31,2 61,4 48,2 % vom Konzernjahresüberschuss 74,2% 81,9% 57,5% 76,1% 78,2% 1,48 2,82 0,91 1,78 1,39 Ergebnis vor Steuern in % vom Umsatz Konzernjahresüberschuss Steuerquote Gewinnanteil Minderheitsgesellschafter Ergebnis je Aktie (EPS) in EUR BayWa AG 01. April 2016 3,9% 9,6% -23,7% -30,6% -21,5% -21,9% * Zahlen angepasst Seite 26 Finanzkennzahlen Segment Agrar. Gewinn- und Verlustrechnung. Agrar 2011 2012 2013* 2014* 2015 ∆14/15 (%) Umsatz 4.258,9 5.051,9 10.748,5 10.105,3 10.154,7 0,5% EBITDA 115,4 139,0 177,7 163,8 141,6 -13,6% in % vom Umsatz 2,7% 2,8% 1,7% 1,6% 1,4% 78,0 91,0 121,4 107,8 87,2 1,8% 1,8% 1,1% 1,1% 0,9% 47,8 52,8 83,1 68,5 50,0 1,1% 1,0% 0,8% 0,7% 0,5% in Mio. Euro EBIT in % vom Umsatz Ergebnis vor Steuern in % vom Umsatz -19,1% -27,0% * Zahlen angepasst BayWa AG 01. April 2016 Seite 27 Finanzkennzahlen Segment Energie. Gewinn- und Verlustrechnung. Energie 2011 2012 2013* 2014* 2015 ∆14/15 (%) Umsatz 3.111,8 3.676,8 3.496,3 3.489,0 3.264,2 -6,4% EBITDA 51,9 72,6 77,9 74,1 114,8 54,9% 1,7% 2,0% 2,2% 2,1% 3,5% 33,4 43,0 45,1 42,3 77,2 1,1% 1,2% 1,3% 1,2% 2,4% 23,1 26,6 31,0 30,6 65,8 0,7% 0,7% 0,9% 0,9% 2,0% in Mio. Euro in % vom Umsatz EBIT in % vom Umsatz Ergebnis vor Steuern in % vom Umsatz 82,5% > 100% * Zahlen angepasst BayWa AG 01. April 2016 Seite 28 Finanzkennzahlen Segment Bau. Gewinn- und Verlustrechnung. Bau 2011 2012 2013* 2014* 2015 ∆14/15 (%) Umsatz 2.065,5 1.740,4 1.703,1 1.524,8 1.496,4 -1,9% EBITDA 65,6 52,8 38,0 42,9 42,2 -1,6% 3,2% 3,0% 2,2% 2,8% 2,8% 36,5 35,4 23,9 28,0 27,4 1,8% 2,0% 1,4% 1,8% 1,8% 24,0 25,9 13,7 17,1 17,5 1,2% 1,5% 0,8% 1,1% 1,2% in Mio. Euro in % vom Umsatz EBIT in % vom Umsatz Ergebnis vor Steuern in % vom Umsatz -2,1% 2,3% * Zahlen angepasst BayWa AG 01. April 2016 Seite 29 Finanzkennzahlen Konzern. Kennzahlen Bilanz. Konzern in Mio. Euro 2015 ∆14/15 (%) 2011 2012 2013* 2014* Bilanzsumme 3.922,0 4.460,2 5.199,3 5.652,0 6.036,7 6,8% Eigenkapital 1.045,2 1.078,0 1.115,0 1.050,4 1.075,9 2,4% 26,6% 24,2% 21,4% 18,6% 17,8% 27,1% 23,8% 22,4% 21,4% 2011 2012 2013* 2014* Langfristiges Vermögen 1.623,4 1.783,3 2.094,0 2.261,7 2.287,2 1,1% Kurzfristiges Vermögen 2.039,8 2.444,4 3.061,8 3.371,8 3.739,7 10,9% Rückstellungen 639,9 784,2 772,5 921,2 913,8 -0,8% Langfristige Finanzschulden 570,4 649,2 788,4 1.107,9 1.223,2 10,4% Kurzfristige Finanzschulden 584,3 897,7 1.140,6 1.175,1 1.321,0 12,4% EK-Quote EK-Quote bereinigt** in Mio. Euro 2015 ∆14/15 (%) * Zahlen angepasst ** Bereinigt um die ab 2012 für versicherungsmathematische Gewinne und Verluste gebildete Rücklage BayWa AG 01. April 2016 Seite 30 Finanzkennzahlen Konzern. Wachstum Bilanzsumme. 2015 Anstieg akquisitionsbedingt Anstieg/Rückgang organisch bzw. veräußerungsbedingt Pensionsanpassung In Mio. Euro Bilanzsumme 2014 6.037 Bilanzsumme 2013 5.652 Bilanzsumme 2012 5.199 Bilanzsumme 2011 2010 Bilanzsumme 2009 3.260 Bilanzsumme 2.939 226 226 4.460 Bilanzsumme 3.922 662 538 739 306 598 321 56 265 721 356 104 104 18 453 78 385 280 273 95 95 112 -164 - Renerco - MHH BayWa AG - Projekte BayWa r.e. - Expansion BayWa r.e. - T&G - Verkauf BGM - Cefetra - Bohnhorst - Projekte BayWa r.e. 01. April 2016 - BAGI Seite 31 Finanzkennzahlen Konzern. EK-Quote und Liquidierbarkeit der Assets. in Mio. Euro EK- Quote 4: 27,3% Bilanzsumme Eigenkapital EK- Quote 3: 21,7% EK- Quote 2: 21,0% EK- Quote 1: 20,3% EK- Quote: 17,8% Vermindert um sofort verwertbare Vorräte (Erzeugnisse) 6.037 6.037 6.037 Vermindert um sofort verwertbare Vorräte (Erzeugnisse) + Non-Recourse Finanzierungen Vermindert um gesamte sofort verwertbare Vorräte (Betriebsmittel und Erzeugnisse) + Non-Recourse Finanzierungen 6.037 6.037 1.086 737 2.100 918 5.300 Vermindert um gesamte sofort verwertbare Vorräte (Betriebsmittel und Erzeugnisse) + Non-Recourse – Finanzierungen + Forderungen 5.119 4.951 3.937 1.076 2015 BayWa AG Bilanz summe 2015 Bilanz neu Bilanz summe 2015 Bilanz neu Bilanz summe 2015 Bilanz neu Bilanz summe 2015 01. April 2016 Bilanz neu Seite 32 Finanzkennzahlen Konzern. Veränderung Eigenkapital durch Ausschüttungen und Pensionsanpassung. EK-Quote: 24,5% EK-Quote: 17,8% 95 1.477 Versicherungsmathematische GuV. 2014 Eigenkapital Neu 104 202 1.076 Eigenkapital IST DividendenAusschüttungen seit 2009* Versicherungsmathematische GuV. 2012 * Dividendenausschüttung 2009 für Geschäftsjahr 2008 BayWa AG 01. April 2016 Seite 33 Finanzkennzahlen Konzern. Kennzahlen Kapitalflussrechnung. Konzern 2015 ∆14/15 (%) in Mio. Euro 2011 2012 2013* 2014* Konzernjahresüberschuss 68,1 118,0 54,3 80,7 61,6 -23,7% -27,5 150,0 230,3 -90,6 19,0 > 100% -222,6 -193,7 84,5 -227,6 -143,5 37,0% 273,9 37,4 -297,0 334,4 98,7 -70,5% Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 28,2 87,0 83,2 92,1 108,4 17,7% Finanzmittelfonds am Ende der Periode 87,0 83,2 92,1 108,4 84,5 -22,0% Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit Cashflow aus Investitionstätigkeit Cashflow aus Finanzierungstätigkeit * Zahlen angepasst BayWa AG 01. April 2016 Seite 34 Finanzkennzahlen Konzern. Economic Profit 2015. in Mio. Euro Net Operating Profit Ø Invested Capital ROIC WACC Spread Economic Profit Agrarhandel 41,6 1.158,5 3,59% 6,30% -2,71% -31,4 Obst 27,0 291,7 9,26% 5,90% 3,36% 9,8 Landtechnik 21,9 388,2 5,64% 6,80% -1,16% -4,5 Segment Agrar -26,1 Klassische Energie 15,4 40,1 38,41% 6,30% 32,11% 12,9 Regenerative Energien 61,8 899,2 6,87% 5,20% 1,67% 15,0 Segment Energie Baustoffe 27,9 27,4 305,3 8,99% 6,50% 2,49% Segment Bau Summe Konzern BayWa AG 7,6 7,6 195,1 9,4 3.083,0 01. April 2016 Seite 35 Finanzkennzahlen Konzern. Bereinigte Nettoverschuldung in Relation zum EBITDA und Eigenkapital. 2.382 85 181 Bereinigte Nettoverschuldung EBITDA = 4,7 Bereinigte Nettoverschuldung Angepasstes EK* = 1,06 737 1.379 1.379 1.379 1.291 288 Finanzschulden in Mio. Euro Kassenbestand NonSofort Bereinigte Recourse verwertbare NettoFinanzierung Vorräte verschuldung Netto EBITDA verschuldung bereinigt in Mio. Euro Netto - Eigenkapital verschuldung angepasst* bereinigt in Mio. Euro * Korrigiert um die gebildete Rücklage für versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus Pensionsverpflichtungen in Höhe von rd. 215 Mio. € BayWa AG 01. April 2016 Seite 36 Sonstige Aktivitäten 2015. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. in Mio. Euro -84,5% 82,7 Umsatz 12,8 -29,6% EBIT -26,0 2014* -33,7 2015 Umsatz: ∆ 14/15 -69,9 Mio. Euro EBIT: ∆ 14/15 -7,7 Mio. Euro Umsatz 2014 enthält die Baustoffaktivitäten an den verkauften Standorten in NRW und Rheinland-Pfalz EBIT setzt sich aus Overheadkosten und Konsolidierungseffekten zusammen BayWa AG * Zahlen angepasst 01. April 2016 Seite 37 Ausblick Geschäftsjahr 2016. Prof. Klaus Josef Lutz. BayWa AG 01. April 2016 Seite 38 Ausblick 2016. AGRAR AGRICU LTURE E ENERGIE – – – – – – Starkes Nacherfassungsgeschäft bei Erzeugnissen erwartet Anstieg Handelsvolumen (rund 32 Mio. t) durch Zukäufe (Wessex, Evergrain) und neue Handelsbüros Positiver Start der BAGI-Gesellschaften Betriebsmittelgeschäft dürfte trockenheitsbedingt moderates Vorjahresniveau übertreffen Gesunkener Auftragsbestand y-y in der Landtechnik; Serviceauslastung profitiert von hohen Traktorenabsätzen in den Vorjahren Übernahme TFC: bei Obst Anstieg der Vermarktungsmenge (national & international) zu erwarten − Projektierte Leistung von rund 375 MW für 2016 geplant (175 MW Wind, 200 MW Solar) − Margendruck aufgrund steigendem Wettbewerb im internationalen Projektgeschäft; PV-Handel in Europa dürfte Talsohle durchschritten haben − Keine nachhaltige Erholung der Ölpreise absehbar, Heizölmarkt weiter rückläufig − Positive Konjunktur lässt stabile Kraft- und Schmierstoffnachfrage erwarten − Leicht steigende Bauprognose für 2016: Umsatzplus von 3% im Bauhauptgewerbe in Deutschland Wachstumstreiber Wohnungsbau: staatliche Förderung von 1 Mrd. Euro jährlich; allerdings verhaltene Entwicklung für Neubau außerhalb der Ballungsgebiete prognostiziert Erholung der Nachfrage für SanReMo-Produktportfolio zu erwarten (Förderprogramm in Bayern); Ausbau E-Commerce Ertragswachstum dürfte Kostensteigerungen (Lohnkosten) nahezu ausgleichen können ENERGY BAU BUIL DING MAT ERIA BayWa AG LS 01. April 2016 Seite 39 Vielen Dank für die Aufmerksamkeit. Die Angaben in dem vorliegenden Dokument beinhalten teilweise zukunftsgerichtete Aussagen, die auf Annahmen basieren und nicht vorhersehbaren Risiken unterliegen. Soweit sich die Annahmen bezüglich der erfolgreichen Integration der getätigten Akquisitionen und des weiteren internen Wachstums der Gesellschaft als unzutreffend herausstellen sollten oder sich andere unvorhersehbare Risiken realisieren, ist nicht auszuschließen, dass die tatsächliche Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft wesentlich nachteilig von den in diesem Dokument dargestellten Plangrößen abweicht. Die BayWa AG kann somit keine Gewähr dafür übernehmen, dass die tatsächliche Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft mit den in diesem Dokument dargestellten Plangrößen übereinstimmen. Anhang. BayWa AG 01. April 2016 Seite 41 BayWa Aktie 2015. BayWa AG 01. April 2016 Seite 42 BayWa Aktie 2015. Aktionärsstruktur per 31.12.2015 Profil der BayWa Aktie (Dezember 2015) Bayerische RaiffeisenBeteiligungs AG 35,22% Börsenplätze Frankfurt, München, Xetra Börsensegment Regulierter Markt/Prime Standard Börsenindex SDAX (WKN 519406 und 519400) ISIN DE0005194062 und DE0005194005 Grundkapital EUR 89.046.988,80 Streubesitz 39,58% Anzahl der Aktien 34.783.980 Raiffeisen Agrar Invest GmbH 25,20% BayWa AG Stückelung Nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von 2,56 Euro Verbriefung In Form von einer Globalurkunde, die bei der Clearstream Banking AG hinterlegt ist. Aktionäre sind entsprechend ihrem Anteil als Miteigentümer beteiligt (Girosammelverfahren) 01. April 2016 Seite 43 BayWa Aktie 2015. Aktienkursentwicklung Aktie vom 01.01.2015 bis 18.03.2016 Schlusskurs zum 30.12.2014 30,62 € Höchstkurs (15.04.2015) 38,75 € Tiefstkurs (14.12.2015) 27,05 € Schlusskurs zum 30.12.2015 28,40 € Marktkapitalisierung in Mio. Euro zum 31.12.2014 1.061,6 zum 31.12.2015 Freefloat-Marktkapitalisierung zum 31.12.2015 BayWa AG 01. April 2016 987,7 391,9 Seite 44 Kontakt und Finanzkalender. Finanzkalender 2016/17 April 2016 01/04 Analystenkonferenz, Frankfurt am Main Mai 2016 12/05 Analysten Conference Call Q1 Leiter Investor Relations Josko Radeljic BayWa AG St.-Martin-Str. 76 Juni 2016 07/06 Hauptversammlung BayWa AG, ICM München D-81541 München August 2016 04/08 Analysten Conference Call Q2 Telefon: +49 (0)89 / 92 22 - 38 87 Fax: +49 (0)89 / 92 12 - 38 87 E-mail: [email protected] November 2016 10/11 Analysten Conference Call Q3 März 2017 31/03 Analystenkonferenz, Frankfurt am Main BayWa AG 01. April 2016 Seite 45
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