ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン Aコース（為替

ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン
Ａコース（為替ヘッジ付）/Ｂコース（為替ヘッジなし）
第41期運用報告書（全体版）
（決算日：2015年８月24日）
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類追加型投信／海外／株式
信託期間無期限です。
決
算
日２月23日、８月23日（ただし休業日の場合は翌営業日）
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
南アフリカ、オーストラリア、カナダ、アメリカ等の金鉱
運用方針企業の株式を中心にその他鉱業株式を主要投資対象と
して、
信託財産の成長を目標に積極的な運用を行ないます。
さて、当ファンドは上記の通り決算を行いましたので、
【ブラックロック・ゴールド・メタル・オー
プンＡコース（為替ヘッジ付）/Ｂコース
（為替ヘッジなし）】
子投資信託
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープ
ン・マザーファンド受益証券を主要投資対
象とします。
主要運用対象
今後とも引き続きお引き立て賜りますよう
期中の運用状況と収益分配金をご報告申し上げます。
お願い申し上げます。
【ブラックロック・ゴールド・メタル・オー
プン・マザーファンド】
親投資信託南アフリカ、オーストラリア、カナダ、アメ
リカ等の金鉱企業の株式を中心にその他
鉱業株式を主要投資対象とします。
子投資信託
組入制限
親投資信託への投資割合には制限を設け
ません。
株式への投資割合には制限を設けません。
親投資信託外貨建資産への投資割合には制限を設け
ません。
毎年２回決算時に、繰越分を含めた利子・配当収入と売
買損益（評価損益を含みます）等の全額を分配の対象と
分配方針し、分配金額は基準価額水準・市況動向等を勘案して決
定します。分配金は税引き後、自動的に全額再投資され
ます。
ブラックロック・ジャパン株式会社
〒100-8217 東京都千代田区丸の内一丁目8番3号
丸の内トラストタワー本館
運用報告書に関するお問合わせ先
電話番号：03-6703-4300
（受付時間　営業日の９：００～１７：００）
ホームページアドレス
www.blackrock.com/jp/
ＣＯＮＴＥＮＴＳ
子投資信託（決算日：2015年８月24日）
「ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン
Ａコース（為替ヘッジ付）／Ｂコース（為替ヘッジなし）」
◇　基準価額の推移
◇　運用担当者コメント
◇　ファンドデータ
◇　ファンド状況
◇　資産状況
親投資信託（決算日：2015年８月24日）
「ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド」
◇　基準価額の推移
◇　運用担当者コメント
◇　ファンド状況
◇　運用内容
◇　資産状況
子投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン　Ａコース（為替ヘッジ付）
◇基準価額の推移
■最近５期の運用実績
決
算
期
基
準
価
額
（分配落）税引前期中
分配金騰落率
円
円
％
37期（2013年８月23日）
5,139
0 △18.3
38期（2014年２月24日）
39期（2014年８月25日）
40期（2015年２月23日）
41期（2015年８月24日）
4,927
4,745
3,987
3,266
0
0
0
0
△ 4.1
△ 3.7
△16.0
△18.1
（参考指数）
（参考指数）
ＦＴＳＥ金鉱業株インデックス
金
価
格株式
組入
期
中
期
中比率等
（米ドルベース）
（米ドルベース）
騰落率
騰落率
％
％
％
1,744.83 △26.4
1,375.50 △12.7
98.1
1,633.66
1,585.11
1,276.43
958.61
△ 6.4
△ 3.0
△19.5
△24.9
1,323.25
1,277.25
1,208.25
1,156.50
△ 3.8
△ 3.5
△ 5.4
△ 4.3
株
先
組
比
式
物純資産
入
率
99.0
101.2
97.2
94.6
％
－
百万円
2,107
－
－
－
－
2,617
2,294
1,972
1,815
（注１）基準価額は１万口当り。
（注２）株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３）先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注４）当ファンドは親投資信託を組入れますので、
「株式組入比率等」、
「株式先物組入比率」は実質組入比率を記載しています。
（注５）ＦＴＳＥ金鉱業株インデックスとは、金鉱業を主な事業とする企業の株式の世界市場でのパフォーマスを評価します。ＦＴＳＥの指数
（インデックス）はいずれもＦＴＳＥの商標であり、そのあらゆる権利はＦＴＳＥ及び／又は、その許諾者に帰属します。すべての情報は、
参考のためにのみ提供されます。ＦＴＳＥは、ＦＴＳＥの指数又はその基礎データのいかなる誤りもしくは欠落等に関して一切責任を
負うものではありません。
（注６）金価格（米ドルベース）は１トロイオンス当り、ロンドン市場（午後）の数値です。
（注７）純資産総額の単位未満は切捨て。
■当期中の基準価額と市況の推移
年
月
日
（期　首）
2015年２月23日
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
（期　末）
2015年８月24日
基
（参考指数）
（参考指数）
ＦＴＳＥ金鉱業株インデックス
金
価
格株式組入株式先物
比率等組入比率
騰落率（米ドルベース）騰落率（米ドルベース）騰落率
円
％
％
％
％
％
3,987
－
1,276.43
－
1,208.25
－
97.2
－
準
価
額
4,100
3,718
3,928
3,833
3,556
2,940
2.8
△ 6.7
△ 1.5
△ 3.9
△10.8
△26.3
1,299.36
1,136.00
1,298.56
1,202.41
1,110.72
840.22
1.8
△11.0
1.7
△ 5.8
△13.0
△34.2
1,208.25
1,185.50
1,209.00
1,185.00
1,176.00
1,087.50
0.0
△ 1.9
0.1
△ 1.9
△ 2.7
△10.0
97.4
96.6
98.7
99.4
97.3
94.4
－
－
－
－
－
－
3,266
△18.1
958.61
△24.9
1,156.50
△ 4.3
94.6
－
（注１）基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。
（注２）株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３）先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注４）当ファンドは親投資信託を組入れますので、
「株式組入比率等」、
「株式先物組入比率」は実質組入比率を記載しています。
（注５）ＦＴＳＥ金鉱業株インデックスとは、金鉱業を主な事業とする企業の株式の世界市場でのパフォーマスを評価します。ＦＴＳＥの指数
（インデックス）はいずれもＦＴＳＥの商標であり、そのあらゆる権利はＦＴＳＥ及び／又は、その許諾者に帰属します。すべての情報は、
参考のためにのみ提供されます。ＦＴＳＥは、ＦＴＳＥの指数又はその基礎データのいかなる誤りもしくは欠落等に関して一切責任を
負うものではありません。
（注６）金価格（米ドルベース）は１トロイオンス当り、ロンドン市場（午後）の数値です。
－　－
1
子投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン　Ｂコース（為替ヘッジなし）
■最近５期の運用実績
決
算
期
基
準
価
額
（分配落）税引前期中
分配金騰落率
円
円
％
37期（2013年８月23日）
6,187
0 △17.0
38期（2014年２月24日）
39期（2014年８月25日）
40期（2015年２月23日）
41期（2015年８月24日）
6,082
6,040
5,296
4,289
0
0
0
0
△ 1.7
△ 0.7
△12.3
△19.0
（参考指数）
（参考指数）
ＦＴＳＥ金鉱業株インデックス
金
価
格株式
組入
（円換算ベース）期中（円換算ベース）期中比率等
騰落率
騰落率
％
％
％
172,650.93 △22.5
4,375.90
△8.2
97.0
167,597.18
165,152.61
151,997.28
116,682.01
△ 2.9
△ 1.5
△ 8.0
△23.2
4,364.53
4,278.51
4,625.79
4,525.83
△0.3
△2.0
8.1
△2.2
株
先
組
比
式
物純資産
入
率
99.1
99.2
97.3
97.7
％
－
百万円
5,471
－
－
－
－
5,232
4,923
4,281
4,696
（注１）基準価額は１万口当り。
（注２）株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３）先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注４）当ファンドは親投資信託を組入れますので、
「株式組入比率等」、
「株式先物組入比率」は実質組入比率を記載しています。
（注５）ＦＴＳＥ金鉱業株インデックスとは、金鉱業を主な事業とする企業の株式の世界市場でのパフォーマスを評価します。ＦＴＳＥの指数
（インデックス）はいずれもＦＴＳＥの商標であり、そのあらゆる権利はＦＴＳＥ及び／又は、その許諾者に帰属します。すべての情報は、
参考のためにのみ提供されます。ＦＴＳＥは、ＦＴＳＥの指数又はその基礎データのいかなる誤りもしくは欠落等に関して一切責任を
負うものではありません。
（注６）ＦＴＳＥ金鉱業株インデックス（円換算ベース）は、ＦＴＳＥ金鉱株業インデックス（米ドルベース）をわが国の対顧客電信売買相場の仲
値により邦貨換算したものです。
（注７）金価格（円換算ベース）は１グラム当り、ロンドン市場（午後）の数値を元に計算しています。
（注８）純資産総額の単位未満は切捨て。
■当期中の基準価額と市況の推移
年
月
日
（期　首）
2015年２月23日
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
（期　末）
2015年８月24日
基
（参考指数）
（参考指数）
ＦＴＳＥ金鉱業株インデックス
金
価
格株式組入株式先物
比率等組入比率
騰落率（円換算ベース）騰落率（円換算ベース）騰落率
円
％
％
％
％
％
5,296
－
151,997.28
－
4,625.79
－
97.3
－
準
価
額
5,463
4,928
5,351
5,301
4,890
3,973
3.2
△ 6.9
1.0
0.1
△ 7.7
△25.0
154,974.67
136,513.12
154,528.64
148,774.19
136,007.66
104,220.89
2.0
△10.2
1.7
△ 2.1
△10.5
△31.4
4,633.18
4,580.24
4,625.56
4,713.94
4,629.74
4,336.92
0.2
△1.0
△0.0
1.9
0.1
△6.2
97.3
97.5
96.8
98.0
98.8
93.6
－
－
－
－
－
－
4,289
△19.0
116,682.01
△23.2
4,525.83
△2.2
97.7
－
（注１）基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。
（注２）株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３）先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注４）当ファンドは親投資信託を組入れますので、
「株式組入比率等」、
「株式先物組入比率」は実質組入比率を記載しています。
（注５）ＦＴＳＥ金鉱業株インデックスとは、金鉱業を主な事業とする企業の株式の世界市場でのパフォーマスを評価します。ＦＴＳＥの指数
（インデックス）はいずれもＦＴＳＥの商標であり、そのあらゆる権利はＦＴＳＥ及び／又は、その許諾者に帰属します。すべての情報は、
参考のためにのみ提供されます。ＦＴＳＥは、ＦＴＳＥの指数又はその基礎データのいかなる誤りもしくは欠落等に関して一切責任を
負うものではありません。
（注６）ＦＴＳＥ金鉱業株インデックス（円換算ベース）は、ＦＴＳＥ金鉱株業インデックス（米ドルベース）をわが国の対顧客電信売買相場の仲
値により邦貨換算したものです。
（注７）金価格（円換算ベース）は１グラム当り、ロンドン市場（午後）の数値を元に計算しています。
－　－
2
子投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン　Ａコース（為替ヘッジ付）／Ｂコース（為替ヘッジなし）
■当期中の基準価額等の推移について（第41期：2015年２月24日～2015年８月24日）
Ａコース
（為替ヘッジ付）
（円）
5,000
（億円）
50.0
4,000
40.0
3,000
30.0
2,000
20.0
1,000
純資産総額（右軸）
基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）
0
第40期末
（2015.２.23）
5,000
（億円）
75
50
2,500
25
純資産総額（右軸）
基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）
10.0
0
第41期末
（2015.８.24）
Ｂコース
（為替ヘッジなし）
（円）
7,500
0
第40期末
（2015.２.23）
0
第41期末
（2015.８.24）
第41期首：5,296円
第41期末：4,289円（既払分配金０円）
騰落率：－19.0％（分配金再投資ベース）
第41期首：3,987円
第41期末：3,266円（既払分配金０円）
騰落率：－18.1％（分配金再投資ベース）
＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資
したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパ
フォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するかどうかについてはお客様が利用するコース
により異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なり
ますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資
したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパ
フォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するかどうかについてはお客様が利用するコース
により異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なり
ますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
◇運用担当者コメント
ました。しかし期末にかけて、中国の景気減速懸念が
膨らむなか、中国の上海株式市場の急落に端を発し、
世界的にリスク回避する動きが進むなか、信用リス
クのない「安全な資産」としての金に対する需要が膨
らむなか、金価格は1,160ドル台まで上昇しました。こ
のような環境下、金価格は前期末比3.2％下落（ロンド
ン市場（午後）の価格、現地日付ベース）しました。
金鉱株は、金価格の動きに概ねつられるかたちで
下落しました。なお、期末にかけて金価格が反発した
局面において、世界的に株式市場が売り圧力を受け
たことにつられたことなどから、金価格の動きに追
随できませんでした。このような環境のなか、金鉱株
の動きを示す指標のＦＴＳＥ金鉱業株インデックス
は、前期末比28.9％下落（米ドルベース、現地日付ベー
ス）しました。
投資環境について
当期（2015年２月24日から2015年８月24日）、1,200
ドル近辺でスタートした金価格は、３月半ばにかけ
て良好な米国経済の指標を受けてＦＲＢ（米連邦準
備制度理事会）による早期利上げ観測が高まり1,150
ドル近辺まで下落しました。その後５月半ばにかけ
て、米国の早期利上げ観測が後退したこと、サウジア
ラビアがイエメンに空爆を開始したことを受けて地
政学リスクが高まり、信用リスクのない「安全な資
産」としての金に買いが入ったこと、米ドルが主要通
貨に対して弱含んだことなどを背景に、金価格は
1,220ドルを超える水準まで上昇しました。その後
７月下旬にかけて、力強い米国の経済指標の発表に
伴い米国の年内の利上げ観測が高まったこと、米ド
ルが主要通貨に対して強含んだこと、ユーロ圏首脳
がギリシャ支援策で基本合意したことでギリシャの
債務問題に対する懸念が一旦後退したこと、イラン
情勢の進展を受けて地政学リスクが後退したこと、
中国政府の金保有量が市場予想を大きく下回ったこ
となどを背景に、金価格は1,080ドル近辺まで下落し
ポートフォリオについて
＜ブラックロック・ゴールド・メタル・オープンＡ
コース（為替ヘッジ付）＞
当期、
「ブラックロック・ゴールド・メタル・オープ
ン・マザーファンド」を高位に組み入れた運用を行い
－　－
3
子投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン　Ａコース（為替ヘッジ付）／Ｂコース（為替ヘッジなし）
ました。また、為替ヘッジにより為替変動リスクの低
減を図りました。
＜ブラックロック・ゴールド・メタル・オープンＢ
コース（為替ヘッジなし）＞
当期、
「ブラックロック・ゴールド・メタル・オープ
ン・マザーファンド」を高位に組み入れた運用を行い
ました。
＜ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マ
ザーファンド＞
当マザーファンドでは、鉱山の質が高く、生産コス
トが低く、比較的良好な財務状況を有する銘柄を中
心に組入れました。
当期の主な行動としては、バリュエーションの観
点などから銀間連のタホ・リソーシズを買い増しし
ました。また、成長性、同業他社と比較して低い生産
コスト、鉱山の質、バリュエーションの観点などから
ディツアー・ゴールドを、また、キャッシュフローや
財務状況などの観点からエジプトに鉱山を持ってい
るセンタミンを新規に購入しました。一方で、財務状
況や商品価格の下落などに対する懸念からフリー
ポート・マクモランを売却しました。
この結果、当マザーファンドの基準価額は18.0％下
落しました。
当マザーファンドの参考指数は、
ＦＴＳＥ
金鉱業株インデックス（円換算ベース）が23.2％下落、
金価格（円換算ベース）が2.2％下落しました。
ＦＴＳＥ金鉱業株インデックス（円換算ベース）と
の対比における当マザーファンドの基準価額の主な
変動要因は以下のとおりです。
ファースト・クァンタム・ミネラルズが大幅に下落
したこと。
・ゴールドコープが保有している銀関連のタホ・リ
ソーシズの株式を売却すると発表したことが嫌気
されたことなどを受けて、タホ・リソーシズが大幅
に下落したこと。
基準価額の主な変動要因
＜ブラックロック・ゴールド・メタル・オープンＡ
コース（為替ヘッジ付）＞
当ファンドの基準価額は18.1％下落しました。当期、
「ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マ
ザーファンド」が下落したことがマイナス要因とな
りました。
＜ブラックロック・ゴールド・メタル・オープンＢ
コース（為替ヘッジなし）＞
当ファンドの基準価額は19.0％下落しました。当期、
「ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マ
ザーファンド」が下落したことがマイナス要因とな
りました。
■組入ファンドの当期間中の騰落率
組入ファンド
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド
（主なプラス要因）
・相対的に低調なパフォーマンスとなった大型株の
バリック・ゴールドの組入れを低位としていたこと。
・貴金属のロイヤリティの取得などを行っているフ
ランコ－ネバダやロイヤル・ゴールドが相対的に良
好なパフォーマンスとなったこと。
（主なマイナス要因）
・市場予想を下回る業績発表を行ったことやザンビ
アの鉱山における電力制限などが嫌気された
－　－
4
騰落率
△18.0％
子投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン　Ａコース（為替ヘッジ付）／Ｂコース（為替ヘッジなし）
ベンチマークとの差異について
＜ブラックロック・ゴールド・メタル・オープンＡ
コース（為替ヘッジ付）＞
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設
けておりません。下記のグラフは、当ファンドの基準
価額と参考指数の騰落率の対比です。
【基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）】
分配金について
＜ブラックロック・ゴールド・メタル・オープンＡ
コース（為替ヘッジ付）＞
今期の収益分配は基準価額水準、市場動向等を勘
案して、見送りとさせていただきました。留保益につ
きましては、運用の基本方針に基づき運用を行いま
す。
（％）
0.0
■分配原資の内訳（１万口当り）
-5.0
項目
-10.0
-15.0
-20.0
-25.0
-30.0
当期分配金（税込み）
対基準価額比率
基準価額
ＦＴＳＥ金鉱業株
インデックス（米ドルベース）
金価格（米ドルベース）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額
第41期
（2015.２.24∼2015.８.24）
＜ブラックロック・ゴールド・メタル・オープンＢ
コース（為替ヘッジなし）＞
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設
けておりません。下記のグラフは、当ファンドの基準
価額と参考指数の騰落率の対比です。
【基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）】
（％）
0.0
-5.0
-10.0
-15.0
-20.0
-25.0
-30.0
当期
2015年２月24日
～2015年８月24日
－円
－％
－円
－
5,197
（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除
後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。
また、
「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積
立金」から分配に充当した金額です。
（注２）円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合
計が当期分配金（税込み）に合致しない場合があります。
（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末
基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率と
は異なります。
＜ブラックロック・ゴールド・メタル・オープンＢ
コース（為替ヘッジなし）＞
今期の収益分配は基準価額水準、市場動向等を勘
案して、見送りとさせていただきました。留保益につ
きましては、運用の基本方針に基づき運用を行いま
す。
基準価額
ＦＴＳＥ金鉱業株
インデックス（円換算ベース）
金価格（円換算ベース）
第41期
（2015.２.24∼2015.８.24）
－　－
5
子投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン　Ａコース（為替ヘッジ付）／Ｂコース（為替ヘッジなし）
■分配原資の内訳（１万口当り）
項目
当期分配金（税込み）
対基準価額比率
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額
当期
2015年２月24日
～2015年８月24日
－円
－％
－円
－
3,006
（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除
後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。
また、
「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積
立金」から分配に充当した金額です。
（注２）円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合
計が当期分配金（税込み）に合致しない場合があります。
（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末
基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率と
は異なります。
今後の運用方針について
＜ブラックロック・ゴールド・メタル・オープンＡ
コース（為替ヘッジ付）＞
引き続き、
「ブラックロック・ゴールド・メタル・
オープン・マザーファンド」を高位に組み入れる運用
を行う方針です。また、為替ヘッジにより為替変動リ
スクの低減を図る方針です。
＜ブラックロック・ゴールド・メタル・オープンＢ
コース（為替ヘッジなし）＞
引き続き、
「ブラックロック・ゴールド・メタル・
オープン・マザーファンド」を高位に組み入れる運用
を行う方針です。
＜ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マ
ザーファンド＞
米ドルについては、一時的に弱い経済指標が発表
される場面も見られますが、相対的に底堅い米国の
経済指標の発表が行われる基調が継続するなか、市
場では先高感が高まっています。米ドル高が進むな
か、代替投資としての「金」の魅力が低下することで
金価格にとって厳しい環境にあります。しかし金に
は、金融システムに混乱が生じた際のヘッジ目的と
して信用リスクのない「安全な資産」としての側面や、
インフレのヘッジ目的として投資される側面があり
ます。なお、インフレは安定していますが、各国中央
銀行がバランスシートを拡大させていることや、負
債を膨れ上がらせていることから、いずれインフレ
率が上昇する可能性があると思われます。中期的に
は、アジア地域からの個人投資家や中央銀行といっ
た公的部門からの金に対する需要は金価格の上昇要
因となる可能性があります。また、金の生産が横ばい
で推移していることなどは金価格の支援材料になる
可能性があると思われます。
当ファンドでは、引き続き鉱山の質が高く、生産コ
ストが低く、比較的良好な財務状況を有する銘柄を
中心に組入れを行っていく方針です。また、長期的に
リターンを追求する観点から、経営陣が株主の利益
を優先する企業も引き続き組入れる方針です。
－　－
6
子投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン　Ａコース（為替ヘッジ付）／Ｂコース（為替ヘッジなし）
◇ファンドデータ
■マザーファンドの組入資産の内容
＜ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド＞
○上位10銘柄
銘柄名
RANDGOLD RESOURCES ADR
GOLDCORP INC
NEWCREST MINING LTD
AGNICO EAGLE MINES LTD
FRESNILLO PLC
ELDORADO GOLD CORPORATION
MAG SILVER CORP
TAHOE RESOURCES INC
DETOUR GOLD CORP
FRANCO－NEVADA CORP
組入銘柄数
○資産別配分
通貨
米・ドル
カナダ・ドル
オーストラリア・ドル
カナダ・ドル
英国・ポンド
カナダ・ドル
カナダ・ドル
カナダ・ドル
カナダ・ドル
カナダ・ドル
49銘柄
○通貨別配分
○国別配分
その他
3.3％
オーストラリア・ドル
10.3％
その他
17.7％
イギリス
9.0％
カナダ
51.7％
オーストラリア
10.3％
外国株式
96.7％
比率
8.5％
7.3
7.1
6.2
5.9
5.4
3.4
3.0
3.0
2.9
ジャージィー
11.3％
英国・ポンド
12.9％
米・ドル
20.0％
（注１）組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです。
（注２）通貨別配分のデータは、実質為替組入比率を記載しております。
（注３）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
－　－
7
その他
6.6％
カナダ・ドル
50.2％
子投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン　Ａコース（為替ヘッジ付）
◇ファンド状況
■１万口当りの費用明細
項目
（ａ）信託報酬
（投信会社）
（販売会社）
第41期
（2015．2．24～2015．8．24）
金額
39円
（20）
（18）
（受託銀行）
（ｂ）売買委託手数料
（ 2）
2
（株式）
（ｃ）有価証券取引税
（ 2）
0
（株式）
（ｄ）その他費用
（保管費用）
（ 0）
2
（ 2）
（その他）
合計
（ 0）
43
項目の概要
比率
1.093％信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は3,613円です。
（0.555）投信会社分は、委託した資金の運用の対価
（0.485）販売会社分は、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファン
ドの管理、購入後の情報提供等の対価
（0.054）受託銀行分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
0.046
売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権総口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
（0.046）
0.013
有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
（0.013）
0.049
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
（0.044）保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管およ
び資金の送金・資産の移転等に要する費用
（0.005）外株配当金手数料
1.201
（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出
した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金
額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当りのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
■親投資信託受益証券の設定、解約状況（2015年２月24日から2015年８月24日まで）
設
口
ブラックロック・ゴールド・メタル・
オープン・マザーファンド
定
数
千口
金
109,446
（注）単位未満は切捨て。
－　－
8
解
額
千円
411,271
口
約
数
千口
66,353
金
額
千円
258,198
子投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン　Ａコース（為替ヘッジ付）
■親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2015年２月24日から2015年８月24日まで）
項
目
（ａ）期
中
の
株
式
売
買
金
額
（ｂ）期中の平均組入株式時価総額
（ｃ）売
買
高
比
率
（ａ）／（ｂ）
当
期
2,165,388千円
6,416,712千円
0.33
（注１）（ｂ）は親投資信託の各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注２）単位未満は切捨て。
■利害関係人との取引状況（2015年２月24日から2015年８月24日まで）
上記期間における利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
■組入資産の明細
親投資信託残高
銘
柄
ブラックロック・ゴールド・メタル・
オープン・マザーファンド
期首（前期末）
口
数
千口
485,136
（注１）単位未満は切捨て。
（注２）親投資信託の受益権総口数は1,939,468千口です。
－　－
9
当
口
期
数
評
千口
528,229
末
価
額
千円
1,776,754
子投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン　Ｂコース（為替ヘッジなし）
■１万口当りの費用明細
項目
（ａ）信託報酬
（投信会社）
（販売会社）
（受託銀行）
（ｂ）売買委託手数料
（株式）
（ｃ）有価証券取引税
（株式）
（ｄ）その他費用
（保管費用）
（その他）
合計
第41期
（2015．2．24～2015．8．24）
項目の概要
金額
比率
54円
1.093％信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は4,898円です。
（27）
（0.555）投信会社分は、委託した資金の運用の対価
（24）
（0.484）販売会社分は、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファン
ドの管理、購入後の情報提供等の対価
（ 3）
（0.054）受託銀行分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
2
0.048
売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権総口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
（ 2）
（0.048）
1
0.013
有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
（ 1）
（0.013）
2
0.049
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
（ 2）
（0.044）保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管およ
び資金の送金・資産の移転等に要する費用
（ 0）
（0.004）外株配当金手数料
59
1.202
（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出
した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金
額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当りのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
■親投資信託受益証券の設定、解約状況（2015年２月24日から2015年８月24日まで）
設
口
ブラックロック・ゴールド・メタル・
オープン・マザーファンド
定
数
千口
金
425,450
（注）単位未満は切捨て。
－　－
10
解
額
千円
1,582,593
口
約
数
千口
69,095
金
額
千円
266,013
子投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン　Ｂコース（為替ヘッジなし）
■親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2015年２月24日から2015年８月24日まで）
項
目
（ａ）期
中
の
株
式
売
買
金
額
（ｂ）期中の平均組入株式時価総額
（ｃ）売
買
高
比
率
（ａ）／（ｂ）
当
期
2,165,388千円
6,416,712千円
0.33
（注１）（ｂ）は親投資信託の各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注２）単位未満は切捨て。
■利害関係人との取引状況（2015年２月24日から2015年８月24日まで）
上記期間における利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
■組入資産の明細
親投資信託残高
銘
柄
ブラックロック・ゴールド・メタル・
オープン・マザーファンド
期首（前期末）
口
数
千口
1,054,883
（注１）単位未満は切捨て。
（注２）親投資信託の受益権総口数は1,939,468千口です。
－　－
11
当
口
期
数
評
千口
1,411,238
末
価
額
千円
4,746,840
子投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン　Ａコース（為替ヘッジ付）
◇資産状況
■投資信託財産の構成
2015年８月24日現在
項
目
評
当
価
期
比
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド
千円
1,776,754
コ
投
59,977
1,836,732
ー
ル
資
・
信
ロ
ー
託
ン
財
等
、
産
そ
の
他
額
総
末
額
率
％
96.7
3.3
100.0
（注１）外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンドは6,301,239千円、
96.4％です。
（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米ドル＝121.72円、１カ
ナダドル＝92.02円、１オーストラリアドル＝88.33円、１香港ドル＝15.70円、１英国ポンド＝190.66円、１メキシコペソ＝7.14円、１ユーロ
＝138.49円です。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
2015年８月24日現在
項
目
（Ａ）資
当
産
ブラックロックゴールドメタル
マザーファンド（評価額）
未
収
入
（Ｂ）負
未
払
未
（Ｃ）純
払
資
信
託
産
総
繰
越
報
次
（Ｄ）受
期
益
権
総
損
益
口
1,776,754,411
1,807,453,369
1,768,608,040
金
1,747,623,880
酬
20,984,160
1,815,599,740
本
5,559,568,454
金
△3,743,968,714
数
項
3,584,207,780円
債
１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ）
＜注記事項＞
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
末
金
額（Ａ－Ｂ）
元
期
■損益の状況
5,559,568,454口
3,266円
4,947,625,244円
908,764,664円
296,821,454円
自2015年２月24日　至2015年８月24日
目
（Ａ）有価証券売買損益
売
買
益
売
買
損
（Ｂ）信
託
報
酬
等
（Ｃ）当
期
損
益
金（Ａ＋Ｂ）
（Ｄ）前期繰越損益金
（Ｅ）追加信託差損益金
（配当等相当額）
（売買損益相当額）
（Ｆ）計
（Ｃ＋Ｄ＋Ｅ）
次期繰越損益金（Ｆ）
追加信託差損益金
（配当等相当額）
（売買損益相当額）
分配準備積立金
繰
越
損
益
金
当
期
△ 347,315,431円
164,552,781
△ 511,868,212
△ 20,994,960
△ 368,310,391
△1,175,275,731
△2,200,382,592
（　2,860,113,230）
（△5,060,495,822）
△3,743,968,714
△3,743,968,714
△2,200,382,592
（　2,860,326,631）
（△5,060,709,223）
29,331,165
△1,572,917,287
（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益は、期末の評価換えによ
るものを含みます。
（注２）損益の状況の中の信託報酬等には、信託報酬に対する消費税
等相当額を含めて表示しております。
（注３）損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加
代金と元本の差額をいいます。
（注４）親投資信託の投資信託財産の運用指図に係わる権限の全部
又は一部を委託するために要する費用として委託者報酬の
中から支弁している額は5,422,102円です。
■当期の分配金
当期の分配金は見送らせていただきました。
（注）第41期計算期末における、費用控除後の配当等収益（０円）、費用控除及び繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益（０円）、収益調整金（有
価証券売買等損益相当額）
（０円）、収益調整金（その他収益調整金）
（2,860,326,631円）、分配準備積立金（29,331,165円）により、分配対象収益
は2,889,657,796円となりましたが、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、当期は分配を見合わせました。なお留保金につきまして
は、引き続き元本部分と同一の運用をしていきます。
－　－
12
子投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン　Ｂコース（為替ヘッジなし）
■投資信託財産の構成
2015年８月24日現在
項
目
評
当
価
期
末
額
比
率
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド
千円
4,746,840
％
100.0
コ
投
380
4,747,221
0.0
100.0
ー
ル
・
信
資
ロ
ー
託
ン
財
等
、
産
そ
の
他
額
総
（注１）外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンドは6,301,239千円、
96.4％です。
（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米ドル＝121.72円、１カ
ナダドル＝92.02円、１オーストラリアドル＝88.33円、１香港ドル＝15.70円、１英国ポンド＝190.66円、１メキシコペソ＝7.14円、１ユーロ
＝138.49円です。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
2015年８月24日現在
項
目
（Ａ）資
当
産
ブラックロックゴールドメタル
マザーファンド（評価額）
未
収
入
（Ｂ）負
未
払
未
（Ｃ）純
解
払
資
信
約
託
産
総
繰
越
報
次
（Ｄ）受
期
益
権
総
損
益
口
4,746,840,806
債
50,836,481
金
380,252
酬
50,456,229
4,696,384,577
本
10,949,123,451
金
△ 6,252,738,874
数
項
4,747,221,058円
380,252
１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ）
＜注記事項＞
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
末
金
額（Ａ－Ｂ）
元
期
■損益の状況
10,949,123,451口
4,289円
8,085,804,633円
3,315,934,107円
452,615,289円
自2015年２月24日　至2015年８月24日
目
（Ａ）有価証券売買損益
売
買
益
売
買
損
（Ｂ）信
託
報
酬
等
（Ｃ）当
期
損
益
金（Ａ＋Ｂ）
（Ｄ）前期繰越損益金
（Ｅ）追加信託差損益金
（配当等相当額）
（売買損益相当額）
（Ｆ）計
（Ｃ＋Ｄ＋Ｅ）
次期繰越損益金（Ｆ）
追加信託差損益金
（配当等相当額）
（売買損益相当額）
繰
越
損
益
金
当
期
△ 880,052,779円
16,748,970
△ 896,801,749
△ 50,456,229
△ 930,509,008
△2,478,441,300
△2,843,788,566
（ 3,290,257,989）
（△6,134,046,555）
△6,252,738,874
△6,252,738,874
△2,843,788,566
（ 3,291,911,931）
（△6,135,700,497）
△3,408,950,308
（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益は、期末の評価換えによ
るものを含みます。
（注２）損益の状況の中の信託報酬等には、信託報酬に対する消費税
等相当額を含めて表示しております。
（注３）損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加
代金と元本の差額をいいます。
（注４）親投資信託の投資信託財産の運用指図に係わる権限の全部
又は一部を委託するために要する費用として委託者報酬の
中から支弁している額は、13,037,482円です。
■当期の分配金
当期の分配金は見送らせていただきました。
（注）第41期計算期末における、費用控除後の配当等収益（０円）、費用控除及び繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益（０円）、収益調整金
（有価証券売買等損益相当額）
（０円）、収益調整金（その他収益調整金）
（3,291,911,931円）、分配準備積立金（０円）により、分配対象収益は
3,291,911,931円となりましたが、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、当期は分配を見合わせました。なお留保金につきまして
は、引き続き元本部分と同一の運用をしていきます。
－　－
13
親投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド
運　用　報　告　書
－第41期－　決算日　2015年８月24日
計算期間（2015年２月24日～2015年８月24日）
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド
当ファンドの仕組みは次のとおりです。
決
算
運
主
組
用
要
運
入
方
用
制
対
日
２月23日、８月23日（原則）
針
南アフリカ、オーストラリア、カナダ、アメリカ等の金鉱企業の株式
を中心にその他鉱業株式を主要投資対象として、信託財産の成長を
目標に積極的な運用を行ないます。
象
南アフリカ、オーストラリア、カナダ、アメリカ等の金鉱企業の株式
を中心にその他鉱業株式を主要投資対象とします。
限
株式への投資割合には制限を設けません。
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
－　－
14
親投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド
◇基準価額の推移
■最近５期の運用実績
決
算
期
37期（2013年８月23日）
38期（2014年２月24日）
39期（2014年８月25日）
40期（2015年２月23日）
41期（2015年８月24日）
基準価額
円
46,462
46,121
46,277
41,019
33,636
期
中
騰落率
％
△16.1
△ 0.7
0.3
△11.4
△18.0
（参考指数）
（参考指数）
式
ＦＴＳＥ金鉱業株インデックス
金
価
格株
組
入
中（円換算ベース）期
中比率等
（円換算ベース）期
騰落率
騰落率
％
％
％
172,650.93
△22.5
4,375.90
△8.2
96.0
167,597.18
△ 2.9
4,364.53
△0.3
98.1
165,152.61
△ 1.5
4,278.51
△2.0
98.1
151,997.28
△ 8.0
4,625.79
8.1
96.3
116,682.01
△23.2
4,525.83
△2.2
96.7
株
先
組
比
式
物純資産
入
率
％
－
－
－
－
－
百万円
7,682
7,925
7,343
6,316
6,523
（注１）基準価額は１万口当り。
（注２）株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３）先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注４）ＦＴＳＥ金鉱業株インデックスとは、金鉱業を主な事業とする企業の株式の世界市場でのパフォーマスを評価します。ＦＴＳＥの指数
（インデックス）はいずれもＦＴＳＥの商標であり、そのあらゆる権利はＦＴＳＥ及び／又は、その許諾者に帰属します。すべての情報は、
参考のためにのみ提供されます。ＦＴＳＥは、ＦＴＳＥの指数又はその基礎データのいかなる誤りもしくは欠落等に関して一切責任を
負うものではありません。
（注５）ＦＴＳＥ金鉱業株インデックス（円換算ベース）は、ＦＴＳＥ金鉱株業インデックス（米ドルベース）をわが国の対顧客電信売買相場の仲
値により邦貨換算したものです。
（注６）金価格（円換算ベース）は１グラム当り、ロンドン市場（午後）の数値を元に計算しています。
（注７）純資産総額の単位未満は切捨て。
■当期中の基準価額と市況の推移
年
月
日
（期　首）
2015年２月23日
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
（期　末）
2015年８月24日
基
準
価
額
円
41,019
42,329
38,259
41,605
41,287
38,180
31,135
騰落率
％
－
3.2
△ 6.7
1.4
0.7
△ 6.9
△24.1
33,636
△18.0
（参考指数）
（参考指数）
ＦＴＳＥ金鉱業株インデックス
金
価
格株式組入株式先物
比率等組入比率
（円換算ベース）騰落率（円換算ベース）騰落率
％
％
％
％
151,997.28
－
4,625.79
－
96.3
－
154,974.67
2.0
4,633.18
0.2
97.3
－
136,513.12
△10.2
4,580.24
△1.0
97.3
－
154,528.64
1.7
4,625.56
△0.0
96.4
－
148,774.19
△ 2.1
4,713.94
1.9
97.5
－
136,007.66
△10.5
4,629.74
0.1
98.1
－
104,220.89
△31.4
4,336.92
△6.2
92.6
－
116,682.01
△23.2
4,525.83
△2.2
96.7
－
（注１）基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。
（注２）株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３）先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注４）ＦＴＳＥ金鉱業株インデックスとは、金鉱業を主な事業とする企業の株式の世界市場でのパフォーマスを評価します。ＦＴＳＥの指数
（インデックス）はいずれもＦＴＳＥの商標であり、そのあらゆる権利はＦＴＳＥ及び／又は、その許諾者に帰属します。すべての情報は、
参考のためにのみ提供されます。ＦＴＳＥは、ＦＴＳＥの指数又はその基礎データのいかなる誤りもしくは欠落等に関して一切責任を
負うものではありません。
（注５）ＦＴＳＥ金鉱業株インデックス（円換算ベース）は、ＦＴＳＥ金鉱株業インデックス（米ドルベース）をわが国の対顧客電信売買相場の仲
値により邦貨換算したものです。
（注６）金価格（円換算ベース）は１グラム当り、ロンドン市場（午後）の数値を元に計算しています。
－　－
15
親投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド
■基準価額の推移
（2015年２月23日～2015年８月24日）
◇運用担当者コメント
125
３～６頁をご参照ください。
金価格（Y）
100
基準価額
75
50
2015/2/23
ＦＴＳＥ金鉱業株インデックス（Y）
4/22
6/25
8/24
（注１）前期末を100とした指数値を使用しています。
（注２）参考指数の金価格（Ｙ）およびＦＴＳＥ金鉱業株インデック
ス（Ｙ）は円換算ベースです。
◇ファンド状況
■１万口当りの費用明細
項
目
（ａ）売買委託手数料
（株
式）
当
期
18円
（18）
（ｂ）有価証券取引税
（株
式）
5
（ 5）
（ｃ）そ
の
他
費
（保
管
費
（そ
の
合
計
18
（17）
（ 2）
42
用
用）
他）
（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追
加、解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法
により算出した結果です。
（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均
受益権口数
（ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均
受益権口数
（ｃ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
－　－
16
親投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド
◇運用内容
■売買及び取引の状況（2015年２月24日から2015年８月24日まで）
株式
買
株
外
ア
メ
カ
リ
ナ
カ
ダ
オーストラリア
付
数
百株
2,462
百株
9,926
（1,003）
金
売
額
千米ドル
3,126
千カナダドル
10,684
（ 59）
百株千オーストラリアドル
2,020
840
株
付
数
百株
921
金
百株
1,219
額
千米ドル
539
千カナダドル
926
百株千オーストラリアドル
120
161
ス
百株
14,987
千英国ポンド
1,808
百株
377
千英国ポンド
803
ー
百株
18
千ユーロ
82
百株
－
千ユーロ
－
ユーロ通貨計
百株
18
千ユーロ
82
百株
－
千ユーロ
－
イ
ギ
ユーロ
国
ベ
リ
ル
ギ
（注１）金額は受渡し代金。
（注２）単位未満は切捨て。
（注３）（　）内は、増資割当、株式転換、合併等による増減分で上段の数字に含まれていません。
■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2015年２月24日から2015年８月24日まで）
項
目
（ａ）期
中
の
株
式
売
買
金
額
（ｂ）期中の平均組入株式時価総額
（ｃ）売
買
高
比
率
ａ）／（ｂ）
（
（注１）（b）は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注２）単位未満は切捨て。
－　－
17
当
期
2,165,388千円
6,416,712千円
0.33
親投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド
■主要な売買銘柄（2015年２月24日から2015年８月24日まで）
株式
買
銘
柄
株
数金
付
額平均単価
TAHOE RESOURCES INC
DETOUR GOLD CORP
千株
132
143
千円
193,429
180,117
CENTAMIN PLC
AGNICO EAGLE MINES LTD
GOLDCORP INC
NEWMONT MINING CORP HLDG
RANDGOLD RESOURCES ADR
SILVER WHEATON CORP
JOHNSON MATTHEY PLC
CIA DE MINAS BUENAVENTURA ADR
1,335
38
78
42
11
35
11
65
153,124
136,553
129,495
103,210
100,982
82,357
74,328
63,001
売
銘
柄
株
円
1,455 RIO TINTO PLC
1,254 FIRST MAJESTIC SILVER CORP
114 FIRST QUANTUM MINERALS LTD
3,528 JOHNSON MATTHEY PLC
1,643 FRESNILLO PLC
2,457 ALAMOS GOLD INC
8,976 FREEPORT-MCMORAN INC
2,300 YAMANA GOLD INC
6,352 NEWCREST MINING LTD
969 FRANCO-NEVADA CORP
数金
付
額平均単価
千株
19
千円
105,382
円
5,546
81
49
4
14
25
11
40
12
2
49,162
35,617
27,882
19,856
17,712
17,653
15,600
15,155
11,703
606
713
5,932
1,418
708
1,590
390
1,262
5,851
（注１）金額は受渡し代金。
（注２）単位未満は切捨て。
■組入資産の明細
（1）外国株式
期首（前期末）
銘
柄
（アメリカ）
ANGLOGOLD ASHANTI SPON ADR
BARRICK GOLD CORP
CIA DE MINAS BUENAVENTURA ADR
FIRST MAJESTIC SILVER CORP
FREEPORT-MCMORAN INC
GOLD FIELDS LTD-SPONS ADR
MMC NORILSK NICKEL JSC-ADR
NEWMONT MINING CORP HLDG
RANDGOLD RESOURCES ADR
ROYAL GOLD INC
株
数株
当
数
期
末
評
価
額
外貨建金額邦貨換算金額
千米ドル
千円
796
96,935
810
98,677
456
55,540
－
－
－
－
1,388
168,953
564
68,701
761
92,736
4,569
556,214
1,379
167,912
百株
529
872
－
810
111
3,220
385
－
582
251
百株
979
1,012
650
－
－
3,910
385
420
695
251
数、金額
柄数〈比率〉
6,761
8銘柄
8,302
8銘柄
10,726
－
（カナダ）
AGNICO EAGLE MINES LTD
YAMANA GOLD INC
ROMARCO MINERALS INC
ELDORADO GOLD CORPORATION
FIRST QUANTUM MINERALS LTD
ALAMOS GOLD INC
百株
898
4,885
10,528
7,590
405
2,195
百株
1,285
5,335
10,528
8,590
－
－
千カナダドル
4,429
1,605
610
3,848
－
－
通貨小計
株
銘
－　－
18
業
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
1,305,671
〈20.0％〉
千円
407,592
147,768
56,192
354,150
－
－
素材
素材
素材
素材
素材
素材
種
等
親投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド
期首（前期末）
銘
柄
（カナダ）
MAG SILVER CORP
MOUNTAIN PROVINCE DIAMONDS
NEVSUN RESOURCES LTD
GOLDCORP INC
NEW GOLD INC
LUNDIN MINING CORP
BELO SUN MINING CORP
CENTERRA GOLD INC
KINROSS GOLD CORP
SILVER WHEATON CORP
ZOLOTL RESOURCES LTD
DETOUR GOLD CORP
FRANCO-NEVADA CORP
B2GOLD CORP
TAHOE RESOURCES INC
SIERRA METALS INC
DOMINION DIAMOND CORP
OSISKO GOLD ROYALTIES LT
AURICO METALS INC
TMAC RESOURCES INC
ALAMOS GOLD INC
通貨小計
株
銘
数、金額
柄数〈比率〉
（オーストラリア）
NEWCREST MINING LTD
NORTHERN STAR RESOURCES LTD
METALS X LTD
BEADELL RESOURCES LTD
株
数株
百株
1,710
当
期
末
評
価
額
業
数
外貨建金額邦貨換算金額
百株
千カナダドル
千円
2,430
2,391
220,030 素材
845
2,580
1,745
4,336
1,347
6,000
500
5,899
428
40,960
－
362
1,523
380
3,300
－
852
－
－
－
993
2,730
2,533
4,726
1,347
6,000
500
6,939
786
40,960
1,435
342
1,523
1,709
3,300
221
802
855
813
2,295
424
993
5,169
1,417
571
117
377
1,887
1,405
0
2,097
2,085
255
2,122
339
373
1,253
61
446
1,308
39,051
91,442
475,729
130,478
52,571
10,766
34,737
173,700
129,331
0
193,015
191,909
23,553
195,319
31,277
34,379
115,363
5,666
41,098
120,375
99,272
22銘柄
108,983
25銘柄
35,595
－
3,275,504
〈50.2％〉
百株
4,130
百株千オーストラリアドル
4,450
5,268
4,200
7,241
23,212
4,200
8,821
23,212
886
1,058
394
38,783
4銘柄
40,683
4銘柄
7,608
－
（香港）
G-RESOURCES GROUP LTD
百株
299,976
百株
299,976
千香港ドル
6,809
株
銘
数、金額
柄数〈比率〉
299,976
1銘柄
299,976
1銘柄
6,809
－
（イギリス）
PETRA DIAMONDS LTD
RIO TINTO PLC
STRATEX INTERNATIONAL PLC
TARGET RESOURCES PLC
FRESNILLO PLC
CENTAMIN PLC
POLYUS GOLD INTERNATIONAL LT
百株
2,179
190
29,000
24,656
2,610
－
559
百株
2,429
－
29,000
24,656
2,940
13,350
559
千英国ポンド
376
－
58
27
2,004
843
111
通貨小計
通貨小計
株
銘
数、金額
柄数〈比率〉
－　－
19
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
千円
465,393 素材
78,278 素材
93,501 素材
34,855 素材
672,028
〈10.3％〉
千円
106,908 素材
106,908
〈1.6％〉
千円
71,707
－
11,058
5,171
382,088
160,863
21,244
素材
素材
素材
素材
素材
素材
素材
種
等
親投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド
期首（前期末）
銘
柄
株
数株
（イギリス）
ACACIA MINING PLC
JOHNSON MATTHEY PLC
通貨小計
株
銘
数、金額
柄数〈比率〉
当
数
百株
2,180
－
百株
2,980
70
61,375
7銘柄
75,985
8銘柄
期
末
評
価
額
業
外貨建金額邦貨換算金額
千英国ポンド
千円
789
150,507 素材
186
35,621 素材
4,396
－
（メキシコ）
INDUSTRIAS PENOLES S.A.
百株
257
株
銘
257
1銘柄
257
1銘柄
6,236
－
百株
114
百株
132
千ユーロ
467
114
1銘柄
506,540
44銘柄
132
1銘柄
534,321
48銘柄
467
－
－
－
通貨小計
数、金額
柄数〈比率〉
（ベルギー）
UMICORE
通貨小計
合
計
株
銘
株
銘
数、金額
柄数〈比率〉
数、金額
柄数〈比率〉
種
等
838,262
〈12.8％〉
百株千メキシコペソ
257
6,236
千円
44,529 素材
44,529
〈0.7％〉
千円
64,805 素材
64,805
〈1.0％〉
6,307,710
〈96.7％〉
（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２）〈　〉内は、期末の純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
（注３）株数、評価額の単位未満は切捨て。
（2）外国新株予約権証券
期
銘
柄
証
（イギリス）
AUREUS MINING WT
通貨小計
合
計
証
券
数
、
銘
証
銘
柄
券
柄
数
数
数
〈比
、金
〈比
金
首（前　期　末）
券
数証
当
券
期
評
数
外貨
建
金
末
価
額
額邦貨換算金額
証券
150,000
証券
150,000
千英国ポンド
0
額
150,000
150,000
0
率〉
額
率〉
1銘柄
150,000
1銘柄
1銘柄
150,000
1銘柄
－
－
－
（注１）〈　〉内は、期末の純資産総額に対する評価額の比率です。
（注２）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。
－　－
20
千円
0
0
〈0.0％〉
－
〈0.0％〉
親投資信託　2015年８月24日
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープン・マザーファンド
◇資産状況
■投資信託財産の構成
2015年８月24日現在
項
目
株
コ
投
ー
資
ル・ロー
信
託
ン等、その
財
産
総
評
当
価
期
額
式
千円
6,307,710
他
額
231,671
6,539,382
末
比
率
96.5
％
3.5
100.0
（注１）
外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、6,301,239千円、96.4％です。
（注２）
外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米ドル＝121.72円、１
カナダドル＝92.02円、１オーストラリアドル＝88.33円、１香港ドル＝15.70円、１英国ポンド＝190.66円、１メキシコペソ＝7.14円、１
ユーロ＝138.49円です。
（注３）
評価額の単位未満は切捨て。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
■損益の状況
項
目
（Ａ）資
産
コール・ローン等
株
式（評価額）
未
収
入
金
未
収
配
当
金
（Ｂ）負
債
項
目
（Ａ）配
当
等
収
益
受
取
配
当
金
受
取
利
息
その他収益金
（Ｂ）有価証券売買損益
売
買
益
売
買
損
（Ｃ）信
託
報
酬
等
（Ｄ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ）
（Ｅ）前期繰越損益金
（Ｆ）解約差損益金
（Ｇ）追加信託差損益金
（Ｈ）計（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ）
次期繰越損益金（Ｈ）
2015年８月24日現在
未
払
金
未
払
解
約
金
（Ｃ）純資産総額（Ａ－Ｂ）
元
本
次期繰越損益金
（Ｄ）受益権総口数
１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ）
当
期
末
6,548,303,203円
223,150,273
6,307,710,819
14,991,177
2,450,934
24,678,993
24,298,741
380,252
6,523,624,210
1,939,468,194
4,584,156,016
1,939,468,194口
33,636円
＜注記事項＞
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
1,540,019,900円
534,879,393円
135,449,099円
期末における元本の内訳
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープンＡコース
ブラックロック・ゴールド・メタル・オープンＢコース
合計
528,229,995円
1,411,238,199円
1,939,468,194円
自2015年２月24日　至2015年８月24日
当
期
46,890,414円
40,982,628
14,415
5,893,371
△1,306,705,317
153,541,577
△1,460,246,894
△ 3,174,096
△1,262,988,999
4,776,940,566
△ 388,762,733
1,458,967,182
4,584,156,016
4,584,156,016
（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益は、期末の評価換えに
よるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で解約差損益金とは中途解約の際、解約代
金と元本の差額をいいます。
（注３）損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追
加代金と元本の差額をいいます。
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