Pressemitteilung - Allianz Global Investors

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Pressemitteilung
Concentra: eine ganz einfache Geschichte
- seit 60 Jahren
“Die Dresdner Bank gründete vor einiger Zeit den Deutschen Investment-Trust
mit einem Fonds für Standardaktien. Sie nannte diesen Fonds CONCENTRA,
denn in ihm konzentrierten sich, wie in einem großen Topf, für rund 150 Millionen
DM erstklassige Aktien weltbekannter deutscher Industrie-Unternehmen. Aus
diesem 150-Millionen-Topf wird nun löffelweise verkauft: es werden
CONCENTRA-Anteile zum Preis von 100 DM ausgegeben, durch die der Käufer an
allen im Fonds vertretenen Gesellschaften beteiligt ist. Das ist das ganze
Geheimnis.“
Verkaufsprospekt der Dresdner Bank
„Sie sind glücklicher Besitzer eines 100-DM-Scheines“
im März 1958
Frankfurt am Main, den 22. März 2016. Am 26. März wird die Geschichte des Concentra 60 Jahre alt. Mit
seinen einfachen Argumenten und überzeugender Performance hat sich das Anlagevolumen des
Fondsklassikers für deutsche Aktien von 26 Millionen DM seit Auflage 19561 bis heute auf über 2
Milliarden Euro vervielfacht. Damit gehört der Concentra beständig zu den größten DeutschlandFlaggschiffen der Branche. Auch gelten heute noch dieselben Vorteile des Investmentsparens, wie sie
bereits in den 50er Jahren formuliert wurden: Anleger sind damit Aktionäre, ohne dass sie spezielle
Börsenkenntnisse brauchen. Sie sind als Sparer an Wirtschaftserträgen eines ganzen Landes beteiligt.
Sie verdienen an Dividendenausschüttungen und realisierten Kursgewinnen. Und schließlich werden
Kursschwankungen einzelner Aktien durch die Streuung auf mehrere Titel ausgeglichen.
Seit 2007 steuert Matthias Born (41) den Concentra als verantwortlicher Portfolio Manager. Er setzt aktiv auf
ausgewählte Wachstumstitel, d.h. auf Unternehmen, die Gewinne reinvestieren und damit vergleichsweise
schneller im internationalen Wirtschaftsumfeld wachsen können. „Unsere Investmententscheidungen beruhen
auf umfangreichem und größtenteils hauseigenem Research, das wir zusätzlich noch individuell mit
Grassroots2-Umfragen absichern können. Auf diese Weise analysieren wir eine Vielzahl von Informationen, die
uns in der Summe einen exklusiven Informationsvorsprung für unsere Anleger verschaffen.“, erläutert Born
den aktiven Managementansatz bei Allianz Global Investors. „Auf dieser Grundlage investiere ich
ausschließlich in Unternehmen, von deren langfristigem Zukunftspotenzial ich absolut überzeugt bin.“
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vgl. Bähr, Johannes: 50 Jahre dit – Aufbruch, Wachstum, Zukunft - 1955-2005; Frankfurt a. Main 2006; S. 21
Investigatives Research-Instrument von Allianz Global Investors. Weitere Informationen:
https://www.allianzglobalinvestors.de/web/main?page=/cms-out/ueber-uns/unternehmensphilsophy/our-knowledgeresearch.html
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Aktiver Fokus auf die Besten
Mit seinem Fokus auf rund 40 nachhaltigsten Wachstumstitel weicht das Portfolio des Concentra zu über 50
Prozent vom Deutschen Aktienindex (DAX) ab. Vor allem in schwierigen Marktphasen hält Born diese
Ausrichtung für erfolgsentscheidend: „Natürlich können wir uns damit auch nicht vollständig vom Markt
abkoppeln. Aber mit der konsequenten Entscheidung für oder gegen ein Unternehmen sichern wir unseren
Anlegern nicht nur frühzeitig Chancen, sondern federn die Fondsentwicklung zudem nach unten ab.“ Auch
wenn negative Vorzeichnen kurzfristig nie ausgeschlossen sind, überzeugt die Aktienselektion im Concentra
über die letzte Dekade mit einem Plus von rund 85 Prozent, während sich der DAX im gleichen Zeitraum um
knapp 60 Prozent entwickelt hat. Seit seiner Auflage hat der Concentra eine jährliche durchschnittliche Rendite
von 8,8 Prozent erzielt. Schwankende Marktphasen wie diese können damit für Anleger mit günstigen Preisen
beim Kauf von Anteilen als Einmalanlage oder auch bei regelmäßigen Käufen im Rahmen eines Sparplans
verbunden sein.3
Kaufgelegenheiten in volatilem Marktumfeld
Auch Born prüft Kaufgelegenheiten bei Marktrückschlägen, von denen er auch in den kommenden Monaten
aus geht: „Die Märkte werden sicherlich noch einige Zeit volatil bleiben. Zwar sind die Gewinnrevisionen der
letzten Monate, die der globalen Wachstumsschwäche geschuldet sind, erst einmal verdaut. Aber die
Bedenken über die chinesische Konjunkturentwicklung bleiben. Auch in den USA wachsen Zweifel an der
Nachhaltigkeit des Wachstums.“ Die gegensätzlichen Entwicklungen der Notenbanken sorgen zudem für
Unsicherheit. „Aber die Notenbankpolitik hatte in den vergangenen 18 Monaten keine steigenden Bewertungen
am europäischen und deutschen Aktienmarkt mehr zur Folge. Die KGVs gingen sogar nach unten. Damit
liegen die Bewertungen wieder auf einem 10-Jahresdurchschnitt, was wir angesichts fehlender
Anlagealternativen langfristig als attraktiv einschätzen“, meint Born.
Auch das wirtschaftliche Umfeld speziell in Deutschland bewertet Born als Herausforderung: „Die Konjunktur
bewegt sich in Deutschland im Spannungsfeld einer starken Binnenwirtschaft und dem schwächelnden
Außenhandel. Exporte in die ehemals abnahmestarken BRIC-Länder sind bereits seit 2013 rückläufig und
aktuell flachen sich auch die US-Geschäfte ab. Gestützt wird die deutsche Wirtschaft durch den starken
Konsum und den boomenden Immobilienmarkt, der die Bautätigkeit fördert. Insgesamt erwarte ich, dass erst
neue Wachstumsimpulse wieder für nachhaltig höhere Aktienrenditen am Gesamtmarkt sorgen können.“ Doch
gerade in diesem Umfeld böten sich gute Einstiegschancen für aktive Stockpicker, da irrationale Verwerfungen
an den Märkten nicht im Einklang mit den langfristigen Aussichten einzelner Unternehmen stehen. „Hier gibt es
einige Unternehmen, die sich von Wachstumsschwächen lösen und aufgrund struktureller Faktoren vom Markt
abheben können. Im zweiten Halbjahr 2016 erwarte ich eine Stabilisierung des Marktes und erste Impulse für
besseres Wachstum.“
Kontinuierlich am Puls der Zeit
Als eines der wichtigsten Erfolgskriterien im Fondsmanagement bezeichnet Born die Kontinuität. Damit bezieht
er sich vor allem auf die Anlagedisziplin, die sich im Concentra nun über sechs Jahrzehnte nicht geändert hat.
Dennoch sei es heute wichtiger denn je, sich über grundlegende Veränderungen bewusst zu sein und
entsprechend darauf zu reagieren. Stand die deutsche Wirtschaft vor 60 Jahren noch stabil auf Sektoren wie
Bergbau, Chemie, Eisen und Stahl4 sei das Fundament heute ein anderes. „Deutschland ist heute viel globaler
aufgestellt als in den ersten Jahrzehnten nach der der Auflage des Concentra während der Zeit des deutschen
Wirtschaftswunders.“, erläutert Born. „Seit 20 Jahren beeinflussen weltweite Trends und technologische
Neuerungen auch unsere Wirtschaft immer stärker. Deswegen sind wir heute mehr denn je überzeugt, dass
sich Portfolios noch stärker von lokalen Vergleichsindizes lösen müssen. Sei es, um dieser neuen Komplexität
angemessen Rechnung zu tragen. Aber auch und vor allem, um auch zukünftig attraktive Renditen in
verschiedenen Marktphasen erzielen zu können.“
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Allgemeine Daten und tagesaktuelle Factsheet zum Concentra (angebene Daten per Ende Februar)
https://www.allianzglobalinvestors.de/web/main?action_id=FondsDetails.PreisPerf&l_act_id=FondsDetails&1180=DE
0008475005
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vgl. „Zwei neue Fonds“, von K.W., 19. April 1956, Artikel in „Die Zeit“ (Online http://www.zeit.de/1956/16/zwei-neuefonds) bzw. Einzelwertauflistung in Dresdner Bank-Flyer „Sie sind glücklicher Besitzer eines 100-DM-Scheines“)
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– Ende –
Hinweise für die Redaktionen:
Die Portfoliopositionen des Concentra finden Sie im Retro-Flyer der Dresdner Bank von 1958 „Sie sind
glücklicher Besitzer eines 100-DM-Scheines“! Wir gratulieren!“ (Zeichnungen von Gerhard Brinkmann, 19131990)
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Stefanie Waldeck, Telefon +49 69 24431-4670, E-Mail: [email protected]
Stefan Lutz, Telefon +49 69 24431-4276, E-Mail: [email protected]
Klaus Papenbrock, Telefon +49 69 24431-2476, E-Mail: [email protected]
Marc Savani, Telefon +49 69 24431-4206, E-Mail: [email protected]
Über Allianz Global Investors
Allianz Global Investors ist ein breit aufgestellter aktiver Investmentmanager mit solidem Mutterkonzern
und Risikomanagementkultur. Mit 24 Standorten in 18 Ländern bieten wir globale Investmentkompetenz
und umfassende Research-Expertise. Wir verwalten ein Vermögen von über 442 Mrd. EUR AuM für
Privatanleger, Family-Offices und institutionelle Anleger und beschäftigen über 500 Anlagespezialisten.
Datenstand 31. Dezember 2015
*Disclaimer:
Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den
investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück. Concentra ist ein nach deutschem Recht gegründetes offenes
Investmentvermögen. Die Volatilität (Schwankung) der Anteilwerte des Sondervermögens kann erhöht sein. Die frühere
Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung
dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte
Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des
Anlegers umgerechnet wird. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines
Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen.
Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur bestimmten
Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Diese Information darf nur im Rahmen des anwendbaren Rechts und insbesondere nicht
an Staatsangehörige der USA oder dort wohnhafte Personen verteilt werden. Die darin beschriebenen Anlagemöglichkeiten
berücksichtigen nicht die Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder besondere Bedürfnisse einer einzelnen
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Verkaufsprospekte, Gründungsunterlagen, aktuelle Halbjahres- und Jahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen in
deutscher Sprache sind kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse www.allianzgi-regulatory.eu
erhältlich. Sie können hierzu auch die Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH in Deutschland (Domizilland des
Fonds) kontaktieren. Bitte lesen Sie diese alleinverbindlichen Unterlagen sorgfältig vor einer Anlageentscheidung. Dies ist eine
Marketingmitteilung herausgegeben von Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.de, eine Kapitalverwaltungsgesellschaft mit
beschränkter Haftung, gegründet in Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr. 42-44, 60323 Frankfurt/M., Handelsregister des
Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de).
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