＊ 新規売出し外債のご案内 ＊ アジア開発銀行 2019年3月29日満期 期間 約 3 年 円貨決済型ブラジルレアル建債券 利 率 年 8.65% ブラジルレアルベース／課税前 ●お申込単位：額面1万ブラジルレアル以上 1万ブラジルレアル単位 要 項 ◆発 行 者：アジア開発銀行 本債券については個別の債券格付を取得していません。なお、 無登録格付業者であるS&P、 ムーディーズならびにフィッチから、 発行者のグローバル・ミディアム・ターム・ノート・プログラムに 対して、それぞれAAA、AaaならびにAAAのプログラム格付が 付与されています。 （2016年3月23日現在） ※無登録格付の詳細につきましては、 「 無登録格付に関する説明書」 を ご覧ください。 ◆売出価格：額面金額の100％ ◆売出期間：2016年3月24日 （木） ～ 2016年3月30日 （水） ◆受 渡 日：2016年3月31日 （木） ◆利 払 日：年2回／3月・9月の各29日 ◆償 還 日：2019年3月29日 国内受渡日になります。 初回利払日は2016年9月29日です。 ブラジルレアル建債券の決済方法について ブラジルレアル建債券の額面金額および利率はブラジルレアル建てとなっていますが、ブラジルレアルは 通貨規制により取引が制限されています。そのため、本債券のお取引にかかる決済（購入代金のお支払い、中途 売却代金のお受け取り、利金および償還金のお受け取り）は円貨で行われます。 ●購入代金のお支払い・中途売却代金のお受け取り お取引時点で当社が定める為替レートを用いて換算された円貨金額での決済となります。 ●利金および償還金のお受け取り 販売説明書に定義された方法で決定される参照為替レート※を用いて換算された円貨金額でのお受け取りとなります。 ※関連する利払日または償還日の10営業日前の日に、ブラジル中央銀行が記録するPTAXレートのアスクサイドの逆数 （1ブラジルレアル当たりの日本円の金額として表示されるブラジルレアル／円為替レート）。 ★詳しくは、販売説明書をご確認ください。 金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動等、有価証券の発行者の 業務または財産の状況の変化等により損失が生じるおそれがあります 本債券は、為替相場（円貨と外貨の交換比率）が変化することにより、為替相場が円高になる過程では 本債券を円貨換算した価値は下落し、逆に円安になる過程では本債券を円貨換算した価値は上昇する ことになります。したがって、中途売却代金、利金および償還金のお受け取りの際の為替相場の状況に よっては為替差損が生じるおそれがあります。また、ブラジルレアルは、米ドル等の主要通貨に比べて 為替相場の変動幅が大きく、円貨換算した価値が大きく変動します。本債券に投資される際には、中長期 投資の観点からご検討くださいますようお願いいたします。 本債券の市場価格は、基本的に市場の金利水準の変化に対応して変動します。金利が上昇する過程では 債券価格は下落し、逆に金利が低下する過程では債券価格は上昇することになります。したがって、 償還日より前に換金する場合には市場価格での売却となりますので、売却損が生じる場合があります。 また、市場環境の変化により流動性（換金性）が著しく低くなった場合、売却することができない可能性が あります。 本債券の市場価格は、金利動向および当該周辺国等の経済・政治・社会情勢の変化、発行者の信用状況の 変化、その他の要因の影響を受けます。円貨決済型ブラジルレアル建債券は米ドル等の主要通貨建債券に 比べて価格変動性が著しく大きい傾向にあり、その流動性（換金性）も劣ります。 金利水準は、ブラジルの中央銀行が決定する政策金利、市場金利の水準（例えば、すでに発行されている 債券の流通利回り）や金融機関の貸出金利等の変化に対応して変動します。 本債券の発行者の信用状況に変化が生じた場合、市場価格が変動することによって売却損が生じる場合が あります。また、発行者の信用状況の悪化等により、元本や利子の支払いが滞ったり、支払不能が生じる リスクがあります。 為替推移表〈2004年1月～2016年2月､月次〉 80 70 （ブラジルレアル／円） 60 50 40 30 20 10 ※2016年2月は2月29日時点 0 , 04 , 05 , 06 , 07 , 08 , 09 , 10 , 11 , 12 , 13 , 14 , 15 , 16（年） 出所：ブルームバーグのデータよりみずほ証券作成 無登録格付に関する説明書 格付会社に対しては、市場の公正性・透明性の確保の観点 から、金融商品取引法に基づく信用格付業者の登録制が導入 されております。 これに伴い、金融商品取引業者等は、無登録格付業者が 付与した格付を利用して勧誘を行う場合には、金融商品取引法 により、無登録格付である旨及び登録の意義等を顧客に告げな ければならないこととされております。 登録の意義について 登録を受けた信用格付業者は、①誠実義務、②利益相反防止・格付 プロセスの公正性確保等の業務管理体制の整備義務、③格付対象の 証券を保有している場合の格付付与の禁止、④格付方針等の作成及び 公表・説明書類の公衆縦覧等の情報開示義務等の規制を受けるとともに、 報告徴求・立入検査、業務改善命令等の金融庁の監督を受けること となりますが、無登録格付業者は、これらの規制・監督を受けており ません。 【スタンダード＆プアーズ・レーティングズ・サービシズ】 ◆格付会社グループの呼称等について 格付会社グループの呼称： スタンダード＆プアーズ・レーティングズ・サービシズ グループ内の信用格付業者の名称及び登録番号： スタンダード＆プアーズ・レーティング・ジャパン株式会社（金融 庁長官（格付）第5号） ◆信用格付を付与するために用いる方針及び方法の概要に関する 情報の入手方法について スタンダード＆プアーズ・レーティング・ジャパン株式会社のホームページ （http：//www.standardandpoors.co.jp）の 「ライブラリ・規制関連」 の 「無登録格付け情報」 （http：//www.standardandpoors.co.jp/unregistered） に掲載されております。 ◆信用格付の前提、意義及び限界について スタンダード＆プアーズ・レーティングズ・サービシズ（以下 「レーティングズ・サービシズ」）の信用格付は、発行体または 特定の債務の将来の信用力に関する現時点における意見であり、 発行体または特定の債務が債務不履行に陥る確率を示した指標では なく、信用力を保証するものでもありません。また、信用格付は、 証券の購入、売却または保有を推奨するものでなく、債務の市場 流動性や流通市場での価格を示すものでもありません。 信用格付は、業績や外部環境の変化、裏付け資産のパフォー マンスやカウンターパーティの信用力変化など、さまざまな要因 により変動する可能性があります。 レーティングズ・サービシズは、信頼しうると判断した情報源 から提供された情報を利用して格付分析を行っており、格付意見に 達することができるだけの十分な品質および量の情報が備わって いると考えられる場合にのみ信用格付を付与します。しかしながら、 レーティングズ・サービシズは、発行体やその他の第三者から 提供された情報について、監査・デュー・デリジュエンスまたは 独自の検証を行っておらず、また、格付付与に利用した情報や、 かかる情報の利用により得られた結果の正確性、完全性、適時性 を保証するものではありません。さらに、信用格付によっては、 利用可能なヒストリカルデータが限定的であることに起因する 潜在的なリスクが存在する場合もあることに留意する必要があり ます。 この情報は、平成26年2月7日に信頼できると考えられる情報源 から作成しておりますが、その正確性・完全性を当社が保証する ものではありません。詳しくは上記スタンダード＆プアーズ・ レーティング・ジャパン株式会社のホームページをご覧ください。 【ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク】 ◆格付会社グループの呼称等について 格付会社グループの呼称： ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク グループ内の信用格付業者の名称及び登録番号： ムーディーズ・ジャパン株式会社（金融庁長官（格付）第2号） ◆信用格付を付与するために用いる方針及び方法の概要に関する 情報の入手方法について ムーディーズ・ジャパン株式会社のホームページ（ムーディーズ 日本語ホームページ（http://www.moodys.co.jp）の「信用格付 事業」をクリックした後に表示されるページ）にある「無登録業者 の格付の利用」欄の「無登録格付説明関連」に掲載されております。 ◆信用格付の前提、意義及び限界について ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク（以下、 「ムーディーズ」という。）の信用格付は、事業体、与信契約、 債務又は債務類似証券の将来の相対的信用リスクについての、現時 点の意見です。ムーディーズは、信用リスクを、事業体が契約上・ 財務上の義務を期日に履行できないリスク及びデフォルト事由が 発生した場合に見込まれるあらゆる種類の財産的損失と定義して います。信用格付は、流動性リスク、市場リスク、価格変動性及び その他のリスクについて言及するものではありません。また、信 用格付は、投資又は財務に関する助言を構成するものではなく、 特定の証券の購入、売却、又は保有を推奨するものではありません。 ムーディーズは、いかなる形式又は方法によっても、これらの格付 若しくはその他の意見又は情報の正確性、適時性、完全性、商品 性及び特定の目的への適合性について、明示的、黙示的を問わず、 いかなる保証も行っていません。 ムーディーズは、信用格付に関する信用評価を、発行体から取得 した情報、公表情報を基礎として行っております。ムーディーズは、 これらの情報が十分な品質を有し、またその情報源がムーディーズ にとって信頼できると考えられるものであることを確保するため、 全ての必要な措置を講じています。しかし、ムーディーズは監査 を行う者ではなく、格付の過程で受領した情報の正確性及び有効性 について常に独自の検証を行うことはできません。 この情報は、平成26年2月7日に信頼できると考えられる情報源 から作成しておりますが、その正確性・完全性を当社が保証する ものではありません。詳しくは上記ムーディーズ・ジャパン株式 会社のホームページをご覧ください。 【フィッチ・レーティングス】 ◆格付会社グループの呼称等について 格付会社グループの呼称： フィッチ・レーティングス（以下「フィッチ」と称します。） グループ内の信用格付業者の名称及び登録番号： フィッチ・レーティングス・ジャパン株式会社（金融庁長官（格付） 第7号） ◆信用格付を付与するために用いる方針及び方法の概要に関する 情報の入手方法について フィッチ・レーティングス・ジャパン株式会社のホームページ （http://www.fitchratings.co.jp）の「規制関連」セクションに ある「格付方針等の概要」に掲載されております。 ◆信用格付の前提、意義及び限界について フィッチの格付は、所定の格付基準・手法に基づく意見です。 格付はそれ自体が事実を表すものではなく、正確又は不正確である と表現し得ません。信用格付は、信用リスク以外のリスクを直接 の対象とはせず、格付対象証券の市場価格の妥当性又は市場流動性 について意見を述べるものではありません。格付はリスクの相対 的評価であるため、同一カテゴリーの格付が付与されたとしても、 リスクの微妙な差異は必ずしも十分に反映されない場合もあります。 信用格付はデフォルトする蓋然性の相対的序列に関する意見であり、 特定のデフォルト確率を予測する指標ではありません。 フィッチは、格付の付与・維持において、発行体等信頼に足る と判断する情報源から入手する事実情報に依拠しており、所定の 格付方法に則り、かかる情報に関する調査及び当該証券について 又は当該法域において利用できる場合は独立した情報源による 検証を、合理的な範囲で行いますが、格付に関して依拠する全情報 又はその使用結果に対する正確性、完全性、適時性が保証される ものではありません。ある情報が虚偽又は不当表示を含むことが 判明した場合、当該情報に関連した格付は適切でない場合があり ます。また、格付は、現時点の事実の検証にもかかわらず、格付 付与又は据置時に予想されない将来の事象や状況に影響されること があります。 信用格付の前提、意義及び限界の詳細にわたる説明については、 フィッチの日本語ウェブサイト上の「格付及びその他の形態の意見 に関する定義」をご参照ください。 この情報は、平成26年2月7日に信頼できると考えられる情報源 から作成しておりますが、その正確性・完全性を当社が保証する ものではありません。詳しくは上記フィッチのホームページを ご覧ください。 手数料等諸費用について ●本債券を募集・売出し等により、または当社との相対取引により 購入する場合は、購入対価のみをお支払いいただきます。 ●本債券のお取引に係る決済時の為替レートは、前記「ブラジル レアル建債券の決済方法について」をご覧ください。 ●外国証券取引口座管理料は無料です。 ●外国証券取引口座を開設されていない場合は、外国証券取引 口座の開設が必要です。 ●販売額に限りがありますので、売り切れの際はご容赦ください。 外国債券のお取引について 外国債券のお取引はお客さまと当社とが相対（あいたい）で取引を 行う「店頭取引」により行われます。その取引価格はお客さまと 証券会社との相対取引のため、証券会社によって異なります。また、 ご投資するにあたってのご留意点 ●お客さまのご投資経験やご投資目的等により本債券をご購入 その取引価格には取引の実行に必要なコストが含まれているため ●本債券のお買付時は、当社が決定した適用為替レートおよび 場合は経過利子の受け払いが必要になります。 いただけない場合があります。あらかじめご了承ください。 別途の手数料は必要ありません。お取引の受渡日が利払日以外の 基準仲値からのスプレッド幅が適用されます。取引時間によって 外国債券の参考情報について 適用為替レートは変更されますので、詳細につきましては、 当社ホームページ「みずほ証券適用為替レート 主要取扱通貨」を ご覧ください。 ※ブラジルレアルの為替レートに関するオファー・ビッドのスプレッド幅 （ “買い” と “売り” の値幅） は主要通貨と比べて大きくなる傾向があります。 ◆みずほ証券適用為替レート 〔3月22日 （15：05） 参考値：実際のお買付時の適用為替レートではありません。〕 適用為替レート 買付レート 通常スプレッド ブラジルレアル／円 32.96円 ＋2円 ※ブラジルレアル／円の外貨約定金額に応じた優遇為替レート（優遇 スプレッド）の適用はございません。 ●円貨決済型ブラジルレアル建債券の「利金および償還金のお受け 取り」は円貨で行われるため、ブラジルレアルによる再投資を 行うことができません。 ●本債券のご購入を検討される際には、本債券ならびに発行者に 関する詳しい情報が記載された「販売説明書」、および「契約 締結前交付書面」をあらかじめお渡しいたしますので、必ず ご覧ください。 ●本債券は、1933年合衆国証券法（その後の改正を含み、以下 「合衆国証券法」という。）に基づき登録されておらず、今後 登録される予定もありません。合衆国証券法の登録義務を免除 された一定の取引による場合を除き、合衆国内において、または 米国人に対し、米国人の計算で、もしくは米国人のために、本債券 の募集、売出しまたは販売を行うことはできません。本文中に おいて使用された用語は、合衆国証券法に基づくレギュレー ●価格情報の入手／当社においてお買い付けいただきました外国 債券の価格情報等につきましては当社の店頭窓口にお問い合わせ ください。 ●格付情報の入手／格付会社の付した格付けにつきましては各社 のホームページ等でご確認いただけるほか、当社にてご購入 いただいた債券の格付けにつきましては、当社の店頭窓口に おいてもご確認いただけます。 本債券に関する税金について 本債券のような特定公社債等の利子および譲渡（償還）損益に 対する課税は、2016年から上場株式等の配当・分配金および 譲渡損益に対する課税と一体化されており、おおむね以下のように なります。 ■利子に対する税金……………… 20.315%の源泉徴収が行われ た後、申告不要または申告分離課税のいずれかを選択できます。 ■譲渡（償還）益に対する税金（譲渡益・償還差益が発生した場合） …………………………………… 上場株式等（特定公社債等を含 みます、以下同じ）の譲渡所得等として申告分離課税の対象に なります。 ■譲渡（償還）損の取り扱い（譲渡損・償還差損が発生した場合） …………………………………… 上場株式等の譲渡益および申告 分離課税を選択した上場株式等の利子・配当所得との損益通算、 または翌年以後3年間の繰越控除の適用ができます。 ■特定口座の利用………………… 特定口座の利用が可能です。 利子についても源泉徴収ありの特定口座に受け入れることが できます。 ションSにより定義された意味を有します。 「販売説明書」 および「契約締結前交付書面」のご請求・お問い合わせは、お近くのみずほ証券またはコールセンターへどうぞ。 コールセンター 商 号 等 ： みずほ証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第94号 加入協会 ： 日本証券業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会 SS-1603-25000 MG2130-160322-05
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