機関投資家向け情報 - Queensland Treasury Corporation

クィーンズランド州財務公社
機関投資家向け情報
政府保証債発行体 1988年設立
ご注意
本文書及び本文書に記載された情報（以下「本情報」）は、
クィーンズランド州財務公社（以下「QTC」）が情報
提供のみを目的として配布するものです。本情報は、QTCが発行するいかなる証券の募集または購入に関す
る申し出や推奨、案内、勧誘であると解釈されてはなりません。本情報は金融等の助言の一部でも、かかる
助言を意図したものでもなく、投資判断を含むいかなる判断の根拠としても依拠されてはなりません。投資
家の皆様には、いかなる投資を検討される場合も、個々の財務状況に即した専門的な助言を各自で得られ
ますようお願いいたします。
QTCは、本情報の内容の最新性、正確性、完全性、有用性、適合性に関して一切の保証を行わないことをここ
に明示します。本情報の利用に関する責任ならびにリスクは全て、かかる情報を利用する目的の如何にかか
わらず、利用者が負います。法律で認められる範囲内において、QTC及びQTCのディレクター、職員、代理人
及びコンサルタントは、投資家の皆様が本情報を使用またはこれに依拠した結果生じるいかなる費用、損
害、損失もしくはコストに関する責任ならびに義務（過失責任を含むがこれに限定されない）を一切否認し
ます。QTCは、いかなる場合においても、本情報を使用またはこれに依拠した結果生じるいかなる特別・必
然的もしくは間接的な損失または損害の責任を、たとえQTCがかかる損失の可能性を認識している場合で
も負いません。
本情報にアクセスすることがオファーや勧誘と見なされる可能性があり、当該法域における法律、規則、指
令、規制その他いかなる法的制約に違反する結果を招く場合は、本情報にアクセスしてはなりません。
連合王国（英国）
：本情報が対象としているのは、
（i）英国外居住者、
（ii）2000年制定金融サービス市場（金融
の勧誘）規則（the Financial Services and Markets 2000 (Financial Promotion) Order、以下「FPO規則」
）第
19条（5）に定義する
「プロの投資家」
（investment professionals）
、及び、
（iii）FPO規則第49条(2)(a)から(d)に
該当する投資家（純資産価値の高い会社組織や法人形態を取らない組織等）、に限られています。上記対象
者を総称して
「Relevant Persons」
と呼びます。更に、本情報は Relevant persons のみを対象とし、Relevant
persons でない何人も本情報に依拠したり本情報に基づき行動してはなりません。本文書に記載されたい
かなる投資や投資活動も、可能であるのはRelevant persons のみであり、Relevant persons のみが取引を
行うことができます。
米国：QTCの米ドル建MTNプログラム及び豪ドル建グローバル債券プログラムを除き、本情報に記載され
た証券、調達プログラムや資金調達枠は、1933年制定米国証券法（その後の改正を含む、以下「米証券法」）
に基づき登録されておらず、今後登録されることもありません。米証券法に基づき法的に有効な登録書面に
基づいた場合や米証券法に基づき登録が免除されている場合を除き、米国内及び「米国人(US Persons、米
証券法 Regulation S の定義による）
」に対して上記のオファーや販売、再販が行われてはなりません。本情報
の提供が意図されているのは、(i)米国外の居住者、及び(ii)米証券法Rule144Aに基づき
「適格機関投資家」
(qualified institutional buyers、QIBs）に該当する米国内居住者に限られており、QIBでない米国居住者が本
情報にアクセスしたりかかる米国居住者に本情報を提供することを禁じます。
2014/15年度の概括
資金調達アクセス
資金調達
ハイライト
分散化された資金調達手段
QTCは2014/15年度もグローバルな分散化を重視した資金調達を行いました。2015年6月30
日現在のQTCの債務残高は約930億豪ドルです。
nn総額70億豪ドルの期限
付き中長期債発行計画
の実施を完了
nn2015/16年度発行計画
のうち20億豪ドルを前
倒し調達
豪ドル建ベンチマーク債 75%
豪ドル建AGG*グローバル債 0.5%
豪ドル建AGG*国内債 8%
nnベンチマーク債の公募
変動利付債 5%
起債額は約60億豪ドル
豪ドル建ベンチマーク債 75%
豪ドル建物価連動債 0.9%
豪ドル建AGG*グローバル債 0.5%
その他 0.3%8%
豪ドル建AGG*国内債
nn2018年償還変動利付債
変動利付債
5%
豪ドル建財務省証券
の新規銘柄を発行
豪ドル建物価連動債 0.9%
ユーロCP
その他
0.3%
0.1%
5.3%
豪ドル建財務省証券
5.3%
ユーロMTN 1%
nn公募債は堅調な超過需
ユーロCP 0.1%
要を集める
ユーロMTN
1%
*AGG
：オーストラリア連邦政府保証。
ご注意：四捨五入のため合計が合わない場合
nn流通市場におけるQTC
があります。
債券の取引高は1,540
億豪ドル（前年度とほぼ
同様の水準）
2014/15年度の期限付き中長期債発行実績
nnオーストラリア政府保証
付きQTC豪ドル建債券
のベンチマーク債乗換
額は19億豪ドル
2014/15年度発行の公募債
2,000
nn年度末の債券発行残高
2,400
1,800
は930億豪ドル
1,900
1,900
100万豪ドル
1,600
1,400
1,500
1,200
1,000
800
1,500
1,400
1,300
1,400
1,400
1,000
1,000
690
600
750
600
400
200
1,250
300
20
23
年
償
還
ベ
ン
チ
マ
ー
シク
ン債 20
ジ（ 14
ケタ年
ーッ 8月
シプ 1
ョ発 4日
20
ン行
24
方）
償
式
20
還 2
18
ベ 01
年
ン 4年
償
チ 9
還
マ月
20
変
ー 4
入
動
24
ク日
札
年
シ利
方債
2
付
償
ン
式
0
還
ジ債 14
ベ
ケ（年
ン
ー新 9月
チ
シ規 1
マ
ョ銘 0日
ー
ン柄
方）
シク 2
20
0
式
ン債 1
18
ジ（ 4年
年
ケタ 1
償
ッ
0
ー
還
シプ月2
変
ョ発 4日
動
20
行
ン
利
25
方）
シ付
年
式
ン
債
償
ジ（ 201
還
ケタ 5
ベ
ーッ年
ン
シプ 3月
チ
ョ発 4
20
マ
ン行日
ー
23
方）
年
シク
式
償
ン債 20
還
ジ（ 15
タ
年
ベ
ケ
ン
ーッ 3月
チ
シプ 1
マ
ョ発 2日
20
ー
ン行
24
方）
シク
年
式
ン債 20
償
ジ（ 15
還
ケタ年
ベ
ーッ 4月
ン
シプ 2
チ
ョ発 3日
マ
ン行
ー
方）
ク
シ
式
ン債 20
ジ（ 15
ケタ年
ーッ 5月
シプ 2
ョ発 1日
ン行
方）
式
0
発行額
2
応募額
シンジケーション方式により2014/15
年度に発行されたベンチマーク債の
投資家居住地別内訳
シンジケーション方式により発行されたベン
チマーク債の需要は、総じて海外市場で拡
大しました。国内市場の需要は、オーストラリ
ア国内預金受入機関に対する流動性規制が
2015年1月1日付で施行されたことの影響を
受けています。
償還期日別残高
（2015年6月30日現在）
豪ドル建ベンチマーク債
10,000
9,000
75%
4%
7,458
7,000
100万豪ドル
オーストラリア
合計697億1,300万豪ドル
（2015年6月30日現在）
9,686
8,000
6,000
欧州
9,786
合計649億2,800万豪ドル
（2014年6月30日現在）
5,000
4,000
5,680
5,293
4,702 5,293
6,360
4,895
7,558
6,477
7,585
6,068
6,552
4,468
6,496
5,252
6,317
5,544
4,862
2,100
3,000
3,460
2,000
1,000
17%
北米
4%
21 Jul 25 †
4.75%
22 Jul 24
5.75%
21 Jul 23 †
4.25%
21 Jul 22
6.00%
21 Jun 21
5.50%
21 Feb 20
6.25%
21 Jun 19 †
4.00%
21 Feb 18
6.00%
21 Sep 17 †
3.50%
アジア
21 Apr 16
6.00%
21 Oct 15
6.00%
0
nn流動性の高いベンチマーク債11銘柄
nn償還年は2025年までの各暦年に分散
nn4銘柄が米Rule144Aに適合
豪ドル建非ベンチマーク債
3,500
シンジケーション方式により2014/15
年度に発行されたベンチマーク債の
投資家別内訳
12%
合計
54.5億豪ドル
1,800
1,000
41%
500
2015/16年度発行計画
2,500
2,012
242
1,725
1,753
1,500
合計163億9,100万豪ドル
（2015年6月30日現在）
2,334
2,380
2,175
2,000
4%
290
800
1,006
663
245
525
905
663
AGG＊国内債
銀行保有有価証券
資産運用会社
トレーディング・デスク
中央銀行
ソブリン・政府系機関
ヘッジファンド
AGG＊グローバル債
優先債
変動利付債
14 Mar 33
6.50%
20 Aug 30
2.75%
14 Jun 21
6.00%
14 Jun 19
6.25%
19 Nov 18 †
3mBBSW+6
14 Sep 17
6.00%
6 Mar 17 †
3mBBSW+9
29%
19 Sep 16 †
3mBBSW+8
0
14 Oct 15
6.00%
13%
2,475
3,279
413
2014/15年度発行計画
2,500
100万豪ドル
1%
3,000
3,564
合計155億400万豪ドル
（2014年6月30日現在）
物価連動債
† 米Rule144Aに適合 *AGG：オーストラリア連邦政府保証。
2030年8月20日償還（2.75%）の物価連動債の残高は指数連動分の1億8,390万豪ドルを含みません。
nnグローバル債は国内債への乗換が可能
nnオーストラリア連邦政府保証債は、
該当するベンチマーク債
（クィーンズランド州政府による明示的保証の対象）への
乗換が可能
3
短期債務の発行状況
コマーシャル・ペーパー及び財務省証券プログラム
の期限別発行内訳（2014/15年度）
ユーロCP及びUS CPプログラムの発行通貨別内訳
（2014/15年度）
9,000
8,000
55%
7,000
AUD MILLION
6,000
38%
5,000
4,000
AUD 41.3%
3,000
USD 25.0%
2,000
1,000
0
GBP 16.5%
6%
2-3 Months
NZD 16.3%
1%
3-6 months
6-9 months
SGD 0.8%
9-12 months
nn短期資金へのアクセスは引き続き良好
nnオーストラリア、
ユーロ、USの３プログラムを設定
nn豪ドル及びマルチカレンシー
信用格付け
自国・外国通貨建て
ムーディーズ
スタンダード&プアーズ
オーストラリア連邦政府保証債
ムーディーズ
スタンダード&プアーズ
長期格付け
短期格付け
見通し
Aa1
AA+
P1
A-1+
ネガティブ
Aaa
格付けなし
安定的
AAA
格付けなし
安定的
安定的
政府保証
nnQTCが発行する全ての債務はクィーンズランド州政府による明示的保証の対象です。
nnQTC債券のうち一部の豪ドル建国内債・グローバル債は、
オーストラリア連邦政府による
保証の対象でもあるため、ムーディーズ・インベスターズ・サービス及びスタンダード&プア
ーズからそれぞれAaa、AAAの格付けを付与されています。
4
AUD 41.3%
USD 25.0%
GBP 16.5%
NZD 16.3%
SGD 0.8%
2015/16年度の資金調達所要額
期限付き中長期債の2015/16年度発行計画
QTCは2015/16年度の期限付き中長期債発行計画を2015年7月15日付で発表しました。
2015/16年度の資金調達方針
2015/16年度予算
100万豪ドル＊
調達所要額
nn豪ドル建ベンチマーク債は引き続きQTCの主要資
新規財源債
州政府（一般会計及び
政府保有事業体を含む）
(1,700)
地方自治体・その他顧客#
700
新規財源債合計
金調達手段となります。
nnベンチマーク債を補完する形で変動利付債等を発
行します。
nnQTCによる起債は、
満期構成をスムーズなものにす
ることが主眼となります。
nn新規償還年の期限付き中長期債が発行される可
能性があります。
nn短期債務の残高は引き続き約50億豪ドルの予定
です。
(1,000)
期限付き中長期債の借換（正味）合計
7,500
期限付き中長期債の発行予定総額
6,500
* 一億豪ドル未満の数字は四捨五入してあります。
#「その他顧客」は大学、グラマースクール、水道小売会社、水道局を含みます。
ご注意：実際の調達活動は、顧客の資金需要やクィーンズランド州政府の財政状態、起債環境
によって異なる場合があります。
期限付き中長期債の年度毎発行計画の推移
18,000
予測
16,000
2014/15年度発行計画
14,000
2015/16年度発行計画
12,000
100万豪ドル
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
期限付き中長期債発行実績
新規財源債（正味）：州政府
新規財源債（正味）
：その他顧客#
2018-19
2017-18
2016-17
2015-16
2014-15
2013-14
2012-13
2011-12
2010-11
2009-10
2008-09
2007-08
2006-07
2005-06
2004-05
2003-04
2002-03
2001-02
-2,000
2000-01
0
期限付き中長期債借換分（正味）
予測期間中の所要資金額は、期限付き中長期債の借換需要を主に反映しています。
本年度以降の数値については、2015/16年度発行計画における予測と2014/15年度発行計画の予測を、濃淡の差を付けて比
較してあります。
#「その他顧客」は大学、グラマースクール、水道小売会社、水道局を含みます。
5
債券販売グループ
QTCの債券販売グループ
は12の金融機関から構成
され、流通市場において投
資家に売値・買値を提示す
るほか、起債活動のサポー
トを行います。
機関投資家向けQTC情報一覧
投資家向けハンドブック
QTCの投資家向けハンドブックに
は、オーストラリアやクィーンズラン
ド州、QTCに関する詳細な情報が記
載されています。
アプリ
「Information for
institutional investors」
iPad ユーザーの皆様はQTCのア
プリ
「Information for institutional
investors」をダウンロード可能で
す。iTunes で「Queensland Treasury
Corporation」を検索して下さい。
ご注意：米国ではダウンロードできません。
QTCのホームページ
アナリスト・センター
定期アップデート
QTCのサイトでは機関投資家の皆様
向けに、QTCの資金調達プログラムや
年次発行計画、信用格付け、新着ニュ
ース、公表情報・資料等、QTCに関する
情報をご提供しています。
QTCのサイトにある機関投資家の皆
様向けのページ「アナリスト・センタ
ー」
では、
クィーンズランド州やオース
トラリアの経済・財政データに容易に
アクセス可能です。
QTCは、資金調達に関する四半期アッ
プデートや市場向け発表を、機関投資
家の皆様に日本語でお届けしていま
す。配布登録はQTCのサイトからお申
し込み下さい。
LEVEL 6 123 ALBERT STREET BRISBANE QUEENSLAND 4000 n
QTC.QLD.GOV.AU
n
BLOOMBERG TICKER: QTC
n
TELEPHONE: +61 7 3842 4600 n FAX: +61 7 3221 2410
Q T C に関する機関投資家向け情報は i P A D でご覧いただけます。
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