︵おのだ・まこと︶ 投資情報室長 ｅ ワラント証券 一橋大学法学部卒業後、イボットソン・ア ソシエイツ、ゴールドマン・サックス証券を 経て現職。アセット・アロケーターとして の経験を活かし、幅広い資産の動向につ いて国際政治を絡めた独自の視点で分析。 指数や伊藤忠商事のプッ て投資できます﹂ パニック相場でも安心し トには追い証がないので 大暴落や急激なリバウンド上昇に強い金融商品といえばｅ ワラント。日経平均株価 や個別株を原資産にしてレバレッジをかけ、その価格変動の数倍から数十倍の値動 きが生まれるように設計されているため、乱高下相場ほど威力を発揮できるのが大 きな魅力。さまざまな下げ待ち株のテーマに応じた投資プランをご紹介しよう！ トが２∼３日で２倍強、 減速する中国経済や米 国の利上げを控え、相場 １週間で４倍近くまでの 株価の変動率が高いほ ど、その動きにレバレッ 上昇も珍しくありません 経平均コール﹄を買った １万９１００円台で﹃日 でした。しかも予想がは 高値引け。そんな超乱高 ４０円もリバウンドして 慎小 さ ん 野 田 もちろん 株 でも買えるけど eワラント 超少額＆レバレッジ投資、 してみませんか 本誌から 提案！ 追い証なしだから パニック相場も安心 きこそｅ ワラントを活用 ずれても元本が減るだけ。 は荒れもよう。こんなと ※ｅワラント価格と株価データは2015年8月7日現在。NQ＝ナスダック、NY＝ニューヨーク証券取引所。 ジをかけたｅ ワラントの 1株 投資家の方もいて、さす 80.25米ドル 3730円 下相場にピッタリなのが 100株 3.73円 して、大暴落やその後の 3027円 4900円 値動きは激しくなりがち。 ７月９日の大暴落では信 100株 4.90円 がに〝うまいな〟と感心 2410円 5250円 ｅ ワラントだ。 5.25円 10 ⑲ ギリシャ危機に中国株 クラッシュが重なった７ 100株 リバウンド急騰で稼ぎた 1549円 4260円 用取引や日経２２５先物 100株 4.26円 ﹁中国株の暴落が続いた 1195円 5250円 しましたね﹂ アリババグループ ホールディング 100株 5.25円 ﹁７月８日にｅ ワラント 東1・8113 2307円 4820円 月９日の日経平均株価は ユニ・チャーム 1000株 4.82円 10 い！ 三菱商事 東1・8058 3670円 社をセットにした﹁サ 東1・8001 1637円 しており、分散投資感覚 伊藤忠商事 1000株 3.67円 で攻めるには最適だ。 東1・7201 189円 1万3640円 で多額の追い証が発生し 日産自動車 13.64円 たようですが、ｅ ワラン 東1・6301 株価 売買単位 に加え、米国やイスラエ コマツ 現物株の データ 昨年 月のＩＰＯ後、株 東1・5713 ｅワラント価格 最低投資金額 テーマ 下落 に強い 式分割修正後の初値から 住友金属鉱山 12回 2015年12月9日 プット 143回 2016年1月13日 プット 100回 2015年10月14日 プット 163回 2016年4月13日 プット 55回 2016年2月17日 プット 102回 2016年4月13日 プット 34回 2016年5月11日 プット 9回 2016年1月13日 プット ７月からはＦＦＲＩや ラックなど日本の関連株 神戸製鋼所 東1・5406 回号／ 満期日／タイプ かけては、香港ハンセン 8.63円 ６月中旬から７月初旬に プット と語るのはｅ ワラント 証券の小野田慎さん。 152回 2016年5月11日 は今年最高の出来高を記 ハンセン指数 録しました。９日の安値 12.22円 前日終値から安値の６２ プット ２円まで下落した後、７ 117回 2016年5月11日 ⑱ ファーストリテイリング ハンセン中国企業株指数 ｅワラントで高額 優良株をまとめ買い ｅワラント価格 注目ｅワラント のデータ ルのセキュリティー会社 タイプ 対象原資産 市場・コード いのは、こうした値ガサ 花形株ＦＦＲＩや の優良株。現物株投資で セット買いも可能 回号 満期日 注目ｅワラント のデータ テーマ 下落 に強い の現物株を買うには最低 対象原資産 市場・コード イバーセキュリティバス 100株 10 でも６００万円もの資金 555円 ケット﹂の販売を開始。 100株 イマジカ・ロボット ホールディングス 東1・6879 マイナンバー制度など、 も値上がりしましたが、 は購入資金が高額すぎて ネットの普及でますます ｅ ワラントではその５倍 3155円 東1・9602 指をくわえて見ているし 東宝 が必要。その点、当社の 株価 売買単位 日経平均株価が２万円 を超えてくると、個別株 銘柄名 市場・コード すでに成績は日経平均を 100株 の値動きが楽しめるプラ 7140円 5980円 ス５倍トラッカーを購入 5.98円 重要度が増すサイバーセ 100株 ●ハンセン指数で下落に備えた“安心”を買うための10銘柄、または中国展開 多 の株で！ ＮＹ・BABA 37 NET MONEY 2015-10 3140円 7010円 キュリティー関連株。 【ＣＨＥＣＫ】 ｅワラントにはないけど、 要注目の ネットフリックス関連株 100株 7.01円 かありませんが、ｅ ワラ ソフトバンクグループ 東1・9984 4946円 1万2150円 ントなら総額数千万円の 東1・9433 100株 12.15円 ５０００円程度からの代 ＫＤＤＩ 2万2950円 2万2690円 ｅ ワラントのコールなら 東1・9432 100株 22.69円 を買おうとしても高すぎ ＮＴＴ 3338円 2700円 て買えないということも 東1・7974 100株 2.70円 できます﹂ ︵小野田さん︶ 大きくアウトパフォーム 任天堂 1430円 2930円 ﹁本命株は標的型サイバ 東1・6758 1000株 2.93円 優良株 銘柄を数万円程 ソニー 377円 2190円 替投資が可能です。全体 東1・6752 1株 2.19円 多い。 パナソニック 126.86米ドル 2万7420円 ー攻撃の対策ソフトに特 「ヘッジ」とは保有する資産 が値下がりして損失が拡大す るのを防ぐために、その資産 が値下がりすると逆に値上が りする商品を購入しておくこと。たとえ ば、現物株Ａを購入したのに「全体相 場が下落しそうだな」と思ったら、そ の現物株Ａを原資産とするｅワラント のプットを買えば、現物株Ａの値下が り損の一部をｅワラントのプットの値 上がり益で相殺できる。 ｅワラントの場合、価格変動が激し ければ激しいほど大きな値動きが生ま れる。つまり、現物株が大暴落するよ うな緊急事態のときほどヘッジ効果も 高くなるというわけなのだ。 東1・6502 27.42円 化したＦＦＲＩ。株価は Q A 「ｅワラントで ヘッジ」という 意味がイマイチ わかりません…。 東芝 株価 売買単位 現物株の データ 度でまとめ買いすること ｅワラントには「対象原資 産」があり、その原資産の価 格に連動してｅワラント価格 が変動する。さらに「コール」 と「プット」という2つのタイプがある点 が重要。コール（買う権利）を買うと原 資産が値上がりするほど、ｅワラント 価格も上昇。プット（売る権利）を購入 すると、原資産が値下がりすればする ほどｅワラント価格が上昇。日経平均 株価が値下がりすると思えばプットを 購入する。コールとプットの違いを理解 したら、あとは満期日まで期間が３∼ ６カ月以上と長めのｅワラントを選べば 比較的安定した値動きが期待できる。 1回 2015年10月14日 コール 168回 2016年3月9日 コール 175回 2016年2月17日 コール 264回 2016年4月13日 コール 216回 2016年3月9日 コール 91回 2015年11月18日 コール 154回 2016年2月17日 コール 360回 2016年1月13日 コール ネットフリックス ＮＱ・NFLX ｅワラント価格 最低投資金額 もできます﹂ Q A これだけは覚えて おきたい eワラント用語を 教えてください！ 回号／ 満期日／タイプ 相場が大暴落した後、真 QA & 注目ｅワラント のデータ っ先にリバウンドしやす eワラント って???…な ビギナー向け 対象原資産 市場・コード 株相場が続きましたが、 ● “映像配信の巨人”と話題の、今秋上陸するネットフリックス関連10銘柄 ﹁ここ半年ぐらいは大型 9月危機にロックオン！“下落に強い”株200銘柄 NET MONEY 2015-10 34 注目ｅワラント データ この バスケットの 組み入れ銘柄！ サイバーセキュリティバスケット 1回 満期日 タイプ 中国などアジアで首位、 世界2位の建機メーカー で、鉱山向け超大型建機に強い。資源安、中国 経済減速の影響をまともに受けて株価急落中。 2016年2月17日 コール 11万9450円 中国での自動車販売シェアが６∼７％と国内 メーカーでは最高。中国販売は減速しているも のの、北米販売が絶好調で株価も高止まり。 15万4900円 元会長の丹羽宇一郎氏が前中国大使を務める など中国と深いパイプ。中国政府系複合企業 体CICITへの巨額出資を嫌気して株価急落中。 24万1000円 エネルギー、金属関連の売上比率が高く、資源 安が痛手。新興国の自動車向け機械販売も落ち 込む。 上限1000億円の自社株買いに期待したい。 30万2700円 中国では紙おむつ「マミーポコ」が大人気で、高 価格帯商品の販売が依然として絶好調。中国 経済減速でも需要はうなぎ上りで株価高止まり。 9630円 ジャック・マー率いる中国最大のネット通販企 業で、時価総額はトヨタ自動車を超える約25 兆円。株価急落中の今は押し目買いチャンス!? ｅワラント価格 最低投資金額 20.27円 2万270円 銘柄名 市場・コード 株価 売買単位 最低投資金額 FFRI 東マ・3692 13600円 100株 136万0000円 ディー・ディー・エス 東マ・3782 507円 100株 5万0700円 ラック JQ・3857 1425円 100株 14万2500円 トレンドマイクロ 東1・4704 4520円 100株 45万2000円 チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ ＮＱ・CHKP 81.25米ドル 1株 1万0156円 サイバーアーク・ソフトウェア ＮＱ・CYBR 58.64米ドル 1株 7330円 ファイア・アイ ＮＱ・FEYE 43.28米ドル 1株 5410円 フォーティネット ＮＱ・FTNT 46.64米ドル 1株 5830円 パロアルトネットワークス ＮＹ・PANW 174.49米ドル 1株 2万1811円 バスコ・データ・セキュリィティ ＮＱ・VDSI 19.51米ドル 1株 2439円 合計 205万8176円 ここに注目！ 新興企業が多い情 報セキュリ ティー関連株を、日本だけでな く本場の米国、イスラエルから 10社厳選してバスケット化した のが「サイバーセキュリティバス ケット」。満期日は2016年2月 17日で、権利行使価格は5種類。 初 心 者 には 権 利 行 使 価 格 が 900円と低く値動きの安定した 「コール1回」がオススメ。原資 産が順調に値上がりしたため、 ７月だけで約２倍上昇。 ｅワラントで買えば、 現物株の なんと100分の１ の資金でＯＫ！ ※35∼37ページのｅワラント価格と株価データは2015年8月7日現在。米国株の最低投資金額は１米ドル＝125円で計算。東マ＝東証マザーズ、ＪＱ＝ジャ 35 NET MONEY 2015-10 スダック、NQ＝ナスダック、NY＝ニューヨーク証券取引所。 10 50 ! ニカル指標のパラボリッ 現物株 データ 回号 銘柄名 上陸！ 23万650円 【ＣＨＥＣＫ！】サイバーセキュリティー関連銘柄を集めたeワラントのバスケットがコレ！ 下げに 備える クを表示して、売りシグ 銅やニッケルに強い非鉄金属メーカーで、電気 自動車に使われる車載用2次電池の正極材で 高シェアを誇る。 資源安に連動して株価低迷中。 番外編 ナルが出たら、中国関連 163万7000円 37万7000円 100株 ⑳ 中国難着陸の ヘッジとして 3770円 そこでお勧めしたいのが、 ｅ ワラントのプットをす スマホカメラの手ブレ補正部品が空前の大 ヒット。長年培った車載部品では自動運転セ ンサーが急成長し、株価はここ3年で９倍高。 高炉国内3位。アルミ・銅や機械など中国向け 比率の高い鉄鋼以外の売り上げが多い。自動 車向け鉄鋼や機械輸出が業績を牽引している。 会社になるはず。 18万9000円 テーマ 下落 に強い ワラント価格で買えます。 テンツに字幕を作成する ここに注目！ 多角経営を改め情報システム専業会社に変貌 中。消防無線のデジタル化など官公庁向け好 調。リストラ費用で今期減益だが来期に期待。 米国ではテレビのリモコ 最低投資金額 63万800円 ネトフリ関連を 先回り買い！ 7.48円 7480円 1000株 物株保有に対して、 万 東1・6770 631円 かさず購入。 万円の現 スマホ向けNAND型メモリーとヘルスケアが 好調。不正会計発覚で株主集団訴訟が心配 だが、株価はすでに悪材料織り込み済みか。 日本の現物株を保有しな 37万7000円 日本株下落リスクを 中国株プットで回避 アルプス電気 6.15円 6150円 1000株 ﹁今年２月に日本のイマ 東1・6702 377円 ンの一番押しやすいとこ 香港の主要48銘柄を時価総額加重平均で指 数化。外国人でも先物取引を含めて売買自由で、 中国本土の上海・深セン株との連動性も高い。 円分のプットを購入し、 8630円 がら、中国リスクをヘッ 鉄道など社会インフラ、車載用部品、情報通信 設備が海外を中心に順調だ。自動運転技術や人 工知能関連などへの新規投資に期待できる。 ジカ・ロボットＨＤが 77万9000円 ろにネットフリックスへ 富士通 2.19円 2190円 1000株 翌日に手じまいしてしま 東1・6502 779円 ジするために中国株指数 香港市場に上場する中国本土株の香港H株指 数のこと。5月25日高値1万4801ポイントから 1万2000ポイント割れの水準で低迷中。 ｅ ワラントの賢い使い 方のひとつが現物株を保 1万2220円 以上の言語を翻訳できる 136万円 米国のネットフリックス。 のアクセスボタンが付い 東芝 5.59円 5590円 100株 えば損益トントンぐらい 東1・6501 1万3600円 を原資産にしたｅ ワラン 日立製作所 31.70円 3万1700円 トのプットを購入してお ここに注目！ 有しながら、その下落リ 最低投資金額 特定企業を標的にしたネット攻撃対策に強い ITセキュリティー企業。昨年9月の上場以来、 株価が18倍高した花形IPO株として君臨。 が高い。投資対象として ここに注目！ スクをヘッジするために 東マ・3692 株価 売買単位 ハリウッドの吹き替え・ 2回 2015年10月14日 プラス5倍トラッカー 150回 2016年4月13日 コール 168回 2016年3月9日 コール 143回 2016年3月9日 コール 2回 2016年2月17日 コール FFRI 現物株の データ ているほど。日本でもネ ｅワラント価格 最低投資金額 全世界 カ国に約６２０ 回号 満期日／タイプ で切り抜けられる可能性 注目ｅワラント のデータ く手法です﹂ 対象原資産 市場・コード 80 プットを購入しておくこ 最低投資金額 ●マイナンバー制度や情報漏えい事件発覚で上がるサイバーセキュリティー関連 をプットの値上がり益で ネットフリックスによる海外コンテンツの日本 配信、日本コンテンツの海外配信に欠かせな い字幕作成のオンリーワン企業として要注目。 この使い方、賢い！ 5万5500円 エアコンで世界首位。中国向け空調やアジア向 けクーラーが好調で、3期連続過去最高益予想。 今期配当は前期記念配にさらに上積みが濃厚。 も大きな打撃があるはず。 レンド転換がわかるテク 84万5000円 はハンセン指数よりもボ 100株 国内最大の映画会社。ネットフリックスとオリ ジナルコンテンツ制作で合意したフジテレビの 大株主でもあり、親密な関係を築く可能性大。 ラティリティー ︵変動率︶ 8450円 5720円 31万5500円 ヘッジ対象としては、 と。現物株の値下がり損 中国経済と株価が連動し 5.72円 111万円 の高いハンセン中国企業 100株 ここに注目！ やすいコマツや伊藤忠商 1万2780円 最低投資金額 先進運転支援システムなど車載向けが絶好調 で、今4∼6月期は37％増益と4半期ベースの 過去最高益。買収効果で業容拡大が続く。 相殺できる、いわば〝保 1万1100円 主力のスマホ向け偏光板の鈍化を車載用テー プ、補強材、シール材などの販売増で補い、今 期予想は12％の営業増益。株価も絶好調だ。 株指数︵Ｈ株指数︶がい 12.78円 87万8100円 事のプットでもＯＫ。 100株 「Yahoo!」にアニメコンテンツを配信している U-NEXTとの関係が深いが、機を見て敏なる孫 会長がネットフリックスと電撃提携する可能性も。 インバウンド消費や北陸新幹線開業、上野東 京ライン開通で今期も２期連続で過去最高益 の見込み。株価も3年で2.5倍高と急騰中だ。 ﹁買い方としては、日経 8781円 2550円 71万4000円 124万7000円 険〟のような使い方だ。 2.55円 auの「スマートバリュ」が依然好調で、今期も３ 期連続最高益更新が濃厚。大手3社の中では ネットフリックスと提携する可能性が一番高い？ 北米や新興国向け低価格車販売が絶好調で今 期営業利益は未到の3兆円台到達も。元本保証 の種類株式が個人投資家に大人気を博している。 ﹁中国株が再びクラッシ 100株 31万4000円 80万3300円 いでしょう﹂ 1万2470円 1万5170円 NTTドコモの映像配信サービス「dTV」と完 全にバッティングするものの、ネットフリック ス普及は回線事業拡大のチャンスになる。 平均株価のチャートにト 東1・6367 15.17円 49万4550円 50 ュすれば当然、日本株に 63回 2016年5月11日 コール ダイキン工業 100株 が開発した 『ゼルダの伝説』 の映画化にも期待。 字幕スタジオＳＤＩメデ 東1・6594 8033円 6010円 動画配信にも対応している3DSがネットフリッ 229万5000円 クスの受信機になる可能性も。故・岩田社長 ットフリックスが爆発的 67回 2015年9月9日 コール 日本電産 6.01円 572万2000円 185店舗増の海外事業が業績を牽引し、2期ぶ りに過去最高益更新の見込み。期初予想を据 え置いた中間期の業績上方修正に期待できそう。 ０万人の会員を擁する映 東1・6988 100株 車載向けイメージセンサーが躍進。6月の4400 億円の増資発表をものともせず株価も順調に 上昇。ネットフリックス対応テレビに期待。 ィアを買収したばかり。 111回 2016年3月9日 コール 日東電工 5万7220円 9870円 33万3800円 229万5000円 3DSの販売ピークアウトや岩田聡社長の急逝は 打撃だが、スマホ事業への進出や円安定着、中 国販売強化で業績や株価の回復傾向が鮮明に。 いえそうですね﹂と小野 東1・9020 9.87円 車載電池や住宅リフォーム事業など業態の大規 模転換で経営低迷を完全脱却。不振のテレビ 事業もネットフリックスの普及が進めば回復も。 れた。 93回 2015年10月14日 コール JR東日本 100株 スマホ向けなどの積 層セラミックコンデン サーやセラミックフィルターで世界一のシェア を誇る。iPhone向けの部品も数多く扱う。 14万2950円 176万4000円 な人気となれば、東芝、 東1・7203 1万4310円 不正会計で歴代3社長が辞任。ガバナンス強 化が順調に進むか様子見段階。日本初のネッ トフリックス対応テレビ 「レグザ」 を８月に販売。 像ストリーミング配信会 トヨタ自動車 2万2950円 37万7000円 残念ながらｅ ワラントに 219回 2015年11月18日 コール 100株 14.31円 産業用ロボットなどを動かすNC装置で世界一 のシェアを誇る。これまで超消極的だったIR＆ 株主還元を積極化したことで株価は急騰。 パナソニック、ソニーの 東1・9983 3310円 218万9500円 社の〝巨人〟だ。 ファーストリテイリング 173回 2016年3月9日 コール 1万7640円 米国など全世界で6200万人が加入する映像 ストリーミング配信の巨人。米国では完全に テレビを凌駕。 今秋の日本上陸に注目が集まる。 はないですが、 イマジカ・ 東1・7974 3.31円 1万5858円 ネットフリックス対応テ 任天堂 100株 世界44カ国で展開する、FAセンサーの世界的 企業。3Dプリンターやデジタル顕微鏡も育成 中。株主還元期待もあり株価は3年で3倍高。 ﹁米国ではすでに既存の 219回 2016年4月13日 コール 2万1895円 8710円 610万3000円 ロボットＨＤはネットフ 東1・6981 8.71円 ここに注目！ なのは、海外の映像コン 93回 2016年6月8日 コール 村田製作所 100株 最低投資金額 レビがバカ売れして株価 東1・6954 6万1030円 5610円 ここに注目！ テレビ局を脅かすほどの 127回 2016年2月17日 コール ファナック 5.61円 最低投資金額 リックス関連の筆頭株と 東1・6861 株価 売買単位 が上昇する可能性も﹂ 14回 2016年6月8日 コール キーエンス 現物株の データ 存在に成長しており、ネ ｅワラント価格 最低投資金額 田さんはこっそり教えく 回号 満期日／タイプ ところで、ネットフリ ットフリックスの株価が ックス関連株で最も有望 注目ｅワラント のデータ 急騰中。ｅ ワラントなら 対象原資産 市場・コード 為替手数料なしでそのｅ ●現物株は高くて買えない…でもｅワラントならお手軽に買える優良株リスト この秋から日本で本格 的なサービスを開始する 9月危機にロックオン！“下落に強い”株200銘柄 NET MONEY 2015-10 36
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