東京都港区海岸一丁目 2 番 3 号 汐留芝離宮ビルディング 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 357 号 加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 平成 27 年 9 月 25 日 投資者の皆様へ Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社 「資源ツインαファンド（通貨選択型）ブラジルレアルコース」 「資源ツインαファンド（通貨選択型）トルコリラコース」 「資源ツインαファンド（通貨選択型）米ドルコース」 の分配金に関するご連絡 拝啓 時下ますますご清栄のこととお慶び申し上げます。 平素は弊社の投資信託に格別のご高配を賜り、厚くお礼申し上げます。 さて、弊社が運用しております「資源ツインαファンド（通貨選択型）ブラジルレアルコース」「資源ツインαファ ンド（通貨選択型）トルコリラコース」「資源ツインαファンド（通貨選択型）米ドルコース」（以下、「当ファンド」とい うことがあります。）につきまして、2015 年 9 月 25 日に第 4 期決算を行い、当期の収益分配金をそれぞれ前月 比 150 円ずつ引き下げ、1 万口当たり 250 円（税引前）とさせていただきました。現在の基準価額水準、市況動 向等を勘案した結果となります。当ファンドを保有されている受益者の皆様や、ご検討いただいている投資者の 皆様には、何卒ご理解を賜りますようお願い申し上げます。 今後とも当ファンドの運用にあたりましては、パフォーマンスの向上に努めて参りますので、引き続き当ファン ドにお引き立てを賜りますよう、どうぞよろしくお願い申し上げます。 敬具 記 ■ 第 4 期分配金 （1 万口当たり、税引前） ファンド名 分配金 資源ツイン αファンド（通貨選択型）ブラジルレアルコース 250円 資源ツイン αファンド（通貨選択型）トルコリラコース 250円 資源ツイン αファンド（通貨選択型）米ドルコース 250円 ・ 分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うもので はありません。 ・ 分配金実績は、将来の分配金の水準を示唆あるいは保証するものではありません。 ・ 詳細につきましては、4 ページの「分配方針」もしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「分配方針」を お読みください。 当資料をご覧頂くにあたっては 5 ページに記載された内容をよくお読みください。 1/5 東京都港区海岸一丁目 2 番 3 号 汐留芝離宮ビルディング 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 357 号 加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 『足許の市況動向と今後の見通し』 【原油先物】 原油先物は、当ファンドの設定日から 6 月末まで横ばいで推移しましたが、7 月に入り OPEC（石油輸出国機 構）が目標を上回る生産を続ける中、米国内での供給過剰観測や中国景気減速による需要鈍化および世界 的な株安などを背景に、下落に転じました。8 月下旬以降は、株式市場の落ち着きを受けて小反発しましたが、 期末の原油先物価格は、当ファンドの設定当初と比較して 7 割程度の水準となりました。今後の見通しとしては、 シェールオイルの産出量の減少や OPEC の余剰生産能力の低下等を背景に、更なる原油増産は見込みづら く、冬場に向けて供給過剰が縮小することから、原油先物価格は小じっかりの展開が予想されます。 【金先物】 金先物は、当ファンドの設定日から 6 月末まで、ギリシャ債務問題が再燃する中、安全資産として選好される一 方、FRB（米連邦準備制度理事会）による利上げ観測の高まりとともに、米ドルの代替資産としての投資魅力を 減退させ、緩やかに価格が下落しました。その後、ギリシャ支援が合意されたことや中国株式市場の急落に伴 う損失を埋め合わせるための換金売りから、大幅下落となりました。8 月以降、FRB による早期利上げ観測が後 退し小反発しましたが、世界的な株安を受けて資産を現金化する動きが高まり、再び下落に転じました。期末 の金先物価格は、当ファンドの設定当初と比較して 9 割程度の水準となりました。今後の見通しとしては、米国 の早期利上げ観測が弱まっており、金融市場の不安定な状況が続くとみられることから、リスク回避先投資資 産とされる金先物市場は、堅調な展開が予想されます。 【ブラジルレアル（対米ドル）】 ブラジルレアル（対米ドル）は、設定日から 6 月末まではほぼ横ばいで推移しましたが、その後ブラジル当局の 財政再建プロセスに不透明感が台頭したことやペトロブラスなど国営企業の汚職事件に絡んだ政治不安等に より、下落しました。8 月中旬には中国人民銀行による人民元切り下げや世界的な株安、9 月に入りブラジルの 外貨建てソブリン債信用格付が投機的格付級に引き下げられたことも嫌気され、ブラジルレアル安基調となりま した。期末のブラジルレアル（対米ドル）は、当ファンドの設定当初と比較して 3 割弱程度下落しました。今後の 見通しとしては、財政健全化の行方が懸念されるものの、ルセフ大統領が財政再建に向け強い意思を示して いることもあり、底打ちする可能性があるとみられます。 【トルコリラ（対米ドル）】 トルコリラ（対米ドル）は、当ファンドの設定日から 6 月の総選挙まではほぼ横ばいで推移しました。総選挙にお いて与党が過半数割れとなり、国内の政局不安が高まったことやテロ発生による地政学リスクの高まり、原油市 場の下落や中国人民銀行による人民元切り下げおよび世界的な株安を受けた新興国通貨売りなどを受けて、 軟調となり、期末時点では過去最安値圏となりました。今後の見通しとしては、国内の政治的な混乱の収束や 米国の金融政策が重要なポイントとなりますが、米国の早期利上げ観測が弱まっていることもあり、底打ちする 可能性があるとみられます。 【米ドル（対円）】 米ドル（対円）は、当ファンドの設定日から 6 月中旬にかけては、FRB による利上げ観測が高まり、125 円台まで 円安ドル高が進行しました。その後、日米当局者による円安けん制発言やギリシャ債務問題を受けて、上値の 重い展開となりました。8 月中旬には、中国を震源とする世界同時株安を受けて、一時 118 円台まで円高米ド ル安が進みましたが、株式市場の落ち着きなどを受けて反発し、期末では 120 円近辺まで戻りました。今後の 見通しとしては、日米の金融政策の方向性の違い（日本は金融緩和、米国は金融引き締め）から、中期的には 円安ドル高基調は崩れにくいとみられます。ただし、実効為替ベースで見た場合、円は過去最安値圏となって おり、一方的に円安ドル高が進む可能性は低いとみられます。 以上 当資料をご覧頂くにあたっては 5 ページに記載された内容をよくお読みください。 2/5 東京都港区海岸一丁目 2 番 3 号 汐留芝離宮ビルディング 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 357 号 加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 ■ 基準価額の推移 （2015 年 5 月 8 日（設定日）～2015 年 9 月 25 日） 分配金再投資基準価額は税引前分配金を全額再投資したものとして計算しているため、実際の受益者利回り とは異なります。基準価額および分配金再投資基準価額は、信託報酬控除後です。 ブラジルレアルコース （円） （億円） 12,000 80 純資産総額[右軸] 基準価格[左軸] 11,000 70 分配金再投資基準価額[左軸] 10,000 60 9,000 50 8,000 40 7,000 30 6,000 20 5,000 10 4,000 0 5/8 6/8 7/8 8/8 ［直近5 期の分配実績］ 9/8 （設定日） 第1期 第2期 第3期 第4期 第5期 決算日 2015/6/25 2015/7/27 2015/8/25 2015/9/25 1900/1/0 設定来 分配金 400 400 400 250 0 1,450 円 円 円 円 円 円 ＊ 1万口当たり、税引前 2 0 1 5 / 9 / 2 5 現在 基準価額 純資産総額 4,994 円 14.8 億円 （月/日） トルコリラコース （円） （億円） 13,000 80 純資産総額[右軸] 基準価格[左軸] 分配金再投資基準価額[左軸] 12,000 11,000 60 10,000 50 9,000 40 8,000 30 7,000 20 6,000 10 5,000 0 5/8 6/8 7/8 8/8 9/8 （月/日） （設定日） ［直近5 期の分配実績］ 70 第1期 第2期 第3期 第4期 第5期 決算日 2015/6/25 2015/7/27 2015/8/25 2015/9/25 1900/1/0 設定来 分配金 400 400 400 250 0 1,450 円 円 円 円 円 円 ＊ 1万口当たり、税引前 2 0 1 5 / 9 / 2 5 現在 基準価額 純資産総額 6,097 円 3.8 億円 米ドルコース （億円） （円） 80 13,000 純資産総額[右軸] 基準価格[左軸] 分配金再投資基準価額[左軸] 12,000 11,000 60 10,000 50 9,000 40 8,000 30 7,000 20 6,000 10 0 5,000 5/8 （設定日） 6/8 7/8 8/8 ［直近5 期の分配実績］ 70 9/8 第1期 第2期 第3期 第4期 第5期 決算日 2015/6/25 2015/7/27 2015/8/25 2015/9/25 1900/1/0 設定来 分配金 400 400 400 250 0 1,450 円 円 円 円 円 円 ＊ 1万口当たり、税引前 2 0 1 5 / 9 / 2 5 現在 基準価額 純資産総額 （月/日） 当資料をご覧頂くにあたっては 5 ページに記載された内容をよくお読みください。 6,606 円 60.6 億円 3/5 東京都港区海岸一丁目 2 番 3 号 汐留芝離宮ビルディング 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 357 号 加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 ■ 分配方針 毎決算時（毎月 25 日、休業日の場合は翌営業日）に分配を行います。ただし、必ず分配を行うものではあ りません。 分配金額は、分配対象額の範囲内で委託会社が決定するものとし、原則として、利子・配当等収益を中心 に分配を行うことを目指します。 ただし、基準価額水準等によっては、売買益（評価益を含みます。）が中心となる場合があります。 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相 当する場合があります。 * 将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものではありません。 １月２月３月４月５月６月７月８月９月１０月 ■ 販売会社の名称等 販売会社 登録番号 日本証券業 協会 エース証券株式会社 金融商品 取引業者 近畿財務局長（金商） 第6号 ○ 株式会社ＳＢＩ証券 金融商品 取引業者 関東財務局長（金商） 第44号 ○ マネックス証券株式会社 金融商品 取引業者 関東財務局長（金商） 第165号 ○ 丸八証券株式会社 金融商品 取引業者 東海財務局長（金商） 第20号 ○ 一般社団法人 日本投資 顧問業協会 ○ 一般社団法人 金融先物 取引業協会 一般社団法人 第二種 金融商品 取引業協会 ○ ○ ○ ・加入協会に○印を記載しています。 ・株式会社ＳＢＩ証券は、マネープールコースのお申込は受付けておりません。 当資料をご覧頂くにあたっては 5 ページに記載された内容をよくお読みください。 4/5 東京都港区海岸一丁目 2 番 3 号 汐留芝離宮ビルディング 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 357 号 加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 当資料はＴ＆Ｄアセットマネジメントが投資者の皆様への情報提供を目的として作成したものであり、投資勧誘を目的 としたものではありません。当資料は当社が信頼性が高いと判断した情報等に基づいて作成したものですが、その正 確性・完全性を保証するものではありません。また投資信託の取得をご希望の場合は、下記のご留意事項を必ずご確 認いただき、ご自身でご判断ください。 ファンドのお申込みに際してのご留意事項 以下のリスクは、投資信託説明書（交付目論見書）に記載されているリスクを要約したものです。詳しくは投資信託説 明書（交付目論見書）でご確認ください。 ファンドの基準価額は、投資を行っている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの運用による損益は 全て投資者に帰属します。したがいまして、ファンドは投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落によ り損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。なお、ファンドは預貯金とは異なります。 ◎ファンドの基準価額の変動要因となる主なリスクについて 「価格変動リスク」 「為替変動リスク」 「カバードコール戦略に伴うリスク」 「スワップ取引に伴うリスク」 ・ 基準価額の変動要因（リスク）は、上記に限定されるものではありません。 ◎その他の留意点 ○ ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第 37 条の 6 の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。 ○ ファンドは、預貯金や保険契約と異なり、預金保険・貯金保険・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。 また、登録金融機関でご購入いただいた場合、投資者保護基金の支払対象とはなりません。 ○ 分配金に関する留意点 ・ 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額 相当分、基準価額は下がります。 ・ 分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われ る場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金 の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。 ・ 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場 合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。 ファンドの費用 ■投資者が直接的に負担する費用 購入時手数料 購入価額に、4.32％（税抜 4.0％）を上限として販売会社が個別に定める率を乗じて得た 額とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 信託財産留保額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額に 0.5％の率を乗じて得た額を、ご換金時にご 負担いただきます。 ■投資者が信託財産で間接的に負担する費用 ファンド：毎日、ファンドの純資産総額に年1.3824％（税抜1.28％）の率を乗じて得た額とし ます。 投資対象とする外国投資信託：外国投資信託の純資産総額に対し、年0.5425%程度 運用管理費用 (信託報酬） 実質的な負担：年1.9249％（税抜1.8225％）程度 ファンドが投資対象とする外国投資信託の信託報酬を加味して、投資者が実質的に負担 する信託報酬率について算出したものです。 【監査費用】 毎日、ファンドの純資産総額に年 0.00756％（税抜 0.007％）の率を乗じて得た額とし、ファン ドでご負担いただきます。 【その他】 その他の 証券取引に伴う手数料、ファンドに関する租税、信託事務処理に要する費用等をファンド 費用・手数料 でご負担いただきます。また、組入外国投資信託においても、証券取引・オプション取引 等に伴う手数料、その他ファンドの運営に必要な各種費用等がかかります。これらの費 用・手数料については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率・上限額等を 示すことができません。 ＊上記の費用の合計額については、投資者がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。 ＊詳細につきましては必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」をお読みください。 当資料をご覧頂くにあたっては 5 ページに記載された内容をよくお読みください。 5/5
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