ブラックロック 世界株式絶対収益追求ファンド （為替ヘッジあり） 第３期末（2016年１月15日） 基 準 価 額 9,882円 純 資 産 総 額 431百万円 騰 落 率 △2.5％ 分 配 金 ０円 ブラックロック 世界株式絶対収益追求ファンド （為替ヘッジあり／為替ヘッジなし） 追加型投信／海外／株式／特殊型（絶対収益追求型） 交付運用報告書 第３期（2016年１月15日決算） 作成対象期間（2015年７月16日～2016年１月15日） （注） 騰落率は収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものと みなして計算したものです。 ブラックロック 世界株式絶対収益追求ファンド （為替ヘッジなし） 基 純 騰 分 第３期末（2016年１月15日） 準 価 額 10,118円 資 産 総 額 9,391百万円 落 率 △6.4％ 配 金 100円 （注） 騰落率は収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものと みなして計算したものです。 ●当ファンドは、投資信託約款において「運用報告書（全体版）」に 記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めてお 受益者の皆様へ 平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。 さて、 「 ブラックロック世界株式絶対収益追求 ファンド（為替ヘッジあり／為替ヘッジなし）」 は、このたび、第３期の決算を行いました。 当ファンドは、世界株式絶対収益追求マザー ファンドへの投資を通じて、主として世界の株 式および株式関連の派生商品等に投資し、買い 建て・売り建てポジションを構築することによ り、世界の株式市場の動向に左右されにくい安 定的な収益を追求し、中長期的な信託財産の成 長を目指した運用を行います。当期につきまし ても、これに沿った運用を行いました。ここに、 運用経過についてご報告いたします。 今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願 い申し上げます。 ります。 右記弊社ホームページの 「ファンド・ＥＴＦ情報」 「 、投資 信託」から当ファンドのファンド名を選択することにより、当 ファンドの「目論見書／運用レポートなど」の欄から「運用報告 書 （全体版） 」 を閲覧およびダウンロードすることができます。 ●「運用報告書（全体版）」は、受益者のご請求により交付されま す。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせくだ さい。 ブラックロック・ジャパン株式会社 〒100-8217 東京都千代田区丸の内一丁目8番3号 丸の内トラストタワー本館 運用報告書に関するお問合わせ先 電話番号：03-6703-4300 （受付時間 営業日の９：００～１７：００） ホームページアドレス www.blackrock.com/jp/ ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり） ＜ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）＞ ◇運用経過 ■当期中の基準価額等の推移について（第３期：2015年７月16日～2016年１月15日） （億円） ■基準価額の主な変動要因 300 当ファンドの基準価額の期中騰落率は－2.5％とな 純資産総額（右軸） 基準価額（左軸） 250 11,500 分配金再投資基準価額（左軸） りました。当期、 「 世界株式絶対収益追求マザーファ 200 11,000 ンド」が下落したことが、当ファンドのマイナス要因 となりました。一方、為替ヘッジにより為替変動リス 150 10,500 クの低減を図ったことは、当ファンドの基準価額の 100 10,000 下落を抑える要因となりました。 （円） 12,000 50 9,500 0 第３期末 （2016.１.15） 9,000 第２期末 （2015.７.15） 第３期首：10,134円 第３期末：9,882円（既払分配金０円） 騰落率 ：－2.5％（分配金再投資ベース） ■組入ファンドの当期間中の騰落率 組入ファンド 世界株式絶対収益追求マザーファンド 騰落率 △6.1％ ＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資 したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパ フォーマンスを示すものです。 ＊分配金を再投資するかどうかについてはお客様が利用するコース により異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なり ますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。 ■１万口当りの費用明細 第３期 項目の概要 （2015.７.16～2016.１.15） 金額 比率 （ａ） 信託報酬 36円 0.354％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 期中の平均基準価額は10,116円です。 （投信会社） （ 1） （0.014） 投信会社分は、委託した資金の運用の対価 （販売会社） （33） （0.326） 販売会社分は、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファン ドの管理、購入後の情報提供等の対価 （受託銀行） （ 2） （0.015） 受託銀行分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価 （ｂ） 売買委託手数料 － － 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権総口数 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 （ｃ） 有価証券取引税 － － 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 （ｄ） その他費用 6 0.055 その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数 （保管費用） （ 0） （0.000） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管およ び資金の送金・資産の移転等に要する費用 （印刷費用・監査費用等） （ 6） （0.054） 目論見書および運用報告書の作成・印刷費用、監査法人等に支払うファ ンドの監査に係る費用等の諸費用 合計 41 0.409 項目 （注１） 期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出 した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金 額のうち、このファンドに対応するものを含みます。 （注２） 金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注３） 比率欄は「１万口当りのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 － － 1 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり） ■最近５年間の基準価額等の推移について （円） 15,000 （2014.７.７∼ 2016.１.15） （億円） 300 10,000 200 5,000 100 0 純資産総額（右軸） 基準価額（左軸） 分配金再投資基準価額（左軸） （2014.７.７） （2015.１.15） 0 （2016.１.15） （注） 分配金再投資基準価額は、2014年７月７日（設定日）の基準価額をもとに指数化したものです。 ＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマン スを示すものです。 ＊分配金を再投資するかどうかについてはお客様が利用するコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、 お客様の損益の状況を示すものではありません。 2014年７月７日 2015年１月15日 2016年１月15日 期初（設定日） 決算日 決算日 基準価額（分配落） （円） 10,000 9,845 9,882 期間分配金合計（税込み） （円） － 0 150 分配金再投資基準価額の騰落率（％） － △ 1.6 1.9 純資産総額 （百万円） 672 957 431 ＊当ファンドは、特定のベンチマークに連動する運用、あるいはそれを上回る運用を目指すものではありません。したがって当ファンドはベン チマークおよび参考指数を設定しておりません。 ＊設定日の基準価額は設定時の価額、純資産総額は設定元本を表示しております。 － － 2 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし） ＜ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし）＞ ◇運用経過 ■当期中の基準価額等の推移について（第３期：2015年７月16日～2016年１月15日） （億円） ■基準価額の主な変動要因 300 当ファンドの基準価額の期中騰落率は－6.4％とな 11,500 250 りました。当期、 「 世界株式絶対収益追求マザーファ 11,000 200 ンド」が下落したことが、当ファンドのマイナス要因 となったほか、為替の円高基調がマイナス要因とな 10,500 150 りました。 100 10,000 （円） 12,000 9,500 純資産総額（右軸） 基準価額（左軸） 分配金再投資基準価額（左軸） 9,000 第２期末 （2015.７.15） 50 0 第３期末 （2016.１.15） ■組入ファンドの当期間中の騰落率 組入ファンド 世界株式絶対収益追求マザーファンド 騰落率 △6.1％ 第３期首：10,922円 第３期末：10,118円（既払分配金100円） 騰落率 ：－6.4％（分配金再投資ベース） ＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資 したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパ フォーマンスを示すものです。 ＊分配金を再投資するかどうかについてはお客様が利用するコース により異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なり ますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。 ■１万口当りの費用明細 第３期 項目の概要 （2015.７.16～2016.１.15） 金額 比率 （ａ） 信託報酬 38円 0.354％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 期中の平均基準価額は10,749円です。 （投信会社） （ 1） （0.013） 投信会社分は、委託した資金の運用の対価 （販売会社） （35） （0.326） 販売会社分は、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファン ドの管理、購入後の情報提供等の対価 （受託銀行） （ 2） （0.015） 受託銀行分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価 （ｂ） 売買委託手数料 － － 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権総口数 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 （ｃ） 有価証券取引税 － － 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 （ｄ） その他費用 1 0.013 その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数 （保管費用） （ 0） （0.000） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管およ び資金の送金・資産の移転等に要する費用 （印刷費用・監査費用等） （ 1） （0.012） 目論見書および運用報告書の作成・印刷費用、監査法人等に支払うファ ンドの監査に係る費用等の諸費用 合計 39 0.367 項目 （注１） 期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出 した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金 額のうち、このファンドに対応するものを含みます。 （注２） 金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注３） 比率欄は「１万口当りのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 － － 3 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし） ■最近５年間の基準価額等の推移について （円） 15,000 （2014.７.７∼ 2016.１.15） （億円） 300 10,000 200 5,000 100 0 純資産総額（右軸） 基準価額（左軸） 分配金再投資基準価額（左軸） （2014.７.７） （2015.１.15） 0 （2016.１.15） （注） 分配金再投資基準価額は、2014年７月７日（設定日）の基準価額をもとに指数化したものです。 ＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマン スを示すものです。 ＊分配金を再投資するかどうかについてはお客様が利用するコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、 お客様の損益の状況を示すものではありません。 基準価額（分配落） （円） 期間分配金合計（税込み） （円） 分配金再投資基準価額の騰落率（％） 純資産総額 （百万円） 2014年７月７日 2015年１月15日 2016年１月15日 期初（設定日） 決算日 決算日 10,000 10,404 10,118 － 1,000 600 － 7,390 14.0 12,135 2.7 9,391 ＊当ファンドは、特定のベンチマークに連動する運用、あるいはそれを上回る運用を目指すものではありません。したがって当ファンドはベン チマークおよび参考指数を設定しておりません。 ＊設定日の基準価額は設定時の価額、純資産総額は設定元本を表示しております。 － － 4 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり／為替ヘッジなし） 投資環境について 世界株式市場は、期初にギリシャ情勢を巡り不安 定な動きが見られたものの総じて横ばいの動きで始 まりましたが、８月中旬に中国株式市場の急落を受 け、大幅に値を下げる展開となりました。その後、米 国企業の決算内容が概ね良好となったことを受け投 資家心理に幾分改善が見られ反発する展開を見せた ものの、米利上げへの警戒感が上値を制限する形と なり株式市場には前期末の水準を上回るような勢い はなく８月の急落分を取り戻すことができないまま 2015年末を迎えました。新年に入ると、年初から原油 価格の更なる下落、中国景気の減速懸念および地政 学リスクの高まりを受け株式市場の下落が加速する 展開となり、期を通じてみると大幅な下落となりま した。 ポートフォリオについて ＜ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド （為替ヘッジあり）＞ 当期、 「 世界株式絶対収益追求マザーファンド」を 高位に組入れた運用を行いました。また、為替ヘッジ により為替変動リスクの低減を図りました。 ＜ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド （為替ヘッジなし）＞ 当期、 「 世界株式絶対収益追求マザーファンド」を 高位に組入れた運用を行いました。 ＜世界株式絶対収益追求マザーファンド＞ 当ファンドは２つの投資対象ファンドを通じて、 世界の株式に実質的に投資し、買い建て・売り建てポ ジションを構築することにより、世界の株式市場の 動向に左右されにくい安定的な収益の獲得を目指し ました。 グローバル・アルファ・オポチュニティーズ・エク イティ・ファンド（ＧＡＯ）は、短期の評価基準である 「市場心理」に着眼し、短期的な収益機会を捉える運 用戦略（ＧＡＯ戦略）で投資収益を追求しました。当 該期間、市場全体が20％近く下落する中、ＧＡＯのパ フォーマンスは3.2％のマイナスにとどまりました。 世界株式市場は８月、９月と大幅に下落となった後、 売られすぎとの見方から10月に大幅に反発、そして テロへの警戒が強まったことや米利上げ後の経済情 勢を嫌気した動きから下げ幅を拡大する展開となり、 投資家の短期的な選好が激しく変化する相場となり ました。そのような中、米国株式戦略、欧州株式戦略 および日本株戦略において短期的な需給の変化を捉 える投資アイデアが有効性を発揮したことがプラス の寄与となったものの、市場が大きく動く際に発生 しやすく、モデル等では説明がつきにくい個別要因 等がマイナス寄与となりました。これらの結果とし て、期を通してみると、マイナスのパフォーマンスと なりました。 Ｂ Ｓ Ｆ ブ ラ ッ ク ロ ッ ク・グ ロ ー バ ル・ロ ン グ ／ ショート・エクイティ・ファンド（ＧＬＳＥ）は、主に 中長期の評価基準である「利益の質」および「相対価 値」に着眼し、短期の評価基準である「市場心理」も活 用し、中長期的な収益機会を捉える運用戦略（GLSE 戦略）で投資収益を追求しました。市場全体が20％近 く下落する中、ＧＬＳＥのパフォーマンスは0.8％の マイナスにとどまりました。当該期間、世界株式市場 は中国景気に対する警戒感の強まり、パリで起きた テロ事件、米利上げ後の金融・経済環境の変化に大き く左右される相場となりました。そのような環境の 中、全般的に株価の上昇・下落の勢い等に着目した投 資アイデアや中長期的な市場参加者の心理に着目し た投資アイデアがプラス寄与となりましたが、株式 市場全体の方向性が大きく転換する局面が多かった ことで、モデル等では説明がつきにくい個別要因等 がマイナス寄与となった結果、期を通してみると、若 干のマイナスのパフォーマンスとなりました。 ベンチマークとの差異について 当ファンドは、特定のベンチマークに連動する運 用、あるいはそれを上回る運用を目指すものではあ りません。したがって当ファンドはベンチマークお よび参考指数を設定しておりません。 分配金について ＜ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド （為替ヘッジあり）＞ 今期の収益分配につきましては、基準価額水準、市 場動向等を勘案して見送りとさせていただきました。 留保益の運用につきましては、運用の基本方針に基 づき運用を行います。 － － 5 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり／為替ヘッジなし） ■分配原資の内訳（１万口当り） 項目 当期分配金（税込み） 対基準価額比率 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 当期 2015年７月16日 ～2016年１月15日 －円 －％ －円 － 141 （注１） 「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除 後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。 また、 「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積 立金」から分配に充当した金額です。 （注２） 円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合 計が当期分配金（税込）に合致しない場合があります。 （注３） 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込）の期末基 準価額（分配金込）に対する比率で、ファンドの収益率とは異 なります。 ＜ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド （為替ヘッジなし）＞ 今期の収益分配につきましては、１万口当り100円 とさせていただきました。留保益の運用につきまし ては、運用の基本方針に基づき運用を行います。 ■分配原資の内訳（１万口当り） 項目 当期分配金（税込み） 対基準価額比率 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 当期 2015年７月16日 ～2016年１月15日 100円 0.98％ －円 100 420 今後の運用方針について ＜ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド （為替ヘッジあり）＞ 引き続き、 「 世界株式絶対収益追求マザーファン ド」を高位に組入れる運用を行う方針です。また、為 替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図る方針で す。 ＜ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド （為替ヘッジなし）＞ 引き続き、 「 世界株式絶対収益追求マザーファン ド」を高位に組入れる運用を行う方針です。 ＜世界株式絶対収益追求マザーファンド＞ 大方の市場の予想通り12月に米公開市場委員会 （ＦＯＭＣ）で利上げが実施され、米金融政策につき 幾分不透明感が払拭されたものの、足元の金融市場 の動揺が市場心理の悪化へと繋がっており米金融政 策の動向に敏感に反応する相場展開が想定されるた め、引き続き独自の定量モデルに沿った運用を実施 します。定量モデルにおける個別銘柄ごとの魅力度 （アルファ）については、 「 ファンダメンタル要素」、 「クオリティ要素」、 「 センチメント要素」、 「 テーマ等 要素」を構成する数多くの定量的切り口（シグナル） から算出します。それを利用して銘柄を入れ替えな が ら 買 い 持 ち（ ロ ン グ・ポ ジ シ ョ ン ）と 売 り 持 ち （ショート・ポジション）を調整し、高度なリスク管 理・コスト管理とあわせて最適ポートフォリオ構築 を定量的に行うことにより、株式市場や各業種動向 に影響されにくい安定的な収益の確保を目指すこと で、投資信託財産の成長を目指す方針です。 （注１） 「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除 後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。 また、 「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積 立金」から分配に充当した金額です。 （注２） 円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合 計が当期分配金（税込）に合致しない場合があります。 （注３） 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込）の期末基 準価額（分配金込）に対する比率で、ファンドの収益率とは異 なります。 － － 6 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり／為替ヘッジなし） ◇お知らせ ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり／為替ヘッジなし） １．投資対象ファンドのファンド営業日の変更に伴い、投資信託約款より当該投資信託の取得申込および一部解 約の受付不可日の一部を削減する変更を行いました。 （変更日 平成27年10月15日） ◇当ファンドの概要 商品分類 信託期間 運用方針 主要投資対象 運用方法 分配方針 追加型投信／海外／株式／特殊型（絶対収益追求型） 2014年７月７日から2024年７月８日まで 【ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）】 ①世界株式絶対収益追求マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）の受益証券への投資 を通じて、主として世界の株式および株式関連の派生商品等に投資し、ロング・ショート（買建および 売建）ポジションを構築する投資信託証券（以下、 「投資対象ファンド」といいます。）に投資を行い、市 場動向に左右されにくい投資収益を追求します。マザーファンドの投資対象ファンドは、別に定める ブラックロック・グループの運用会社が運用するものとします。 ②マザーファンドが投資する各投資対象ファンドへの投資割合は、原則として均等配分を基本とし ます。基本投資割合は、資金動向、市況動向、および各投資対象ファンドの収益性・流動性等を勘案し て、委託会社の判断により変更することができます。 ③実質外貨建資産については、為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。 ④資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。 【ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし）】 ①マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として世界の株式および株式関連の派生商品等に 投資し、ロング・ショート（買建および売建）ポジションを構築する投資信託証券（以下、 「 投資対象 ファンド」といいます。）に投資を行い、市場動向に左右されにくい投資収益を追求します。マザー ファンドの投資対象ファンドは、別に定めるブラックロック・グループの運用会社が運用するものと します。 ②マザーファンドが投資する各投資対象ファンドへの投資割合は、原則として均等配分を基本とし ます。基本投資割合は、資金動向、市況動向、および各投資対象ファンドの収益性・流動性等を勘案し て、委託会社の判断により変更することができます。 ③実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。 ④資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。 子投資信託 【ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり／為替ヘッ ジなし）】 世界株式絶対収益追求マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。 親投資信託 【世界株式絶対収益追求マザーファンド】 主として世界の株式および株式関連の派生商品等に投資を行い、ロング・ ショート（買建および売建）ポジションを構築する投資信託証券に投資を行い ます。 世界株式絶対収益追求マザーファンドへの投資を通じて、主として世界の株式および株式関連の派 生商品等に投資し、買建・売建ポジションを構築することにより、世界の株式市場の動向に左右され にくい安定的な収益を追求し、 中長期的な信託財産の成長を目指した運用を行います。 年２回の毎決算時（原則として１月15日および７月15日。休業日の場合は翌営業日）に、経費控除後の 繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評価損益を含みます。）等の全額 を分配対象額の範囲として分配を行います。分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘 案して決定します。留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分 と同一の運用を行います。 － － 7 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり／為替ヘッジなし） （参考情報） ◇代表的な資産クラスとの騰落率の比較 （％） 100.0 75.0 50.0 25.0 0.0 最大値 最小値 平均値 65.0 2.0 65.7 47.4 26.0 4.1 3.1 （2011年１月∼ 2015年12月） 14.2 16.6 4.1 -25.0 20.7 -17.0 -13.6 日本株 先進国株 8.8 34.9 4.5 2.3 0.4 -22.8 10.2 43.7 6.9 -7.9 -15.0 先進国債 新興国債 -50.0 -75.0 -100.0 当ファンド 当ファンド （為替ヘッジあり）（為替ヘッジなし） 新興国株 日本国債 （注） すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。 ＊上記は、2011年１月～2015年12月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産ク ラスについて表示したものです。 ＊上記の騰落率は直近月末から60ヵ月遡った算出結果であり、決算日に対応した数値とは異なります。 ＊当ファンドについては設定日以降のデータが５年分に満たないため、実在するデータのみの記載となっています。したがって、代表的な資産 クラスとの比較対象期間が異なります。 ＊当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。 （注） 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。 ＊各資産クラスの指数 日本株・・・・・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数、配当込み） 先進国株・・・ＭＳＣＩコクサイ指数（配当込み、円ベース）） 新興国株・・・ＭＳＣＩエマージング・マーケッツ・インデックス（配当込み、円ベース） 日本国債・・・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債 先進国債・・・シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース） 新興国債・・・Ｊ．Ｐ．モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース） ＜各指数について＞ 東証株価指数（配当込み）は、東京証券取引所第一部に上場されている全銘柄を対象に時価総額を指数として算出したものです。東証株価指数 （配当込み）は、東京証券取引所の知的財産であり、この指数の算出、数値の公表、利用など株価指数に関するすべての権利は、東京証券取引所 が有しています。東京証券取引所は、東証株価指数（配当込み）の算出もしくは公表の方法の変更、東証株価指数（配当込み）の算出もしくは公 表の停止または東証株価指数（配当込み）の商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。 ＭＳＣＩコクサイ指数（配当込み、円ベース）およびＭＳＣＩエマージング・マーケッツ・インデックス（配当込み、円ベース）は、ＭＳＣＩＩｎ ｃ．が開発、計算した株価指数です。ＭＳＣＩコクサイ指数（配当込み、円ベース）は日本を除く世界の主要先進国の株式を、また、ＭＳＣＩエ マージング・マーケッツ・インデックス（配当込み、円ベース）は新興国の株式を対象として算出した指数です。同指数に関する著作権、知的財 産その他の一切の権利は、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．に帰属します。また、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権 利を有しています。 ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債は、野村證券株式会社が公表している指数で、日本国債の市場全体の動向を表す投資収益指数です。同指数に関す る知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債の正確性、完全性、信頼性、有用性を保 証するものではなく、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債を用いて行われるブラックロック・ジャパン株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任 を負いません。 シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）は、シティグループ・インデックスＬＬＣが公表する、日本を除く世界主要国の国債の総合 投資利回りを指数化したものです。同指数に関する著作権、商標権、知的財産権その他の一切の権利は、シティグループ・インデックスＬＬＣ に帰属します。 Ｊ．Ｐ．モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）は、Ｊ．Ｐ．モル ガン・セキュリティーズ・エルエルシーが発表しており、新興国の現地通貨建ての国債を対象として算出した指数です。同指数に関する著作権 はＪ．Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属しています。 － － 8 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり） ＜ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり）＞ ◇ファンドデータ ■当ファンドの組入資産の内容 ○組入ファンド等 比率 世界株式絶対収益追求マザーファンド その他 99.9％ 0.1 （注） 比率は第３期末における純資産総額に対する評価額の割合です。 ○資産別配分 ○国別配分 ○通貨別配分 その他 0.1％ 日本 100.0％ 親投資信託受益証券 99.9％ 日本・円 100.0％ （注） 比率は第３期末における純資産総額に対する評価額の割合です。 ■純資産等 当期末 2016年１月15日 項目 純資産総額 受益権総口数 １万口当り基準価額 431,355,676円 436,520,248口 9,882円 ＊当期中における追加設定元本額は98,124,924円、同解約元本額は358,683,774円です。 － － 9 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし） ＜ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジなし）＞ ◇ファンドデータ ■当ファンドの組入資産の内容 ○組入ファンド等 比率 世界株式絶対収益追求マザーファンド その他 101.4％ －1.4 （注） 比率は第３期末における純資産総額に対する評価額の割合です。 ○資産別配分 ○国別配分 ○通貨別配分 その他 −1.4％ 日本 100.0％ 親投資信託受益証券 101.4％ 日本・円 100.0％ （注） 比率は第３期末における純資産総額に対する評価額の割合です。 ■純資産等 当期末 2016年１月15日 項目 純資産総額 受益権総口数 １万口当り基準価額 9,391,426,507円 9,282,087,632口 10,118円 ＊当期中における追加設定元本額は3,291,947,721円、同解約元本額は6,198,559,640円です。 － － 10 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり／為替ヘッジなし） ■組入上位ファンドの概要 ◆世界株式絶対収益追求マザーファンド ○基準価額の推移 ○組入ファンド等 （円） 15,000 比率 12,000 9,000 6,000 グ ロ ー バ ル・ア ル フ ァ・オ ポ チ ュ ニ ティーズ・エクイティ・ファンド 48.3％ ＢＳＦ ブラックロック・グローバル・ロ ング／ショート・エクイティ・ファンド その他 47.5 4.3 3,000 0 （2014.７.７） （2015.７.15） ○１万口当りの費用明細 （2014.7.7～2015.7.15） 項目 （a） 売買委託手数料 （b） 有価証券取引税 －円 － （c） その他費用 （保管費用） 合計 0 （ 0） 0 ○資産別配分 ○国別配分 ○通貨別配分 その他 4.3％ その他 4.3% ルクセン ブルグ 47.5％ その他 4.3％ ケイマン 諸島 48.3％ 米・ドル 95.7％ 投資信託証券 95.7% （注１） 基準価額の推移、１万口当りの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです。 （注２） １万口当りの費用明細は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。なお、費用項目については１ページ（１万口当りの費用明細の項 目の概要）をご参照ください。 （注３） 組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです。 （注４） 通貨別配分のデータは実質為替組入比率を記載しております。 （注５） 比率は純資産総額に対する評価額の割合です。 ＊組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。 － － 11 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり／為替ヘッジなし） ■マザーファンドの組入上位ファンドの概要 ◆グローバル・アルファ・オポチュニティーズ・エクイティ・ファンド ○基準価額の推移 （米・ドル） 12 11 10 9 8 （2014.12.31） （2015.６.30） ○上位10銘柄（ロングポジション） 銘柄名 ORKLA ASA（NOK6.25 ORD ESSENT GROUP LTD CAPITALAND COMMERCIAL TRUST UNITS SWIRE PROPERTIES LTD COCA-COLA ENTERPRISES PCCW LIMITED CI FINL CORP INVESCO LTD GLOBAL LOGISTIC PROPERTIES CALTEX AUSTRALIA LIMITED 組入銘柄数 ○下位10銘柄（ショートポジション） 通貨 比率 ノルウェー・クローネ 2.7％ 米・ドル 2.7 シンガポール・ドル 2.7 香港・ドル 2.7 米・ドル 2.7 香港・ドル 2.7 カナダ・ドル 2.6 米・ドル 2.6 シンガポール・ドル 2.6 オーストラリア・ドル 2.6 239銘柄 銘柄名 DEERE & CO UNY GROUP HOLDINGS CO CONAGRA FOODS INC ADMIRAL GROUP PLC HONG KONG & CHINA GAS AEON AMLIN SPIRAX-SARCO ENGINEERING HANNOVER RUECK SE G4S 組入銘柄数 ○１万口当りの費用の明細 当該情報の取得が不可能であるため記載しておりません。 ○資産別配分 200% 100% ロングポジション 176.6% 0% -100% -200% ショートポジション -181.2% 株式 － － 12 通貨 比率 米・ドル －1.9％ 日本・円 －1.8 米・ドル －1.8 英国・ポンド －1.8 香港・ドル －1.8 日本・円 －1.8 英国・ポンド －1.8 英国・ポンド －1.8 ユーロ －1.8 英国・ポンド －1.8 272銘柄 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり／為替ヘッジなし） ○国別配分 75% ロングポジション ショートポジション 50% 25% 0% -25% -50% -75% 米国 オーストラリア 日本 英国 香港 カナダ シンガポール フランス ドイツ スイス ノルウェー その他 ○通貨別配分 75% ロングポジション ショートポジション 50% 25% 0% -25% -50% -75% 米・ドル オーストラリア・ドル 日本・円 英国・ポンド ユーロ 香港・ドル カナダ・ドル シンガポール・ドル スイス・フラン ノルウェー・クローネ その他 （注１） 基準価額の推移は組入ファンドの直近の計算期間のものです。 （注２） 組入上位・下位銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです。 （注３） 比率は純資産総額に対する評価額の割合です。 ＊当社適時開示資料作成にあたり使用しておりますブラックロック・グループのデータに基づき記載しております。上記ファンドの管理会社が 作成しているデータに基づく運用報告書（全体版）の参考情報と相違する場合があります。 ＊組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。 － － 13 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり／為替ヘッジなし） ◆ＢＳＦブラックロック・グローバル・ロング／ショート・エクイティ・ファンド ○基準価額の推移 （米・ドル） 120 110 100 90 80 （2014.６.２） （2015.５.29） ○上位10銘柄（ロングポジション） 銘柄名 APPLE INC AMERISOURCEBERGEN CORP NOVO NORDISK AMERIPRISE FINL INC PRO SIEBEN MEDIA AP MOLLER-MAERSK B CARDINAL HEALTH INC ALLY FINANCIAL INC NXP SEMICONDUCTORS N V NORSK HYDRO ASA（NOK20 組入銘柄数 ○下位10銘柄（ショートポジション） 通貨 比率 米・ドル 2.5％ 米・ドル 2.5 デンマーク・クローネ 2.5 米・ドル 2.2 ユーロ 1.9 デンマーク・クローネ 1.5 米・ドル 1.5 米・ドル 1.3 米・ドル 1.3 ノルウェー・クローネ 1.2 569銘柄 銘柄名 通貨 比率 ANHEUSER BUSCH INB ユーロ －1.8％ MCDONALDS CORP 米・ドル －1.8 英国・ポンド －1.8 TESCO NESTLE スイス・フラン －1.6 FLEETCOR TECHNOLOGIES ORD SHS 米・ドル －1.5 SONY 日本・円 －1.4 ADVANCE AUTO PARTS INC 米・ドル －1.4 CRH ユーロ －1.3 EXPERIAN 英国・ポンド －1.3 DEERE & CO 米・ドル －1.3 組入銘柄数 368銘柄 ○１万口当りの費用の明細 当該情報の取得が不可能であるため記載しておりません。 ○資産別配分 150% 100% 50% ロングポジション 104.1% 0% -50% ショートポジション -85.9% -100% -150% 株式 － － 14 ブラックロック世界株式絶対収益追求ファンド（為替ヘッジあり／為替ヘッジなし） ○国別配分 50% ロングポジション ショートポジション 25% 0% -25% -50% 米国 日本 英国 カナダ スイス フランス デンマーク ドイツ その他 ○通貨別配分 50% ロングポジション ショートポジション 25% 0% -25% -50% 米・ドル ユーロ 日本・円 英国・ポンド カナダ・ドル スイス・フラン デンマーク・クローネ その他 （注１） 基準価額の推移は組入ファンドの直近の計算期間のものです。 （注２） 組入上位・下位銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです。 （注３） 比率は純資産総額に対する評価額の割合です。 ＊当社適時開示資料作成にあたり使用しておりますブラックロック・グループのデータに基づき記載しております。上記ファンドの管理会社が 作成しているデータに基づく運用報告書（全体版）の参考情報と相違する場合があります。 ＊組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。 － － 15
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