2015年12月期 決算説明会 2016年3月1日 目 次 １. 2015年12月期 実績 ２. 2016年12月期 通期予想と今後の計画 本資料に記載されている将来の計画数値、種々の施策は2016年3月1日現在で入手可能な情報に基づき、 当社の経営者が判断したものでございますが、今後の経済情勢、事業環境等により変化することもあり、計画数値、 種々の施策を確約したり、保証するものではありません。 2015年12月期 決算説明資料 Page. 2 １. 2015年12月期 実績 決算期の変更および前年実績との比較について 当社は、2015年度より決算期を３月期から12月期に変更しました。 2015年度は移行期間により、連結対象期間が以下の通り、変則的な内容となります。 なお、同条件で前年実績と比較を行うため、前年の比較対象期間を本年と同期間に調整 した数値にして記載しております。 １～３月 ４～６月 （2015年3月期調整後） １０～１２月 前年の調整後期間 ’14/4 国内連結会社及びインド子会社 ７～９月 翌１～３月 ‘14/12 １Q ２Q ３Q ２Q ３Q ４Q ’15/3 ４Q ’14/1 海外子会社（インドを除く） １Q （2015年12月期） 今回の決算発表対象期間 ‘15/12 ’15/4 国内連結会社及びインド子会社 １Q ２Q ３Q ２Q ３Q ４Q ’15/1 海外子会社（インドを除く） 2015年12月期 決算説明資料 １Q Page. 4 2015年12月期 連結業績 （単位：百万円） 売上高 営業利益 経常利益 136,581 127,580 10,068 8,534 8,474 2015年12月期 2015年3月期 調整後※ 7,082 2015年3月期 調整後※ 2015年12月期 2015年3月期 調整後※ ※2015年3月期調整後とは、過去の各社の決算を基礎として、2015年12月期と同期間を連結対象として調整した数値です。 2015年3月期調整後※ 金 額 売 上 高 127,580 売上高比率 2015年12月期 （単位：百万円、％） 2015年12月期 金 額 売上高比率 136,581 増減額 増減率 為替換算 影響額 9,000 7.1 8,068 営 業 利 益 7,082 5.6 8,534 6.2 1,452 20.5 641 経 常 利 益 損 益 1,536 7.4 － 1,594 別 6.6 － 10,068 特 8,474 △559 2,096 18.8 － 605 － 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 4,851 3.8 7,745 5.7 2,893 59.6 465 為 替 ( 米 ド ル ) 106.46 2015年12月期 決算説明資料 121.03 Page. 5 2015年12月期 売上高・営業利益 要因別増減 売上高 （億円） 為 替 調整額 + 80 インキ数量 ＋21 機能性材料 +9 1,365 + 11 インキ単価 △ 16 機 材 △6 その他 △8 1,275 ＋90 2015年3月期 調整後 営業利益 2015年12月期 （億円） 為替 インキ数量 インキコスト ＋ 8.3 その他 + 6.4 + 0.9 調整額 ＋ 16.0 ＋1.5 インキ単価 機能性材料 70.8 2015年3月期 調整後 2015年12月期 決算説明資料 △16.1 ＋14.5 △ 2.0 85.3 機材 △ 0.8 2015年12月期 Page. 6 2015年12月期 セグメント別 売上高・営業利益 （単位：百万円、％） 2015年3月期 調整後 金 計 そ の 他 調 整 額 計 127,580 136,581 9,000 7.1 1,856 2,875 2,344 126 432 7,636 295 602 △207 722 749 107 △199 1,173 97 180 △10.1 33.6 47.0 570.9 △31.6 18.2 49.5 － 8,534 1,452 20.5 能 性 材 料 報 告 セ グ メ ン ト 計 そ の 他 調 整 額 2,064 2,153 1,595 18 631 6,462 197 421 計 7,082 印刷インキ・機材（日本） 印 刷 イ ン キ （ ア ジ ア ） 印 刷 イ ン キ （ 北 米 ） 業 印 刷 イ ン キ （ 欧 州 ） 機 利 益 増減率 報 告 セ グ メ ン ト 機 合 営 増減額 料 印 刷 イ ン キ （ 北 米 ） 印 刷 イ ン キ （ 欧 州 ） 高 額 材 印 刷 イ ン キ （ ア ジ ア ） 上 金 43,568 26,081 38,722 8,643 7,115 124,131 10,491 △7,042 印刷インキ・機材（日本） 売 額 2015年12月期 合 2015年12月期 決算説明資料 能 性 42,727 28,071 44,920 9,031 8,230 132,981 9,598 △5,999 △841 1,990 6,197 388 1,115 8,849 △892 1,043 △1.9 7.6 16.0 4.5 15.7 7.1 △8.5 － Page. 7 2015年12月期 印刷インキ・機材（日本） 売上高（百万円） 43,568 42,727 2015年3月期 調整後 前 期 比 2015年12月期 増減額（百万円） △841 増減率（％） △1.9 営業利益（百万円） 前 2,064 1,856 2015年3月期 調整後 2015年12月期 期 比 2015年12月期 決算説明資料 増減額（百万円） △207 食品・飲料用途の安定した需要 （グラビア） 消費増税に伴う需要減の反動 （オフセット） ＋ 天候不順の影響（フレキソ） 需要低迷（新聞） 印刷用機材が低調 － 販売数量の増加 （グラビア・オフセット） コスト削減 ＋ 新聞インキの販売数量減少 印刷用機材が低調 － 増減率（％） △10.1 Page. 8 2015年12月期 印刷インキ（アジア） 売上高（百万円） 28,071 26,081 2015年3月期 調整後 前 期 比 為替影響排除後 2015年12月期 増減額（百万円） 1,990 △528 増減率（％） 7.6 △2.0 営業利益（百万円） 2,153 2015年3月期 調整後 前 期 比 為替影響排除後 2015年12月期 決算説明資料 2,875 販売数量堅調 （新聞・オフセット・グラビア） 円安による為替換算の影響 ＋ 中国の景気減速の影響による 需要減 ベトナム工場火災の影響 － 販売数量堅調 （新聞・オフセット・グラビア） コスト削減 円安による為替換算の影響 ＋ 中国における単価下落 － 2015年12月期 増減額（百万円） 722 427 増減率（％） 33.6 19.8 Page. 9 2015年12月期 印刷インキ（北米） 売上高（百万円） 44,920 38,722 2015年3月期 調整後 前 期 比 為替影響排除後 2,344 1,595 2015年12月期 決算説明資料 販売数量の増加 コスト削減 円安による為替換算の影響 ＋ 増減率（％） 16.0 2.1 営業利益（百万円） 前 期 比 為替影響排除後 ＋ 2015年12月期 増減額（百万円） 6,197 797 2015年3月期 調整後 需要拡大と拡販 （フレキソ・グラビア・ＵＶ） 円安による為替換算の影響 2015年12月期 増減額（百万円） 749 453 増減率（％） 47.0 28.4 Page. 10 2015年12月期 印刷インキ（欧州） 売上高（百万円） 9,031 8,643 2015年3月期 調整後 前 期 比 為替影響排除後 印刷インキ拡販 （グラビア・缶用インキ） 円安による為替換算の影響 ＋ 販売数量の増加 英国新工場の初期費用の 負担がなくなる ＋ ポンド高に伴う販売価格の 下落の影響 － 2015年12月期 増減額（百万円） 388 299 増減率（％） 4.5 3.5 営業利益（百万円） 126 18 2015年3月期 調整後 前 期 比 為替影響排除後 2015年12月期 決算説明資料 2015年12月期 増減額（百万円） 107 86 増減率（％） 570.9 457.3 Page. 11 2015年12月期 機能性材料 売上高（百万円） 8,230 7,115 2015年3月期 調整後 前 期 比 為替影響排除後 日本のインクジェットインキの 販売数量増加 カラーフィルター用顔料分散液、 トナーの販売回復 ＋ 欧米のインクジェットインキが低調 － 日本の販売数量が増加 ＋ 欧米のインクジェットインキが低調 海外生産体制の再編に伴う 一時費用の負担 － 2015年12月期 増減額（百万円） 1,115 952 増減率（％） 15.7 13.4 営業利益（百万円） 631 432 2015年3月期 調整後 前 期 比 為替影響排除後 2015年12月期 決算説明資料 2015年12月期 増減額（百万円） △199 △203 増減率(%) △31.6 △32.2 Page. 12 2015年12月期 連結貸借対照表の主な増減 （単位：億円） 科目 現金・預金 売上債権 流動資産 固定資産 資産合計 仕入債務 短期借入金 流動負債 長期借入金 固定負債 負債合計 自己資本 ※ 非支配株主持分 純資産合計 負債・純資産合計 換算レート（円／＄） 2015年 3月31日現在 59 430 693 605 1,299 234 113 437 115 213 651 626 21 647 1,299 120.55 2015年 12月31日現在 78 443 725 640 1,365 277 81 465 103 203 669 670 25 696 1,365 120.61 増減 19 12 32 34 66 43 △32 28 △11 △10 18 44 4 48 66 長短期借入金 2014年3月期 2015年3月期 2015年12月期 174億円 229億円 184億円 自己資本比率 2014年3月期 2015年3月期 2015年12月期 46.0% 48.2% 49.1% ※ 自己資本＝株主資本合計＋その他の包括利益累計額合計 2015年12月期 決算説明資料 Page. 13 2015年12月期 連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 財務活動によるキャッシュ・フロー 112 65 72 64 27 △ 39 △ 31 △ 31 △ 32 △ 39 △ 59 △ 91 2013年3月期 34 2015年12月期 決算説明資料 2014年3月期 2015年3月期 32 △26 フリーキャッシュ・フロー 2015年12月期 80 Page. 14 ２. 2016年12月期 通期予想と今後の計画 決算期の変更および予想との比較について 当社は、2015年度より決算期を３月期から12月期に変更しました。 2015年度は移行期間により、連結対象期間が以下の通り、変則的な内容となります。 なお、同条件で2016年12月期予想と比較を行うため、2015年度の比較対象期間を 同期間に調整した数値にして記載しております。 １～３月 ’15/1 海外子会社（インドを除く） （2016年12月期） 国内連結会社及びインド子会社 海外子会社（インドを除く） 2015年12月期 決算説明資料 ７～９月 １０～１２月 2015年度の調整後期間 （2015年12月期調整後） 国内連結会社及びインド子会社 ４～６月 ’15/4 ４Q １Q ２Q ３Q １Q ２Q ３Q ４Q ‘15/12 2016年12月期予想の決算発表対象期間 ’16/1 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q ‘16/12 Page. 16 2016年12月期 通期業績予想と中期経営計画2017 （単位：百万円） 売上高 155,580 営業利益 185,000 158,000 '15/12 調整後※ 経常利益 '16/12 予想 '17/12 計画 9,359 9,800 '15/12 調整後※ '16/12 予想 11,025 11,000 '17/12 計画 '15/12 調整後※ 11,500 12,000 '16/12 予想 '17/12 計画 ※2015年12月期調整後とは、過去の各社の決算を基礎として、2016年12月期と同期間を連結対象として調整した数値です。 2015年12月期 調整後※ 金額 売 上 2017年 12月期 計画 2016年12月期 予想 金額 増減額 前期比 金額 高 155,580 158,000 2,420 1.6 185,000 営 業 利 益 9,359 9,800 441 4.7 11,000 経 常 利 益 11,025 11,500 475 4.3 12,000 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 7,203 7,300 97 1.3 7,600 為 替 （ 米 ド ル ） 121.03 120.00 2015年12月期 決算説明資料 117.00 Page. 17 2016年12月期 通期業績予想 セグメント別 売上高・営業利益 2015年12月期 調整後 金 額 材 料 報 告 セ グ メ ン ト 計 そ の 他 調 整 額 計 155,580 158,000 2,420 2,415 2,951 2,477 102 1,045 8,990 303 508 195 △28 185 △9 280 623 △95 △89 9,800 441 印 刷 イ ン キ （ ア ジ ア ） 印 刷 イ ン キ （ 北 米 ） 印 刷 イ ン キ （ 欧 州 ） 上 高 機 能 性 合 材 料 報 告 セ グ メ ン ト 計 そ の 他 調 整 額 2,219 2,977 2,291 110 764 8,364 397 596 計 9,359 印刷インキ・機材（日本） 営 印 刷 イ ン キ （ ア ジ ア ） 印 刷 イ ン キ （ 北 米 ） 業 印 刷 イ ン キ （ 欧 州 ） 機 利 益 金 2016年12月期 予想 額 増減額 56,463 30,292 44,919 9,031 9,430 150,138 12,752 △7,310 印刷インキ・機材（日本） 売 （単位：百万円） 能 合 2015年12月期 決算説明資料 性 55,732 31,439 45,931 8,731 10,508 152,341 12,973 △7,314 △731 1,147 1,011 △301 1,077 2,203 221 △3 Page. 18 2016年12月期 通期業績予想 印刷インキ・機材（日本） 売上高（百万円） 56,463 55,732 2015年12月期 調整後 2016年12月期 予想 ＜ 重点施策 ＞ ＜新聞・オフセット分野＞ 高濃度・高演色性インキ等 品質差別化製品による拡販 高感度ＵＶオフセットインキの拡販 ＜パッケージ分野＞ 高性能環境対応型（ラミネート用 表刷り用）グラビアインキの拡販 印刷適性・マイレージに優れる 水性フレキソインキの拡販 前 期 比 増減額（百万円） △731 増減率（％） △1.3 営業利益（百万円） 2,219 2,415 2015年12月期 調整後 2016年12月期 予想 製商品を含めた トータルソリューションの提案 革新的生産技術によるコスト削減 前 2015年12月期 決算説明資料 期 比 増減額（百万円） 195 増減率（％） 8.8 Page. 19 2016年12月期 通期業績予想 印刷インキ（アジア） 売上高（百万円） 30,292 31,439 2015年12月期 調整後 2016年12月期 予想 ＜ 重点施策 ＞ ＜パッケージ分野＞ グローバル顧客向け 高性能環境配慮型製品の拡充 コスト競争力に優れる 地域密着型製品の開発・投入 ＜新聞・オフセット分野＞ コスト競争力に優れる 地域密着型製品の開発・投入 生産能力増強による安定供給 TPM活動の推進・展開による 生産性向上とコスト削減 ベトナム工場の本格稼働 前 期 比 為替影響排除後 増減率（％） 3.8 9.4 営業利益（百万円） 2,977 2,951 2015年12月期 調整後 2016年12月期 予想 前 期 比 為替影響排除後 2015年12月期 決算説明資料 増減額（百万円） 1,147 2,842 増減額（百万円） △28 135 増減率（％） △0.9 4.5 Page. 20 2016年12月期 通期業績予想 印刷インキ（北米） 売上高（百万円） 44,919 45,931 2015年12月期 調整後 2016年12月期 予想 ＜ 重点施策 ＞ ＜パッケージ分野＞ 高性能ラミネート用フレキソ、 グラビアインキの新製品投入による拡販 オハイオ新工場本格稼働による 供給能力の増強 ＜オフセット・パッケージ分野＞ ＵＶ・ＥＢインキの販売強化 前 期 比 為替影響排除後 増減額（百万円） 1,011 1,408 増減率（％） 2.3 3.1 営業利益（百万円） 2,477 2,291 ＜缶用インキ分野＞ 工場拡張による安定供給体制の確立 TPM活動の推進・展開による 生産性向上とコスト削減 2015年12月期 調整後 前 期 比 為替影響排除後 2015年12月期 決算説明資料 2016年12月期 予想 増減額（百万円） 185 207 増減率（％） 8.1 9.0 Page. 21 2016年12月期 通期業績予想 印刷インキ（欧州） 売上高（百万円） 9,031 8,731 2015年12月期 調整後 2016年12月期 予想 ＜ 重点施策 ＞ ＜缶用インキ分野＞ 英国新工場を活用し、 欧州域内・周辺国でのシェアアップ 前 期 比 為替影響排除後 増減額（百万円） △301 358 増減率（％） △3.3 4.0 営業利益（百万円） ＜パッケージ分野＞ コスト競争力のある製品の開発・投入 欧州域内・周辺国への拡販 グローバル顧客への販売推進 110 102 2015年12月期 調整後 2016年12月期 予想 前 期 比 為替影響排除後 2015年12月期 決算説明資料 増減額（百万円） △9 15 増減率（％） △8.1 13.6 Page. 22 2016年12月期 通期業績予想 機能性材料 売上高（百万円） ＜ 重点施策 ＞ ＜インクジェットインキ＞ 各種インクジェットインキの 次世代型製品のタイムリーな開発 各プリンターメーカーとの関係強化 グローバルな生産・販売体制の強化 ＜ＣＦ用顔料分散液＞ 最新のスペックに合致した 高品質製品の開発 レジストメーカーとの協業拡大 10,508 9,430 2015年12月期 調整後 前 期 比 為替影響排除後 増減額（百万円） 1,077 1,167 1,045 2015年12月期 調整後 前 期 比 為替影響排除後 2015年12月期 決算説明資料 増減率（％） 11.4 12.4 営業利益（百万円） 764 ＜機能性コーティング剤＞ エネルギー・光学・エレクトロニクス系 コーティング剤の開発 2016年12月期 予想 2016年12月期 予想 増減額（百万円） 280 283 増減率（％） 36.6 37.0 Page. 23 設備投資実績および計画（非連結含む） 2016年12月期 地域別投資予想 （単位：億円） 4 18 14 欧州 日本 13 北米 アジア （単位：億円） 地域 2015年12月期 （決算期変更） 2015年3月期 2016年12月期予想 本 18 36 18 ア 9 19 13 北 米 22 13 14 欧 州 3 2 4 合 計 52 70 48 減 価 償 却 費 30 30 39 日 ア ジ 2015年12月期 決算説明資料 Page. 24 今後の設備投資計画 中国（広州） 缶用インキ設備増設 （’16年） 日本 滋賀工場設備増強 （’17年予定） 中国（茂名） オフセットインキ新工場建設 （’17年予定） インド（パノリ） 新聞インキ設備増設 第1期（’15年12月完工） 第2期（’16年5月） 2015年12月期 決算説明資料 北米 （シャーロット） 缶用インキ工場の拡張 （’16年） （エドワーズビル） ＵＶ・ＥＢインキ工場の拡張 （’17年予定） Page. 25 １株当たり配当金の推移 ＜配当方針＞ 安定的な利益還元 連結配当性向２０％前後～３０％前後 中間 期末 特別・記念 18 14 10 12 （単位：円） 12 12 12 12 20 22 14 24 12 12 10 12 '06/3期 '07/3期 '08/3期 '09/3期 '10/3期 '11/3期 '12/3期 '13/3期 '14/3期 '15/3期 '15/12期 '16/12期 （予定） （予定） 2015年12月期 決算説明資料 Page. 26 本日はありがとうございました
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