ラサ工業株式会社 2015年3月期 決算説明会資料 2015年6月5日 証券コード：4022 目次 １．2015年3月期実績及び2016年3月期見通し ２．新中期経営計画について 1 １．2015年3月期実績及び2016年3月期見通し 2 2015/3期 決算概要 売上高は、6.1％増収。化成品の販売数量増加で計画をクリア。 営業利益は、化成品の採算改善効果を主因に34.4％増益。 (単位：百万円） 2014年3月期 売 上 高 2015年3月期 実績 期初計画 対計画比 増減 前年度比 21,361 22,654 6.1% 22,500 +154 営 業 利 益 961 1,293 34.4% 1,000 +293 経 常 利 益 567 1,018 79.4% 600 +418 当期純利益 421 660 56.8% 500 +160 3 四半期業績の推移 四半期売上高と営業利益の推移 （百万円） 営業利益（右軸） 売上高（百万円） 8,000 営業利益（百万円） 売 上 高（左軸） 1,000 6,422 5,895 5,374 6,000 4,673 4,976 4,853 4,892 5,509 5,183 4,909 800 5,740 4,983 600 4,000 418 274 258 2,000 161 184 139 126 4Q 1Q 426 400 349 306 255 200 100 0 0 1Q 2Q 3Q 2013年3月期 2Q 3Q 2014年3月期 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2015年3月期 4 2015/3期 セグメント別概要 (単位：百万円） 2014/3 期 化成品 機械 電子材料 その他 売上高 13,836 営業利益 661 売上高 4,695 営業利益 437 売上高 1,692 営業利益 157 売上高 1,137 営業利益 688 2015/3 期 15,135 (4.8%) 967 +1,299 (6.4%) 4,785 (9.3%) 472 111 (9.9%) 680 +35 △72 (6.9%) 1,113 (60.5%) +306 +90 1,620 (9.3%) 増減 △46 △24 (61.1%) △8 注1) カッコ内の数値は各セグメント別の売上高営業利益率 5 化成品事業 リン系製品は、電子工業向け高純度品及び二次塩類の販売数量が大幅に伸張。 凝集剤は、官需・民需とも需要回復。 【化成品事業】 売上高と営業利益の推移(連結) 売上高 (百万円) 営業利益 営業利益 （百万円） 売上高 【化成品事業】 製品別売上高の推移(単独) 売上高 売上高 （百万円） （百万円） 燐系製品 凝集剤 その他 2,000 15,135 14,000 13,836 15,000 12,386 1,500 12,000 10,000 10,000 1,000 967 5,000 566 6,000 500 661 8,000 0 13/3 14/3 15/3 3,673 3,840 2,788 4,036 4,000 2,000 0 2,645 3,058 3,557 4,042 4,701 13/3 14/3 15/3 0 6 化成品事業（四半期業績） 【化成品事業】 売上高と営業利益の四半期推移 （連結） 売上高 (百万円) 営業利益 営業利益 （百万円） 売上高 1,200 5,000 3,835 4,000 3,182 3,088 3,114 3,002 3,322 3,438 3,471 4,091 1,000 3,605 3,521 3,688 800 3,000 600 2,000 277 1,000 136 147 162 1Q 2Q 3Q 203 121 131 133 4Q 1Q 2Q 194 179 4Q 1Q 400 251 260 200 0 0 2013年3月期 3Q 2014年3月期 2Q 3Q 4Q 2015年3月期 7 機械事業 建設機械は、震災関連需要一巡と駆け込み需要の反動減で微減収。 土木機械は、下水道向け掘進機の輸出堅調。 【機械事業】 売上高と営業利益の推移(連結) 売上高 (百万円) 営業利益 売上高 6,000 営業利益 （百万円） 1,000 4,272 4,695 【機械事業】 製品別売上高の推移 （単独） 土木機械 建設機械 6,000 4,785 800 4,000 4,000 600 437 2,000 472 3,202 1,452 1,590 14/3 15/3 3,270 400 298 3,242 2,000 200 0 0 13/3 14/3 15/3 1,002 0 13/3 8 機械事業（四半期業績） 【機械事業】 売上高と営業利益の四半期推移 （連結） 売上高 (百万円) 営業利益 営業利益 （百万円） 売上高 800 2,000 1,645 1,585 1,240 1,247 960 1,000 1,227 1,068 81 400 270 725 187 16 1,106 815 825 83 500 600 1,309 1,500 118 153 96 74 23 147 200 0 ▲41 0 1Q 2Q 3Q 2013年3月期 4Q 1Q 2Q 3Q 2014年3月期 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2015年3月期 注） 13/3期は新セグメントベースに修正 9 電子材料事業 化合物半導体向け高純度素材は、ガリウムの苦戦続く一方で、 インジウムは新規顧客開拓で増収を確保。 【電子材料事業】 売上高と営業利益の推移(連結) 売上高 (百万円) 営業利益 売上高 2,500 2,000 営業利益 （百万円） 800 1,692 1,593 1,620 600 1,500 400 1,000 162 157 500 111 0 200 0 13/3 14/3 15/3 注） 電子材料事業は、高純度無機素材の単独事業のため、サブセグメント別売上高（単体売上高推移）はありません。 10 電子材料事業（四半期業績） 【電子材料事業】 売上高と営業利益の四半期推移 （連結） 売上高 (百万円) 営業利益 営業利益 （百万円） 売上高 600 600 419 400 410 415 457 449 401 349 385 421 406 200 419 374 400 200 135 61 59 59 51 43 7 0 40 16 24 0 ▲1 ▲ 64 1Q 2Q 3Q 2013年3月期 4Q 1Q 2Q 3Q 2014年3月期 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2015年3月期 11 損益計算書（連結） (単位：百万円） 2014/3 期 2015/3 期 21,361 22,654 1,293 6.1% 16,441 17,336 895 5.4% 3,957 4,024 67 1.7% 961 1,293 332 34.4% 営業外収益 215 213 ▲2 ▲0.9% 営業外費用 610 488 経常利益 567 1,018 451 79.4% 特別利益 - 166 166 - 特別損失 65 444 379 - 税金等調整前当期純利益 502 739 237 47.2% 当期純利益 421 660 239 56.8% 売上高 売上原価 販売費・一般管理費 営業利益 増減 伸び率 ▲122 ▲20.0% 12 貸借対照表（連結） (単位：百万円） 流動資産 計 2014/3月末 2015/3月末 14,865 16,184 増減 1,319 現金及び預金 4,473 4,916 443 受取手形及び売掛金 6,854 6,970 116 たな卸資産 ※ 3,057 3,799 742 15,903 15,150 ▲ 753 12,959 951 1,993 12,192 964 1,993 ▲ 767 13 0 15,523 15,368 ▲ 155 3,401 10,444 3,904 9,612 503 ▲ 832 7,467 7,150 ▲ 317 4,506 2,378 4,437 2,199 ▲ 69 ▲ 179 7,778 8,815 1,037 7,679 98 8,764 50 1,085 ▲ 48 30,769 31,334 565 固定資産 計 有形固定資産 無形固定資産 投資その他の資産 流動負債 計 支払手形及び買掛金 短期借入金 固定負債 計 長期借入金 退職給付に係る負債 純資産 自己資本 少数株主持分 総資産 ※ たな卸資産＝商品及び製品＋ 仕掛品＋ 原材料及び貯蔵品 13 キャッシュフロー表（連結） (単位：百万円） 2014/3 期 営業キャッシュ･フロー 税金等調整前当期純利益 減価償却費 売上債権の増減額（△は増加） たな卸資産の増減額（△は増加） 仕入債務の増減額（△は減少） 法人税等の支払額 投資キャッシュ・フロー 有形固定資産の取得による支出 財務キャッシュ・フロー 借入金の純増減額 現金及び現金同等物 期中増減額 現金及び現金同等物 期末残高 2015/3 期 増減 1,949 1,705 ▲ 244 502 1,060 ▲ 415 202 296 ▲ 99 739 978 ▲ 62 ▲ 759 491 ▲ 89 237 ▲ 82 353 ▲ 961 195 10 ▲ 629 ▲ 344 285 ▲ 621 ▲ 523 98 ▲ 948 ▲ 961 ▲ 13 ▲ 932 ▲ 947 ▲ 15 455 4,473 442 4,916 ▲ 13 442 14 2016/3期の業績予想 半導体向け高純度リン酸出荷や海外向け掘進機輸出の好調に加え、放射 性ヨウ素吸着材（ＡｇＸ）の販売を見込み10％増収を計画。 原料高で化成品の採算は悪化するも、ＡｇＸの寄与で営業増益の予想。 (単位：百万円） 売上高 化成品事業 機械事業 電子材料事業 その他 営業利益 化成品事業 機械事業 電子材料事業 その他 全社費用など 経常利益 当期純利益 2015/3期 2016/3期予想 22,654 25,000 +2,346 +10% 15,135 4,785 1,620 1,113 16,000 5,100 2,800 1,100 +865 +315 +1,180 ▲ 13 +6% 1,293 1,500 +207 +16% 967 472 111 680 ▲ 938 800 400 550 650 ▲ 900 ▲167 ▲72 +439 ▲ 30 + 38 ▲17% +395% 1,018 660 1,100 900 +82 +8% +240 +36% 増減 前年比 +7% +73% ▲1% ▲15% ▲4% +4% 15 設備投資及び減価償却費推移 設備投資･減価償却費 （連結） 研究開発費 （連結） (百万円） (百万円） 2000 500 設備投資 減価償却費 400 300 1000 200 100 0 0 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3予想 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3予想 16 ２．新中期経営計画 について 17 前中期経営計画の総括 数値目標 総括 （倍） （百万円） 2,000 2.0 第7次中計期間 1,500 1.5 1,000 ・最終年度の営業利益 20億円 ・繰越損失解消 ・ネットD/Eレシオ 1.0倍以下 500 (500) 0.5 (1,000) (1,500) 連結営業利益 事業戦略 1.0 0 繰越損失 ネットD/Eレシオ 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 1,553 742 961 1,293 (1,250) (827) (406) 256 1.73 1.55 1.31 1.04 コアビジネスの強化・領域拡大 既存商品の拡販 震災復興関連需要の取り込み グローバルビジネスの強化 高純度リン酸輸出拡大 海外向け掘進機販売増加 成長ビジネスへの注力 新規用途向け製品開発（消臭剤） AgXの受注獲得 残課題 0.0 リン系製品の領域拡大、消臭剤の拡販、粉体向機械の拡販、ガリウム事業の収益改善 18 新中期経営計画(2015～2017年度）の概要 第八次中期経営計画 ～「安定した収益力」と「財務健全化の達成」の両立を目指す～ 安定的な配当体制の構築 数値目標 事業戦略 連結営業利益 最終年度15億円 ネットD/Eレシオ 0.7倍以下 既存事業の強化・領域拡大 グローバル化への対応強化 新規事業への注力 効率的な組織運営＋経営管理の見える化推進＋コンプライアンスの徹底 19 安定収益の確保に向けた効率的な組織運営 営業部 宮古工場 大阪工場 ＮＣＲＩ 営業部 伊勢崎工場 野田工場 三本木工場 化成品 事業部 海外営業統括課 開発部門 営業部 営業部 三本木工場 宮古工場 電子材料 事業部 機械 事業部 羽犬塚工場 東北整備センター 20 営業との連携を強化する開発体制 ターゲット領域 「電子産業分野」、「ファインケミカル分野」、「リサイクル分野」 ・リン製品の高機能化 ・消臭剤改良製品 化成品事業部 電子材料事業部 ・新規リサイクル事業の構築 ・放射性ヨウ素吸着剤の品揃え強化 ・On Cellタッチパネル向け塗布材の開発 開発 機械事業部 ・環境リサイクル分野で特殊性能を 発揮する破砕・選別・分級装置開発 21 海外市場取り込みの現状 現状 海外生産：台湾内需向け中心の高純度リン酸 輸出対応：下水道向け掘進機、高純度無機素材など グローバル対応強化 日本 海外売上比率 台湾 海外 20％ 海外 11％ （12/3期） 日本 89％ （15/3期） 日本 80％ 22 第8次中期計画の事業戦略 全社方針 施策 既存事業の強化・ 領域拡大 •既存商品拡販による収益基盤の安定化 •営業力強化とコスト削減 •事業採算性の管理強化 グローバル化への 対応強化 •販売・仕入ともに海外マーケットへの取組み強化 •原料の安定確保の強化 新規事業への注力 •ユーザー拡大と高付加価値化 •製品開発と営業の連携強化 23 セグメント別基本戦略 既存事業の強化・領域拡大 機械 電子材料 リ サ イ ク ル 事 業 化成品 グローバル化への対応強化 新規事業への注力 ・高純度リン酸の拡販 ・消臭剤の新規顧客開拓を含めた拡販 ・リン系製品・消臭剤の海外市場 開拓 ・海外営業統括課の最大活用 ・リン酸二次塩類の新規分野開拓 ・消臭剤の新規分野開拓と 改良製品上市 ・震災復興、オリンピック、リニア関連 需要の取込み ・国内掘進機の泥濃工法への深耕 ・粉体向け機械販売の強化・拡大 ・東南アジア向け掘進機販売強化 ・グラインドウォッシャーの拡販 ・木粉事業向け装置の開発・販売 ・ガリウム・インジウムの生産体制・工程 見直しによるコスト削減 ・ＡｇＸの海外営業強化 ・顧客ニーズに応じたＡｇＸ新製品 開発 【セグメント別営業利益目標】 2015/3期実績 2018/3期計画 化成品事業 9.6億円 11.0億円 機械事業 4.7億円 5.0億円 電子材料 1.1億円 1.5億円 その他 6.8億円 6.5億円 12.9億円 15.0億円 全社 24 財務健全化の数値目標 成長投資を選別し財務健全化達成を目指す (百万円) 25,000 20,000 第8次中期経営計画 (倍) （16/3-18/3） 3.50 ネットD/Eレシオ 3.00 0.7倍以下 ネットD/Eレシオ (右目盛り） 2.50 財務健全化達成 15,000 2.00 1.50 10,000 有利子負債 1.00 5,000 0.50 0.00 0 10/3末 11/3末 12/3末 13/3末 14/3末 15/3末 18/3末計画 ネットD/Eレシオ：（有利子負債－現･預金）/純資産 有利子負債：短期借入金+長期借入金 25 重点施策① 化成品事業 ・海外営業統括課の最大活用 リン酸二次塩類の海外新規顧客開拓 消臭剤の海外市場開拓 ・台湾子会社の海外拠点化推進 高純度リン酸の拡販と海外市場開拓 ・新規製品探索 26 品揃え強化で用途拡大を図る消臭剤 製品名：シュークレンズ 用途 特長 ・ ・ ・ ・ 加工性、耐熱性 酸、塩基の両方の消臭可能 再放出がほとんどない 水洗可能、何度でも使用可 繊維関係（アパレル、新素材）・・・海外向けの開拓 フィルター関係（エアコンや空気清浄機） 樹脂成形品（ゴミ箱） 食品用容器 自動車シート KD-211 弱アルカリ性 KD-211A 弱酸性～中性 既存品 アルデヒド対策 （ＫＤ-311） ・ ・ ・ ・ ・ 4大悪臭対策 （ＫＤ-211） 新製品 4大悪臭対策 （ＫＤ-２１１Ａ） ＋ グレード拡充 ・低水分品 ・超微細加工品 ・スラリータイプ ＶＯＣ対策 （ＫＤ-411） 汗臭対策 （ＫＤ-511） ４大悪臭：アンモニア・硫化水素・トリメチルアミン・メチルメルカプタン ＶＯＣ ：揮発性を有し、大気中で気体状となる有機化合物の総称。トルエン、キシレン、酢酸エチルなど多種多様な物質。 27 台湾子会社の概要 会社名 設立 従業員数 :理盛精密科技股份有限公司 （Rasa Technology Taiwan Ltd.） : 2003年12月17日 : 46名（内3名日本人） 高品質、高純度リン酸製造販売 桃園 新竹 台中 RTT 東京 大阪 台南 28 重点施策② 機械事業 ・新規需要の取込み 震災・復興関連需要・・・グラインドウオッシャー拡販も オリンピック関連需要 リニア関連需要 ・海外向け掘進機販売強化 台湾・韓国・シンガポールに加え、ＡＳＥＡＮ、インド ・粉体向け機械販売の強化 顧客ニーズにマッチした製品開発加速も 29 汚染土壌減容化システム 汚染土壌専用洗浄機 「グラインドウォッシャー」 ＋ 専用洗浄剤 「ハイロクス」 放射性物質などで汚染された土壌から汚染濃度が高い土砂分を分離・回収する装置。汚染土壌を１時間当たり ５０立方メートル処理可能で、砂利や土壌の洗浄、サイズの異なる粒子の分離、ゴミの除去の３工程を集約。 現在、実証試験推進中 水中及び水面でシェルと撹拌翼のついたローターを逆回転させ、浮力が生じた状態で摩砕力を加える 原理 ことで汚染物を除去する。 解砕洗浄シェル 分離スクリーン 回転 「グラインドウォッシャー」試作機 解砕洗浄翼 回転 解砕洗浄ローター 洗浄液 分離 30 当社の粉体関連機器群 スーパーエディーミル 木質系バイオマス製造に強み 特長及び用途例 ・粉砕室内に強力な回転流を発生させ、 この作用と システムの空気流路設計に より処理物を適切に粉 砕。 ・粉砕可能物は、木材､樹皮､竹、わら、ミネラル、プラス チック・化学物質・金属・食品等。 アルガイヤシフタ 低騒音、低振動で高精度分級 特長及び用途例 ・低騒音、低振動で高精度分級可能な揺動式円形ふるい機 ・目詰まりし難く、機械本体の寿命が長い。 ・樹脂：高吸水性樹脂、スチレンビーズ、ポバール粉、イオン交換樹脂など。 ・食品：アミノ酸、タンパク質、甘味料、育児用粉ミルク、粉乳など。 ・医薬品：生薬、アミノ酸、歯科材料、増粘剤など。 ・電子材料：シリカ粉、ハンダビーズ、金属粉など。 ・その他：各種金属粉、研磨剤、セラミックス、触媒ガラスビーズ、化粧品など 31 重点施策③ 電子材料事業 ・高純度無機素材の収益改善策 生産工程の見直し ・ＡｇＸの営業強化 海外市場取り込み 顧客ニーズに応じた製品開発 ・ＲＡＭＭ開発センターの積極活用 塗布材の次期ターゲットへの展開 32 放射性ヨウ素吸着材（ＡｇＸ） 「ＡｇＸ」 実用発電用原子炉及び核燃料施設等に係る 新規制基準 （平成２４年６月に法改正） 新設 格納容器破損防止対策 炉心損防止策 内部溢水に対する考慮（新設） 建屋 原子炉格納容器 電源の信頼性 AgX 燃料 強化 その他の設備の性能 耐震・耐津波性能 排気筒 ) 火災に対する考慮 強化又は新設 自然現象に対する考慮 (火山・竜巻・森林火災を新設） フィルタ付きベント設備 シ )(ビアアクシデント対策 放射性物質の拡散抑制対策 使用例 ベント設備（格納容器圧力逃がし装置）のフィルタに吸着材 として組み込まれる。 テ (ロ対策 新設 意図的な航空機衝突への対応 ® 制御棒 格納容器の閉込め機能 （ＢＷＲのフィルタベントなど） 圧力抑制プール （ＢＷＲ型） 33 塗布材事業の概要と開発状況 Honeywell社塗布材：新市場開拓を促進中 ・Ｄｉｓｐｌａｙ向け（非感光性平坦化絶縁膜） ・半導体向け （ハードマスク・反射防止膜・平坦化絶縁膜） 自社開発品 On Cellタッチパネル向け低温硬化感光性絶縁膜 タッチパネル 保護膜 自社開発品の現状 絶縁膜 ・顧客評価最終段階 ・量産スケールで生産体制確立 ・品質保証体制確立中 メタル BM ITO 平坦化膜 メタル BM Na ガラス 反射防止膜 34 本資料に関する注意事項 本資料に記載されている内容は種々の前提に基づいたも のであり、将来の数値等に関する記載については、不確実 な要素を含んだものとご理解下さい。 －IRに関する問い合わせ窓口－ ラサ工業株式会社 経理部 03-3278-3892 35
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