Jahrespressekonferenz Vorläufige Ergebnisse Geschäftsjahr 2015 25. Februar 2016 Hermann J. Merkens, Vorsitzender des Vorstands Agenda Geschäftsjahr 2015 – was wir erreicht haben Ausblick 2016 – was wir uns vorgenommen haben „Aareal 2020“ – wie wir uns weiterentwickeln werden 2 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Geschäftsjahr 2015 – was wir erreicht haben Highlights: Ein weiteres Rekordjahr für die Aareal Bank Gruppe Geschäftsjahr 2015 – Das Wichtigste auf einen Blick Positive Entwicklung in herausforderndem Umfeld fortgesetzt: Aareal Bank Gruppe schließt Geschäftsjahr 2015 nach starkem vierten Quartal mit erneutem Rekordergebnis ab Wachstumstreiber Zinsüberschuss und Akquisitionen: Aareal Bank profitiert von hohen vorzeitigen Rückzahlungen und Zugangsgewinn aus WestImmo-Transaktion Aktionäre sollen angemessen beteiligt werden: Kräftige Anhebung der Dividende vorgeschlagen Zukäufe wertschaffend integriert: Einbindung der Corealcredit abgeschlossen, Integration der WestImmo planmäßig vorangetrieben Neugeschäftsziel übertroffen: Opportunitäten für attraktives Neugeschäft in der Immobilienfinanzierung in hart umkämpften Märkten genutzt Planmäßige Entwicklung des IT-Geschäfts: Tochtergesellschaft Aareon baut starke Marktposition weiter aus 4 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Vorläufige Zahlen 2015 im Überblick Vorläufige Ergebnisse 2015 im Überblick: Weiteres Rekord-Betriebsergebnis – Dividendenvorschlag: 1,65 € Ziele Ursprüngliche Guidance (02/2015) Dividendenvorschlag Letzte Guidance (12/2015) Vorläufig 1,65 € je Aktie (~52%) ~ 50% Ausschüttungsquote Zinsüberschuss 720 – 760 Mio. € 760 – 800 Mio. € 781 Mio. € Risikovorsorge 100 – 150 Mio. € 100 – 150 Mio. € 128 Mio. € Provisionsüberschuss 170 – 180 Mio. € 170 – 180 Mio. € 175 Mio. € Verwaltungsaufwand 520 – 550 Mio. € 520 – 550 Mio. € 553 Mio. € ~ 150 Mio. 154 Mio. € 150 Mio. € 400 – 430 Mio. € 460 – 470 Mio. € 470 Mio. € 4,80 – 5,20 € 2,30 – 2,70 € 5,51 – 5,63 € 2,95 – 3,06 € 5,66 € 3,16 € ~ 16% ~ 10% ~ 18,2 – 18,6% ~ 11,5 – 12,0% 18,6% 12,1% 6 – 7 Mrd. € 8 – 9 Mrd. € 9,6 Mrd. € ~ 27 Mio. € ~ 27 Mio. € 27 Mio. € Negativer Goodwill Betriebsergebnis1) EpS inkl. negativem Goodwill EpS exkl. negativem Goodwill Vorsteuer-RoE inkl. negativem Goodwill Vorsteuer-RoE exkl. negativem Goodwill Neugeschäft Segment SPF2) Betriebsergebnis Aareon3) 1) 2) 3) Inkl. negativem Goodwill Inkl. Prolongationen Nach Segmentanpassungen 6 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Vorläufige Ergebnisse Q4/2015 im Überblick: Rekordjahr mit starkem vierten Quartal abgeschlossen Q4 2015 Q3 2015 Q2 2015 Q1 2015 Q4 2014 Kommentare Planmäßige Reduktion des Nichtkerngeschäfts Neugeschäftsallokation kompensiert Margendruck in Q4 Mio. € Zinsüberschuss (exkl. außerplanmäßiger Effekte aus vorzeitigen Rückzahlungen) 198 214 191 178 194 (183) (192) (181) (173) (174) Risikovorsorge 42 37 31 18 41 Provisionsüberschuss 52 40 42 41 48 Verwaltungsaufwand 138 147 136 132 114 Betriebsergebnis Earnings per Share (€) 92 1,01 82 2291) 67 86 0,78 3,271) 0,772) 0,60 0,55 1) Angepasst 7 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Gesamtjahr reflektiert erfolgreiche Integration Ertrag aus Erstkonsolidierung der WestImmo 1501) Negativer Goodwill Innerhalb der prognostizierten Bandbreite Planmäßige Entwicklung der Aareon Q4 mit saisonalen Effekten Starkes operatives Ergebnis zusätzlich unterstützt vom „Sonstigen betrieblichen Ergebnis“ Starke Entwicklung Geschäftsentwicklung Segmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen: Neugeschäftsallokation kompensiert Margendruck Neugeschäft nach Regionen 20151) Asien Nordamerika Entwicklung Neugeschäft Westeuropa (inkl. Deutschland) 1% 21% 12,000 12.000 Osteuropa 9.617 4.241 4.573 6,000 6.000 45% 5% 10.666 10,000 10.000 8,000 8.000 Nordeuropa Mio. € 4,000 4.000 10% 6.425 2,000 2.000 5.044 0,000 00 Südeuropa 2014 Neugeschäft 18% GuV SPF-Segment 2015 2014 Veränd. 783 128 6 687 146 4 14% -12% 50% 4 9 -56% 359 37 150 493 255 3 154 456 +41% 8% Mio. € Zinsüberschuss Risikovorsorge Provisionsüberschuss Handels-, Finanzanlageund Hedgeergebnis Verwaltungsaufwand Andere Negativer Goodwill Betriebsergebnis Neugeschäft im Geschäftsjahr 2015 Margen: oberes Ende der erw. Bandbreite (220–230 bps) Fokus in H2 auf USA und Spezialimmobilien WestImmo-Erwerb ermöglicht sehr selektive Neugeschäftsaktivitäten Zinsüberschuss beinhaltet Effekte aus vorzeitigen Rückzahlungen2) i.H.v. 52 Mio. € (2014: 45 Mio. €) Q4-Portfolio beläuft sich auf 30,9 Mrd. € (Q3: 31,2 Mrd. €) – davon 26,3 Mrd. € „Stand-Alone“-Portfolio der Aareal Bank; innerhalb der Jahresendzielgröße von ~ 26 Mrd. € (Q3: 25,6 Mrd. €) 1) Inkl. Prolongationen 2) Zusätzlich zu ursprünglich geplanten Effekten aus vorzeitigen Rückzahlungen (23. Mio. €) 9 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert 2015 Prolongationen Strukturierte Immobilienfinanzierungen: Starkes Ergebnis im Jahresverlauf Neugeschäft nach Regionen Q4/20151) Asien Westeuropa (inkl. Deutschland) 3% Nordamerika Nordeuropa Entwicklung Neugeschäft 22% 12,000 12.000 Mio. € 0 8,000 8.000 2.646 6,000 6.000 1% Südeuropa 14% 4,000 4.000 60% 2,000 2.000 0,000 00 1.753 922 831 1.878 636 1.242 Q1/15 Q2/15 Neugeschäft GuV SPF-Segment Q4/2015 3.340 1.254 2.086 10,000 10.000 Q3/2015 Q2/2015 1.761 885 9.617 4.573 5.044 Q3/15 Q4/15 GJ/2015 Prolongationen Q1/2015 Q4/2014 Mio. € Zinsüberschuss Risikovorsorge Provisionsüberschuss Handels-, Finanzanlage- und Hedgeergebnis Verwaltungsaufwand Andere Negativer Goodwill Betriebsergebnis 1) Inkl. Prolongationen 2) Angepasst 10 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert 199 42 2 214 37 2 192 31 2 178 18 0 194 41 1 6 -3 0 1 7 85 14 101 14 84 -3 67 -8 94 89 89 12 1502) 2362) 74 86 Consulting / Dienstleistungen: Solides IT-Geschäft - Ungünstiges Zinsumfeld für Einlagen Segment GuV (Industrieschema) 2015 2014 Aareon Gruppe Veränd. 30 Mio. € Umsatzerlöse Aktivierte Eigenleistungen Sonst. betr. Ergebnisse Materialaufwand Personalaufwand Abschreibungen Sonstige betriebliche Aufwendungen Andere Betriebsergebnis 193 4 9 24 139 12 185 5 8 22 131 14 4% -20% 13% 9% 6% -14% 54 51 6% 0 -23 0 -20 -15% 25 27 2 20 25 27 26 27 25 10 5 0 2011 2012 2013 Betriebsergebnis 2014 2015 Einmaleffekte Einlagengeschäft und andere Aktivitäten Umsatzerlöse der Aareon 187 Mio. € (+3%) EBT-Marge ~14.5% -10 Einlagen der Wohnungswirtschaft sind stabile und krisenfeste Refinanzierungsquelle -30 Einlagenvolumen mit Ø 9,0 Mrd. € auf hohem Niveau in 2015 (2014 Ø 8,6 Mrd. €) -50 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert 26 15 0 11 Mio. € Mio. € -5 -20 -20 -40 -38 -46 -60 2011 2012 2013 Betriebsergebnis 2014 -50 2015 Consulting / Dienstleistungen: Aareon mit saisonal starkem vierten Quartal GuV C/D-Segment Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 2015 2015 2015 2015 2014 Mio. € Umsatzerlöse Aktivierte Eigenleistungen Sonst. betr. Ergebnisse 56 44 47 46 52 0 2 1 1 1 4 2 2 1 3 Materialaufwand 7 5 7 5 5 Personalaufwand 37 35 33 34 35 3 3 3 3 3 15 12 14 13 13 -2 -7 -7 -7 0 Abschreibungen Sonstige betriebliche Aufwendungen Betriebsergebnis Personalaufwand / Umsatzerlöse beinhalten zwei neue Akquisitionen der Aareon in Q4 Einlagenvolumen mit Ø 9,0 Mrd. € auf hohem Niveau in Q4/2015 (Q4/2014 Ø 9,1 Mrd. €) Aareon Gruppe Mio. € 15 10 11 10 5 6 5 5 Q3/2015 Q4/2015 5 0 Q4/2014 Q1/2015 Q2/2015 Betriebsergebnis Einlagengeschäft und andere Aktivitäten 0 Mio. € -5 -10 -10 -12 -15 -13 -12 -13 Q4/2014 Q1/2015 Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015 Betriebsergebnis 12 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Vorläufige Finanzkennzahlen 2015 Zinsüberschuss: Geprägt von WestImmo-Erwerb und vorzeitigen Rückzahlungen Mio. € 240 214 220 194 200 180 20 160 17 191 178 5 17 22 198 24 8 Neugeschäftsmargen im Gesamtjahr am oberen Ende der erwarteten Bandbreite erzielt (220 – 230 bps) 152 Q4-Zinsüberschuss beinhaltet zusätzlich ~ 15 Mio. € aus vorzeitigen Rückzahlungen1) (Q3/15: 22 Mio. €, Q2/15: 10 Mio. €, Q1/15: 5 Mio. €, Q4/14: 20 Mio. €) 15 10 9 14 27 12 140 120 100 80 157 156 159 153 60 WestImmo seit 06/2015 berücksichtigt 40 20 0 Zinsüberschuss i.H.v. 781 Mio. € in 2015 (2014: 688 Mio. €) 0 0 0 -1 -1 -20 Q4/2014 Q1/2015 Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015 Zinsüberschuss im Segment Consulting/Dienstleistungen weiterhin belastet durch niedriges Zinsumfeld Aareal Bank erfüllt bereits jetzt künftige NSFR-/LCR-Anforderungen Zinsüberschuss Effekte aus vorzeitigen Rückzahlungen1) Zinsüberschuss WestImmo Zinsüberschuss Corealcredit (linear hochgerechnet seit Q2/2015) Zinsüberschuss Aareal Bank Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen Zinsüberschuss Aareal Bank Segment Consulting/Dienstleistungen 1) Zusätzlich zu ursprünglich geplanten Effekten aus vorzeitigen Rückzahlungen 14 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Risikovorsorge: Innerhalb der prognostizierten Bandbreite 60 Mio. € Risikovorsorge im Gesamtjahr von 146 Mio. € auf 128 Mio. € gesunken trotz signifikant größerem Portfolio 50 Risikokosten 2015: 43 bps (2014: 54 bps) 40 30 20 42 41 37 31 10 18 0 Q4/2014 Q1/2015 Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015 15 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Provisionsüberschuss: Innerhalb der prognostizierten Bandbreite 60 Mio. € Provisionsüberschuss i.H.v. 175 Mio. € in 2015 (2014: 164 Mio. €) 50 Planmäßige Entwicklung der Aareon 40 Regelmäßig starker Umsatz der Aareon in Q4 30 Q4 beinhaltet zusätzlich die Einnahmen zweier neuer Akquisitionen der Aareon 52 48 20 41 42 40 10 0 Q4/2014 Q1/2015 Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015 16 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Verwaltungsaufwand: Reflektiert erfolgreiche Integration 175 Mio. € Verwaltungsaufwand i.H.v. 553 Mio. € in 2015 (2014: 439 Mio. €) 150 Leicht über Budget aufgrund der schneller als ursprünglich geplanten Integration der Corealcredit 125 100 75 132 50 136 147 138 114 25 0 Q4/2014 Q1/2015 Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015 17 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert 2015 beinhaltet Integrationskosten für WestImmo und Corealcredit i.H.v. ~56 Mio. €: Q4: ~20 Mio. € / Q3: ~12 Mio. € Q2: ~12 Mio. € / Q1: ~12 Mio. € Bilanz, Kapital- und Refinanzierungsposition Kapitalquoten: Starke Entwicklung 25% 21,7% 20,6% 19,5% 20% 16,4% 15% 3,2% 3,6% 5,0% 10% ~20% 3,9% ~4,4% 5,1% 21,0% 2,2% 6,8% 6,1% 2,0% 1,8% 4,8% 5% 11,3% 11,6% 2011 2012 13,4% 12,9% 13,1% 2013 1) 2014 2015 Regulatorische Unsicherheiten durch starke Kapitalquoten abgefedert Bis 2018 (Planungshorizont) auslaufende Instrumente sind in der „fully phased“-Quote nicht enthalten Bail-In Kapitalquote (gemäß Aareal Bank Definition) über 8% T1-Leverage Ratio zum 31.12.2015: 4,9% (fully phased) 8,1% 0% 2010 HGB (phased-in) 1) Zum 01.01.2014, veröffentlicht am 20.02.2014 19 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert IFRS (fully phased) Tier 2 (T2) Additional Tier 1 (AT1) Common Equity Tier 1 (CET1) Kapitalquoten: SREP1)_Anforderungen Kapitalquoten im Vergleich zu SREP-Anforderungen (phased-in) 15 % 13,8 13,5 ~475 bps Puffer 8,75 10 5 0 Kapitalquoten im Vergleich zu voraussichtlichen Anforderungen (fully phased) 15 % 13,1 ~330 bps Puffer 9,77 10 1,00 0,02 5 CET1-Quote 31.12.2015 phased-in CET1-Quote 01.01.2016 phased-in 2016-SREPAnforderung 0 8,75 CET1-Quote 31.12.2015 fully phased SREP, O-SII- und antizyklischer Puffer Wichtige Schlussfolgerungen SREP-Anforderungen der Aareal Bank laut EZB-Bekanntmachung: 8,75% CET1 inkl. Kapitalerhaltungspuffer Möglicher O-SII-Puffer i.H.v. 1% (voraussichtlich) noch nicht final angekündigt Aktueller antizyklischer Puffer: 0,02% CET1-Quote i.H.v. 13,1% (fully phased) zum 31.12.2015: ~330 bps über SREP-Anforderung (inkl. Kapitalerhaltungspuffer UND möglichen O-SII-Puffer) O-SII-Puffer ~330 bps Puffer sind derzeit verfügbar um Unsicherheiten durch das regulatorische Umfeld abzufedern 1) Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) 20 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Antizyklischer Puffer SREP-Anforderung Aktiv-Passiv-Struktur (nach IFRS): 31.12.2015: 51,9 Mrd. € (31.12.2014: 49,6 Mrd. € ohne WestImmo) Konservative Bilanzstruktur, struktureller Passivüberhang Durchschnittliche Laufzeit der langfristigen Refinanzierung > durchschnittliche Laufzeit der Immobilienkredite Mrd. € 60 55 50 45 40 3,0 (3,2) Interbank 12,1 (13,7) Wertpapierportfolio (1,0) Interbank 4,8 (4,8) Kundeneinlagen institutioneller Investoren 8,4 (8,3) Kundeneinlagen Wohnungswirtschaft davon Deckungsstock 35 30 1,0 30,9 (29,0) Immobilienfinanzierungsportfolio 25 33,4 (30,9) Langfristige Refinanzierungsmittel und Eigenkapital 20 15 10 5 5,9 (3,7) Sonstige Aktiva1) 0 4,3 (4,6) Sonstige Passiva Aktiva 1) Sonstige Aktiva beinhalten 1,5 Mrd. € Privatkundenportfolio und 0,6 Mrd. € Kommunalkreditgeschäft der WestImmo 21 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Passiva Refinanzierungssituation 2015: Erfolgreiche Refinanzierungsaktivitäten Mrd. € 1,5 1,40 1,3 Aufnahme von 1,4 Mrd. € Refinanzierungsmittel in 2015: Pfandbriefe: 0,75 Mrd. € davon 500 Mio. $ Hypothekenpfandbrief 0,65 Senior Unsecured: 0,65 Mrd. € Rückgrat der Kapitalmarktrefinanzierung ist eine loyale, granulare und inländische Investorenbasis bei Privatplatzierungen: 1,0 Mehr als 600 „Hold-to-Maturity“-Investoren 0,8 Ticketgröße: 10 Mio. € - 50 Mio. € 0,5 Einlagen der Wohnungswirtschaft mit durchschnittlich 9,0 Mrd. € auf hohem Niveau 0,75 0,3 Zurückhaltende Emissionstätigkeit aufgrund des WestImmo-Erwerbs 0,0 Pfandbriefe CB Unbesicherte SU Anleihen 22 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Gesamt Total Portfolioqualität Immobilienfinanzierungsportfolio1): 30,9 Mrd. € - Hohe Diversifikation und gute Qualität Nach Region Nach Objektart Asien Nordamerika Westeuropa 18% 33% Sonstige / Gemischt Logistik 1% (ohne Deutschland) 8% Wohnimmobilien 3% Büro 8% 35% Nordeuropa 7% Osteuropa 9% Südeuropa Hotel 14% 18% Deutschland Sonstige 3% 0% 97% 25% 60-80% Bestandsfinanzierungen 1) Nur CRE-Geschäft, ohne Privatkundengeschäft (1,5 Mrd. €) und Kommunalkreditgeschäft (0,6 Mrd. €) der WestImmo 2) Ausschließlich nicht leistungsgestörtes Portfolio zum 31.12.2015 24 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Einzelhandel Nach LTV-Bandbreiten2) Nach Produkttyp Entwicklungsfinanzierungen 21% > 80% 6% 2% < 60% 92% Immobilienfinanzierungsportfolio: NPL-Bestand vollumfänglich abgesichert Entwicklung NPL und Risikovorsorge 122 420 154 337 1.364 944 986 649 816 649 Deckungsquote Einzelwertberichtigungen Deckungsquote inkl. Portfoliowertberichtigungen 25 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert NPL-Bestand Portfoliowertberichtigungen Einzelwertberichtigungen Sicherheiten Fazit: Aareal Bank Gruppe bleibt auf Erfolgskurs Geschäftsjahr 2015: Starke Basis für nachhaltig positive Unternehmensentwicklung Aareal Bank Gruppe trotzt herausforderndem Umfeld: Opportunitäten für margenstarkes Neugeschäft in verschärftem Wettbewerb konsequent genutzt Aareal Bank Gruppe stellt strategische Handlungsfähigkeit unter Beweis: Wert schaffendes anorganisches Wachstum durch Akquisition der WestImmo und fokussierte Expansionsstrategie im Segment Consulting/Dienstleistungen Aareal Bank Gruppe zeigt operative Stärke: Erneutes Rekordergebnis unterstreicht fundamentale Stärke des Geschäftsmodells Aareal Bank Gruppe bleibt attraktives Investment: Aktionäre profitieren von weiterer kräftiger Anhebung der Dividende Aareal Bank Gruppe blickt optimistisch in die Zukunft: Beste Voraussetzungen geschaffen, um Erfolgsgeschichte der Aareal Bank auch in einem zunehmend schwierigeren Markt-, Wettbewerbs- und Regulierungsumfeld fortzuschreiben 26 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Ausblick 2016 – was wir uns vorgenommen haben Allgemeines Umfeld: Unsere Maßnahmen an das allgemeine Umfeld angepasst Erwartetes Umfeld 2016 Die Erholung der US-Wirtschaft beschleunigt sich, während Europa nahe einer Deflation verharrt und das chinesische Wirtschaftswachstum sinkt Geopolitische Risiken und Spannungen, z.B. in Russland und in der Türkei Zunehmende Abweichungen in der Geldpolitik der EZB und der FED/Bank of England Schwacher Euro in 2016 Märkte erwarten, dass die EZB das „Quantitative Easing“ verlängern und ausweiten wird enorme Auswirkungen auf die Kapitalmärkte mit Risiko von Blasenbildungen und dadurch Risiken aus Beleihungsausläufen, die teilweise auf extrem niedrigen Objektrenditen basieren Wachsende Liquidität an den Immobilienmärkten, moderat steigende Immobilienwerte, stabil bis leicht steigende Mieten in den meisten europäischen Ländern sowie weiterhin steigender Risikoappetit Margendruck aufgrund des starken Wettbewerbs und des Niedrigzinsniveaus Unsicherheiten bei den regulatorischen Anforderungen Wichtigste Schlussfolgerungen Fokus im Neugeschäft auf Märkte mit attraktivem Risiko-/Ertragsprofil wie z.B. Nordamerika In der Türkei und in Russland nur Prolongationen Teilweise strengere Anforderungen an die Beleihungsausläufe im Neugeschäft Regulatorische Projekte im Gang 28 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Markterwartungen der Aareal Bank: Erwartete Marktwertentwicklungen1) in 20162) Steigend USA Steigend Japan Deutschland Großbritannien Schweden Spanien Stabil Stabil Kanada Steigend Belgien Dänemark Finnland Frankreich Italien Niederlande Stabil Österreich Polen Schweiz Tschechische Republik Türkei Fallend Russland 1) Durchschnittliche Marktwertveränderungen über alle Gewerbeimmobilientypen und Regionen hinweg 2) Der individuelle Marktwert einer Einzelimmobilie kann abweichen, Veränderungen Ende 2015 bis Ende 2016 29 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Stabil China Singapur Ausblick 2016 2016 Zinsüberschuss 700 Mio. € – 740 Mio. € inkl. Effekte aus vorzeitigen Rückzahlungen (Plan 2016: 35 Mio. €; Ist 2015: 75 Mio. €) Risikovorsorge1) 80 Mio. € – 120 Mio. € Provisionsergebnis 190 Mio. € – 200 Mio. € Verwaltungsaufwand 520 Mio. € – 550 Mio. € inkl. Aufwendungen für Integration / Projekte und Investitionen Betriebsergebnis 300 Mio. € – 330 Mio. € RoE vor Steuern ~11% EpS2) 2,85 € – 3,19 € Zielportfoliogröße (Kernportfolio Aareal Bank) 25 Mrd. € – 27 Mrd. € Neugeschäft 7 Mrd. € – 8 Mrd. € Betriebsergebnis Aareon3) 33 Mio. € – 35 Mio. € 1) Wie im Jahr 2015 kann eine zusätzliche Risikovorsorge für unerwartete Verluste nicht ausgeschlossen werden. 2) Ergebnis je Stammaktie (angenommene Steuerquote: ~ 31%) 3) Nach Segmentanpassungen 30 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert „Aareal 2020“ – wie wir uns weiterentwickeln werden Strategische Ausgangslage: Welche Annahmen wir zugrunde legen Allgemeines Umfeld Härterer Wettbewerb, und veränderte Kundenbedürfnisse Volatiles Marktumfeld (Zinsen, Öl, Devisen) Verschärfte Regulierung und historisch niedriges Zinsniveau Technologischer Wandel und Digitalisierung Geopolitische Risiken Grundannahme für unsere Planung: Hohe Volatilität, geringes Wachstum Regulierung Basel IV-Effekte im Rahmen unserer Erwartungen § Zusätzliche Regulierung führt zu keinen weiteren (nennenswerten) Belastungen Objektwerte EU: stabil, USA: leicht steigend Immobilienmärkte Immobilienmärkte weiter liquiditätsgetrieben, Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen zunehmende inhärente Portfoliorisiken (insbesondere in Europa) Konjunkturelle Seitwärtsentwicklung in der Eurozone, dynamischere Entwicklung in einigen EU-Staaten und den USA Moderate Zinserhöhung im Euro-Raum ab 2017, US-Zinsen bereits im laufenden Jahr weiter ansteigend Kein Auseinanderbrechen der Eurozone, kein „Brexit“, keine Verstärkung von Nationalisierungstendenzen in Europa Keine adverse Entwicklung geopolitischer Konflikte VORAUSSETZUNGEN GELTEN FÜR NACHFOLGENDE SEITEN 32 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Unser Weg nach vorn: Aareal 2020 – Adjust. Advance. Achieve. Adjust Advance Starke Basis in sich veränderndem Umfeld sichern Stärken nutzen, Potenziale realisieren Effizienz steigern Aareal 2020 Funding optimieren Achieve Nachhaltig Wert für alle Stakeholder schaffen Strategisches Zielbild für Gruppe und Segmente realisieren Maßnahmen konsequent umsetzen Anspruchsvolle Finanzziele erfüllen Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Neue Kundengruppen, neue Märkte erschließen Agilität, Innovationskraft, Veränderungsbereitschaft weiter stärken Regulierung antizipieren 33 Bestehendes Geschäft weiterentwickeln Adjust. Ausrichtung beibehalten, Aufstellung optimieren Effizienz steigern Funding optimieren Regulierung antizipieren Verwaltungsaufwand deutlich reduzieren, Prozesse digitalisieren, ITArchitektur optimieren Senkung des Verwaltungsaufwands auf ~450 Mio. € bis 2018 Anteil Kapitalmarkt-Refinanzierung durch verstärkte Nutzung von Kundeneinlagen weiter reduzieren Erhöhung Einlagenvolumen der Wohnungswirtschaft auf 10 Mrd. € bis 2018 Aareal Bank auf erwartete Szenarien vorbereitet, Anpassungsmaßnahmen identifiziert, um Geschäftsmodell nachhaltig zu sichern * Management-Puffer von 2,25% bis zu hinreichender Fixierung des regulatorischen Umfelds geplant. 34 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert ! ! CET-1-Ratio 10,75% (plus 2,25% Management-Puffer*), T1-Leverage Ratio 4-5% ! Advance Strukturierte Immobilienfinanzierungen. Kerngeschäft in adversem Umfeld absichern Bestehendes Geschäft weiterentwickeln Neue Märkte und neue Kundengruppen erschließen Expansion in Märkten mit attraktivem Risiko/Ertragsprofil und mittelfristigem makroökonomischem Wachstumspotenzial, z.B. Ausweitung Nordamerika-Portfolio auf 6,0 bis 6,5 Mrd. € Aktiveres Portfoliomanagement und Entlastung der Bilanz durch Ausbau Ausplatzierung Potenziale der Digitalisierung in der Interaktion mit Kunden nutzen und neue digitale Geschäftsmöglichkeiten identifizieren bzw. realisieren Prüfung zusätzlicher Angebote entlang der Wertschöpfungskette Gewerbeimmobilienfinanzierung, z.B. im Servicing-Bereich Agilität, Innovationskraft, Veränderungsbereitschaft weiter stärken 35 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Advance Consulting / Dienstleistungen. Gute Ausgangsposition für künftiges Wachstum nutzen Bestehendes Geschäft weiterentwickeln Neue Märkte und neue Kundengruppen erschließen Position als führender ERP-Provider in Europa zum Ausbau „Ökosystem Wohnungswirtschaft“ nutzen: länderübergreifendes Cross-Selling, Entwicklung von Zusatzprodukten zu ERPSystemen und neuen digitalen Produkten Auf Basis des vorhandenen Know-hows Ausbau „Ökosystem Versorger“ mit spezifischen Produkten (z.B. im Bereich Zahlungsverkehr) und IT-Services/Consulting Weiterentwicklung bestehender Plattformprodukte für Management von Wohnungswirtschaftsunternehmen an der Schnittstelle zum Mieter für das B2C-Geschäft unserer Kunden Weiterentwicklung des Zahlungsverkehrs- und IT-Produktangebots auch für kleine Wohnungsunternehmen und Verwalter Agilität, Innovationskraft, Veränderungsbereitschaft weiter stärken 36 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Achieve. Was wir erreichen wollen Mittelfristig (2018) Strukturierte Immobilienfinanzierungen: Rückgrat der Gruppe Consulting/ Dienstleistungen: Wachstumstreiber der Gruppe Aareal Bank Gruppe: Attraktives Investment Stabile, optimierte Bilanz Anpassung Portfolio-Mix Erweiterung Geschäftsmodell durch Plattform-/Serviceangebote Ausschöpfung des vollen Potenzials durch Cross Selling Aufbau neuer Ökosysteme und neue digitale Plattformen Ausbau nicht-zinsabhängiges Bankgeschäft Optimierung Corporate Setup Weiterentwicklung des Geschäftsmodells Optimierung Kapitaleinsatz * CAGR: Compound Annual Growth Rate 37 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Langfristig (2020 Plus) Kernportfolio 25-30 Mrd. € Kernportfolio 25-30 Mrd. € Risikokosten 25-30 bps Risikokosten ~30 bps CIR ~40% CIR <40% EBIT Aareon 4045 Mio. € Provisionserlöse Bankgeschäft >15 Mio. € Dynamische Dividendenpolitik EBIT-CAGR* Aareon: mindestens 4% RoE v. Steuern mindestens 12% Achieve. Attraktives Renditeniveau in schwierigerem Umfeld nachhaltig sichern RoE-Entwicklung 2015 - 18 RoE 2015 vor Steuern bereinigt 2020 Plus Bereinigt um Effekte aus vorzeitigen Rückzahlungen über Plan ~ 10% Zinsüberschuss Erwarteter Rückgang des Zinsüberschusses Verbesserung der Risikoposition durch vorsichtige Risikopolitik Risikovorsorge Senken des Verwaltungsaufwands durch Effizienzsteigerung Verwaltungsaufwand Bank Aareon und Provisionserlöse Bankgeschäft RoE 2018 vor Steuern und Anpassung Kapitalstruktur Signifikante Steigerung ~ 10% +/- 1% Vor Ausschüttung von Überschusskapital oder Wahrnehmung eventueller Investmentopportunitäten rund 10% RoE erreichbar ~10% + Anpassung oder Allokation von Kapital abhängig von Chancen und Herausforderungen an den Märkten Freies Kapital RoE 2018 vor Steuern - ~ 12% +/- 1% Weitere mittelfristige Steigerung durch positive Entwicklung des Zinsniveaus möglich 38 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert ~12% + Achieve. Steigerung der Ausschüttungsquote auf bis zu 80 Prozent und höhere Dividende geplant1) Ausschüttungsquote 2013 – 2018 Basisdividende Wir wollen weiterhin ca. 50% des Ergebnisses je Stammaktie (EpS) als Basisdividende ausschütten 70-80% Zusatzdividende Darüber hinaus planen wir die Zahlung von Zusatzdividenden, von 10% auf bis zu 20-30% des EpS ansteigend 70-80% 60% 48% 51% 52% 14 15 Voraussetzungen: • Keine gravierende Verschlechterung des Umfelds (mit längerfristig und nachhaltig negativen Effekten) • Weder attraktive Investitionsmöglichkeiten noch positives Wachstumsumfeld 2013 1) Die zukünftige Dividendenpolitik gilt, sofern die daraus resultierenden Dividendenzahlungen mit einer langfristigen und nachhaltigen Geschäftsentwicklung der Aareal Bank AG in Einklang zu bringen sind. Darüber hinaus setzt die Dividendenzahlung in jedem Jahr entsprechende Dividendenvorschläge des Vorstands und des Aufsichtsrats voraus. 39 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert 16 17 2018 Anhang Gewinn- und Verlustrechnung der Aareal Bank Gruppe, vorläufige Zahlen des Geschäftsjahres 2015 (untestiert, nach IFRS) Zinsüberschuss Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionsüberschuss Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen Handelsergebnis Ergebnis aus Finanzanlagen Ergebnis aus at equity bewerteten Unternehmen Verwaltungsaufwand Sonstiges betriebliches Ergebnis Negativer Goodwill (Zugangsgewinn) aus Unternehmenserwerb Betriebsergebnis Ertragsteuern Konzernergebnis Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbares Konzernergebnis Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares Konzernergebnis Ergebnis je Aktie (EpS) Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares Konzernergebnis 1) davon Stammaktionären zugeordnet 2) davon AT1-Investoren zugeordnet 2) Ergebnis je Stammaktie (in €) 3) 01.01.-31.12. 2015 01.01.-31.12. 2014 Mio. € 781 128 653 175 8 13 -17 0 553 41 150 470 96 374 19 355 Mio. € 688 146 542 164 5 2 2 0 439 6 154 436 101 335 19 316 % 14 -12 20 7 60 550 355 339 16 5,66 294 292 2 4,87 21 16 700 16 0,16 0,02 700 Ergebnis je AT1-Anteil (in €) 4) 41 1) Die Stille Einlage des SoFFin wurde zum 30. Oktober 2014 zurückgezahlt. Zur besseren Vergleichbarkeit und i.S. einer ökonomischen Betrachtung wurde die Nettoverzinsung der Stillen Einlage des SoFFin für Zwecke der EpS-Berechnung bei der Vergleichszahl zum 31. Dezember 2014 (22 Mio. €) in Abzug gebracht. 2) Die Ergebniszuordnung erfolgt unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe. 3) Das Ergebnis je Stammaktie errechnet sich, indem das den Stammaktionären der Aareal Bank AG zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der im Geschäftsjahr ausstehenden Stammaktien (59.857.221 Stück) dividiert wird. Das verwässerte Ergebnis je Stammaktie entspricht dem (unverwässerten) Ergebnis je Stammaktie. 4) Das Ergebnis je AT1-Anteil errechnet sich, indem das den AT1-Investoren zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der im Geschäftsjahr ausstehenden Anteile bezogen auf 3 € (rechnerisch 100.000.000 Anteile) dividiert wird. Das verwässerte Ergebnis je AT1-Anteil entspricht dem (unverwässerten) Ergebnis je AT1-Anteil. Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Veränderung 26 583 -3 8 -5 12 0 12 Segmentergebnisse der Aareal Bank Gruppe, vorläufige Zahlen des Geschäftsjahres 2015 (untestiert, nach IFRS) Strukturierte Immobilienfinanzierungen 1.1. 31.12. 2015 1.1. 31.12. 2014 Consulting / Dienstleistungen 1.1. 31.12. 2015 Konsolidierung / Überleitung 1.1. 31.12. 2014 1.1. 31.12. 2015 Mio. € Zinsüberschuss Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionsüberschuss Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen Handelsergebnis Ergebnis aus Finanzanlagen Ergebnis aus at equity bewerteten Unternehmen Verwaltungsaufwand Sonstiges betriebliches Ergebnis 783 128 655 6 8 13 -17 0 359 37 687 146 541 4 5 2 2 0 255 3 Negativer Goodwill (Zugangsgewinn) aus Unternehmenserwerb 150 154 Betriebsergebnis Ertragsteuern Konzernergebnis 493 106 387 456 109 347 -23 -10 -13 -20 -8 -12 16 16 3 3 371 331 -16 -15 Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbares Konzernergebnis Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares Konzernergebnis 42 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Aareal Bank Konzern 1.1. 31.12. 2014 1.1. 31.12. 2015 0 0 -2 1 0 169 0 163 -2 0 1 -3 0 187 4 -3 -1 -3 -1 0 0 197 5 0 0 0 0 0 0 1.1. 31.12. 2014 781 128 653 175 8 13 -17 0 553 41 688 146 542 164 5 2 2 0 439 6 150 154 470 96 374 436 101 335 19 19 355 316 Gewinn- und -Verlustrechnung der Aareal Bank Gruppe, vorläufige Zahlen des 4. Quartals 2015 (untestiert, nach IFRS) 4. Quartal 2015 4. Quartal 2014 Mio. € 198 42 156 52 3 5 -2 0 138 16 Mio. € 194 41 153 48 2 3 2 0 114 -8 92 24 68 4 64 86 39 47 5 42 7 -38 45 -20 52 64 60 4 1,01 35 33 2 0,55 83 82 100 84 0,04 0,02 100 Zinsüberschuss Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionsüberschuss Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen Handelsergebnis Ergebnis aus Finanzanlagen Ergebnis aus at equity bewerteten Unternehmen Verwaltungsaufwand Sonstiges betriebliches Ergebnis Negativer Goodwill (Zugangsgewinn) aus Unternehmenserwerb Betriebsergebnis Ertragsteuern Konzernergebnis Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbares Konzernergebnis Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares Konzernergebnis Ergebnis je Aktie (EpS) Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares Konzernergebnis 1) davon Stammaktionären zugeordnet 2) davon AT1-Investoren zugeordnet 2) Ergebnis je Stammaktie (in €) 3) Ergebnis je AT1-Anteil (in €) 4) 43 1) Die Stille Einlage des SoFFin wurde zum 30. Oktober 2014 zurückgezahlt. Zur besseren Vergleichbarkeit und i.S. einer ökonomischen Betrachtung wurde die Nettoverzinsung der Stillen Einlage des SoFFin für Zwecke der EpS-Berechnung bei der Vergleichszahl zum 31. Dezember 2014 (7 Mio. €) in Abzug gebracht. 2) Die Ergebniszuordnung erfolgt unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe. 3) Das Ergebnis je Stammaktie errechnet sich, indem das den Stammaktionären der Aareal Bank AG zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der im Geschäftsjahr ausstehenden Stammaktien (59.857.221 Stück) dividiert wird. Das verwässerte Ergebnis je Stammaktie entspricht dem (unverwässerten) Ergebnis je Stammaktie. 4) Das Ergebnis je AT1-Anteil errechnet sich, indem das den AT1-Investoren zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der im Geschäftsjahr ausstehenden Anteile bezogen auf 3 € (rechnerisch 100.000.000 Anteile) dividiert wird. Das verwässerte Ergebnis je AT1-Anteil entspricht dem (unverwässerten) Ergebnis je AT1-Anteil. Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Veränderung % 2 2 2 8 50 67 21 Segmentergebnisse der Aareal Bank Gruppe, vorläufige Zahlen des 4. Quartals 2015 (untestiert, nach IFRS) Strukturierte Immobilienfinanzierungen Consulting/ Dienstleistungen Konsolidierung/ Überleitung Aareal Bank Konzern 4. Quartal 2015 4. Quartal 2014 4. Quartal 2015 4. Quartal 2014 4. Quartal 2015 4. Quartal 2014 4. Quartal 2015 4. Quartal 2014 199 42 157 2 3 5 -2 0 0 -1 0 0 49 0 47 -1 1 0 0 85 14 194 41 153 1 2 3 2 0 67 -8 0 54 3 0 48 1 -1 -1 -1 -1 198 42 156 52 3 5 -2 0 138 16 194 41 153 48 2 3 2 0 114 -8 Betriebsergebnis Ertragsteuern 94 27 86 41 -2 -3 0 -2 0 0 92 24 86 39 Konzernergebnis 67 45 1 2 0 0 68 47 Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbares Konzernergebnis 3 4 1 1 4 5 Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares Konzernergebnis 64 41 0 1 64 42 Mio. € Zinsüberschuss Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionsüberschuss Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen Handelsergebnis Ergebnis aus Finanzanlagen Ergebnis aus at equity bewerteten Unternehmen Verwaltungsaufwand Sonstiges betriebliches Ergebnis 0 Negativer Goodwill (Zugangsgewinn) aus Unternehmenserwerb 44 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert 0 0 Segmentergebnisse der Aareal Bank Gruppe, vorläufige Zahlen im Quartalsvergleich (untestiert, nach IFRS) Strukturierte Immobilienfinanzierungen Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Consulting / Dienstleistungen Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Konsolidierung / Überleitung Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 2015 2015 2015 2015 2014 2015 2015 2015 2015 2014 2015 2015 2015 2015 2014 Aareal Bank Konzern Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 2015 2015 2015 2015 2014 Mio. € Zinsüberschuss Risikovorsorge im Kreditgeschäft 199 214 192 42 37 31 178 194 18 41 Zinsüberschuss nach Risikovorsorge 157 177 161 160 153 0 0 0 0 11 -7 -3 1 2 3 2 49 39 40 0 0 0 0 0 0 67 -8 54 3 47 1 48 1 48 0 48 1 Provisionsüberschuss Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen Handelsergebnis Ergebnis aus Finanzanlagen Ergebnis aus at equity bewerteten Unternehmen Verwaltungsaufwand Sonstiges betriebliches Ergebnis Negativer Goodwill (Zugangsgewinn) aus Unternehmenserwerb Betriebsergebnis Ertragsteuern Konzernergebnis Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbares Konzernergebnis Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares Konzernergebnis 2 3 5 -2 2 -3 13 -13 2 -3 2 1 0 85 14 101 14 89 12 150 1) 1) 94 89 236 27 29 26 67 60 210 3 5 4 64 55 206 1) Angepasst 45 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert 84 -3 1) 1) 0 0 0 0 0 -1 0 -1 0 0 198 214 191 42 37 31 178 194 18 41 0 0 41 47 -1 0 -1 0 0 156 177 160 160 153 1 -1 0 0 0 52 3 5 -2 40 -3 13 -13 42 -3 2 1 41 11 -7 -3 48 2 3 2 0 0 0 0 0 0 74 86 -2 -7 -7 -7 0 24 41 -3 -3 -2 -2 -2 50 45 1 -4 -5 -5 2 4 4 1 0 1 1 1 46 41 0 -4 -6 -6 1 -1 -1 0 0 0 -1 0 0 0 0 -1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -1 -1 0 0 0 138 147 136 16 15 13 132 114 -3 -8 150 1) 1) 92 82 229 24 26 24 68 56 205 4 5 5 64 51 200 1) 1) 67 86 22 39 45 47 5 5 40 42 Net Stable Funding- / Liquidity Coverage Ratio Gute Liquiditätsposition trotz WestImmo-Erwerb NSFR Passiva 60 NSFR Mrd. € 1,20 1,2 50 1,15 1,15 40 1,1 1,10 30 20 1,05 1,05 10 1,00 1 0 -10 0,95 0,95 -20 Aareal Bank erfüllt bereits jetzt künftige Anforderungen: NSFR > 1,0 LCR >> 1,0 Basel III und CRR erfordern ab Ende 2018 die Einhaltung spezifischer Liquiditätskennziffern Zusätzliche Funding-Anforderungen aus dem Erwerb der WestImmo wie beabsichtigt durch NSFR-Überschuss abgedeckt 0,90 0,9 -30 -40 0,85 0,85 -50 0,80 0,8 -60 12 12 06 12 06 12 06 12 2012 2013 2014 2014 2015 2015 2016 2016 Aktiva Net Stable Funding Ratio („Stand-Alone”-Aareal Bank) Net Stable Funding Ratio (Aareal Bank inkl. WestImmo) 46 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Aktiv-Passiv-Struktur (nach IFRS): 31.12.2015: 51,9 Mrd. € (30.09.2015: 53,9 Mrd. € mit WestImmo) Konservative Bilanzstruktur, struktureller Passivüberhang Durchschnittliche Laufzeit der langfristigen Refinanzierung > durchschnittliche Laufzeit der Immobilienkredite Mrd. € 60 55 50 45 40 3,0 (3,5) Interbank 12,1 (12,9) Wertpapierportfolio (1,2) Interbank 4,8 (4,8) Kundeneinlagen institutioneller Investoren 8,4 (8,3) Kundeneinlagen Wohnungswirtschaft davon Deckungsstock 35 30 1,0 30,9 (31,2) Immobilienfinanzierungsportfolio 25 33,4 (35,0) Langfristige Refinanzierungsmittel und Eigenkapital 20 15 10 5 5,9 (6,3) Sonstige Aktiva1) 0 4,3 (4,6) Sonstige Passiva Aktiva 1) Sonstige Aktiva beinhalten 1,5 Mrd. € Privatkundenportfolio und 0,6 Mrd. € Kommunalkreditgeschäft der WestImmo 47 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Passiva Immobilienfinanzierungsportfolio1): Portfoliodetails Immobilienfinanzierungsportfolio nach Land (Mio. €) 6,000 6.000 5,651 5.651 5,078 5.078 5,000 5.000 4.108 4,108 3,564 3.564 4,000 4.000 3,291 3.291 3,000 3.000 2,000 2.000 1.371 1.121 1,371 1,121 1.095 1,095 1,000 1.000 633 1.000 1,000 1,115 1.115 625 599 500 466 336 311 RU BE DK FI CH CA Sonstige - 0 0,000 DE US GB FR IT NL PL ES SE TR LTV nach Land (%) 120% 104% 100% 80% 88% 61% 66% 60% 74% 58% 56% GB FR 61% 58% 66% 59% 65% DurchschnittsLTV: 62% 64% 62% 51% 50% 55% 40% 20% 0% DE 48 US IT NL PL ES SE TR 1) Nur CRE-Geschäft, ohne Privatkundengeschäft (1,5 Mrd. €) und Kommunalkreditgeschäft (0,6 Mrd. €) der WestImmo Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert RU BE DK FI CH CA Sonstige - Immobilienfinanzierungsportfolio: Italien-NPLs haben in Q4/2015 Höchststand erreicht NPL und NPL-Quote (seit 12.2004) 4,000 Mio. € 12% 10,7% 10% 8,5% 3,000 8% Nordamerika Osteuropa Nordeuropa 2,000 6% 3,4% 3,2% 3,7% Westeuropa 4,4% 3,5% 3,6% 3,4% 2,8% Südeuropa 4% Deutschland NPL/Gesamtportfolio 1,000 1,5% 1,9% 0,000 0 2% 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 49 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Fokus Italien: Italien-NPLs: Klare Strategie Gesamtes NPL-portfolio: 1.364 Mio. € Italien-NPL nach Status In finaler Diskussion (Vollstreckung oder Restrukturierung) 19% Italien 836 - 51% Vollstreckung 30% 51% bereits restrukturiert oder Einigung vereinbart / in Planung 30% bereits in „Vollstreckung” Nur zwei Transaktionen (19%) in finaler Diskussion 50 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Restrukturiert / Einigung vereinbart oder in Planung Wertpapierportfolio: 10,2 Mrd. qualitativ hochwertige und liquide Assets nach Rating1) nach Anlageklassen < BBB / kein Rating Andere Finanzwerte 12% BBB 1% 3% 15% A 38% 5% 39% 87% Schuldner Öffentliche Hand Per 31.12.2015 – alle Werte sind Nominalwerte 1) Composite Rating 51 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert AA AAA RWA-Entwicklung: Kontinuierliche Reduzierung des nicht zum Kerngeschäft gehörenden Portfolios Mrd. € 20 17,7 18 16 14 12 13,2 16,4 16,4 0,7 1,3 0,6 1,3 0,3 1,1 2,9 11,8 11,5 2,6 0,5 16,6 0,5 1,3 15,5 0,5 1,3 2,5 2,1 15,8 0,5 1,3 1,9 1,6 17,1 0,5 1,6 16,7 0,4 1,7 1,3 0,6 1,0 0,6 0,6 0,6 2,2 1,8 2,3 11,5 11,6 11,1 10 8 6 11,9 12,3 11,6 12,1 Steigerung im Jahr 2014 aufgrund Corealcredit Steigerung im Jahr 2015 aufgrund WestImmo und FXEffekten Entsprechend der Corealcredit, WestImmoKerngeschäft in Q4 auf Kreditrisiko-Standardansatz (KSA) im Zuge der Integration umgestellt 4 2 0 31.12. 31.03. 30.09. 31.12. 31.03. 30.09. 31.12. Q4 13 Q1 14 30.06. Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 30.06. Q2 15 Q3 15 Q4 15 2013 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 52 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Marktpreisrisiken Operationelle Risiken Kreditrisiken Nichtkerngeschäft Corealcredit Kreditrisiken Nichtkerngeschäft WestImmo Kreditrisiken Kerngeschäft WestImmo Kreditrisiken Kerngeschäft Aareal Bank Entwicklung Immobilienfinanzierungsportfolio: Diversifikation kontinuierlich gestärkt (in Mio. €) 100% 90% 550 294 3.053 80% 1.528 581 2.578 603 1.542 3.307 4.909 60% 410 3.779 5.447 2.243 1.847 70% 246 Nordamerika 2.789 2.769 2.354 1.978 4.166 Nordeuropa Südeuropa 4.180 5.019 15.383 30% Osteuropa 4.387 50% 40% Asien 10.252 Westeuropa 3.905 5.650 Deutschland 2013 2015 7.453 15.407 20% 7.114 10% 0% 1998 2003 53 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert 2007 Kreditportfolio Westeuropa (ohne Deutschland) zum 31.12.2015: Gesamtvolumen 10,3 Mrd. € Nach Produkttyp Nach Objektart Sonstige 0% Wohnimmobilien Logistik 8%1%1% Einzelhandel 100% Bestandsfinanzierungen 37% 22% NPLs 31% Hotel 60-80% 2% > 80% 4% 1% < 60% Performing 98% 1) Ausschließlich nicht leistungsgestörtes Portfolio, zum 31.12.2015 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Büro Nach LTV-Bandbreiten1) Nach Performance 54 Sonstige / Gemischt 95% Kreditportfolio Deutschland zum 31.12.2015: Gesamtvolumen 5,7 Mrd. € Nach Produkttyp Nach Objektart Sonstige Sonstige / Gemischt 1% 9% Logistik Hotel Bestandsfinanzierungen 99% Einzelhandel 9% 11% 19% 25% NPLs 60-80% 1% > 80% 5% 2% < 60% Performing 99% 1) Ausschließlich nicht leistungsgestörtes Portfolio, zum 31.12.2015 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Wohnimmobilien Nach LTV-Bandbreiten1) Nach Performance 55 Büro 27% 93% Kreditportfolio Südeuropa zum 31.12.2015: Gesamtvolumen 4,4 Mrd. € Nach Produkttyp Entwicklungsfinanzierungen Nach Objektart Sonstige 14% 1% Sonstige / Gemischt 9% Logistik 8% Einzelhandel 34% Hotel 10% 12% 85% Bestandsfinanzierungen Wohnimmobilien 27% Büro Nach LTV-Bandbreiten1) Nach Performance > 80% NPLs 60-80% 21% 6% 11% 79% Performing 1) Ausschließlich nicht leistungsgestörtes Portfolio, zum 31.12.2015 56 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert 83% < 60% Kreditportfolio Osteuropa zum 31.12.2015: Gesamtvolumen 2,8 Mrd. € Nach Produkttyp Entwicklungsfinanzierungen Nach Objektart Logistik 1% Hotel Bestandsfinanzierungen 99% Sonstige / Gemischt 10% 0% 36% 20% Einzelhandel 34% Nach LTV-Bandbreiten1) Nach Performance 60-80% NPLs > 80% 4% 0% 3% < 60% Performing 97% 1) Ausschließlich nicht leistungsgestörtes Portfolio, zum 31.12.2015 57 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Büro 96% Kreditportfolio Nordeuropa zum 31.12.2015: Gesamtvolumen 2,0 Mrd. € Nach Produkttyp Entwicklungsfinanzierungen Nach Objektart Sonstiges 0% 9% Logistik 91% Bestandsfinanzierungen Sonstige / Gemischt Wohnimmobilien Hotel 8% 4% 0% 15% Büro Einzelhandel 40% 33% Nach LTV-Bandbreiten1) Nach Performance > 80% NPLs 4% 60-80% Performing 96% 1) Ausschließlich nicht leistungsgestörtes Portfolio, zum 31.12.2015 58 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert 8% 8% 84% < 60% Kreditportfolio Nordamerika zum 31.12.2015: Gesamtvolumen 5,4 Mrd. € Nach Produkttyp Entwicklungsfinanzierungen Nach Objektart Sonstiges 1% Sonstige / Gemischt Wohnimmobilien 9% 0% 0% Einzelhandel 19% Büro 49% 99% Bestandsfinanzierungen Hotel 23% Nach LTV-Bandbreiten1) Nach Performance > 80% 60-80% 9% 2% < 60% Performing 100% 1) Ausschließlich nicht leistungsgestörtes Portfolio, zum 31.12.2015 59 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert 89% Kreditportfolio Asien zum 31.12.2015: Gesamtvolumen 0,4 Mrd. € Nach Produkttyp Nach Objektart Einzelhandel 28% Hotel 40% 100% Bestandsfinanzierungen Büro 32% Nach LTV-Bandbreiten1) Nach Performance < 60% Performing 100% 1) Ausschließlich nicht leistungsgestörtes Portfolio, zum 31.12.2015 60 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert 100% Neubewertungsrücklage: Wesentlicher Treiber Marktwertveränderungen Mio. € 150 100 50 86 6 0 56 70 15 28 -50 -50 -106 -90 -112 -99 -110 -187 -100 -221 -150 -200 -250 2002 2003 2004 2005 61 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Kontakte Kontakte Sven H. Korndörffer Managing Director Corporate Communications Telefon: +49 611 348 2306 [email protected] Christian Feldbrügge Director Corporate Communications Telefon: +49 611 348 2280 [email protected] Jorge Person Senior Manager Corporate Communications Telefon: +49 611 348 3217 [email protected] Alessandro Schwarz Manager Corporate Communications Telefon: +49 611 348 2923 [email protected] 63 Hinweis: Alle Zahlen 2015 vorläufig und untestiert Wichtiger rechtlicher Hinweis © 2016 Aareal Bank AG. Alle Rechte vorbehalten. Dieses Dokument wurde von der Aareal Bank AG ausschließlich zum Zwecke der Unternehmenspräsentation durch die Aareal Bank AG erstellt. Die Präsentation ist ausschließlich für professionelle und institutionelle Kunden gedacht. Dieses Dokument darf ohne die ausdrückliche Zustimmung der Aareal Bank AG weder verändert noch dritten Personen zugänglich gemacht werden. 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