Mizuho Bank (Chhina) Ltd., Guangzhou G Branch Advisorry Team Peearl Riiver Deelta Reeview 珠江デルタレビュー Vol.12 FEB F 2016 Conten nts 支店長コラ ラム 広州タワー・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ・ 税務・会計 計コラム（ （2） 1 視察レポー ート 低成長時代に に突入した中国 国自動車市場・・・・・・・・・・・ ・・ 14 支店行員リレー 3 法務・労務 務最前線 債権管理およ よび債権回収に における注意事 事項・・・・・・・・・・・ 租税条約適用に関する事 前登記の制度 度と実務・・・・ 広州 DAYS ・・・・・・・・・ ・・・・・・・・・・・・・・・・・ 17 経済コラム ム 7 珠江デルタマクロ経済動 動向 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 20 税務・会計 計コラム（1） 財務関連業務 務プロセスにお おける内部統制・・・・・・・ ・ 11 表紙写真:22015 年広州国際 際モーターショー ー会場 撮影：み みずほ銀行（中国 国）有限公司広州 州支店 Pearl River Delta Review Vol.12 広州タワー ～仕事とボクと、時々、お酒～ みずほ銀行（中国）有限公司広州支店 支店長 藤澤 典隆 この地へ着任して、早くも半年以上が経ちました。大雨の 5 月に着任し、太陽の下で 50 メートル歩くと汗 だくになる夏が過ぎ、清々しい秋があっという間に終わったと思っていたら、突然驚くほど寒くなり、すっ かりヒートテックとダウンジャケットのお世話になっています。広州は常夏の気候だと勝手に思って来た ので、ずいぶんと驚いております。 中国の経済状況について 中国の影響力 驚いたと言えば、中国に対する世界からの眼 一方で、日本から派遣されている皆さんは、本 の変化にも驚かされています。いまや中国の影 社から「中国は本当に大丈夫なのか？」「バブル 響は世界全体を揺るがすものとなっており、中国 はいつ弾けるんだ？」「新規投資なんて何を考え のニュースがアメリカやヨーロッパ、日本のマスコ ているんだ」などと言われ、こちらから「実感として ミで報道されない日はありません。小生が中国の は、それほど危機的な状況ではないと思うんです 地を初めて踏んだ 1999 年の頃は、小生を含む多 が」と返すと、「やっぱりお前はわかっていない」な くの日本人が、香港と上海と台湾がどこにあるか、 どと叱られてしまう場面が多いのではないでしょう どう違うのかもあまり分かっていなかったのが実 か。まあ、日本のマスコミの報道や書籍のテーマ 態ですので、欧米の庶民の人々にとっては、中国 を見ていると、本社の皆さんが必要以上に心配 と日本の区別もついていなかったのだと思います。 するのも仕方ないとは思います。そういう時には、 それが今では、各国の首相が競うように中国のト 具体的な事実や数字を淡々と説明することが重 ップと会見し経済協力の約束をし、中国が世界規 要だと感じています。例えば、自社の社員の 2015 模の銀行を設立すると言えば、アメリカと日本を 年の自家用車の購入台数が 2013 年や 2014 年と 除く多くの先進国が賛同しています。この変化を 比べて何台増加したとか、広東省のＧＤＰはタイ 1 誰が予測できたでしょう。 国のおよそ 2.5 倍（人口は約 1.5 倍）だとか、中国 の 1 千人あたりの乗用車保有台数は 100 台ちょ っと（アメリカ：800 台、日本：600 台、メキシコ：300 台、ブラジル：200 台）だとかの数字を上げること 1 Pearl River Dellta Review w Vol.12 で、客観 観的に当地の の経済規模や やポテンシャル ルを 理解して てもらうことが重要だと考え えています。日 日本 の人たち ちも、本邦で の中国人による爆買いの の勢 いが衰え えていないのは間違いなく く感じています すの で、その 肌感覚と、客 客観的な数字 字とを、冷静に に組 み合わせ せることができ きれば、単純 純にバブルだ とか 崩壊だと とかという一方 方的かつ悲観 観的な議論で で済 ましてし まうことが逆 逆にリスクであ あることを、充 充分 に理解し してもらえると と思います。 2016 年も も頑張ります す 2016 年は、中国自 自身の状況や や、日本を含む む世 界との関 関わり方もこれ れまで以上に に大きく変化す する ことと思い います。その のような中でも も、客観的な数 数字 と、現場（現地）だからこそ感じられる肌感覚を を組 み合わせ せ自分の頭で で考えることで で、中国の正 しい 姿を見極 極め、この地 地で働く我々日 日本人を含む むす べての人 人たちが幸せ せになれるよう う、金融面での のお 手伝いを をさせていただ だきたいと考 考えております すの で、引き続 続き宜しくお願 願い申し上げ げます。 2 Pearl River Dellta Review w Vol.12 視察 レ レポート 低成長時 低 時代に突 突入した た中国自 自動車市 市場 ～2015 年広州国 国際モーターショーを を通じて～ みず ずほ銀行（中国 国）有限公司広 広州支店 営業一課 課アドバイザリ リーチーム 沈晶晶 中国経済 済が新常態（ニ ニューノーマ マル）時代に入 入ったとともに に、2015 年の中国自動車 産業が低成長期に突 入したと言われている る。日系自動 動車こそ市場シ シェアアップを を達成、好調 調な販売実績 績となったもの のの、中国 自動車市 市場全体では は、2015 年は 2011 年に次 次いで最も低迷 迷した一年だ だと言えるかも もしれない。2 2016 年の 自動車産 産業の成長の の勢いはどうな なっていくのだ だろうか。昨年 11 月に開 開かれた広州 モーターショーから今 後の中国 国自動車市場 場についてヒン ントを探ってい いきたい。 来場者数 数は昨年水準 準維持、ＥＶ拡 拡大 37 74,795 千人民 民元に達し、延 延べ 16,434 人の来場 人 者数が記録さ 者 れた。規模・ 内容ともに充 充実し、予 11 月 20 日から 9 日間続いた 2015 2 年の広 州 想を超えた好評 想 評の中、閉幕 幕することとな なった。 業 モーター ーショーは、展 展示面積 22 万㎡、出展企 万 603 社（乗用車メーカ カー85 社、電 電気自動車メ メー カー22 社 社、自動車部 部品・関連用品メーカー4496 社）、展示 示車両 1,000 台、来場者数 数 635,541 人 人に 達した。来 来場者数は昨 昨年対比 0.4 4％微増した が、 自動車部 部品・関連用 用品メーカーの の出展企業 数 は昨年よ より 207 社減 減少と昨年比 比３割も減った た。 新モデル ル車については 36 台が発 発表された。 会場で では同時に第 第二回広州国 国際電気自動 車 展示会が が開催された た。今回の電動自動車展 示 会は面積 積が昨年より 2 倍も拡大さ され、20,000 ㎡ 出展 EV 車数 に達し、出 数は 60 台以 以上となった。 テ スラ、ベン ンツ、BMW、BYD 等国内 内外で有名な 自 低成長期にあ 低 ある中国自動車 車市場と好調 調な日系 動車メー ーカーが最新の の車種を展示 示した。 中国汽車工 工業信息網の の統計による ると、2015 さらに、同期間中、日本貿易振興機 構 年 1 月～11 月までの生産 月 台数及び販売 売台数は （JETRO O）主催により日系自動車部品の展示 会 それぞれ そ 2,182.39 万台と 22,178.66 万台 台で、昨年 も開催さ された。出展企 企業は 101 社、商談件数 社 数は 同期比それぞ 同 ぞれ 1.8％と 33.3％増加し、 、そのうち 2,299 件 件、成約金額 （見込成約金 金額を含む） は 3 Pearl River Dellta Review w Vol.12 の乗用車 車の生産と販 販売台数 はそれぞ ぞれ 1,873.552 万台と 1,868.13 万台となり、昨年同期 比それぞ ぞれ 4.2％と 5.9％増加 5 した①。来 来年の増加率 率について も、中国 汽車工業協会常務副 会長兼秘 秘書長である る董揚氏は 増加率が が 5％～7％ ％の間に留 まり、二 桁の増加率 率はないだ ろうとコメ メントした。こ これは、こ れまで著 著しく成長して てきた中国 自動車産 産業が、一桁 桁成長の時 代を確か かに迎えるこ ことを意味 する。 に全体的に日 に 日系自動車メ メーカーが好調 調な実績 上述の の通り 2015 年の中国自動車市場は 低 を残すことがで を できたことつい いて、主に 3 つの要因 つ 迷してい いたが、日系自 自動車メーカ カーにおいて は があると見られ が れる。第一に には、日系企業 業の中国 好調な実 実績を残し、例 例年を上回る る成長を実現 現し 市場への理解 市 解度が高くな なり、各社の新 新車戦略 た。20155 年 1 月～11 月までの速 速報では、日 系 が功を奏したこ が ことである。各 各社は中国消 消費者の 自動車メ メーカーは 2994 万台の販売 売実績を残し し、 好みに合わせ 好 せたスポーツ 用多目的車 車やターボ 昨年同期 期比 7％増加 加した。これは は乗用車全体 体の チャージャー搭 チ 搭載車を発売 売し、好調な販売を記 増加率を を約 3％上回 回ったこととな なる。市場シェ ェア 録した。例えば 録 ば、ホンダのヴ ヴェゼル及び び XR‐V は に お い て も 、 2014 年 同 期 比 を 0.4 ％ 上 回 る 11 1 月までの販 販売台数が約 約 20 万台にも も達し、日 15.7％となった②。 産のエクストレ 産 レイルも毎月の の販売台数が が一万台 実 メーカー毎に 1 月～11 月までの販売 月 日系メ 以上を記録した 以 た。二つ目に には、中国消費 費者が日 績を見て てみると、ホン ンダの販売台数は 87 万台 台と 系車の品質の 系 の高さ及び安 安全性を徐々に認めて 昨年同期 期比 33％も増 増加し、トヨタは 100 万台 販 きたことである き る。「爆買い」と という言葉に に代表され 売、昨年 年同期比 10.33％増の 10 万台も増加し 万 した。 るように、中国 る 国消費者の日 日本製品に対する安心 日産は 109 万台の の販売実績で で、昨年同期 比 日に日に高 感、信頼感は 感 高まっている。また、昨 5.1％も増 増加し、マツダ ダも 21 万台 台の販売台数 数を 今の日中関係 今 係の良化も少 少なからず影 影響してい ③ るだろう。第三 る 三には日系メ メーカーが中国 国消費者 実現し、昨年同期比 11.1％増加し した 。このよ よう の購買力に合 の 合わせ価格調 調整を積極的 的に行った ① ② ③ 出所：中国汽車工業信息 息網 http://w www.autoinfo.orgg.cn/ 同① 同① ことである。日 こ 日系メーカーが が値下げをし したことで、 中資系メーカー 中 ーや韓国メー ーカーとの価格 格差が縮 4 Pearl River Dellta Review w Vol.12 海関総 総署、国家品質 質監督検査検 検疫総局 の政府 府５部門は、 『乗用車企業 業の燃費 平均値 値に対する管 管理強化についての通 知』を公 公布し、20155 年に開始する乗用車 の燃費 費基準 6.9L/1 00km(＝約 14.5km/L) につい いて、適合で きなかった国 国内外の 自動車 車メーカーの社 社名を公表す するほか、 生産停 停止や制限な などの罰則を科 科す方針 を発表 表した④。この 通知草案の発表と同 時に、2013 年の自 自動車メーカー ーの燃費 平均値 値も同部より公 公開され、79 9 社の国 産メーカーの内、222 社しか基準 準を満たし ておらず、2015 年 年までに目標を達成で きるメー ーカーは多く くないと推測で できる。よ って、そ その後に控え える 2020 年燃 燃費基準 値目標 標の 5L/100kkm(＝20km/ /L)を実現 するに には、ガソリン ン車の燃費改 改善だけで なく、ハ ハイブリッド車 車や電気自動 動車等の 新エネ ネ車の存在が が不可欠であ あろうと考 えられ れている。 また、中国政府は はエコカーや新エネル ギー車 車を普及させ るため、充電 電スタンド 等のイ インフラ整備を を積極的に進 進めてい 小し、消費者の手が届 届きやすくな なったことも大 大き る。2015 る 年 11 月 17 日に発 発改委、国家 家エネルギ な要因だ だろう。 ー局、工信部、 ー 、中国住宅・都 都市農村建設 設部の 4 政府部門が共 政 共同で『電気自 自動車充電イ インフラ発 新エネ車 車台頭の背景 景 展指南（2015展 -2020 年）』と との通達を公 公布し、充 2013 年後半からは は、PM2.5 問題が特に深 問 深刻 電インフラの設 電 設置目標を明 明らかにした た。当該指 化し、中国自動車業界 界に対する排 排出削減もま ます 南では、2014 南 年年末時点で で「充電スタン ンドとバッ ます強く求められるよ ようになってい いる。 テリー交換所が テ が全国で計 7780 カ所、直流 流充電器 が３万 が 1,000 本ある」が、22020 年までに集中型 2014 年 10 月 16 日、中国の工 日 工業全般を管 轄 する中国 国工業和信息 息化部（以下「 「工信部」）と 国 ④ 出所：工信部ホ ホームページ htttp://www.miit.go ov.cn/n112934722/n11293832/n12 2843926/n1 39 917042/16169632 2.html 家発展改 改革委員会（（以下「発改委 委」）、商務部 部、 5 Pearl River Dellta Review w Vol.12 充電・バッテリー交換 換スタンドを 1 万 2000 軒、 分 をいかに奪って を ていくかが、今 今後の各社の命運を 散型充電 電ポールを 480 万基追加 加することで、 全 分けることとな 分 なるだろう。 国の 5000 万台の電気 気自動車の充 充電の需要を を満 たすこととした⑤。中央 央政府の指針 針を受け、各 地 では電気 気自動車のイ インフラ整備が が速まってお おり、 南方電網 網が先日発表 表したところに によると、20015 年～2016 年に 5 つの の省・区の 17 の重点都市 市で、 各都市に に少なくとも 1～2 1 ヵ所の充電インフラ ラモ デル地区 区が建設され れる予定である る。 終わりに に 中国自 自動車産業は は低速成長期に入り、これ れま で程の増 増加率は期待 待できないが が、今回の広 州 モーター ーショーでは、 、各自動車企 企業が多くの 新 車種を出 出展し、来場者 者も昨年より増加したこと とも あり、自 動車企業及び消費者の中国自動車 市 場への関 関心は依然と として高いとい いうことだろう う。 実際に、 中国におけ ける千人当た たりの自動車 保 有台数は 先進国に比 べ は未だ 100 台程度であり、 台 てまだ低 低い水準（日本 本は 600 台程 程）にあり、中 国 ※本稿に利用さ された写真はす すべて弊行が撮 撮影。 という市 場は依然とし して大きな可 可能性を秘め めて いる。加 えて、新エネ ネルギー自動 動車市場はこ れ から普及 及が進んでいくという段階で であり、政府 の 新エネル ルギー自動車 車への補助金 金政策が積極 的 であるこ ことから、当該 該分野のポテ テンシャルは 非 常に高い いと考えられる る。実際の販 販売実績にお おい ても、20115 年 1 月～111 月まで、新 新エネルギー ー自 動車の販 販売台数は昨 昨年に比べ 2.5 倍以上 の 24,664 台 台にも達した。ハイブリット ト技術におい いて は、日系 系メーカーが地 地元及びその の他外資メー ーカ ーより現 現時点では優位性があると と評価されて てい るものの の、この新エネ ネルギー自動 動車市場のパ パイ ⑤ 出所：中央人民政府ホー ームページ w.gov.cn/xinwen//2015-11/17/content_2967258.httm http://www 6 Pearl River Dellta Review w Vol.12 法 法務・労務 労務 最 最前線 債権管 管理およ よび債権 権回収に における 注意事項 注 項 広東敬海（深 広 深圳）法律事 事務所 弁護士 士 潘立冬・張倩 売掛金を を回収できず ず、貸倒れとな なり企業経営 営に悪影響を及 及ぼす例がし しばしば見受 受けられる。こ このような 不利な状 状況を回避す するため、企業 業は債権者と として特別な注 注意を払う必 必要がある。本 本稿は、債権管理およ び債権回 回収において て、企業が採り り得べき対応 応策について簡 簡単に紹介す する。 メリットとなる。したがって て、債権の形成 成過程に デメ 1、債権管 管理について て おい いては、債権額、利子、期 期限などの基本的な事 不良債 債権問題を解 解決する手立 立てとして訴訟 訟の 実を を書面に記し しておくことが が重要である。どうして 提起を考 考える企業が が多いが、訴訟 訟はあくまで最 最終 も契 契約書、注文書、金銭借用 用書等の取り り交しがで 的な措置 置であり、債権 権回収の唯一 一の有効な対 対応 きな ない場合は、録音、録画、 ファックス記 記録、銀行 策でもな なければ最善 善策でもない。訴訟提起以 以前 振込 込記録、証人 人による証言 言などの間接証拠を保 に、「事前 前担保、継続 続的な債権管 管理、合理的な な回 存し しておきたい。将来、問題 題が訴訟に発 発展した場 収対策」 といった系統 統的管理が必 必要と考える 。具 合の の証拠書類を を確保するた めである。 は以下が挙げ げられる。 体的には 1.3 詳細、かつ、明解な契約 約の締結 1.1 事前 前調査による取 取引先の基本 本情報の収集 集 取引において 取 ては、できる限 限り契約を締 締結し、双 中国に における取引 引先（債務者）が法人である る場 方の の権利・義務 務を明確にして ておくべきで である。当 合、工商 商登録情報、営業許可証および不動産 産書 事者 者双方の名称 称、住所、目的 的物、数量、品質、代 類ならび びに財産権、株 株主身分およ よび株主財産 産に 金ま または報酬、品質検査方 方式および基 基準、履行 関する資 資料等を入手 手すべきであ あり、個人の場 場合 期間 間、引渡場所 所および方式 、リスクの移 移転、違約 は相手方 方の身分情報 報や住所およ よび資産状況 況を 責任 任ならびに紛 紛争解決方法 法等の基本条項におい 把握して ておくべきであ ある。これらの情報は、債 債権 て抜 抜け穴がない いよう詳細に規 規定する必要 要がある。 問題が発 発生したとき 権利主張のための根拠 とな り得る。 1.4 連続取引に における情報 報の継続収集および情 報変 変更に対する る迅速な対応 応 面による債権の の確定 1.2 書面 かつて良好だ か だった取引先 先の経営状態が今後も 取引が が少額または は簡便である る場合、口頭で での 維持 持される保証 証はない。継続 続的に情報収 収集を行 協議や紳 紳士協定を採 採る例が多く見 見受けられる る。こ うこ ことで債務者の の信用不良の の前兆を発見 見するよう れは取引 引のスピード ド面におけるメリットがあ るも にし したい。例えば ば、契約書に において債務者が自ら のの、問 問題が生じた際、立証が困 困難になると という の情 情報を適時提 提供するよう う約定し、継続 続的な情 7 Pearl River Delta Review Vol.12 2、 債権回収の対応策 報収集のしくみを構築しておくのもよい。契約書 に記載した情報、例えば期限、数量、品質、代金 2.1 非訴訟による債権回収 等に変更が生じた場合、適宜、契約書を補足ま たは修正する必要がある。これを怠ると、紛争発 債務者が期日通りに債務を弁済せず、不良債 生時に相手方が変更の存在を否定した場合、債 権が発生したとき、債権者企業は、訴訟を提起す 権者として抗弁できなくなる可能性がある。 る前に、その他の有効な対策がないか考慮すべ きである。非訴訟による対策として以下が考えら 1.5 経営状態悪化時における取引の即時停止 れる。 中国法によると、取引相手が、(1)経営状況に （1）自ら抹消権、留置権を行使することが可能か 著しい悪化が見られるとき、(2)債務を逃れるため 否か。 に財産や資金を移転、隠匿しているとき、（3）取 引の信用を喪失したとき、(4)債務履行能力を喪 （2）債務者の協力を得て、債権書類を公証するま 失または喪失するおそれがあるとき、相手方に担 たは会計支払命令を申請する等により債権回収 保を要求することができる。また、相手方が合理 コストの削減が可能か否か。債務者が、自らの立 的な期間内に担保を提供せず、かつ、履行能力 場から（一部の債権者にのみ優先的に弁済する。 を回復していない場合、債権者は契約の履行を 訴訟または破産手続を避けたいがゆえに支払い 停止することができ、かつ、それに対する違約責 に応じる等。）、債権者による働きかけにより支払 任を負わなくて済む。 いに協力することもあり得る。 1.6 債権譲渡、債権移転、債務抹消などによる （3）関連会社への請求が可能か否か。債務者の 弁済 弁済能力が著しく不足している場合に考慮すべき 事柄である。たとえ、連帯保証人がいなくとも、責 債権譲渡とは、「三角債」にある場合、自らの 任を追及できるその他の責任主体がある場合が 所有する債権を自己の債権者に譲渡し、かつ、 ある（例えば、第三債務者、債務者の出資者 債務者に通知することである。そうすることで、債 等）。 権者企業は自らの債務負担を減少させるとともに 債権回収の実現に可能性を見出すことができる 2.2 訴訟による債権回収 ようになる。債務移転とは、債権者が、債務者の 非訴訟手段が困難であるのであれば、訴訟に 債務をその他の弁償能力のあるまたは債務者と より債権を回収するという手段を講じる必要があ その他の債権債務関係のある第三者によって弁 ろう。実務上、信用性が高かったのに高額の未払 償させるよう要求することである。債務抹消とは、 金が発生した、突然倒産した、取引先の代表者と 債権者が、ある一定の条件を満たした場合、自ら 連絡が取れなくなったので調査したら既に清算し の新債務と債権を相殺することにより債権回収を て会社が抹消されていた等の問題についてよく 実現することをいう。 相談を受ける。法律を駆使して債権回収を実現 するための具体的な措置および注意事項を以下、 簡単に説明する。 8 Pearl River Delta Review Vol.12 2.2.1 資産状況の把握および財産保全の申請 2.2.2 営業許可証が抹消されたのに清算しない場 合の株主の賠償責任 中華人民共和国民事訴訟法第 100 条は、「人 民法院は、当事者の一方の行為またはその他の 中華人民共和国会社法によると、営業許可証 事由により判決の執行が困難となる、または当事 が抹消されたとき、株主は 15 日内に清算委員会 者に損害を生じさせるおそれのある事件につい を成立させ清算を開始しなければならない。「最 ては、当事者の申立てに基づき、財産に対する 高人民法院による『中華人民共和国会社法』の 保全を行うことまたは一定行為を行うこともしくは 適用に関する若干問題の規定（二）」第 18 条第 1 一定行為を禁止することを命令することができる。 項に基づき、有限責任会社の株主、株式有限会 当事者が、申立てを行わない場合において人民 社の董事および支配株主が法定の期間内に清 法院は必要に応じて保全措置を講じる旨を裁定 算委員会を成立させて清算を開始しないことによ することができる。」と定めている。つまり、債権者 り、会社財産の価値の下落、流失、毀損または滅 は、債務者が債務を返済できないおそれがある 失をもたらし、債権者がその損失の範囲内におい または悪意で財産を移転して債権者に損害を与 て株主に損害賠償を請求した場合、人民法院は える可能性があるとみなした場合、法院に財産の 支持しなければならない。したがって、株主が適 保全を申立てることができるということである。 時に清算をせず、債権者に損失をもたらしたとい う事例に該当するのであれば、債務者の株主に 財産保全は、債権者が自らの権利・利益を保 損害賠償を請求できる。 護するための手段であるが、以下のことに注意を 2.2.3 債権回収訴訟における訴訟時効 払う必要がある。 債権回収訴訟においては、訴訟時効を考慮し （1）財産保全は、請求の範囲内または事件に関 係する財物に限られる。 なければならない。一般的な事例においては、長 期的な提携関係にある取引先に高額な債務を与 （2）財産保全には、封印、差押え、凍結または法 え、その取引先が掛売りをしながら弁済していく 律の定めるその他の方法を講じ、財産保全後、 過程で、弁済不能に陥るケースが多く見られる。 財産を保全された者に直ちに通知しなければな そのような中、訴訟時効は法律上の専門問題と らない。 して無視されがちである。特殊な状況にない限り、 （3）特殊な財産の保全に対しては特別規定があ 民法通則第 135 条に基づき、人民法院へ民事権 る。例えば、季節性の商品，生鮮食料品，腐敗ま 利の保護を請求する訴訟時効は 2 年であるが、 たは変質しやすい物品，その他長期保存に適さ 民法通則第 136 条には、「以下に挙げられる場合 ない物品に保全措置を講じる場合、当事者に即 の訴訟時効は 1 年とする。（1）身体に対する障害 時処理するよう命令を下し、法院がその代金を保 についての損害賠償請求、（2）品質の規格に合 管する。また、必要であれば法院が売却してその わない商品を販売し、声明しなかった場合、(3)賃 代金を保留する。抵当物、質入物、留置物にも財 借の支払いを遅延したまたは拒否した場合、(4) 産保全措置を講じることができるが、抵当権者、 保管財物を遺失したまたは毀損した場合、」と定 質権者、留置権者の優先弁済権に影響してはな められているので注意が必要である。また、訴訟 らない。 時効の期間は、原則的に履行期限が満期となる 9 Pearl River Dellta Review w Vol.12 3 まとめ または債 債権者が支払 払いを請求し した日から起算 算さ れる。 商取引におい 商 いては、販売 売者による商品または したが がって、債権者 者は自らの債 債権の保護を を法 サー ービスの購買 買者への提供 供により債権が が成立す 的に受け けるため、法 律に定めに従って即時に に債 る。代金を実際に回収するま または貸倒金 金として処 務者に弁 弁済請求を行 行い、かつ、請 請求および請 請求 するまでの間 間、債権者は は、系統的な債 債権管理 理す 送達の証 証拠（催促書、弁護士書簡 簡等）を保管 して を採 採用して債権 権回収に万全 全を期す必要 要がある。 おかなけ ければならない い。適時に請 請求を行わなか かっ また た、万一、債権回収が困 難に直面した た場合に た場合ま または請求し したが証拠を を保管しなかっ った 備え え、非訴訟、訴訟の回収 収手段を十分に理解し 場合、法 法院に訴訟を提 提起しても、訴訟時効を中 中止、 てお おくことが重要 要となる。債権 権回収問題の各ケー 中断、延 延長させる法定 定事由がなか かったがゆえ えに、 スに に応じた異な なる対策を事前 おくことが 前に講じてお 法院から ら債権者の債 債務者への債 債務弁済請求 求を 望ま ましい。 却下され れることにもな なりかねない。 。 2.2.5 証拠 拠意識の強化 化 訴訟に においては一 一般的に「請求 求者が証拠を を提 出する」と という原則が が採用される。 。つまり、当事 事者 が自ら主 主張する事実 実に関する立 立証義務を負 負うと いうことで である。立証 証できない場合は敗訴とな なる 可能性が が高い。したが がって、債権者企業は証拠 拠を 保管する る意識を持ち ち、取引過程に発生した一 一切 の証拠資 資料（書類、物 物証、当事者 者陳述、録音録 録画、 証人の証 証言、鑑定結 結果および監査 査記録等）をな なる べく保管 管しておくべき きである。それ れにより必要に に応 じて公証 証、保全措置 を講じること とができ、証拠 拠が ないことにより権利保 保護がなされ れない事態を回 回避 することが ができるようになる。 2.2.6 取消 消権の行使 債務者 者が、債務か から逃げるため めに自らの債 債権、 財産権を を故意に放棄 棄もしくは無償 償で譲渡したま また は低価格 格で売却もしくは贈与した た等により弁済 済能 力を低下 下または喪失 失させた場合 合、債権者は 、法 院におい いて債務者の のこのような行 行為を取消し し、債 務者の履 履行能力を回 回復するよう請 請求することが がで きるので で可能であれ れば行使を考 考慮すべきであ あろ う。 10 Pearl River Dellta Review w Vol.12 財務関連 財 連業務プ プロセスに における る内部統 統制 税 税務・会計 計 コ コラム（11） ～ ～仕入と支 支払フロー ーについて て～ 深セン納克 克名南咨詢有 有限公司 会計士 士 蒋青 中国にお おける経営環 環境が変化する中、企業の の業務プロセ セスをよりよく設 設計し監督・ 改善すること とを通じて 内部統制 制を図ることは は、企業内外 外のリスク回避 避につながる ると共に組織体制を強固に にし、ひいては は企業価 値の向上 上につながる るとも言えます す。本稿では は特に財務関連業務プロセ セスに焦点を を当て、実務的な事項 について てご紹介してい いきます。1 回目は貨幣資 資金について てまとめました たが、今回は は仕入から支払 払の業務 フローを紹介します。 業務フローの のポイント ２． 仕入・支払業 １．仕入・支払フローの の問題点 製造業 業の現地法人 人の内、加工 工貿易を行って てい 中国の内部統 中 統制応用指南 南における仕 仕入業務 る日系企 企業の主要原 原材料は親会 会社からの輸入 入で 応用 用手引きには は、仕入申請 請、認可、購入 入、検収、 あるため め、内部統制上 上の問題は発 発生しにくいか かも 支払 払、仕入後の の評価等の段 段階について てのリスク しれませ せん。一方、こ このような企 企業でも、中国 国国 コン ントロールを強 強化するべく 以下の要求が含まれ 内で調達 達する補助材 材料の仕入は は注意を要しま ます。 てい います。 補助材料 料の仕入は日 日系企業にお おいても一致の の比 1） 企業は可能 能な限り過剰仕 仕入や分散仕入を避 率を占め めており、よく く見受けられる る問題点は以 以下 け集中購買 買を実施、仕入 入業務効率を を向上し、 の通りで です。 仕入コストを を削減する。 1） 仕入 入計画が合理 理的に手配さ されていない 。市 2） 仕入申請制 制度を構築す する。仕入業務 務を物資 場予 予測が正確で ではなく、不足 足や過剰発注 注が と役務等の の分類に分け け、帰属する管 管理部門 発生 生する。 を決め、担当者の職責 権限範囲を明確にし て仕入申請 請と審査手続き き手順を決め める。 2） ベン ンダーの選定が が不適切で仕 仕入が合理的 的に われていない 。多くの企業 業において、ベ ベン 行わ ベンダー評価 制度と参入制 制度を構 3） 科学的なベ ダー ーの選定制度 度が明確では はなく、仕入部 部門 築する。市場動向と仕入 入計画に応 じた合理 か、 或は生産部 門の人員によって直接仕 仕入 的な仕入方 方式を選択し 、資材価格決 決定手順 行われている。生産部門は は仕入部門の の調 が行 を定め、確定 定されたベン ンダー、仕入 入方式、仕 達したものを、技 技術を知らない いからという理 理由 入価格等に に基づいて、双 双方の権利、義務及 で受 受取を却下して ている。ベンダ ダー選定は企 企業 び違約責任 任を定めた仕入 入契約を締結 結する。 内の の複数部門よ より決定されな なければなら ず、 格な仕入検収 収制度を構築 築する。検 4） 企業は厳格 一つ つの部門が決 決定してはなら らない。 11 Pearl River Dellta Review w Vol.12 査方 方法を確定し 、専門の検収 収機構或は検 検収 生産ラインに に払い出され てから不良品 品が発見 が生 され 人員 員により検収を を行う。検収過程に発見さ され れますが、これ れは品質部 門が全品検査を行っ た異 異常に対しては は、原因を調 調査し適時に処 処理 てい いないことが原 原因の一つで であると思われます。 すべ べきである。 不良品を返品 不 品する際、まず ず生産ライン ンから倉庫 5） 仕入 入支払管理を を強化する。支 支払審査担当 当者 に入 入庫され、倉庫からベンダ ダーに返品し します。企 の責 責任と権限を 明確にし、仕 仕入予算、契 約、 業は は返品のフロ ローと関連の帳 帳票を設置し します。帳 証票 票、認可手順を を厳格に審査 査し、問題がな なけ 票が が財務に伝達 達されなけれ れば、原価を水増しす れば ば契約の定め めに基づき適時に支払手続 続き る状 状況が発生し してしまうため め、返品フローを規範 を行 行う。 化す することは非 非常に重要で です。各社の実 実際状況 に応 応じて厳格な な返品フロー ーを定め、帳票 票は必ず 6） 返品 品管理制度を を構築する。返 返品条件、返 返品 適時 時に財務部門 門に伝達され れるようにしなければな 手続 続き、貨物の 出庫、返品貨 貨物代金の回 回収 りま ません。 等に について明確 確に規定し、仕 仕入契約中に に返 ３． 仕入・支払業務フロー手 手順 品事 事項、適時返金 金等の条項を を明記する。 なお、 返品制度に について、ある る企業では材 材料 仕入から支払 仕 払までの過程 程においては関 関連の帳 12 Pearl River Dellta Review w Vol.12 票が非常 常に多く、ベン ンダーを確定 定し、ベンダー ー評 価表とベ ベンダーデータ タベースがあ あることが前提 提で す。一定 定規模以上の日系企業では は、ベンダー ーリス トに組み み入れられた仕入先のみ納品資格が あり ます。 次に仕 仕入計画は、一 一般的に倉庫 庫部門が生産 産部 門からの の生産計画に に基づいて作 作成します。倉 倉庫 部門は生 生産計画の材 材料ニーズに基づき在庫数 数量 を確認し し、不足部分に について仕入 入計画を作成 成し、 仕入部門 門に提出しま ます。仕入部門はこれに基 基づ き仕入申 申請表と発注 注書を作成、発注書をベン ンダ ーに発送 送し、ベンダー ーより発注書 書に基づき納 品し ます。納品書は直接仕 仕入部門に渡 渡されるべき きで、 倉庫部門 門に渡される ると価格が漏れ れる可能性が があ ります。材 材料を検品倉 倉庫に入庫後 後、入庫検査 査表 が作成さ されます。倉庫 庫部門は仕入 入計画及び入 入庫 検査表を を財務に提出 出し、仕入部門は納品書 、照 合表及び びベンダーの の発票に基づ づき支払い申請 請を 行います す。財務部門には最終的に仕入表、仕 仕入 発注書、 、納品書、検 検収入庫表、照 照合表、発票 票等 が全て揃 揃わなければ ばなりません。 13 Pearl River Dellta Review w Vol.12 租税 税条約適 適用に関 関する事 事前登記 記の 税務・会 会計 コラム（ （2） 制度と実 制 実務 水野諮 諮詢集団有限 限公司 代表取締役 役社長 水野 真澄 私たち ち 租税条約 約に定める優 優遇条件の適 適用を受けるた 所管税務機関 関での事前登 登記手続が必 必要です。 ためには、所 これは、2009 年 10 月 1 日より開 開始された制度 度ですが（国 国税発[2009]1 124 号）、201 5 年 8 月 27 7 日に「非 居住納税 税人の租税条 条約待遇享受 受管理弁法（国 国家税務総局 局公告 2015 年第 60 号、 、以下、「60 号公告」） 号 が公布さ され、2015 年 11 月 1 日より手続が変更 更されていま ます。制度変更 更の概要と、事 事前登記手続 続の実務 に付いて て解説します。 。 求するその他 他の書類 税務局が要求 １、事前登 登記制度の変 変更 賃金給与・各 各種報酬 ② 事業所得・賃 事前登 登記手続は、投資所得・譲 譲渡所得と事 事業 所得・賃金給与・各種 種報酬では、手 手続・申請書 書類 備案制が採用 備 用され、以下 の書類を所管 管税務局 が異なっ っていました。制度変更前後では、以下 下の に提 提示して備案 案申請。 通りとなっ っています。 租税条約の の享受に関す する登録申請 請書 １） 国税 税発[2009]1244 号（制度変更 更前） 相手国（非 非居住者所在 在国）の税務局が、前 年度開始以 以降に発行し した納税者の の身分証 ① 投資 資所得・譲渡所 所得 明 事前許 許可制が採用 用され、以下の書類を所管 管税 務局に提 提示して許可申請。 要求するその の他の書類 税務局が要 （制度変更後 ） ２） 60 号公告（ 租税条 条約優遇享受に関する申 申請書租税条 条約 全ての所得に 全 に対して備案 案制を採用し し、申請書 適用に に関する身分 分証明 類は は以下の通り りとなる。 相手 国（非居住者 者所在国）の税務局が、前 前年 始以降に発行 行した納税者 者の身分証明 明 度開始 ① 非居住納税 税人税収居住 住身分証明情 情報報告 表 所得に に関連する契 契約書、支払 払証憑、所有権 権証 ② 非居住納税 税人租税条約 約待遇享受状 状況報告 表 明、そ その他 14 Pearl River Delta Review Vol.12 ③ 非居住者の居住地の納税申告書、若しくは、 前年度の居住地証明（国際物流業の場合は、 居住地国の運輸主管部門が発行した法人証 明で代替する事ができる） しても受理されない）状況でした。 ④ 関連する契約書、董事会・出資者総会決議 署、支払い証明書等。 はされますが、今後の状況変化の有無を確認す これらの項目に付いては、現時点では特段の 変化が無く、制度変更の影響はないものと推測 る必要が有ります。 ⑤ その他必要となる資料 ３） 租税条約適用審査 ２．制度変更の概要と実務上の影響 制度変更前は、投資所得（配当・利子・使用 料）・譲渡所得に関しては許可審査が行われてい １） 制度変更のポイント た事は前述の通りです。ただ、日中租税条約に 今回の制度変更は、全ての所得に関して備案 おけるこれらの制限税率は 10％となっており国内 制が採用されるようになった点です。 法と同様ですので、日本居住者がこの適用を申 請する事は基本的にありませんでした。 許可制の場合、税務機関の審査・許可を経て はじめて適用が認められるのに対し、備案制では、 一方、香港居住者の場合は、配当・利子・使用 事実関係・申請書類に齟齬が無い場合は、自動 料の全てに優遇税率適用余地が有るため、多く 的に登録が認められます。 の企業が許可申請を行っていました。 勿論、政府機関の手続を見ると、備案制の対 投資所得に関する租税条約適用上の審査ポイ 象であるにも拘わらず許可制と同様の審査が行 ントは、「租税協定の受益所有者を如何に理解し われる場合が散見され、必ずしも法律と運用が 認定するかの通知（国税函[2009]601 号）」に、以 一致していません。 下通り例示されています。 今回の制度変更が、実際に規制緩和につなが るかどうかは、今後の実務状況を確認する必要 一定期間内に所得税の全額、大部分を第三 国の居住者へ支払う義務がないか。 が有ると言えます。 ２） 事業所得・賃金給与 所得の源泉となる資産・権利を有する以外、 その他の経営活動がないような企業ででは ないか。 租税条約に定める事業所得・賃金給与の優遇 とは、恒久的施設（Permanent Establishment）認 定ルール、183 日ルール等が該当します。従前よ 資産、規模、人員構成が小さく、所得金額と の整合性が取れない状況ではないか。 り、これらの項目の適用は所管税務局での備案 を前提としていましたが、実際には備案は行われ 申請者の所在地国は、対象となる所得に対 して課税しない様な税法ではないか。 ておらず、また、備案無しで適用可能（備案申請 15 Pearl River Dellta Review w Vol.12 投資所 所得に関する る租税条約適用上の審査ポ ポイ 解し ントは、「「租税協定の の受益所有者 者を如何に理解 認定する るかの通知（国 国税函[2009]]601 号）」に に、以 下通り例 例示されていま ます。 一定 定期間内に所 所得税の全額 額、大部分を第 第三 国の の居住者へ支 支払う義務がないか。 所得 得の源泉とな なる資産・権利 利を有する以 以外、 その の他の経営活 活動がない様 様な企業ででは はな いか か。 額と 資産 産、規模、人員 員構成が小さ さく、所得金額 の整 整合性が取れ れない状況ではないか。 申請 請者の所在地 地国は、対象 象となる所得に に対 して て課税しない様 様な税法では はないか。 まとめ 基本的 的には、香港 港法人の実態 態があるか（優 優遇 条件の適 適用のみを目 目的とした迂回 回投融資行為 為で はないか か）」という点 が審査のポイントになり 、審 査担当者 者の判断によ より、香港法人 人の会計監査 査報 告書、香 香港での労働 働契約書など ど、異なる書類 類提 示要求を を受け、2～3 ヶ月の審査 査機関を要する る状 況です。 の制度変更に により、法律上 上は備案制に にな 今回の った訳で ですが、これら らの審査がどの様に変わる るか に付いて ても興味深い点です。 16 Pearl River Dellta Review w Vol.12 広 広州支店 店 行 行員リレ レー 広州 州 DA AYS みずほ銀行 行（中国）有 有限公司広州 州支店 営業一 一課苗伊野 圭祐 まして、広州支 支店の伊野と と申します。今 今回の行員リレーは、私が が一年程前に に広州支店に に着任して はじめま 以来、「日 日本では見か かけない光景 景だな」と思っ たことをいくつ つか挙げてみ みたいと思い います。また、その違い が生まれ れる背景も簡単に調べてみ みました。 中国の不 不思議 トン ントンとするようになったと伝 伝えられてい います。 ① 飲み み物を注いで でもらう時に、指でテーブル ルを トントン叩く 広州に着 着任された誰 誰もが最初は不思議に思 った いる ことかと思 思います。お お茶などを注い いでもらってい 際に、指 指でテーブルを をトントン叩く く姿は、急か して いるように見えます。出張者の方 方にその風習を を教 えても、騙 騙しているの のでは？と疑われた方も多 多い のではな ないでしょうか か。 【なぜ？】】 ご存知の の方も多いか かと思いますが、これは清 清の 乾隆帝の のエピソードに に基づいて生 生まれたと言わ われ ています す。乾隆帝がお お忍びで城下 下を見回った た際、 と、生きている る豚や鶏 ② 高速道路を走っていると 身分を隠 隠すために、家 家臣にお茶を を注ぐことが あっ がトラックで運 運ばれている る姿をよく見か かける たそうで です。その際、 、畏れ多く土下座したい気 気持 こち ちらに来てか から、高速道路 路で移動して ていると、 ちでいっぱいだった家 家臣たちは、周 周囲に皇帝の の身 やた たらと生きている豚や鶏等 等が運んでい いるトラッ 分がばれ れないように 、苦肉の策と として「指で土 土下 クを を見かけます。日本ではあ あまり見ない光景だけ 座をする るポーズ」を取 取ったそうで です。その故事 事に に驚 驚いた方も少 少なくないので ではないでしょ ょうか。 基づいて て、「ありがとう う」という意味 味を込めて、指 指を 17 Pearl River Delta Review Vol.12 【なぜ？】 ④ 食べ物によって陽と陰がある この原因を紐解くと、中国の流通環境が影響して 中国の方と話していると、「上火（シャンフオ）のも いるようです。中国においては、まだ日本ほどチ のを食べすぎた」とか「降火（ジアンフオ）しなきゃ」 ルド輸送の技術が発達しておらず、捌いたものを という話を耳にすることがよくあります。 運ぶと衛生状態が保てないようです。もちろん中 【なぜ？】 国においてもチルド輸送は行われておりますが、 まだコストが高いため、生きたまま販売する地域 日本ではあまり馴染みがない考えですが、中国 に運んでしまったほうが安上がりだそうです。ゆく では人間にはプラスとマイナスの力、「陽」と「陰」 ゆくはこうした姿も見かけないようになっていくの があると考えられています。すべてのものは相反 でしょうか。 する力によってバランスが保たれており、「陽」と 「陰」の均衡が取れている状態が望ましいと言わ ③ 街を歩いていると、出産が近づいた妊婦さん れています。 をよく見かける 食べ物にもその「陽」と「陰」があります。「陽」で代 街を歩いていると、日本に居たころよりお腹の大 表的な食べ物は唐辛子・ニンニク・コショウ・鶏 きな女性を街でみかけることが多い印象を受けま 肉・ライチ等があり、「陰」で代表的な食べ物は緑 す。 茶、ビール、コーヒー、お酢、トマト、大根等があり ます。「陽」の食べ物を食べすぎると「上火」となり、 【なぜ？】 にきびや吹き出物、口内炎が出来たり、鼻血がで これは、中国の産休制度に起因しているようです。 たりするそうです。一方で、「陰」のものを食べす 日本の産休制度は、一般的なケースでは出産前 ぎると、体が冷え、体力が落ちると言われます。 は 42 日間の産休、出産後は 56 日間の産休であ バランス良く「陽」と「陰」の食べ物を取ることがと るのに対し、中国の産休制度では出産前が 15 日、 ても大切という考えが根付いているようです。 出産後が 83 日となっています（但し、24 歳以上の 女性が第一子を出産する場合は 30 日追加）。産 後の休暇を短くし、産前の休暇を長くすることも可 能ですが、出産ぎりぎりまで働き、産後の休暇を 長くするケースが多いようです。実際に、私の職 場では産休を取った 3 日後に出産をされた方もお りました。パワフルな女性が多いようです。 18 Pearl River Dellta Review w Vol.12 ⑤ その他 他気になった たこと 紙面の都 都合上、背景 景を書くことが が出来ません んが、 上記の 4 つの他に個人的に気にな なったことを列 列挙 してみた たいと思います す。 らの 一つ つのお椀の中 中に食べ物を を入れて、平ら お皿 皿は骨などをおく用として使 使う。 お茶 茶で食器を洗 洗う。 冷た たいものをあま まり飲まない い。 彼女 女がいる人を を独身と呼ばな ない。 新正 正月も意外と盛り上がる。 年末 末になると、飲 飲食店等でそ その年の領収 収書 を発 発行できる金額 額がオーバー ーしたことを理 理由 に、領収書が発行できないこ ことがある。 最後に 簡単では はありましたが が、私がこの一年間で日本 本で はあまり り見かけない なと思ったこ ことをあげてみ みま した。不思 思議に思った たことでも、理 理由を調べてみ みる ととても納 納得がいき、文化の違いは面白いと改 改め との て感じま ました。皆様も も普段気にな なっていること 背景を調 調べてみては はいかがでしょ ょうか。 ※本稿は、 、筆者個人の見 見解、情報収集に に基づくものであ あり、 弊行の見解 解を代表するもの のではありません。 19 Pearl River Dellta Review w Vol.12 珠江デ デルタ タマクロ経済 済動向 向 経済 コラム 2015 年 12 月 100 日付『国務院 院弁公庁関于 于 2016 年部 部分節假日安排的通知』の の公布により、2016 年 中国の の公休日が決 決定となった た。今回は、22016 年中国 国カレンダーと とともに、PMII、為替レート ト、3 ヶ月 借入金 金利推移、6 ヶ月借入金利 利推移、定期 期預金金利推 推移を参考デー ータとして記載 載する。 【図表 表１】 2016 年中国公休日 年 元旦 1 月 1 日（金） 春節 2 月 7 日（日） ～ 2 月 13 日（土） 2 月 6 日（土）、2 月 14 日（日）は振替出勤日 清明節 節 4 月 4 日（月） 労働節 節 4 月 30 日（土） 日 ～ 5 月 2 日（月）連休 休 端午節 節 6 月 9 日（木）～6 月 11 （土） 6 月 12 日（日）は振替出 日 出勤日 中秋節 節 9 月 15 日（木）～9 日 月 1 7 日（土） 9 月 18 日（日）は振替出 日 出勤日 国慶節 節 10 月 1 日（土） 日 ～ 10 月 7 日（金） 10 月 8 日（土）、10 日 月 9 日（日）は振替 替出勤日 【関連 連サイト】 ① 国 国務院弁公庁関 関于 2016 年部分 分節假日安排的 的通知（中国） http:///www.gov.cn/zhengce/conten nt/2015-12/100/content_1039 94.htm ② 「国民の祝日」について（日本 本） http:///www8.cao.go.jp/chosei/shukkujitsu/gaiyou.hhtml ③ 20016 年香港公衆 衆休暇 http:///www.gov.hk/tcc/about/aboutthk/holiday/ ※カ カレンダーは巻 巻末に記載 【図表２ ２】 2015 年製造業 PMI 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 月 11 月 12 月 中国 国全体 4 49.8 49.9 50.1 50.1 50.2 50 0.2 50.0 49.7 49.8 49.8 49.6 49.7 広 広東省 5 50.1 47.0 51.0 51.1 51.5 51.3 50.6 50.3 49.7 48.3 48.6 48.4 （出所 所：国家統計局お および広東省経済情 情報化委員会のＨ ＨＰによる） 20 Pearl River Delta Review Vol.12 【図表３】 為替レート推移（最終営業日中値ベース） 通貨 2013 年 2014 年 USD - RMB 6.0539 USD – YEN 2015 年 3月 6月 9月 12 月 6.2063 6.1995 6.2007 6.3561 6.4938 105.30 119.68 120.12 122.49 119.84 120.30 USD – EUR 1.3745 1.2097 1.0730 1.1135 1.1176 1.0860 USD – HKD 7.7538 7.7538 7.7523 7.7509 7.7499 7.7501 YEN - RMB 5.7664 5.1867 5.1595 5.0770 5.2899 5.3945 ※コストベース（Reuters Data）による 【図表４】 3 ヶ月借入金利推移（最終営業日ベース） 通貨 2013 年 （単位：％） 2015 年 2014 年 3月 6月 9月 12 月 RMB 5.60 5.60 5.35 4.85 4.60 4.35 USD 0.32 0.24 0.20 0.33 0.58 0.80 YEN 0.19 0.11 0.20 0.05 0.05 0.08 EUR 0.29 0.12 0.06 0.04 0.02 0.04 HKD 0.35 0.40 0.39 0.48 0.48 0.48 ※RMB は人民銀行基準金利、その他通貨はコストベース（Reuters Data）による 【図表５】 6 ヶ月借入金利推移（最終営業日ベース） 通貨 2013 年 （単位：％） 2015 年 2014 年 3月 6月 9月 12 月 RMB 5.60 5.60 5.35 4.85 4.60 4.35 USD 0.43 0.60 0.38 0.60 0.60 0.99 YEN 0.28 0.15 0.11 0.15 0.05 0.13 EUR 0.44 0.18 0.18 0.14 0.13 0.20 HKD 0.48 0.60 0.45 0.65 0.60 0.60 ※RMB は人民銀行基準金利、その他通貨はコストベース（Reuters Data）による 【図表６】 定期預金金利推移（最終営業日ベース） 通貨 2013 年 （単位：％） 2015 年 2014 年 3月 6月 9月 12 月 RMB（3 ヶ月） 2.60 2.35 2.10 1.60 1.35 1.10 USD（1 ヶ月） 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 YEN（1 ヶ月） 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 EUR（1 ヶ月） 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03 HKD（1 ヶ月） 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 ※RMB は人民銀行基準金利、その他通貨は弊店公示レートによる 21 Pearl River Delta R eview Voll.12 22 Pearl River Delta R Review Voll.12 ―― ――――――― ―――――― ――――――― ―――― みず ずほ銀行（中国 国）有限公司広州支店 アドバイザリ リーチーム T TEL: (020)38 815-0888 ―― ――――――― ―――――― ――――――― ―――― 【免責 責事項】 1．法律 律上、会計上の の助言：本資料 料記載の情報は は、法律上、会 会計上、税務上 上の助言を含む むものではありません。 法律 律上、会計上、税務上の助言 言を必要とされ れる場合は、そ それぞれの専門 門家にご相談く ください。 2．秘密 密保持：本資料 料記載の情報の の貴社への開示 示は貴社の守秘 秘義務を前提と とするものです す。当該情報に について は貴 貴社内部の利用 用に限定され、その内容の第 第三者への開示 示は禁止されて ています。 3．著作 作権：本資料記 記載の情報の著 著作権は原則と として弊行に帰 帰属します。い いかなる目的で であれ本資料の の一部ま たは は全部について て無断で、いか かなる方法にお おいても複写、複製、引用、転載、翻訳、 貸与等を行う うことを 禁止 止します。 4．免責 責： （11）本資料記載 載の情報は、弊 弊行が信頼でき きると考える各 各方面から取得 得しております 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