2016年3月期
決算説明資料
第3四半期
Live a better life with what nature provides.
2016年1月29日
第3四半期市況のポイント
⽶国経済は堅調に推移したが、中国経済の下振れリスクが懸念
国内は収益と雇用の回復と設備投資の持ち直し等緩やかな回復基調
円安により輸⼊原料価格が⾼⽌まり、国内事業の収益は厳しい状況
国内印刷インキの販売量は前年より減少
⽶国と中国市場では、製紙用薬品の販売が堅調に推移
アジアにおける⾃動⾞生産台数が減少
1
第3四半期決算のポイント
売上⾼
0.2％増収
営業利益
105.9％増益
経常利益
122.6％増益
為替差益
800百万円営業外収益計上
2
2016年3月期
主要財務指標
第3四半期
単位：百万円
2015年3月期
第3四半期
61,521
61,648
営業利益
1,024
2,108
経常利益
1,362
3,032
親会社株主に帰属
する四半期純利益
447
1,585
1株当たり
四半期純利益
17.26
売上高
3
2016年3月期
第3四半期
円
銭
円
銭
61.09
2016年3月期
連結業績予想
前期比
+126
83,000
+1,084
2,300
+1,670
3,400
+1,137
1,500
(+0.2％)
(+105.9％)
(+122.6％)
(+253.9％)
円
銭
+43.83
円
銭
57.81
2016年3月期
第3四半期
経営成績
単位：百万円
61,521
61,648
15年3月期3Q
16年3月期3Q
54,919
48,807
売上高
：61,648百万円
（0.2％増）
13年3月期3Q
14年3月期3Q
3,032
営業利益
：2,108百万円
(105.9％増）
経常利益
：3,032百万円
（122.6%増）
親会社株主に帰属する
四半期純利益
：1,585百万円
(253.9%増)
2,238
2,108
1,362
1,585
906
711
111
13年3月期3Q
1,024
679
447
484
14年3月期3Q
15年3月期3Q
16年3月期3Q
4
2016年3月期
第3四半期
連結財政状態
単位：百万円
連結貸借対照表
2016年3月期
第3四半期
前期末比
流動資産
42,790
42,255
▲535
有形固定資産
23,633
23,448
▲185
無形固定資産
1,033
1,024
▲9
投資その他
7,798
7,567
▲231
総資産合計
75,255
74,295
▲960
流動負債
24,723
23,294
▲1,429
固定負債
17,453
18,776
+1,323
負債合計
42,176
42,071
▲105
純資産合計
33,079
32,224
▲855
自己資本比率（％）
41.3%
40.5%
▲0.8%
資
産
負
債
5
2015年3月期
2016年3月期 配当の状況
2014年3月期
中間配当⾦
（上半期末・円）
7.00
期末配当⾦
（下半期末・円）
7.00
年間配当⾦
（年間合計・円）
2015年3月期
14.00
2016年3月期
7.00
7.00
7.00
（予想）
7.00
14.00
（予想）
14.00
6
2016年3月期 通期業績⾒通し サマリー
単位：百万円
２０１5年３月期
実績
前期比
（率）
82,691
83,000
+309
営業利益
972
2,300
+1,328
経常利益
248
3,400
+3,152
▲1,025
1,500
+2,525
売上高
親会社株主に帰属する
当期純利益
実績/前提
レート
ドル
（￥/＄）
105.85
ユーロ
140.43
（￥/ＥＵＲ）
7
２０１6年３月期
⾒通し
⾒通し/前提
レート
(+0.4%)
(+136.4％)
(-)
(-)
ドル
（￥/＄）
120.00
ユーロ
135.00
（￥/ＥＵＲ）
四半期純損益の増減内訳
4-12月実績
単位：百万円
親会社株主に帰属する
四半期純損益
1800
1600
1,585
1,137百万円増益
1400
1200
1000
800
600
400
「増減要因」
447
営業利益1,084百万円増益
為替差益800百万円計上
200
0
2015年3月期3Q
2016年3月期3Q
8
2016年3月期
第3四半期
セグメント別
売上高・営業利益
単位：百万円
セグメント
2015年3月期
第3四半期
2016年3月期
第3四半期
セグメント利益または損失（▲）
前期比
2015年3月期
第3四半期
2016年3月期
第3四半期
前期比
樹脂化成品
16,711
15,229
▲1,482
838
895
（+6.8%）
製紙用薬品
12,559
13,801
+1,241
787
1,280
（+62.5％）
電⼦材料
3,933
3,804
（▲3.3％）
▲129
282
276
（▲2.0％）
ローター
27,172
27,557
（+1.4％）
+385
▲701
▲141
計
60,377
60,392
（+0.02％）
+15
1,207
2,311
（+91.4％）
1,180
1,252
（+6.1％）
+71
101
96
（▲5.6％）
61,521
61,648
（+0.2％）
+126
1,024
2,108
（+105.9％）
その他
連結損益計
算書計上額
9
売上高
（▲8.9％）
(+9.9％）
+56
+492
▲5
+559
（-）
+1,103
▲5
+1,084
2016年3月期
第3四半期
セグメント別
売上高
単位：百万円
70,000
60,000
50,000
40,000
15年3月期3Q
30,000
16年3月期3Q
20,000
10,000
0
樹脂化成品
製紙用薬品
電子材料
ローター
その他
合計
+0.2％
・印刷用樹脂↘
・塗料用樹脂↘
・機能性塗工剤
新製品↗
・⾃動⾞タイヤ
用乳化剤↗
▲8.9％
・中国、米国で
の製紙用薬品
販売↗
・板紙向け薬品
↗
+9.9％
・⾃動⾞向け↘
・印刷用樹脂↘
・電⼦機器業界
→
・粘接着剤用樹
脂↗
▲3.3％
+1.4％
10
2016年3月期
第3四半期
セグメント別売上高
単位：億円
樹脂化成品
11
16年3月期
3Q
152.2
15年3月期
3Q
167.1
14年3月期
3Q
159.1
製紙用薬品
138.0
125.5
108.8
電子材料
ローター
その他
38.0
275.5
12.5
39.3
271.7
11.8
38.6
229.6
12.8
2016年3月期
エリア別売上高
第3四半期
単位：億円
日本
南北アメリカ
アジア
16年3月期
3Q
243.0
144.7
15年3月期
3Q
253.5
127.0
14年3月期
3Q
111.4
237.2
欧州他
144.7
84.0
154.1
80.5
127.9
72.4
12
経営指標等推移（四半期）
単位：百万円
連結
2014年3月期3Q
2015年3月期3Q
前期比
前期比
前期比
設備投資額
1,189
▲454
1,938
+749
2,198
+260
減価償却費
1,617
+106
1,758
+140
1,577
▲181
研究開発費
1,610
+218
1,779
+169
1,811
+32
有利⼦負債
19,783
+2,623
25,027
+5,244
24,322
▲705
2,297
+74
2,782
+485
3,686
+904
EBITDA
＊EBITDA：償却前営業利益
13
2016年3月期3Q
経営指標等推移（四半期）
単位：百万円
2,500
4,000
3,686
2,198
3,500
1,938
1,758
2,000
3,000
2,500
2,782
1,617
2,297
2,108
1,577
1,500
1,189
2,000
1,000
1,500
1,024
1,000
679
500
500
0
0
14年3月期3Q
15年3月期3Q
EBITDA
16年3月期3Q
営業利益
14年3月期3Q
15年3月期3Q
設備投資額
16年3月期3Q2
減価償却費
14
経営指標等推移
単位：百万円
連結
2014年3月期
2015年3月期
前期比
前期比
前期比
設備投資額
1,959
▲339
2,508
+549
2,400
▲108
減価償却費
2,149
+43
2,339
+190
2,400
+61
研究開発費
1,965
+201
2,036
+71
2,200
+164
有利⼦負債
20,882
+3,753
23,968
+3,085
23,000
▲968
3,024
+341
3,312
+288
4,700
+1,388
EBITDA
＊EBITDA：償却前営業利益
15
2016年3月期（予）
経営指標等推移
単位：百万円
5,000
3,000
4,700
4,500
4,000
2,400
2,508
2,500
2,149
3,312
3,500
1,959
2,000
3,024
2,339
2,400
15年3月期
16年3月期（予）
3,000
2,300
2,500
1,500
2,000
1,000
1,500
875
1,000
500
972
500
0
0
14年3月期
15年3月期
EBITDA
16年3月期（予）
14年3月期
営業利益
設備投資額
減価償却費
16
業績実績比較（四半期別推移）
単位：百万円
2015年3月期（会計期間）
17
2016年3月期（会計期間）
21,169
1Q
前期比
20,737
+4.6%
2Q
前期比
20,636 ▲ 2.5%
3Q
前期比
20,274 ▲ 1.3%
1Q
2Q
3Q
4Q
売上高
19,829
21,161
20,531
売上原価
16,084
17,538
16,950
17,473
16,819
+4.6%
16,327
▲ 6.9%
15,827
▲ 6.6%
売上総利益
3,745
3,623
3,580
3,696
3,917
+4.6%
4,308
+18.9%
4,447
+24.2%
販売費及び一般管理費
3,544
+6.5%
3,560
+6.2%
3,244
3,327
3,352
3,747
3,459
+6.6%
営業利益
500
295
228
▲ 51
457
▲ 8.5%
経常利益
510
▲ 221
税金等調整前四半期純利益
510
▲ 221
法人税等合計
276
136
親会社株主に帰属する
四半期純利益
185
▲ 399
1,073 ▲ 1,113
1,361 +166.6%
964 ▲ 1,639
1,361 +166.6%
267
▲ 202
661 ▲ 1,473
477
+73.1%
832 +348.5%
764 +159.0%
886 +288.6%
832
-
838 ▲ 21.9%
832
-
838 ▲ 13.1%
364 +167.6%
375
389
363 ▲ 45.1%
-
+40.4%
業績実績比較（四半期別推移）
単位：百万円
21,169
21,161
20,737
20,531
20,636
20,274
19,829
15年3月期
1Q
売上⾼
15年3月期
2Q
15年3月期
3Q
15年3月期
4Q
16年3月期
1Q
16年3月期
2Q
16年3月期
3Q
2,000
1,500
1,000
500
経常利益
0
-500
親会社株主
-1,000
に帰属する
-1,500
四半期純利
-2,000
益
15年3月期
1Q
15年3月期
2Q
15年3月期
3Q
15年3月期
4Q
16年3月期
1Q
16年3月期
2Q
16年3月期
3Q
18
業績実績（５ヵ年推移）
単位：百万円
回次
決算年月
売上高
経常利益
親会社株主に帰属する
当期純利益
包括利益
純資産額
総資産額
1株当たり純資産額（円）
1株当たり純損益金額（円）
自己資本比率 (％)
自己資本利益率(％)
株価収益率
営業活動によるキャッシュ・フロー
投資活動によるキャッシュ・フロー
財務活動によるキャッシュ・フロー
現金及び現金同等物の期末残高
従業員数（人）
19
第69期
第70期
第71期
第72期
第73期
2011年3月 2012年3月 2013年3月 2014年3月 2015年3月
41,494
71,535
64,203
75,174
82,691
2,765
2,159
1,421
2,607
248
1,337
1,011
216
280
▲ 1,025
1,085
29,313
63,983
1,078.21
51.53
43.7
4.8
11.7
4,213
▲ 11,356
9,988
5,957
1,582
772
29,581
63,428
1,088.48
38.99
44.5
3.6
15.0
1,647
▲ 1,713
▲ 475
5,217
1,637
686
29,822
61,355
1,098.70
8.33
46.5
0.8
55.5
3,234
▲ 2,171
▲ 3,116
3,470
1,575
2,461
31,465
70,471
1,145.11
10.80
42.2
1.0
42.4
1,567
▲ 1,084
1,915
6,630
1,520
1,823
33,079
75,255
1,196.97
▲ 39.53
41.3
350
▲ 3,707
1,686
5,435
1,464
業績実績（５ヵ年推移）
71,535
82,691
75,174
単位：百万円
64,203
41,494
売上⾼
第69期
2011年3月期
第70期
2012年3月期
第71期
2013年3月期
第72期
2014年3月期
第73期
2015年3月期
4,000
3,000
2,000
経常利益
1,000
0
親会社株主
-1,000
に帰属する
-2,000
当期純利益
第69期
2011年3月期
第70期
2012年3月期
第71期
2013年3月期
第72期
2014年3月期
第73期
2015年3月期
20
セグメント別
四半期毎の業績推移
単位：百万円
１Q
2015年3月期
２Q
３Q
４Q
１Q
前期比
樹脂化成品
製紙用薬品
電子材料
ローター
その他
調整額
売上高
樹脂化成品
製紙用薬品
電子材料
ローター
その他
調整額
セグメント損益
21
5,684 5,411 5,615 5,365 5,100 ▲ 10.3%
3,659 4,290 4,609 4,590 4,367 +19.3%
1,291 1,305 1,336 1,345 1,257 ▲ 2.6%
8,803 9,788 8,580 9,557 9,562 +8.6%
391
386
402
345
416 +6.4%
▲ 2 ▲ 20 ▲ 12 ▲ 34
32
19,829 21,161 20,531 21,169 20,737 +4.6%
366
289
181
328
202 ▲ 44.7%
161
321
305
497
357 +121.5%
119
96
66
159
101 ▲ 15.2%
▲ 46 ▲ 215 ▲ 439 ▲ 501 ▲ 158
47
27
26
15
29 ▲ 38.3%
▲ 147 ▲ 224
86 ▲ 550 ▲ 74
500
295
228 ▲ 51
457 ▲ 8.6%
2016年3月期
２Q
前期比
4,985
4,677
1,264
9,293
409
5
20,636
335
448
99
▲ 63
39
▲ 95
764
３Q
▲ 7.9% 5,142
+9.0% 4,756
▲ 3.1% 1,282
▲ 5.1% 8,701
+6.0%
426
- ▲ 34
▲ 2.5% 20,274
+15.9%
356
+39.6%
475
+3.1%
75
80
+44.4%
27
- ▲ 129
+159.0%
886
前期比
▲ 8.4%
+3.2%
▲ 4.0%
+1.4%
+6.0%
▲ 1.3%
+96.7%
+55.7%
+13.6%
+3.8%
+288.6%
セグメント別四半期毎の業績推移 売上高
単位：百万円
24,000
21,000
18,000
15,000
その他
ローター
12,000
電子材料
製紙用薬品
9,000
樹脂化成品
6,000
3,000
0
15年3月期
1Q
15年3月期
2Q
15年3月期
3Q
15年3月期
4Q
16年3月期
1Q
16年3月期
2Q
16年3月期
Q3
22
セグメント別四半期毎の業績推移 セグメント損益
単位：百万円
600
400
200
樹脂化成品
0
製紙用薬品
電子材料
ローター
-200
その他
-400
-600
23
15年3月期
15年3月期
15年3月期
15年3月期
16年3月期
16年3月期
16年3月期
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
【添付資料】2016年3月期3Q
セグメント別
売上高・営業利益
単位：百万円
セグメント別売上⾼
70,000
60,000
50,000
40,000
15年3月期3Q
30,000
16年3月期3Q
20,000
10,000
0
樹脂化成品
製紙用薬品
電子材料
ローター
その他
合計
セグメント別利益または損失
2500
2000
1500
1000
15年3月期3Q
500
16年3月期3Q
0
-500
-1000
樹脂化成品
製紙用薬品
電子材料
ローター
24
2016年3月期 第3四半期
決算説明資料
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その他
合計