2015 年 3 月 25 日 関係各位 Morningstar, Inc. イボットソン・アソシエイツ・ジャパン株式会社 米国モーニングスター、グローバル・フロー・レポート 2014 を発表 ～過去最高の 1.3 兆ドル（約 156 兆円）の資金流入～ 大手投資調査会社の米国モーニングスター(Morningstar, Inc. NASDAQ: MORN)は、世界の投 資信託と ETF を含む上場投資商品（ETP）の資金動向についての第 3 回年次調査レポート『グロ ーバル・フロー・レポート 2014』を発表した。 ・世界の投資信託および ETP の純資産総額は、2013 年末の 27 兆ドルから増加し、2014 年末時 点で 30 兆ドル近くまで拡大した。 ・資金純流入額は、2013 年の 1 兆ドルから増加し、2014 年は 1.3 兆ドルと過去最高を記録した。 過去最高の資金流入には、世界の株式ファンドへ全体の約 3 分の 1 にあたる 4390 億ドルの資金 純流入があったことが大きく寄与している。 モーニングスターのシニア・マーケット・アナリストのアリーナ・レイミーは次のように述べ ている。 「2014 年の米国の株式市場のパフォーマンスは良好なものとなったが、他の多くの国の株式市場 はあまり思わしい結果ではなかった。欧州の株式投資家には、欧州経済の逆風がパフォーマンス 低下の要因となり、米国の投資家にとっては、米ドル高が米国外のファンドへの投資パフォーマ ンスの低下要因となった。また、2013 年が投資家が株式市場に対して自信を回復した年であった ならば、2014 年は金利に悩んだ年であったといえよう。世界の債券市場で高い利回りを求めるこ とが難しくなっているが、それでも投資家は相対的にリスクの低い債券に魅力を感じている。実 際に、世界的な低金利の環境にも関わらず、債券ファンドは 3710 億ドルの資金純流入となった」 世界の投信資金動向、その他のハイライト 米国は世界の資産残高の 57%を占めトップの座を維持しているが、欧州およびアジア各国の成長率は 米国に比べはるかに高い。 米国内では、投資家が米国株式ファンドに対して、低コストのインデックスファンドや ETP を好む傾向が 明らかであるが、この傾向は欧州やアジアのファンドに対してはあまり見られない。2014 年は、欧州やア ジアではインデックスファンドに比べ、非インデックスファンドに対して高い資金流入があった。パッシブ 運用のトレンドは欧州やアジアでも見受けられるが、資金フローの動きは米国に比べはるかに小さい。 Copyright ©2015 イボットソン・アソシエイツ・ジャパン株式会社 オルタナティブ・ファンドは 2014 年に過去最高の成長率を記録した。複数資産に投資を行うアロケーシ ョン・ファンドは安定した資金流入で底堅い成長率となった。一方、コモディティ・ファンドは、数年前は 最も成長率が高かったが、2014 年は原油価格の下落の影響などもあり、苦難の年となった。 投信の資産残高で世界一、ETP で第二位のプロバイダーであるバンガードは、2014 年も堅 調に残高を増やし、資産総額は 3 兆ドル近くまで達した。また、バンガードはアクティブ 運用も順調に拡大し、2014 年末には資産残高は 9000 億ドル超となり、アクティブファン ドの残高でも世界第三位となった。ピムコは 2014 年に 1760 億ドルの資金純流出があり、 資産残高は 26%減少した。 モーニングスターのグローバル・フロー・レポートは、世界 74 の国籍にまたがる 3000 社以上の運用会 社が運用する 20 万本以上のシェアクラスを含む 8 万 9000 以上のポートフォリオについての報告に基づ いている。また、モーニングスターは各ファンドについて純資産額とパフォーマンスの変動に基いて、 ETF については発行済み株式数の変動に基づいて、独自に資金の流出入を推計しており、本調査では その推計値を用いている。 ・ レポート全文（英語）：http://www.global.morningstar.com/globalflows2014 ・ モーニングスター提供の資金動向について：http://global.morningstar.com/assetflows 本資料に含まれる情報は、モーニングスター、および（または）コンテンツ・プロバイダーが著作権を有しており、 無断でのコピー、再配布は損害賠償、著作権法の罰則の対象となります。モーニングスター、ならびにコンテ ンツ・プロバイダーは、本資料の内容の正確性、完全性、適時性を保証するものではなく、本資料を用いたい かなる行為による損害、損失に一切の責任を負いません。また、過去のパフォーマンスは将来のリターンを保 証するものではないことにご留意ください。 Morningstar, Inc.について モーニングスターは中立的な投資調査を提供する大手企業で、北米、ヨーロッパ、オーストラリア、アジアの 27 ヵ国で拠点を展開しています。同社は、個人投資家、ファイナンシャル・アドバイザー、機関投資家の皆様に対し てさまざまなプロダクトやサービスを提供しております。同社が提供している約 500,000 種類の金融商品のデー タは株式、投資信託およびその類似商品を網羅しており、リアルタイム配信する世界各国の市場データには、外 国為替や米国債市場のほか、株式、指数、先物、オプション、コモディティ、貴金属など 1,400 万近い種類があ ります。また、モーニングスターは投資顧問登録を持つ子会社を通じて資産運用サービスも手がけており、2014 年 12 月 31 日現在、資産総額約 1,700 億ドルの助言・運用をしています。 イボットソン・アソシエイツ・ジャパン株式会社について イボットソン・アソシエイツ・ジャパンは、米国 Morningstar グループ Ibbotson Associates, Inc.の日本法人で す。詳細については弊社ウェブサイトをご参照ください。https://www.ibbotson.co.jp/about お問い合わせ先：イボットソン・アソシエイツ・ジャパン株式会社 島田 知保 Tel: 03-6826-7096 E-mail: [email protected] Copyright ©2015 イボットソン・アソシエイツ・ジャパン株式会社
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