交付運用報告書 - State Street

交付運用報告書
第 46 期末(2015 年１⽉ 13 ⽇)
基準価額
9,968 円
純資産総額
176 百万円
第８作成期
(2014 年７⽉ 11 ⽇〜2015 年１⽉ 13 ⽇)
騰落率(分配⾦再投資後)
1.5％
分配⾦合計
150 円
運⽤⽅針
・当ファンドは、⽶国社債の投資適格銘柄を投資対
象とした「ステート・ストリート⽶国社債インデックス・
マザーファンド」受益証券に投資します。
・外貨建資産については、原則として為替ヘッジを⾏
います。
・毎決算時(原則として毎⽉10⽇。ただし、該当⽇
が休⽇の場合は翌営業⽇)に、原則として収益分
配を⾏います。ただし、分配対象額が少額の場合
には、分配を⾏わないことがあります。
その他の記述
『投資信託及び投資法⼈に関する法律』の改正に
伴い、今般より｢運⽤報告書(全体版)｣とこれに記
載すべき事項のうち重要なものを記載した｢交付運
⽤報告書｣の２種類を作成することとなりました。な
お、運⽤報告書は電磁的⽅法により下記の⼿順に
てご覧いただくこともできます。
閲覧⽅法：下記照会先ホームページから当ファンド
名称を選択し、右上の｢運⽤報告書(全体版)｣、
｢交付運⽤報告書｣を選択することにより閲覧およ
びダウンロードする事ができます。
＜ファンドに関する照会先＞
営業本部
電話番号 03(4530)7333
お問い合わせ時間 (営業⽇) 9：00〜17：00
ホームページアドレス
http://www.ssga.co.jp/public /nav.htm
第８作成期運⽤報告書
作成対象期間(2014年７⽉11⽇〜2015年１⽉13⽇)
第41期(決算⽇ 2014年 8⽉11⽇) 第42期(決算⽇ 2014年 9⽉10⽇)
第43期(決算⽇ 2014年10⽉10⽇) 第44期(決算⽇ 2014年11⽉10⽇)
第45期(決算⽇ 2014年12⽉10⽇) 第46期(決算⽇ 2015年 1⽉13⽇)
受益者のみなさまへ
平素は格別のお引き⽴てを賜り、厚く御礼申しあげ
ます。
この度、「ステート・ストリートUSボンド・オープン(為
替ヘッジあり)｣は、2015年1⽉13⽇に第46期の決
算を⾏いましたので、第41期〜第46期の運⽤状況
をまとめてご報告させていただきます。
当ファンドは「ステート・ストリート⽶国社債インデック
ス・マザーファンド」(以下、マザーファンドといいます)受
益証券を主たる投資対象とし、マザーファンドの組⼊
⽐率を⾼位に保つことでバークレイズ⽶国社債(1－
10年)インデックス(円ベース)の動きに連動する投資
成果を⽬指した運⽤を⾏いました。
今後とも、ご愛顧のほどよろしくお願い申しあげます。
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社
〒105-6325 東京都港区⻁ノ⾨⼀丁⽬ 23 番 1 号⻁ノ⾨ヒルズ森タワー25 階
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ステート・ストリートＵＳボンド・オープン(為替ヘッジあり)
運⽤経過の説明
基準価額等の推移
作成対象期間(2014 年７⽉ 11 ⽇〜2015 年１⽉ 13 ⽇)
(円)
10,200
10,150
10,100
(百万円)
200
純資産総額(右軸)
基準価額(左軸)
税引前分配⾦再投資基準価額(左軸)
ベンチマーク(左軸)
175
150
10,050
125
10,000
100
9,950
75
9,900
50
9,850
25
9,800
2014/07
第 40 期⾸： 9,971 円
第 46 期末： 9,993 円(既払分配⾦ 150 円)
騰落率：
1.5％(分配⾦再投資後)
0
2014/08
2014/09
2014/10
2014/11
2014/12
2015/01
※基準価額の計算において信託報酬は控除しています。
(注 1) 分配⾦再投資基準価額は、収益分配⾦(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運⽤の実質的なパフォーマンスを⽰すもの
です。
(注 2) 分配⾦を再投資するかどうかについてはお客様がご利⽤のコースにより異なり、また、ファンドの購⼊価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の
状況を⽰すものではありません。
基準価額の主な変動要因
上昇要因 10 年程度の⻑期⾦利を中⼼に、⽶国債の利回りが低下したことがプラスに寄与しました。
下落要因
原油価格の下落を主因に社債の対国債利回りスプレッドが拡⼤したことや、信託報酬等の費⽤控除がマイナスに
影響しました。
－ 1 －
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ステート・ストリートＵＳボンド・オープン(為替ヘッジあり)
１万⼝(元本 10,000 円)当たりの費⽤明細
項
⽬
第 41 期〜第 46 期
(2014 年7 ⽉11 ⽇〜2015 年1 ⽉13 ⽇)
⾦額
(ａ) 信託報酬
35円
項⽬の概要
⽐率
0.354％
(a)信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率
消費税は報告⽇の税率を採⽤しています。
なお、当作成期中の平均基準価額は 9,944 円です。
(投信会社 )
(
14)
(0.139)
委託した資⾦の運⽤の対価
(販売会社 )
(
19)
(0.194)
交付運⽤報告書等各種書類の送付、⼝座内でのファンドの管理、
購⼊後の情報提供等の対価
(受託会社 )
(
2)
(0.022)
運⽤財産の管理、投信会社からの指図の実⾏の対価
(ｂ) その他費⽤
3
0.035
(b)その他費⽤＝作成期中のその他費⽤÷作成期中の平均受益権⼝数
(保管費⽤)
(
3)
(0.029)
・保管費⽤は、海外における保管銀⾏等に⽀払う有価証券等の保
管及び資⾦の送⾦・資産の移転等に要する費⽤
(監査費⽤)
(
1)
(0.005)
・監査費⽤は、監査法⼈等に⽀払うファンドの監査に係る費⽤
合
計
38
0.389
(注 1) 作成期中の費⽤(消費税等のかかるものは消費税等を含みます)は、追加・解約により受益権⼝数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注 2) 各⽐率は１万⼝当たりのそれぞれの費⽤⾦額(円未満の端数を含みます)を作成期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、各項⽬ごとに⼩数第
３位未満は四捨五⼊しています。
(注 3) その他費⽤は、当ファンドが組み⼊れているマザーファンドが⽀払った⾦額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注 4) 各項⽬ごとに円未満は四捨五⼊しています。
－ 2 －
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ステート・ストリートＵＳボンド・オープン(為替ヘッジあり)
最近５年間の基準価額等の推移
(円)
13,000
12,500
12,000
2011 年２⽉ 10 ⽇〜2015 年１⽉ 13 ⽇
純資産総額（右軸）
純資産総額(右軸)
税引前分配⾦再投資基準価額（左軸）
基準価額(左軸)
基準価額(左軸)
税引前分配⾦再投資基準価額(左軸)
ベンチマーク（左軸）
ベンチマーク(左軸)
(百万円)
200
175
150
11,500
125
11,000
100
10,500
75
10,000
50
9,500
25
9,000
0
2010/01
2011/01
2012/01
2013/01
2014/01
2015/01
※基準価額の計算において信託報酬は控除しています。
※当期末においてファンド設定⽇(2011 年 2 ⽉ 10 ⽇)から 5 年に満たないため、設定時を起点として計算しています。
決算⽇
基準価額(円)
期間分配⾦合計(税込み)
騰落率(％)
ベンチマーク騰落率(％)
純資産総額(百万円)
2011 年２⽉ 10 ⽇ 2012 年１⽉ 10 ⽇ 2013 年１⽉ 10 ⽇ 2014 年１⽉ 10 ⽇ 2015 年 1 ⽉ 13 ⽇
(設定時)
10,000
10,015
10,290
9,848
9,968
ー
350
420
350
300
ー
3.7
7.0
△0.9
4.3
ー
5.4
8.2
△0.0
4.8
ー
19
104
156
176
－ 3 －
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ステート・ストリートＵＳボンド・オープン(為替ヘッジあり)
投資環境
【⽶国債券市場】
当期の⽶国の国債市場は、ウクライナや中東欧地域を中⼼とした地政学的リスクの⾼まりや、原油価格の⼤幅下
落を受けたインフレ率の低下などを背景に⻑期債券が買われました。ただし、堅調な国内景気を背景に利上げ期待
が⾼まったことや、⽶連邦公開市場委員会(FOMC)が量的⾦融緩和の終了を決めたことで、短期⾦利は逆に上昇
圧⼒がかかりました。2014 年 7 ⽉ 11 ⽇(現地 7 ⽉ 10 ⽇)に 1.65％だった⽶国 5 年債利回りは、当期末の 2015
年 1 ⽉ 13 ⽇(現地 1 ⽉ 12 ⽇)には 1.38％となり、⾦利低下(債券価格にプラス)となりました。また、2014 年 7
⽉ 11 ⽇(現地 7 ⽉ 10 ⽇)に 2.54％だった⽶国 10 年債利回りは、当期末の 2015 年 1 ⽉ 13 ⽇(現地 1 ⽉
12 ⽇)には 1.91％となり、⼤幅な⾦利低下(債券価格にプラス)、イールドカーブはフラット化しました。
⽶国の社債市場は、原油価格の急落が⾦融市場へ与える影響が懸念されたことを背景に、社債スプレッド(国債
に対する上乗せ利回り)が拡⼤しました。特に⾮投資適格のハイイールド債市場で、エネルギー関連企業のファンダメ
ンタルズ悪化に対する懸念が強まったことが⼤きく影響しました。また⽶国の⾦融引き締めや⾦融機関に対する資本
規制の強化などの懸念は残っており、当局から低格付けの⾮投資適格市場の過熱感に懸念が⽰されていることも市
場マインドの抑制につながっています。ただしハイイールド債と異なり、投資適格の⽶国⼀般企業の財務状況は良好
で倒産リスクは抑制されており、短期⾦利がゼロ近辺の低⽔準で推移する中で、⻑期的に利回り向上策としての社
債需要は底固いと⾒られています。バークレイズ⽶国社債(1-10 年)インデックスの平均スプレッドは、2014 年 7 ⽉
11 ⽇(現地 7 ⽉ 10 ⽇)の約 0.80％から当期末の 2015 年 1 ⽉ 13 ⽇(現地 1 ⽉ 12 ⽇)には約 1.09％まで
拡⼤(債券価格にマイナス)しました。
当期は、社債スプレッドは拡⼤しましたが、⽶国債の利回りは 10 年程度の⻑期⾦利を中⼼に⼤幅低下し、為替
ヘッジコストが低位で安定推移する中、ファンドの基準価額は上昇しました。
【為替市況】
ドル・円レートは、⽇本の公的年⾦の資産運⽤配分の⾒直しのほか、⽇銀による予想外の追加⾦融緩和が影響
して⼤幅な円安が進展しました。当期末は 2014 年 7 ⽉ 11 ⽇の 101 円台前半から 2015 年 1 ⽉ 13 ⽇には
118 円台前半となりました。当ファンドでは為替ヘッジを⾏っている為に、為替レート変化の影響は限定的でした。⼀
⽅で、パフォーマンスに影響する為替ヘッジのコストは、⽇⽶の短期⾦利が低位で推移し続ける中、安定的に低⽔準
で推移しました。
－ 4 －
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ステート・ストリートＵＳボンド・オープン(為替ヘッジあり)
当該投資信託のポートフォリオ
当ファンド
ステート・ストリート
⽶国社債インデックス・
マザーファンド
当ファンドは｢ステート・ストリート⽶国社債インデックス・マザーファンド｣受益証券を⾼位に保つ運⽤を
⾏いました。
マザーファンドは、⽶国社債の投資適格銘柄を主要投資対象とし、バークレイズ⽶国社債(1－10
年)インデックス(円ベース)の動きに連動する投資成果になるよう運⽤を⾏いました。⽶国社債への投
資は原則として⾼位を維持し、外貨建資産に対する為替ヘッジは原則として⾏っておりません。
バークレイズ⽶国社債(1－10 年)インデックス(円ベース)の収益率を捉える⽬的で、層化抽出法の
発想に従って、ファンドの社債業種配分や格付け配分、発⾏体⽐率、デュレーション(⾦利感応度)、
債券満期構成などをベンチマークに合致させるように努めつつ、原則としてインデックスを構成する社債
に幅広く分散投資しました。インデックスの構成銘柄変更のタイミングに合わせて、各⽉末にファンドの
リスク特性をベンチマークに合わせるべくリバランス(銘柄の⼊れ替え)を⾏うとともに、ファンドで受け取っ
た利⾦の再投資も⾏いました。債券組⼊⽐率は期を通じて⾼位を維持しております。
当該投資信託のベンチマークとの差異
基準価額の騰落率は+1.5％となり、ベンチマークの騰落率(+1.6％)を 0.1％下回りました。当ファンドから投資
しているマザーファンドにおいては、ポートフォリオの⾦利とクレジットのリスクをベンチマークと同等に管理しながら、ベンチ
マークと同様に⽶国社債市場のリターンを安定的に享受することに成功したものの、当ファンドから信託報酬等の費⽤
を控除したことがマイナス要因となりました。
(%)
基準価額とベンチマークの対⽐(当期騰落率)
1.5
基準価額
ベンチマーク
1.0
0.5
0.0
-0.5
第41期
第42期
第43期
－ 5 －
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第44期
第45期
第46期
ステート・ストリートＵＳボンド・オープン(為替ヘッジあり)
分配⾦
第 41 期から第 46 期における収益分配⾦は基準価額の⽔準、市況動向などを勘案した結果、１万⼝当たりそ
れぞれ 25 円(税込み)としております。また収益分配に充てず信託財産に留保した収益は、特に制限を設けず、元本
部分と同様の運⽤を⾏う⽅針です。
(1 万⼝当たり・税込み)
項
⽬
当期分配⾦
(対基準価額⽐率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額
第 41 期
第 42 期
第 43 期
第 44 期
第 45 期
第 46 期
2014 年 7 ⽉ 11 ⽇〜 2014 年 8 ⽉ 12 ⽇〜 2014 年 9 ⽉ 11 ⽇〜 2014 年 10 ⽉ 11 ⽇〜 2014 年 11 ⽉ 11 ⽇〜 2014 年 12 ⽉ 11 ⽇〜
2014 年 8 ⽉ 11 ⽇
2014 年 9 ⽉ 10 ⽇
2014 年 10 ⽉ 10 ⽇ 2014 年 11 ⽉ 10 ⽇ 2014 年 12 ⽉ 10 ⽇ 2015 年 1 ⽉ 13 ⽇
25 円
25 円
25 円
25 円
25 円
25 円
0.250％
25 円
－円
666 円
0.251％
25 円
－円
667 円
0.250％
25 円
－円
676 円
0.251％
25 円
－円
685 円
0.252％
23 円
1円
685 円
0.250％
25 円
－円
697 円
(注 1) 対基準価額⽐率は当期分配⾦(税込み)の期末基準価額(分配⾦込み)に対する⽐率であり、ファンドの収益率とは異なります。
(注 2) 当期の収益、当期の収益以外は⼩数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配⾦と⼀致しない場合があります。
今後の運⽤⽅針
今後も引き続き、マザーファンドを通じて、主として⽶国社債の投資適格銘柄に投資し、外貨建資産については原
則として為替ヘッジを⾏うことにより、バークレイズ⽶国社債(1－10 年)インデックス(円ヘッジベース)に連動する投資
成果を⽬指します。
－ 6 －
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ステート・ストリートＵＳボンド・オープン(為替ヘッジあり)
お知らせ
・約款の変更について
デリバティブ取引等にかかる投資制限の約款変更を⾏いました。
当該投資信託の概要
商
品
分
類追加型投信／海外／債券／インデックス型
信
託
期
間無期限
⽅
･ステート・ストリート⽶国社債インデックス・マザーファンドへの投資を通じて、主として⽶国社債の投資適格
銘柄に実質的に投資を⾏い、また実質的な組⼊外貨建資産については原則として為替ヘッジを⾏うこと
により、バークレイズ⽶国社債(1－10年)インデックス(円ヘッジベース)の動きに連動する投資成果を⽬
針
指して運⽤を⾏います。
･外貨建資産およびマザーファンド組⼊れに伴う実質組⼊外貨建資産については原則として為替ヘッジを
⾏います。
運
⽤
主要投資対象
ベビーファンドステート・ストリート⽶国社債インデックス・マザーファンド受益証券
マザーファンド⽶国社債の投資適格銘柄
･マザーファンド受益証券へ投資し、その割合には制限を設けません。
･⽶国社債への実質的投資割合には制限を設けません。
ベビーファンド･株式への実質的投資割合は、転換社債の転換および新株予約権の⾏使による
取得に限り、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
･外貨建資産への実質的投資割合には制限を設けません。
運
分
⽤
配
⽅
法
⽅
毎決算時に、原則として次の通り収益分配を⾏う⽅針です。
①分配対象額の範囲
分配対象額は経費控除後の利⼦・配当収⼊および売買益(評価益を含みます)等の範囲内とします。
②分配⽅針
分配⾦額は、委託者が基準価額⽔準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少
針
額の場合には、分配を⾏わないことがあります。
③留保益の運⽤⽅針
収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、特に制限を設けず、元本部分と同⼀の運⽤
を⾏います。
･⽶国社債への投資は原則として⾼位を維持し、その投資割合には制限を設けま
せん。
･株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権の⾏使による取得に限り、
マザーファンド
信託財産の純資産総額の10％以下とします。
･外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
･外貨建資産については原則として為替ヘッジを⾏いません。
－ 7 －
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ステート・ストリートＵＳボンド・オープン(為替ヘッジあり)
代表的な資産クラスとの騰落率の⽐較
(%)
100.0
◇平均値
80.0
最⼤値
最⼩値
60.0
40.0
20.0
0.0
-20.0
-40.0
当ファンド
⽇本株
先進国株
新興国株
⽇本国債
先進国債
新興国債
(単位：％)
当ファンド
平均値
3.3
⽇本株
12.3
先進国株
新興国株
20.2
⽇本国債
13.7
2.3
先進国債
7.5
新興国債
10.0
最⼤値
8.5
65.0
65.7
82.4
4.2
34.9
43.7
最⼩値
－1.2
－17.0
－13.6
－22.8
0.4
－12.7
－10.1
＊全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
＊ 2010 年 1 ⽉〜2014 年 12 ⽉の 5 年間における 1 年騰落率の平均・最⼤・最⼩を、他の代表的な資産クラスについて表
⽰したものです。
なお、当ファンドの騰落率は 2014 年 12 ⽉末から遡って設定⽇(2011 年 2 ⽉ 10 ⽇)までの数値により算出しています。
＊上記、他の代表的な資産クラスの騰落率は直近⽉末から 60 ヵ⽉遡った算出結果であり、決算⽇に対応した数値とは異なり
ます。
＊当ファンドについては設定⽇以降のデータが5年分に満たないため、実在するデータのみの記載となっています。したがって、代表
的な資産クラスとの⽐較対象期間が異なります。
＊当ファンドは分配⾦再投資基準価額の騰落率です。
＊当ファンドの年間騰落率(毎⽉末時点)は、毎⽉末とその 1 年前における基準価額を対⽐して、その騰落率を算出したものです。
＊代表的な資産クラスを表す指数
⽇本株 ………………東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
先進国株 ……………MSCI コクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
新興国株 ……………MSCI エマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円ベース)
⽇本国債 ……………NOMURA－BPI 国債
先進国債 ……………シティ世界国債インデックス(除く⽇本・円ベース)
新興国債 ……………JP モルガン GBI－EM グローバル・ディバーシファイド(円ベース)
※各指数の詳細は、｢代表的な資産クラスとの騰落率の⽐較｣に⽤いた指数についてをご参照ください。
(注) 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。
－ 8 －
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ステート・ストリートＵＳボンド・オープン(為替ヘッジあり)
当該投資信託のデータ
当該投資信託の組⼊資産の内容
組⼊(上位)ファンド(銘柄)
第46期末
2015年１⽉13⽇
ステート・ストリート⽶国社債インデックス・マザーファンド
98.1％
その他
1.9％
(注) 組⼊⽐率は、純資産総額に対するマザーファンドの評価額の割合です。
資産別配分
国別配分
通貨別配分
⽇本 100.0％
⽇本円 100.0％
その他 1.9％
親投資信託証券 98.1％
(注) 国別配分の⽐率は、ポートフォリオ部分に対する評価額の割合です。
純資産等
項
⽬
純資産総額
受益権総⼝数
１万⼝当たり基準価額
第 46 期末
2015 年１⽉ 13 ⽇
176,078,133 円
(注) 当作成期中における追加設定元本額は58,411,321円、同解約元本
額は26,160,530円です。
176,641,579 ⼝
9,968 円
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ステート・ストリートＵＳボンド・オープン(為替ヘッジあり)
組⼊上位ファンド(銘柄)の概要
♢ステート・ストリート⽶国社債インデックス・マザーファンド
基準価額の推移
(円)
15,000
14,500
14,000
13,500
13,000
12,500
13/3
(期⾸)
13/6
13/9
上位 10 銘柄
１万⼝当たりの費⽤明細
銘柄名
投資国名
1 MERRILL LYNCH & CO. 6.05% 2016/5/16
アメリカ
2 GOLDMAN SACHS GROUP 6% 2020/6/15
アメリカ
3 CITIGROUP INC 4.75% 2015/5/19
アメリカ
4 JP MORGAN CHASE & CO-GLOBAL 6% 2018/1/15
アメリカ
5 BANK OF AMERICA CORP 5.625% 2020/7/1
アメリカ
6 VERIZON COMMUNICATIONS INC 5.15% 2023/9/15
アメリカ
7 APPLE INC 2.4% 2023/5/3
アメリカ
8 MORGAN STANLEY DEAN WITTER-GLO 5.45% 2017/1/9
アメリカ
9 BANK OF AMERICA CORP-GLOBAL 7.625% 2019/6/1
アメリカ
10 BEAR STEARNS CO INC-GLOBAL 6.4% 2017/10/2
アメリカ
組⼊銘柄数
資産別配分
通貨
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
国別配分
その他 0.1％
外国債券 99.9％
14/3
(期末)
13/12
⽐率
0.51％
0.45％
0.45％
0.45％
0.45％
0.43％
0.36％
0.34％
0.34％
0.32％
955 銘柄
項
⽬
当期
2013 年３⽉６⽇〜
2014 年３⽉５⽇
(ａ) 保管費⽤等
合
計
通貨別配分
⽇本円 0.1％
アメリカ 100.0％
⽶ドル 99.9％
(注 1) 基準価額の推移、組⼊上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは 2014 年３⽉５⽇現在のものです。
(注 2) １万⼝当たりの費⽤明細は当該マザーファンドの直近の決算期のものです。費⽤項⽬については、２ページの注記をご参照ください。
(注 3) 資産別、通貨別配分の⽐率は純資産総額に対する評価額の割合、国別配分の⽐率はポートフォリオ部分に対する評価額の割合です。
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２円
２
ステート・ストリートＵＳボンド・オープン(為替ヘッジあり)
｢代表的な資産クラスとの騰落率の⽐較｣に⽤いた指数について
■東証株価指数(ＴＯＰＩＸ)(配当込み)
東証株価指数(ＴＯＰＩＸ)(配当込み)は、東京証券取引所第⼀部に上場している国内普通株式全銘柄を
対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、同指数に関する著作権、知的財産権その他⼀切の
権利は東京証券取引所に帰属します。
■ＭＳＣＩコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)
ＭＳＣＩコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)は、MSCI Inc.が開発した、⽇本を除く世界の先進国の株
式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、同指数に関する著作権、知的財産権その他⼀
切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
■ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円ベース)
ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円ベース)は、MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の
株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、同指数に関する著作権、知的財産権その他
⼀切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
■ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債
ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債は、野村證券株式会社が発表している⽇本の国債市場の動向を的確に表すため
に開発された投資収益指数です。なお、同指数に関する著作権、商標権、知的財産権その他⼀切の権利は、野
村證券株式会社に帰属します。
■シティ世界国債インデックス(除く⽇本、円ベース)
シティ世界国債インデックス(除く⽇本、円ベース)は、Citigroup Index LLC が開発した、⽇本を除く世界主要国
の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、同指数に関する著作権、商標権、
知的財産権その他⼀切の権利は、Citigroup Index LLC に帰属します。
■ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイド(円ベース)
ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイド(円ベース)は、J.P. Morgan Securities LLC が算出、
公表している、新興国が発⾏する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、同指数に関する著作権、知
的財産権その他⼀切の権利は、J.P. Morgan Securities LLC に帰属します。
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