2015年3月期 第3四半期決算 説明会資料 代表取締役社長 兼 CEO 若山 陽一 2015年2月13日 東京証券取引所 JASDAQ市場 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 証券コード：2146 目 次 Section 1 Section 2 Section 3 Section 4 Section 5 2015年3月期 第3四半期決算概況 2015年3月期 業績予想について 中期経営計画 参考資料 ＩＲ宣言 ･･･Ｐ. ２～Ｐ. 10 ･･･Ｐ. 11～Ｐ.15 ･･･Ｐ. 16～Ｐ. 19 ･･･Ｐ. 20～Ｐ. 27 ･･･Ｐ. 28～Ｐ. 30 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 1 Section 1 2015年３月期 第3四半期決算概況 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 2 １．2015年３月期 第3四半期決算概況 ①2015年3月期 第3四半期決算 ハイライト 前年同期比 増収増益 売上高は計画を達成 第2四半期に続き過去最高の稼働人数を更新 売上高 26,940百万円 （前年同期比18.9％増） （計画比115.6％） 営業利益 1,517百万円 （前年同期比34.3％増） （計画比94.8％） Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved ◆過去最高の稼働人数の更新に伴い順調に伸張 ◆計画を上回る着地 ◆既存顧客のシェア拡大 ◆売上高の増加 ◆売上総利益率の改善 ◆採用活動を積極的に展開 3 １．2015年３月期 第3四半期決算概況 ②2015年3月期 第3四半期連結損益計算書の概要 （単位：百万円） 2014年３月期 第3四半期 2015年3月期 第3四半期 実績 構成比 実績 構成比 22,665 100.0% 26,940 100.0% 4,274 売上総利益 3,887 17.2% 4,989 18.5% 販売費及び 一般管理費 2,757 12.2% 3,471 営業利益 1,129 5.0% 経常利益 1,068 売上高 当期純利益 技術職社員稼働数 Copyright © 2015 前年同期比 計画値 達成率 18.9％ 23,300 115.6％ 1,102 28.4％ 4,300 116.0％ 12.9% 714 25.9％ 2,700 128.5％ 1,517 5.6% 387 34.3％ 1,600 94.8％ 4.7% 1,463 5.4% 395 37.0％ 1,495 97.9％ 485 2.1% 929 3.5% 444 91.6％ 900 103.2％ 7,641名 － 8,807名 － 1,166名 15.3％ － － UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 増減額 増減率 期初計画 4 １．2015年３月期 第3四半期決算概況 ③2015年3月期 第3四半期連結売上高（前年同期比） 過去最高の四半期売上高 （百万円） 28,000 ■要因分析 27,000 ◆月間500名採用体制の基盤構築 26,000 ◆過去最高の稼働数に伴い前年同期比18.9％の伸張 25,000 ◆工場数は前期末比17工場増加（430工場） 24,000 26,940 23,000 ◆バックオーダー数 12月31日現在 1,176人 22,000 21,000 ◆既存顧客シェア拡大も進捗 ◆取引業種の分散 22,665 20,000 Copyright © 2015 2014年3月期 2015年3月期 第3四半期 第3四半期 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 5 １．2015年３月期 第3四半期決算概況 ④2015年3月期 第3四半期連結営業利益（前年同期比） （百万円） 来期以降の収益基盤構築のため、投資を継続 1,600 ■要因分析 1,500 ◆売上高の増加（4,274百万円） 1,400 ◆売上総利益額の増加（1,102百万円） 1,300 1,200 1,517 1,100 1,000 1,129 900 ◆前年同期比34.3％の伸張 800 Copyright © 2015 ◆販売費及び一般管理費の増加（714百万円） （主な増加要因） 営業活動強化に伴う人件費及び活動費等 採用活動強化に伴う募集費の増加 ⇒前年同期比63.2％増 2014年3月期 2015年3月期 第3四半期 第3四半期 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 6 １．2015年３月期 第3四半期決算概況 ⑤前期からの稼働社員の推移 ■社員稼働数 ◆過去最高の稼働人数を更新 前年同期比 1,166名、15.3％の増加 （人） 3Qも採用体制 の強化を維持 9,000 8,500 採用体制の強化 8,000 8,663 7,500 7,000 6,500 7,768 8,807 7,916 7,665 7,641 2014年3月期 2014年3月期 2014年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2015年3月期 2015年3月期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 6,795 6,000 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 7 １．2015年３月期 第3四半期決算概況 ⑥四半期ごとの売上高・稼働数の推移 2011年３月期 2012年３月期 2013年３月期 東日本大震災 タイ洪水 尖閣諸島問題 稼働数：+1,342人 稼働数：+736人 稼働数：+739人 （2013年4月～2014年３月） （2010年4月～2011年３月） （2011年4月～2012年３月） （2012年4月～2013年３月） 売上高：112% 売上高：111% 売上高：119% 売上高：115% 稼働数 （人） 9,000 8,500 8,000 （対前期比） （対前期比） 2014年３月期 2015年３月期 稼働数：+947人 10,000 9,500 （対前期比） 9,000 （対前期比） 8,500 7,500 8,000 7,000 7,500 売上高 6,500 7,000 棒グラフ 6,500 6,000 6,000 稼働数 5,500 5,000 5,500 折れ線グラフ 5,000 4,500 4,000 売上高 営業 利益 営業 利益率 稼働数 売上高 （百万円） 4,500 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4,000 4,550 4,933 4,937 5,052 5,496 5,885 5,989 5,931 7,116 7,108 6,988 6,640 6,563 7,990 8,111 8,114 8,329 9,056 9,554 400 465 318 236 324 472 215 420 275 247 308 641 87 519 523 694 266 557 694 8.7% 9.4% 6.4% 4.7% 5.9% 8.0% 3.6% 7.0% 3.9% 3.5% 4.4% 9.7% 1.3% 6.5% 6.5% 8.6% 3.2% 6.2% 7.3% 4,300 4,631 5,081 5,346 5,414 5,633 5,920 6,082 7,003 7,169 7,042 6,821 6,795 7,665 7,641 7,768 7,916 8,663 8,807 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 8 １．2015年３月期 第3四半期決算概況 ⑦売上高構成比の推移（前年同期比） 【2014年３月期第3四半期】 住宅分野 8.7% その他 住宅分野 7.6% 7.0% その他 9.1% 半導体・ 電子部品分野 43.1% 自動車関連分野 13.5% 【2015年３月期第3四半期】 環境・ エネルギー分野 25.6% 自動車関連分野 15.6% 半導体・ 電子部品分野 44.7% 環境・ エネルギー分野 25.1% 自動車関連分野が大きく伸張（前年同期比+2.1ポイント） Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 9 １．2015年３月期 第3四半期決算概況 ⑧連結貸借対照表の概要 （単位：百万円） 2014年9月 実績 2014年12月 構成比 実績 構成比 増減額 前四半期比 11,506 80.5% 12,656 82.5% ＋1,149 10.0％ 現金及び預金 5,745 40.2% 7,044 45.9% ＋1,298 22.6％ 売掛金 4,868 34.0% 4,764 31.1% △104 △2.1％ 2,711 19.4% 2,655 17.3% △115 △4.2％ 71 0.5% 69 0.5% △2 △3.1％ 2,552 17.9% 2,434 15.9% △118 △4.6％ 繰延資産 23 0.2% 21 0.1% △1 △7.3％ 流動負債 7,057 49.4% 7,961 51.9% ＋903 12.8％ 2,269 15.9% 2,280 14.9% +11 0.5％ 4,379 30.6% 4,024 26.3% △354 △8.1％ 3,138 21.9% 2,830 18.5% △308 △9.8％ 2,864 20.0% 3,348 21.8% ＋483 16.9％ 2,792 19.5% 3,257 21.2% ＋465 16.7％ 14,302 100.0% 15,334 100.0% ＋1,031 7.2％ 流動資産 固定資産 有形固定資産 投資その他の資産 短期借入金 固定負債 長期借入金 純資産 株主資本 総資産 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 10 Section 2 2015年３月期 業績予想について Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 11 ２．2015年３月期 業績予想について ①2015年3月期 通期業績予想の修正 （単位：百万円） 売上高 2013年3月期 2014年3月期 （実績） （実績） 2015年3月期 2015年３月期 （通期期初予算） （通期修正予算） 期初 予算比 27,854 100.0% 30,779 100.0% 32,000 100.0% 36,000 100.0% 112.5% 4,484 16.1% 5,429 17.6% 6,100 19.1% 6,630 18.4% 108.7% 販管費 3,011 10.8% 3,605 11.7% 3,600 11.3% 4,630 12.9% 128.6% 営業利益 1,473 5.3% 1,824 5.9% 2,500 7.8% 2,000 5.5% 80.0% 経常利益 1,388 5.0% 1,754 5.7% 2,360 7.4% 1,920 5.3％ 81.4% 922 3.3% 934 3.0% 1,400 4.4% 1,100 3.1％ 78.6% 売上 総利益 連結 当期 純利益 【主な修正要因】 稼働日数により、売上総利益額が変動する状態が生じていること 来期以降の収益基盤を早期に構築させるための先行投資を行っていること Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 12 ２．2015年３月期 業績予想について ②2015年3月期 通期業績予想の修正要因（売上総利益額の変動） ■ 稼働日数による売上総利益額の変動 【要因】 ・給与原価が固定であることに対し、契約が時間単価になっていること ・業種分散が進み特に自動車関連の比率が高まったこと ※特に５月、8月は大きな影響が生じる 【変動を抑えるための施策】 ◇収益性の高い事業所の新たな獲得 ◇収益性の高い分野への人材配置転換 ◇大口案件（50名以上）の新たな獲得 ◇契約に合った給与体系へ変更 施策に取組むも想定より進捗せず(通期の売上総利益率19.1％→18.4％へ修正) 来期以降も継続して施策に取組み、売上総利益率の改善を図る Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 13 ２．2015年３月期 業績予想について ③2015年3月期 通期業績予想の修正要因（先行投資コスト＝採用コスト） ■ 2014年度の完全失業率/有効求人倍率の推移 (%) (倍) 4.0 1.25 3.8 1.00 3.6 3.4 3.2 0.75 1月 2月 3月 4月 5月 完全失業率 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 有効求人倍率（右目盛） 完全失業率の低下、有効求 派遣需要が旺盛な今こそ、積極的 人倍率の上昇に伴い、今後の な採用の先行投資を実行し、来期 採用コストの悪化を想定 以降の収益基盤を早期構築 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 14 ２．2015年３月期 業績予想について ④配当政策 ■ 自己株式取得の目的 当社グループの創業20周年を記念して、毎年実施している株主の皆様への利益還元を通 年より大幅に増額して行うものとし、併せて資本効率の向上及び株式需給の改善を通じて 当社株式の価値向上を図り、将来への成長投資バランス向上を図るとともに、効率的な資 本政策の遂行を可能とするため 【取得に係る事項の内容】 （1）取得対象株式の種類 （2）取得し得る株式の数 （3）株式の取得価額の総額 （4）自己株式取得の日程 （5）取得方式 普通株式 3,000,000株（上限） 1,000百万円 平成27年2月13日～平成28年2月12日 東京証券取引所の自己株式立会外買付 取引（ToSTNeT-3)による買付け及び東京 証券取引所JASDAQ市場における信託方式 による市場買付け 総還元性向は90％超の見込み Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 15 Section 3 中期経営計画 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 16 ３．中期経営計画 ① 中期経営計画のビジョン ■ 中期経営計画のビジョン 『半導体請負No.1』から、質･量ともに 『日本一の請負会社』を実現します。 ■ 当社の社会における役割 Flexicurity Platform［雇用調整機能］の提供 ・顧 客：Flexibility［雇用の流動性］を高める ・ 派遣社員：Security［雇用の安定性］を高める Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 17 ３．中期経営計画 ② 中期経営計画の進捗状況 ■ 中期経営計画期間(2014年３月期～2016年３月期)を含む5カ年の業績推移 （単位：百万円） 売上高 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年３月期 2016年３月期 （実績） （実績） （実績） （計画）※1 （計画）※2 24,106 100.0% 4,314 17.9% 4,484 販管費 2,860 11.9% 営業利益 1,453 経常利益 売上 総利益 27,854 100.0% 30,779 100.0% 36,000 100.0% ― ― 16.1% 5,429 17.6% 6,630 18.4% ― ― 3,011 10.8% 3,605 11.7% 4,630 12.9% ― ― 6.0% 1,473 5.3% 1,824 5.9% 2,000 5.5% ― ― 1,379 5.7% 1,388 5.0% 1,754 5.7% 1,920 5.3％ ― ― 880 3.7% 922 3.3% 934 3.0% 1,100 3.1％ ― ― 連結 当期 純利益 ※1 2015年3月期の計画値については修正計画を記載 ※2 2016年3月期の計画値についてはローリングすることを予定しておりますので記載を省略 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 18 ３．中期経営計画 ③ コミットメント ＥＰＳ成長率 ３０％以上 (５ヵ年計画の平均成長率) 総還元性向 ５０％以上 2014年3月期決算短信に年間配当額の記載をしておりませんが、 配当若しくは自社株買いにより総還元性向50％以上をコミットメントとしております 【補足説明】 • ＥＰＳ成長率 １株当たり純利益の成長性を測る指標。今期ＥＰＳ/前期ＥＰＳで求める。 ＥＰＳは、１株に対して当期利益（税引後当期利益）がいくらであるかを表す。 式）ＥＰＳ＝税引後当期純利益 ÷ 発行済み株式総数 • 総還元性向 純利益のうち株主に配分した額がどの程度の割合かを示す指標。 式）総還元性向＝（配当総額＋自社株買い総額）÷ 税引後当期純利益 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 19 Section 4 参考資料 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 20 ４．参考資料 ①過去10年間の歩み（マクロ環境と当社の売上高・営業利益の成長） ■ GDPと人材派遣市場へ影響を与えた事象 2005 経済成長率（％） GDP 2006 1.9 2007 1.8 2008 1.8 マクロ環境 サブプライム ローン問題 労働者派遣法 製造派遣 期間制限 ⇒3年に延 長 △3.7 2009 △2.0 2010 3.4 2011 0.3 東日本大 震災 欧州経済 危機 リーマン ショック 専門26業 務派遣適 正化プラン 2012 0.7 2013 2.3 タイ洪水 尖閣諸島 問題 日雇派遣 原則禁止 グループ内 派遣８割 規制 労働契約 法 ■ 当社の売上高と営業利益の推移 40,000 ― (百万円) 財務リストラ・事業の選択と集中により業績回復 製造業派遣期間の延 30,000 2014 長により売上拡大 3,000 2,000 20,000 1,000 10,000 リーマンショックの影響で業績悪化 0 0 ′05 Copyright © 2015 ′06 ′07 ′08 売上高 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved ′09 ′10 ′11 営業利益（右目盛） ′12 ′13 ′14 21 ４．参考資料 ②過去10年間の歩み（有効求人倍率等の推移と当社の稼働社員数の推移） ■ 完全失業率/有効求人倍率の推移 完全失業率 (%) 有効求人倍率（右目盛） (倍) 6.0 1.50 5.0 1.25 4.0 1.00 3.0 0.75 2.0 0.50 1.0 0.25 0.0 0.00 ′05 ′06 ′07 ′08 ′09 ■ 当社社員稼働数の推移 ′10 ′11 ′12 ′13 ′14 完全失業率の低下、有効求人倍率が上昇する中でも、 しっかりと社員稼働数を伸ばす 8,000 リーマンショックの 影響で社員稼 6,000 働数が約半減 4,000 2,000 0 (人) Copyright © 2015 ′05 ′06 ′07 ′08 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved ′09 ′10 ′11 ′12 ′13 ′14 22 ４．参考資料 ③過去10年間の歩み（コンペチターとの売上高成長推移比較） ■ 過去10年間の売上高成長の推移（コンペチター比） (倍) 4.0 2005年の売上高と比較すると実に2.8倍の成長を実現 3.5 上場コンペチターの中で最も伸張 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 10年前 9年前 当社 8年前 O社 7年前 W社 6年前 M社 5年前 A社 4年前 Y社 3年前 2年前 P社 1年前 F社 ※2005年の売上高を基準額とし、何倍に成長したかの推移を表したグラフであります（当社推定値） ※比較期間は比較会社の決算期の相違により調整しています Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 23 ４．参考資料 ④過去10年間の歩み（コンペチターとの営業利益成長推移比較） ■ 過去10年間の営業利益成長の推移（コンペチター比） (倍) 13.5 2005年の売上高と比較すると実に9.2倍の成長を実現 12.0 上場コンペチターの中で最も伸張 10.5 9.0 7.5 6.0 4.5 3.0 1.5 0.0 ▲ 1.5 10年前 9年前 当社 8年前 O社 7年前 W社 6年前 M社 5年前 A社 4年前 Y社 3年前 2年前 P社 1年前 F社 ※2005年の営業利益を基準額とし、何倍に成長したかの推移を表したグラフであります（当社推定値） ※比較期間は比較会社の決算期の相違により調整しています Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 24 ４．参考資料 ⑤過去10年間の歩み（総括） 人材関連ビジネス市場はリーマンショック以降、シュリンク傾向にある 【当社の競争上の優位性】 ◇コンプライアンスの強化 ※発注先の企業は、コンプライアンスを重視する傾向が強まる ◇コーポレートガバナンスの強化 ◇大手製造メーカー向けの派遣を積極展開 ◇従業員カスタマー制度による従業員の定着の高さ ◇従業員の株主化 ◇販売管理費比率の低さ このような環境下においても飛躍的に成長してきた Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 25 ４．参考資料 ⑥過去のROEの推移 40% 35% 30.6% 30% 32.2% 31.7% 30.9% 25% 20% 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 （単位：百万円） 2011年3月期 自己資本 当期純利益 Copyright © 2015 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2,585 3,117 2,710 3,103 766 880 922 934 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 26 ４．参考資料 ⑦過去のEPS及び1株当たり配当額並びに総還元性向(配当性向)の実績 （単位：円） 2011年3月期 EPS １株当たり 配当額 総還元性向 （配当性向） 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 18.03 21.30 22.63 23.96 12.0 12.5 13.0 13.5 66.6％ (66.6％) 200.6％ (60.4%) 141.6％ (54.9%) 56.3％ (56.3%) ※ 2013年3月期以前の1株当たり配当額は200分割後の金額で記載 ※ 2012年3月期及び2013年3月期は自社株買を実施 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 27 Section 5 ＩＲ宣言 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 28 ５．ＩＲ宣言 ①ＩＲ宣言 2010年11月12日発表 UTホールディングスIR宣言 UTホールディングスはここにIR宣言をいたします。 ・IR活動を経営の最重要項目のひとつとして位置づけます。 ・ジャスダック上場のパブリック企業として説明責任を果たし、常に明瞭な 企業メッセージを発信いたします。 ・ビジネス環境や業績の変化に関わらず、一貫して前向きなIR活動を行います。 ・個人投資家、機関投資家、また国内、海外を問わず、すべての市場関係者に 対して公平かつタイムリーなディスクロージャーを行います。 ・市場ならびに株主・投資家の皆さまとのゆるぎない信頼の確保・構築に努めます。 Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 29 ５．ＩＲ宣言 ②ＩＲ活動目標（2015年３月期） １．企業の認知度向上に努め、事業内容の理解促進に注力します。 個人投資家向け説明会を年４回以上開催 アナリスト・機関投資家向け決算説明会を年４回開催 説明会等で使用したIR資料や質疑応答の内容については、可能な限りウェブサイトに公開 ２．企業理念ならびに経営戦略を情熱を持ってお伝えいたします。 説明会等については、すべて代表取締役社長の若山陽一が直接説明し、すべての質問に回答 アナリスト・機関投資家との個別取材については、すべての取材依頼に対応 会社説明会や決算説明会で使用するIR資料の改革に取り組む ３．中期経営計画に則った適正株価の形成を目指します。 中期経営計画に対する経営の進捗状況を明確に報告する 中期経営計画を着実に達成する過程において、適正株価の形成を目指す ４．中長期のステークホルダーを増やし、株主満足度の向上に邁進します。 株主・投資家の皆さまの声を経営にダイレクトにフィードバック 株主総会を土日に開催 中期経営計画におけるＥＰＳ平均成長率30％以上、総還元性向50％以上をコミットメント Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved 30 はたらく力で、イキイキをつくる。 この配付資料に記載されている業績目標等は、いずれも当社グループが現時点で入手可能な情報を基にした予想値であり、こ れらは経済環境、競争状況、新サービスの成否などの不確実な要因の影響を受けます。従って、実際の業績はこの配付資料に 記載されている予想とは大きく異なる場合がありますことをご承知おき下さい。 ■ ＩＲに関する問い合わせ先 担 当：匂坂 永井 TEL：03-5447-1710 Mail：[email protected] Copyright © 2015 UT Holdings Co., Ltd. All Rights Reserved
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