株式会社ベルパーク 個人投資家向け会社説明会 2014年８月30日 株式会社ベルパーク （証券コード 9441） http://www.bellpark.co.jp/ http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 目次 I. 事業内容 II. 携帯電話業界と当社の歩み III. ベルパークの強み 巻末資料：株価推移、参考指標、IR情報 2 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd Ⅰ.事業内容 3 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 会社概要 会社名称： 業種： 会社設立： 本店所在地： 資本金： 上場： 時価総額： 事業内容： 従業員数： 店舗数： 4 株式会社ベルパーク 移動体通信機器販売事業 1993年２月２日 22期目 東京都千代田区平河町１-４-１２ 三信平河町ビル 11億４千８百万円 （単体 / 2014年６月末時点） 2000年５月25日 東証JQスタンダード（証券コード：9441） 158億２千１百万円（2014年８月27日終値） キャリアショップ運営事業、法人事業 1,983名（正社員 1,025名 臨時 958名） （連結 / 2014年６月末時点） 平均年齢29.1歳 （単体 / 2013年12月末時点） ソフトバンクショップ 233店舗 ドコモショップ ８店舗 auショップ ７店舗 ウィルコムプラザ 11店舗 Apple関連 ３店舗 （連結 / 2014年７月末時点） http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd キャリアショップとは NTTドコモ、KDDI、ソフトバンクモバイルなどの キャリア（通信事業者）の名を冠したショップを指します。 キャリアが直接運営しているケースはわずか。 当社のような携帯電話販売代理店が運営していること は意外と知られていない。 5 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd キャリアショップのビジネスモデル キャリアショップ運営事業（＝携帯電話販売代理店）のビジネスモデルは 以下になります。 携帯電話会社 販売代理店 携帯販売 （回線契約含） お客様 販売手数料 アフターサービス 手数料 アフターサービス （プラン変更、 故障対応など） 通信料 継続手数料 各種支援金 6 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd Ⅱ.携帯電話業界と当社の歩み 7 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 2000年～2005年 携帯電話業界と当社の歩み ・「０円ケータイ」が登場 ・携帯電話、PHSの普及率 48.0% ⇒ （連結） 8 （連結） http://www.bellpark.co.jp （連結） （連結） 71.8% （連結） （連結） Copyright Bell-Park Co., Ltd 携帯電話業界と当社の歩み 2006年～2010年 ・ソフトバンク参入とMNP制度開始（2006年） ・ソフトバンクからiPhone発売（2008年７月） （連結） 9 （連結） http://www.bellpark.co.jp （連結） （単体） （単体） Copyright Bell-Park Co., Ltd 携帯電話業界と当社の歩み 2011年～2013年 市場はさらに成長し、 携帯電話・PHS普及率が100%を超える 携帯電話・PHS普及率 日本人口 1人あたり1台以上 持つ計算に 10 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 携帯電話業界と当社の歩み 2011年～2013年 年々、サービスの基本要素が同質化 2011年 2012年 2013年 料金 電波 端末 ◆ウィルコムの XGP事業取得（SB） ◆プラチナバンド割当て（SB） ◆イー・アクセス取得（SB） ◆iPhone4S発売 （SB/au） ◆iPhone5発売 （SB/au） ◆iPhone5s/5c発売 （SB/au/ドコモ） ※当社が作成したイメージです 差別化しにくい時代に突入 ⇒キャッシュバックでMNPのお客様を奪い合う環境に 11 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 2011年～2013年 携帯電話業界と当社の歩み 当社は積極的な店舗網の拡大や 販売パフォーマンス見直しにより増益を続ける （単体） 12 http://www.bellpark.co.jp （単体） （単体） Copyright Bell-Park Co., Ltd 2014年～ 携帯電話業界と当社の歩み １～３月 MNP獲得競争が過熱 ４月～ 一転して自粛モードへ 当社営業利益 四半期推移 7～12月は 6.4億円に下方修正 しております。 （単体） （単体） （単体） （単体） 32.3億円（実績） 13 http://www.bellpark.co.jp （単体） （連結） （連結） （連結） 22.1億円（計画） Copyright Bell-Park Co., Ltd どうなる？携帯電話業界 携帯電話業界は企業理念に立ち返る時期に来ている。 (NTTドコモ) 「私たちは『新しいコミュニケーション文化 の世界の創造』に向けて、個人の能力を最 大限に生かし、お客様に心から満足してい ただける、よりパーソナルなコミュニケー ションの確立をめざします。 (ＫＤＤＩ)「KDDIグループは、全従業員の物心両面の幸福 を追求すると同時に、お客さまの期待を超える 感動をお届けすることにより、 豊かなコミュ ニケーション社会の発展に貢献します。」 (ソフトバンク)「情報革命で人々を幸せに」 14 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 端末は進化し続ける 携帯電話は日に日に便利になり、人々の生活を変えて きた。今後も端末は進化し続け、必ず生活を変えていく。 携帯電話・PHS普及率 スマートフォン の登場 日本で初めて 携帯電話が発売 より薄く、 折り畳みに 小型化へ 15 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd どうなる？キャリアショップ 【これまで】 （主に販売の場） 基本的には通信キャリアの販売方針を共有し、 重点商材をお客様にお勧めしてきた。 【これから】 （未来生活提案の場） お客様の生活を便利にするためのコンサルティングが 中心になっていく。 ⇒高度な接客スキル、知識、問題解決力が必要に キーワードは人材の優劣 16 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd Ⅱ.ベルパークの強み 17 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd ベルパークの強み 人材への投資 地域集中型の店舗展開 豊富なM&Aの経験 財務基盤の安定性 18 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 人材への投資 従業員数：1,983名（正社員 1,025名、臨時 958名）（連結 / 2014年６月末時点） 平均年齢：29.1歳 平均年収：457万円 （単体 / 2013年12月末時点） 【採用】 新卒・中途を問わず優秀な人材の獲得に努める 2014年新卒 142名採用 2015年新卒 146名採用（予定） 19 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 人材への投資 【教育研修】 ・新卒・中途入社時研修、昇格時研修など ・教育店舗、トレーナーの設置 ・大規模研修センター（200名規模） 20 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 人材への投資 【その他】 ・ワークライフバランス整備(サービス残業撲滅,有休取得,連休促進) ・社内イベントの充実（社員旅行、クリスマスパーティ） 21 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd キャリアショップを地域集中展開 １都２府25県にキャリアショップを259店展開 （2014年７月末現在） 地域別キャリアショップ数 店舗数 直営店 構成比 （％） FC店 東北 6 10 6.2% 北陸 4 0 1.5% 関東 139 8 56.8% 東海 25 20 17.4% 関西 13 17 11.6% 中国 8 0 3.1% 九州 6 3 3.5% 小計 201 好立地の店舗 を人口の多い 東名阪に集中 展開（85.7%） 58 100.0% 2014年２月 子会社取得により、九州エリアに進出 22 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 豊富なM＆Aの経験 豊富なM＆Aの経験で培ったノウハウにより、 当社はスムーズな統合と業績の早期改善を実現 台 台 店舗 2011年3月～2013年3月に取得した ソフトバンクショップの月次新規販売台数（平均） 23 http://www.bellpark.co.jp 店舗 ソフトバンクショップ数 内訳 （2014年7月末現在） Copyright Bell-Park Co., Ltd 財務基盤の安定性 健全で安定した財務基盤を維持 内部留保を着実に積み上げ、今後の業界再編に備える （単体） （単体） ※ NetCash ＝現金預金残高－ 有利子負債残高 24 http://www.bellpark.co.jp （単体） （単体） （連結） Copyright Bell-Park Co., Ltd 2014年度の株主還元 配当方針 株主の皆様への利益還元を安定的に維持継続 基準日 第２四半期末 平成26年12月期 15円 期末 合計 15円 配当利回り 30円 ※ 1.28% ※2014年８月27日終値ベース 株主優待 中間、期末の年２回１単元（100株）以上保有の 株主様に一律クオカード1,000円分を贈呈 配当と株主優待を合わせた 予想利回りは ※2.13％（１単元保有の場合） ※2014年８月27日終値ベース 25 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 「モバ「モバイルでお客様の幸せをふくらませ、モバイル 「モバイルでお客様の で市場を創造する」 幸せをふくらませ、 イルでお客様の幸せをふくらませ、モバイルで市場を創 造する」 モバイルで市場を創造する」 26 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 巻末資料 27 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 参考指標 財務指標 2013年 (単体) 2012年 (単体) 2011年 (単体) 2010年 (単体) 2009年 (単体) 総資産経常利益率 24.4% 16.4% 13.8% 14.6% 15.0% 自己資本当期純利益率 29.6% 18.5% 14.4% 15.3% 14.3% 収益性 キャッシュフロー・マージン 5.7% 1.4% 3.1% 0.6% 1.9% 売上高総利益率 22.0% 17.9% 17.2% 18.7% 19.6% 売上高経常利益率 7.6% 4.8% 3.9% 4.3% 4.1% 総資産回転率（回/年） 3.23 3.41 3.50 3.41 3.69 35.3 36.4 39.7 40.8 34.9 17.8 19.1 16.9 18.0 20.7 48.6% 53.2% 49.4% 57.8% 57.0% 192.9% 206.3% 186.6% 217.0% 216.3% 効率性 売上債権回転日数（日） 在庫回転日数（日） 安全性 自己資本比率 流動比率 投資指標 (2014年8月27日終値） 年初来高値：2,867円（2014年７月７日） 年初来安値：2,300円（2014年８月11日） 10年来高値：3,650円（2013年４月18日） 2014年予想PER： （連）13.34倍 （単）13.22倍 2013年実績PER： （単） 8.12倍 最低投資単位：100株 株価：2,350円 28 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd IR情報について 当社への理解と分析に役立つ情報を、さまざまな形で発信しております。 月次販売台数の発表 原則10営業日までにホームページにて公表しております。 http://www.bellpark.co.jp/ir/salesdata.php アナリストレポート ５社 マッコーリーキャピタル証券、立花証券、 シェアードリサーチ、インベストメントブリッジ、ティー・アイ・ダヴリュ 企業調査レポート シェアードリサーチ（元ファンドマネージャーによる当社のライブレポート） http://www.sharedresearch.jp インベストメントブリッジ（個人投資家向けにまとめられたレポート） http://www.bridge-salon.jp/database/code_9441.html アナリストレポート（東京証券取引所） http://www.tse.or.jp/listing/analystreport/arp.html 29 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd 将来の見通しに対する記述についての注意事項 本プレゼンテーション資料に記載されてい る計画、戦略、財務的予測のうち、歴史的事 実でないものは、将来の見通しに対する記述 であり、当社経営陣が現在入手可能な情報 に基づき判断したものであるため、環境等の 変化により大きく見通しが変動する可能性が あります。 30 http://www.bellpark.co.jp Copyright Bell-Park Co., Ltd
© Copyright 2024 ExpyDoc
