2014年12月期（第16期） 通期決算説明資料 (証券コード ：3319) 本資料に関する注意事項 本資料に記載されている弊社の計画・予測・戦略などにつきましては、既に 確定している要素を除き、潜在的リスクや不確定要素を含んでおり、その 内容を保証するものではありません。 潜在的リスクや不確定要素には、個人消費動向を中心とした経済状況、 当社グループの主たる事業領域であるゴルフ市場やインターネット市場全 般の動向、市場における競争の状況、急速な技術革新等が考えられます が、これらに限定されるものではありません。 2013年度は連結財務諸表を作成していないため、本資料における2013 年度業績については個別業績を記載しております。 本資料・データの無断転用はご遠慮ください。 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 2 目次 ハイライト ・・・ Ｐ4 2015年度の見通し ・・・ Ｐ16 成長加速のための取組み ・・・ Ｐ20 ＡＰＰＥＮＤＩＸ ・・・ Ｐ29 2014年度連結業績 ・・・ Ｐ30 会社概要 ・・・ Ｐ34 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 3 ハイライト Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 4 1/29 「業績上方修正」及び「増配」を公表 業績は公表見通しの上限を超えて落着 ４期ぶりの復配も見通しから増配 (単位：百万円) 2014年度 実績 7/24公表 2014年度見通し 16,030 15,000 ～ 15,700 営業利益 443 300 ～ 400 経常利益 437 290 ～ 390 当期純利益 180 100 ～ 180 売上高 1株当り配当金 2円50銭 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. 2円00銭 page 5 取引高増加、企業価値向上 株主とのコミュニケーション強化策を実行 時価総額 ： 前期末比 ＋29億円（185％） 株 主 数 ： 前期末比 ＋14百人（128％） (単位：円) 3/28 株主倶楽部開始 2014年3月末 12/30基準 株主優待実施 6/30基準 株主優待再開 2014年6月末 2014年9月末 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. 2014年12月末 page 6 売上高・売上総利益の成長拡大 売上高・売上総利益は二桁成長 過去最高を記録 (単位：億円) 売上高 前年比 114％ 売上総利益 前年比 110％ Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 7 中期経営計画の基本方針 ゴルフ専業の徹底 経営資源の選択と集中 財務基盤の確立 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 8 リテールビジネス 売上高100億円突破 売上高 110億円 前年比114％ ゴルフ用品小売市場売上高 1位 Ａ社 約730億円 2位 Ｂ社 約500億円 3位 Ｃ社 約210億円 4位 Ｄ社 約180億円 5位 ＧＤＯ 110億円 ※データは矢野経済研究所の「2014ゴルフ産業白書」をもとに各社の有価証券報告書等を 参照し推計した直前決算期の売上高 ゴルフ用品ＥＣ市場（店舗売上を除く）売上高 １位 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 9 リテールビジネス ＧＤＯは、消費増税後、早期に売上回復 前年を超える売上成長を継続 2014年度受注額の前年同月比較 ※ゴルフ用品マーケット（ゴルフクラブ、ボール、アクセサリ） ：ジーエフケー・ライフスタイルトラッキング・ジャパン（株） が算出する「全国有力ゴルフ用品取扱店実店舗の販売実績をもとに推計した市場規模における前年同月比」 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 10 リテールビジネス 売上高100億円突破、前年比二桁成長の要因 ３つの差別化 １．圧倒的な品揃え -新品10万点・中古2万点 ２．差別化された情報力 -メーカー情報、ＧＤＯの独自情報（編集コンテンツ含む）、 お客様の口コミ情報 -サイト内に「ブランドストア」開設 ３．質の高いサービス提供 -配送サービス：バックヤードの強み（物流、IT基盤） -モバイルデバイス対応：ユーザーインターフェース（ＵＩ）の最適改善・改良 -「９割保証サービス」、「下取２割増サービス」 -メール及び電話による専門性の高いサポートの充実 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 11 ゴルフ場ビジネス 二桁成長 売上高 41億円 前年比120％ 送客実績の成長は市場を超える 多様な収益モデルを確立 2014年度ゴルフ場入場者数の前年同月比 ※市場データ：公表済の経済産業省「特定サービス産業動態統計調査」2015年１月時点 ※８都道府県 （北海道、宮城県、東京都、愛知県、大阪府、広島県、香川県、福岡県）の合計比較 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 12 ゴルフ場ビジネス 前年比二桁成長の要因 ３つの差別化 １．圧倒的な情報量と品揃え -1,900以上のゴルフ場とシステム連携 -予約可能スタート枠数 国内最大級 ※当社調べ ２．お客様の潜在ニーズを先取りした商品化力 -「ＨＯＴ ＰＲＩＣＥ」(事前決済型チケット販売)、「プレミアム倶楽部」、 「ＧＤＯアマチュアゴルフトーナメント」、「一人予約」 等 ３．変化するお客様ニーズを捉えた、質の高いサービス -電話予約サービス -モバイルデバイス対応：ＵＩの最適改善・改良、複数のアプリリリース -専門知識の高い営業体制：営業・システムサポート -多様で優れたサービスの横展開：Amazon、ANA、洋服の青山等 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 13 メディアビジネス ゴルフカテゴリー視聴率国内Ｎｏ.１ 総ビジター数 前年比 111％ ※2014年度累計 -冬季五輪、サッカーＷ杯、テニス世界大会等 開催の中でも、前年を上回る成長 (単位：百万V) 2/7～2/23 冬季五輪開催 6/12～7/13 サッカーW杯開催 8/25～11/16 テニス全米オープン、 ツアーファイナル等 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 14 メディアビジネス 集客力向上の要因 ３つの差別化 １．圧倒的な情報量かつ質の高いコンテンツ -豊富な人材投入による取材・編集力 -PGA tour （USA）、米国Golf Digest誌等との提携 ２．ニュースの独自性と速報性 -自前の報道体制（国内外主要トーナメント取材カバー率国内No.1※） ※当社調べ ３．多様なデバイス対応及び他チャネル展開 -モバイルデバイス対応：ユーザーインターフェースの改善・改良 -「ゴルフダイジェスト・オンラインMobile」 -「ＧＤＯゴルフ速報」 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 15 2015年度の見通し Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 16 2015年度の見通し 中期経営計画達成をめざす 165～176億円 160億円 140億円 中期経営計画 120%以上 中期経営計画 8億円以上 4.4億円 5.5～7億円 2.9億円 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 17 経営の基本方針 原点回帰 ゴルフの裾野拡大 気軽にゴルフを楽しめる環境づくり 客心 魂注 ＷorkFast お客様視点を常に意識し、全国のゴルファー代表として 最もお客様に喜ばれるサービスを手掛けること。 改善・改良を繰り返し、「使いやすい」、「分かりやすい」、 「価値の高い」サービスを作り上げること。 競争相手との勝負は、先ずは素早いこと。 早く判断、決断、行動すること。 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 18 2015年度の業績見通し ４期連続の増収増益 (単位：百万円) 2014年度 実績 2015年度 見通し 前年比増減額 （比率） 16,030 16,500 ～ 17,600 営業利益 443 550 ～ 700 経常利益 437 510 ～ 660 当期純利益 180 210 ～ 310 売上高 1株当り配当金 2円50銭 3円50銭 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. ＋469 ～ ＋1,569 (102.9%) (109.8%) ＋106 ～ (124.0%) (157.8%) ＋72 ～ (116.7%) ＋222 (151.0%) ＋29 ～ (116.3%) ＋256 ＋129 (171.7%) ＋1円00銭 page 19 成長加速のための取組み Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 20 成長戦略の為の取組みテーマ データ基盤（会員、コンテンツ） ＧＤＯのコアサービス （物販、予約、メディア） ネット×リアル チャネル強化 ・モバイルサービスの徹底強化 ・オムニチャネル戦略強化 マーケティング強化 ・リアルマーケティングの強化 ・エリアマーケティングの強化 ・最先端デジタルマーケティング の強化 ゴルファーの裾野拡大 ＩＴ基盤 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 21 モバイルサービスの徹底強化 モバイルデバイス経由のサービス利用者 ＰＶ数、ビジター数 前年比 ＵＩ改善・改良、ＣＶの向上等を実践 -ユーザーの行動分析技術を活用 アプリサービスの強化 -さまざまな利用シーンに最適化した機能特化型のアプリを複数リリース Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 22 モバイルサービスの徹底強化 具体例 電波が届かない場所でも 軽快に動くスコア管理アプリ 世界のトーナメント情報をいち早く配信 格安！事前決済型ゴルフプレーチケット 「ＧＤＯスコア管理」 「ＧＤＯゴルフ速報」 「ＨＯＴ ＰＲＩＣＥ」 ゴルフの幹事負担を軽減する ゴルフプレーの電話予約受付サービス 「Ｒｏｕｎｄ＋」 （ラウンドプラス） 「ゴルフ場かんたん電話予約」 2015年2月5日サービス開始 ゴ ルフ場かんた ん 電 話 予 約 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 23 最先端デジタルマーケティング強化 2014/12/18 アライドアーキテクツ（株） プレスリリース Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 24 エリアマーケティングの強化 「西スポ・ゴルフ平日倶楽部 Powered by GDO」 創刊準備1号（今春創刊） 「北海道ツアー」連動キャンペーン 九州地区限定ＣＭ放映 練習場サービス券 みやざきゴルフマンス Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. ＧＤＯワンオンチャレンジ page 25 オムニチャネル戦略強化 レッスンスクールとネットの 融合 「ゴルフガレージ」店舗 とＥＣの融合 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 26 ゴルファーの裾野拡大 「GolfTEC by GDO」 米国No.１のGolfTEC社と提携、レッスンサービスを展開 米国No.１のゴルフレッスンチェーンGolfTEC社 と提携し、システム・ノウハウを導入 店舗 ・ 六本木、恵比寿、銀座、神田（2014年12月オープン） 主なサービス • スイング診断 • 完全マンツーマンレッスン • ＧＤＯオリジナルのクラブフィッティング 上達を可視化するレッスンアプローチ クラブフィッティング Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 27 ゴルファーの裾野拡大 「ゴルフ開放運動」 「ゴルフ開放運動」とは 新たなゴルフの楽しみ方を提案し“ゴルフ・ゴルフ場“を身近に感じてもらい、 ゴルフ人口の拡大、ゴルフ市場の活性化につなげていく、ＧＤＯ独自の活動。 国内初 「日本スピードゴルフ選手権」を開催 「ゴルフ場ＲＵＮ in 古河ゴルフリンクス」を開催 「ＧＤＯナイト～広めよう ゴルフ友達の輪～」 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 28 APPENDIX Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 29 連結損益計算書 売上高・売上総利益は二桁成長、過去最高を記録 (単位：百万円) 売 上 高 2012年度 2013年度 前年比増減額 （比率） 2014年度 前年比増減額 （比率） 12,884 14,039 ＋1,154 16,030 ＋1,991 (109.0%) 売上総利益 5,431 営業利益 △ 159 経常利益 △ 168 当期純利益 EBITDA 5,964 ＋533 (114.2%) 6,502 (109.8%) 292 ＋451 (109.0%) 443 (－%) 289 ＋458 51 ＋117 437 936 ＋407 (－%) Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. ＋147 (150.8%) 180 (－%) 528 ＋151 (151.7%) (－%) △ 65 ＋537 ＋128 (349.3%) 1,075 ＋139 (114.9%) page 30 営業損益増減の要因 2013年度 2014年度 (単位：百万円) メディア ビジネス 他 ゴルフ場 ビジネス 販管費増加 -お客様対応の充実 -ゴルフレッスン事業の拡大 -その他ゴルフ事業強化の ための投資 人件費 増加＋195 ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ費※ 増加 ＋128 ｼｽﾃﾑ関連費※ 増加＋12 その他費用 増加+49 リテール ビジネス 営業利益 292 営業利益 増加＋151 売上総利益 増加＋537 営業利益 443 0 ※ マーケティング費・・・ポイント費用、クーポン費用、広告宣伝費等 ※ システム関連費・・・システム運用費用＋機器等リース料＋減価償却費 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 31 連結貸借対照表 （単位：百万円） 2013年 12月末 2014年 12月末 増減額 流動資産 4,424 5,057 ＋ 632 固定資産 2,282 1,878 △ 403 6,706 6,936 ＋ 229 流動負債 4,366 4,770 ＋ 403 固定負債 374 55 △ 319 純資産 1,965 2,110 ＋ 144 負債純資産 計 6,706 6,936 ＋ 229 資産 計 2013年度末残高との差異 【資産】 現金及び預金 売掛金 棚卸資産 ソフトウェア 繰延税金(固定) ： ＋2億円 ： ＋2億円 ： ＋1億円 ： △2億円 ： △1億円 【負債】 買掛金 ： ＋1億円 前受金 ： ＋2億円 長期借入金(返済) ： △4億円 ※2013年12月末は単体 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 32 連結キャッシュ・フロー （単位：百万円） 2013年度 2014年度 営業活動による キャッシュ・フロー 463 1,028 投資活動による キャッシュ・フロー △ 81 △ 434 財務活動による キャッシュ・フロー △ 592 △ 403 705 494 現金及び現金 同等物の期首残高 現金及び現金 同等物の期末残高 494 702 2014年度キャッシュ・フローの状況 【営業活動によるキャッシュ・フロー】 税引前当期純利益 ＋4億円 減価償却・のれん償却等 ＋6億円 売上債権の増加 △2億円 棚卸資産の増加 △1億円 前受金の増加 ＋2億円 【投資活動によるキャッシュ・フロー】 固定資産の取得 ＋3億円 【財務活動によるキャッシュ・フロー】 長期借入金の返済 △4億円 ※2013年12月末は単体 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 33 会社概要 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 34 会社概要 会 社 設 名 株式会社ゴルフダイジェスト・オンライン Golf Digest Online Inc. URL：www.golfdigest.co.jp 立 2000年５月１日 2004年４月１日東証マザーズ上場 （証券コード：3319） 代表取締役社長 石坂 信也 （いしざか・のぶや） 本 社 所 在 地 東京都港区虎ノ門３-４-８ 資 8億33百万円（2014年12月） 本 金 従業員数（連結） 450名（2014年12月） ※臨時雇用含む Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 35 ＧＤＯグループのビジネススキーム ゴルフというカテゴリーに特化し、ネットとリアルを融合した 『ＧＤＯトライシクルモデル』 ネット × リアル イベント レッスンスタジオ ゴルフメディア データベース ゴルフ場予約 ゴルフ用品販売 リアルの 他チャネル 店舗 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 36 ＧＤＯの特徴 （成長性） ＧＤＯグループは、さまざまなチャネル・タッチポイントとサービスを組み合わせることにより、 新しいゴルフスタイルを創造、提供し、あらゆるゴルファーの満足最大化を実現します 通勤 会社 携帯電話 ＥＣサイト 店舗 スマートフォン タブレット 自宅 雑誌 ゴルフ場 PC ソーシャル レッスンスタジオ ニュース スコア管理 競技・イベント ・・・ 世界No.1のゴルフサービス企業を目指す Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 37 ＧＤＯとゴルファーとの関係 国内ゴルファー 約800万人 GolfTEC by GDO 利用者数約3千人 ゴルフ場送客人数 約36万人 ネットチャネル 月間平均来訪者数※ ゴルフガレージ 来店客数約3万人 主催競技・イベント 年間参加人数約１千人 各月間平均人数 リアルチャネル 月間平均利用者数 500万人 約 約 40万人 ※PC、スマートフォン各ユニークユーザー数の月間平均来訪者数合計 （2014年度実績） 「ゴルフ」を楽しむ Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 38 ＧＤＯクラブ会員数の推移 国内ゴルファーの３割がＧＤＯクラブ会員 （単位：万人） 2014年12月末時点 253万人 女性 14％ 男性 86％ 2014年12月末 男女比 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page 39 Copyright(c)2000-2015 Golf Digest Online Inc. All Rights Reserved. page
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