アリババ上場や楽天の米 EC 買収で EC 関連に着目

Weekly Report
JASDAQ・Mothers
14 年 9 月 8 日号
特集
アリババ上場や楽天の米 EC 買収で EC
Page 3
関連に着目
新興市場概況と個別銘柄戦略
Page
2
ランキングデータベース
Page
4
インフォマート（マザーズ 2492）
ペッパーフードサービス（マザーズ 3053）
Page
6
IPO Market Outlook
Page
7
Page
9
週間騰落率・時価総額・売買代金
注目銘柄
物色に手詰まり感がある中で IPO 市場が再開へ
IPO´s Market Poll & Calendar
新規上場企業のスケジュールと市場注目度
2014/9/8
新興市場概況と個別銘柄戦略
アリババの上場に向けてネット関連の動向に関心
先週の新興市場は、外部環境の落ち着きが追い
風となる一方、ミクシィ<2121>に続く物色の柱が見
出せない中で、軟調な展開となった。急速な円安進
行、年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）改
革に対する期待などを背景に景気敏感系の大型株
に資金が向かったことも中小型株の逆風に。また、
手掛かり材料難の中で物色の方向性も定まらず、
盛り上がりに欠ける展開が続いた。なお、週間の騰
落率は、日経平均が+1.6％であったのに対して、マ
ザーズ指数は -1.7 ％、日経ジャスダック平均は
+1.1％だった。
個別では、ミクシィが週間で約 10％の大幅下落と
なったほか、サイバーダイン<7779>などマザーズ市
場の主力株が軟調だった。また、日本通信<9424>
は、KDDI<9433>が格安スマホ事業に参入すると発
表したことを受けて、競争激化懸念も意識され換金
売り優勢に。その他、DMP<3652>やモルフォ<3653>
など、直近で短期資金による物色が賑わっていた
銘柄に換金売りが膨らんだ。一方、大泉製<6618>
は自動車用温度センサーの採用が材料視され上値
追いが継続。また、アイサンテクノ<4667>は自動運
転関連のテーマ株として物色が続いたほか、トリケ
ミカル<4369>は今期業績計画の大幅上方修正が好
感され急伸へ。なお、サイバーエージ<4751>は東証
1 部への市場変更を発表し週初こそ強含んだもの
の、週末にかけては戻り待ち売りに押された。
られたものの、その後は急速に下げ渋るなど、リバ
ウンドを意識したスタンスにも。
個別では、主力のネット関連の動向が注目され
そうだ。先週末に、中国の電子商取引大手アリババ
が IPO（新規株式公開）の仮条件を 60-66 ドルに設
定すると伝わった。アリババの上場接近に向けて世
界的にネット関連株への関心が高まりやすい一方、
時価総額が約 1600 億ドル規模と非常に大きい IPO
となるためセクター内でのリバランスも懸念されると
ころ。その他、先週末に医学生物<4557>が、完全ヒ
ト型抗デングウイルス抗体の治療薬を開発したと発
表している。デング熱の拡大が警戒される中で同社
への関心が高まるとみられ、バイオ関連に物色が
広がる公算も。
なお、今週は 11 日にジャパンインベストメントアド
バイザー<7172>がマザーズ市場へ上場し、約 1 ヵ月
半ぶりに IPO が再開する。同社は、オペレーション・
リースを始めとした金融ソリューション事業を展開す
る。事業内容に目新しさは欠けるものの、久しぶり
の IPO 案件でもあり、値幅取り狙いの短期資金が
向かう可能性がありそうだ。
マザーズ指数
今週の新興市場は、外部環境の改善が支援材
料となるものの、大型株への資金シフトが逆風とな
り上値の重い展開となりそうだ。ウクライナにおける
停戦合意を受けていったんは地政学リスクが後退
する可能性があり、引き続き、関心は相対的に大型
株へと向かいやすい状況。為替市場の動向に左右
されるものの、景気敏感株に見直しの動きが強まる
局面では、中小型株の物色は一服してしまう可能
性があるだろう。また、ミクシィやサイバーダインの
売買代金は減少傾向が続き、物色の矛先が定まら
ない中で手詰まり感も意識されそうだ。ちなみに、マ
ザーズ指数は先週末、25 日線を割り込む場面が見
本資料の利用については、必ず巻末の重要事項(ディスクレーマー)をお読みいただいた上、ご利用ください。
2
2014/9/8
アリババ上場や楽天の米 E C 買収で E C 関連に着目
■サイト運営からシステム構築、決済、ネット広告などに波及へ
今週はＥコマース（EC）関連銘柄に注目したい。足元でネット通販に関する報道が相次いでおり、関連銘柄にも
物色が波及すると予想した。
中国の電子商取引最大手・アリババ集団が 5 日、米市場への新規株式公開（IPO）に伴う仮条件を発表、資金
吸収額は最大で約 243 億ドル（約 2 兆 5000 億円）となる見込みと報じられている。アリババ株を保有する（上場後
の保有比率 32.4％）ソフトバンク<9984>のアリババ株保有分は、時価ベースで約 478 億～526 億ドル（約 5 兆 250
億～5 兆 5280 億円）となる見通しという。また、楽天は 6 日、米ネット通販サイト運営のイーベイツの買収で最終
調整に入ったと伝わっている。
関連して物色が集まると予想される最有力は、EC サイト運営事業者やＥＣシステム開発事業者である。ほか、
決済サービスを開発・運営する事業者や、サポート代行を請け負う事業者、ネット広告代理店にも関心が集まろ
う。
なお、各社の事業内容や業績については、フィスコが提供する無料のスマートフォンアプリ「FISCO」を参照され
たい。
E コマース（EC）関連銘柄
コード
2120
2122
2159
2352
2492
3031
3092
3179
3192
3325
3328
3622
3625
3776
3826
3831
4293
4304
4726
4755
4784
6071
6075
7829
9852
銘柄名
ネクスト
インタスペース
フルスピード
エイジア
インフォマート
ラクーン
スタートトゥ
シュッピン
白鳩　ケンコーコム
ネットプライス
ネットイヤーＧ
テックファーム
ブロバンタワー
システムインテ
パイプドビッツ
セプテーニＨＤ
Ｅストアー
ソフバンテック
楽天　ＧＭＯアドパ
ＩＢＪ　フォトクリエ
サマンサＪＰ
中央物産
市場
コメント
東証1部
マザーズ
マザーズ
マザーズ
マザーズ
マザーズ
東証1部
マザーズ
JASDAQ
マザーズ
マザーズ
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
東証1部
東証1部
JASDAQ
JASDAQ
東証1部
東証1部
JASDAQ
JASDAQ
マザーズ
マザーズ
JASDAQ
物件数Ｎｏ．１の不動産情報サイト「ホームズ」の運営
アフィリエイト広告大手。Ｏ２Ｏマーケティング支援へ
アドネットワーク事業などを通じてＥＣサイトを支援
電子メール配信システムからＥＣ企業支援サービスへと
フード、美容、医療など向けBtoBプラットフォーム運営
アパレル・雑貨業向けBtoB （企業間）ＥＣサイト運営
大手アパレルＥＣサイト「ＺＯＺＯＴＯＷＮ」を運営
高額帯の中古品と新品をＥＣサイト中心に買取・販売
女性向け下着をＥＣサイトで販売
楽天傘下で医薬品や健康食品をＥＣサイトで販売
ブランド中古品の買取販売や海外購買代行など運営
ネット技術を活用したデジタルマーケティング支援
ビックカメラ向けにＥＣスマホアプリなど提供
データセンター運営。ファッションＥＣ支援も手掛ける
ＥＣサイト構築ソフト提供、オムニチャネル対応製品も
独自プラットフォームを特定業界向けＥＣとしても提供
ネット広告代理店大手。ウェブ広告を通じてＥＣを支援
ＥＣサイト運営支援サービスを展開
Ｅビジネス関連サービスとして顧客企業のＥＣを支援
ネット通販大手。旅行、カード、証券など総合展開
ネット広告を代理店や広告主に卸売することでＥＣ支援
婚活サイト「ブライダルネット」など婚活サービス大手
プロカメラマンの撮影した写真をＥＣサイトで販売
自社ブランドのバッグ・宝飾品をスマホ・ＰＣでも販売
子会社e-NOVATIVEが楽天に出店して好調
9/5終値
終値25MA 配当利回り
売買代金25MA
（円）
乖離率（%）
（%）
766
¥89,815,092
0.05
0.64
1331
¥82,827,724
2.93
0.37
810
¥94,763,800
-3.64
983
¥17,068,916
1.29
1.52
1979
¥155,142,368
-3.36
0.97
481
¥19,501,940
-2.03
0.93
2400 ¥1,548,032,284
-1.03
1.16
1510
¥32,605,168
0.4
0.66
530
¥30,264,192
7.2
0.94
1101
¥4,216,980
-3.97
760
¥10,436,636
-4.33
1455
¥118,842,468
-2.75
0.22
2409 ¥2,436,448,352
14.55
0.2
151
¥55,099,240
-2.89
0.99
687
¥6,417,132
0.26
1500
¥33,619,696
0.41
1.06
1220
¥211,686,804
-4.11
0.73
957
¥853,932
2.41
2.92
1433
¥21,906,676
-3.41
1.39
1325 ¥5,711,655,340
-0.92
0.3
602
¥14,198,540
0.82
1.32
1493
¥39,609,704
-2.61
1.13
1317
¥4,796,192
-0.78
1187
¥448,121,936
-3.33
0.84
440
¥1,229,280
-0.27
2.72
出所：フィスコ作成
本資料の利用については、必ず巻末の重要事項(ディスクレーマー)をお読みいただいた上、ご利用ください。
3
2014/9/8
ランキングデータベース
週間騰落率ランキング上位 30 銘柄
新興市場騰落率ランキング（値上り上位）
コード銘柄
（値下り上位）
市場
1
2
3
4
5
6
7
6721
3823
6616
4777
3251
3070
3683
ウインテスト
アクロディア
トレックス・セミコンダクター
ガーラ
駐車場綜合研究所
アマガサ
サイバーリンクス
マザーズ
8
9
10
11
12
13
14
5162
3726
3840
4369
6629
3350
6064
朝日ラバー
フェヴリナホールディングス
パス
トリケミカル研究所
テクノホライゾン・ホールディングス
レッド・プラネット・ジャパン
アクトコール
JASDAQ
15
16
17
18
19
20
21
22
3628
9895
3587
2162
8704
2160
7899
2148
データホライゾン
コンセック
プリンシバル・コーポレーション
日本マニュファクチャリングサービス
トレイダーズホールディングス
ジーエヌアイグループ
ＭＩＣＳ化学
アイティメディア
マザーズ
23
24
25
26
27
28
29
3845
3323
4667
6736
5381
2321
8925
アイフリークホールディングス
レカム
アイサンテクノロジー
サン電子
Ｍｉｐｏｘ
ソフトフロント
アルデプロ
JASDAQ
30
7853 アジェット
8/29比
上昇率
（％）
9/5
終値
コード銘柄
市場
672
697
7,660
328
327
1,050
6,990
104.88
70.83
67.43
67.35
64.32
61.54
58.86
1
2
3
4
5
6
7
6778
2724
4824
3653
3652
3685
9424
アルチザネットワークス
インスパイアー
メディアシーク
モルフォ
ディジタルメディアプロフェッショナル
みんなのウェディング
日本通信
マザーズ
900
309
505
374
226
68
1,580
55.17
48.56
44.70
43.85
32.94
30.77
28.46
8
9
10
11
12
13
14
4588
4800
3807
3803
4842
6077
9691
オンコリスバイオファーマ
オリコン
フィスコ
イメージ情報開発
ＵＳＥＮ
Ｎ・フィールド
両毛システムズ
マザーズ
835
320
52
450
53
440
330
826
26.52
25.00
23.81
23.29
23.26
23.25
23.13
23.10
15
16
17
18
19
20
21
22
3842
6063
3843
2158
3687
4240
4707
8769
ネクストジェン
日本エマージェンシーアシスタンス
フリービット
ＵＢＩＣ
フィックスターズ
クラスターテクノロジー
キタック
アドバンテッジリスクマネジメント
JASDAQ
22.15
20.65
20.13
19.95
19.57
18.88
18.13
23
24
25
26
27
28
29
3681
7638
3785
2121
4335
3192
6669
ブイキューブ
シーマ
エイティング
ミクシィ
アイ・ピー・エス
白鳩
シーシーエス
マザーズ
マザーズ
193
111
2,679
1,461
275
510
215
マザーズ
63
16.67
30
7707 プレシジョン・システム・サイエンス
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
マザーズ
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
マザーズ
JASDAQ
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
上昇率 4 位のガーラ<4777>は、スマートフォンゲーム
アプリ「Kitty Rush（キティラッシュ）」の欧州、北米、中
南米、オーストラリアにおけるサービス提供に関して韓
国企業とライセンス契約を締結したと発表したことが材
料視された。「Kitty Rush」は、キャラクターの猫がグッズ
で強化されながら、他のユーザーの猫と戦いながらゴー
ルを目指し点数を稼ぐ、操作が簡単なゲームと。11 位の
トリケミカル<4369>は、今期の営業利益見通しを 1.5 億
円から 3.0 億円へと大幅に上方修正したことが好感され
た。
18 位の nms<2162>は、子会社の TKR 社が、検査工程
の自動化・省力化装置のカスタマイズ受託生産を本格
的に開始すると発表したことが、引き続き材料視され
た。TKR では、製造業向けに自動化・省力化コンサルを
含め、予算に応じて自動化・省力化装置から検査ロボッ
トまで提案をしており、国内だけでなく中国やベトナムで
納品実績があるとのこと。
8/29比
下落率
（％）
9/5
終値
1,111
152
573
5,650
4,400
1,402
639
-25.13
-24.75
-20.31
-16.54
-14.23
-14.20
-13.88
826
345
383
1,419
332
3,840
1,220
-13.87
-13.75
-13.74
-13.21
-12.40
-12.33
-12.23
2,308
1,250
1,420
921
3,835
820
371
1,027
-11.67
-11.60
-11.47
-11.44
-11.02
-10.87
-10.82
-10.70
JASDAQ
3,210
17
1,672
5,250
440
530
1,196
-10.58
-10.53
-10.11
-10.10
-9.47
-9.40
-9.39
JASDAQ
1,179
-9.38
JASDAQ
マザーズ
マザーズ
マザーズ
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
マザーズ
マザーズ
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
マザーズ
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
25 位のアイサンテクノロジー<4667>は、ルネサス
<6723>が、自動運転やセンサー技術を盛り込んだ次世
代の自動車運転システムを開発したと伝わったことが買
い材料となった。車載カメラで運転手の動きを認識する
ほか、車の背後から近づく二輪車を察知して運転手に
警告し、巻き込み事故を防ぐ機能も搭載したとのこと。こ
の内容を受けて、自動運転関連と位置付けられる同社
などにも物色が波及した。
下落率 1 位のアルチザ<6778>は、今期営業利益は前
期比 33.2％減の 4.0 億円、最終利益は同 66.6％減の 2.6
億円と大幅減益見通しとなったことが嫌気された。今期
も引き続き、LTE-Advanced に対応する過負荷試験機や
機能試験機の販売を、国内外向けに展開する見込み。
ただし、四季報予想の営業利益は 5.0 億円が見込まれ
ており、大幅減益見通しがネガティブ材料視された。5 位
の DMP<3652>は、東証が同社株に対して信用取引に関
する臨時措置を発表したことで売り優勢となった。
本資料の利用については、必ず巻末の重要事項(ディスクレーマー)をお読みいただいた上、ご利用ください。
4
2014/9/8
時価総額ランキング上位 20 銘柄
新興市場時価総額ランキング
順位
1
2
時価総額
8/29比
（億円）
▼ 増減率
525
6048.1 ▼
-5.58
5,250
4368.2 ▼
-10.10
コード
3765
2121
銘柄
ガンホー・オンライン・エンターテイメント
ミクシィ
市場
JASDAQ
マザーズ
9/5終値
3
4
5
2702
2712
7779
日本マクドナルドホールディングス
スターバックス　コーヒー　ジャパン
ＣＹＢＥＲＤＹＮＥ
JASDAQ
JASDAQ
マザーズ
2,554
1,294
3,330
3395.8
1866.2
1857.7
▼
▼
▼
-0.43
2.05
-8.64
6
7
8
4974
7458
2782
タカラバイオ
第一興商
セリア
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
1,505
3,000
4,205
1812.3
1740.8
1594.5
▼
▼
▼
-0.86
-1.15
-1.64
9
10
11
2337
6324
4587
いちごグループホールディングス
ハーモニック・ドライブ・システムズ
ペプチドリーム
JASDAQ
JASDAQ
マザーズ
300
4,550
10,660
1498.3
1437.0
1432.0
▼
▼
▼
0.33
-4.51
-0.37
12
13
14
6425
4628
7716
ユニバーサルエンターテインメント
エスケー化研
ナカニシ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
1,734
8,840
4,150
1390.6
1385.6
1303.9
▼
▼
▼
-6.42
0.45
-0.36
15
16
17
6871
6960
7564
日本マイクロニクス
フクダ電子
ワークマン
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
6,140
6,060
5,640
1228.8
1187.0
1154.0
▼
▼
▼
-4.51
-2.26
-1.91
18
19
20
8205
2931
6908
シャクリー・グローバル・グループ
ユーグレナ
イリソ電子工業
JASDAQ
マザーズ
JASDAQ
4,200
1,301
7,500
1088.6
1014.0
921.9
▼
▼
▼
-0.94
-2.47
-2.72
売買代金ランキング上位 30 銘柄
新興市場売買代金上位ランキング
順位コード
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
銘柄
市場
9/1～9/5
売買代金合計（円）
9/5終値
2121 ミクシィ
4576 デ・ウエスタン・セラピテクス研究所
マザーズ
JASDAQ
5,250
2,173
133,894,805,000
99,738,513,300
6618
7779
9424
6616
6093
大泉製作所
ＣＹＢＥＲＤＹＮＥ
日本通信
トレックス・セミコンダクター
エスクロー・エージェント・ジャパン
マザーズ
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
1,284
3,330
639
7,660
16,300
41,073,346,800
35,117,273,000
30,007,386,600
27,486,226,000
25,740,623,000
3782
3652
6871
2160
3653
ディー・ディー・エス
ディジタルメディアプロフェッショナル
日本マイクロニクス
ジーエヌアイグループ
モルフォ
マザーズ
マザーズ
JASDAQ
マザーズ
マザーズ
948
4,400
6,140
440
5,650
22,663,140,100
21,189,718,000
21,068,998,000
19,613,661,000
19,537,384,000
2158
9419
6668
2438
3823
ＵＢＩＣ
ワイヤレスゲート
アドテック　プラズマ　テクノロジー
アスカネット
アクロディア
マザーズ
マザーズ
マザーズ
マザーズ
マザーズ
921
5,360
26,100
9,520
697
17,782,648,600
16,985,730,000
15,681,967,000
15,645,068,000
14,002,498,600
3765
4565
3683
6736
ガンホー・オンライン・エンターテイメント
そーせいグループ
サイバーリンクス
サン電子
JASDAQ
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
525
5,020
6,990
1,461
13,707,727,300
11,995,345,000
10,628,650,000
9,110,183,700
8925
7707
3350
2321
2489
アルデプロ
プレシジョン・システム・サイエンス
レッド・プラネット・ジャパン
ソフトフロント
アドウェイズ
マザーズ
JASDAQ
JASDAQ
JASDAQ
マザーズ
215
1,179
68
510
1,434
7,953,844,900
7,854,188,000
7,776,284,200
6,732,514,800
6,674,187,900
3625
7777
4587
3751
テックファーム
スリー・ディー・マトリックス
ペプチドリーム
日本アジアグループ
JASDAQ
JASDAQ
マザーズ
マザーズ
2,409
3,805
10,660
656
6,284,899,100
6,258,754,000
5,836,011,000
5,486,983,600
本資料の利用については、必ず巻末の重要事項(ディスクレーマー)をお読みいただいた上、ご利用ください。
5
2014/9/8
今週の注目銘柄
安定的な好業績ネット関連としてリバウン
ドへ
■フード業界向けBtoBプラットフォームを提供
フード業界企業間電子商取引プラットフォーム「フ
ーズインフォマート（FOODS Info Mart）
」を運営する。
足元で「フーズインフォマート」に利用企業数は約
36000社、年間取引高は約8600億円まで順調に拡大し
ている。2020年までにあらゆる業界にBtoBプラットフ
ォームを提供し、グローバルなBtoBインフラ企業を目
指しており、中長期的な成長期待は高い。
■テクニカル面では調整一巡感
7月末に発表した上期売上高は前年同期比14.4％増
の23.6億円、営業利益は同58.4％増の8.4億円と2ケタ
の増収増益を確保して着地した。「業界標準化へ向け
たフード業界BtoBの強化」などにも取り組み、下期も
安定的な業績拡大が見込まれる。株価は7月以降、上
値の重い展開が続いているものの、200日線や26週線
水準までの下落によって調整一巡感がありリバウン
ドの動きを想定。類似企業と位置付けられるサイバー
リンクス<3683>の直近急騰も刺激材料となり、年初来
高値水準である2400円を目標株価と設定する。
○リスク要因
消費増税のフード業界へのインパクト。
インフォマート
（マザーズ 2492）
売買単位100株
9/5終値：1979円
目標株価：2400円
業種：サービス
(百万円)
連結
売上高
09.12
2,945
10.12
3,042
11.12
12.12
前期比(%)
営業利益
-
経常利益
727
727
3.3
605
605
3,324
9.3
649
3,784
13.8
815
13.12
4,339
14.7
14.12予
5,212
20.1
前期比(%)
当期利益
-
１株益(円)
406
11786.29
-16.8
353
10105.39
645
6.6
360
10234.03
815
26.4
496
69.41
1,094
1,107
35.8
631
21.73
2,035
2,026
83.0
1,214
38.76
立ち食いステーキ店が収益の第2 の柱に
ペッパーフード
■低価格「肉食」メニューが消費者嗜好にマッチ
低価格ステーキ店「ペッパーランチ」事業を中心に、
「炭焼ステーキくに」
「かつき亭」
「炭焼き牛たん仙台
なとり」などのレストラン事業も展開。8月27日発表
の第2四半期（2014年1月-6月期）決算説明会資料によ
れば、
「ペッパーランチ」は消費増税や3月末の一部商
品値上げの影響もほとんど見られず、20ヶ月連続で既
存店売上高が前年を上回るなど堅調に推移している。
外食全体でも「肉食」メニューは好調に推移しており、
消費者嗜好も追い風となっている。
■立ち食いステーキ店が急成長、第2の収益の柱に
注目は新業態の立ち食いステーキ専門店「いきな
り！ステーキ」。6月末までに4店が順次オープンする
なか、売上高3.5億円、0.5億円の営業黒字を確保した。
下期計画は売上高21億円、営業利益2.4億円となって
おり、「ペッパーランチ」に次ぐ事業の柱に成長する
見込み。客足好調を示すメディア報道や事業拡大の進
捗確認がドライバーとなり、株価は年初来高値4250円
に再度トライする展開を想定する。
○リスク要因
「肉食」ブーム後退による売上鈍化懸念の台頭。
（マザーズ 3053）
売買単位100株
業種：卸売
9/5終値：3340円
目標株価：4250円
(百万円)
単独
売上高
前期比(%)
営業利益
経常利益
前期比(%)
当期利益
１株益(円)
09.12
6,419
-10.2
108
92
1740.0
-577
-
10.12
5,555
-13.5
72
16
-82.6
-79
-
11.12
5,182
-6.7
133
130
712.5
28
1154.34
12.12
5,239
1.1
104
94
-27.7
14
538.13
13.12
5,686
8.5
204
209
122.3
151
53.13
14.12予
9,234
62.4
572
564
169.9
448
155.41
本資料の利用については、必ず巻末の重要事項(ディスクレーマー)をお読みいただいた上、ご利用ください。
6
2014/9/8
IP O M a r k e t O u t l o o k
物色に手詰まり感がある中で IPO 市場が再開へ
先週は、ジェネレーションパス<3195>、リボミック<4591>
関する日本で唯一の企業であり、同分野において日本で
の仮条件が決定した。ジェネレーションパスの仮条件は
最も多くの熟達した研究員と最高の技術を持つ点が評価さ
1090 円～1200 円となり、目論見書の想定発行価格であ
れる可能性もあることから、公開規模こそ大きいものの人
る 1090 円を上回る水準となった。同社は個人投資家の人
気の高まりが見込まれる。
気が高まりやすい EC 関連の IPO 案件であり、ブックビル
今週は、11 日にジャパンインベストメントアドバイザー
ディング段階から人気が高まることが想定される。また、
<7172>がマザーズ市場へ上場する。事業内容に目新しさ
仮条件上限の今期予想 PER は約 23 倍で、ネット関連の
が乏しい点は懸念材料であるものの、直近の新興市場の
IPO としては割高感も意識されないだろう。リボミックの仮
好地合いは支援材料となる公算。とりわけ、直近では物色
条件については 2000 円～2300 円となり、想定発行価格
に手詰まり感も意識されており、IPO 銘柄に短期資金が向
である 2240 円を挟む水準に。同社は「アプタマー創薬」に
かいやすい面があるだろう。
対公募価格初値騰落率 10 社平均線と
対初値現在値騰落率 10 社平均線（2007 年～、単位：％）
本資料の利用については、必ず巻末の重要事項(ディスクレーマー)をお読みいただいた上、ご利用ください。
7
2014/9/8
今週の IPO 予定銘柄
「ジャパンインベストメントアドバイザー<7172>」
（9/11・マザーズ）
オペレーション・リースを始めとした金融ソリューション
事業を展開する。事業内容に目新しさは乏しいものの、
約 1 ヵ月半ぶりの IPO 銘柄となるため、初値人気が高ま
る案件となりそうだ。
今年初となる SBI 証券の主幹事案件だが、昨年実施さ
れた同証券の主幹事案件 6 社の公開価格から初値まで
の平均上昇率が約 123％と好調である点は支援材料とな
る。また、今回は小型案件でもあり、ネット投資家中心に
短期資金が流入することが予想される。
公開価格は、仮条件（2350 円～2550 円）の上限である
2550 円で決定した。公開規模については約 11 億円とな
る見込みで、マザーズ案件としては中規模程度。ただし、
前述の通り、久しぶりの IPO 案件で初値買い資金が向か
いやすことも考慮すると、初値メドは公開価格の約 2～2.2
倍となる 5000～5500 円となりそうだ。
本資料の利用については、必ず巻末の重要事項(ディスクレーマー)をお読みいただいた上、ご利用ください。
8
2014/9/8
IP O ´ s M a r k e t P o l l & C a l e n da r
9 月・10 月の IPO 予定表
9月
8 日（月）
9 日（火）
10 日（水）
11 日（木）
12 日（金）
ジャパンインベストメン
トアドバイザー
15 日（月）
16 日（火）
17 日（水）
ロックオン
22 日（月）
23 日（火）
24 日（水）
ジェネレーションパス
29 日（月）
18 日（木）
リアルワールド
19 日（金）
ＡＭＢＩＴＩＯＮ
25 日（木）
26 日（金）
リボミック
30 日（火）
ＦＦＲＩ
ホットランド
10 月
1 日（水）
2 日（木）
3 日（金）
8 日（水）
9 日（木）
10 日（金）
6 日（月）
7 日（火）
13 日（月）
14 日（火）
15 日（水）
16 日（木）
17 日（金）
20 日（月）
21 日（火）
22 日（水）
23 日（木）
24 日（金）
27 日（月）
28 日（火）
29 日（水）
30 日（木）
31 日（金）
ヤマシンフィルタ
すかいらーく
本資料の利用については、必ず巻末の重要事項(ディスクレーマー)をお読みいただいた上、ご利用ください。
9
2014/9/8
IP O ´ s M a r k e t P o l l & C a l e n da r
新規上場企業のスケジュールと市場注目度
銘柄コード
銘柄名
上場日
-
公募株数
-
売出株数
-
主幹事
-
市場注目度
予想レンジ※
市場
-
仮条件
-
BB期間
-
公開価格
-
7172
ジャパンインベストメント
アドバイザー
上場日
9/11
公募株数
120,000
売出株数
319,800
主幹事
SBI
★★★
2500～7500
市場
東M
仮条件
2,350～2,550
BB期間
26～01
公開価格
2,550
業務内容
オペレーション・リースを始めとした金融ソリューション事業
3690
ロックオン
上場日
9/17
公募株数
200,000
売出株数
194,400
主幹事
野村
★★★★
2000～6000
市場
東M
仮条件
1,200～1,300
BB期間
29～04
公開価格
1,300
Eコマース関連ソフトウェアの企画・開発・販売及びインターネット広告関連ソフトウェアの企画・開発・販売
3691
リアルワールド
上場日
9/18
公募株数
270,400
売出株数
220,700
主幹事
大和
★★★★
2600～7000
市場
東M
仮条件
2,330～2,530
BB期間
02～08
公開価格
9/9
クラウド（Crowd）サービスの運営等
3300
ＡＭＢＩＴＩＯＮ
上場日
9/19
公募株数
296,000
売出株数
300,000
主幹事
SBI
★★★
1000～2500
市場
東M
仮条件
860～960
BB期間
01～05
公開価格
9/8
賃貸住居用の転貸借用物件管理及び賃貸物件の仲介・斡旋等
3195
ジェネレーションパス
上場日
9/24
公募株数
216,000
売出株数
190,000
主幹事
野村
★★★
1200～4000
市場
東M
仮条件
1,090～1,200
BB期間
03～09
公開価格
9/10
インターネットショッピングサイト「リコメン堂」の運営
4591
リボミック
上場日
9/25
公募株数
1,200,000
売出株数
964,000
主幹事
大和
★★★
2500～7500
市場
東M
仮条件
2,000～2,300
BB期間
08～12
公開価格
9/16
創薬プラットフォーム「RiboART システム」によるRNA アプタマーを用いた分子標的薬の研究・開発
3692
ＦＦＲＩ
上場日
9/30
公募株数
140,000
売出株数
193,000
主幹事
野村
★★★
2000～6000
市場
東M
仮条件
9/8
BB期間
10～17
公開価格
9/18
サイバー・セキュリティ対策製品の研究開発及び販売他
3196
ホットランド
上場日
9/30
公募株数
816,500
売出株数
942,200
主幹事
大和
未定
未定
市場
東M
仮条件
9/9
BB期間
11～18
公開価格
9/19
たこ焼「築地銀だこ」、たい焼「銀のあん」、アイスクリーム「COLD STONE CREAMERY」等の、直営、業務委託及びFC形式によるチェーン展開
3197
すかいらーく
上場日
10/9
公募株数
4,138,000
売出株数
66,452,600
主幹事
野村
未定
未定
市場
東1or東2
仮条件
9/19
BB期間
22～26
公開価格
9/29
「ガスト」「ジョナサン」「バーミヤン」をはじめとするファミリーレストラン事業の運営及びその他付帯事業
6240
ヤマシンフィルタ
上場日
10/8
公募株数
300,000
売出株数
210,000
主幹事
野村
未定
未定
市場
東2
仮条件
9/17
BB期間
19～26
公開価格
9/29
フィルタ製品の研究開発・製造及び販売
※予想レンジ期間：上場後 1 年を想定
本資料の利用については、必ず巻末の重要事項(ディスクレーマー)をお読みいただいた上、ご利用ください。
10
発行所◆株式会社フィスコ
発行人◆狩野仁志
編集人◆村瀬智一フィスコ株式チーム
■お問い合わせ■
〒107-0062 東京都港区南青山 5-4-30 CNAC2F
電話：03-5774-2463 （お客様コール）
FAX：03-5774-2441
EMAIL：[email protected]
■詳しいご案内やサンプルはフィスコホームページをご覧下さい。■
http://fisco.jp/corp/report.html
マーケット展望
ＩＰＯナビ
ＮＹ発ウォール街通信
フィスコ外国為替情報
■フィスコモバイル
株式＆為替情報■
14 年 9 月 8 日号
《利益相反に関する開示事項》
株式会社フィスコ（以下[フィスコ]）は、契約に基づき、新規公開株に関するレポートの提供を継続的に行うことに
対する対価を契約先証券会社より包括的に得ておりますが、本レポートに対して個別に対価を得ているものではあ
りません。レポート対象企業の選定はフィスコが独自の判断に基づき行っているものであり、契約先証券会社を含
む第三者からの指定は一切受けておりません。
担当アナリスト並びにフィスコと本レポートの対象会社との間には、利益相反の関係はありません。
《重要事項（ディスクレーマー）》
株式会社フィスコ（以下[フィスコ]という）は株価情報および指数情報の利用について東京証券取引所・大阪取引所・日本
経済新聞社の承諾のもと提供しています。
“JASDAQ INDEX” の指数値及び商標は、株式会社東京証券取引所の知的財産であり一切の権利は同社に帰属しま
す。
掲載される情報はフィスコが信頼できると判断した客観性ある数値や情報源をもとにフィスコが作成・表示したものであり
（掲載されている表やグラフの出所は記載の通り）、誇大、扇動的、虚偽の表示を決して含むものではありませんが、その内
容及び情報の正確性、完全性、適時性について、フィスコは保証を行っておらず、また、いかなる責任を持つものではありま
せん。
本資料に記載された内容は、資料作成時点において作成されたものであり、予告なく変更する場合があります。
本文およびデータ等の著作権を含む知的所有権はフィスコに帰属し、事前にフィスコへの書面による承諾を得ることなく
本資料およびその複製物に修正・加工することは堅く禁じられています。また、本資料およびその複製物を送信、複製およ
び配布・譲渡することは堅く禁じられています。
フィスコが提供する投資情報は、あくまで情報提供を目的としたものであり、投資その他の行動を勧誘するものではなく、
投資判断についての断定的な判断を提供するものではありません。
本資料に掲載される株式、投資信託、債券、為替および商品等金融商品は、企業の活動内容、経済政策や世界情勢な
どの影響により、その価値を増大または減少する事もあり、価値を失う場合があります。
本資料は、本資料により投資された資金がその価値を維持または増大する事を保証するものではなく、本資料に基づい
て投資を行った結果、お客様に何らかの損害が発生した場合でも、フィスコは、理由のいかんを問わず、責任を負いませ
ん、
フィスコおよび関連会社とその取締役、役員、従業員は、本資料に掲載されている金融商品について保有している場合
があります。
投資対象および銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようにお願いい
たします。
以上の点をご了承の上、ご利用ください。
株式会社フィスコ

Download Report