2010/11/9 東京都港区南青山 2-5-20 TEL: 03-5919-9341(直通) URL:http://www.tdb.co.jp/ 特別企画:全国未上場ゼネコン 100 社 経営実態調査 2009 年度は公共工事前倒し発注で黒字転換 ～民需低迷で 6 割が減収～ はじめに＞＞ 建設・不動産業者の倒産が沈静化して久しい。2010 年度上半期（4－9 月）の負債総額 50 億円 を超える大型倒産は（株）プロパスト（5 月、民事再生、ジャスダック）、（株）コマーシャル・ アールイー（5 月、民事再生、ジャスダック） 、茨城県住宅供給公社（9 月、破産）などにとどま り、総合建設業、いわゆるゼネコンの大型倒産はない。 建設業全体でも、2009 年度の建設業の倒産件数は前年度比 6.5％減の 3325 件、2010 年度上半 期で同 8.5％減の 1584 件と減少傾向となっている。ただし、7 月をボトムに 8 月、9 月と建設業 の月間倒産件数は再び増加に転じるなど、変化の兆しも出てきている。 こうしたなか、帝国データバンクは企業概要データベースＣＯＳＭＯＳ２（収録数 134 万社） から、2008 年度（決算期が 2008 年 4 月から 2009 年 3 月まで）、2009 年度（同じく 2009 年 4 月から 2010 年 3 月まで）の決算データが判明している全国の未上場ゼネコンを抽出。2009 年度 の売上高上位 100 社について、地域別の売上高、当期純損益の動向や、公共工事主体の企業と民 間工事主体の企業の収益動向を分析した。 ◇ 2010 年 9 月時点で未上場の全国総合建設業が対象。2008、2009 年度に変則決算を実施し前年度比較ができ ない企業は除外した。 ◇ 地域については「北海道・東北」「関東」「北陸・中部」「近畿」「中国・四国」「九州」の 6 地域に分けた。 調査結果＞＞ １．全国未上場ゼネコン 100 社の 2009 年度の売上高は、全社合計で約 4 兆 2445 億 400 万円（前 年度比 8.8％減）となった。100 社中、増収となったのは 40 社で、減収は 60 社。また、地域別 では 6 地域中 5 地域が減収となった。一方、当期純損益の全社合計は 612 億 9300 万円と前年度 の 438 億 7800 万円の赤字から黒字転換。6 地域中 5 地域で黒字転換した。表には出ていないが、 利益を確保したのが 86 社、赤字となったが 14 社あった。 ２．2009 年度において、公共工事主体の企業は前政権による前倒し発注の恩恵が大きく、民間工 事主体の企業では全体需要の落ち込みから減収と なったものの、黒字を確保した企業が多かった。公 共工事は低迷しているが、民間工事に一部回復の兆 しも出てきた 2010 年度、こうした状況がどう変化 未上場ゼネコン100社 業績推移 単位：百万円 2008年度 2009年度 増減率 4,654,464 4,244,504 ▲8.8 売上高 61,293 ― 当期純利益 ▲43,878 するかが注目される。 ©TEIKOKU DATABANK,LTD 1 2010/11/9 特別企画：全国未上場ゼネコン 100 社 １． 地域別売上高推移 経営実態調査 ～中国・四国除き全地域で減収、九州、近畿の落ち込み大 全国未上場ゼネコン 100 社の 2009 年度の売上高は、4 兆 2445 億 400 万円（前年度比 8.8％減） となった。地域別では「中国・四国」（同 1.7％増）を除く全地域で前年度実績を割り込んだ。 特に落ち込みが大きかったのは「九州」（同 16.7％減）。経営再建中の（株）さとうベネック（大 分県）や、2008 年 8 月に民事再生法の適用を申請した（株）志多組（宮崎県）の売上規模縮小の 影響が大きく、同地区トップの松尾建設（株） （佐賀県佐賀市）が大口案件の来年度ずれ込みで大 幅減収となったことも響いた。また、大手ゼネコンとの競合がもっとも激しい地域との見方もあ る。 減少率でこれに次ぐのは「近畿」（同 9.6％減）。 2008 年 10 月に民事再生法の適用を申請した（株） 新井組（兵庫県）のような再建途上 地域別売上高推移 の企業もあるが、不動産市況の悪化、 企業のオフィス、工場等への設備投 地域 社数 北海道・東北 関東 型案件の繰越工事が多かったこと 北陸・中部 近畿 などの内部要因で売り上げが減少、 中国・四国 マイナス幅が大きく出たとみられ 九州 合計 る。 資の落ち込みなどの外部要因と、大 ２．地域別当期純損益推移 2008年度 2009年度 前年度比 売上高 売上高 増減率（％） （百万円） （百万円） 9 34 23 20 5 9 237,198 1,394,709 723,665 1,904,114 138,654 256,124 223,419 1,271,686 674,009 1,721,150 140,992 213,248 ▲ ▲ ▲ ▲ 5.8 8.8 6.9 9.6 1.7 ▲ 16.7 100 4,654,464 4,244,504 ▲ 8.8 ～中国・四国除き全地域で黒字転換 全国未上場ゼネコン 100 社の 2009 年度の当期純損益の合計は、612 億 9300 万円の黒字に転換 （前年度は 438 億 7900 万円の赤字）した。2008 年度は全地域が赤字だったが、2009 年度は「中 国・四国」を除き黒字転換。＜１．地域別売上高推移＞で唯一増収となった「中国・四国」だが、 損益面で同地域だけが赤字となったのは、貸倒償却等で多額の不良債権処理を行った今井産業 （株）（島根県）の影響が大きい。 利益の絶対額が大きかったのは「近畿」や「北陸・中部」など。スーパーゼネコン 5 社の一角 を占める（株）竹中工務店（大阪府） や、堅実経営ながら近年は積極的なＭ＆ Ａも行っている髙松建設（株）（大阪府）、 多額の債務免除益を計上した（株）新井 組（兵庫県） 、真柄建設（株）（石川県） など再建途上企業が貢献した。 未上場ゼネコン 100 社の多くが減収を 強いられたものの、採算面では黒字確保 に成功し健闘したことがわかる。 地域別当期純損益推移 地域 北海道・東北 関東 北陸・中部 近畿 中国・四国 九州 合計 社数 2008年度 2009年度 増減額 利益 利益 （百万円） （百万円） （百万円） 9 34 23 20 5 9 ▲ 612 ▲ 1,564 ▲ 14,524 ▲ 19,183 ▲ 2,022 ▲ 5,973 258 6,592 15,266 35,508 ▲ 1,873 5,542 870 8,156 29,790 54,692 149 11,516 100 ▲ 43,879 61,293 105,172 ©TEIKOKU DATABANK,LTD 2 2010/11/9 特別企画：全国未上場ゼネコン 100 社 ３．地域別売上高増減動向 経営実態調査 ～中国・四国で増収多く、減収は九州 2009 年度の売上高は「増収」が 40 社、「減収」が 60 社となった。2008 年度（2009 年 10 月 調査時点の参考数値）に比べると増収企業が減少、減収企業が増加したものの、トレンドにはほ ぼ変化がない。 「増収」40 社を地域別でみると、増収企業の割合がもっとも高かったのが「中国・四国」で 5 社中 4 社、構成比 80.0％に達した。 一方、「減収」60 社のなかで減収企業の割合がもっとも高かったのが「九州」で 9 社中 7 社、 地域別売上高増減動向 構成比 77.8％。次いで、 「近畿」が構成比 70.0％、 「北海道・東北」が同 66.7％となった。 「増収」、「減収」いずれ も＜１．地域別売上高推移 ＞の結果とほぼ符合して いる。 ４．増収率ランキング 地域 社数 北海道・東北 関東 北陸・中部 近畿 中国・四国 九州 合計 2008年 度増収 9 36 22 18 5 10 100 5 12 9 12 2 4 44 2008年 度減収 社数 4 24 13 6 3 6 56 9 34 23 20 5 9 100 2009年度 2009年 増収 度減収 3 17 8 6 4 2 40 6 17 15 14 1 7 60 ～伸び率 20％以上は全体の 1 割 売上高が前年度に比べて 20％以上の伸び率となったのは全 100 社中の 1 割、10 社あった。 トップは公共工事主体の優良ゼネコンとして知られる荒井建設（株） （北海道）であり、大型案 件の完工が寄与した。 第 2 位は分譲マンショ 未上場ゼネコン 増収率ランキング上位20社 ンを得意とする相鉄建 設（株）（神奈川県）で、 グループ中核の不動産会 社からの受注増によるも の。 第 3 位の（株）本間組 （新潟県）の増収要因は、 大口工事に恵まれたこと 商号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 荒井建設㈱ 相鉄建設㈱ ㈱本間組 九鉄工業㈱ 宮地建設工業㈱ ㈱吉田組 髙松建設㈱ ㈱加藤建設 大日本土木㈱ ㈱エム・テック 2008年度売上高 2009年度売上高 増減率 （％） (百万円) （百万円） 77.8 北海道 8,560 15,216 53.2 神奈川県 12,971 19,874 43.2 新潟県 39,237 56,204 40.5 福岡県 26,210 36,832 34.4 東京都 9,802 13,175 33.0 兵庫県 12,687 16,880 30.9 大阪府 21,120 27,638 26.5 愛知県 13,852 17,521 24.8 岐阜県 67,845 84,683 21.5 東京都 11,694 14,214 所在地 と、工事進行基準を導入 したため。 ©TEIKOKU DATABANK,LTD 3 2010/11/9 特別企画：全国未上場ゼネコン 100 社 ５．公共工事主体の企業の収益動向 経営実態調査 ～前倒し発注の恩恵大 表は上位 100 社中、公共工事主体の経営を行っていることが判明している 18 社の収益動向。 全 18 社中、増収企業は 10 社、減収企業は 8 社。特に、増収企業 10 社のうち 9 社が黒字を確 保（増益、もしくは連続黒字、黒字転換）した。2009 年度、自民党政権による景気対策（2009 年度追加補正予算に基づく公共工事の発注）が実施されたが、公共工事主体の企業にとって前倒 し発注の恩恵が大きかったことがわかる。 東日本建設業保証によると、2009 年度上半期の全国の公共工事は 6 兆 9018 億 5300 万円（前 年同期比 12.0％増）。これが下期には失速し、2009 年度では 12 兆 3775 億 6300 万円（前年度比 4.9％増）にとどまった。そして、2010 年度上半期は 6 兆 1623 億 2700 万円（前年同期比 1.7％ 減）となっている。 個々の企業の得意分野や受注獲得能力によって格 差はあるが、公共工事主体の企業にとって 2010 年 公共工事主体の企業 （減益、もし 増収 （黒字を確保） 減収 くは赤字） 度は極めて厳しい年になる可能性は高い。 ６．民間工事主体の企業の収益動向 10 (9) 8 (5) 計 18 ～民需低迷で減収も収益底堅く 表は上位 100 社中、民間工事主体の経営を行っていることが判明している 68 社の収益動向。 全 69 社中、増収企業が 24 社にとどまったのに対し、減収企業は 44 社に達した。2009 年度の 民間工事低迷の影響が大きく出たことがわかる。 しかし、減収企業 44 社のうち、減益もしくは赤字（連続赤字、赤字転落）となったのは 18 社 にとどまった。表には出ていないが、減収ながら黒字を確保（増益、もしくは連続黒字、黒字転 換）した企業が 26 社あり、しかもそのうちの 9 社は黒字転換によって収益を確保している。2009 年度は新設住宅着工戸数が 45 年ぶりに 80 万戸を割り込み、マンション分譲戸数も前年度比約 60％の大幅減少、企業のオフィスや工場など企業の設備投資も大きく落ち込んだ。 公共工事主体、民間工事主体とは言うものの、バランスの良い収益構造を構築している企業も 多い。もともとの営業基盤の強さや年度後半に各社 が取り組んだコスト削減策など様々な要因があろ うが、結果として業界上位企業の収益力を裏付ける 結果となった。 民間工事主体の企業 (減益もしく 増収 （黒字を確保） 減収 は赤字) 24 (19) 44 (18) 計 68 2010 年度において、各種指標を見る限り民間工 事は低迷を抜け出しつつあることは明るい材料だろう。 ©TEIKOKU DATABANK,LTD 4 2010/11/9 特別企画：全国未上場ゼネコン 100 社 経営実態調査 未上場ゼネコン 2009年度売上高上位25社 商号 所在地 2008年度売上高 2008年度利益 2009年度売上高 2009年度利益 (百万円) (百万円) （百万円） （百万円） 1 ㈱竹中工務店 大阪府 1,052,579 2,750 983,908 4,833 2 ㈱フジタ 東京都 293,935 ▲ 10,241 240,226 3,238 3 ㈱鴻池組 大阪府 285,506 ▲ 2,107 221,341 ▲ 2,336 4 佐藤工業㈱ 東京都 151,616 ▲ 1,585 117,615 1,876 5 大鉄工業㈱ 大阪府 103,593 2,311 102,220 2,897 6 大日本土木㈱ 岐阜県 67,845 550 84,683 864 7 日本国土開発㈱ 東京都 84,554 538 80,847 ▲ 1,727 8 東海興業㈱ 東京都 100,559 713 76,071 ▲ 7,133 静岡県 72,780 ▲997 63,023 335 10 ㈱土屋組 9 木内建設㈱ 岐阜県 66,683 136 59,422 ▲ 6,152 11 西武建設㈱ 埼玉県 66,507 392 59,407 2,274 12 共立建設㈱ 東京都 54,388 113 57,209 224 13 広成建設㈱ 広島県 54,201 ▲ 124 56,752 913 14 ㈱本間組 新潟県 39,237 300 56,204 1,061 15 岩田地崎建設㈱ 北海道 56,586 202 54,784 ▲307 16 松尾建設㈱ 佐賀県 64,436 400 46,165 687 17 馬淵建設㈱ 神奈川県 37,563 250 43,443 ▲1901 18 村本建設㈱ 大阪府 50,692 ▲ 3,415 43,312 662 19 アイシン開発㈱ 愛知県 56,650 1,523 40,845 127 20 関東建設工業㈱ 群馬県 39,207 16 40,527 133 21 奥村組土木興業㈱ 大阪府 50,312 247 40,415 161 22 株木建設㈱ 東京都 50,480 4 40,196 26 23 岐建㈱ 岐阜県 47,114 ▲4804 39,610 ▲64 24 ㈱森本組 25 ＪＦＥシビル㈱ 大阪府 東京都 38,087 40,996 1,572 1,701 39,252 37,115 976 936 - 【内容に関する問い合わせ先】 （株）帝国データバンク TEL 03-5919-9341 東京支社情報部 担当：太宰 FAX 03-5919-9348 当レポートの著作権は株式会社帝国データバンクに帰属します。 当レポートはプレスリリース用資料として作成しております。報道目的以外の利用につきましては、著作権法 の範囲内でご利用いただき、私的利用を超えた複製および無断引用を固く禁じます。 ©TEIKOKU DATABANK,LTD 5
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