www.pwc.com/jp/tax クロスボーダー投資および買収に係るＭ＆Ａ税務アドバイザリーサービス本邦税制だけでなく海外税制も考慮した税務効率的なクロスボーダー投資ストラクチャーを構築できていますか？国内市場が縮小していく中で、日本企業は中国やインド等の新興国をはじめとする海外市場にその活路を見出し、積極的に海外投資や買収を行うようになってきています。また、新興国との資源獲得競争は依然続いており、日系企業の中には天然資源開発権益への投資を積極的に行っている企業もあります。さらには、上場会社等の大企業にとどまらず、中小企業の中にも競争力強化のために現地企業とのジョイントベンチャーや生産会社の立ち上げなど海外投資を行う会社も増えています。日本国内での投資や買収と異なり、商習慣、文化、法規制等が全く異なる海外で投資や買収を成功に導くのは容易なことではありません。特に、税制はその国の歴史、文化、政治状況がつぶさに反映されるものであるため、国ごとに大きく異なるだけでなく、理解するのが非常に難しい分野です。こうした中で、海外投資や買収を行うに当っては、事業面での十分な合理性があるのかという戦略面が重要なことはいうまでもありませんが、「どうやって実行するのか」という戦術的な側面も重要となります。中でも、どのような投資あるいは買収ストラクチャーを構築するのがよいのか、あるいは、買収契約書に反映すべきもしくは買収価格に転嫁するべき税務リスクがないかを投資や買収前に慎重に検討しなければなりません。買収後、投資先企業や被買収企業が将来稼得する利益を日本に還流させる、もしくは、次の投資に振り向けていく場合に、実際に手元に残るキャッシュや実効税率が大きく変わってくる可能性があり、それが当該投資や買収の成否に大きく影響するためです。したがって、海外投資および買収に際しては、税務DD で検出した投資先企業や被買収会社の税務リスクを適切に売り手に転嫁するとともに、以下に記載する、日本および関連する海外各国の税務の観点から税務効率的なストラクチャーを構築することが海外投資や買収を成功させる上で極めて重要となります。【1】買収ストラクチャー組成時の課税関係（例、被買収企業所在地国における譲渡益課税や買収プレミアム（のれん）の償却可能性、支配権変更に伴う税務上の繰越項目に対する制限、買収ファイナンスに係る課税関係、各種取引税等）【2】利益還流時の課税関係（例、被買収企業所在地国における配当・利子に対する源泉課税、配当受領者レベルにおける配当に対する法人税課税、本邦外国会社配当益金不算入およびタックスヘイブン税制等）【3】投資撤退時あるいは持分の譲渡時の課税関係（例、被買収企業所在地国における譲渡益課税、本邦タックスヘイブン税制、各種取引税等）税理士法人プライスウォーターハウスクーパースは、日本の税務専門家はもちろん、主要各国（米国、英国、オランダ、中国、インド等）の税務専門家も擁しており、PwCの強力なネットワークと連携しながら、海外税制までも含めた支援を実施できる体制を構築しています。特に、当法人トランザクション/Ｍ＆Ａ部門のパートナーおよびマネージャーの多くが海外での駐在経験を有するバイリンガルの日本公認会計士や税理士であり、日本・海外双方にまたがるクロスボーダーの投資あるいは買収案件に精通した経験豊かなM&A税務専門家です。皆様におかれましては、ぜひご活用いただければと思います。【当法人サービス内容】 ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ クロスボーダー投資および買収ストラクチャー構築支援日本・海外税務デューデリジェンス支援日本・海外税務面からの財務モデリング構築支援ポストディールにおける統合支援（組織再編等）特定の税務問題に関するテクニカルメモおよび意見書の作成本邦税務当局への照会支援税務面からの買収契約書等の法的書類のレビュー各国税務当局からのルーリング取得支援、等【当法人の支援体制】当法人トランザクション/Ｍ＆Ａ部門のパートナーおよびマネージャーが必要に応じて海外と連携しながらディールの最初から最後まで貴社窓口としてご対応させていただきます。貴社税務アドバイスのご提供税理士法人プライスウォーターハウスクーパーストランザクション / M&A チーム M&A 税務専門家カントリーデスク連携 / 協力（必要に応じて）海外 PwC メンバーファーム M&A 税務専門家お問い合わせ税理士法人プライスウォーターハウスクーパース Marketing & Communications TEL:03-5251-2400 Email: [email protected] 本書は概略的な内容を紹介する目的のみで作成していますので、プロフェッショナルによるコンサルティングの代替となるものではありません。 © 2013 税理士法人プライスウォーターハウスクーパース無断複写・転載を禁じます。 PwCとはメンバーファームである税理士法人プライスウォーターハウスクーパース、またはPwCのネットワークを指しています。各メンバーファームは、別組織となっています。詳細はwww.pwc.com/structureをご覧ください。（2013年1月発行）