平成１９年３月期中間決算説明会 平成18年11月29日 三共理化学株式会社 1 目 次 Ⅰ． 社長挨拶 （ 5分) Ⅱ． 平成19年3月期中間決算概要 （12分) Ⅲ． トピックスのご紹介 （ 5分) Ⅳ． 下期の取り組み （15分) Ⅴ． 平成19年3月期業績予想・まとめ （ 5分) Ⅵ． 質疑応答 （10分) 2 三共理化学の研磨の世界 研磨布紙協会 砥石 （特定分野) 不織布 ﾌｨﾙﾑ研磨 (精密） （加入企業 19社） 研磨紙 研磨の方法 (砥粒による） 遊離砥粒 （ｺﾝﾊﾟｳﾝﾄﾞ） 研磨布 ｻﾝﾄﾞﾌﾞﾗｽﾄ その他 バフ 3 広範な市場の概要 自動車補修 木工・家具 板 金 楽 器 鉄道車両補修 自販機補修 ﾘﾍﾟｱ商品 ｼｽﾃﾑ 木工・金属 ・塗膜 塗 料 機械工具 造 船 ﾌﾟﾘﾝﾄ基板 ＯＡ機器部品 自動車ｴﾝｼﾞﾝ プラズマ ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ レンズ鏡面 研磨布紙 製造・販売 皮 革 一般家庭用品 ＩＴ関連・ 精密研磨 コンシューマー 美容用品 清掃用品 ﾎｰﾑｾﾝﾀｰ商品 光ﾌｧｲﾊﾞｰ 4 Ⅱ．平成19年3月期中間決算概要 取締役経営管理本部長 中林正年 5 平成19年3月期中間決算(連結） 平成１7年 ３月期 中間期 平成１8年 3月期 中間期 前年比 予想 平成１9年3月期 対前年比較 中間期 前年 差 前年比 対予想比較 予想 差 予想 比 売上高 (百万円） 6,584 6,984 6.1% 7,340 7,435 451 6.5% 95 1.3% 営業利益 (百万円） 309 442 42.9% 540 569 127 28.5% 29 5.4% 経常利益 (百万円） 372 500 34.4% 520 584 84 16.8% 64 12.3% 中間 純利益 (百万円） 256 304 18.4% 290 335 31 10.2% 45 15.5% 売上高 経常利益率 （％） 5.7% 7.2% − 7.1% 7.9% 0.7% 一株あたり 中間純利益 (円） 45.3 52.8 16.6% 50.2 57.9 5.1 − 9.7% 0.8% − 7.8 15.5% 6 平成19年3月期中間決算(単体） 平成１7年 ３月期 中間期 平成１8年 3月期 中間期 前年比 予想 平成１9年3月期 対前年比較 中間期 前年 差 前年比 対予想比較 予想 差 予想 比 売上高 (百万円） 6,451 6,770 4.9% 7,120 7,211 441 6.5% 91 1.3% 営業利益 (百万円） 291 397 36.4% 500 523 126 31.6% 23 4.6% 経常利益 (百万円） 349 479 37.2% 480 585 106 22.1% 105 21.9% 中間 純利益 (百万円） 238 291 22.4% 260 343 52 17.8% 83 31.9% 売上高 経常利益率 （％） 5.4% 7.1% − 6.7% 8.1% 1.0% 一株あたり 中間純利益 (円） 42.1 50.7 20.6% 45.0 59.5 8.8 − 1.4% − 17.2% 14.5 32.3% 7 部門別売上推移（単体） 【単 体】 平成17年 中間期 平成19年 平成18年 構成比 中間期 構成比 中間期 構成比 前年差 前年比 百万円 新 国 市 場 分 野 内 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ ＩＴ関連・精密研磨 563 8.7% 697 10.3% 792 11.0% 95 13.6% コンシューマー商品 260 4.0% 233 3.4% 283 3.9% 50 21.5% リペア商品システム 1,137 17.6% 1,182 17.5% 1,264 17.5% 82 6.9% 小計 1,960 30.4% 2,112 31.2% 2,339 32.4% 227 10.7% 既存市場 3,048 47.2% 3,068 45.3% 3,127 43.4% 59 1.9% 合 計 5,008 77.6% 5,180 76.5% 5,466 75.8% 286 5.5% 東アジア 938 14.5% 1,038 15.3% 1,194 16.6% 156 15.0% 東南アジア 255 4.0% 279 4.1% 280 3.9% 1 0.4% 1,193 18.5% 1,317 19.5% 1,474 20.4% 157 11.9% 北 米 173 2.7% 188 2.8% 199 2.8% 11 5.9% そ の 他 77 1.2% 85 1.3% 72 1.0% 1,443 22.4% 1,590 23.5% 1,745 24.2% 155 9.7% 6,451 100.0% 6,770 100.0% 7,211 100.0% 441 6.5% ア ジ ア 輸 出 ％ 百万円 小計 合 計 総 計 ▲ 13 ▲ 15.3% 8 シェア推移（販売金額） 100% 80% その他 E社 D社 70% C社 60% B社 90% 50% A社 40% 30% 20% 三共理化学 29.1％ ３1．0％ 平成17年（中間期） 平成18年（中間期） ３1．3％ 10% 0% 平成19年(中間期） （当社調査による） 9 利益率の推移 （単 体） ◆粗利率 30.0% 25.0% 20.0% ■経常利益率 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 平成14年 平成15年 平成16年 平成17年 平成18年 平成18年中間期 平成19年中間期 10 経常利益増減要因（単体） 前年同期に対し大幅な増益 106百万円(22.1％） 増益要因 177百万円 売上高増加による粗利益の増加 経費節減効果による営業利益増加 116百万円 31百万円 30百万円 子会社・関連会社からの配当金収入による 営業外収益の増加 ▲71百万円 減益要因 粗利率低下による粗利益の減少 為替差益の減少による営業外収益の減少 ▲43百万円 投資有価証券評価損による営業外収益の減少 ▲7百万円 ▲21百万円 11 Ⅲ．ﾄﾋﾟｯｸｽのご紹介 プリント基板用の新しい研磨材 カールしにくい研磨紙 『カールフリー』 トータルポリッシングシステム 『ルシファー』開発 (リペア商品システム） 日本生協様 指定商品に登録 (コンシューマー商品） 取締役物流部長 佐々木 俊彦 12 プリント基板用の新しい研磨材 用 途 ・メッキ前の不純物除去研磨 ・メッキ後のメッキ物除去研磨 ・ラミネート後の表面研磨 特 性 ・熱による基板のノビ・ソリを抑制 ・基板に対する高い追従性 ・研磨初期から安定した研磨性 13 カールしにくい研磨紙「カールフリー」 湿度が変化しても形状変化しない研磨紙 汎用品は湿度変化によりカール ⇒被加工品にキズ等クレームの原因に 温度 用途 ピアノ、ギター、自動車内装樹脂製品 などの塗装面の研磨 湿度 14 トータルポリッシングシステム『ルシファー』開発 あらゆる塗膜に対応する「トータルポリッシングシステム」 15 日本生協様 指定商品に登録 生協様 納入商品２０点 より指定される 日本生協様 指定商品3点 もっとスパットクリン 柄付きスパットクリン サンドピカクリン 販路 全国 拡大 16 Ⅳ．下期の取り組み 平成19年3月期の取り組みと上期の結果 および下期の取り組み 代表取締役社長 須藤 進 17 １．今期の取り組み (前回説明施策） （１）国内拡販への取り組み ①国内営業体制の強化(既存市場掘り起こし） ②IT関連・精密研磨材および研磨ロールの拡販 ③リペア商品システム関連分野の拡販 ④コンシューマー商品の拡販 （２）輸出拡大への取り組み ①中国、東南アジアへの拡販 ②北米市場への拡販 （３）生産リビルトの推進（工場更新ラインの設置） （４）新規製品の開発 （５）内部統制システム構築に向けての取り組み 18 国内拡販への取り組み・・・その１ ①国内営業体制の強化 (既存市場掘り起こしと新規開拓） カーメ−カー、カーパーツメーカー、 ・地域営業戦略見直し 既存店の掘り起こし 新規開拓 分野別専任体制 上期拡販実績 ５９百万円(1.9%) 徹底推進 住宅業界等への拡販成果 (特に中部、九州地区好調） の拡大 ・成長分野への注力 機械工具、機械設備 中部・九州地区カーメーカ− 拡販（年間） 135百万円(2.2%)見込み 下期も上期施策継続 ・既存市場の掘り起こし ・成長分野へ注力 (特にカーメーカー） 19 国内拡販への取り組み・・・その１ ②IT関連・精密研磨材および 研磨ロールの拡販 ・ＩＴ分野への拡販 ﾌﾟﾗｽﾞﾏﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲのﾏｰｹｯﾄｼｪｱの状況に よって左右される懸念。 ＣＤ／ＤＶＤ金型・再生研磨市場の拡販 ＣＤ／ＤＶＤ金型・再生研磨市場 自動車部品市場への拡販 上期拡販実績 ９５百万円(13.6%) ・ﾌﾟﾗｽﾞﾏﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ用は微増 ・自動車部品市場等への拡販成果大 ・プリント基板用研磨材拡販 ⇒既存製品の伸び (190本/月 前年同期比１80%） ⇒基板用新製品(ﾊﾞｲﾌﾞﾚｰｼｮﾝｻﾝﾀﾞｰ用 研磨材）拡販効果 ・研磨ロール（プリント基板用）拡販 目標 155本／月 国内ＩＴ関連拡販 （年間） 173百万円(12.1%)見込み 下期のポイント ・自動車市場への拡販継続 ・プリント基板用研磨材の拡販継続 (研磨ロール及びﾊﾞｲﾌﾞﾚｰｼｮﾝｻﾝﾀﾞｰ用 研磨材拡販） 20 国内拡販への取り組み・・・その２ ③リペア商品システム関連分野の拡販 ・自動車補修市場の開拓 大手ｶｰﾃﾞｨｰﾗｰへの拡販によ り既存ルートの停滞を補強 前年の東京・神奈川地区拡販⇒ 今年は関東全域に展開 （段階的に全国展開へ） ・新商材・新分野で拡販狙う ◎大型架装車市場（ｸﾛｯｸﾞﾌﾘｰ）参入 ◎トータルポリッシングシステム 「ルシファー」 ◎イレーサーベルト＆パンチングベルト 上期拡販実績 82百万円(6.9%) ・自動車補修市場開拓 関東全域の大手ディーラーへの営業 強化 ・新商材・新分野への拡販 関東大型架装車市場は思ったほど 成果がでていない イレーサーベルト等は好調 下期も上期施策継続 大手ディーラー向け拡販継続（クロッ グフリーの拡販） 「ルシファー」10月より販売（好調 な滑り出し） ⇒ 下期期待商品 拡販（年間） 95百万円(4.0%) 見込み 21 国内拡販への取り組み・・・その２ ④ｺﾝｼｭｰﾏｰ商品の拡販 ・レック㈱様向け新開発商品の 展開と拡販 ・ＤＩＹ向け商品拡販 （前年シェア４0％⇒４５％目標） ・生協様向け商品拡販 （重点メーカーに指定） 上期拡販実績 ５０百万円(21.5%) ・レック㈱様向け拡大 ・ＤＩＹ向け商品好調 ⇒ＤＣＭ-ＪＡＰＡＮﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ様への 納入開始（ＤＩＹ向けｼｪｱ ５０％達成） ・生協様、牛乳石鹸様向けOEM拡販 (日本生協様指定商品化⇒全国規模 の展開期待） ⇒新商品により20%増加目標 ・牛乳石鹸様向け商品拡販 （新商品「あかすり屋」に期待） 下期も上期施策継続 ・レック㈱様、ＤＩＹ向けに拡販 ・生協様、牛乳石鹸様向けＯＥＭ拡販 拡販 （年間） 64百万円(13.2%)見込み 22 輸出拡大への取り組み ①中国、東南アジア市場への拡販 ・中国市場 ・ＲＡＣ次期商品投入⇒起毛布製品 ・台湾から移転したプリント基板関係拡販 ・日系企業向け拡販強化 ・東南アジア市場 木工を中心に金属業界の拡大を図る 日系企業を中心に売り込み強化 上期拡販実績 １５５百万円(9.7%) ・東アジア市場 156百万円増加 ⇒殆ど「中国市場の拡大」による増加 □ 木工市場拡販 □ 日系企業向け強化（前年比５０％増加） ・東南アジア市場 前年並みで推移 ⇒一部の東南アジア木工市場低迷の影響 ・北米市場その他 11百万円増加 □ 眼鏡用レンズ、住宅用石材、ネイル関係伸長 □ 新規バスルーム補修市場は進展せず □ レズボンド社＆ユニーク社の間接部門 統合による効率化完了 ②北米市場への拡販 ・レズボンド社＆ユニーク社の 間接部門統合による効率化 ・現地駐在体制によるアメリカ市場の開拓 ○ 眼鏡用レンズ関係 ○ 金属市場向け ○ バスルーム補修市場向け コンバーター への 販売強化 拡販（年間）239百万円(7.1%) 見込み 下期も上期施策継続 ・中国・東南アジア日系企業中心に 拡販努力継続 ・北米市場は、コンバータへの販売 23 強化継続 25 生産リビルトの推進 （工場更新ラインの設置） ①新ライン設置・・・老朽化したラインの 更新 （新たな製法により品質向上、 生産性向上） ①新ライン設置 慎重に設備機能・内容を検討中 ⇒投資時期は若干遅れる見込み ②工場エネルギー転換 ②工場エネルギー転換の推進 ◎重油から天然ガスへの切り替え ⇒ 環境対応(ＣＯ2削減） & コストダウン ③生産管理システムの再構築⇒ 生産性／在庫効率等向上 投資総額 １０億円 予定 重油から天然ガスへの切り替え完了 コストダウン効果額(半期１０百万程度） CO2削減効果 前年同期比２０％削減 ③生産管理システムの再構築 来期より稼動予定 今期 設備投資見込み ６．５億円 24 設備投資と減価償却 設備投資費推移 700 650 607 350 600 設備投資額(百万円） 300 設備投資 456 250 396 400 344 200 283 300 239 200 150 217 179 100 100 50 0 0 平成11年 平成12年 平成13年 平成14年 平成15年 平成16年 平成17年 平成18年 平成19年 （見込み） 25 減価償却費(百万円） 減価償却 500 400 新規製品の開発 個別ユーザーニーズ に合わせた新商品開発 砥石分野の開発 レジン砥石 ビト砥石 ﾌｨﾙﾑ研磨 (精密） カールフリー 研磨紙の開発 研磨紙 砥石 プリント基板用研磨材の開発 不織布の開発 遊離砥粒の研究 不織布 さまざまな 研磨材の開発 ｻﾝﾄﾞﾌﾞﾗｽﾄ その他 遊離砥粒 ルシファーの開発 バフ 新たな研磨分野への 挑戦 研磨布 異業種ﾒｰｶｰとの 新商品の共同開発 26 研究開発費推移 300 3.0% 研究開発費(百万円） 250 219 250 2.5% 223 206 200 2.0% 163 150 135 138 1.5% 136 100 1.0% 50 0.5% 0 0.0% 平成11年 平成12年 平成13年 平成14年 平成15年 平成16年 平成17年 平成18年 平成19年 （見込み） 27 研究開発比率 （対売上高）研究 開発費比率 250 内部統制システム構築に向けての取り組み 株主総会 会計監査人 監査役 取締役会 監査役会 コンプライア ンス ・ リ ス ク管理委員会 代表取締役社長 内部監査室 ISO推進室 環境管理委員会 内部統制システム 品質システム審議会 緊急対策本部 安全衛生委員会 各部門 28 Ⅴ．平成1９年3月期業績予想 代表取締役社長 須藤 進 29 平成19年3月期業績予想(年初見込比較）(連結） 平成１６年 平成１７年 平成１8年 平成１9年 年初見込 予想 売上高 (百万円） 13,448 13,625 14,338 15,000 15,000 営業利益 (百万円） 1,041 819 986 1,150 経常利益 (百万円） 998 864 1,072 当期 純利益 (百万円） 551 559 売上高 経常利益率 （％） 7.4% 一株あたり 当期純利益 (円） 94.7 対前年比較 前年 差 前年比 662 4.6% 1,150 164 16.6% 1,130 1,130 58 5.4% 657 640 640 6.3% 7.5% 7.5% 7.5% 95.3 110.9 107.4 ▲ 17 ▲2.6 % 0.0 − 107.4 ▲ 3.5 ▲3.1 % 30 平成19年3月期業績予想(年初見込比較）(単体） 平成１６年 平成１７年 平成１8年 平成１9年 年初見込 予想 売上高 (百万円） 13,155 13,375 13,894 14,600 14,600 営業利益 (百万円） 1,044 798 913 1,060 経常利益 (百万円） 990 833 1,017 当期 純利益 (百万円） 542 529 売上高 経常利益率 （％） 7.4% 一株あたり 当期純利益 (円） 93.1 対前年比較 前年 差 前年比 706 5.1% 1,060 147 16.1% 1,040 1,040 23 2.3% 617 580 580 6.2% 7.3% 7.1% 7.1% ▲0.2 % 90.2 103.9 97.4 97.4 ▲ 6.5 ▲6.3 % ▲ 37 ▲6.0 % 31 − 平成19年3月期部門別業績予想 【単 体】 国 内 輸 出 新 市 場 分 野 ＩＴ関連・精密研磨 コンシューマー商品 486 3.6% 486 3.5% 550 リペア商品システム 2,348 17.6% 2,405 17.3% 3,978 29.7% 4,318 既存市場 6,205 46.4% 6,215 合 計 10,183 76.1% 10,533 東アジア 2,135 16.0% 523 小計 ア ジ ア 平成1７年 平成18年 平成19年 構成比 構成比 予想 構成比 構成差 前年差 比率 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ ％ 百万円 ％ 1,143 8.5% 1,427 10.3% 1,600 11.0% 0.7% 173 12.1% 東南アジア 小計 北 米 そ の 他 合 計 総 計 3.8% 0.3% 64 13.2% 2,500 17.1% ▲ 0.2% 95 4.0% 31.1% 4,650 31.8% 0.7% 332 7.7% 44.7% 6,350 43.5% ▲ 1.2% 135 2.2% 75.8% 11,000 75.3% ▲ 0.5% 467 4.4% 2,184 15.7% 2,250 15.4% ▲ 0.3% 66 3.0% 3.9% 549 4.0% 650 4.5% 0.5% 101 18.4% 2,658 19.9% 2,733 19.7% 2,900 19.9% 0.2% 167 6.1% 380 2.8% 426 3.1% 480 3.3% 0.2% 54 12.7% 155 1.2% 202 1.5% 220 1.5% 0.0% 18 8.9% 3,193 23.9% 3,361 24.2% 3,600 24.7% 0.5% 239 7.1% 13,376 100.0% 13,894 100.0% 14,600 100.0% 0.0% 706 5.1% 32 今期見込売上高／経常利益 百万円 16,000 （連結） 百万円 経常利益 売上高 1,600 1,400 12,000 1,200 10,000 1,000 高 8,000 800 6,000 600 4,000 400 2,000 200 0 0 平成14年 平成15年 平成16年 平成17年 平成18年 平成19年 33 経常利益 売 上 14,000 配当政策について 平成19年3月期予定 今期配当見込み 期末配当 22円50銭 （普通22円50銭） 【配当金推移】 一株あたり 配当金 平成 16年 平成17年 平成18年 前年差 (予定） 20 0 22.5 5 25 5 5 ▲5 22.5 ▲ 2.5 前年差 普通配当 特別配当 (円） 15 5 20 5 ▲5 記念配当 計 20 20 0 平成19年 前年差 2.5 34 本資料についてのご注意 本資料のうち業績見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可 能な情報に基づき、当社が判断した見通しであり、リスクや不確実性を含んでお ります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことは、 お控えくださるよう御願いいたします。また、本資料を判断材料とした投資の結果 等に対する責任は負いかねますのでご了承ください。 35
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