Finanza previdenziale 2.0: Le nuove regole di investimento alla luce delle novità normative Milano - 14 Maggio 2014 Gestore Attivamente Responsabile Groupama in Italia.. 2 Le Origini in Italia nel 1881.. Oggi.. Gruppo Mutualistico Europeo 2° Gruppo Assicurativo in Francia € 17.2 Mld Fatturato 16 Mil Clienti 38.500 Dipendenti Presenza nel sud ed est Europa, Asia e Middle East 3 Brands: Groupama, Gan, Amaguiz Groupama Asset Management SGR S.p.A. 91 Mld € in gestione per Investitori Istituzionali internazionali 5,7 Mld € in gestione per Investitori istituzionali Italiani Specializzati nella gestione su misura di Mandati Segregati in Titoli Groupama Asset Management 3 L’evoluzione della gestione Bilanciata un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano Gestione Bilanciata Tradizionale Gestione Bilanciata Overlay Nell’ambito del perimetro d’investimento definito dal DM 703/96 e possibili evoluzioni Groupama Asset Management l’evoluzione della gestione Bilanciata – un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano 4 50% Fondo Pensione 10% Comparto Dinamico Mandato Bilanciato/Azionario (60% Azionario – 40% Obblig.) 30% Obbligazioni Govies/Agency Obbligazioni Corp/Fin 10% 25% Azioni ex-Europa 80% Comparto Bilanciato Azioni Europa 35% 0% 10% 5% 10% 15% 20% Comparto Conservativo 50% Mandato 100% Obbligazionario 25% 30% 35% 40% Groupama Asset Management l’evoluzione della gestione Bilanciata – un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano 5 Asset Allocation Tattica 40% +15%/- 10% vs BMK 40% PM Obbligazionario Specializzato 60% PM Azionario Specializzato PM/ Asset Allocator Bilanciato 60% Benchmark +10%/- 15% vs BMK PTF Bilanciato Groupama Asset Management la gestione Bilanciata Overlay– un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano 6 Asset Allocation Tattica 40% Peso minimo componente Obbligazionario PM Bilanciato Overlay 60% Benchmark Peso minimo componente Azionaria 30% PM Obbligazionario Specializzato 25% Overlay Strategy 45% PM Azionario Specializzato PTF Bilanciato Overlay Groupama Asset Management l’evoluzione della gestione Bilanciata – un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano La gestione bilanciata 100 30 L’Overlay Strategy 2 2 1 1 1 3 5 19 19 18 19 22 23 20 13 14 15 80 14 14 10 35 4 4 2 2 2 18 17 17 20 20 20 10 9 10 10 9 9 15 14 13 14 14 14 17 17 17 17 17 17 38 38 39 38 37 37 29 39 40 43 39 40 20 2 12 14 60 25 7 36 38 37 26 26 23 24 giu-13 lug-13 27 23 0 BMK mar-13 apr-13 mag-13 ago-13 set-13 ott-13 nov-13 dic-13 gen-14 Cash Obbligazioni Govies/Agency Obbligazioni Corp/Fin Overlay Azioni Europa Small Cap Azioni ex-Europa Azioni Europa feb-14 mar-14 Groupama Asset Management la gestione Bilanciata Overlay– un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano Fondo Pensione Italiano 8 +38% 140 135 +3% 130 +35% 125 120 115 +6% 110 105 +2% •Introduzione 100 +4% dell’OVERLAY Strategy 95 FP Italiano mar-14 dic-13 ott-13 lug-13 mag-13 mar-13 dic-12 ott-12 lug-12 mag-12 mar-12 dic-11 ott-11 lug-11 mag-11 mar-11 dic-10 ott-10 lug-10 90 30% JPM EMU IG GOVT All Mat. + 10% ML EMU Corporate + 35% MSCI Europe TR + 25% MSCI World ex Europe TR Groupama Avenir Euro : nel periodo di introduzione in portafoglio +10% 110 108 +7% 106 104 102 3% 100 98 96 94 92 90 dic-13 gen-14 Groupama Avenir Euro feb-14 MSCI Euro TR mar-14 Groupama Asset Management la gestione Bilanciata Overlay– un esempio concreto di un Fondo Pensione Italiano La gestione Bilanciata Tradizionale 9 Caratteristiche Principali : Allocazione tra le asset class tradizionali (Azionario/Obligazionario/Liquidità) L’allocator distribuisce le risorse tra i gestori specializzati sui quali è in capo l’overperformance (Stock/Bond Picking) Gestisce le fasi di stress aumentando le componenti meno rischiose (Bond/Cash) La gestione Bilanciata Overlay Caratteristiche Principali : Definizione fasi di RISK ON/RISK OFF, Utilizzo Future Obbligazionari/Azionari (copertura ed efficiente gestione) il PM Overlay genera l’overperformance, margini ridotti per i gestori specializzati Introduzioni di Asset Class di Diversificazione/Assimmetria/Opportunità Groupama Avenir Euro Contatti 10 Groupama Asset Management SGR Via Savoia, 23 00198 Roma Tel: 06 8586 6009 [email protected] Alberico Potenza - Direttore Generale di Groupama AM SGR Alberico POTENZA lavora presso Groupama AM dal 2007 e possiede 16 anni di esperienza nell’asset management. Dal 2010 è Direttore Generale di Groupama Asset Management SGR, dal 2007 al 2009 è stato Responsabile degli Institutional Sales. Dal 1999 al 2006 ha lavorato per Allianz Global Investor AM, prima come analista sui mercati azionari, poi come gestore di fondi. Fino al 1999 ha svolto l’attività di Financial Consultant presso Merril Lynch Private Banking a New York USA. Alberico è laureato in Economia e Finanza presso la European School of Economics
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