COMPARAZIONE FONDI HIGH YIELD AL 28 MARZO 2014 Marzo 2014 1 NOTE ALL’ANALISI • I comparable presenti nell’analisi sono i fondi che hanno almeno due anni di track record ed investono principalmente in: •  Bond High Yield Euro denominated e di emittenti europei;  Corporate (industrial); Per il calcolo del Total Return i risultati incorporano il Total Expense Ratio (Ter). Per l’analisi rischio- rendimento, i rendimenti sono stati calcolati al lordo del Ter al fine di compararli solo in base alla performance del portafoglio. • Dal confronto dei dati si desume come il Fondo NP Ver Capital Credit Fund sia stato, nel periodo preso in considerazione, tra i migliori sia in termini assoluti che in termini relativi di rapporto rischio-rendimento. 2 CLASSIFICAZIONE IN ORDINE DI TOTAL RETURN REALIZZATO NEL PERIODO 01/01/2014 – 28/03/2014 Marzo 2014 3 EVOLUZIONE DEL TOTAL RETURN NEL PERIODO 01/01/2014 – 28/03/2014 (YTD) Marzo 2014 4 CONFRONTO DI RENDIMENTO E RISCHIO ESPRESSO IN TERMINI DI DEVIAZIONE STANDARD NEL PERIODO 01/01/2014-28/03/2014 (YTD)* *BlueBay pubblica il NAV con frequenza settimanale, a differenza degli altri fondi a NAV giornaliero. Per questo motivo esso è stato escluso dall’analisi in questione in quanto la mancanza di dati rende la relativa serie storica disomogenea rispetto alle altre. Marzo 2014 5 APPENDICE Indicatori statistici sintetici sulla base dei NAV giornalieri relativi al periodo 01/01/14 – 28/03/14 (YTD) Ver Capital (NEXVCCI) Pioneer (PIOEHAH) Threadnee dle (TEHEIGA) ING (INGEHIH) Rendimento medio giornaliero Rendimento medio annualizzato 0,05% 12,92% 0,04% 10,95% 0,04% 9,77% 0,04% 11,14% 0,04% 10,88% 0,04% 9,67% 0,05% 12,11% 0,02% 5,26% 0,04% 9,85% 0,04% 11,50% 0,02% 5,40% 0,06% 15,78% Varianza giornaliera Varianza giornaliera annualizzata 0,00% 0,02% 0,00% 0,02% 0,00% 0,04% 0,00% 0,02% 0,00% 0,02% 0,00% 0,02% 0,00% 0,21% 0,00% 0,08% 0,00% 0,09% 0,00% 0,51% 0,00% 0,00% 0,00% 0,04% Deviazione standard giornaliera Deviazione standard annualizzata 0,09% 1,50% 0,09% 1,44% 0,13% 2,08% 0,10% 1,56% 0,10% 1,57% 0,08% 1,33% 0,29% 4,55% 0,18% 2,82% 0,19% 2,94% 0,45% 7,16% 0,04% 0,67% 0,13% 2,10% Marzo 2014 Eurizon Muzinich Pictet Pictet ST M&G JPM Axa T Rowe (SPHIYIE) (LAREURD) (PFIEHYI) (PSTHYIE) (MGEHBAI) (JPMEHYC) (AXEHAEI) (TREHYBI) 6