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CDA TERNA: APPROVATI I RISULTATI AL 31 MARZO 2014
 Ricavi a 478 milioni di euro (469,5 milioni nel 1Q13, +1,8%)
 Ebitda a 390,2 milioni di euro (380,7 milioni nel 1Q13, +2,5%)
 Ebitda Margin all’81,6% (81,1% nel 1Q13)
 Ebit a 277,3 milioni di euro (274,8 milioni nel 1Q13, +0,9%)
 Utile netto del periodo a 145,2 milioni di euro (141,6 milioni nel 1Q13, +2,5%)
Roma, 14 maggio 2014 – L’Amministratore delegato Flavio Cattaneo ha illustrato i risultati del primo
trimestre 2014, esaminati e approvati dal Consiglio di Amministrazione di TERNA SpA, riunitosi oggi sotto la
presidenza di Luigi Roth.
RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI CONSOLIDATI 1° TRIMESTRE 2014
I trimestre 2014
I trimestre 2013
Variazione %
478
469,5
+1,8%
Ebitda (Margine operativo lordo)
390,2
380,7
+2,5%
Ebit (Risultato operativo)
277,3
274,8
+0,9%
Utile netto del periodo
145,2
141,6
+2,5%
milioni di euro
Ricavi
I Ricavi del primo trimestre 2014, pari a 478 milioni di euro, registrano un aumento di 8,5 milioni di euro
(+1,8%) legato principalmente alle Attività Non Tradizionali.
I Costi operativi, pari a 87,8 milioni di euro sono essenzialmente in linea con il primo trimestre del 2013
(-1,1%).
L’Ebitda (Margine Operativo Lordo) si attesta a 390,2 milioni di euro con una crescita di 9,5 milioni di euro
(+2,5%) rispetto al primo trimestre 2013. L’incremento dei ricavi unitamente al controllo dei costi si riflette
sull’Ebitda margin che passa dall’81,1% dei primi tre mesi del 2013 all’81,6% del corrispondente periodo
del 2014.
Gli ammortamenti del periodo, pari a 112,9 milioni di euro, crescono di 7,0 milioni di euro rispetto allo
stesso periodo dell’esercizio 2013, per effetto dell’entrata in esercizio di nuovi impianti.
L’EBIT (Risultato Operativo), dopo aver scontato gli ammortamenti, si attesta a 277,3 milioni di euro, in
crescita di 2,5 milioni di euro (+0,9%) rispetto ai primi tre mesi del 2013.
Gli oneri finanziari netti del periodo, pari a 31,4 milioni di euro, rilevano un incremento di 13,9 milioni di
euro rispetto ai 17,5 milioni dell’analogo periodo del 2013, che risentiva di maggiori proventi finanziari.
Le imposte sul reddito a carico del periodo sono pari a 100,7 milioni di euro e si riducono di 15 milioni di
euro (-13%) essenzialmente per effetto della riduzione della maggiorazione IRES, prevista dal D.L. n. 138
del 13.08.2011 (c.d. Robin Hood Tax), che passa dal 10,5% al 6,5%. Il tax rate del periodo si riduce
pertanto in misura corrispondente passando dal 45% dei primi tre mesi 2013 al 41% del corrispondente
periodo 2014.
L’Utile netto del periodo si attesta, pertanto, a 145,2 milioni di euro, in crescita del 2,5% rispetto ai 141,6
milioni di euro del primo trimestre 2013.
La situazione patrimoniale consolidata al 31 marzo 2014 registra un Patrimonio netto di Gruppo pari a
3.093,5 milioni di euro, in aumento rispetto ai 2.940,6 milioni di euro al 31 dicembre 2013
Gli Investimenti complessivi effettuati dal Gruppo nel periodo sono pari a 164,3 milioni di euro, rispetto ai
205,8 milioni di euro (-20,2%) dello stesso periodo dello scorso anno. Al 31 marzo 2014 rilevano in
particolare gli avanzamenti dei cantieri del collegamento Sorgente-Rizziconi*, dell’elettrodotto TrinoLacchiarella, dei sistemi di accumulo Energy Intensive e dell’elettrodotto Foggia-Benevento. Con riferimento
agli interventi sull’elettrodotto “Dolo-Camin”, si ricorda che i lavori sono bloccati a seguito della sentenza del
Consiglio di Stato che ha annullato il decreto di autorizzazione dell’opera.
L’Indebitamento finanziario netto, si attesta a 6.628,7 milioni di euro, sostanzialmente in linea con il dato al
31 dicembre 2013 (+3,6 milioni di euro). Il rapporto debt/equity al 31 marzo 2014 si attesta pertanto a 2,14,
in miglioramento rispetto a 2,25 di dicembre 2013.
I Dipendenti del Gruppo, a fine marzo 2014, sono pari a 3.460, in aumento di 15 unità rispetto al 31
dicembre 2013.
Alle ore 16.30 si terrà una conference call per illustrare i risultati del primo trimestre 2014 ad analisti finanziari e
investitori istituzionali, alla quale potranno collegarsi in modalità ascolto anche i giornalisti. Il materiale di supporto
alla conference call sarà reso disponibile, oltre che sul sito Internet di Borsa Italiana S.p.A. (www.borsaitaliana.it),
sul sito Internet della Società (www.terna.it), nella sezione Investor Relations/Presentazioni, in concomitanza con
l’avvio della conference call stessa. Nella stessa sezione sarà inoltre possibile seguire la presentazione tramite
audio webcasting.
TERNA ha redatto il Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 in accordo con le previsioni dell’art. 154ter del D.Lgs. 58/98 (Testo Unico della Finanza) e della comunicazione Consob n. DEM/8041082 del 30 aprile
2008.
Si allegano gli schemi riclassificati del conto economico, della situazione patrimoniale-finanziaria ed il cashflow del
Gruppo TERNA. Si precisa, ai sensi della comunicazione n. DME/9081707 del 16 settembre 2009, che tali schemi
sono riportati nel Resoconto intermedio di gestione del Gruppo Terna al 31 marzo 2014 e non sono oggetto di
verifica da parte della società di revisione.
Il Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 sarà pubblicato entro i termini di legge, depositato a
disposizione del pubblico presso la sede sociale e presso la società di gestione del mercato Borsa Italiana S.p.A.
(www.borsaitaliana.it) e disponibile sul sito Internet Terna, all’indirizzo www.terna.it. Sarà resa la prescritta
informativa in ordine al deposito.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Luciano di Bacco, dichiara ai sensi del
comma 2 dell’art. 154-bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile contenuta nel presente
comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
*
Terna SpA è l’unica responsabile delle informazioni ivi contenute. L’Unione Europea non è responsabile di qualsiasi uso che potrebbe
essere fatto delle informazioni ivi contenute."
Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" (Ebitda, Ebitda margin e lndebitamento
finanziario netto), il cui significato e contenuto sono illustrati qui di seguito in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il
3 novembre 2005:
- Ebitda (margine operativo lordo): rappresenta un indicatore della performance operativa; è calcolato sommando al risultato operativo
(EBIT) gli ammortamenti;
- Ebitda margin: rappresenta un indicatore della performance operativa; deriva dal rapporto tra il Margine Operativo Lordo (Ebitda) e i
ricavi;
- lndebitamento finanziario netto: rappresenta un indicatore della propria struttura finanziaria; è determinato quale risultante dei debiti
finanziari a breve e lungo termine e dei relativi strumenti derivati, al netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti e delle attività
finanziarie.
Conto economico riclassificato del Gruppo Terna
1 gennaio - 31 marzo
2014
euro milioni
2013
Variazioni
%
Ricavi:
- Corrispettivo Utilizzo Rete
417,2
422,6
-5,4
-1,3%
- Altre partite energia
40,8
34,1
6,7
19,6%
- Altri ricavi di gestione
20,0
12,8
7,2
56,3%
478,0
469,5
8,5
1,8%
- Costo del lavoro
53,1
52,6
0,5
1,0%
- Servizi e godimento beni di terzi
27,7
28,3
-0,6
-2,1%
- Materiali
2,3
2,6
-0,3
-11,5%
- Altri costi
4,7
5,3
-0,6
-11,3%
87,8
88,8
-1,0
-1,1%
MARGINE OPERATIVO LORDO
390,2
380,7
9,5
2,5%
Ammortamenti
112,9
105,9
7,0
6,6%
RISULTATO OPERATIVO
277,3
274,8
2,5
0,9%
- Proventi (Oneri) finanziari netti
-31,4
-17,5
-13,9
79,4%
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE
245,9
257,3
-11,4
-4,4%
- Imposte sul risultato del periodo
100,7
115,7
-15,0
-13,0%
UTILE NETTO DEL PERIODO
145,2
141,6
3,6
2,5%
Totale ricavi
Costi operativi:
Totale costi operativi
Situazione Patrimoniale-Finanziaria riclassificata del Gruppo Terna
al 31.03.2014
al 31.12.2013
Variazione
euro milioni
Immobilizzazioni Nette
- Attività immateriali e avviamento
454,0
461,8
-7,8
10.176,6
10.119,9
56,7
84,3
82,8
1,5
10.714,9
10.664,5
50,4
605,3
846,1
-240,8
- Rimanenze
8,2
8,0
0,2
- Altre attività
66,3
95,5
-29,2
- Debiti commerciali
574,1
780,0
-205,9
- Debiti netti partite energia passanti
152,7
407,3
-254,6
- Debiti tributari netti
140,7
-32,9
173,6
- Altre Passività
359,9
441,3
-81,4
-547,6
-646,1
98,5
10.167,3
10.018,4
148,9
445,1
452,7
-7,6
CAPITALE INVESTITO NETTO
9.722,2
9.565,7
156,5
Patrimonio netto di Gruppo
3.093,5
2.940,6
152,9
Indebitamento finanziario netto
6.628,7
6.625,1
3,6
TOTALE
9.722,2
9.565,7
156,5
- Immobili, impianti e macchinari
- Attività finanziarie
Totale
Capitale Circolante Netto
- Crediti commerciali
Totale
Capitale Investito lordo
Fondi diversi
Cash Flow Gruppo Terna
euro milioni
Cash flow
primi 3 mesi
2014
Cash flow
primi 3 mesi
2013
1.617,1
2.510,1
- Utile Netto del periodo
145,2
141,6
- Ammortamenti
112,9
105,9
-7,6
-5,0
Saldo iniziale disponibilità liquide e mezzi equivalenti
- Variazioni nette dei fondi
- Perdite (Utili) su dismissioni cespiti nette
0,0
-0,2
Autofinanziamento
250,5
242,3
- Variazione del capitale circolante netto
-98,5
-116,1
Cash Flow operativo
152,0
126,2
-164,3
-205,8
Investimenti
- Investimenti complessivi
- Altre variazioni delle Immobilizzazioni
2,4
0,4
-1,4
-2,8
-163,3
-208,2
-27,8
-27,7
7,7
12,8
Totale flusso monetario (per) da attività finanziarie
-20,1
-14,9
Totale flusso monetario del periodo
-31,4
-96,9
1.585,7
2.413,2
- Variazione delle partecipazioni
Totale flusso monetario (per) da attività di investimento
- Variazione dei finanziamenti
- Altri movimenti patrimonio netto Gruppo
Saldo finale disponibilità liquide e mezzi equivalenti

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