Price List Servizi di Negoziazione

PRICE LIST PER IL SERVIZIO
DI NEGOZIAZIONE
IN VIGORE DALLA DATA DI ENTRATA IN PRODUZIONE
DELLA PIATTAFORMA MILLENNIUM IT
1
SEZIONE N.1:
TARIFFARIO INTERMEDIARI
1. Membership Fee
1
Canone Annuale
2. Negoziazione
2
€ 15.000
3
•
Titoli di Stato Italiani fino a 100.000 contratti eseguiti
€ 0,80
•
Titoli di Stato Italiani oltre 100.000 contratti eseguiti
€ 0,35
•
Titoli di Stato non Italiani e Sovereign
€ 1,30
•
Obbligazioni bancarie non Eurobond
€ 1,50
•
Altri titoli di debito
€ 1,50
•
Altre obbligazioni
€ 1,30
•
Certificati e Covered Warrant
€ 1,50
•
Azioni - DR
€ 1,00
•
Asset Backed Securities
€ 1,30
3. Connessione al mercato
La Membership Fee comprende una dotazione di capacità di accesso determinata in numero di
transazioni al secondo (tps), così definita:
1
Il corrispettivo verrà addebitato all’inizio dell’anno di competenza. Per i nuovi aderenti il corrispettivo relativo
è determinato pro rata temporis su base mensile dal perfezionamento dell’ammissione al mercato.
2
Il corrispettivo non dovrà essere corrisposto dall’aderente che, ammesso anche in qualità di Specialist,
opera come intermediario solo per gli ordini della propria rete e solo sugli strumenti sui quali opera in qualità
di Specialist.
3
Il corrispettivo si intende per singolo contratto eseguito. Nel caso di più contratti eseguiti allo stesso prezzo
generati dal medesimo ordine è previsto un massimo fatturabile di tre contratti. L’addebito avverrà
mensilmente.
2

30 tps, suddivisibili in più utenze con un minimo di 10 tps ciascuna.
La Membership Fee comprende inoltre una Utenza di Back Office.
4
L’Intermediario può acquisire capacità di accesso ulteriore, nel limite massimo di 30 tps :


€ 375
€ 1.125
10 tps
30 tps
5
L’intermediario può altresì richiedere le seguenti Utenze aggiuntive :
 Utenza di Back Office
 Utenza Supervisor
4. Attivazione della procedura di gestione degli errori
Corrispettivo
7
€ 125
€ 425
6
€ 500
5. Trattamento fiscale
Tutti i corrispettivi si intendono IVA esenti.
4
Il corrispettivo è da considerarsi mensile e verrà addebitato mensilmente, in via posticipata. Esigenze
ulteriori saranno oggetto di valutazioni specifiche da parte di EuroTLX.
5
Il corrispettivo è da considerarsi mensile e verrà addebitato mensilmente, in via posticipata, per ciascuna
utenza acquistata.
6
Per procedura di gestione degli errori si intende la procedura prevista all’articolo 8.9 del Regolamento di
EuroTLX.
7
Il corrispettivo viene addebitato ai sensi del comma 1 dell’articolo 8.9 del Regolamento di EuroTLX, per
singola richiesta di attivazione e indipendentemente dall’esito della procedura, nel mese successivo alla
richiesta.
3
SEZIONE N.2:
TARIFFARIO LIQUIDITY PROVIDER
1. Liquidity Provider - Market Maker A
1.1
Membership Fee
8
€ 100.000
Canone Annuale
1.2
Negoziazione in conto proprio
9
•
Titoli di Stato Italiani
€ 0,40
•
Titoli di Stato non Italiani e Sovereign fino a 200.000 contratti eseguiti
€ 1,00
•
Titoli di Stato non Italiani e Sovereign oltre 200.000 contratti eseguiti
€ 0,40
•
Altri titoli di debito
€ 1,00
•
Altre obbligazioni fino a 200.000 contratti eseguiti
€ 1,00
•
Altre obbligazioni oltre 200.000 contratti eseguiti
€ 0,50
•
Azioni - DR
€ 1,00
8
Il corrispettivo verrà addebitato all’inizio dell’anno di competenza. E’ previsto uno sconto del 10% sulla
membership fee per l’aderente che operi in qualità di Market Maker che nel corso dell’anno precedente
abbia concluso almeno 500.000 contratti; uno sconto del 20% per l’aderente che operi in qualità di Market
Maker e che abbia concluso almeno 1.000.000 contratti. Per i nuovi aderenti il corrispettivo relativo è
determinato pro rata temporis su base mensile al perfezionamento dell’ammissione al mercato. Nel caso vi
siano più Market Maker A appartenenti al medesimo gruppo, il corrispettivo dovuto rimarrà pari a quello di
una membership unica. Il corrispettivo sarà addebitato secondo la ripartizione comunicata ad EuroTLX dai
Market Maker interessati.
9
Il corrispettivo si intende per singolo contratto eseguito e verrà addebitato mensilmente.
4

1.3
€ 1,00
Asset Backed Securities
Diritti di quotazione
10
•
Titoli di Stato IT
•
Titoli di Stato Non Italiani e Sovereign
€ 180
•
Altri titoli di debito
€ 180
•
Altre obbligazioni
€ 180
•
Azioni - DR
€ 180
•
Asset Backed Securities
€ 600
€0
2. Liquidity Provider - Market Maker B
11
Linea 1:
2.1
Membership Fee
12
€ 25.000
Canone Annuale
2.2
Negoziazione in conto proprio
13
•
Titoli di Stato Italia
€ 1,50

Titoli di Stato Non Italia e Sovereign
€ 2,50

Altri titoli di debito
€ 2,50
•
Altre obbligazioni
€ 2,50
•
Azioni - DR
€ 2,50
10
Il corrispettivo è da considerarsi annuale e verrà addebitato all’inizio dell’anno di competenza in base al
numero di strumenti quotati dal Market Maker il primo giorno di negoziazione dell’anno. Per le richieste di
estensione degli obblighi di liquidità nel corso dell’anno, il corrispettivo è determinato pro rata temporis su
base trimestrale considerando la data di inizio dell’operatività.
Non è dovuto alcun corrispettivo nel caso di strumenti finanziari per i quali il procedimento di ammissione
alla negoziazione non si concluda con esito positivo.
11
Il Market Maker B può scegliere tra due opzioni alternative di tariffario: la “Linea 1” o la “Linea 2”.
Il corrispettivo verrà addebitato all’inizio dell’anno di competenza. Per i nuovi aderenti il corrispettivo
relativo è determinato pro rata temporis su base mensile al perfezionamento dell’ammissione al mercato.
13
Il corrispettivo si intende per singolo contratto eseguito e verrà addebitato mensilmente.
12
5
•
2.3
€ 2,50
Asset Backed Securities
Diritti di quotazione
14
•
Titoli di Stato IT
€ 120
•
Titoli di Stato Non Italia e Sovereign
€ 250
•
Altri titoli di debito
€ 250
•
Altre obbligazioni
€ 250
•
Azioni - DR
€ 250
•
Asset Backed Securities
€ 850
Linea 2:
2.1
Membership Fee
€0
Canone Annuale
2.2
Negoziazione in conto proprio
15
•
Titoli di Stato Italia
0,4 bpts
•
Titoli di Stato Non Italia e Sovereign
0,4 bpts
•
Altri titoli di debito
0.4 bpts
•
Altre obbligazioni
0.4 bpts
•
Azioni - DR
5,0 bpts
•
Asset Backed Securities
0,4 bpts
14
16
Il corrispettivo è da considerarsi annuale e verrà addebitato all’inizio dell’anno di competenza in base al
numero di strumenti quotati dal Market Maker il primo giorno di negoziazione dell’anno. Per le richieste di
estensione degli obblighi di liquidità nel corso dell’anno, il corrispettivo è determinato pro rata temporis su
base trimestrale considerando la data di inizio dell’operatività. Il Market Maker B non deve corrispondere per
il primo anno di competenza i diritti di quotazione per i primi 30 strumenti finanziari oggetto di domanda
estensione dell’operatività.
Non è dovuto alcun corrispettivo nel caso di strumenti finanziari per i quali il procedimento di ammissione
alla negoziazione non si concluda con esito positivo.
15
16
Il corrispettivo si intende per singolo contratto eseguito e verrà addebitato mensilmente.
Il basis point (bpts) è pari a 1/10.000 del controvalore negoziato in Euro.
6
Per singolo contratto eseguito il corrispettivo minimo è pari a € 1,50 per i Titoli di Stato
Italia e a € 2,50 per tutte le altre tipologie di strumenti finanziari.
2.3
2.4
Diritti di quotazione
17
•
Titoli di Stato IT
€ 120
•
Titoli di Stato Non Italia e Sovereign
€ 250
•
Altri titoli di debito
€ 250
•
Altre obbligazioni
€ 250
•
Azioni - DR
€ 250
•
Asset Backed Securities
€ 850
Variazioni al tariffario operate ai sensi dell’articolo 6.5 del Regolamento
Qualora ricorra l’ipotesi prevista al comma 4 dell’articolo 6.5 del Regolamento, sino a
quando non ricorra l’ipotesi prevista al comma 5 del medesimo articolo, tutti i corrispettivi
di cui al punto 2.2, Negoziazione in conto proprio, applicabili ai Market Maker B, Linea 1
o Linea 2, si intendono raddoppiati.
17
Il corrispettivo è da considerarsi annuale e verrà addebitato all’inizio dell’anno di competenza in base al
numero di strumenti quotati dal Market Maker il primo giorno di negoziazione dell’anno. Per le richieste di
estensione degli obblighi di liquidità nel corso dell’anno, il corrispettivo è determinato pro rata temporis su
base trimestrale considerando la data di inizio dell’operatività. Il Market Maker B non deve corrispondere per
il primo anno di competenza i diritti di quotazione per i primi 30 strumenti finanziari oggetto di domanda
estensione dell’operatività.
Non è dovuto alcun corrispettivo nel caso di strumenti finanziari per i quali il procedimento di ammissione
alla negoziazione non si concluda con esito positivo.
7
3. Liquidity Provider – Specialist
18
3.1 Membership Fee
19
Canone Annuale
€ 15.000
3.2 Negoziazione in conto proprio
20
• Obbligazioni bancarie non Eurobond
• Altri titoli di debito
€ 2,00
21
€ 2,00
• Certificati e Covered Warrant
• Altre Obbligazioni
22
3.3 Diritti di quotazione
3.3.1
€ 2,00
€ 2,00
23
Diritti di quotazione una tantum
24
• Obbligazioni bancarie non Eurobond con ammontare emesso
inferiore o uguale a € 10 milioni
€ 250
• Obbligazioni bancarie non Eurobond con ammontare emesso
superiore a € 10 milioni
€ 600
• Altri titoli di debito
25
€ 600
• Altre Obbligazioni con ammontare emesso inferiore o uguale
a € 10 milioni 26
€ 250
• Altre obbligazioni con ammontare emesso superiore
a € 10 milioni 27
€ 600
• Certificati e Covered Warrant
€ 400
18
Il corrispettivo verrà addebitato all’inizio dell’anno di competenza. Per i nuovi aderenti il corrispettivo relativo è
determinato pro rata temporis su base mensile al perfezionamento dell’ammissione al mercato.
19
Il corrispettivo non dovrà essere corrisposto dall’aderente che opera già in qualità di Market Maker A o B Linea 1.
20
Il corrispettivo si intende per singolo contratto eseguito e verrà addebitato mensilmente.
21
Nel caso in cui l’aderente operi anche in qualità di Market Maker A verrà applicato il corrispettivo previsto per
quest’ultimo.
22
Nel caso in cui l’aderente operi anche in qualità di Market Maker A verrà applicato il corrispettivo previsto per
quest’ultimo.
23
Non è dovuto alcun corrispettivo nel caso di strumenti finanziari per i quali il procedimento di ammissione alla
negoziazione non si concluda con esito positivo.
24
Il corrispettivo si intende una tantum, per tutta la durata della negoziazione dello strumento finanziario.
25
Nel caso in cui l’aderente operi anche in qualità di Market Maker A verrà applicato il corrispettivo previsto per
quest’ultimo.
26
Nel caso in cui l’aderente operi anche in qualità di Market Maker A verrà applicato il corrispettivo previsto per
quest’ultimo.
27
Nel caso in cui l’aderente operi anche in qualità di Market Maker A verrà applicato il corrispettivo previsto per
quest’ultimo.
8
3.3.2
•
Diritti di quotazione annuali
28
Certificati Open-end
€ 160
3.4 Diritti di quotazione massiva
Per domande di estensione degli obblighi di liquidità su almeno 100 strumenti finanziari con diritto di
quotazione una tantum, per i primi 100 strumenti l’aderente corrisponde diritti di quotazione ridotti pari a €
25.000. Tale agevolazione è applicabile una sola volta a trimestre.
Per domande di ammissione ed estensione degli obblighi di liquidità che rispettino i requisiti di seguito
29
esposti, l’aderente corrisponde diritti di quotazione ridotti pari a € 10.000 . Affinché tale agevolazione
possa essere applicata la domanda di ammissione ed estensione degli obblighi di liquidità deve:
 essere presentata da uno Specialist che opera già su EuroTLX in qualità di Market Maker A;
 contenere almeno 300 obbligazioni Bancarie non Eurobond o Altre Obbligazioni già negoziate su
un’unica trading venue;
 contenere le informazioni anagrafiche dello strumento richieste e concordate con il mercato;
 essere accompagnata da un impegno scritto ad accettare tempistiche di ammissione degli strumenti
concordate tra le parti, in deroga a quanto previsto all’art. 2.14 del Regolamento di EuroTLX;
 essere accompagnata da un impegno scritto a non richiedere su tali titoli l’esclusione dell’operatività su
strumenti finanziari, ai sensi della linea guida 6.1.3 del Regolamento di EuroTLX, per un periodo di 3
anni a partire dalla data di ammissione.
Tale agevolazione è applicabile una sola volta nel corso del medesimo esercizio e per un massimo di 600
strumenti finanziari, la cui ammissione deve essere richiesta tramite un’unica domanda. Per le successive
domande si applica il tariffario standard.
4. Connessione al mercato
La Membership Fee comprende una dotazione di capacità di accesso determinata in numero di transazioni al
secondo (tps) ed assegnata in funzione del numero degli strumenti su cui il Liquidity Provider ha assunto gli
obblighi di quotazione, come indicato nel documento “Guida ai parametri” di negoziazione.
La Membership Fee comprende inoltre una Utenza di Back Office (che accede a tutti i segmenti del mercato).
Il Liquidity Provider può acquisire uno o più dei seguenti pacchetti di capacità di accesso ulteriore



Standard: 50 tps
Advanced: 150 tps
Double Advanced: 300 tps
:
€ 375
€ 1.125
€ 2.250
Il Liquidity Provider può inoltre acquisire uno o più Utenze di Back Office e Utenze Supervisor

30
Utenze di Back Office
31
:
€ 125
28
Il corrispettivo è da considerarsi annuale e verrà addebitato all’inizio dell’anno di competenza in base al numero di
strumenti quotati dallo Specialist il primo giorno di negoziazione dell’anno. Per le richieste di estensione degli obblighi di
liquidità nel corso dell’anno, il corrispettivo è determinato pro rata temporis su base trimestrale considerando la data di
inizio dell’operatività.
22
Il corrispettivo si intende una tantum, per tutta la durata della negoziazione degli strumenti finanziari oggetto della
domanda di ammissione e estensione degli obblighi di liquidità.
30
Il corrispettivo è da considerarsi mensile e verrà addebitato mensilmente, in via posticipata, per ciascun pacchetto di
capacità di accesso ulteriore acquistata.
31
Il corrispettivo è da considerarsi mensile e verrà addebitato mensilmente, in via posticipata, per ciascuna utenza
acquistata.
9

Utenze Supervisor
€ 425
5. Attivazione della procedura di gestione degli errori
Corrispettivo
32
33
€ 500
6. Trattamento fiscale
Tutti i corrispettivi si intendono IVA esenti.
MODALITA’ DI FATTURAZIONE E DI PAGAMENTO
A fronte dei Servizi resi, l’Operatore si impegna a pagare a EuroTLX SIM S.p.A. i corrispettivi indicati nel
presente documento.
L’emissione della fattura avverrà su base mensile o annuale, secondo quanto specificato per singola voce
commissionale nel presente documento.
Tutti i corrispettivi previsti dalla presente Price List sono liquidati mediante addebito diretto su conto corrente
bancario con valuta fissa a 30 gg data fattura, mediante pagamento automatico delle fatture emesse da
EuroTLX SIM S.p.A. (Direct Debit).
A tal fine il Cliente entro 10 (dieci) giorni dalla data in cui riceve conferma da parte di Borsa Italiana
dell’avvenuta ricezione della Richiesta di Servizi deve autorizzare la propria banca al pagamento automatico
delle fatture emesse da EuroTLX SIM S.p.A.
Per i Clienti che non optano per l’addebito diretto, i corrispettivi devono essere saldati tramite bonifico
bancario a 30 gg data fattura sul conto corrente nr. sul seguente conto corrente bancario: IBAN: IT 06 P
03104 01600 000000 770149, intestato a EuroTLX SIM S.p.A. - Deutsche Bank S.p.A.; Via San Prospero, 2;
20121 Milano. BIC SWIFT: DEUTITMMMIL.
32
Per procedura di gestione degli errori si intende la procedura prevista all’articolo 8.9 del Regolamento di EuroTLX.
Il corrispettivo viene addebitato ai sensi del comma 1 dell’articolo 8.9 del Regolamento di EuroTLX, per singola
richiesta di attivazione e indipendentemente dall’esito della procedura, nel mese successivo alla richiesta.
33
10

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