RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2014 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 INDICE ORGANI SOCIALI………………………………………………………………………………….3 ITALIA INDEPENDENT GROUP………………………………………………………………….4 STRUTTURA DI ITALIA INDEPENDENT GROUP AL 30 GIUGNO 2014….………………….6 RELAZIONE SEMESTRALE SULLA GESTIONE………………….…………………………...10 Andamento della gestione semestrale e prevedibile evoluzione…………………………………11 Andamento economico finanziario di Italia Independent Group………………………………..13 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestre..…………………………………………20 Principali rischi ed incertezze a cui Italia Independent Group è esposto……………………..21 Altre informazioni……………………………………………………………………………………..22 BILANCIO SEMESTRALE CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2014..…………………….……24 Stato patrimoniale semestrale consolidato – Attivo………………………………………………25 Stato patrimoniale semestrale consolidato – Passivo…………………………………………….27 Conto economico semestrale consolidato………………………………………………………….29 Rendiconto finanziario semestrale consolidato..………………………………………………….31 Note esplicative al bilancio semestrale consolidato al 30 giugno 2014……………………….32 Allegati alle note esplicative al bilancio semestrale consolidato……………….………………62 Pag. 2 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 ORGANI SOCIALI Consiglio di Amministrazione Presidente Lapo Edovard Elkann Amministratore Delegato Andrea Tessitore Consiglieri Giovanni Accongiagioco Alberto Fusignani Pietro Peligra Bruno Falletti Carlo Re Monica Tardivo (1) Collegio sindacale Presidente Gianluca Ferrero Sindaci effettivi Alessandro Pedretti Elisabetta Riscossa Sindaci supplenti Margherita Spaliviero Maria Giovanna Volpe Società di revisione Deloitte & Touche S.p.A. (1) Amministratore indipendente Pag. 3 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 ITALIA INDEPENDENT GROUP Italia Independent Group è un gruppo italiano fondato nel 2007 che opera principalmente nel mercato dell’occhialeria (occhiali da sole e montature da vista), ma è presente anche in altri settori quali la comunicazione e gli articoli di abbigliamento e accessori (prodotti lifestyle). Il marchio Italia Independent si è posizionato sul mercato con prodotti creati con materiali innovativi, dall’elevato rapporto qualità/prezzo ed elevata notorietà di marca. A completamento della propria offerta, Italia Independent offre prodotti realizzati in collaborazione con brand nazionali ed internazionali, considerati in linea con lo spirito e lo stile che il marchio incarna. Tipicamente si tratta di marchi operanti in campi differenti, accomunati dalla leadership nel settore merceologico di appartenenza. La collaborazione si attua normalmente mediante la selezione del prodotto “icona” del brand partner e la sua reinterpretazione in maniera innovativa, attraverso l’utilizzo dei materiali, degli stilemi e della fantasia che contraddistinguono il brand I-I, con l’obiettivo di instaurare collaborazioni di lungo periodo, che si possano rinnovare di anno in anno con prodotti sempre nuovi. Il Gruppo distribuisce i propri prodotti secondo modalità sia indirette (“distribuzione wholesale”) sia dirette (“distribuzione retail”). La distribuzione wholesale copre i mercati geografici del settore occhialeria più importanti del mondo in termini di volumi di vendite ed è gestita direttamente dal Gruppo nei mercati più rilevanti e per gli altri mercati attraverso una rete di distributori. Pag. 4 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 La distribuzione retail avviene attualmente attraverso 6 negozi monomarca in franchising (a cui se ne aggiungerà ulteriore 1 di prossima apertura), 5 negozi di proprietà (a cui se ne aggiungeranno ulteriori 3 di prossima apertura), 2 outlet gestiti direttamente, 1 temporary store e 52 spazi dedicati presso ottici selezionati (gli Shop in Shop) e il proprio sito internet (e-commerce). Pag. 5 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 STRUTTURA DI ITALIA INDEPENDENT GROUP AL 30 GIUGNO 2014 Italia Independent Group ha sede principale a Torino, dove sono svolte la maggior parte delle attività operative. E’ inoltre presente una unità locale a Milano. Il Gruppo ha inoltre aperto filiali commerciali all’estero sia in Europa (Spagna, Francia e Regno Unito) sia negli Stati Uniti. In data 18 luglio 2014 è inoltre stata costituita la Italia Independent do Brasil Ltda, con sede a San Paolo (Brasile), che si occuperà del commercio e della distribuzione di occhiali da sole e montature da vista nel mercato brasiliano. Pag. 6 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Si riporta di seguito l’organigruppo al 30 giugno 2014: Italia Independent Group S.p.A. è a capo di un gruppo attivo nel mercato dell’eyewear e dei prodotti lifestyle, attraverso il proprio brand Italia Independent, e della comunicazione attraverso la propria agenzia Independent Ideas. Inoltre grazie all’esperienza internazionale del management nello sviluppo prodotti e nella comunicazione, il Gruppo si propone anche quale piattaforma per iniziative imprenditoriali e commerciali nei settori della comunicazione, del design e dello stile che creino sinergie per sostenere la crescita, in Italia e all’estero, del marchio Italia Independent. A tal fine il Gruppo partecipa ad alcune iniziative imprenditoriali realizzate attraverso I-Spirit Vodka, Sound Identity, Care Label e Independent Value Card. Pag. 7 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Nello specifico le diverse società controllate del Gruppo svolgono le seguenti attività: Italia Independent S.p.A. E’ un ente giuridico di diritto italiano fondato nel 2006, che opera principalmente nel mercato dell’occhialeria, ma è presente anche in altri settori quali la comunicazione e i prodotti lifestyle. Numerose sono inoltre le altre attività di co-branding con aziende del settore dell’abbigliamento e accessori, al fine di completare la gamma prodotti offerta presso i punti vendita della società e dei suoi partner. Independent Ideas S.r.l. Independent Ideas S.r.l. è un ente giuridico di diritto italiano che offre ai propri partner commerciali una brand experience integrata attraverso collaborazioni all’interno di una rete globale di mover della scena creativa. Attraverso questa rete i partner commerciali della società hanno accesso a designer, pubblicitari, architetti, artisti, videomaker, produttori, musicisti e blogger. Italia Independent USA Corp. e sue controllate La società si occupa del commercio e della distribuzione, anche come agente, di occhiali da sole e montature da vista, di oggetti di design in genere e di articoli di abbigliamento e accessori nel mercato statunitense e nel resto dell’America. Nel corso del mese di gennaio 2014 sono state costituite due nuove società americane, interamente controllate dalla Italia Independent USA Corp., le quali saranno utilizzate per la gestione dei punti vendita di proprietà che saranno aperti a Miami ed a New York nel corso del secondo semestre 2014. Tali filiali sono ancora inattive al 30 giugno 2014. Nel corso del mese di maggio 2014 invece è stata costituita la nuova società americana, anch’essa interamente controllata dalla Italia Independent USA Corp., che si occuperà della gestione del punto vendita di proprietà che sarà aperto a Los Angeles nel corso del secondo semestre 2014. Tale filiale è ancora inattiva al 30 giugno 2014. Italia Independent Iberia S.l.u. – Italia Independent France S.a.s. Le società si occupano del commercio e della distribuzione, anche come agenti, di occhiali da sole e montature da vista, di oggetti di design in genere e di articoli di abbigliamento e accessori rispettivamente in Spagna e Portogallo e in Francia. La filiale francese, costituita in data 6 gennaio 2014, si occupa inoltre della gestione del punto vendita aperto a Parigi nel mese di giugno 2014. Italia Independent International Ltd La società risulta ancora inattiva al 30 giugno 2014. Pag. 8 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Le società collegate al Gruppo svolgono invece le seguenti attività: I Spirit S.r.l. (50% del capitale sociale) La società svolge attività di commercializzazione di vini, spumanti, bevande alcoliche, superalcoliche e analcoliche con lavorazione diretta o presso terzi delle materie prime utilizzate, congiuntamente al confezionamento e alla vendita di articoli alimentari di qualsiasi genere. Nello specifico, al momento, la società commercializza I Spirit Vodka e Independent Prosecco. Sound Identity S.r.l.(30% del capitale sociale) La società svolge attività nel settore della comunicazione. Le attività principali di cui si occupa la società sono (i) il Sound Branding, che consiste nell’ideazione di Sound logos, jingles, web sound design, etc., (ii) l’In-store sound design, ovvero la realizzazione di musica di sottofondo per negozi, uffici, showroom, locali e spazi commerciali, e (iii) l’organizzazione di eventi musicali (Musicbased events). Independent Value Card S.r.l. (50% del capitale sociale) La società svolge principalmente l’attività di produzione, acquisto e vendita di carte di metallo, plastica o altri materiali che possano eventualmente contenere pietre, anche preziose. We Care S.r.l. (17,5% del capitale sociale) La società svolge attività di ideazione, studio, progettazione, gestione, realizzazione, acquisto, cessione, anche a mezzo licenza o concessione dell’uso, di marchi nel settore dell’abbigliamento, del design, dell’arredo ed industriali. Nello specifico We Care S.r.l. attualmente gestisce il brand “Care Label”, attivo nel settore del denim, che è stato dato in licenza alla We Do S.r.l. Pag. 9 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 RELAZIONE SEMESTRALE SULLA GESTIONE (redatta ai sensi dell’art. 2428 c.c.) Pag. 10 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Andamento della gestione semestrale e prevedibile evoluzione Eyewear – distribuzione wholesale Il primo semestre 2014 è stato caratterizzato da un costante sviluppo delle vendite nel mercato domestico, in linea con i trend di crescita degli anni precedenti, mentre per quanto riguarda il mercato estero, si è intensificato il processo di internazionalizzazione attraverso la sottoscrizione di accordi commerciali nei seguenti territori: Polonia, Repubblica Ceca, Bulgaria, Ungheria, Slovacchia, Libano, Pakistan, India e Indonesia. Al fine di razionalizzare la gestione dell’area euro si è proceduto con l’apertura a gennaio di una filiale in Francia, con sede a Parigi, che si aggiunge a quelle spagnola e inglese, con sede rispettivamente a Barcellona e a Londra, costituite lo scorso anno. Il business del continente americano viene gestito dalla filiale di Miami. Nel dettaglio tutte le attività proprie della catena di valore, eccetto il design e la produzione, sono svolte localmente. Il Gruppo a livello distributivo conta circa 1.900 clienti a livello nazionale, dislocati in modo omogeneo sul territorio, circa 1.800 clienti nei mercati esteri (principalmente in Francia, Spagna, Grecia, Svizzera e Germania) e 340 clienti negli Stati Uniti. Nel resto dei mercati il brand opera attraverso accordi di distribuzione. Da inizio anno è in vigore, per il mercato domestico, una nuova policy sulla gestione dei clienti volta ad una migliore gestione del credito e del rischio ad esso correlato, che ha implicato una revisione del portafoglio clienti, generando un miglioramento qualitativo dello stesso. Infatti nel primo semestre 2014 si è registrata una diminuzione dei giorni medi di incasso pari all’8% circa. Eyewear – distribuzione retail Il programma retail è proseguito nel suo percorso di sviluppo con l’apertura in franchising di due chioschi presso il Dubai Mall e il Dubai Marina Mall negli Emirati Arabi Uniti. E’ stato aperto un nuovo monomarca in diretta a Bologna e sono stati acquisiti due franchisee: il primo a Torino e il secondo a Courmayeur. Nel mese di giugno è stato inoltre inaugurato il primo flagship store di proprietà all’estero, aperto nel quartiere di Saint Germain a Parigi. Nel corso del mese di gennaio 2014 sono stati sottoscritti due contratti di locazione commerciale per l’apertura dei primi monomarca sul territorio americano. Entrambi saranno aperti nel corso dell’anno rispettivamente nel quartiere di Wynwood a Miami e di Soho a Manhattan, NYC. Un terzo contratto di locazione è stato più recentemente sottoscritto per l’apertura di un monomarca a Los Angeles nella celebre Melrose Avenue. Nella seconda metà dell’anno saranno aperti in Colombia tre chioschi in franchising (Bogotà, Medellin e Cali) e un monomarca a Medellin. Prodotti lifestyle Il Gruppo è stato molto attivo anche sul fronte del business development, sia in termini di allargamento delle attività relative al core business dell’occhialeria e della comunicazione, sia in aree correlate sinergiche alla crescita del marchio Italia Independent, dell’agenzia Independent Pag. 11 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Ideas o delle altre società del Gruppo. In particolare, sul fronte dei prodotti e delle collaborazioni, sono stati lanciati sul mercato vari progetti, tra cui la presentazione al Salone del Mobile della collaborazione con Meritalia S.r.l., nota azienda di arredamento, per la realizzazione della specchiera Eye-Eye, un prodotto che trae ispirazione dal modello di occhiali di punta di Italia Independent, lo 090 effetto velluto. Con Meritalia S.r.l. continua inoltre la licenza per la vendita dei mobili creati con le scocche della Fiat 500 d’epoca, così come continua con la Smeg, storica azienda italiana produttrice di elettrodomestici, la licenza per la vendita del frigorifero Smeg 500. Numerose sono inoltre le altre attività di co-branding con aziende del settore dell’abbigliamento e accessori, come ad esempio Colmar, MC2 Saint Barth, Care Label, Del Toro, ecc., al fine di completare la gamma prodotti offerta presso i punti vendita di Italia Independent e dei suoi partner. Un’importante attività di co-branding con Adidas Original è stata annunciata e arriverà sul mercato in autunno con una capsule collection di prodotti disegnati dai due marchi. Comunicazione Per quanto riguarda Independent Ideas, l'agenzia di comunicazione si è confermata efficace asset aziendale, sempre più a supporto della comunicazione del brand Italia Independent e delle altre realtà del Gruppo. L'agenzia ha infatti supportato il marchio Italia Independent nel rinnovamento del website aziendale e nello sviluppo delle principali campagne di comunicazione e advertising, oltre a supportare il marchio I Spirit Vodka e il marchio Care Label nell'aggiornamento dei propri strumenti e campagne di comunicazione. Per quanto concerne le attività extra Gruppo, nel corso del primo semestre del 2014, Independent Ideas ha rinnovato la propria posizione di consulente con buona parte dei suoi clienti storici ed ha contestualmente attivato progetti di new business, oltre a supportare il lancio di nuove start-up in ambito fashion. Nel corso del 2014 si segnala lo sviluppo dei seguenti progetti: n.5 campagne internazionali (Fiat 500, Jeep, Fratelli Rossetti, Iveco, Abarth); n.12 progetti e campagne su scala nazionale (Fiat 500, Vogue, Gucci, Juventus, Unicredit, Adidas, Lacoste, Jeckerson, Baglietto, Lancia Ypsilon, 1177, Fair Trade Caschmere); n.3 progetti di direzione stilistica (linee merchandising Fiat, Alfa Romeo e Alitalia); n.2 progetti di consulenza per lo sviluppo di nuove di linee di prodotto (Jeckerson, 1177). Il posizionamento di Independent Ideas, quale agenzia creativa da un lato e laboratorio design dall'altro, continua a rappresentare la chiave del suo successo nonché l'elemento distintivo rispetto ai competitor presenti sul mercato. Prodotto La gamma prodotto è stata ampliata, per un totale di 100 modelli articolati in circa 900 varianti. Nella gamma delle montature da vista è stata inserita di una nuova famiglia di occhiali in metallo, contraddistinti da uno speciale effetto gommato. Per quanto riguarda gli occhiali da sole, è stata introdotta una nuova famiglia denominata I-Gum Pag. 12 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 contraddistinta da una particolare verniciatura multi-layer con effetto gommato e finiture laser che consentono di realizzare pattern unici. Altri fatti della gestione rilevanti In data 27 marzo 2014 il Consiglio di Amministrazione della Italia Independent Group S.p.A. ha approvato il modello di organizzazione, gestione e controllo ex d.lgs. 231/2001 del Gruppo e attribuito la funzione di organismo di vigilanza ai membri effettivi del Collegio Sindacale in carica, ai sensi di quanto consentito dall’art. 6, comma 4 bis, del richiamato d.lgs. 231/2001. Andamento economico finanziario di Italia Independent Group Si riportano di seguito i principali dati economici gestionali del Gruppo per il primo semestre 2014: Incidenza % Incidenza % 1* sem. 2013 sul fatturato sul fatturato Ricavi netti 18.520 100,0% 12.997 100,0% Costo del venduto (6.049) -32,7% (3.991) -30,7% Margine lordo (Gross Margin) 12.471 67,3% 9.006 69,3% Altre spese operative (9.135) -49,3% (6.533) -50,3% Margine operativo lordo (EBITDA) (*) 3.336 18,0% 2.473 19,0% Ammort., accanton. e svalut. (1.087) -5,9% (706) -5,4% Risultato operativo (EBIT) 2.249 12,1% 1.767 13,6% Proventi/(oneri) finanziari (187) -1,0% (94) -0,7% Proventi/(oneri) straordinari (178) -1,0% (7) -0,1% Risultato ante-imposte (EBT) 1.884 10,2% 1.666 12,8% Imposte del periodo (986) -5,3% (737) -5,7% Risultato netto (EAT) (**) 898 4,8% 929 7,1% (*) EBITDA indica il risultato prima della gestione finanziaria e straordinaria, delle imposte, degli ammortamenti delle immobilizzazioni, degli accantonamenti e della svalutazione dei crediti e delle rimanenze di magazzino. L’EBITDA così definito rappresenta l’indicatore utilizzato dagli Amministratori del Gruppo per monitorare e valutare l’andamento operativo dell’attività aziendale. Siccome l’EBITDA non è identificato come misura contabile nell’ambito dei principi contabili nazionali, non deve essere considerato una misura alternativa per la valutazione dell’andamento dei risultati operativi del Gruppo. Poiché la composizione dell’EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre entità e/o gruppi e quindi non risultare comparabile. (**) L’EAT comprende sia la quota del Gruppo sia la quota dei terzi. Euro/000 1* sem. 2014 Nonostante la congiuntura macro-economica sfavorevole che ha caratterizzato gran parte delle economie dei Paesi avanzati nel corso del 2013 sia perdurata anche nel primo semestre 2014, il fatturato del Gruppo nel semestre di riferimento è stato pari ad Euro 18.520 migliaia, in notevole espansione sia sul mercato nazionale sia su quello estero (+42,5%). Pag. 13 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 La cartina sottostante mostra un’overview dei ricavi del Gruppo per continente: Più nel dettaglio, il fatturato consolidato conseguito da Italia Independent Group risulta suddiviso come segue in base all’area geografica di destinazione: Euro/000 1* sem. 2014 1* sem. 2013 ITALY 10.923 9.267 % on total sales 59,0% 71,3% FRANCE 1.525 883 % on total sales 8,2% 6,8% SPAIN 1.426 775 % on total sales 7,7% 6,0% GERMANY 608 115 % on total sales 3,3% 0,9% USA (*) 927 435 % on total sales 5,0% 3,3% REST OF THE WORLD 3.111 1.522 % on total sales 16,8% 11,7% Total 18.520 12.997 % on total sales 100,0% 100,0% (*) Il fatturato in dollari è espresso a cambi correnti. Pag. 14 ∆ assoluto 1.656 ∆% 17,9% 642 72,7% 651 84,0% 493 428,7% 492 113,1% 1.589 104,4% 5.523 42,5% Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Il mercato di riferimento principale del Gruppo è ancora quello italiano, che ha generato un fatturato pari ad Euro 10.923 migliaia (59,0% sul totale ricavi), seppur il suo peso percentuale sui ricavi totali sia diminuito rispetto al primo semestre dello scorso esercizio (ove era pari al 71,3%), conseguentemente al forte processo di internazionalizzazione proseguito dal Gruppo. I principali mercati europei, nello specifico Francia e Spagna, hanno infatti generato un fatturato pari rispettivamente ad Euro 1.525 migliaia (8,2% sul totale ricavi) e ad Euro 1.426 migliaia (7,7% sul totale ricavi). I clienti dislocati nel resto del mondo hanno invece generato complessivamente un fatturato pari ad Euro 3.111 migliaia (16,8% sul totale ricavi). Si segnala infine che la filiale statunitense ha prodotto ricavi per Euro 927 migliaia pari al 5,0% del fatturato del Gruppo. La crescita dei ricavi dell’area americana rispetto al primo semestre 2013 è risultata pari al 113,1% a cambi correnti, mentre a cambi costanti essa sarebbe stata pari al 122,3%, in quanto l’effetto cambio è pesato per circa Euro 40 migliaia. In termini di linee di business, le vendite di occhiali nel primo semestre 2014 sono state pari ad Euro 15.299 migliaia, in crescita del 47,6% rispetto al primo semestre dell’esercizio precedente. L’eyewear si conferma anche nella prima metà del 2014 come il business trainante del Gruppo, incrementando peraltro il suo peso percentuale sul fatturato totale (82,6% nel primo semestre 2014, contro 79,7% nel primo semestre 2013). Il volume di affari generato dai prodotti lifestyle è diventato del tutto residuale sul fatturato totale, a seguito di specifica decisione aziendale in proposito. L’attività legata alla comunicazione ha prodotto un fatturato pari ad Euro 2.306 migliaia, in forte crescita rispetto al primo semestre dell’esercizio precedente (+94,9%), conseguentemente all’acquisizione da parte dell’agenzia Independent Ideas di alcune nuove commesse. Il retail ha anch’esso incrementato il suo volume d’affari (+ Euro 425 migliaia), conseguentemente all’apertura e all’acquisizione nel primo semestre 2014 dei nuovi negozi monomarca, come spiegato nei paragrafi precedenti, e all’entrata a regime del negozio monomarca di Milano aperto a Pag. 15 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 novembre 2013. I ricavi diversi, ammontanti ad Euro 282 migliaia nel primo semestre 2014, sono invece costituiti da collaborazioni e consulenze svolte per alcuni importanti brand (Ferrari e Gucci nello specifico), nonché da royalties attive e dal riaddebito ai clienti delle spese di trasporto. La seguente tabella riporta il fatturato consolidato conseguito da Italia Independent Group suddiviso per linee di business: Euro/000 EYEWEAR % on total sales LIFESTYLE PRODUCTS % on total sales COMMUNICATION % on total sales RETAIL % on total sales OTHER % on total sales Total % on total sales 1* sem. 2014 15.299 82,6% 30 0,2% 2.306 12,5% 603 3,3% 282 1,5% 18.520 100,0% 1* sem. 2013 10.362 79,7% 810 6,2% 1.183 9,1% 178 1,4% 464 3,6% 12.997 100,0% ∆ assoluto 4.937 ∆% 47,6% (780) -96,3% 1.123 94,9% 425 238,8% (182) -39,2% 5.523 42,5% Il settore eyewear in particolare ha visto crescere il proprio fatturato sia in Italia sia all’estero in tutte le aree, in termini sia assoluti sia percentuali. Pag. 16 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 I grafici sottostanti riportano la suddivisione per area geografica dei ricavi relativi al solo settore eyewear: Il margine lordo (Gross Margin), pari ad Euro 12.471 migliaia nel primo semestre 2014 contro Euro 9.006 migliaia nel primo semestre 2013, è cresciuto in termini assoluti rispetto al periodo comparativo (+ Euro 3.465 migliaia), ma si è decrementato in termini relativi, passando dal 69,3% sul fatturato totale del primo semestre 2013 al 67,3% sul fatturato totale del primo semestre 2014. Ciò è dovuto al notevole incremento delle vendite effettuate in aree servite attraverso distributori, le quali generano una minore marginalità rispetto a quelle effettuate in aree gestite direttamente dal Gruppo. I grafici sottostanti riportano la suddivisione per business line e per area geografica del margine lordo: Nota: il Gross Margin trend by region riferito al primo semestre 2013 non è disponibile L’EBITDA, pari ad Euro 3.336 migliaia nel primo semestre 2014 contro Euro 2.473 migliaia nel primo semestre 2013, pur incrementatosi in termini assoluti rispetto al primo semestre dello scorso esercizio (+ Euro 863 migliaia), decresce di un punto percentuale rispetto ai ricavi (18,0% del Pag. 17 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 fatturato consolidato nel primo semestre 2014, 19,0% del fatturato consolidato nel primo semestre 2013). Tale andamento è motivato dalla variazione del Gross Margin sopra citata, solo parzialmente compensata dal miglioramento dell’incidenza dei costi operativi sul fatturato consolidato del primo semestre 2014. I costi operativi infatti evidenziano un miglioramento di un punto percentuale rispetto al primo semestre 2013 (49,3% del fatturato consolidato nel primo semestre 2014, 50,3% del fatturato consolidato nel primo semestre 2013), seppur essi aumentino in valore assoluto a seguito dell’incremento delle spese legate all’ampliamento della struttura, all’avanzamento del progetto retail e all’avvio delle filiali in Francia e Spagna, nonché al proseguimento della fase di start-up della filiale negli Stati Uniti, peraltro non ancora del tutto completata. Si registra inoltre una flessione percentuale dell’EBIT rispetto al periodo comparativo dell’esercizio precedente (12,1% sul fatturato consolidato nel primo semestre 2014, 13,6% sul fatturato consolidato nel primo semestre 2013), seppure esso sia cresciuto in termini assoluti (Euro 2.249 migliaia nel primo semestre 2014, Euro 1.767 migliaia nel primo semestre 2013), principalmente a causa della notevole incidenza dell’ammortamento dei costi legati al processo di quotazione della Capogruppo sull’AIM/Italia conclusosi in data 28 giugno 2013 e dell’ammortamento della differenza di consolidamento derivante dall’acquisto delle quote di minoranza della controllata Italia Independent S.p.A. avvenuto il 15 luglio 2013. Il primo semestre 2014 si chiude con un risultato ante-imposte (EBT) pari a Euro 1.884 migliaia ed un risultato netto consolidato del semestre pari a Euro 898 migliaia (4,8% del fatturato) per effetto di imposte complessive ammontanti ad Euro 986 migliaia. Si riporta di seguito la situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo al 30 giugno 2014: Euro/000 30/06/2014 31/12/2013 A. Immobilizzazioni nette 11.818 11.993 B. Capitale circolante netto 11.695 7.916 Rimanenze 4.164 3.660 Crediti commerciali 16.130 11.372 Debiti commerciali (8.906) (7.005) Altre attività/passività nette 307 (111) C. Capitale investito (A+B) 23.513 19.909 D. Fondi e trattamento fine rapporto di lavoro (1.217) (936) E. Totale impieghi (C+D) 22.296 18.973 F. Capitale proprio (*) 15.972 15.063 G. Indebitamento finanziario netto a m/l termine 3.356 3.714 H. Indebitamento finanziario netto a breve termine 2.968 196 Disponibilità liquide (2.691) (4.321) Debiti finanziari a breve termine 5.659 4.517 I. Indebitamento finanziario netto (G+H) 6.324 3.910 J. Totale fonti (F+I) 22.296 18.973 (*) Il capitale proprio include sia la quota del Gruppo sia la quota di terzi. Per ciò che concerne i dati patrimoniali e finanziari, al 30 giugno 2014 il capitale investito netto Pag. 18 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 ammonta ad Euro 22.296 migliaia (Euro 18.973 migliaia al 31 dicembre 2013) ed è costituito per Euro 11.695 migliaia da capitale circolante netto, per Euro 11.818 migliaia da capitale immobilizzato e per Euro 1.217 migliaia da fondi e trattamento di fine rapporto di lavoro. Nello specifico la crescita del capitale circolante netto, in particolare dei crediti e debiti commerciali e delle rimanenze di magazzino, è legata al forte aumento del volume d’affari del Gruppo, elemento quest’ultimo che, insieme agli investimenti del periodo e al proseguimento del progetto retail, ha generato maggiori esigenze di liquidità, fronteggiate mediante l’utilizzo di parte delle linee di credito a breve termine, nonché attingendo dalle disponibilità finanziarie esistenti, le quali sono pertanto diminuite di Euro 1.630 migliaia rispetto al 31 dicembre 2013. Il patrimonio netto subisce nel primo semestre 2014 un incremento pari ad Euro 909 migliaia, conseguente principalmente all’utile consolidato conseguito nel semestre. Si riporta di seguito la posizione finanziaria netta del Gruppo al 30 giugno 2014: Euro/000 A. Cassa B. Disponibilità liquide C. Titoli detenuti per la negoziazione D. Liquidità (A) + (B) + (C) E. Crediti finanziari correnti F. Debiti bancari a breve termine G. Parte corrente dell’indebitamento non corrente H. Altri debiti finanziari correnti I. Indebitamento finanziario corrente (F)+(G)+(H) J. Indebitamento finanziario corrente netto (I) + (E) + (D) K. Debiti bancari non correnti L. Obbligazioni emesse M Altri debiti non correnti N. Indebitamento finanziario non corrente (K) + (L) + (M) O. Indebitamento finanziario netto (J) + (N) 30/06/2014 51 2.640 2.691 (4.880) (732) (47) (5.659) (2.968) (1.886) (1.470) (3.356) (6.324) 31/12/2013 160 4.161 4.321 (3.636) (803) (78) (4.517) (196) (2.253) (1.461) (3.714) (3.910) Il decremento delle disponibilità liquide è conseguente al forte aumento del volume d’affari del Gruppo, elemento quest’ultimo che, insieme agli investimenti del periodo e al proseguimento del progetto retail, ha generato maggiori esigenze di liquidità, come già esplicato in precedenza. Nel corso del primo semestre 2014 il Gruppo non ha ottenuto nuovi finanziamenti a medio-lungo termine. Nel corso del primo semestre 2014 il Gruppo ha provveduto a rimborsare Euro 383 migliaia dei finanziamenti a medio-lungo termine in essere al 31 dicembre 2013. Pag. 19 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del primo semestre 2014 In data 18 luglio 2014 è stato sottoscritto un accordo con un partner brasiliano per la costituzione di una nuova società, attiva nella distribuzione dei prodotti del Gruppo Italia Independent nel mercato brasiliano, con sede in San Paolo e partecipata al 51% dalla Italia Independent USA Corp. Pag. 20 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Principali rischi ed incertezze a cui Italia Independent Group è esposto Rischi connessi alle condizioni generali dell’economia Il mercato in cui opera il Gruppo è influenzato dall’andamento dell’economia dei Paesi avanzati dove la domanda di prodotti è normalmente più elevata. La congiuntura economica sfavorevole a livello internazionale potrebbe incidere sulla crescita della domanda e sui risultati di Gruppo. Rischi connessi all’evoluzione del quadro normativo La controllata Italia Independent S.p.A. per l’attività di distribuzione di articoli ottici è soggetta al rispetto delle normative ai sensi degli articoli 10 e 11 parte della direttiva 89/686/CEE relativa ai dispositivi di protezione individuale per le famiglie di prodotto di seguito elencate: 1) dispositivi di protezione per gli occhi; 2) dispositivi di protezione totali e parziali del viso. Il quadro normativo risulta tuttavia stabile e consolidato e non si ritiene ci siano rischi connessi ad una sua potenziale evoluzione. Rischi connessi alla dipendenza da clienti I ricavi del Gruppo sono adeguatamente diversificati su numerosi clienti, non si configurano quindi, in linea generale, tipologie di rischio legate alla dipendenza da clienti significativi. Rischio di credito Ai fini commerciali sono state adottate specifiche politiche volte ad assicurare la solvibilità dei propri clienti. Per quanto riguarda le controparti finanziarie, il Gruppo non è caratterizzato da significative concentrazioni di rischio di credito e di rischio di solvibilità, anche grazie alla stipulazione di un apposito contratto di assicurazione dei crediti commerciali, nonché all’adozione di una specifica policy aziendale di gestione dei clienti. Rischio di liquidità Il rischio di liquidità è collegato alle possibili difficoltà nel reperire nuovi fondi per gli investimenti e nella gestione ottimale del circolante. Il Gruppo tuttavia ha adottato una politica di diversificazione delle fonti di finanziamento, pertanto si ritiene che il rischio di liquidità non sia significativo. Rischio di cambio e rischio di tasso di interesse Il rischio di tasso di interesse deriva dalle possibili variazioni dei tassi, che possono incidere sul costo dei finanziamenti e sulla remunerazione della liquidità. La variazione dei tassi di interesse di mercato può avere un impatto negativo o positivo sul risultato economico del Gruppo. Pag. 21 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Il rischio di cambio a cui è esposto il Gruppo è originato prevalentemente dal fatturato in USD. Altre informazioni Salute, sicurezza e ambiente Il Gruppo dedica grande attenzione alle tematiche della protezione ambientale e della sicurezza e salute nei luoghi di lavoro. La sicurezza e la salvaguardia dell’ambiente, oltre ad essere considerati obiettivi prioritari, costituiscono infatti elementi fondamentali nella strategia di crescita del Gruppo societario stesso. Risorse umane Al 30 giugno 2014 l’organico del Gruppo è composto da n. 99 dipendenti, di cui n. 6 quadri, n. 77 impiegati e n. 16 operai. Al 31 dicembre 2013 l’organico del Gruppo era composto da n. 73 dipendenti, di cui n. 5 quadri, n. 60 impiegati e n. 8 operai. Il Gruppo è da sempre impegnato a salvaguardare i rapporti con i dipendenti; attualmente non risultano in essere contenziosi di carattere giuslavoristico. Trattamenti dei dati personali In ottemperanza al D. Lgs. 30/06/2003 n. 196, relativo al Codice in materia di protezione dei dati personali (“Testo Unico sulla Privacy”), il Gruppo ha provveduto, attraverso comunicazioni formali, alla nomina dei responsabili ed incaricati al trattamento dei dati. Il Gruppo ha altresì provveduto ad acquisire, previa informativa, il consenso dei dipendenti al trattamento dei dati. Attività di Ricerca e sviluppo L’attività di ricerca e sviluppo effettuata dal Gruppo è volta a garantire nel tempo la produzione e la commercializzazione di prodotti di alto livello qualitativo e caratterizzati da una forte innovazione tecnologica. In coerenza con lo sviluppo del Gruppo, oltre alla tradizionale attività di ricerca e sviluppo sui prodotti e sui processi, è continuato anche nel primo semestre 2014 lo studio di attività finalizzate a migliorare il servizio al cliente. Azioni proprie e azioni di società controllanti La Capogruppo non possiede al 30 giugno 2014 e non ha acquistato o alienato durante il primo semestre 2014 azioni proprie. Si ricorda che non vi sono società controllanti, in quanto la maggior parte del capitale sociale della Capogruppo Italia Independent Group S.p.A. è posseduta da soci persone fisiche. Pag. 22 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e sottoposte al controllo di queste ultime Le operazioni infragruppo non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a normali condizioni di mercato. In particolare le operazioni tra le società del Gruppo si riferiscono a forniture di servizi, tra cui prestazioni nel campo amministrativo, informatico, di gestione personale, di assistenza e consulenza e relativi crediti e debiti a fine periodo e a operazioni di finanziamento e relativi oneri e proventi. Tali operazioni sono eliminate nella procedura di consolidamento. Non vi sono società controllanti, in quanto la maggior parte del capitale sociale della Capogruppo Italia Independent Group S.p.A. è posseduta da soci persone fisiche. Nelle note esplicative al bilancio semestrale consolidato della Italia Independent Group S.p.A. sono riportate informazioni sull’incidenza delle operazioni infragruppo sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico del Gruppo. Strumenti derivati In ottemperanza a quanto previsto dall’art. 2427 c. 22-ter) del Codice Civile, si segnala che il Gruppo ha stipulato nel corso del semestre operazioni in strumenti finanziari derivati, commentate nelle note esplicative al bilancio semestrale consolidato. Stock options In data 25 ottobre 2012 l’Assemblea e il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo Italia Independent Group S.p.A. hanno approvato il “Piano di stock option 2012 – 2022” riservato ad alcuni Amministratori, che è stato successivamente modificato in data 29 maggio 2013. Per un più approfondito commento del piano si rimanda alle note esplicative al bilancio semestrale consolidato. Consolidato fiscale Come consentito dagli artt. da 117 a 128 del TUIR, previsti dal D. Lgs. n. 344 del 2003, il Gruppo ha optato per l’istituto del consolidato fiscale nazionale delle società di capitali controllate dalla Italia Independent Group S.p.A. (nello specifico Italia Independent S.p.A. e Independent Ideas S.r.l.) per gli esercizi 2013 – 2015. Elenco delle sedi secondarie della Capogruppo e delle società del Gruppo Né la Capogruppo né altre società del Gruppo hanno sedi secondarie. Torino, 11 settembre 2014 Per il Consiglio di Amministrazione L’Amministratore Delegato Andrea Tessitore Pag. 23 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 BILANCIO SEMESTRALE CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2014 Pag. 24 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Stato patrimoniale semestrale consolidato – Attivo Euro 30/06/2014 31/12/2013 A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI B) IMMOBILIZZAZIONI I. Immateriali 1) Costi d'impianto e di ampliamento 2) Costi di ricerca, sviluppo e pubblicità 4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 6) Immobilizzazioni in corso ed acconti 7) Altre Immobilizzazioni immateriali 8) Differenze di consolidamento TOTALE IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI 2.012.494 234.520 646.934 180.054 551.223 4.796.826 8.422.051 2.228.593 268.023 509.687 180.054 367.267 5.090.189 8.643.813 II. Materiali 1) Terreni e fabbricati 2) Impianto e macchinario 3) Attrezzature industriali e commerciali 4) Altri beni TOTALE IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI 2.094.272 170.911 163.474 574.938 3.003.595 2.120.211 158.895 143.699 491.734 2.914.539 14.497 75.602 2.125 15.300 75.602 2.125 III. Finanziarie 1) Partecipazioni in: a) imprese controllate b) imprese collegate d) altre imprese 2) Crediti: a) verso controllate - entro 12 mesi - oltre 12 mesi d) verso altri - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 3) Altri titoli TOTALE IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B) 41.500 41.500 300.000 392.224 300.000 434.527 11.817.870 11.992.879 C) ATTIVO CIRCOLANTE I. Rimanenze 4) Prodotti finiti e merci TOTALE RIMANENZE 4.164.385 4.164.385 II. Crediti 1) Verso clienti - entro 12 mesi 3.659.601 3.659.601 16.129.776 11.371.632 16.129.776 11.371.632 Pag. 25 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 - oltre 12 mesi 2) Crediti verso imprese controllate - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 3) Crediti verso imprese collegate - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 4 bis) Crediti tributari - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 4 ter) Imposte anticipate - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 5) Verso altri - entro 12 mesi - oltre 12 mesi TOTALE CREDITI 1.320 1.320 1.320 1.320 65.562 65.562 24 24 833.769 833.769 771.586 771.586 633.052 594.186 363.032 471.662 270.020 122.524 1.411.696 691.857 1.098.852 691.857 312.844 19.075.175 13.430.605 IV. Disponibilità liquide 1) Depositi bancari e postali 2) Assegni 3) Denaro e valori in cassa TOTALE DISPONIBILITA' LIQUIDE 2.639.738 53 51.252 2.691.043 TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C ) 4.161.425 89.885 69.655 4.320.965 25.930.603 21.411.171 D) RATEI E RISCONTI ATTIVI 253.781 TOTALE ATTIVO 99.771 38.002.254 33.503.821 Pag. 26 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Stato patrimoniale semestrale consolidato – Passivo Euro 30/06/2014 31/12/2013 A) PATRIMONIO NETTO I. Capitale II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni IV. Riserva legale VII. Altre riserve Riserva straordinaria Differenza di conversione VIII. Utili/(perdite) portati a nuovo IX. Utile/(perdita) del periodo TOTALE PATRIMONIO NETTO GRUPPO Capitale e riserve di terzi Utile di terzi TOTALE PATRIMONIO NETTO GRUPPO + TERZI 2.210.000 11.590.750 1.930 (31.058) 46.684 (77.742) 1.138.427 866.693 15.776.742 163.546 31.563 15.971.851 2.210.000 11.590.750 1.930 (48.681) 46.684 (95.365) 689.067 456.157 14.899.223 82.969 80.578 15.062.770 357.597 24.045 537.497 919.139 254.733 13.593 441.092 709.418 297.971 227.391 7.475.680 5.597.271 1.878.409 1.506.403 61.687 1.444.716 61.446 61.446 6.661.647 4.423.520 2.238.127 1.536.310 60.476 1.475.834 32.716 32.716 8.905.945 8.905.945 7.004.776 7.004.776 32.500 33.030 33.030 B) FONDI PER RISCHI ED ONERI 1) per trattamento di quiescenza e obblighi simili 2) per imposte anche differite 3) altri TOTALE FONDI PER RISCHI ED ONERI C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO D) DEBITI 3) Debiti verso soci per finanziamenti -entro 12 mesi -oltre 12 mesi 4) Debiti verso banche -entro 12 mesi -oltre 12 mesi 5) Debiti verso altri finanziatori -entro 12 mesi -oltre 12 mesi 6) Acconti -entro 12 mesi -oltre 12 mesi 7) Debiti verso fornitori -entro 12 mesi -oltre 12 mesi 10) Debiti verso imprese collegate -entro 12 mesi -oltre 12 mesi 12) Debiti tributari -entro 12 mesi -oltre 12 mesi 13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale -entro 12 mesi Pag. 27 32.500 2.014.361 2.014.361 1.287.853 1.287.853 270.515 270.515 309.818 309.818 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 -oltre 12 mesi 14) Altri debiti -entro 12 mesi -oltre 12 mesi TOTALE DEBITI E) RATEI E RISCONTI PASSIVI TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO 429.428 429.428 541.026 541.026 20.696.278 17.407.176 117.015 97.066 38.002.254 33.503.821 Conti d’ordine Garanzie prestate/ricevute Strumenti derivati Pag. 28 375.650 223.250 3.000.000 2.500.000 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Conto Economico semestrale consolidato 1* sem. 2014 1* sem. 2013 A) VALORE DELLA PRODUZIONE 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 2) Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semil. e finiti 5) Altri ricavi e proventi TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE 18.107.697 492.274 452.964 19.052.935 12.633.070 738.897 392.216 13.764.183 5.668.791 7.114.827 577.068 2.173.045 1.612.504 432.659 93.610 34.272 1.002.909 855.323 147.586 393.754 16.930.394 4.723.818 4.576.850 204.455 1.688.521 1.415.862 174.758 55.784 42.117 642.924 373.666 89.074 180.184 166.487 12.003.055 2.122.541 1.761.128 2.581 6.973 2.260 321 (192.776) 2.946 (187.249) 6.973 (121.524) 21.296 (93.255) (50.462) (50.462) (50.462) 332 332 (2.263) (2.263) (1.931) B) COSTI DELLA PRODUZIONE 6) 7) 8) 9) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Per servizi per godimento di beni di terzi per il personale: a) Salari e stipendi b) Oneri sociali c) Trattamento di fine rapporto e) altri costi 10) Ammortamenti e svalutazioni a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali d) Svalutazione dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disp. liquide 14) Oneri diversi di gestione TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE DIFFERENZA TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A-B) C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI 16) Altri proventi finanziari: a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni d) proventi diversi dai precedenti 17) Interessi ed altri oneri finanziari 17 bis) utili e perdite su cambi TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE 18) Rivalutazioni: a) di partecipazioni 19) Svalutazioni: a) di partecipazioni TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI 20) Proventi, con separata indicazione delle plusvalenze da alienazioni 21) Oneri, con separata indicazione delle minusvalenze da alienazioni e delle imposte relative a periodi precedenti Pag. 29 (83) Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 TOTALE PROVENTI E ONERI STRAORDINARI (83) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 1.884.747 1.665.942 22) Imposte sul reddito del periodo correnti, differite e anticipate (986.491) (737.232) 898.256 928.710 866.693 31.563 547.946 380.764 UTILE /(PERDITA) DEL PERIODO di cui: del Gruppo di terzi Pag. 30 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Rendiconto finanziario semestrale consolidato A. Flussi finanziari dell’attività operativa Utile/(Perdita) post-imposte (*) Rettifiche per costi e ricavi non monetari Ammortamenti Aumento/(Diminuzione) fondi per rischi e oneri Aumento/(Diminuzione) fondo per benefici per dipendenti Differenza di conversione Variazione del capitale circolante netto (Aumento)/Diminuzione crediti commerciali (Aumento)/Diminuzione crediti diversi (Aumento)/Diminuzione rimanenze di magazzino Aumento/(Diminuzione) debiti commerciali Aumento/(Diminuzione) debiti diversi B. Flussi finanziari dell’attività di investimento (Acquisto)/Cessione di immobilizzazioni immateriali (Acquisto)/Cessione di immobilizzazioni materiali (Acquisto)/Cessione di immobilizzazioni finanziarie Variazione area di consolidamento (Costi sostenuti per la quotazione) C. Flussi finanziari dell’attività finanziaria Incassi dall’emissione di capitale azionario (Acquisto)/Cessione quote partecipative Incassi/(Rimborsi) di finanziamenti (Dividendi corrisposti) 1* sem. 2014 (1.579.408) 898.256 1.300.247 1.002.909 209.721 70.580 17.037 (3.777.911) (4.758.144) (1.040.436) (504.784) 1.901.169 624.284 1* sem. 2013 (67.807) 928.710 495.386 462.740 (18.040) 51.627 (941) (1.491.903) (5.418.125) (343.422) (738.897) 3.951.330 1.057.211 (831.913) (633.561) (236.642) 41.500 (3.210) - (3.316.170) (400.682) (255.021) (288.382) (2.372.085) 781.399 (2.197) 783.596 - 13.660.041 11.270.363 2.389.678 - D. Flusso netto generato dalla gestione (A ± B ± C) (1.629.922) E. Liquidità iniziali 4.320.965 F. Liquidità finali (D ± E) 2.691.043 (*) L’utile post-imposte include sia la quota del Gruppo sia la quota di terzi. 10.276.064 783.156 11.059.220 Per il Consiglio di Amministrazione L’Amministratore Delegato Andrea Tessitore Pag. 31 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO SEMESTRALE CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2014 Relativamente alla natura dell'attività del Gruppo e ai fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestre si fa riferimento a quanto già riportato nella Relazione semestrale sulla Gestione. Struttura e contenuto del bilancio semestrale consolidato Il bilancio semestrale consolidato al 30 giugno 2014 della Italia Independent Group S.p.A. (di seguito anche la “Capogruppo”) e controllate (di seguito anche “Italia Independent Group” o “il Gruppo”) è stato redatto in conformità alla normativa del Codice Civile e segnatamente nel rispetto dei principi di redazione e struttura previsti dagli art. 2423 bis e 2423 ter del C.C. Esso è costituito dallo stato patrimoniale semestrale consolidato (preparato in conformità allo schema previsto dagli art. 2424 e 2424 bis C.C.), dal conto economico semestrale consolidato (preparato in conformità allo schema di cui agli art. 2425 e 2425 bis C.C.), dal rendiconto finanziario semestrale consolidato e dalle presenti note esplicative. Le norme di legge applicate nella redazione del bilancio semestrale medesimo sono state interpretate ed integrate dai principi contabili italiani emanati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili e dall’Organismo Italiano di Contabilità e laddove necessario, integrati con i Principi Contabili Internazionali, ove applicabili e non in contrasto. Le note esplicative hanno la funzione di fornire l’illustrazione, l’analisi ed in taluni casi un’integrazione dei dati di bilancio semestrale e contengono le informazioni richieste dall’art. 2427 C.C. e da alcune disposizioni legislative. Le presenti note esplicative sono tuttavia riportate in forma sintetica, come consentito dal Principio contabile nazionale OIC n. 30, allo scopo di non duplicare informazioni già pubblicate. Il bilancio semestrale consolidato può pertanto non comprendere tutte le informazioni richieste dal bilancio consolidato annuale e deve essere letto unitamente al bilancio consolidato annuale predisposto per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2013. Gli importi esposti nelle note esplicative sono espressi in migliaia di Euro mentre quelli nei prospetti di bilancio semestrale consolidato sono espressi in unità di Euro. Il bilancio semestrale consolidato è stato predisposto consolidando con il metodo dell’integrazione globale le situazioni contabili intermedie al 30 giugno 2014 della Capogruppo, nonché quelle di tutte le società dove la stessa detiene direttamente o indirettamente la maggioranza dei diritti di voto al 30 giugno 2014. Pag. 32 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 L’elenco delle imprese incluse nel consolidamento con il metodo integrale è riportato di seguito (dati in Euro): Società Sede Italia Independent Group S.p.A. Italia Independent S.p.A. Independent Ideas S.r.l. Italia Independent USA Corp. Italia Independent Iberia S.l.u. Italia Independent France S.a.s. Italia (Torino) Italia (Torino) Italia (Torino) USA (Miami) Spagna (Barcellona) Francia (Parigi) Capitale sociale al 30/06/14 2.210.000 1.000.000 80.000 154 3.000 20.000 Patrimonio netto al 30/06/14 12.910.059 5.663.614 780.436 (585.328) 166.297 (178.269) Risultato di periodo al 30/06/14 (465.184) 1.761.115 126.251 (144.058) 169.507 (198.269) % di possesso 100% 100% 75% 100% 100% 100% Le società collegate in cui la Capogruppo detiene direttamente o indirettamente una percentuale di proprietà compresa tra il 20% ed il 50% sono state valutate con il metodo del patrimonio netto. Al 30 giugno 2014 sono state valutate con il metodo del patrimonio netto le seguenti partecipazioni (dati in Euro): Società Sede Independent Value Card S.r.l. I Spirit S.r.l. Sound Identity S.r.l. Italia (Torino) Italia (Spilimbergo) Italia (Milano) Capitale sociale al 30/06/14 100.000 50.000 100.000 % di possesso 50% 50% 30% Si segnala che nel corso del primo semestre 2014 è terminato il procedimento di liquidazione della collegata My Blue Zebra, precedentemente valutata con il metodo del patrimonio netto. Le controllate non operative e quelle che si presentano scarsamente significative nell’ambito del Gruppo sono state valutate con il metodo del costo. Al 30 giugno 2014 sono state valutate con il metodo del costo le partecipazioni totalitarie in I-I Wall Street Corp. (New York), Italia Independent Miami Llc, Italia Independent NYC Llc, Italia Independent L.A. Llc e in Italia Independent International Ldt. con sede nel Regno Unito (Londra), poiché inattive. E’ infine stata valutata con il metodo del costo la partecipazione del 17,5% nella società We Care S.r.l. Le situazioni contabili intermedie al 30 giugno 2014 utilizzate per il consolidamento sono state opportunamente adattate e, ove necessario, rettificate per uniformarle ai principi contabili di Gruppo, nonché per eliminare eventuali interferenze fiscali. Le situazioni contabili intermedie oggetto di consolidamento sono riferite alla stessa data di chiusura di semestre della Capogruppo. Si precisa che nell’allegato bilancio semestrale consolidato non si è proceduto a deroghe ai sensi dell’ art. 2423, comma 4, del codice civile. La riconciliazione tra il patrimonio netto e l’utile netto risultanti dalla situazione contabile Pag. 33 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 intermedia al 30 giugno 2014 della Italia Independent Group S.p.A. ed il patrimonio netto e l’utile netto del bilancio semestrale consolidato di Gruppo alla stessa data è presentata nel paragrafo di commento al patrimonio netto. In allegato al presente fascicolo si riportano i prospetti sintetici con i valori delle situazioni contabili intermedie utilizzate, inclusivi dei dati aggregati e consolidati. Criteri di consolidamento e di conversione dei bilanci in valuta estera Le principali tecniche utilizzate nel consolidamento sono di seguito indicate: • Le attività, le passività, i costi ed i ricavi sono assunti nel loro ammontare complessivo, prescindendo dall'entità della partecipazione detenuta e attribuendo ai soci di minoranza in apposite voci la quota del patrimonio netto e del risultato del semestre di loro spettanza. • I valori contabili delle partecipazioni consolidate con il metodo dell’integrazione globale vengono eliminati contro la corrispondente quota di patrimonio netto delle rispettive società alla data di formazione del bilancio semestrale, con conseguente assunzione della totalità delle attività, passività, costi e ricavi. La differenza tra il valore della partecipazione e la quota di patrimonio netto viene imputata, ove possibile, a specifiche voci dell’attivo e del passivo delle società consolidate; la differenza positiva residua è iscritta nell’attivo del bilancio consolidato alla voce “differenza da consolidamento” ed ammortizzata in 10 anni; la differenza negativa viene iscritta nella voce di patrimonio netto denominata “riserva di consolidamento”, ovvero, quando sia dovuto a previsione di risultati economici sfavorevoli, in una voce denominata "fondo di consolidamento per rischi ed oneri futuri". • I crediti e i debiti risultanti tra le imprese consolidate e i proventi e oneri relativi ad operazioni effettuate tra le medesime sono eliminati. • Gli utili e le perdite conseguenti a transazioni tra imprese incluse nel consolidamento sono eliminati. Nello specifico sono eliminate: - le plusvalenze derivanti da trasferimenti di immobilizzazioni tra imprese consolidate; - gli utili, se significativi, derivanti da operazioni tra imprese consolidate relative a cessioni di beni che permangono come rimanenze presso l'impresa acquirente; - le svalutazioni e i ripristini di valore di partecipazioni immobilizzate in imprese consolidate, di crediti infragruppo, nonché i dividendi infragruppo. • Gli effetti fiscali derivanti dalle rettifiche di consolidamento apportate alle situazioni contabili intermedie delle società consolidate sono contabilizzati, ove necessario, nel fondo imposte differite o nelle attività per imposte anticipate. • La conversione dei bilanci espressi in valuta diversa dall’Euro, valuta di redazione del bilancio semestrale consolidato, viene effettuata applicando per le poste dello stato patrimoniale il cambio a fine semestre e per quelle del conto economico il cambio medio del semestre. Le differenze di cambio originate dalla conversione delle voci del patrimonio netto iniziale al cambio in vigore alla fine del periodo precedente rispetto a quello corrente del semestre, vengono imputate ad apposita voce del patrimonio netto insieme a quelle derivanti dalla conversione del conto economico a cambi medi rispetto al cambio finale del periodo. Pag. 34 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Per il primo semestre 2014 i cambi applicati ai fini della conversione in Euro delle situazioni contabili intermedie espresse in altra valuta sono stati (fonte Banca d’Italia): Valuta Dollaro USA Cambio al 30/06/2014 1,3658 Cambio al 31/12/2013 1,3791 Cambio medio 1* sem. 2014 1,3705 Cambio medio 1* sem. 2013 1,3135 Criteri di valutazione La valutazione delle voci del bilancio semestrale consolidato è stata fatta ispirandosi a criteri generali di prudenza e competenza nella prospettiva della continuazione dell'attività e in applicazione dei principi introdotti dal Decreto Legislativo n. 6/2003 e tenendo conto del principio di prevalenza della funzione economica dell’elemento dell’attivo o del passivo considerato. I criteri utilizzati nella formazione del bilancio semestrale consolidato al 30 giugno 2014 non si discostano da quelli utilizzati nella predisposizione dell’ultimo bilancio consolidato. Ai fini di una corretta comparabilità dei dati riferiti ai due periodi posti a confronto, le risultanze del periodo precedente, ove opportuno, sono state oggetto di riclassifica. Si segnala tuttavia che la redazione del bilancio semestrale consolidato richiede da parte della Direzione l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio intermedio. Se nel futuro tali stime e assunzioni, che sono basate sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, sarebbero modificate in modo appropriato nel periodo in cui le circostanze stesse variano. In particolare, i criteri di valutazione adottati nella formazione del bilancio semestrale consolidato sono stati i seguenti: Immobilizzazioni immateriali Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisto comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione e si riferiscono a costi aventi comprovata utilità pluriennale, esposti nell'attivo di bilancio semestrale consolidato al netto dei relativi ammortamenti determinati in relazione alla natura dei costi medesimi ed alla loro prevista utilità futura. I costi di impianto e di ampliamento, i quali includono i costi sostenuti nell’ambito dell’operazione di quotazione sul mercato AIM/Italia avvenuta in data 28 giugno 2013, ed i costi per la realizzazione del sito internet sono stati iscritti nell’attivo dello stato patrimoniale semestrale con il consenso del Collegio Sindacale e ammortizzati in un periodo di 5 esercizi. I costi di start up e di pubblicità istituzionale, trattandosi di oneri che non hanno carattere ordinario e ripetitivo, ma sono direttamente collegati al lancio degli innovativi prodotti realizzati dal Gruppo e alla conseguente affermazione del marchio nel mercato in cui opera, sono stati iscritti nell’attivo Pag. 35 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 dello stato patrimoniale semestrale con il consenso del Collegio Sindacale e ammortizzati in un periodo di 5 esercizi. Il software e i marchi sono stati iscritti nell’attivo dello stato patrimoniale semestrale e ammortizzati sulla base della durata della loro utilizzazione. I costi di ricerca e sviluppo relativi alla realizzazione del nuovo format di negozio monomarca denominato “garage” e all’ideazione, studio, progettazione e sviluppo di una nuova gamma di occhiali sono stati iscritti nell’attivo dello stato patrimoniale semestrale con il consenso del Collegio Sindacale, sussistendo i requisiti richiesti dal Principio contabile nazionale n. 24, e sono ammortizzati in un periodo di 5 esercizi. Le migliorie apportate su beni di terzi sono state iscritte nell’attivo dello stato patrimoniale semestrale e ammortizzate tenendo conto dell’utilità futura. In sintesi il Gruppo ha applicato aliquote calcolate sulle seguenti vite utili: Spese di costituzione ed impianto Oneri di quotazione sul mercato AIM/Italia Realizzazione sito internet Software Marchi Start up Ricerca e sviluppo Pubblicità Spese su beni di terzi 5 anni 5 anni 5 anni 3 anni 18 anni 5 anni 5 anni 5 anni 5 anni La differenza di consolidamento è ammortizzata su 10 anni, sulla base di analisi e valutazioni interne, di piani di sviluppo, nonché sulla base dei piani dei flussi di ritorno dell’operatività. L’aliquota annua è stata opportunamente dimezzata in proporzione alla durata del periodo di riferimento. Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se nei periodi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario. Immobilizzazioni materiali Sono iscritte al costo di acquisto o di produzione comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione, nonché delle spese incrementative che hanno comportato una significativa miglioria dei beni stessi, ed esposte nell'attivo di stato patrimoniale semestrale al netto dei relativi fondi di ammortamento. L’inizio dell’ammortamento è fatto coincidere con il momento di entrata in funzione del bene e per il primo anno le aliquote sono applicate al 50% in considerazione dell’effettiva partecipazione al processo produttivo di tali beni. I cespiti completamente ammortizzati compaiono in bilancio semestrale consolidato al loro costo storico sin tanto che essi non sono alienati o rottamati. Pag. 36 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Ai sensi e per gli effetti dell’art. 10 della Legge 19 marzo 1983, n. 72, così come anche richiamato dalle successive leggi di rivalutazione monetaria, si precisa che per i beni tuttora esistenti in patrimonio non è stata eseguita alcuna rivalutazione monetaria. Gli ammortamenti dei cespiti sono calcolati in modo sistematico e costante in considerazione della vita utile degli stessi. Tale riduzione è ritenuta congrua rispetto al deperimento sia fisico sia economico dei cespiti in oggetto. Si dettagliano di seguito le aliquote utilizzate: Attrezzatura di laboratorio Impianti specifici Impianti generici Mobili ed arredi Macchine ufficio elettroniche 25% 30% 30% 15% 20% L’aliquota annua è stata opportunamente dimezzata in proporzione alla durata del periodo di riferimento. Le spese di manutenzione ordinaria sono addebitate al conto economico nel periodo in cui sono sostenute, mentre i costi per migliorie vengono imputati ad incremento dei beni interessati solo quando producono effettivi incrementi di produttività di questi o prolungano la vita utile dei beni. Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se nei periodi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario. Non vengono contabilizzate le quote di ammortamento conteggiate per i beni non ancora idonei ad essere utilizzati. Talune società del Gruppo utilizzano immobili oggetto di contratti di locazione finanziaria (leasing), la cui contabilizzazione è avvenuta secondo quanto previsto dalla metodologia contabile internazionale (IAS 17). Beni inferiori a Euro 516,46 Ai beni di costo unitario sino a Euro 516,46 suscettibili di autonoma utilizzazione è stato applicato un trattamento contabile differente in relazione alla loro utilità. Qualora la loro utilità sia limitata ad un solo esercizio, essi vengono iscritti per l’intero costo nel conto economico nella voce B.6, mentre nel caso in cui la loro utilità presenti carattere pluriennale, vengono imputati ai cespiti e ammortizzati sulla base della loro residua possibilità di utilizzazione, applicando il coefficiente stabilito per la categoria di appartenenza e opportunamente dimezzato in proporzione alla durata del periodo di riferimento del presente bilancio semestrale consolidato. Pag. 37 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Immobilizzazioni finanziarie Le partecipazioni in società collegate, in cui la percentuale detenuta è compresa tra il 20% ed il 50% sono, di norma, valutate secondo il metodo del patrimonio netto. Le partecipazioni in altre società, in cui la percentuale detenuta è inferiore al 20% o in società controllate e collegate non operative, in liquidazione o con un’attività scarsamente significativa nell’ambito del Gruppo, o nel caso in cui le informazioni per l’applicazione del metodo del patrimonio netto non siano ottenibili tempestivamente, sono valutate col metodo del costo. Il costo viene ridotto per perdite durevoli di valore nel caso in cui le partecipate abbiano sostenuto perdite e non siano prevedibili, nell’immediato futuro, utili di entità tale da assorbire le perdite sostenute; il valore originario viene ripristinato nei periodi successivi se vengono meno i motivi della svalutazione effettuata. Le perdite eccedenti il valore di carico delle partecipazioni sono accantonate in un apposito fondo del passivo. Rimanenze I prodotti finiti presenti a magazzino sono iscritti al minore fra il costo di acquisto e il valore di realizzo, desumibile dall’andamento del mercato. I costi di acquisto comprendono i prezzi corrisposti ai fornitori, al netto di sconti ed abbuoni. La configurazione di costo adottata è il costo medio ponderato, ove necessario opportunamente svalutato al fine di adeguarlo al presumibile valore di realizzo. Le rimanenze di magazzino sono infatti iscritte in bilancio semestrale consolidato al netto del fondo svalutazione, determinato affinché il loro valore non risulti inferiore a quello di realizzazione desumibile dall’andamento del mercato. Crediti Sono iscritti in bilancio semestrale consolidato al valore di presunto realizzo, determinato rettificando il valore nominale mediante apposito fondo di svalutazione, la cui determinazione è stata effettuata in base a stime prudenziali sull’esigibilità dei crediti. Disponibilità liquide Sono valutate al valore nominale. Ratei e risconti Sono iscritti in tali voci quote di costi e proventi comuni a due o più periodi, per realizzare il principio della competenza temporale. Pag. 38 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Fondi per rischi e oneri I fondi per rischi ed oneri riguardano stanziamenti effettuati per coprire oneri, di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura del semestre non erano determinabili l’ammontare o la data di sopravvenienza. Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli impegni assunti e degli elementi a disposizione. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è stato calcolato conformemente a quanto previsto dall'art. 2120 del Codice Civile, tenuto conto delle disposizioni legislative e delle specificità dei contratti e delle categorie professionali, e comprende le quote del periodo maturate e le rivalutazioni effettuate sulla base dei coefficienti ISTAT. L'ammontare del fondo è rilevato al netto degli acconti erogati e delle quote utilizzate per le cessazioni del rapporto di lavoro intervenute nel corso del semestre e rappresenta il debito certo nei confronti dei lavoratori dipendenti alla data di chiusura del bilancio semestrale consolidato. Debiti I debiti sono iscritti al valore nominale. In tale voce sono accolte passività certe e determinate sia nell’importo che nella data di sopravvenienza. Ricavi e costi Sono esposti in bilancio semestrale secondo il principio della prudenza e della competenza economica e temporale. I ricavi vengono accertati nel momento in cui avviene il passaggio della proprietà dei beni ceduti a favore dell’acquirente o con l’avvenuta esecuzione delle prestazioni per i servizi. I ricavi sono esposti al netto delle variazioni passive quali resi, sconti commerciali e premi su vendite e comprendono i ricavi accessori alle vendite quali rimborsi spese di trasporto ed imballi. Negli altri ricavi e proventi sono registrati componenti positivi di reddito non altrove classificabili quali rimborsi assicurativi e ricavi e proventi diversi, sopravvenienze attive e plusvalenze aventi carattere ordinario. I costi sono riconosciuti per competenza. Imposte Le imposte correnti sono determinate in base alla normativa vigente nei diversi Paesi in cui le imprese del Gruppo operano, tenendo conto delle esenzioni applicabili e dei crediti d’imposta spettanti. Come consentito dagli artt. da 117 a 128 del TUIR, previsti dal D. Lgs. n. 344 del 2003, si è optato per l’istituto del consolidato fiscale nazionale delle società di capitali controllate dalla Italia Independent Group S.p.A. (nello specifico Italia Independent S.p.A. e Independent Ideas S.r.l.) per Pag. 39 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 gli esercizi 2013 - 2015. Le imposte differite e anticipate sono calcolate sulle differenze temporanee tra il valore contabile delle attività e delle passività e il valore attribuito alle stesse ai fini fiscali. Le attività per imposte anticipate sono iscritte, nel rispetto del principio della prudenza, qualora vi sia la ragionevole certezza dell’esistenza negli esercizi in cui si riverseranno le relative differenze temporanee di un reddito imponibile uguale o superiore all’ammontare delle stesse e quindi della loro effettiva e probabile recuperabilità. Non vengono iscritte imposte differite sulle riserve in sospensione d’imposta qualora esistano scarse possibilità che il relativo debito possa effettivamente insorgere. Vengono inoltre stanziate imposte differite e anticipate relative alle più significative rettifiche di consolidamento. Strumenti finanziari derivati A fronte del rischio di variazione dei tassi di interesse su alcuni finanziamenti, la controllata Italia Independent S.p.A. ha stipulato contratti derivati del tipo Interest Rate Swap (IRS). Gli strumenti finanziari mediante i quali vengono gestiti i rischi derivanti da fluttuazioni dei tassi d’interesse sono iscritti nei conti d’ordine al momento della stipula per l’importo nominale del contratto. La successiva contabilizzazione di tali strumenti avviene secondo il principi contabili OIC n. 19 e 22 integrati da quanto previsto nei Principi Contabili Internazionali, nei limiti in cui ammesso dalle norme italiane in materia di bilancio e ciò ai fini della classificazione degli strumenti finanziari derivati quali strumenti “di copertura” o “non di copertura”. I contratti definiti Interest Rate Swap (IRS) stipulati sono considerati “di copertura” del rischio di tasso data l’elevata correlazione esistente per ciascun contratto derivato rispetto al finanziamento sottoscritto con la relativa controparte bancaria. A fronte del rischio di fluttuazione del tasso di cambio Euro/Dollaro, la controllata Italia Independent S.p.A. ha inoltre stipulato contratti derivati del tipo Opzioni. Le modalità di contabilizzazione di tali strumenti derivati sono le medesime descritte relativamente ai contratti di Interest Rate Swap (IRS). I contratti definiti Opzioni stipulati sono considerati “di copertura” del rischio di fluttuazione del tasso di cambio Euro/Dollaro, data l’elevata correlazione esistente per ciascun contratto derivato con i flussi di cassa in valuta estera. Conti d’ordine I rischi relativi a garanzie concesse, personali o reali, per debiti altrui sono stati indicati nei conti d'ordine per un importo pari all'ammontare della garanzia prestata. Gli impegni sono stati indicati nei conti d'ordine al valore nominale, desunto dalla relativa documentazione. Criteri di conversione delle poste in valuta estera I crediti e i debiti espressi originariamente in valute estere diverse da quelle dei Paesi aderenti all’Euro sono iscritti ai cambi di fine semestre; le differenze positive o negative tra i valori dei Pag. 40 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 crediti e dei debiti convertiti ai cambi di fine semestre e quelli stessi registrati ai cambi originari sono imputate a conto economico rispettivamente tra i proventi finanziari e gli oneri finanziari. Pag. 41 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 NOTE ESPLICATIVE AI DATI PATRIMONIALI E FINANZIARI CONSOLIDATI PER IL SEMESTRE CHIUSO AL 30 GIUGNO 2014 (1) Immobilizzazioni immateriali Di seguito si riporta il dettaglio dei movimenti delle immobilizzazioni immateriali al 30 giugno 2014: (Euro/000) Costi d'impianto e di ampliamento Costi di ric., sviluppo e pubblicità Conces., licenze, marchi e diritti simili Immobiliz. in corso e acconti Altre immobiliz. immateriali Differenze di consolidamento Totale 31/12/2013 Investim. (Disinvestim.) (Ammort.) Differenze 30/06/2014 cambio 2.229 268 69 - - (286) (33) - 2.012 235 510 307 - (170) - 647 180 367 5.090 8.644 257 633 - (73) (293) (855) - 180 551 4.797 8.422 La voce costi di impianto e di ampliamento include i costi sostenuti dalla Capogruppo relativamente all’operazione di quotazione sul mercato AIM/Italia avvenuta a giugno 2013 e per le attività di implementazione di alcune procedure aziendali richieste dal processo di quotazione stesso, parte delle quali svolte nel 2014, al netto delle quote di ammortamento maturate. La voce costi di ricerca, sviluppo e pubblicità include i costi capitalizzati relativi alla realizzazione del nuovo format di negozio monomarca denominato “garage” (Euro 88 migliaia) e all’ideazione, studio, progettazione e sviluppo di una nuova gamma di occhiali (Euro 162 migliaia), nonché i costi sostenuti per l’apertura del nuovo negozio monomarca di Milano (Euro 18 migliaia), al netto delle quote di ammortamento maturate. La voce concessioni, licenze, marchi e diritti simili include le spese sostenute per il deposito e la tutela del marchio e per il deposito di alcuni brevetti, nonché le spese relative al nuovo sistema informativo la cui implementazione da parte delle società del Gruppo risulta ancora in corso. La voce immobilizzazioni in corso ed acconti include i costi pre-operativi per l’avvio del progetto retail negli Stati Uniti e per la creazione delle nuove filiali che si occuperanno della gestione dei negozi in loco, considerabili come costi di start-up. Al 30 giugno 2014 tali costi non sono ammortizzati, in quanto il nuovo progetto e le nuove filiali non sono ancora operative. La voce altre immobilizzazioni immateriali si riferisce alle spese di manutenzione su beni di terzi, in particolare per migliorie ai locali in affitto in cui risiedono gli uffici delle diverse società del Gruppo (Euro 380 migliaia), nonché alle spese sostenute per i siti internet delle società del Gruppo (Euro 55 migliaia) e ad altri oneri pluriennali (Euro 116 migliaia). Al 30 giugno 2014 la voce differenza di consolidamento ammonta a complessivi Euro 4.797 migliaia, di cui Euro 4.739 migliaia derivanti dal consolidamento della controllata Italia Independent S.p.A. ed Euro 58 migliaia da quello della controllata Independent Ideas S.r.l. Pag. 42 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 (2) Immobilizzazioni materiali Di seguito si riporta il dettaglio dei movimenti delle immobilizzazioni materiali al 30 giugno 2014: (Euro/000) Terreni e fabbricati Impianti e macchinari Attrezzature industriali e commerciali Altri beni Totale 31/12/2013 Investim. (Disinvestim.) (Ammort.) Differenze cambio 30/06/2014 2.120 159 44 - (26) (32) - 2.094 171 144 48 - (29) - 163 492 2.915 144 236 (1) (1) (61) (148) 1 1 575 3.003 Di seguito riportiamo un dettaglio delle singole voci: − terreni e fabbricati: include l’immobile in cui risiede la sede legale e amministrativa della Capogruppo e delle sue controllate italiane. Si segnala che l’immobile è oggetto di due leasing finanziari sottoscritti con Crédit Agricole Leasing Italia S.r.l. e con Centro Leasing S.p.A. nel 2012. Secondo le disposizioni di cui allo IAS 17 dettate dai principi contabili internazionali, la voce accoglie la rettifica di consolidamento derivante dalla rappresentazione dell’immobile oggetto dei suddetti leasing finanziari; − impianti e macchinari: tale voce include impianti di varia natura (elettrici, idrici, di condizionamento, etc.) esistenti presso i locali ed il magazzino della Capogruppo e delle sue controllate; − attrezzature industriali e commerciali: includono le attrezzature a supporto del processo produttivo (principalmente stampi per modelli e altre parti dei prodotti finiti); − altri beni: la voce in oggetto include le macchine elettriche ed elettroniche e gli arredi. L’incremento del semestre è dovuto in ampia misura agli acquisti di arredi per i nuovi negozi monomarca aperti, per i nuovi uffici della filiale americana e per gli uffici delle nuove filiali europee recentemente aperte. Non esistono beni alla data di chiusura del presente bilancio semestrale consolidato i cui valori siano stati sottoposti a rivalutazione monetaria. (3) Immobilizzazioni finanziarie Ammontano al 30 giugno 2014 ad Euro 392 migliaia (Euro 434 migliaia al 31 dicembre 2013) e sono costituite principalmente da: Pag. 43 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Partecipazioni in imprese collegate Criterio di valutazione % di partecipazione I-Spirit S.r.l. Equity method 50% - Independent Value Card S.r.l. Equity method 50% 46 Sound Identity S.r.l. Equity method 30% 29 (Euro/000) Totale Valore partecipazione 30/06/2014 75 Le partecipazioni in imprese collegate sono valutate al patrimonio netto. Si segnala che nel corso del primo semestre 2014 è terminato il procedimento di liquidazione della collegata My Blue Zebra. Si segnala inoltre che con riferimento al 30 giugno 2014 non si sono resi necessari adeguamenti di valore relativamente a tali società, in quanto non si sono verificati nel semestre eventi che hanno avuto significativo impatto sul patrimonio netto. Partecipazioni in imprese controllate e in altre imprese Criterio % di partecipazione di valutazione Italia Independent International Ltd. Costo 100,0% Italia Independent Miami Llc Costo 100,0% Italia Independent NYC Llc Costo 100,0% Italia Independent L.A. Llc Costo 100,0% I-I Wall Street Corp. Costo 100,0% We Care S.r.l. Costo 17,5% Totale (Euro/000) Valore partecipazione 30/06/2014 0,1 1 1 1 12 2 17 La voce ha subito una variazione negativa del semestre, pari ad Euro 3 migliaia, relativa all’inclusione nell’area di consolidamento della Italia Independent Iberia S.L.U., esclusa dal consolidamento al 31 dicembre 2013, come spiegato nei paragrafi precedenti della presente relazione. La voce ha inoltre subito una variazione positiva nel semestre, pari ad Euro 3 migliaia, conseguente alla costituzione delle società americane Italia Independent Miami Llc, Italia Independent NYC Llc, Italia Independent L.A. Llc.: tali società, seppur interamente controllate dal Gruppo, sono state escluse dal consolidamento al 30 giugno 2014 in quanto ancora inattive, come spiegato nei paragrafi precedenti della presente relazione. Crediti verso controllate Al 31 dicembre 2013 la voce includeva il finanziamento attivo concesso alla controllata Italia Independent Iberia S.L.U.. La variazione negativa del semestre, pari ad Euro 42 migliaia, è conseguente all’inclusione nell’area di consolidamento con riferimento al 30 giugno 2014 della Pag. 44 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Italia Independent Iberia S.L.U., esclusa dal consolidamento al 31 dicembre 2013, come spiegato nei paragrafi precedenti della presente relazione. Altri titoli La voce ammonta al 30 giugno 2014 ad Euro 300 migliaia ed è costituita da obbligazioni BNL ordinarie acquistate dalla Capogruppo Italia Independent Group S.p.A. nel mese di maggio 2013. Tali titoli, aventi scadenza in data 31 maggio 2017, sono stati dati in garanzia alla Banca Nazionale del Lavoro, al fine di ottenere l’erogazione alla controllata Italia Independent S.p.A. del mutuo chirografario pari ad Euro 1.000 migliaia (per maggiori informazioni in merito al sopracitato mutuo chirografario si rimanda al paragrafo 13). (4) Rimanenze La composizione delle rimanenze al 30 giugno 2014 confrontata con i valori al 31 dicembre 2013 è di seguito riportata: 30/06/2014 Valore lordo Euro/000 F.do sval. 31/12/2013 Valore netto Valore lordo F.do sval. Valore netto Prodotti finiti e merci 4.164 - 4.164 3.734 (74) 3.660 Totale 4.164 - 4.164 3.734 (74) 3.660 Si riporta di seguito la movimentazione del fondo svalutazione magazzino: Euro/000 30/06/2014 31/12/2013 Valore iniziale 74 50 Accantonamenti del periodo - 74 (Utilizzi/rilasci) del periodo (74) (50) Differenza di cambio - - Valore finale - 74 L’aumento delle giacenze di magazzino, di Euro 504 migliaia rispetto al 31 dicembre 2013, è dovuto a maggiori scorte di prodotti finiti nei siti di stoccaggio del Gruppo, al fine di garantire la tempestiva evasione degli ordini pervenuti, in forte crescita nel primo semestre 2014 rispetto allo scorso esercizio. (5) Crediti verso clienti Al 30 giugno 2014 ammontano ad Euro 16.130 migliaia (Euro 11.372 migliaia al 31 dicembre 2013). Pag. 45 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Di seguito si riporta la ripartizione dei crediti per area geografica: Euro/000 Italia Paesi CEE Paesi Extra CEE Totale crediti lordi F.do svalutazione crediti Totale crediti netti 30/06/2014 11.234 3.265 1.904 16.403 (273) 16.130 31/12/2013 8.535 1.767 1.391 11.693 (321) 11.372 L’incremento dei crediti lordi al 30 giugno 2014 rispetto al 31 dicembre 2013 (Euro 4.710 migliaia) è dovuto esclusivamente alla crescita del fatturato, in quanto i giorni medi di incasso si sono ridotti rispetto alla chiusura dello scorso esercizio, passando da 144 giorni al 31 dicembre 2013 a 133 giorni al 30 giugno 2014. Non vi sono crediti esigibili oltre 5 anni. Il fondo svalutazione crediti al 30 giugno 2014 ammonta ad Euro 273 migliaia e se ne riporta di seguito la movimentazione: Euro/000 30/06/2014 31/12/2013 321 244 Accantonamenti del periodo - 201 (Utilizzi/rilasci) del periodo (48) (124) - - 273 321 Valore iniziale Differenza di cambio e altri movimenti Valore finale (6) Crediti tributari I crediti tributari ammontano al 30 giugno 2014 ad Euro 834 migliaia (Euro 771 migliaia al 31 dicembre 2013) e sono composti da Iva a credito per Euro 798 migliaia e da crediti per imposte correnti Irap per Euro 36 migliaia, pertanto interamente verso l’Erario italiano. (7) Imposte anticipate La voce Imposte anticipate ammonta ad Euro 633 migliaia al 30 giugno 2014 (Euro 594 migliaia al 31 dicembre 2013). Il saldo comprende le imposte anticipate determinate sia sulle scritture di consolidamento, principalmente per l’eliminazione del profitto non realizzato sulle transazioni infragruppo, sia sulle differenze temporanee tra i valori di attività e passività assunti ai fini della redazione del bilancio semestrale consolidato e i rispettivi valori rilevanti ai fini fiscali delle società consolidate. Pag. 46 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Le differenze temporanee che hanno generato imposte anticipate risultano essere le seguenti: Euro/000 Fondo svalutazione crediti 31/12/2013 Accantonamenti (Utilizzi) (8) 29 30/06/2014 21 Fondi rischi e oneri 96 - (69) 27 Fondo svalutazione magazzino 20 - (20) - Profitto infragruppo non realizzato 210 20 - 230 Perdite fiscali del periodo 122 148 - 270 Perdite presunte su cambi 31 - (31) - Compensi amministratori 86 85 (86) 85 594 253 (214) 633 Totale (8) Crediti verso altri I crediti verso altri ammontano al 30 giugno 2014 ad Euro 1.411 migliaia (Euro 692 migliaia al 31 dicembre 2013) e sono costituiti da acconti a fornitori per Euro 573 migliaia, da crediti assicurativi per Euro 212 migliaia, da acconti ad agenti per Euro 281 migliaia, da cauzioni versate per Euro 284 migliaia, da anticipi erogati a dipendenti per Euro 25 migliaia e da altri crediti di diversa natura per Euro 36 migliaia. L’incremento degli acconti a fornitori rispetto al 31 dicembre 2013 (+ Euro 345 migliaia) è dovuto principalmente alle somme anticipate dalla filiale statunitense relativamente ai lavori per l’apertura dei negozi di New York e Miami. L’aumento delle cauzioni versate (+ Euro 203 migliaia) è invece dovuto principalmente all’importo versato dalla Italia Independent France S.a.s. a titolo di cauzione temporanea al locatore del negozio di Parigi. Tale cauzione sarà restituita dal locatore al momento dell’ottenimento da parte della filiale francese di fidejussione bancaria. Con riferimento alla suddivisione per area geografica, i crediti verso altri sono così ripartiti: Euro/000 30/06/2014 31/12/2013 Italia 401 303 Paesi CEE 469 165 Paesi Extra-CEE 541 224 1.411 692 Totale (9) Disponibilità liquide Le disponibilità liquide ammontano ad Euro 2.691 migliaia al 30 giugno 2014 (Euro 4.321 migliaia al 31 dicembre 2013). Il decremento della voce rispetto alla fine dell’esercizio precedente (Euro 1.630 migliaia) è dovuto agli ingenti esborsi di denaro conseguenti al finanziamento della forte crescita del Gruppo nel semestre e al proseguimento del progetto retail. Per maggiori dettagli sulla movimentazione della voce si rimanda allo schema di rendiconto Pag. 47 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 finanziario semestrale. Per maggiori informazioni relativamente alle attività intraprese dal Gruppo e finalizzate alla sua crescita si rimanda alla Relazione semestrale sulla gestione. (10) Patrimonio netto Si riporta di seguito la movimentazione del patrimonio netto per il primo semestre 2014: Euro/000 Patrimonio netto al 31/12/2012 Attribuzione risultato esercizio precedente Acquisiz./(cessione) partecipazioni Distribuzione dividendi Aumento di capitale Differenza di conversione dei bilanci in valuta Differenze di cambio su elisione saldi infragruppo Risultato di periodo Patrimonio netto al 30/06/2013 Patrimonio netto al 31/12/2013 Attribuzione risultato esercizio precedente Variazione area di consolidamento Distribuzione dividendi Aumento di capitale Differenza di conversione dei bilanci in valuta Differenze di cambio su elisione saldi infragruppo Risultato di periodo Patrimonio netto al 30/06/2014 Capitale Riserva sovrapr. azioni Riserva legale Riserva convers. Riserva straord. Azioni Utili/(perd.) sottoscr. per portati a aum. cap. nuovo Utile (perdita) periodo Totale PN di Gruppo 1.785 966 2 1 46 - 87 602 3.489 390 3.879 - - - - - - 602 (602) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 11.050 - - 11.050 221 11.271 - - - (2) - - - - (2) - (2) - - - - - - - - - - - - - - - - - - 548 548 381 929 1.785 966 2 (1) 46 11.050 689 548 15.085 992 16.077 2.210 11.591 2 (95) 46 - 689 456 14.899 164 15.063 - - - - - 456 (456) - - - - - - - - (6) - (6) - (6) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (4) - - - (4) - (4) - - - 21 - - - 21 - 21 - - - - - - - 867 867 31 898 2.210 11.591 2 (78) 46 - 1.139 867 15.777 195 15.972 - PN di terzi Totale PN - Il capitale sociale della Capogruppo è interamente versato ed è rappresentato al 30 giugno 2014 da 2.210 migliaia di azioni ordinarie del valore nominale di Euro 1 cadauna. Pag. 48 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 La riserva di conversione accoglie per Euro 13 migliaia le differenze cambio derivanti dalla conversione del patrimonio netto della filiale statunitense, consolidata integralmente e il cui bilancio è redatto in valuta estera, al cambio di fine periodo, nonché per Euro 91 migliaia la differenza di cambio relativa ai saldi infragruppo elisi nel processo di consolidamento (quest’ultima riserva negativa). La variazione della voce utili/(perdite) a nuovo rispetto al 31 dicembre 2013, pari ad Euro 450 migliaia, è dovuta all’allocazione del risultato consolidato relativo all’esercizio 2013 (Euro 456 migliaia), nonché alle perdite pregresse della Italia Independent Iberia S.l.u. (Euro 6 migliaia), quest’ultima precedentemente non inclusa nell’area di consolidamento. Il prospetto che segue riconcilia il risultato netto e il patrimonio netto della Capogruppo e i corrispondenti dati risultanti dal bilancio semestrale consolidato: Euro/000 Dati della Capogruppo Italia Independent Group S.p.A. Assunzione dei risultati delle società consolidate e differenze fra il valore di carico delle società consolidate ed il relativo patrimonio netto Eliminazione degli utili infragruppo e altre rettifiche di consolidamento Dati consolidati - quota del Gruppo Patrimonio Netto Risultato al 30/06/2014 1* sem. 2014 12.910 (465) 3.338 1.390 (471) (58) 15.777 867 (11) Fondi per rischi ed oneri Si riporta di seguito la movimentazione dei fondi per rischi e oneri per il primo semestre 2014: Euro/000 31/12/2013 Accantonamenti (Utilizzi/rilasci) 30/06/2014 255 111 (8) 358 - Fondo trattamento fine mandato 138 75 - 213 - Fondo indennità suppl. clientela 117 36 (8) 145 13 11 - 24 Altri 441 428 (332) 537 Totale 709 550 (340) 919 Fondo trattam. quiescenza e simili Fondo imposte Fondo imposte La voce comprende le imposte differite derivanti dalla contabilizzazione dei leasing finanziari sull’immobile di Torino in cui hanno sede le società italiane del Gruppo secondo quanto previsto dalla metodologia contabile internazionale (IAS 17) (Euro 18 migliaia) e le imposte differite calcolate sugli utili su cambi non realizzati dalla controllata Italia Independent S.p.A. (Euro 6 migliaia). Pag. 49 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Altri fondi Sono principalmente costituiti dalla quota di competenza del primo semestre 2014 del premio stimato per amministratori e dipendenti. L’erogazione di tali premi non è tuttavia ancora certa, in quanto vincolata al raggiungimento di determinati obiettivi aziendali. (12) Trattamento di fine rapporto lavoro subordinato Il fondo, pari ad Euro 298 migliaia al 30 giugno 2014, riflette l’indennità maturata dai dipendenti delle società italiane che andrà ad esaurirsi con i pagamenti che avverranno in occasione della cessazione dei rapporti di lavoro o di eventuali anticipazioni ai sensi di legge. Si riporta di seguito la movimentazione del trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato per il primo semestre 2014: 31/12/2013 Accantonamenti (Utilizzi/rilasci) (Imp. sost./contrib.) 30/06/2014 (6) 227 93 (16) 298 Trattamento di fine rapporto di lavoro (6) 227 93 (16) 298 Totale Euro/000 (13) Debiti verso banche La tabella seguente fornisce il dettaglio dei debiti verso banche al 30 giugno 2014: Euro/000 Entro 12 mesi Da 1 a 5 anni Oltre 5 anni Totale Conti correnti e conti anticipi 4.880 - - 4.880 Finanziamenti bancari a m/l termine Totale 718 5.598 1.878 1.878 - 2.596 7.476 La voce finanziamenti bancari a medio-lungo termine include: • un mutuo chirografario siglato dalla controllata Italia Independent S.p.A. con la Banca del Piemonte (importo residuo al 30 giugno 2014 pari ad Euro 479 migliaia). Il finanziamento è stato erogato in data 30/09/2011 ed ha una durata di 5 anni; il rimborso terminerà in data 30/09/2016. Il tasso di interesse è pari all’Euribor 1 mese + 3,0% spread. Nel primo semestre 2014 il Gruppo ha rimborsato Euro 100 migliaia del finanziamento in analisi. • un mutuo chirografario siglato dalla controllata Italia Independent S.p.A. con la Banca Nazionale del Lavoro (importo residuo al 30 giugno 2014 pari ad Euro 842 migliaia). Il finanziamento è stato erogato il 23/05/2013 ed ha una durata di 5 anni; il rimborso terminerà in data 30/04/2018. Tale finanziamento prevede il rispetto dei seguenti covenant finanziari: • Patrimonio netto/attivo > 6,7% • Oneri finanziari lordi/ricavi < 3,5% • Mol/valore della produzione > 6% Pag. 50 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Alla data delle presenti note esplicative tutti i covenant finanziari risultano rispettati. Il finanziamento con la Banca Nazionale del Lavoro è garantito da titoli in pegno per Euro 300 migliaia. Nel primo semestre 2014 il Gruppo ha rimborsato Euro 105 migliaia del finanziamento in analisi. • un finanziamento siglato dalla controllata Italia Independent S.p.A. con la banca Intesa SanPaolo (importo residuo al 30 giugno 2014 pari ad Euro 1.275 migliaia) nell’ambito della Convenzione stipulata il 1° marzo 2012 fra l’ABI Associazione Bancaria Italiana e la Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. riguardante il finanziamento di programmi di investimento e di esigenze di incremento di capitale circolante di piccole e medie imprese. Tale finanziamento risulta garantito per Euro 1.050 migliaia dal Fondo di Garanzia per le piccole e medie imprese costituito presso Banca del Mezzogiorno – MedioCredito Centrale S.p.A., ai sensi del Decreto del Ministero dell’Industria, del Commercio e dell’Artigianato n. 248/1999. Il finanziamento è stato erogato in data 28/11/2013 ed ha una durata di 5 anni; il rimborso terminerà in data 28/09/2018. Il tasso di interesse è pari all’Euribor 3 mese + 2,5% spread. Nel primo semestre 2014 il Gruppo ha rimborsato Euro 150 migliaia del finanziamento in analisi. Si segnala inoltre che in data 24/07/2014 la controllata Italia Independent S.p.A. ha stipulato un nuovo contratto di finanziamento con la banca Intesa SanPaolo per Euro 1.000 migliaia nell’ambito della Convenzione stipulata il 1° marzo 2012 fra l’ABI Associazione Bancaria Italiana e la Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. riguardante il finanziamento di programmi di investimento e di esigenze di incremento di capitale circolante di piccole e medie imprese. Tale finanziamento risulta garantito per Euro 800 migliaia dal Fondo di Garanzia per le piccole e medie imprese costituito presso Banca del Mezzogiorno – MedioCredito Centrale S.p.A., ai sensi del Decreto del Ministero dell’Industria, del Commercio e dell’Artigianato n. 248/1999. Esso ha una durata di 5 anni e il rimborso terminerà in data 30 giugno 2019. Il tasso di interesse è pari all’Euribor 3 mese + 2,25% spread. (14) Debiti verso altri finanziatori La voce è relativa ai debiti iscritti a fronte della rilevazione di contratti di leasing secondo la metodologia prevista dai principi contabili internazionali, riconducibile alla sottoscrizione avvenuta nel corso dell’esercizio 2012 di due contratti di leasing stipulati su un immobile sito in corso XI febbraio 19, Torino (Euro 1.484 migliaia), nonché al residuo del finanziamento per un’autovettura in essere presso la Volkswagen Bank, il cui rimborso si concluderà a dicembre 2015 (Euro 23 migliaia). Euro/000 Entro 12 mesi Da 1 a 5 anni Oltre 5 anni Totale Debiti v/altri finanziatori 62 286 1.158 1.506 Totale 62 286 1.158 1.506 Pag. 51 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 (15) Debiti verso fornitori I debiti verso i fornitori, pari ad Euro 8.906 migliaia a fine semestre (Euro 7.005 migliaia al 31 dicembre 2013), sono iscritti al netto degli sconti commerciali. L’incremento rispetto alla chiusura dell’esercizio precedente è conseguente all’espansione dell’attività del Gruppo nel semestre. Di seguito si riporta la ripartizione dei debiti per area geografica: Euro/000 30/06/2014 Italia 31/12/2013 8.211 6.562 Paesi CEE 581 397 Paesi Extra-CEE 114 46 8.906 7.005 Totale (16) Debiti tributari I debiti tributari ammontano a Euro 2.014 migliaia al 30 giugno 2014 (Euro 1.288 migliaia al 31 dicembre 2013) e sono costituiti da debiti verso l’Erario per ritenute (Euro 270 migliaia), da debiti per imposte correnti Ires (Euro 1.236 migliaia), Irap (Euro 287 migliaia) e altre imposte correnti sul reddito del semestre (Euro 30 migliaia), da Iva a debito (Euro 176 migliaia) e da altri debiti tributari (Euro 15 migliaia). Tali debiti tributari sono verso l’Erario italiano (Euro 1.842 migliaia), verso l’Erario statunitense (Euro 19 migliaia), verso l’Erario spagnolo (Euro 143 migliaia) e verso quello francese (Euro 10 migliaia). Il notevole incremento dei debiti tributari Ires e Irap al 30 giugno 2014 rispetto al 31 dicembre 2013 è dovuto al fatto che non è ancora stato completato il pagamento delle imposte di competenza del 2013, in quanto il Gruppo ha optato per il pagamento rateale. Alle imposte a debito di competenza del 2013 ancora presenti si sono poi aggiunte quelle di competenza del primo semestre 2014. (17) Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale I debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale, il cui saldo al 30 giugno 2014 è pari ad Euro 270 migliaia (Euro 310 migliaia al 31 dicembre 2013), accolgono per le società operative principalmente i debiti verso l’INPS, l’INAIL ed enti previdenziali spagnoli e francesi, nonché le forme di previdenza integrative individuate dai dipendenti. (18) Debiti verso altri La voce altri debiti pari a Euro 429 migliaia al 30 giugno 2014 (Euro 541 migliaia al 31 dicembre 2013) include debiti verso amministratori (Euro 158 migliaia) e personale dipendente (Euro 223 migliaia) per competenze e bonus maturati e non ancora liquidati, debiti verso gestori di carte di credito (Euro 37 migliaia) ed altri debiti diversi (Euro 11 migliaia). Pag. 52 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 (19) Ratei e risconti passivi La voce, ammontante al 30 giugno 2014 ad Euro 117 migliaia (Euro 97 migliaia al 31 dicembre 2013), include il rateo corrispondente alla quota di competenza del semestre della tredicesima mensilità (Euro 105 migliaia), ratei per interessi passivi (Euro 7 migliaia) e altri ratei e risconti passivi (Euro 5 migliaia). (20) Conti d’ordine I conti d’ordine ammontano al 30 giugno 2014 ad Euro 3.376 migliaia totali (Euro 2.723 migliaia al 31 dicembre 2013) e sono così dettagliati: Euro/000 Strumenti finanziari derivati su mutuo IRS - BNL Strumenti finanziari derivati su mutuo IRS - Intesa SanPaolo Strumenti finanziari derivati su valute Opzione – Intesa SanPaolo Fidejussioni bancarie per affitto uffici Fidejussioni bancarie per affitto negozi Totale Pag. 53 31/12/2013 31/12/2013 1.000 1.000 1.500 1.500 500 - 135 23 241 200 3.376 2.723 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 NOTE AI DATI ECONOMICI CONSOLIDATI PER IL SEMESTRE CHIUSO AL 30 GIUGNO 2014 Prima di procedere all’analisi delle singole voci, si rammenta che i commenti sull’andamento della gestione nel primo semestre 2014 sono già esposti nell’ambito della Relazione semestrale sulla Gestione, alla quale pertanto si rimanda. (1) Ricavi delle vendite e altri ricavi Italia Independent Group ha raggiunto nel corso del primo semestre 2014 un fatturato pari a Euro 18.561 migliaia (Euro 13.025 migliaia nel primo semestre 2013). L’incremento del fatturato rispetto al periodo corrispondente dell’esercizio precedente è strettamente collegato all’andamento dell’attività caratteristica del Gruppo ed è commentato nella relazione sulla gestione alla quale si rimanda. (2) Costi della produzione Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci ammontano nel primo semestre 2014 ad Euro 5.669 migliaia (Euro 4.724 migliaia nel primo semestre 2013) e riguardano principalmente l’acquisto di merci per la rivendita ai clienti. L’incremento di tale voce di costo rispetto al primo semestre 2013 è da ascriversi all’incremento dei volumi di vendita. Costi per servizi Nel primo semestre 2014 i costi per servizi ammontano ad Euro 7.115 migliaia (Euro 4.577 migliaia nel primo semestre 2013) e sono costituiti principalmente da: Pag. 54 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Euro/000 Provvigioni agenti e coordinatori Costi progetti creativi Spese di pubblicità e promozione Consulenze e assistenza Compensi amministratori e contributi Compensi collegio sindacale Compensi collaboratori e contributi Spese di trasporto e movimentazione Manutenzione Viaggi e trasferte Assicurazioni Buoni pasto Utenze, telefoni e pulizie Spese bancarie Altri servizi Totale 1* sem. 2014 1.743 1.119 631 884 778 49 518 424 48 263 211 73 188 145 41 7.115 1* sem. 2013 1.824 409 402 447 291 48 355 319 10 167 96 31 100 68 10 4.577 Come già esplicato per i costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci, il notevole incremento del periodo è legato alla forte crescita dimensionale del Gruppo e della sua attività. Costi per il godimento di beni di terzi I costi per godimento beni di terzi ammontano ad Euro 577 migliaia nel primo semestre 2014 (Euro 204 migliaia nel primo semestre 2013) e sono costituiti principalmente da: Euro/000 Locazione uffici e negozi Noleggio autovetture Noleggio hardware Noleggi diversi Royalties passive Totale 1* sem. 2014 447 51 24 2 53 577 1* sem. 2013 118 41 25 20 204 Costi per il personale dipendente La ripartizione nelle sottovoci richieste è già presentata negli schemi di Conto Economico. Il numero medio dei dipendenti, suddiviso per categorie, è il seguente: n. Quadri Impiegati Operai Totale 1* sem. 2014 6 68 12 86 Pag. 55 1* sem. 2013 3 36 6 45 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Ammortamenti e svalutazioni La ripartizione nelle sottovoci richieste è già presentata negli schemi di Conto Economico. Oneri diversi di gestione Ammontano nel primo semestre 2014 a Euro 394 migliaia (Euro 166 migliaia nel primo semestre 2013) e sono così costituiti: Euro/000 Spese di rappresentanza e omaggi Sopravvenienze passive ordinarie Imposte indirette e sanzioni Bolli e valori postali Minusvalenze su vendite cespiti Perdite su crediti Altri Totale 1* sem. 2014 120 165 37 24 1 47 394 1* sem. 2013 43 33 24 12 40 14 166 (3) Gestione finanziaria Proventi finanziari La voce proventi finanziari pari ad Euro 3 migliaia è attribuibile ad interessi attivi sui titoli immobilizzati di Banca Nazionale del Lavoro della Capogruppo (Euro 2 migliaia) e ad interessi attivi su conti correnti bancari (Euro 1 migliaia). Oneri finanziari La voce oneri finanziari pari ad Euro 193 migliaia nel primo semestre 2014 (Euro 122 migliaia nel primo semestre 2013) è attribuibile agli interessi corrisposti sui finanziamenti bancari ricevuti e sui conti correnti passivi (Euro 135 migliaia), alla componente di interessi finanziari passivi derivante dalla rilevazione dei contratti di leasing sull’immobile in cui hanno sede le società del Gruppo secondo la metodologia prevista dai principi contabili internazionali al netto dell’effetto dell’indicizzazione dei tassi (Euro 39 migliaia) ed all’onere finanziario relativo ai contratti derivati stipulati dalla controllata Italia Independent S.p.A. (Euro 19 migliaia). Non sussistono oneri finanziari capitalizzati. Rettifiche di valore delle attività finanziarie Le rettifiche di valore delle partecipazioni comprendono le perdite su partecipazioni legate al versamento effettuato alla collegata I Spirit S.r.l. per la copertura delle perdite generate nell’esercizio 2013 e per il ripristino del capitale sociale azzerato da tali perdite (Euro 50 migliaia). Pag. 56 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 (4) Imposte sul reddito Tale voce è composta dalle imposte correnti e dalle imposte differite nette. Le imposte correnti si riferiscono all’IRES o imposte equivalenti per le società estere e all’IRAP delle sole società italiane. Si riporta di seguito il dettaglio delle imposte per il primo semestre 2014: Euro/000 IRES e altre imposte societarie IRAP Totale imposte correnti Imposte anticipate e differite Totale imposte sul reddito 1* sem. 2014 1* sem. 2013 775 667 238 184 1.013 851 (27) (114) 986 737 Il tax rate risulta pari al 52,3% (44,2% nel primo semestre 2013). La riconciliazione dell’onere fiscale iscritto in bilancio semestrale e l’onere fiscale teorico è riportata nella tabella che segue: Euro/000 Risultato consolidato ante imposte Imposta teorica (Ires 27,5%) Variazioni in aumento Compensi amministratori pagati in es. succ. Viaggi e trasferte Noleggio autovetture Ammortamento autovetture Sopravvenienze passive e costi indeducibili Perdite su partecipazioni Altre variazioni in aumento Variazioni in diminuzione Utili/Perdite presunti su cambi Utilizzo f.do svalutazione crediti Utilizzo f.do resi Utilizzo f.do svalutazione magazzino Erogazione compensi amministratori es.prec. Altre variazioni in diminuzione Perdite fiscali utilizzate Effetti fiscali derivanti da aliquote estere diverse dalle aliquote teoriche italiane Altre differenze Imponibile fiscale IRES e altre imposte societarie a bilancio IRAP a bilancio Totale imposte correnti a bilancio 1* sem. 2014 1* sem. 2013 Imponibile Imposta Imponibile Imposta 1.884 1.666 518 458 672 92 305 42 8 55 29 3 175 39 50 42 16 (869) (133) (29) (250) (74) (311) (72) 955 691 (85) - 259 2.817 (25) 2.424 775 238 1.013 Pag. 57 667 184 851 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Ai fini di una migliore comprensione della riconciliazione tra l’onere fiscale iscritto in bilancio semestrale e l’onere teorico non si tiene conto dell’IRAP in quanto si tratta di un’imposta con una base imponibile diversa dall’utile ante imposte. Pertanto le imposte teoriche sono state determinate applicando solo l’aliquota fiscale vigente (IRES pari al 27,5% nel primo semestre 2014) al risultato ante imposte. Pag. 58 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 ALTRE INFORMAZIONI Informazioni relative alle operazioni con imprese controllate, collegate e altre imprese del Gruppo Al 30 giugno 2014 la Capogruppo e le società del Gruppo non intrattengono, nello svolgimento della loro attività, rapporti con parti correlate, ad eccezione di alcuni rapporti con società controllate o collegate. Nel corso del periodo sono stati intrattenuti i seguenti rapporti con imprese controllate, collegate e altre imprese del Gruppo: Cred. comm. I-I Wall Street Corp Italia Independent International Ltd. Tot. controllate Sound Identity Srl Independent Value Card Srl I Spirit Srl Tot. Collegate We Care Srl Tot. altre imprese del Gruppo Totale Deb. comm. Cred. finanz. Deb. finanz. Finanziam. att./(pass.) Ricavi Costi mat. prime Costi servizi Dividendi ricevuti 1 1 (7) (25) 65 65 (1) (33) (33) 1 Strumenti finanziari derivati La controllata Italia Independent S.p.A. ha stipulato in data 23 maggio 2013 presso la Banca Nazionale del Lavoro un contratto derivato del tipo Interest Rate Swap, correlato con il finanziamento erogato nel mese di maggio 2013 dalla medesima banca. Si riportano di seguito le principali informazioni in merito a tale strumento: - Valore nozionale Euro 1.000 migliaia - Data di scadenza 31 luglio 2016 - Scadenze periodiche 31/10, 31/01, 30/04, 31/07 - Tasso fisso 0,60% - Tasso variabile Euribor 3 mesi - Fair value Euro 5 migliaia negativo La controllata Italia Independent S.p.A. ha inoltre stipulato in data 28 novembre 2013 presso la Intesa SanPaolo un contratto derivato del tipo Interest Rate Swap, correlato con il finanziamento erogato nel mese di novembre 2013 dalla medesima banca. Pag. 59 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 Si riportano di seguito le principali informazioni in merito a tale strumento: - Valore nozionale Euro 1.500 migliaia - Data di scadenza 28 settembre 2018 - Scadenze periodiche 31/12, 31/03, 30/06, 30/09 - Tasso fisso 0,84% - Tasso variabile Euribor 3 mesi - Fair value Euro 16 migliaia negativo La controllata Italia Independent S.p.A. ha infine stipulato in data 25 giugno 2014 presso la Intesa SanPaolo un contratto derivato del tipo Opzione su valuta, correlato con i flussi di cassa previsti in dollari. Si riportano di seguito le principali informazioni in merito a tale strumento: - Ammontare valuta da acquistare (Usd) Usd 500 migliaia - Ammontare valuta da vendere (Euro) Euro 368 migliaia - Prezzo di esercizio 1,36000 - Premio - Data di scadenza 23 gennaio 2015 (1) - Fair value Euro 1 migliaia negativo Piano di Stock Option In data 25 ottobre 2012 l’Assemblea e il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo Italia Independent Group S.p.A. hanno approvato il “Piano di stock option 2012 – 2022” riservato ad alcuni Amministratori, che è stato successivamente modificato in data 29 maggio 2013. Tale piano di stock option prevede che, al raggiungimento degli obiettivi indicati di seguito, vengano assegnate gratuitamente agli Amministratori della Capogruppo diritti di opzione per la sottoscrizione fino ad un massimo di 474.444 nuove azioni ordinarie della Italia Independent Group S.p.A. emesse in esecuzione dell’aumento di capitale al servizio del piano di stock option in analisi, ciascuna del valore nominale di Euro 1,00, aventi le medesime caratteristiche di quelle in circolazione. I beneficiari maturano il diritto di ricevere le opzioni assegnate a ciascuno di essi ai sensi del piano di stock option al raggiungimento dei seguenti obiettivi di performance: (a) al raggiungimento di un fatturato consolidato della Capogruppo di almeno Euro 20.000.000,00 e un EBITDA consolidato della Capogruppo pari al 15% sul fatturato consolidato della Capogruppo, i beneficiari avranno diritto di ricevere n. 237.222 opzioni; (b) al raggiungimento di un fatturato consolidato della Capogruppo di almeno Euro 40.000.000,00 e un EBITDA consolidato della Capogruppo pari al 15% sul fatturato consolidato del Gruppo, i beneficiari avranno diritto di ricevere ulteriori n. 237.222 opzioni. (1) In base al contratto di opzione stipulato la Italia Independent S.p.A. assume l’obbligo di acquistare entro la data di scadenza del contratto l’ammontare predeterminato di divisa estera. Essa ha la facoltà di adempiere all’obbligo in più riprese e per importi parziali a partire dalla data di decorrenza del contratto, sino al raggiungimento dell’ammontare predeterminato. Alla data di scadenza avrà comunque l’obbligo di acquistare quanto è residuato a tale data dell’ammontare predeterminato. Pag. 60 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 La verifica del raggiungimento degli obiettivi viene fatta ogni anno ai sensi del regolamento del piano in occasione dell’approvazione del bilancio relativo all’esercizio precedente. Le azioni della Italia Independent Group S.p.A. saranno sottoscrivibili dai beneficiari a partire dal 1° giugno 2014 sino al 31 dicembre 2022 al prezzo unitario di Euro 6,40 per azione. Con la chiusura dell’esercizio al 31 dicembre 2013 è stato raggiunto il primo obiettivo di performance sopra descritto e conseguentemente è maturato per i beneficiari del piano il diritto a ricevere la prima tranche di opzioni. Si segnala tuttavia che la sottoscrizione delle azioni della Italia Independent Group S.p.A., effettuabile da parte dei beneficiari del piano a partire dal 1° giugno 2014, ad oggi non è ancora avvenuta. Il bilancio consolidato sopra riportato, composto da stato patrimoniale semestrale, conto economico semestrale, rendiconto finanziario semestrale e note esplicative, è vero e reale e corrisponde alle risultanze delle scritture contabili. Per il Consiglio di Amministrazione L’Amministratore Delegato Andrea Tessitore Pag. 61 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 ALLEGATI ALLE NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO SEMESTRALE CONSOLIDATO I presenti allegati contengono informazioni aggiuntive rispetto a quelle esposte nelle note esplicative, delle quali costituiscono parte integrante. Tali informazioni sono riportate nei seguenti allegati predisposti: • Prospetti sintetici di consolidamento Pag. 62 ALLEGATO – PROSPETTI SINTETICI DI CONSOLIDAMENTO A) B) C) D) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI IMMOBILIZZAZIONI I. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI II. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI III. IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE TOTALE IMMOBILIZZAZ. (B) ATTIVO CIRCOLANTE I. RIMANENZE II. CREDITI III. ATTIVITA' CHE NON COSTIT. IMMOB. IV. DISPONIBILITA' LIQUIDE TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE ( C) RATEI E RISCONTI ATTIVI TOTALE ATTIVO ITALIA INDEPENDENT GROUP ITALIA INDEPENDENT INDEPENDENT IDEAS ITALIA INDEPENDENT USA ITALIA INDEPENDENT IBERIA ITALIA INDEPENDENT FRANCE - - - - - - - - - 2.007 1.477 17 102 13 9 3.625 4.797 8.422 14 808 32 45 8 2 909 2.095 3.004 7.472 1.941 - 2 - - 9.415 (9.023) 392 9.493 4.226 49 149 21 11 13.949 (2.131) 11.818 3.598 3.500 15.782 2.795 1.322 1.413 27 1.204 50 453 4.899 25.245 (735) (6.170) 4.164 19.075 1.657 661 2 131 195 45 2.691 - 2.691 5.255 19.943 2.797 2.866 1.426 548 32.835 (6.905) 25.930 53 712 27 15 807 (553) 254 14.801 24.881 2.873 3.030 47.591 (9.589) 38.002 1.447 559 TOT. AGGREG. Elisioni e rettifiche TOT. CONSOLIDATO Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 A) PATRIMONIO NETTO I. Capitale II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni IV. Riserva legale VII. Altre riserve Riserva straordinaria ITALIA INDEPENDENT GROUP ITALIA INDEPENDENT INDEPENDENT IDEAS 2.210 1.000 80 11.591 795 2 46 46 109 - 30 20 20 Differenza di conversione B) C) D) E) VIII. Utili portati a nuovo IX. Utile del periodo TOTALE PATRIMONIO NETTO GRUPPO Capitale e riserve di terzi Utile di terzi TOTALE PATR. NETTO GRUPPO + TERZI TOTALE FONDI PER RISCHI ED ONERI TRATTAMENTO DI FINE RAPP. LAVORO SUBORDINATO DEBITI RATEI E RISCONTI PASSIVI TOT. PASSIVO E PATR. NETTO ITALIA INDEPENDENT USA ITALIA INDEPENDENT IBERIA ITALIA INDEPENDENT FRANCE TOT. AGGREG. Elisioni e rettifiche 3 20 3.313 (1.103) 2.210 12.386 (795) 11.591 (139) (111) (20) (91) (450) (382) 2 (32) 46 (78) 1.139 867 13 - - (6) 169 (198) 141 79 66 13 1.589 1.249 166 (178) 18.757 (2.980) 15.777 - 164 31 164 31 18.757 (2.785) 15.972 18 919 (474) (465) 1.999 1.761 524 126 13 (454) (144) 12.910 5.664 780 -585 12.910 5.664 780 20 654 227 901 256 42 298 18.208 1.810 3.612 100 13 4 24.882 2.872 3.031 1.871 14.801 Pag. 64 TOT. CONSOLIDATO -585 166 1.280 (178) 737 27.518 298 (6.822) 117 1.446 559 47.591 20.696 117 (9.589) 38.002 Italia Independent Group S.p.A. – Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2014 A) B) C) D) E) VAL. DELLA PRODUZ. COSTI DELLA PRODUZ. DIFF. TRA VAL. E COSTI PRODUZ. (A-B) PROVENTI E ONERI FINANZIARI RETTIFICHE DI VALORE DI ATT. FINANZ. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI RIS. ANTE-IMPOSTE (A - B ± C ± D ± E) IMPOSTE SUL REDDITO DEL PERIODO UTILE /(PERDITA) DEL PERIODO di cui: del Gruppo di Terzi ITALIA INDEPENDENT GROUP 171 (735) 15.825 (12.900) 2.185 (1.981) ITALIA INDEPENDENT USA 966 (1.110) (564) 2.925 204 (144) 201 2 (116) (8) 1 (50) - - - - (612) ITALIA INDEPENDENT INDEPENDENT IDEAS ITALIA INDEPENDENT IBERIA 1.270 (1.069) ITALIA INDEPENDENT FRANCE 232 (430) TOT. AGGREG. TOT. CONSOLIDATO Elisioni e rettifiche 20.649 (18.225) (1.597) 1.294 19.052 (16.931) (198) 2.424 (303) 2.121 - - (121) (66) (187) - - - (50) - (50) - - - - - - - 2.809 196 (143) 201 (198) 2.253 (369) 1.884 147 (1.049) (70) - (31) - (1.003) 17 (986) (465) 1.760 126 (143) 170 (198) 1.250 (352) 898 867 31 867 31 Pag. 65 Italia Independent Group S.p.A. C.so XI Febbraio 19 - 10152 Torino Iscrizione Registro delle Imprese di Torino n. 09898980017 www.italiaindependentgroup.com E-mail: [email protected]
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