PPT Bijzondere mandaten - J. De Coster

Stagecommissie IAB
01/03/2014
Bijzondere mandaten
1. De omzetting van een vennootschap
2. De uitgifte van aandelen beneden de
fractiewaarde
3. De beperking of opheffing van het
voorkeurrecht
Door Johan De Coster
Partner Van Havermaet Groenweghe
Accountant – Bedrijfsrevisor
Raadslid IAB
2
DE OPDRACHT VOOR
DE EXTERNE ACCOUNTANT
IN HET KADER VAN DE OMZETTING
VAN EEN VENNOOTSCHAP
3
I.
Wettelijke bepalingen
A.
Boek VII: De coöperatieve vennootschap
art. 435 en 436
B.
Boek XII: Omzetting van vennootschappen
Titel I:
inleidende bepalingen
Titel II:
formaliteiten





Titel
Titel
Titel
Titel
III:
IV:
V:
VI:
staat van activa en passiva
deskundige
verslag bestuursorgaan
info aandeelhouders
nietigheid
besluit tot omzetting
aansprakelijkheid vennoten
V.O.F.
strafbepalingen
4
II. Normen
Hoofstuk 1: inleiding
• Toepassingsgebied
−
•
−
−
−
staat van activa en passiva
netto actief
3 maanden
15 dagen
Voorwerp van de opdracht:
−
−
−
•
vso
Boekhoudkundige aspecten:
−
•
4 uitzonderingen : vzw
netto actief na omzetting > minimum maatschappelijk kapitaal
overwaardering
beperkt nazicht
Deontologische aspecten:
−
−
−
opdrachtbrief
onafhankelijkheid
bijwonen algemene vergadering
5
II. Normen ./.
Hoofstuk 2: Verificatiewerkzaamheden
•
•
•
•
•
•
•
Gepast werkprogramma
Identificatie van de verrichting
Analyse AO
Bewijskrachtig materiaal verzamelen
Berekening netto-actief
Boekhoudwet – vennootschapswetgeving – statuten
Gebeurtenissen na afsluitdatum
6
II. Normen ./.
Hoofstuk 3: Het verslag
•
•
•
•
•
•
•
Opdracht
Werkwijze
Staat actief en passief
Verslag bestuursorgaan
Reden(en) voorbehoud
Besluit
Datum en handtekening
7
III. Bijzonderheden / Aandachtspunten
•
•
•
•
•
Termijn van drie maanden
Winstbestemming tijdens het lopende boekjaar
Kapitaalverhoging en de staat van activa en passiva bij
omzetting
Aanwezigheidsquorum bij de omzetting van
vennootschappen
Kapitaalverhoging in een BVBA door inbreng in natura,
gevolgd door een kapitaalvermindering door de
vrijstelling van de volstorting, gevolgd door een
omzetting in NV
8
I. Uitgifte van aandelen zonder nominale
waarde beneden de fractiewaarde
9
Uitgifte van aandelen beneden de fractiewaarde
• Art. 582 W. Venn :
“Wanneer de uitgifte van aandelen zonder vermelding van nominale waarde beneden de fractiewaarde van de
oude aandelen van dezelfde soort op de agenda staat van een algemene vergadering, dan moet de oproeping dit
uitdrukkelijk vermelden.
Over de verrichting moet een omstandig verslag worden opgesteld door de raad van bestuur dat inzonderheid
betrekking heeft op de uitgifteprijs en op de financiële gevolgen van de verrichting voor de aandeelhouders.
Er wordt een verslag opgesteld door een commissaris of, bij diens ontstentenis, door een bedrijfsrevisor
aangewezen door de raad van bestuur, of door een externe accountant aangewezen op dezelfde manier, waarin
deze verklaart dat de in het verslag van de raad van bestuur opgenomen financiële en boekhoudkundige gegevens
getrouw zijn en voldoende om de algemene vergadering die over het voorstel moet stemmen, voor te lichten.
Die verslagen worden neergelegd op de griffie van de rechtbank van koophandel overeenkomstig artikel 75.
Zij worden in de agenda vermeld. Een afschrift ervan kan worden verkregen overeenkomstig artikel 535.
Het ontbreken van de verslagen bedoeld in het tweede lid heeft de nietigheid van de beslissing van de algemene
vergadering tot gevolg.”
10
Uitgifte van aandelen beneden de fractiewaarde
• Artikel 582 W. Venn :
Begripsomschrijving
•
•
•
Enkel bij NV en Comm. VA
Fractiewaarde = kapitaal: aantal aandelen
 Nominale waarde
 Intrinsieke waarde
 Bedrijfseconomische waarde
Rechtvaardigingsgronden
 Vermoeden dat oude aandeelhouders worden benadeeld
 Door de kapitaalverhoging zal fractiewaarde dalen
 Kan gerechtvaardigd worden als de vennootschap verliezen heeft geleden
en er geen aanzuivering van verliezen is
11
Uitgifte van aandelen beneden de fractiewaarde
• Art. 582 W. Venn:
Overzicht procedure
•
•
•
•
Oproeping
Aanstellen commissaris, bedrijfsrevisor of externe accountant
Bijzonder verslag RVB
 Uitgifteprijs: hoe vastgesteld? (Meerwaarden?)
 Gevolgen aandeelhouders: % stemmen/winst?
Verslag commissaris, bedrijfsrevisor of externe accountant
 Financiële gegevens zijn getrouw en voldoende om de algemene
vergadering voor te lichten: kunnen zij met kennis van zaken beslissen?
12
Uitgifte van aandelen beneden fractiewaarde
• Art. 582 W. Venn:
Controlewerkzaamheden
•
•
•
•
•
Geen specifieke normen – algemene controlenormen van toepassing
Voorgestelde uitgifteprijs verantwoord berekend?
Berekening verlies van de oude aandeelhouders qua stemrecht en dividend
(wijziging in %)
Inlichtingen in verslag RVB : getrouw en volledig (vroeger juist en volledig)
Gegevens voldoende om AV voor te lichten
13
Uitgifte van aandelen beneden de fractiewaarde
• Art. 582 W. Venn:
Combinatie met fusie
•
Art. 699, §2 : de bepalingen van art. 582 W.
Venn. zijn niet van toepassing
Typeverslag
Situatie in een BVBA
14
II. Opheffing of beperking van het
voorkeurrecht
15
Opheffing of beperking van het voorkeurrecht
• Art. 596 en 598 W. Venn :
Art. 596 W. Venn :
“De algemene vergadering die moet beraadslagen over de kapitaalverhoging, over de uitgifte van converteerbare obligaties of over de
uitgifte van warrants, kan met inachtneming van de voorschriften inzake quorum en meerderheid vereist voor een statutenwijziging,
in het belang van de vennootschap het voorkeurrecht beperken of opheffen. Het voorstel daartoe moet speciaal in de oproeping
worden vermeld.
De raad van bestuur verantwoordt zijn voorstel in een omstandig verslag, dat inzonderheid betrekking heeft op de uitgifteprijs en op
de financiële gevolgen van de verrichting voor de aandeelhouders. Er wordt een verslag opgesteld door de commissaris of, bij diens
ontstentenis, door een bedrijfsrevisor aangewezen door de raad van bestuur, of door een extern accountant aangewezen op dezelfde
manier, waarin deze verklaart dat de in het verslag van de raad van bestuur opgenomen financiële en boekhoudkundige gegevens
getrouw zijn en voldoende om de algemene vergadering die over het voorstel moet stemmen, voor te lichten. Die verslagen worden
neergelegd op de griffie van de rechtbank van koophandel, overeenkomstig artikel 75. Zij worden in de agenda vermeld. Een afschrift
ervan kan worden verkregen overeenkomstig artikel 535.
Het ontbreken van de verslagen bedoeld in dit artikel heeft de nietigheid van de beslissing van de algemene vergadering tot gevolg.
Het besluit van de algemene vergadering om het voorkeurrecht te beperken of op te heffen moet overeenkomstig artikel 75 op de
griffie van de rechtbank van koophandel worden neergelegd. ”
16
Opheffing of beperking van het voorkeurrecht
Art. 598 W. Venn :
“Wanneer het voorkeurrecht wordt beperkt of opgeheven ten gunste van een of meer bepaalde personen die geen personeelsleden
zijn van de vennootschap of van een van haar dochtervennootschappen, moet de identiteit van de begunstigde of begunstigden van
de beperking of de opheffing van het voorkeurrecht worden vermeld in het verslag dat door de raad van bestuur wordt opgesteld,
alsook in de oproeping.
Bovendien mag voor vennootschappen waarvan de aandelen zijn toegelaten tot de verhandeling op een markt als bedoeld in artikel 4
de uitgifteprijs niet minder bedragen dan het gemiddelde van de koersen gedurende de dertig dagen, voorafgaande aan de dag
waarop de uitgifte een aanvang nam.
Voor de andere vennootschappen dan die welke zijn bedoeld in het tweede lid, moet de uitgifteprijs ten minste gelijk zijn aan de
vastgestelde intrinsieke waarde van het effect die, behoudens eenparig akkoord tussen de aandeelhouders, vastgesteld wordt op
grond van een verslag opgesteld, hetzij door de commissaris, hetzij, voor de vennootschappen die geen commissaris hebben, door
een bedrijfsrevisor aangewezen door de raad van bestuur, of door een extern accountant aangewezen op dezelfde manier.
De verslagen die door de raad van bestuur worden opgesteld, moeten de weerslag vermelden van de voorgestelde uitgifte op de
toestand van de vroegere aandeelhouder, in het bijzonder wat diens aandeel in de winst en in het eigen kapitaal betreft. Een
commissaris of, bij diens ontstentenis, een bedrijfsrevisor aangewezen door de raad van bestuur, of een accountant aangewezen op
dezelfde manier, verstrekt een omstandig advies omtrent de elementen op grond waarvan de uitgifteprijs is berekend, alsmede
omtrent de verantwoording ervan.”
17
Opheffing of beperking van het voorkeurrecht
• Art. 596 en 598 W. Venn :
Begripsomschrijving
•
•
•
•
Normaal: wettelijk preferentierecht (kapitaalverhoging in geld)
Geldt niet bij kapitaalverhoging met inbreng in natura
Recht kan worden beperkt in een NV
 Algemene vergadering op voorstel RVB (3/4den)
 Kapitaalverhoging bij toegestaan kapitaal (RVB)
Tussenkomst controledeskundige is voorzien: aandeelhouders moeten zich een
oordeel kunnen vormen over nadeel en risico
18
Opheffing of beperking van het voorkeurrecht
• Art. 596 en 598 W. Venn :
Overzicht procedure (art. 596 W. Venn)
•
•
•
•
Voorstel vermelden in oproeping
Bijzonder verslag RVB
 Omstandige verantwoording van het voorstel
 Uitgifteprijs
 Financiële gevolgen voor oude aandeelhouders (inzake winst en
stemrecht)
Aanstelling controledeskundige
Verslag controledeskundige
 Financiële en boekhoudkundige gegevens zijn getrouw
 Voldoende om de algemene vergadering toe te lichten
19
Opheffing of beperking van het voorkeurrecht
• Art. 596 en 598 W. Venn :
Uitgifte t.g.v. 3den (niet personeel) (art. 598)
•
•
•
•
Voorstel vermelden in de oproeping
Begunstigde vermelden in de oproeping en verslag RVB
Beursgenoteerd: uitgifteprijs niet minder dan gemiddelde van de koersen
gedurende de 30 dagen voorafgaand aan de dag van uitgifte
Niet beursgenoteerd:
 Uitgifteprijs >/= intrinsieke waarde
 Intrinsieke waarde wordt vastgesteld op basis van verslag bedrijfsrevisor
(behoudens unanimiteit aandeelhouders)
20
Opheffing of beperking van het voorkeurrecht
•
•
Verslag raad van bestuur: weerslag oude aandeelhouders op aandeel in winst
en kapitaal (reeds gedaan bij 596 W. Venn)
Commissaris/Bedrijfsrevisor/Extern accountant: omstandig advies omtrent:
 Elementen op grond waarvan uitgifteprijs is berekend
 Verantwoording van de uitgifteprijs
 Niet vermeld in wet: bevestiging dat financiële en boekhoudkundige
gegevens (opgenomen in verslag RVB) getrouw zijn en voldoende om de
algemene vergadering voor te lichten (reeds gedaan bij 596 W. Venn)
21
Opheffing of beperking van het voorkeurrecht
• Art. 596 en 598 W. Venn:
Controlewerkzaamheden
•
Geen specifieke normen
•
•
Beperkte controle versus volkomen controle
Aandachtspunten
 Belang vennootschap
 Berekening uitgifteprijs
 Financiële gevolgen aandeelhouders: % winst en % kapitaal
 Financiële en boekhoudkundige gegevens getrouw en voldoende
 Indien ten gunste van derden:
−
Advies omtrent elementen op grond waarvan UP is berekend
−
Verantwoording ervan
Typeverslaggeving
22

Download Report