PPT Solvay Karim Hajjar

Op weg naar
een nieuw model van
duurzame chemie
VFB-Happening 2014
Karim Hajjar
Financieel Directeur
• Solvay in een oogopslag
• Versnelling van Solvay’s transformatie
• Resultaat in een uitdagende economische context
• Sterke fundamenten om waarde te creëren
TOELICHTING VOORAF
Alle verwijzingen naar winst- en
verliesgegevens voor 2012 werden
herwerkt voor:
• de nieuwe bedrijfsorganisatie die sinds
1 januari 2013 van kracht is;
• de toepassing van het herziene IAS 19;
• de Europese chloorvinylactiviteiten van
de Groep die voorzien zijn om aan de
joint-venture met Ineos te worden
bijgedragen.
De Europese chloorvinylactiviteiten zijn
ondergebracht in de balans onder “activa
beschikbaar voor verkoop” en in de winsten verliesrekening onder “afgesplitste
activiteiten” (op één regel).
Met ingang van 31 december 2013 is
Benvic (de pvc-composietenactiviteit) in de
balans ondergebracht onder “activa
beschikbaar voor verkoop” en onder
“afgesplitste activiteiten in de winst- en
verliesrekening.
Chemlogics is vanaf 1 november 2013 in
de financiële informatie geconsolideerd.
Daarenboven stelt Solvay aangepaste
prestatie-indicatoren van Winst- en
Verliesrekening voor die de niet-contante
boekhoudkundige PPA-impact gerelateerd
aan de overname van Rhodia uitsluiten.
2
Bovendien zijn alle voorgestelde cijfers
historisch gepubliceerde cijfers, namelijk
vóór herwerking voor IFRS 11, dat door
Solvay wordt toegepast sinds 1 januari
2014.
• Solvay in een oogopslag
• Versnelling van Solvay’s transformatie
• Resultaat in een uitdagende economische context
• Sterke fundamenten om waarde te creëren
3
Solvay, een toonaangevende chemiespeler
€ 9,9 mld.
Netto-omzet
€ 1,7 mld.
REBITDA
16,7%
REBITDA marge
€ 378 mln.
Aangepaste nettowinst,
aandeel van de Groep
Gegrond op sterktes
117
Industriële sites
Evenwichtige geografische
spreiding en eindmarkten
15
Leidende speler in 90%
van zijn activiteiten
29,400
Sterke O&O portefeuille
Belangrijke O&O
centers
Werknemers (EFTEs)
56
Landen present
Alle cijfers sluiten beëindigde activiteiten
uit, behalve aantal werknemers
Op weg naar een nieuw model van duurzame chemie
4
Evenwichtige geografische spreiding en eindmarkten
Evenwichtige
geografische spreiding*
Blootgesteld aan
eindmarkten met hoge groei*
Automobiel
& luchtvaart
Noord
Amerika
Europa
17%
33%
Consumptiegoederen
& gezondheidszorg
25%
25%
Voeding, landbouw
& veevoeder
Azië, Oceanië
& RvdW
Latijns
Amerika
11%
31%
12%
Energie &
Leefmilieu
11%
Bouw
& Constructie
10%
Electro
& eektronica
6%
* Cijfers stellen % voor van de netto-omzet in 2013 (pro-forma Chemlogics)
5
Industriële
toepassingen
19%
Op weg naar een nieuw model van duurzame chemie
Onze ambities
Planeet
• Uitmuntendheid behalen in veiligheid & gezondheid
Klanten
• Implementeren van een ongeëvenaard duurzame
portefeuillebeheer
• Onze impact op het leefmilieu verminderen tegen 2020
Investeerders
Energieverbruik
Leveranciers
Uitstoot in het water
Emissie van broeikasgassen
Grondwaterverbruik
Uitstoot in de lucht
Duurzaam waterbeheer
Gemeenschappen
Werknemers
6
• Ontwikkelen van een rijke en evenwichtige
sociale dialoog
• Solvay in een oogopslag
• Versnelling van Solvay’s
transformatie
• Resultaat in een uitdagende economische context
• Sterke fundamenten om waarde te creëren
7
De visie omzetten in waardecreatie
Onze visie
•
•
•
Creëren van een sterke
mondiale leider in de
chemische nijverheid
Een model zijn van
duurzame chemie
Een Groep worden met hoge
groei, lagere kapitaalintensiteit & hoger rendement
* CFROI =
8
Onze ambitie voor 2016
REBITDA van € 2,3 – 2,5 mld.
REBITDA marge van 18%
CFROI*-stijging van >1% bp vs 2013
2/3de van de activiteit in de waardecreatiezone
Een model zijn van duurzame chemie
REBITDA – Recurrente investeringen – Belastingen
Bruto-activa + Bedrijfskapitaal
Vermindering van impact op leefmilieu
Een goed bepaalde strategie
• Versterken van ons bedrijfsprofiel
door strategische
portefeuillewijzigingen
• Streven naar uitmuntendheid over al
onze bedrijfsactiviteiten
Verbeterde portefeuille van
bedrijfsactiviteiten
Solvay’s vermogen om
waarde te creëren
Onze strategie
VERBETER
Chemlogics
Solvay
12/2013
Solvay
12/2012
• Innoveren om duurzame
oplossingen te creëren
• Veranderen van de bedrijfscultuur
met focus op prestaties
GROEI
Chemische nijverheid
HERSTEL
UITSTAP
Potentieel aan waardecreatie
van het industriesegment
Solvay bedrijfsactiviteiten
9
Sterke innovatieportefeuille
in lijn met wereldtrends
Gerichte innovatiedomeinen
2013
Klimaatverandering
15
Geavanceerde
materialen
Belangrijke O&O sites wereldwijd
Grondstoffenschaarste
1,950
O&O personeel
Geavanceerde
bereidingen
€ 280 m
Gezondheid
& welzijn
Hernieuwbare
chemie
O&O inspanningen
22%
Ecologische
processen
Volgend miljard
consumenten
Organische
elektronica
10
Nieuwe verkopen ratio
Duurzame
energie
252
Patenten ingediend
REBITDA-groei ondersteund door operationele hefbomen
REBITDA
> 10% CAGR**
In € m
2 300 – 2 500
Inflatie
Operationele
uitmuntendheid
Organische
groei
Vernieuwing
Portefeuille
250
1 663
280
Chemlogics
(10 maanden)
(260)
300
• Industriële
uitmuntendheid
• Aankoop, toevoer
& andere
efficiënties
• Voorbeeld:
2013*
* Chemlogics voor 2 maanden geconsolideerd
** CAGR = Gemiddelde jaarlijkse groei
11
• Nieuwe
productiecapaciteiten
• Commerciële
uitmuntendheid
• Innovatieve
producten
• Uitmuntendheid in
vernieuwing
2016
Een sterk team met een bewezen parcours
Directiecomité
Jean-Pierre
Clamadieu
Karim
Hajjar
CEO
CFO
Advanced Formulations
Advanced Materials
sinds 1 januari 2014
Vincent
De Cuyper
Performance Chemicals
Roger Kearns
Functional Polymers
Jacques
van Rijckevorsel
Solvay Energy Services
E. Butstraen
A. Di Donfrancesco
C. Clemente
M. Laudenbach
P. Rosier
Novecare
Specialty Polymers
Soda Ash
Polyamide &
Intermediates
Solvay
Energy Services
V. Kamel
T. Benner
G. Crauser
F. Hincker
Coatis
Silica
Peroxides
Engineering Plastics
D. Rage
H. Du
O. Ferrary
F. Ferraroli
Aroma Performance
Rare Earth Systems
Acetow
Fibras
B. Wilkes
J. Harton
Special Chemicals
Eco Services
B. Van der Wielen
Emerging Biochemicals
12
Pascal Juery
Een prestatiecultuur om van “goed” naar “groots” te gaan
Interne campagne
Gefocust op klanten, gemachtigd, entrepreneur, prestatiegericht
Naamcamapgne als werkgever
13
• Solvay in een oogopslag
• Versnelling van Solvay’s transformatie
• Resultaat in een uitdagende
economische context
• Sterke fundamenten om waarde te creëren
14
2013 jaarresultaten tonen veerkracht aan in moeilijke
omstandigheden
Netto-omzet
€ 9,9 mld.
(5)% joj
Nettowinst
€ 378 mln.
Aangepast,
Groepsaandeel
• Tegenvallende
wisselkoersen
• Deflatie van
grondstoffenprijzen
€ 1 663 mln.
(12)% joj
• Uitdoving van verkoop CO2
emissierechten
• Uitzonderlijke guar effecten
• Behoud van
prijszettingsvermogen
• Volumevermindering
voornamelijk te wijten aan
uitdoving van verkoop
CO2 emissierechten
Onderliggend stabiel*
• Belangrijke niet-recurrente
kosten van € 239 mln.
Vrije kasstroom
• Sterke vrije kasstroom
€ 524 mln.
• Stabiele nettoschuld
(vb. herstructurering voor
integratie en uitmuntendheidsprogramma’s)
• Resultaat van uitmuntendheidsprogramma’s
Nettoschuld
€ 1 102 mln.
Stabiel dividend
voorgesteld van
15
REBITDA
€ 3,20
bruto / aandeel
• Hybride obligaties voor
€ 1,2 mld. in eigen
vermogen geboekt
* Zonder rekening te houden met
uitzonderlijke elementen & Chemlogics
Stabiele onderliggende REBITDA
Zonder rekening te houden met uitzonderlijke elementen: CO2 emissierechten en guar
In € mln.
1 896
17
1%
Structuur
-126
Carbon
credits
-7 %
Volumes
& mix
Prijszettingsvermogen
+ € 3 mln.
-202
205
-36
~-100
9
Guar
-2 %
Vaste
kosten
Guar
-11 %
Verkoopsprijs
11 %
Grondstoffen& energiekosten
-5%
Resultaat
Hichem JV
1 663
1%
Andere
Andere JV
resultaten
Translatie
Andere
~18
-36
27
-12 %
16
2012
2013
Marge
18.0%
Marge
16.7%
Stabiel totaaldividend voorgesteld
Solvay’s brutodividend
in €/aandeel
2013
€ 3,20 / aandeel
voorgesteld brutodividend
CAGR >5%
• € 1,33 interimdividend in
januari 2014 uitbetaald
• € 1,87 saldo uit te betalen in
mei 2014
1982
1987
1992
1997
2002
2007
2012
Meer dan 30 jaar
40% gemiddelde uitkering
Gebonden aan een stabiel / groeiend dividend
17
Prestatie van het Solvay aandeel
vergeleken met indices sinds januari 2012
Tot 22 april 2014
195
Solvay
+77%
175
155
BEL 20
CAC 40
135
115
95
75
januari 2012
18
januari 2013
april 2014
• Solvay in een oogopslag
• Versnelling van Solvay’s transformatie
• Resultaat in een uitdagende economische context
• Sterke fundamenten om waarde te
creëren
19
Uitvoering van een duidelijke strategie van waardecreatie
Vooruitgang op
vele fronten
Klaar voor
groei
Op weg naar een chemische Groep
met hogere groei, verbeterde kasstromen
& hoger rendement
Duurzame
waardegroei
nastrevend
20
Op schema voor
2016 objectieven