PERSBERICHT DPA, 18 augustus 2014 DPA

PERSBERICHT DPA, 18 augustus 2014
DPA Group N.V. realiseert verdere omzet- en winstgroei in eerste halfjaar
2014
Hoofdpunten eerste halfjaar 2014
 Verdere omzet- en winsttoename
 Succesvolle integratie overnames in segment Techniek & ICT
 Verdere versterking van activiteiten in veelbelovende niches
Financiële hoofdpunten
 Omzetstijging met 17% tot 40,1 miljoen euro (H1 2013: 34,3 miljoen)
 Stijging brutowinst met 32% tot 9,7 miljoen euro (H1 2013: 7,4 miljoen)
 EBITDA: 3,0 miljoen euro (H1 2013: 2,0 miljoen)
 Eigen vermogen per 30 juni 2014: 42,8 miljoen euro (31 december 2013: 41,8 miljoen)
 Aandeel gerealiseerde uren door eigen professionals 78% (H1 2013: 76%)
Quote Eric Winter, CEO van DPA
“De stabiele resultaten en toegenomen winstgevendheid bij DPA zijn mede te danken aan onze focus
op het leveren van onderscheidende kennis en kunde. Versterking van de toegevoegde waarde voor
opdrachtgevers en aantrekkelijk werkgeverschap blijven belangrijke doelstellingen, evenals het
verkrijgen van extra schaalvoordelen door autonome groei en acquisities. Ook in het eerste halfjaar
van 2014 hebben we geïnvesteerd in nieuwe activiteiten in veelbelovende niches en we zullen dit
blijven doen”.
Resultaatontwikkeling
In het eerste halfjaar van 2014 heeft DPA Group verdere groei van de omzet en winstgevendheid
gerealiseerd. De omzet groeide met 17% tot 40,1 miljoen euro (H1 2013: 34,3 miljoen), voornamelijk
gedreven door de overnames in 2013. De brutowinst voor bijzondere en eenmalige baten en lasten
steeg naar 9,7 miljoen euro (H1 2013: 7,4 miljoen). De genormaliseerde brutomarge voor bijzondere
en eenmalige baten en lasten bedraagt 24,2% (H1 2013: 21,5%).
Het in het tweede halfjaar van 2013 overgenomen DPA CreditForce droeg 0,9 miljoen euro bij aan de
omzet en 0,2 miljoen euro aan de brutowinst. De technische professionals van het in dezelfde
periode bij de groep gevoegde DPA Technipower droegen 1,7 miljoen euro bij aan de omzet en 0,4
miljoen euro aan de brutowinst, terwijl de raadgevende ingenieurs van DPA Cauberg-Huygen 3,0
miljoen euro bijdroegen aan de omzet en 1,1 miljoen euro aan de brutowinst.
In totaal hebben de in 2013 verworven activiteiten 5,6 miljoen euro bijgedragen aan de omzet van
DPA en 1,7 miljoen euro aan de brutowinst. De totale goodwill die is verantwoord in het kader van
deze transacties bedraagt in totaal 0,8 miljoen euro.
Verkorte resultatenrekening
De verkorte resultatenrekening is als volgt:
H1 2014
H1 2013
Omzet
Kostprijs van de omzet
Genormaliseerde brutowinst
40,1
30,4
9,7
34,3
26,9
7,4
Brutowinst %
24,2%
21,5%
Genormaliseerde verkoop- en beheerskosten
exclusief afschrijvingen en amortisatie
Genormaliseerde EBITDA
6,7
3,0
5,4
2,0
EBITDA %
7,5%
6,1%
Afschrijvingen en amortisatie
Genormaliseerde EBIT
0,7
2,3
0,9
1,2
EBIT %
5,7%
3,5%
Netto resultaat
1,0
0,8
Verkorte resultatenrekening
In miljoenen euro’s of %
De kostprijs van de omzet is gecorrigeerd voor bijzondere en eenmalige lasten voor een bedrag van
0,3 miljoen in de eerste jaarhelft van 2014. De verkoop- en beheerskosten zijn in de eerste jaarhelft
van 2014 gecorrigeerd voor bijzondere en eenmalige lasten van 0,1 miljoen euro. In totaal bedroegen
de bijzondere en eenmalige lasten 0,4 miljoen euro in het eerste halfjaar van 2014. Deze lasten
hebben overwegend betrekking op advies- en integratiekosten met betrekking tot de gerealiseerde
overnames. In de resultaten over de eerste jaarhelft van 2013 zijn geen normalisaties voor
bijzondere en eenmalige baten en lasten opgenomen.
Resultaat per segment
Voor rapportagedoeleinden zijn de operationele business units ingedeeld in drie segmenten:
Finance, Banking & Insurance, Techniek & ICT en Legal & Public.
De specificatie van de omzet en brutowinst per segment is als volgt:
Omzet en brutowinst per segment
In miljoenen euro’s en %
Finance, Banking & Insurance
Techniek en ICT
Legal & Public
Eliminatie
Totaal
1
1
Omzet
18,3
14,1
7,8
-0,1
40,1
H1 2014
Brutowinst
4,1
3,4
2,3
-0,1
9,7
%
22,5
24,4
29,4
24,2
Omzet
17,6
9,8
7,6
-0,7
34,3
H1 2013
Brutowinst
3,5
2,0
2,1
-0,1
7,4
Als gevolg van de afronding van bedragen in miljoenen kunnen bij de optellingen kleine afrondingsverschillen ontstaan.
Nieuwe activiteiten
DPA IT Security streeft naar een prominente positie op het gebied van business information security
en heeft haar positie verder versterkt in de eerste jaarhelft. Naast de professionele inzet van
hoogwaardige security specialisten, worden onder de naam DPA B-Able security management advies
en programmamanagement diensten aangeboden.
%
19,6
19,9
27,3
21,5
In juni is de DPA business unit ‘DPA Processing & Technology’ gestart. DPA Processing & Technology
bemiddelt technische professionals voor strategische en uitvoerende functies in de sectoren food,
farmacie, FMCG, energie, (petro)chemie en industrie. De focus ligt op de vakgebieden process,
quality en safety management.
Deelnemingen
Met het oog op een mogelijke overname heeft DPA op 16 juni 2013 1,8 miljoen aandelen in
ICT Automatisering N.V. ("ICT Automatisering") verworven voor 4,60 euro per aandeel. Het
aankoopbedrag van 8,2 miljoen euro is in de balans verantwoord onder ‘financiële vaste activa’ op
basis van de equity-methode. In het eerste halfjaar van 2014 is een resultaat deelnemingen
verantwoord van 0,1 miljoen euro negatief uit hoofde van het aandelenbelang in ICT Automatisering.
In juni 2014 heeft DPA 0,2 miljoen euro dividend ontvangen. Per 30 juni is de deelneming in ICT
Automatisering gewaardeerd op 8,0 miljoen euro.
Per 30 juni 2014 bedroeg de aandelenkoers van ICT Automatisering 5,17 euro. Op basis van deze
aandelenkoers is de marktwaarde van het aandelenbelang van DPA 9,2 miljoen euro.
Financiële positie
De nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedraagt 0,9 miljoen euro negatief (H1 2013: 0,5 miljoen
euro). Gedurende het eerste halfjaar 2014 heeft DPA de laatste earn-out verplichtingen voldaan uit
hoofde van de overname van Benkis Interim Professionals in 2012. Het eigen vermogen is per 30 juni
met het nettoresultaat toegenomen tot 42,8 miljoen euro (31 december 2013: 41,8 miljoen).
Financiering
Op 23 april 2012 heeft DPA een financieringsovereenkomst met de Rabobank afgesloten. Sinds de
uitbreiding van de kredietfaciliteit op 4 februari 2014 bestaat de faciliteit uit een basislimiet van 3,0
miljoen euro en een debiteurenfinanciering van 70% van het totaal van de aan Rabobank verpande
vorderingen tot een maximumbedrag van 12,0 miljoen euro. In het kader van deze
financieringsovereenkomst heeft DPA zekerheden gesteld, hoofdzakelijk betreffend de verpanding
van de vorderingen op handelsdebiteuren en inventaris. Tevens worden eisen gesteld aan de
minimaal te realiseren EBITDA en is een ‘no change of management’-clausule opgenomen. Er is geen
specifieke solvabiliteitsconvenant opgenomen. DPA voldoet per 30 juni 2014 aan alle gestelde
vereisten.
De op 20 september 2013 door Project Holland Fonds (PHF) verstrekte lening van 2,5 miljoen ter
financiering van overnames is in maart 2014 afgelost. Op 16 juni 2013 heeft PHF aan DPA een lening
van 5,8 miljoen euro verstrekt in het kader van de verwerving van aandelen ICT Automatisering. De
lening draagt een rente van 7,0% en dient op 1 september 2014 te worden afgelost. Zij is op de
balans verantwoord onder ‘kortlopende rentedragende schulden’.
Op 11 juli 2014 heeft DPA een leningsovereenkomst voor 4,5 miljoen euro afgesloten met Rabobank.
De opbrengst wordt aangewend voor de aflossing van de door PHF verstrekte lening. De lening
draagt een rente van 3-maands EURIBOR vermeerderd met 4,2% rente op jaarbasis. DPA dient de
lening in acht gelijke termijnen af te lossen, voor het eerst op 31 december 2014. Met PHF is
overeengekomen dat de aan PHF uitstaande schuld, af te lossen op 1 september 2014, slechts ten
dele wordt afgelost. Het resterend bedrag van 3,2 miljoen euro zal worden afgelost op 31 december
2014. Voor het overige blijven de voorwaarden ongewijzigd.
Medewerkers
In totaal waren op 30 juni 804 directe en indirecte medewerkers werkzaam voor DPA (30 juni 2013:
644). Het aandeel gerealiseerde uren door de inzet van eigen professionals is toegenomen tot 78%
(H1 2013: 76%). Dit heeft een positief effect op de brutomarge aangezien de gerealiseerde marges bij
zelfstandige professionals lager zijn dan bij inzet van eigen professionals en past in de doelstelling
van DPA om het aandeel van de opbrengsten gerealiseerd door eigen medewerkers te laten groeien.
Strategie
DPA bouwt onverminderd voort aan haar groeistrategie, gericht op het versterken van de
marktposities in geselecteerde vakgebieden, de continuïteit en het rendement van de onderneming.
Op de managementagenda van 2014 staan vijf hoofddoelstellingen:
 Aantrekkelijk werkgeverschap voor professionals door continu ontwikkelen van kennis en kunde
en persoonlijke begeleiding en coaching;
 Versterking van de toegevoegde waarde voor opdrachtgevers door het bieden van relevante
specialistische kennis en kunde voor capaciteitsvragen, professionele dienstverlening en
projecten;
 Verdere autonome groei door het versterken van onze marktposities in geselecteerde markten;
 Verkrijgen van extra schaalvoordelen door acquisities van een of meer bedrijven die passen in de
strategie, en direct of binnen afzienbare tijd kunnen bijdragen aan de winst;
 Voortdurende focus op kostenbeheersing en inzetbaarheid van professionals.
Dividendbeleid
In de afgelopen jaren heeft DPA een zeer terughoudend dividendbeleid gevoerd. Met het oog op
herstel van de onderneming na een roerige periode en verlieslatende jaren, is in 2012 en 2013
besloten de gerealiseerde nettowinst in zijn geheel toe te voegen aan het eigen vermogen.
De sterk verbeterde resultaten en de huidige, solide financiële positie staan toe dat behaalde
winsten deels worden uitgekeerd aan de aandeelhouders. Tegelijkertijd wil DPA de verdere
versterking van de balans continueren en ook in de toekomst acquisities (deels) kunnen financieren
uit beschikbare eigen middelen. Teneinde aan beide doelstellingen te kunnen voldoen, beoogt DPA
met ingang van 1 januari 2015 een dividendbeleid in te zetten waarbij 40% van de gerealiseerde
nettowinst over het voorgaande boekjaar wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders.
Vooruitzichten
Mogelijkheden om het rendement van onze onderneming te versterken zien we met name in de
vraag naar flexibele inzetbaarheid van schaarse kennis en kunde. Door proactief op nieuwe kansen
en mogelijkheden in te spelen, verwachten we in de tweede helft van 2014 onze marktposities
verder te kunnen versterken, mede gesteund door de voorzichtige tekenen van economisch herstel.
Over DPA
DPA Group richt zich op hoogwaardig advies, duurzame en flexibele inzetbaarheid van specialistische
professionals en het ontwikkelen van kennis en kunde. DPA biedt oplossingen voor vernieuwings- en
verandertrajecten, projecten, complexe vraagstukken en tijdelijke vervanging. DPA is genoteerd aan
de NYSE Euronext Amsterdam. Meer informatie is beschikbaar via www.dpa.nl.
Voor meer informatie
Voor vragen kunt u contact opnemen met DPA Investor Relations: Liesbeth Bleeker,
[email protected] of via telefoonnummer 020 515 15 55.
Bijlage: verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten per 30 juni 2014.
Disclaimer
In dit persbericht zijn verwachtingen over toekomstige gebeurtenissen opgenomen. Het persbericht geeft de
plannen, doelstellingen en ambities van DPA weer op basis van de huidige inzichten en veronderstellingen van
het bestuur. Dergelijke uitspraken betreffen geen vaststaande feiten en zijn onderhavig aan bekende en
onbekende risico's, onzekerheden en overige factoren die zich veelal buiten de invloedssfeer van DPA
bevinden. Hierdoor kunnen de daadwerkelijke resultaten of ontwikkelingen wezenlijk afwijken van de
toekomstige resultaten of ontwikkelingen zoals die impliciet of expliciet zijn neergelegd in de op de toekomst
gerichte verklaringen. DPA aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het actualiseren of wijzigen van enige
informatie naar aanleiding van veranderingen in beleid, ontwikkelingen, verwachtingen en dergelijke.
VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE OVERZICHTEN PER 30 JUNI 2014
- Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode
eindigend op 30 juni 2014
- Verkorte geconsolideerde balans voor de periode eindigend op 30 juni 2014
- Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht voor de periode eindigend op 30 juni 2014
- Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen voor de periode eindigend op 30 juni 2014
- Toelichtingen op de verkorte geconsolideerde financiële overzichten
18 augustus 2014
DPA Group N.V.
1
VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE
RESULTATEN VOOR DE PERIODE EINDIGEND OP 30 JUNI 2014 1)
(in euro x 1.000)
H1 2014
H1 2013
40.078
30.361
34.311
26.942
Brutowinst
9.717
7.369
Verkoopkosten
Algemene beheerskosten
346
7.428
212
5.981
7.774
6.193
1.942
1.176
-298
-160
1.645
1.016
-541
-93
-246
1.010
770
Niet-gerealiseerde resultaten over periode na winstbelastingen
-
-
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over
de periode
1.010
770
Nettoresultaat toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap
Minderheidsbelang
1.024
-14
793
-23
Nettoresultaat over de periode
1.010
770
Netto-omzet
Kostprijs van de omzet
Bedrijfsresultaat
Financiële baten en lasten
Resultaat voor winstbelastingen
Winstbelasting over resultaat
Resultaat deelnemingen
Nettoresultaat over de periode
Gegevens per aandeel (toe te rekenen aan de gewone aandeelhouders van de vennootschap)
(in euro)
Nettoresultaat per gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen:
Verwaterd nettoresultaat per gewogen gemiddeld aantal
gewone aandelen:
0,02
0,02
0,02
0,02
¹⁾ Op de in dit halfjaarbericht genoemde cijfers is geen accountantscontrole en/of beoordelingsopdracht toegepast.
18 augustus 2014
DPA Group N.V.
2
VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS PER 30 JUNI 2014
(in euro x 1.000)
30-6-2014
31-12-2013
Materiële vaste activa
Immateriële activa
Financiële vaste activa
Uitgestelde belastingvorderingen
Vaste activa
751
43.530
7.997
2.699
54.977
817
43.679
8.322
3.260
56.078
Handels- en overige vorderingen
Liquide middelen
Vlottende activa
16.694
1.310
18.003
15.395
2.633
18.028
Totaal activa
72.980
74.106
42.864
-29
42.835
41.840
-15
41.825
Voorzieningen
Langlopende verplichtingen
353
353
484
484
Rentedragende schulden
Winstbelastingen
Overige kortlopende schulden
Kortlopende verplichtingen
16.810
231
12.752
29.792
17.336
511
13.950
31.797
Totaal verplichtingen
30.145
32.281
Totaal eigen vermogen en verplichtingen
72.980
74.106
3.711
58,7%
934
56,4%
Activa
Passiva
Eigen vermogen toe te rekenen aan de
aandeelhouders van de vennootschap
Minderheidsbelang
Totaal eigen vermogen
Netto werkkapitaal (exclusief rentedragende schulden)
Solvabiliteit
18 augustus 2014
DPA Group N.V.
3
VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
VOOR DE PERIODE EINDIGEND OP 30 JUNI 2014
(in euro x 1.000)
H1 2014
H1 2013
1.010
93
129
584
541
-100
-1.298
-1.810
-851
770
126
739
-280
1.520
-2.391
484
-111
-62
-173
-254
-2.377
-2.631
Mutatie leningen
Ontvangen dividend
Inkoop eigen aandelen
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten
-2.500
227
-2.273
-70
-70
Saldo toename/afname liquide middelen
-3.297
-2.217
Saldo liquide middelen per 1 januari
Mutatie in saldo liquide middelen
Saldo liquide middelen per 30 juni
-6.372
-3.297
-9.669
-5.555
-2.217
-7.772
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
Nettowinst
Resultaat deelnemingen
Afschrijvingen materiële vaste activa
Amortisatie immateriële vaste activa
Winstbelastingen
Mutaties voorzieningen
Mutaties handels- en overige vorderingen
Mutaties crediteuren en overige schulden
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investering in immateriële vaste activa
Investering in materiële vaste activa
Investering in financiële vaste activa
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
18 augustus 2014
DPA Group N.V.
4
VERKORT GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN
VOOR DE PERIODE EINDIGEND OP 30 JUNI 2014
(in euro x 1.000)
Stand per 31 december vorig boekjaar
Nettoresultaat over de periode
H1 2014
H1 2013
41.825
38.239
1.010
770
-
-567
-
-567
42.835
38.442
H1 2014
H1 2013
45.477.492
45.477.492
-
-
45.477.492
45.477.492
80.000.000
8.000.000
80.000.000
8.000.000
Transacties met aandeelhouders van de vennootschap,
rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen
Op aandelen gebaseerde betalingen/(ontvangsten)
Totaal transacties met aandeelhouders van de vennootschap,
rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen
Stand per 30 juni boekjaar
Verloopstaat aantal uitstaande gewone aandelen
(in aantallen)
Stand per 31 december vorig boekjaar
Uitgifte nieuwe aandelen uit hoofde van (claim)emissie
Totaal mutaties
Stand per 30 juni boekjaar
Maatschappelijk kapitaal
Aantal aandelen
Nominale waarde in EUR
18 augustus 2014
DPA Group N.V.
5
TOELICHTINGEN
Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling
Deze tussentijdse financiële informatie betreffende de periode eindigend op 30 juni 2014 is opgesteld in
overeenstemming met IAS 34 Interim Financial Reporting. Voor de grondslagen voor waardering en
resultaatbepaling verwijzen wij naar de jaarrekening over het boekjaar 2013 (zie jaarverslag 2013 DPA
Group N.V. of www.dpa.nl). Er zijn geen wijzigingen toegepast ten aanzien van de gehanteerde grondslagen.
Dit halfjaarbericht bevat niet alle informatie die voor een volledige jaarrekening is voorgeschreven en
dient in samenhang met de geconsolideerde jaarrekening over 2013 gelezen te worden.
Op dit halfjaarbericht is geen accountantscontrole en/of beoordelingsopdracht toegepast.
Schattingen
De opstelling van de geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten vereist dat het management
oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van
grondslagen en de gerapporteerde waarde van de activa en verplichtingen en van baten en lasten.
De door het management gevormde oordelen bij de toepassing van de grondslagen voor financiële
verslaggeving van de groep en de gebruikte belangrijkste schattingsbronnen zijn consistent met de
oordelen en bronnen die zijn toegepast bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening over het
boekjaar 2013.
Verwerving aandelen ICT Automatisering
Op 16 juni 2013 heeft DPA 1,8 miljoen aandelen ICT Automatisering N.V. verworven tegen een prijs van 4,60 euro
per aandeel. De totale overnamesom bedroeg 8,2 miljoen euro en is initieel in de balans tegen kostprijs verantwoord
onder de financiële vaste activa en vervolgens op basis van de 'equity methode' verwerkt. Per 31 december 2013
was een resultaat deelnemingen verantwoord van 0,1 miljoen euro. Dit was gebaseerd op 20,4% van het geschatte,
netto resultaat van ICT Automatisering over de periode vanaf aankoopdatum tot en met 31 december 2013. Uit de
publicatie van de jaarcijfers 2013 van ICT Automatisering blijkt dat het werkelijke netto resultaat afweek van de
schatting zoals opgenomen in de jaarrekening van DPA. Dit leidt tot een correctie op het resultaat deelnemingen van
0,3 miljoen euro negatief, welke is verwerkt in de eerste jaarhelft van 2014.
Voor de eerste jaarhelft van 2014 wordt een resultaat deelnemingen verantwoord van 0,2 miljoen euro. Dit is
gebaseerd op 20,4% van het geschatte, netto resultaat van ICT Automatisering over de eerste jaarhelft van 2014.
Per saldo is een resultaat deelnemingen in het resultaat van DPA verantwoord gelijk aan 0,1 miljoen euro negatief
uit hoofde van het aandelenbelang in ICT Automatisering.
In juni 2014 heeft DPA 0,2 miljoen euro dividend ontvangen. Per 30 juni is de deelneming in ICT Automatisering
gewaardeerd op 8,0 miljoen euro.
Per 30 juni 2014 bedroeg de aandelenkoers van ICT Automatisering 5,17 euro. Op basis van deze aandelenkoers is de marktwaarde van het aandelenbelang gehouden door DPA gelijk aan 9,2 miljoen euro.
18 augustus 2014
DPA Group N.V.
6
Segmentinformatie
(in euro x 1.000)
Onderstaand is een overzicht opgenomen van de uitsplitsing van de omzet en brutomarge naar de door DPA
gehanteerde drie segmenten.
Voor rapportagedoeleinden zijn de operationele business units ingedeeld in drie segmenten:
1. Finance, Banking & Insurance: DPA Banking & Insurance, DPA Benkis Banking,
DPA
2. Techniek & ICT: DPA Cauberg-Huygen, DPA Engineering, DPA IT Infrastructure Solutions, DPA IT Security,
DPA Technipower, GEOS, DPA Processing & Technology en DPA B-Able
3. Legal & Public: DPA Compliance, DPA Healthcare, DPA Legal, DPA Legal Services, DPA Management
Support, DPA Online Marketing, DPA Overheid (DPA Recht & Ruimte en DPA Sociale Zekerheid),
DPA Risk, DPA Spanish Professionals en DPA Supply Chain.
Netto-omzet
Finance, Banking & Insurance
Techniek & ICT
Legal & Public
Eliminatie
H1 2014
H1 2013
18.276
14.075
7.845
-118
40.078
17.581
9.819
7.596
-685
34.311
Brutowinst
Finance, Banking & Insurance
Techniek & ICT
Legal & Public
Eliminatie
22,5%
24,4%
29,4%
24,2%
4.104
3.427
2.308
-122
9.717
19,6%
19,9%
27,3%
21,5%
3.453
1.955
2.071
-111
7.369
Aansluiting naar het resultaat voor belasting
Brutomarge
Verkoopkosten en algemene beheerskosten
Financiële baten en lasten
Resultaat voor belasting
9.717
-7.774
-298
1.645
7.369
-6.193
-160
1.016
18 augustus 2014
DPA Group N.V.
7
Goodwill en overige immateriële activa
Bij het opstellen van de halfjaarcijfers is er door de directie een beoordeling uitgevoerd of een bijzondere
waardevermindering van de goodwill noodzakelijk is. Op basis van de uitkomsten van deze beoordeling is
de directie van mening dat een dergelijke waardevermindering niet noodzakelijk is.
Onderstaand is een overzicht opgenomen van het verloop van de goodwill en de overige immateriële activa.
Investeringen
31-12-2013
Goodwill GEOS
Goodwill DPA IT
Goodwill DPA Supply Chain
Goodwill DPA Banking & Insurance
Goodwill DPA Compliance
Goodwill DPA Finance
Goodwill DPA Legal
Goodwill DPA Legal Services
Goodwill DPA Banking Professionals
Goodwill Cauberg-Huygen
Goodwill Technipower
Subtotaal goodwill
Waardevermindering
afschrijving
5.287
7.085
1.035
2.478
1.980
2.710
1.915
1.515
13.468
387
90
37.950
323
393
-
5.287
7.155
1.035
2.478
1.980
2.710
1.915
1.515
13.468
387
413
38.343
Overige immateriële activa
5.729
41
-583
5.187
Totaal immateriële activa
43.679
434
-583
43.530
70
-
30-6-2014
Op 3 oktober 2013 heeft DPA de bedrijfsactiviteiten van Ingenieursbureau Technipower B.V. overgenomen.
In navolging op deze transactie heeft DPA kosten gemaakt in verband met procedures en settlements.
De verplichtingen die voortvloeien uit bovenstaande procedures en settlements zijn verantwoord als kortlopende
verplichtingen in de balans per 30 juni 2014. De overgedragen vergoeding is verhoogd van 0,3 miljoen euro naar
0,6 miljoen euro. De reële waarde van de identificeerbare verworven activa blijft ongewijzigd op een niveau van 0,2
miljoen euro. De goodwill is aangepast van 0,1 miljoen euro naar 0,4 miljoen euro.
18 augustus 2014
DPA Group N.V.
8
Belastingen
In de tussentijdse financiële informatie zijn de belastingen in de winst- en verliesrekening opgenomen op basis
van het geschatte gewogen gemiddeld toepasselijk nominale tarief voor de vennootschapsbelasting.
Financiering
DPA heeft een financieringsovereenkomst met de Rabobank afgesloten, bestaande uit een basislimiet van
3,0 miljoen euro en een debiteurenfinanciering van 70% van het totaal van de aan Rabobank verpande vorderingen
tot een bedrag van maximaal 12,0 miljoen euro. De belangrijkste bepaling aangaande de te stellen zekerheden
zijn de verpanding van de vorderingen op handelsdebiteuren en inventaris. Tevens worden eisen gesteld aan de
verhouding tussen het operationele resultaat en de financiele lasten: het resultaat voor winstbelastingen,
financiële baten/lasten en bijzondere baten/lasten exclusief dividendbelasting dient minimaal gelijk te zijn aan 5x
de geconsolideerde rentelasten van DPA ('de interest coverage ratio'). Bij de berekening van de geconsolideerde
rentelasten wordt de rente op de lening verstrekt door PHF niet meegerekend. Daarnaast is er een "No Change of
Management"-clausule opgenomen. Er is geen specifieke solvabiliteitsconvenant opgenomen.
DPA voldoet per 30 juni 2014 aan alle gestelde vereisten.
Leningen verstrekt door PHF
Op 16 juni 2013 heeft PHF een lening verstrekt aan DPA van 5,8 miljoen euro in het kader van
de verwerving van aandelen ICT Automatisering door DPA. De lening is op de balans verantwoord onder de
kortlopende rentedragende schulden en draagt een rente van 7,0% op jaarbasis. De lening dient in beginsel te
worden afgelost op 1 september 2014. Op 11 juli 2014 heeft DPA een leningsovereenkomst afgesloten met
Rabobank. Deze lening bedraagt 4,5 miljoen euro. De opbrengst wordt aangewend voor de aflossing van de lening
verstrekt door PHF. De lening verstrekt door Rabobank draagt een rente van 3-maands EURIBOR vermeerderd
met 4,2% rente op jaarbasis. De rentelasten voor DPA zullen dientengevolge afnemen. De lening dient
door DPA te worden afgelost in acht gelijke, drie-maandelijkse termijnen, voor het eerst op 31 december 2014.
DPA heeft een pandrecht op het aandelenbelang in ICT verstrekt aan Rabobank in het kader van deze financiering.
Saldo liquide middelen
Ten behoeve van het kasstroomoverzicht omvatten de geldmiddelen en kasequivalenten de liquide middelen
en kortlopende rentedragende schulden met betrekking tot de kredietfaciliteit gehouden bij Rabobank:
Liquide middelen
H1 2014
1.310
-10.979
-9.669
Liquide middelen
Kortlopende rentedragende schulden
2013
2.633
-9.005
-6.372
18 augustus 2014
DPA Group N.V.
9
Voorzieningen
Het verloop van de voorzieningen gedurende de verslagperiode is als volgt:
Pensioenen
Leegstand
Reorganisatie
Totaal
150
702
14
866
-
-109
9
9
-109
150
593
23
766
-
390
23
413
150
203
-
353
Saldo per 1 januari 2014
Dotatie
Vrijval ten gunste van resultaat
Onttrekking
Saldo per 30 juni 2014
Verminderd met het kortlopende gedeelte
Langlopende gedeelte
De voorziening voor leegstand heeft betrekking op een huurverplichting van een voormalig kantoorpand en op de
leegstand/onderverhuur in het huidige kantoorpand.
Transacties met verbonden partijen
Met ingang van 27 april 2011 heeft DPA een huurovereenkomst gesloten voor de huur van
het pand aan de Parklaan 48 in Bussum, dat tegen een objectief vastgestelde marktconforme huurprijs
van (de vennootschap van) de heer Winter is gehuurd. In het eerste halfjaar 2014 is uit hoofde
van deze huurovereenkomst € 72.000 aan huur betaald.
Met ingang van 1 januari 2014 zijn een aantal dochtervennootschappen van DPA gehuisvest in het pand
aan de Lindelaan 16 te Bussum. Het kantoorpand is in eigendom van de heren Eric Winter en
Olav Berten en is in het verleden al gebruikt als kantoorruimte vóór de fusie tussen DPA en NIG.
Een marktconforme huurprijs van € 123.000 op jaarbasis is overeengekomen.
18 augustus 2014
DPA Group N.V.
10
Niet in de balans opgenomen verplichtingen en activa
De niet in de balans opgenomen activa die in de jaarrekening 2013 van DPA zijn opgenomen hebben
betrekking op de toekomstig te ontvangen bedragen uit hoofde van onderverhuur van het pand van
DPA aan de Gatwickstraat in Amsterdam. Dit bedrag is als gevolg van de facturatie van huurnota's in
het eerste halfjaar met circa € 515.718 afgenomen.
Er hebben zich geen belangrijke wijzigingen voorgedaan in de niet in de balans opgenomen
verplichtingen die in de jaarrekening 2013 van DPA zijn opgenomen.
Overname activiteiten B-Able
DPA heeft op 4 juni 2014 overeenstemming bereikt met de curator van B-Able Group B.V. (“B-Able”)
over de overname van de bedrijfsactiviteiten van deze onderneming. B-Able is een gespecialiseerde
dienstverlener op het gebied van business information security. B-Able adviseert, ondersteunt en
begeleidt organisaties in het beveiligen van de (kritische) bedrijfsinformatie. De activiteiten van B-Able
zijn ondergebracht bij DPA IT Security, de medewerkers van B-Able zijn in dienst getreden bij DPA.
De overnamesom bedraagt 0,1 miljoen euro.
Controleverklaring
Op de geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten is door de externe accountant geen
accountantscontrole en/of beoordelingsopdracht uitgevoerd.
Bestuursverklaring
Het bestuur van DPA Group N.V. verklaart dat voor zover haar bekend:
I. Het halfjaarbericht een getrouw overzicht geeft van de toestand op de balansdatum, de
gang van zaken gedurende het eerste halve boekjaar 2014 van DPA Group N.V. en van de
met haar verbonden ondernemingen waarvan de gegevens in haar halfjaarrekening zijn
opgenomen en de verwachte gang van zaken, waarbij, voor zover gewichtige belangen
zich hier tegen niet verzetten, in het bijzonder aandacht wordt besteed aan de
investeringen en de omstandigheden waarvan de ontwikkeling van de omzet en van de
rentabiliteit afhankelijk is;
en
II. De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiele overzichten per 30 juni 2014 geven een getrouw
beeld van de activa, de passiva, de financiële positie en het resultaat van DPA Group N.V.
en de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen.
H.R.G. Winter, CEO
O.O. Berten, COO
18 augustus 2014
DPA Group N.V.
11

Download Report