Introductie Energiefonds Brabant - presentatie BOM

INVESTEREN IN EXCELLEREN
Energiefonds Brabant
Marktconform investeren in duurzame
energie
Integrale dienstverlening
Missie BOM: kansen creëren voor Brabant door het versterken van de
economische groei- en innovatiekracht
Ontwikkeling & Innovatie
Investeringsbevordering
Aantrekken
buitenlandse
ondernemingen
Regionale clusters
Initiëren, ontwikkelen
en uitvoeren
Ondersteuning
bij groei
Participaties
Bedrijventerreinen
Risicodragend
participeren
Herstructurering
bedrijventerreinen
Revolving
funds
Infrastructuur voor
topsectoren
Energiefonds
Brabant
2
Opzet Energiefonds Brabant
Energiefonds Brabant is geïnitieerd door Provincie Brabant om bij te dragen
aan duurzame energievoorziening in de provincie
BOM verantwoordelijk voor de uitvoering van de investeringsstrategie
Investeringsfonds van EUR 60 miljoen via BOM beschikbaar voor
investeringen in duurzame energie en energiebesparing
o Investeringen rechtstreeks in projecten
o Locatie binnen de provincie Noord-Brabant
o In samenwerking met kundige partners
o Marktconform rendement en risico
o Bewezen technologie
Investment scope; technologie en projectstructuur
Het Fonds investeert alleen rechtstreeks in projecten met als vereisten:
o Rechtstreekste investering in de assets die energie opwekken of
besparen (projecten of portfolio van projecten)
o Alleen bewezen technologie
• Wind
• Solar pv
• Energiebesparende maatregelen
• WKO
• Warmtenetten / industriële restwarmte
• Biomassa vergisting of verbranding
• Geothermie
o Contractuele projectstructuur vereist
• Uitsluiting marktrisico met lange termijn vaste contracten
• Operationeel management door partner
Investments scope: Financiële structuur
Energiefonds investeert met ‘Smart Capital:
o Maximaal 25% van de totale financieringsbehoefte
o Tijdens de ontwikkelingsfase maximaal 50% van het kapitaal
o Pro-actieve bijdrage aan opzet structuur
Marktconform rendement / risicoprofiel is harde eis:
o Rendementseisen gelijk aan dat van institutionele investeerders
(infrastructuur)
o Risicoprofiel / contractuele structuur moet voldoen aan eisen van de markt
Focus op inbreng van risicokapitaal (eigen vermogen of quasi equity):
o Vreemd vermogen voldoende beschikbaar voor de juiste projecten
o Banken eisen 20 – 40% risicokapitaal en een sterke aandeelhouder
o Energiefonds vervult deze behoefte en draagt bij aan structuur
Gelijkwaardige partner / aandeelhouder:
o Voorkeur voor ‘echt’ eigen vermogen
o Achtergestelde lening mogelijk (mits voldoende equity buffer)
Investments scope: projectfase
Energiefonds vervult een rol bij realisatie van projecten op het moment dat de kapitaal
behoefte het grootst is
Het Fonds vervult een brugfunctie tussen
o de projectontwikkelaars (weinig kapitaal, hoog risicoprofiel, arbeidsintensief, zeer
gespecialiseerd)
o De lange termijn investeerder (veel kapitaal, laag risicoprofiel, weinig specialistische
kennis, niet arbeidsintensief
Energiefonds Brabant: projectfase
Energiefonds investeert bij voorkeur bij start van de constructie van het project
In uitzonderingsgevallen kan het fonds investeren in de laatste fase van het
ontwikkelingstraject
Na bewezen performance verkoopt het fonds haar belang om de middelen
opnieuw te kunnen inzetten
Financial Close
Ontwikkelingsfase
Ontwikkelingsfonds (5%)
-Investeren met EV
-Maximaal 50%
-Sterke partner
-Budget tot aan Financial Close
-Business case na Financial close
-Verwachte money multiple op FC
-Pro rata in upside delen
-IRR project levensduur
-Optie mee te investeren
Bewezen performance
Constructiefase
Warehousefonds (95%)
-Investeren met Risicokapitaal
-Maximaal 25%
-Sterke partner
-Sterke contractuele structuur
-Due diligence afgerond
-Bankfinanciering gecommitteerd
-Minimum IRR project levensduur
-(Eventueel semi equity)
-(Eventueel senior debt naast bank)
Operationele fase
Exit na bewezen performance
Energiefonds Brabant: Partnership concept
Energiefonds Brabant draagt bij aan de realisatie van kansrijke en economisch
haalbare projecten met kapitaal, kennis en contacten (smart capital)
Energiefonds Brabant
o Risicokapitaal (max 25%)
o Kennis Financieringsstructuren
o Gesprekspartner banken
o Ervaring met soortgelijke projecten
o Netwerk bij gemeenten en provincie
Projectontwikkelaar (partner)
o Risicokapitaal
o Verantwoordelijk voor ontwikkeling
o Coördinatie bouw
o Lange termijn beheer
o Technologische kennis
o Kennis van de markt
Project
Duurzaamheid
Beheersbare risico’s
Berendement
Passend
Bank
o Verstrekker vreemd vermogen
o Conservatieve risicoanalyse
o Strenge eisen aan bijdrage risicokapitaal
o Passief / afwachtend
Energiefonds Brabant: zelfstandige projecten
Energiefonds Project kan zelfstandig worden gefinancierd onder de voorwaarden:
o Voldoende omvang (totale investering minimaal EUR 4.000.000
o Ringfenced entiteit met sterke contractuele structuur
o Sterke partner voor ontwikkeling en lange termijn beheer
o Minimaal 75% gefinancierd door andere partij (projectfinanciering door bank)
Energiefonds
Brabant
Max 25%
Leverancier
technologie
Partner /
ontwikkelaar
Eigen vermogen
Project SPV
EPC
(vaste prijs)
Overheid
Eigen Vermogen
Energiefonds
Partner
Asset
• windpark
• biomassa centrale Vreemd vermogen
• warmtenet
(bank)
Onderhoud /
beheer
Feed-in tarief
SDE+)
Onderhoudscontract
projectfinanciering
Bank
Afname
contract
Afnemer /
gebruiker
Portfolio aanpak: bundeling kleinschalige projecten
Kleinere projecten worden gebundeld met standaard structuur en voorwaarden:
Losse projecten
(Eur 10.0000 – EUR 500.000)
Project SPV (EUR 4.000.000 +)
,
 Passende en bewezen technologie:
o Energiebesparing (LED, isolatie)
o Solar PV
o WKO
 Sterke partner voor commerciële
uitvoeringen lange termijn beheer
o Positionering in de markt
o Voldoende volume of zicht op volume
o Technologische kennis + vertaling in
offertes
o Lange termijn beheer en onderhoud
Eigen Vermogen 3,000,000
o Fonds 1.500.000
o Partner 1.500.000
Project a
Project b
…..
Project z
Totaal:
Vreemd Vermogen 7,000.000
o - Bank 7.000.000
10.000.000
Totaal
10,000,000
 Opbouw congruente portfolio door:
o Standaardisatie offertetraject
o Framework rendement / risico
o Standaardisatie van
contracten
o Standaardisatie van looptijd
o Standaard facturatie en
financieel beheer
Contact
Brabantse Ontwikkelingsmaatschappij (BOM)
Goirlese Weg 15
5026 PB Tilburg
www.bom.nl
Energiefonds Brabant:
Joris van der Geest
Fondsmanager (a.i.)
06-198 66 246
[email protected]

Download Report