Futures handelen via Lynx Tycho Schaaf 17 november 2014 Introductie • Tycho Schaaf • Vanaf 2007 werkzaam bij Lynx • Werkzaamheden bevatten onder andere het geven van seminars en webinars • Handelservaring in aandelen, opties, futures en forex • Ontwikkeling automatische handelssystemen Programma • Beschikbare future contracten – Indices – Grondstoffen – Valuta’s • De kenmerken van futures – – – – Multiplier Ticksize Marginvereisten Commissies • Handelsstrategie Vraag • Heeft u ervaring met het handelen van futures? o Ja, ik handel regelmatig in futures o Ja, ik heb ooit op een blauwe maandag een future gehandeld o Nee, ik heb nog niet eerder in futures gehandeld o Futures, wat zijn dat? Futures • Wat is de definitie van een future (forward)? Een future is een financieel contract tussen twee partijen die zich verbinden om op een bepaald tijdstip een bepaalde hoeveelheid van een product of financieel instrument te verhandelen tegen een vooraf bepaalde prijs. Futures • In de financiële wereld is een future een derivaat. Dit betekent dat het zijn waarde ontleent aan de prijs van een ander product. • Het product waar de future betrekking op heeft, staat bekend als onderliggende waarde. • Futures hebben gestandaardiseerde contractspecificaties. Markten • Futures worden wereldwijd gehandeld op een groot aantal beurzen. De contracten hebben onderliggende waardes zoals indices, grondstoffen, obligaties, volatiliteit en valuta’s. Indices Europe Indices ES – S&P 500 Future Grondstoffen Grondstoffen CL – Olie De kenmerken • Futures die verhandeld worden via de elektronische beurzen bij Lynx zijn volledig gestandaardiseerde contracten. • De belangrijkste kenmerken van futures zijn: – – – – De multiplier De ticksize De marginvereisten De commissies Multiplier • Klik met uw linkermuisknop op de effectnaam om de contractomschrijving te openen: Multiplier • De multiplier is de waarde per punt van een future: Future Multiplier Stand ± Contractgrootte EOE €200 415 €83.000 DAX €25 9400 €235.000 ESTX50 €10 3100 €31.000 ES $50 2030 $101.500 NQ $20 4200 $84.000 CL $1000 75 $75.000 Ticksize • De ticksize is de minimale prijsverandering van een futurecontract: Future Multiplier Ticksize Tickvalue EOE €200 0,05 €10 DAX €25 0,50 €12,50 ESTX50 €10 1 €10 ES $50 0,25 $12,50 NQ $20 0,25 $5 CL $1000 0,01 $10 Marginvereisten • De marginvereisten verschillen per contract. Deze worden vastgesteld door de beurs. Future Contractgrootte Intraday margin Hefboom ± Overnight margin EOE €83.000 €3.375 25 €6.750 DAX €235.000 €10.832 23 €21.665 ESTX50 €31.000 €1.430 20 €2.860 ES $101.500 $2.875 35 $5.750 NQ $84.000 $2.250 35 $4.500 CL $75.000 $2.316 35 $4.632 Marginvereisten • Stel u heeft €10.000 op uw Lynx effectenrekening gestort. U wilt gaan handelen in futures op de AEX-index. Hoe groot is de positie die u aan kunt gaan overdag? Future Contractgrootte Intraday margin Hefboom ± Overnight margin EOE €83.000 €3.375 25 €6.750 • Hoeveel contracten kunt u meenemen naar de volgende dag? Marginvereisten • Stel u heeft €10.000 op uw Lynx effectenrekening gestort. U wilt gaan handelen in futures op de AEX-index. Hoe groot is de positie die u aan kunt gaan overdag? (€10.000 / €3.375 ) = 2 Future Contractgrootte Intraday margin Hefboom ± Overnight margin EOE €83.000 €3.375 25 €6.750 • Hoeveel contracten kunt u meenemen naar de volgende dag? (€10.000 / €6.750 ) = 1,48 ….. (dus 1) Commissies • De commissies voor het handelen van futures zijn in verhouding tot de contractgrootte zeer beperkt. Future Contractgrootte Commissie Tickvalue AEX €83.000 €2,50 €10 DAX €235.000 €2,50 €12,50 ESTX50 €31.000 €2,50 €10 ES $101.500 $3,50 $12,50 NQ $84.000 $3,50 $5 CL $75.000 $3,50 $10 Marginvereisten NQ intraday margin : $1250 Vraag • Stel u speculeert op een stijging van de AEX. U gaat vanochtend vrijwel direct bij opening van de markt ‘s ochtends long tegen een prijsniveau van 395 Future Transactie Contracten Prijs Commissie EOE Open long 2 395 €5 • Aan het eind van de dag is de AEX gestegen en sluit u de positie op 397,50. Wat is uw resultaat na aftrek van kosten? Vraag Long EOE op een stand van 395 Vraag • Het resultaat van de transactie na aftrek van kosten bedraagt (2* €200 * 2,5 - € 10 ) = € 990 Future Transactie Contracten Prijs Commissie EOE Verkoop 2 397,50 €5 De winst na sluiting van de transactie bedraagt € 990,-. Eigenschappen Bij het succesvol handelen in futures zijn de volgende eigenschappen buitengewoon belangrijk: • Discipline • Risico management • Consistentie Trading Strategie • Het begin van een strategie voor het intraday handelen van futures kan als volgt zijn: • Dubbele top intraday tot twee dagen terug • Dubbele bodem intraday tot twee dagen terug • Uiteindelijk is dit slechts een begin. Een succesvolle strategie vereist risicomanagement en ervaring! Trading Strategie ESTX50 – 11/16 juli Trading Strategie ESTX50 – 23/30 september Trading Strategie ESTX50 – 19/20 november Trading Strategie • Op welk niveau zou u een order willen inleggen om long te gaan op de ESTX50 als de koers zakt? o o o o o o Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Niveau 4 Geen van deze niveau’s Geen idee Trading Strategie ESTX50 – 11/16 juli Trading Strategie ESTX50 – 11/16 juli Trading Strategie ESTX50 – 11/16 juli Trading Strategie ESTX50 – 11/16 juli Trading Strategie ESTX50 – 11/16 juli Trading Strategie ESTX50 – 11/16 juli Trading Strategie • Het gebruik van stoploss orders is het belangrijkste bij het handelen in futures. • Zet de stop niet te kort op de markt en wijzig deze vooral niet als de positie tegen je inloopt. • Kijk uit met naar beneden middelen (average down). Trading Strategie ESTX50 – 20/21 augustus Trading Strategie ES – 22 augustus Trading Strategie ES – 22 augustus Trading Strategie ES – 22 augustus Trading Strategie ES – 22 augustus Trading Overzicht futures op indices Tips • Probeer vooral niet teveel te handelen. Ontwikkel een strategie en voer deze gedisciplineerd uit. • Winst nemen is eenvoudig. Verliezen niet nemen is dodelijk. • Zorg dat je geen positie hebt als er belangrijke cijfers uitkomen. • Neem geen nieuwe posities meer in een kwartier voor sluiting van de markten. • Neem geen posities mee overnight. • Succesvol futures handelen vereist enorm veel tijd en kennis van de markt. Literatuur • Specifieke literatuur over futures is beperkt. Trading Futures for Dummies Trading in the Zone Market Wizards Literatuur Neem gerust een kijkje in de Lynx Bibliotheek! Vragen?
© Copyright 2024 ExpyDoc
