家計分析 九州大学ビジネススクール 村藤 功 2014年10月22日 目次 家計セクター １．家計のストックとフローの関係 ２．家計の利回り推移 ３．家計価値推移 ４．資本構成推移 ５．所得支出勘定推移 ６．所得支出勘定推移： 家計業金利税前所得内訳推移 ７．資本調達勘定推移 ８．長期的人口推移 ９．人口減少と少子高齢化 １．家計のストックとフローの関係 2012年末家計価値簿価2530兆円 利子 6.1兆円 配当 5.1兆円 金融資産所得 11.2兆円(1.1%) 借入297兆円 金融資産 1062兆円 金利 8.9兆円 (3.0%) 所得税 25.3兆円 純家計業資産1468兆円 受取159兆円 支払91兆円 雇用者報酬 246兆円 ＋ 営業所得 37兆円 ＋ 賃貸料収入 3兆円 ＋ 保険者財産所得 9兆円 ＋ 純社会移転 68兆円 家計業所得合計 364兆円 － 家計消費 337兆円 家計業金利税前所得 26.8兆 (1.8%) 家計ＥＢＩＴ 家計事業 運転資本14兆円 保険年金資産 429兆円 貯蓄 3.7兆円 (0.2%) 正味資産 2233兆円 土地住宅 1026兆円 37.9兆円（1.5％） 出所： 国民経済計算 ２．家計の利回り推移 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% -8.0% -10.0% 金融資産所得合計／金融資産合計 家計業金利税前所得／家計業純資産合計 利子支出／借入 貯蓄／正味資産 出所： 国民経済計算 ３．家計価値推移 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 D-86 D-87 D-88 D-89 D-90 D-91 D-92 D-93 D-94 D-95 D-96 D-97 D-98 D-99 D-00 D-01 D-02 D-03 D-04 D-05 D-06 D-07 D-08 D-09 D-10 D-11 D-12 公社債投資 株式投資 保険年金資産 土地 現預金 出所： 国民経済計算 住宅等 ４． 家計価値と資本構成推移 家計資本構成推移 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 兆円 500 0 (500) (1,000) 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 帳簿上家計価値 借入 帳簿上正味資産 フロー時価正味資産（PE=20） 出所： 国民経済計算 ５．家計の所得支出勘定推移 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 家計業金利税前所得 金融資産所得 税金 利子支出 出所： 国民経済計算 貯蓄 ６．家計業金利税前所得内訳推移 家計業純所得内訳推移 400 300 200 100 0 兆円 (100) (200) (300) (400) 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 雇用者報酬合計 営業所得合計 保険者財産所得受取 社会移転受取合計 出所： 国民経済計算 経常移転支払合計 家計消費合計 ７．家計の資本調達勘定推移 家計資本調達勘定内訳推移 80 60 40 20 兆円 0 (20) (40) 198619871988198919901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012 貯蓄＋固定資本減耗－資本移転 家計事業運転資本投資 土地の売却 総固定資本形成 現預金以外金融資産投資合計 保険年金資産投資 借入純増 現金・預金純増 出所： 国民経済計算 ８．日本の長期的人口推移 ９．少子高齢化 年齢別人口推移 日本の人口推移と将来予測 90 80 70 60 50 百万人 40 30 20 10 0 140 120 100 百万人 80 60 40 20 0 1920 1967 2000 2005 2030 2050 2100 人口 1920 0-14歳 1965 2000 15－64歳 2005 65歳以上 2050
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