～明日の勝者～ 名古屋市立大学 森田ゼミ ・スマートフォンの普及 ・SNS市場の拡大 ・CM・ニュースなどで大きく注目されている トップを争うDeNA社、GREE社！！ 今後のSNS市場を展開していくのは どちらなのだろうか？ 目次 SNS市場と各企業の概説 財務分析 DeNAとGREEの比較 今後の展開 まとめ SNSの全体の現状 SNSとは？ 人と人のつながりを促進 ・コミュニケーションを円滑にする手段や場所を提 供 ・新たな人間関係を構築 日本におけるSNSの特徴 ・PCより携帯での利用者が多い ・ 収益性が極めて高い 有料課金収入 収益構成 広告メディア収入 GREE DeNA 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 広告 課金 2009 2010 2011 各社決算 資料より作 成 広告 課金 2009 2010 2011 課金売上が収益の大半を占める GREEの成り立ち 2004年12月GREEの運営を目的としたグリー株式会 社を設立 2007年5月初のモバイルソーシャルゲーム「釣り★ スタ」をリリース 2010年8月スマートフォン向けGREEをリリース 同年12月GREE Platformをオープン化 DeNAの成り立ち 1999年3月有限会社ディー・エヌ・エーを設立 同年11月オークションサイト「ビッダーズ」を開始 2004年3月ケータイオークションサイト「モバオク」を 開始 2006年2月「モバゲータウン」を開始 2009年8月「モバゲータウン」のオープン化を決定 代表作(GREE) 2007年 釣り★スタ 日本の携帯ソーシャルゲームの草分け的存在 ゲームと相性の良い「釣り」に着目 2010年 ドラゴンコレクション コナミをパートナーに大ヒット TGC要素を持つゲーム 代表作（DeNA） 2009年 怪盗ロワイヤル ユーザー数1000万人超 一人で遊ぶゲームからソーシャルゲームへ 2011年 シンデレラガールズ パッケージゲームでもともと人気シリーズ アイテム課金と相性のいいゲーム 財務分析による比較 ～総合力・収益率～ DeNA GREE ROA 47％ 49％ ROE 41％ 57％ 売上高総利益 84％ 92％ 売上高営業利益 50％ 52％ 売上高経常利益 50％ 52％ 売上高当期純利益 30％ 30％ 各社決算資料より作成 財務分析による比較② ～成長率～ DeNA GREE 売上高成長率 22％ 59％ 総資産成長率 20％ 62％ 各社決算資料より作成 財務分析による比較③ ～安全性～ DeNA GREE 株主資本比率 69％ 50％ 流動比率 178％ 166％ 当座比率 163％ 136％ 固定比率 67％ 59％ 固定長期適合率 67％ 52％ 手元流動性 96 160 各社決算資料より作成 分析についての考察 成長率・収益率に関してはGREEが優 れている。 安全性に関してはDeNAが優れている。 財務分析によると今の成長率が高いのはGREEであ る なぜDeNAが勝つのだろうか？？ ARPU 一人当たり課金額 プラットホーム OSやハードウェなど、コンピューター を動作させる際の基本的な環境や設定 オープン化 APIの規格を標準化し公開すること コンプガチャ 一定のシリーズのアイテムをコンプ リートすると、レアアイテムを取得する ことができるガチャガチャ商法 戦略の違い DeNA 会員数増を目標 PC上のプラット ホームはYahoo! と提携 外製ゲーム中心 GREE ARPU増加を目標 PC上のプラット ホームは独自で 展開 内製ゲーム中心 売り上げ推移 １ ２ http://media.looops.net/saito/2012/05/19/mixi_gree_mobage_ca-3/ ①について DeNA オープン化の成功 →売上増加 Yahoo!と提携 →会員数増加 内製ゲームの不調 →伸び悩み GREE 遅れてオープン化 →追いかける形に コンプガチャ先行 導入 →売上の急上昇 ②について DeNA コンプガチャを遅 れて導入 →伸び悩みから脱 却 コンプガチャ規制 →多少のダメージ を受けるも、課金 人数増加により売 上は維持 GREE コンプガチャ規制 →コンプガチャに よるゲームが大半 を占め、重課金 ユーザーが主な収 益源のため大ダ メージ 考察 会員増加により多数からバランス良く 課金される仕組みを構築した DeNAの 戦略が市場の変化に対応することがで き、再逆転の結果となった。 今後も激しい変化を遂げる市場である から、強固な地盤を持つDeNAがこの 先の戦いを制する公算が高い。 今後の展開 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 （単位：億円） 国内ソー シャルゲー ム市場予測 （売上） 2012年から成長は鈍 化し、安定成長に ソーシャルゲームの正体を探る （Ⅳ）より作成 今後の展開 国内ソーシャルゲーム市場は伸びしろ が小さくなっていく 今後は国内ソーシャルゲーム市場以外 のセグメントでの事業展開も考え始め なければならない 多角化 GREE 広告事業 DeNA EC事業 旅行代理業務 球団 関連企業売上（DeNA） EC事業（モバオク・ペイジェント） 単位：百万 円 旅行代理事業（エアーリンク） 単位：百万 円 3000 14000 2500 12000 2000 10000 1500 500 -1000 2007 0 2011 -500 2010 2000 2009 0 2008 4000 2007 売上 営業利益 2011 6000 1000 2010 売上 営業利益 2009 8000 2008 16000 EDINET DeNA決算資料より作成 海外展開 DeNA GREE プラットフォーム 統一 地域ごとに調整 対応力 硬直的 柔軟性あり コスト 低い 高い 戦略 ARPUの向上を主軸に 置いている 知名度の上昇させ会 員数の増加を主軸に 置いている 今後の課題（海外進出） どちらも海外売上は日本の１割未 満。まだ初期投資段階であり、成 否が出るのはまだ先 ただし スタートはGREE優位だ が、長期的には強固な地盤 を築けるDeNAが優位 まとめ① 高い収益性と成長率でGREEは、 DeNAと並ぶ企業規模になった。 しかし、GREEは重課金者に頼っ た不安定な収益構造 また、現在はSNS事業以外への投 資が少なく資源を活用できていな い まとめ② DeNAはSNS事業では一つの層に よらない収益構造で基盤が安定 DeNAは今後まだ成長の余地が十 分に残されている また、多角化分野が好調であり多 角化のメリットを享受できている ARPU比較 600 （単位：円） 500 400 GREE DeNA 300 200 100 0 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 各社決算資料より作成 （万人） 会員数の推移 http://blog.shares.ne.jp/2012/05/greearpu20123.html 両社特徴まとめ GREE 一発の勢いあり、影響受けや すく波が大きい DeNA 安定した事業基盤により外 部要因に強く波が小さい 継続的な発展を考えると 現状では DeNAが優勢 Mobageアイドルマスター シンデレラガールズより 出演 参考文献 EDINET(http://info.edinet-fsa.go.jp/) GREE(http://www.gree.co.jp/) DeNA(http://www.dena.jp/) まつもとあつし『ソーシャルゲームのすご い仕組み』アスキー新書2012.4 荒木正人『ソーシャルゲームの正体を探 る』
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