2006年度 中間決算説明会 1 2006年度 上期レビュー 2 2006年度上期トピックス Date Topic 3月 角川クロスメディアと提携 「P select store（ﾋﾟｰｾﾚｸﾄｽﾄｱ）」をスタート 5月 カーエネクスイツモカードの新規会員獲得数が 累計で20万件を突破 6月 伊藤忠食品と提携 会員向け食品物販サービスを開始 コーナンカードの新規会員獲得数が累計で20万件を突破 7月 ＪＣＢブランドカードを発行 MasterCard、VISAと併せて３ブランド化を達成 9月 NTTドコモ、ヤフーら5社と提携 3 2006年8月期 主要業績 過払い・貸倒関連の費用が増加したものの 各種販売費・管理費の圧縮により計画通りの業績を達成 0 6 年8 月期 増減率 公表数値 営業収益 19,197 百万円 +8.6％ 19,100 百万円 営業利益 4,545 百万円 △0.1％ ― 百万円 経常利益 4,540 百万円 △0.0％ 4,500 百万円 純利益 2,705 百万円 +20.0％ 2,500 百万円 割賦購入あっせん 取扱高 99,901 百万円 +21.1％ ― 百万円 キャッシング残高 135,626 百万円 +4.6％ ― 百万円 4 収益変動要因分析 06年8月期 05年8月期 営業利益 4,550百万円 単位： 百万円 営業利益 減益要因 1,521百万円 4,545百万円 増益要因 1,516百万円 0 金融費用増加 △29 貸倒関連費用増加 △553 500 その他収益増加 +16 （内 利息返還元本放棄額増加 △250） 融資収益増加 +1,117 利息返還請求費用増加 △557 1,000 （利息返還元本放棄額を含めると△807） P-oneｶｰﾄﾞ切替費用 △261 1,500 その他販管費増加 △122 割賦購入あっせん収益増加+383 5 利息返還請求の状況 利息返還請求費用月次推移 返還額 放棄額 単位：百万円 05年下期平均 06年上期平均 27百万円 64百万円 47百万円 59百万円 返還額 160 利息返還関連費用内訳 利息返還関連費用 前年同期比 単位：億円 放棄額（利息返還分） 返還額 9.5億円 +8億円 放棄額（利息返還分） 引当金繰入額 12 140 10 9.5 8 3.1 120 100 6 80 60 3.5 4 40 2 1.5 - 1.0 0.4 20 8月 7月 6月 5月 4月 3月 2月 1月 12 月 11 月 10 月 9月 0 05/8 2.8 06/8 6 貸倒の状況 貸倒関連費用額・貸倒償却率推移 貸倒関連費用 貸倒償却率 単位：億円 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 02/8 前年同期比 （内放棄額） 4.6% 3.2% 貸倒関連費用 4.2% 367 418 03/8 04/8 38億円 +5億円 3.6% 3.6% 666 1,034 05/8 06/8 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 単位：百万円 0 2 /8 0 3 /8 0 4 /8 0 5 /8 0 6 /8 貸倒償却額 2,607 2,310 3,703 3,353 3,510 3,237 3,321 3,017 3,874 3,244 貸倒償却率 3.2% 4.6% 4.2% 3.6% 3.6% 貸倒関連費用 ※ 貸倒償却率は年率で記載しております。 7 貸倒償却率・引当率の推移 貸倒償却率・引当率推移 6.0% 償却率 引当率 5.5% 5.0% 4.6％ 引当率 4.5% 4.0％ 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 4.1％ 4.1％ 3.2％ 3.6％ 貸倒償却率 3.1％ 2.6％ 02/8 03/2 03/8 04/2 04/8 05/2 05/8 06/2 06/8 8 割賦購入あっせん部門 ◆ エネクス・コーナン等、提携先企業での営業展開の拡大 ◆ ﾃﾞｰﾀﾍﾞｰｽﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞの強化、１％割引特典の浸透等により 一人当たり利用頻度・利用金額が増加 割賦購入あっせん取扱高 単位：億円 06年度上期 1,200 1,000 取扱高 収益 前年同月伸び率 30.0% 前年同期比 999億円 +172億円 22億円 +3億円 999 ポケットカード ｸﾚｼﾞｯﾄｶｰﾄﾞ動態調査 25.0% PC平均 21.1％ 業界平均 13.5％ 825 727 800 600 558 20.0% 633 15.0% 400 10.0% 200 5.0% 0 0.0% 02/8 03/8 04/8 05/8 06/8 3月 4月 5月 6月 7月 8月 ※ 上記「ｸﾚｼﾞｯﾄｶｰﾄﾞ動態調査」は日本クレジット産業協会クレジットカード 9 動態調査より抜粋 融資部門 ◆ 優良会員の与信の適正化、バランストランスファー等の 施策により残高を伸長 単位：億円 06年度上期 キャッシング残高 前年同期比 1,356億円 +60億円 156億円 +11億円 キャッシング残高 1,400 融資収益 1,350 1,295 1,300 1,250 1,207 1,305 1,230 1,200 1,150 1,100 04/8 ※ 債権流動化分を含む 05/2 05/8 06/2 06/8 10 新規制下でのキャッシング戦略 2006年5月 金融庁事務ガイドラインの改正内容 顧客からの要請のない貸付限度額引き上げの禁止 （ネガティブオプションも禁止） ≪キャッシング取扱高月次推移≫ 対応策 単位：億円 160 １．ポジティブオプションに対応 したツール類の作成 140 120 ２．アウトバウンド機能の活用 ３．テストマーケティングの実施 100 ｷｬｯｼﾝｸﾞ取扱高 前年同期比 118％ 129 91％ 99 108 130% ％ 110% 114 70% 80 50% 60 ポジティブオプション への変更の影響は軽微 90% 30% 40 20 10% 0 -10% 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 11 新規会員獲得 ◆ エネクス・コーナンでのカード募集の 好調により前期を上回る募集結果 新規会員獲得数 単位：万件 新規会員獲得数 前年同期比 31 万件 +2万件 40 45 ネット経由 40 35 30 1.6万件 29 29 25 20 20 33％ 伊藤忠Ｇ 獲得分 62％ 15 10 5 0 02/8 03/8 04/8 05/8 06/8 12 ネット系カード（ZOZO、マガシーク）の状況 ZOZOカード会員数／利用率 ライフタイムバリューが高く 収益性の高いロイヤルカスタマー 単位：人 ＜ＺＯＺＯカード＞ 10,000 ◆ 会員の約８０％が ２０代の若者層 12,000 54.0 有効会員数 利用率 ％ 10,279 60% 50% 8,000 40% 6,000 30% 4,000 20% 2,000 10% ◆ ５０％超の高い年間利用率 ◆ Ｓリボ・キャッシング利用比率も高い ＜マガシークカード＞ ◆ 会員の８０％超が２０代 ３０代の女性層 ◆ ５０％超の高い年間利用率 /8 06 /6 /7 06 06 /5 06 /4 06 /3 06 /1 2 /2 06 06 /1 05 /1 05 /1 05 05 1 0% 0 - /9 ◆ ショッピング単価が高い 今後もカスタマーロイヤリティの 高い企業とのアライアンスを推進 13 利用会員数・利用率推移－1 ◆ 利用会員数は138万人を突破 ◆ 年間利用率についても順調に上昇 単位：万人 06年上期 利用人数 利用率 利用会員／年間利用率 138万人 +8万人 35.2% +0.9% 138 140 133 135 130 前年同期比 34.5% 126 129 34.4% 130 35.2% 35.4% 35.2% 35.0% 34.8% 34.6% 34.6% 34.3% 34.4% 34.2% 125 34.0% 33.8% 120 04/8 05/2 05/8 06/2 06/8 14 利用会員数・利用率推移－2 ◆ 各種ｷｬﾝﾍﾟｰﾝの推進・現場での仮カード利用促進により 月間利用率・利用者数は前期比で大幅に向上 18.0% ＜06/8月＞ 月間利用率 2006 17.5% 17.0% 月間利用率 17.3％ 前年同期比 +1.9％ 2003 2005 2004 2006 16.5% 2005 16.0% 15.5% 15.0% 14.5% 14.0% 3月 単位：千人 750 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 月間利用人数 12月 月間利用人数 1月 2月 70万人 700 650 600 50万人 550 06 /7 06 /5 06 /3 06 /1 05 /1 1 05 /9 05 /7 05 /5 05 /3 05 /1 04 /1 1 04 /9 04 /7 04 /5 04 /3 04 /1 03 /1 1 03 /9 03 /7 03 /5 03 /3 500 15 P-oneカードへの切替-1 ◆ Ｐ-oneカードへの切替は８月までに全て完了 単位：万人 200 180 160 140 120 100 切替完了180万 マイカルカード 80 60 P-oneカード 40 20 20 06 /8 20 06 /7 20 06 /6 20 06 /5 20 06 /4 20 06 /3 20 06 /2 20 06 /1 20 05 /1 2 20 05 /1 1 20 05 /1 0 20 05 /9 0 ◆ 切替後もショッピング・キャッシング共に堅調に推移 0 5 /8 0 6 /8 ショッピング取扱高 567 億円 キャッシング残高 962 億円 一人当たりｼｮｯﾋﾟﾝｸﾞ利用件数 4.2 回 一人当たりｼｮｯﾋﾟﾝｸﾞ利用単価 28 千円 607 億円 953 億円 4.7 回 33 千円 前年同期比 107 % 99 % 112 % 117 % 16 P-oneカードへの切替-2 ◆ P-oneカード切替プロジェクトによる波及効果 １．データベースマーケティングの成功 ◆ 顧客属性、カード利用状況等でのセグメント化 による精緻な切替アプローチ ２．お客様センターの強化 ◆ アウトバウンド機能の強化 ◆ 会員リテンション効果の向上 ３．業務効率の改善 ◆ カード発行スキームの全面見直しにより、 カード発行率が大幅にアップ ４．組織力強化 ◆ 全社横断的なプロジェクトの実施による組織力の強化 17 通期業績予想の下方修正 ＜修正の内容＞ 単位：百万円 営業収益 前期比 前回発表予想（ A) 38,700 107.8% 今回修正予想（ B) 39,000 108.6% 増減額（ B－A） 増減率（ ％） H1 8 / 2 期 実績 経常利益 9,300 前期比 当期純利益 前期比 111.6% 5,300 118.3% 8,600 103.2% 5,000 111.6% 300 － △700 － △300 － 0.70% － △7.5％ － △5.7％ － 35,898 － 8,330 － 4,481 － ＜ 増加要因 ＞ ・融資残高の積み上げによる収益の増加 +３億円 ＜ 減少要因 ＞ ・利息返還請求の増加による返還額・引当金の増加 △５億円 ・貸倒引当金の積み増し △５億円 利息返還請求引当金の計上に関する監査上の取扱い変更の影響は加味せず 正式な内容の発表が出て以降、これを踏まえた業績予想の修正開示を検討 18 2006年度下期 経営方針 19 2006年度 下期重要課題 1. 延滞債権、過払い債権の管理強化 2. 会員資産の積極活用 3. 内部統制・コンプライアンス体制の強化 4. グレーゾーン廃止環境への適応準備 20 1. 延滞債権・過払い債権の管理強化 対応すべき課題 ◆過払い債権増加への対応 ◆ ガイドライン改正内容を踏まえた債権管理業務の再構築 ◆ 業務効率の改善 ９／1 債権管理強化のため債権法務部を新設、相談センターを統合 お客様サービス部 業 務 グ ル ー プ 与信管理部 業務グループ 企画室 債権管理部 機能分離 債権法務部 初期・中長期 介入・破産 など法務関連 債権管理部 吸収統合 相談センター 償却後債権回収（福岡→大阪） 21 2. 会員資産の積極活用 06/10 大阪で2日間開催 5,000名の来場者見込 ブランド・服飾・食品販売 提携ＤＭ ク ロ ス セ ル の 強 化 旅行 会員限定 特招会 06/03 角川書店と提携オン ラインショッピング 「Ｐ-ｓｅｌｅｃｔ」 通販事業 06/06伊藤忠食品㈱と通 販事業提携 保険代理 証券仲介 保険外務員有資格社員230名 ノウハウを活用し販売を拡大 22 3. 内部統制･コンプライアンス体制の強化 金融庁から次々と出される各金融機関に対する処分・処罰 証券業界 銀行業界 ノンバンク業界 保険業界 金融庁は消費者保護強化へ厳正な対応意向 金融商品取引法 （Ｊ－ＳＯＸ法） の施行 ■リスク管理部の新設（7月）による内部統制管理強化 ■コンプライアンス教育の徹底 ■内部通報制度の導入（3月） 23 4. グレーゾーン廃止環境への適応準備-1 プロジェクトチームによる対応案検討 ビジネスモデルの改革とローコストオペレーション 上限金利引下げ 利益率の低下 与信モデルの変更 調達金利上昇 償却率の低下 発行率の向上 サービスの有料化 年会費の徴収 手数料収益拡大 ローコスト オペレーション 効率的会員獲得 業務改善 可決率の変化 ビジネス モデル の改革 24 4. グレーゾーン廃止環境への適応準備-2 ビジネスモデルの変化に対する今後の基本方針 償却率の低下 ・ローリスク顧客へのシフトによる償却の抑制 発行率の向上 ・発行スキーム改善による発行率の改善 年会費収入拡大 ・ゴールドカードの獲得等による年会費収入の拡大 手数料収入拡大 ・各種事務手数料の適正化による収益の拡大 ・既存会員資産活用によるクロスセル拡大 効率的会員獲得 ・販促費・人件費見直しによる獲得コストの低下 ・稼動するカードの獲得による利益率の向上 業務改善 ・事務センター構築によるオペレーションの集約化 25 4. グレーゾーン廃止環境への適応準備-3 既に実施済みの施策 ・ﾌｨｰﾋﾞｼﾞﾈｽの拡大 ― 角川書店とのネット通販、伊藤忠食品とのカタログ販売 ・効率的会員獲得 ― 年間60万枚の獲得目標を55万枚に修正 ・ローコストオペレーション ― マイル交換特典サービスの見直し ・手数料収入拡大 ― カード再発行・利用代金再引落し手数料等の適正化 今後実施予定の施策 ・大型低金利ローンカードの導入（11月リリース予定） ・事業者向けスモールローン商品の導入（11月リリース予定） ・保険代理店・証券仲介業への本格参入（07年度より開始予定） ・事務センター構築によるオペレーションの集約化 26 伊藤忠グループ及びグループ関連企業とのビジネスアライアンスの成果 04/12マガシーク 04/10 伊藤忠エネクス 05/7 コーナン商事 04/07 ファミマクレジット 06/10 CIショッピングサービス 提携ビジネス の広がり 05/9 スタートトゥデイ 06/06 伊藤忠食品 特別ご招待会協力 27 保証事業 –ファミマクレジット‐ 有効会員数推移 単位：万人 70 60 30 60 06/8 07/2（E） 45 50 40 58 24 30 20 10 0 04/8 05/2 保証残高推移 06/2 単位：億円 200 180 160 120 140 120 152 185 05年度 1.6億円 4.8億円 04年度 100 80 60 40 41 06年度 57 9.1 億円 保証料収入 20 0 04/8 05/2 06/2 06/8 07/2（E） 28 財務戦略 100% 長期・固定化比率 長期比率 固定化比率 95% 90% １．日銀の再利上げなどが予想され金利は 89.3％ 85% 80% 80.8％ 75% 今後も上昇傾向 ２．貸金業法改正の内容が明確になりつつ ありノンバンク業界のスプレッドに 変化の可能性 70% 65% 60% 03/2 単位：百万円 04/2 05/2 06/2 06/8 金融費用・平均調達レート 1,400 金融費用 平均調達レート 1.72％1.8% 1,200 ◆ 資金効率を高めるため短期での調達を 増加 1.7% 1,000 1.6% ◆ 上期は市場環境に鑑み社債発行を延期 800 1.5% ⇒下期は市場環境を勘案して社債発行を検討 1.4% 600 1.3% 400 1.2% 200 1.1% - 1.0% 04/8 05/2 05/8 06/2 06/8 ◆ 今後の金利上昇を睨み、前倒しでの 調達に注力 29 環境変化への対応 P-oneカード 投入 貸倒引当金の 大幅積み増しと 下方修正 単位：億円 120 100 マイカルとの 基本契約解消 伊藤忠との アライアンス拡大 91 72 80 ローコスト化 と適正与信 72 83 47 60 40 経常利益推移 20 0 2001 2002 2003 2004 2005 30
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