INFORME ANUAL
2014
Informe anual
correspondiente al año 2014
75º ejercicio social
Información presentada por el Consejo de
Administración a la Junta General de Accionistas
del 15 de junio de 2015, en cumplimiento de lo
establecido en la legislación aplicable y en los
estatutos sociales, para dar cuenta de la gestión
durante 2014, y para someter a la aprobación de la
Junta las cuentas anuales, formuladas en la reunión
del Consejo de 11 de mayo de 2015.
Murallas de Ávila
ÍNDICE
Convento Iglesia de Santa Teresa
Consejo de Administración
5
Equipo directivo
7
Informe de gestión
8
Presentación del informe
Cifras más significativas
Aspectos técnico-comerciales
Aspectos financieros
Gastos generales
Recursos humanos
Política medioambiental
Capital y reservas
Ratings
Resultados
8
11
12
17
20
20
20
21
23
23
Resumen cuentas anuales
25
Evolución de la sociedad
31
3
CONSEJO
DE ADMINISTRACIÓN
PRESIDENTE DE HONOR
José María SUNYER ALDOMÁ
PRESIDENTE
José RUIZ DOMÍNGUEZ1
VICEPRESIDENTE
José María SUNYER SENDRA1
VOCALES
Javier CELMA MENDOZA
Ignacio EYRIES GARCÍA DE VINUESA
Borja GARCÍA-NIETO PORTABELLA2
Ignacio IZQUIERDO SAUGAR
Diogo MORAES SUNYER
Jesús QUINTANAL SAN EMETERIO
Tomás RODRIGO BARÓN2
Juan Antonio SAGARDOY BENGOECHEA1
Lucía SUNYER LACHIONDO2
SECRETARIO DEL CONSEJO
(No Consejero)
Juan Antonio MONTOYA LEAL
1
2
Nieve en el lienzo oeste de la Muralla
Miembros de la Comisión de Nombramientos
y Retribuciones
Miembros de la Comisión de Auditoría y Control
COMITÉ DE DIRECCIÓN
Pedro HERRERA NOGALES
Director General
José Ramón JÓCANO PÉREZ
Subdirector General
Joaquín COLL PUEYO
Director Comercial
Javier MELERO AMEIJIDE
Director Financiero
Miguel Ángel MORA GARCÍA
Director Técnico-Actuarial
Panorámica de Ávila desde Fuentebuena
INFORME DE GESTIÓN
Estimados accionistas:
› El origen de ese aumento de capitales propios es la generación de un saneado beneficio,
33,8 millones, que aumenta un 8,1% sobre el del año anterior y que se nutre de resultados
técnicos y financieros positivos, ambos crecientes, después de aplicar una política muy
prudente de valoración de activos y pasivos, lo que es tradición de la firma.
› La distribución de los resultados propuesta implica, en línea con los años precedentes, una
Para este Consejo de Administración supone un honor someter a la consideración de la Junta
General el Informe de Gestión y las Cuentas Anuales de un ejercicio tan relevante como el que os
presentamos.
A los ecos de la reciente conmemoración del 75 aniversario, compartida con nuestros clientes y
colaboradores, se une ahora la satisfacción de poder presentar esta memoria que da cuenta de la
positiva evolución empresarial de la Compañía durante el año de referencia.
A lo largo de 2014 la economía española creció en todos sus trimestres, hasta alcanzar un aumento
interanual del 1,4 por ciento del PIB, lo que confirmó un esperado cambio de tendencia en muchos
parámetros significativos entre los que destacan tanto la renta nacional como el empleo.
El seguro español también se benefició del nuevo signo de la demanda de bienes y servicios, y
reinició un camino moderadamente ascendente en la base de primas global.
8
Adicionalmente, para Nacional de Reaseguros resultó propicio que la agencia de calificación
Standard & Poor´s cambiara -por fin- sus antiguos criterios sobre los límites del riesgo soberano y
pudiera así reconocer a nuestra empresa una calificación A- “estable”, a la sazón, en febrero de
2014, tres niveles por encima del rating de España.
Las circunstancias del entorno han ratificado que el año previo, 2013, había representado para
nuestro país un punto de inflexión, y que el 2014 supuso para Nacional una oportunidad bien
aprovechada para impulsar el desarrollo de una estrategia previamente definida con un triple
objetivo: aumento de la diversificación internacional, mantenimiento del liderazgo en España y
consolidación de los recursos.
El cuadro de cifras más significativas refleja a las claras que ambos factores, empeño y ocasión, han
propiciado avances decisivos en los diversos frentes de nuestra actividad:
› L
. a facturación de primas aumenta un 12,1 por cien en el año, hasta alcanzar 482,6 millones.
› T
. ambién crecen las inversiones, 5,2 por ciento, que en conjunto con los depósitos de
reaseguro alcanzan una cifra significativa de activos rentables próxima a los mil millones de
euros.
› L
. os fondos propios, además, vuelven a incrementarse notablemente, en este caso en un
10,40 por ciento, valor creciente del patrimonio social que, a su vez, respalda de forma
indiscutible la solvencia de la Compañía.
retención sustancial de los beneficios, 23,9 millones, tras el reparto de un dividendo de 9,9
millones que crecería también un 8,1 por ciento.
En los siguientes apartados se comentan con detalle todos los aspectos de las cuentas anuales que
se presentan a la aprobación de la Junta General, pero, además de las cifras, entre otras actividades,
queremos resaltar especialmente el notable esfuerzo que la Compañía está realizando para
conseguir una adaptación ejemplar a la nueva normativa de Solvencia II, que entrará plenamente
en vigor en 2016, la cual en todo, salvo en su complejidad, enlaza con la cultura de Nacional
de Reaseguros respecto al control de riesgos y a la aplicación de las mejores prácticas de Buen
Gobierno Corporativo.
Esperamos que las informaciones ofrecidas, satisfagan sus expectativas como accionistas, así
como las de todos cuantos depositan su confianza, sus esfuerzos, o simplemente su interés, en
Nacional de Reaseguros. A todos quedamos muy reconocidos por esa disposición y les agradecemos
una vez más la fidelidad mostrada a lo largo de estos fructíferos 75 primeros años de vida societaria.
9
CIFRAS MÁS SIGNIFICATIVAS 2014
INGRESOS
Primas de reaseguro aceptado
Euros
% Variación
482.627.744
12,10%
21.622.517
0,80%
504.250.261
11,60%
Primas retenidas
348.717.245
12,40%
Provisiones técnicas netas
696.601.220
1,30%
Inversiones y efectivo en bancos
839.006.919
5,20%
Depósitos de reaseguro aceptado
150.170.628
-10,90%
Total activos de inversión
989.177.547
2,40%
51.000.000
6,30%
Reservas patrimoniales (ex dividendo)
202.688.887
11,50%
Total fondos propios
253.688.887
10,40%
Resultado bruto
47.067.470
2,20%
Impuesto de sociedades
13.250.000
-10,40%
Resultado del ejercicio
33.817.470
8,10%
23.872.470
8,10%
9.945.000
8,10%
Rendimientos financieros netos
Total ingresos
RETENCIÓN Y PROVISIONES TÉCNICAS
ACTIVOS DE INVERSIÓN
RECURSOS PROPIOS
Capital social desembolsado
10
RESULTADOS
APLICACIÓN DE RESULTADOS
Dotación a reservas patrimoniales
Dividendo
% sobre resultado
Puerta de San Vicente desde el Atrio
29,40%
11
Aspectos técnico-comerciales
Estrategia de Negocio
Desde su fundación, en 1939, Nacional de Reaseguros ha sabido desarrollarse sin interrupción,
conviviendo eficazmente en su evolución con dos principios aparentemente contradictorios:
1- Crecer rentablemente, adaptándose a distintas circunstancias del mercado; es decir,
cambiando.
2- Mantener los principios fundacionales que tanto le han ayudado a cumplir su misión anterior;
es decir, no cambiando.
Después de conseguir, a lo largo de los años, una posición muy sólida de especialización y liderazgo
en el mercado español, y de complementar posteriormente esa posición con una significativa
participación en el reaseguro de Portugal, Nacional elaboró, a partir del año 2008, una estrategia
formal y diferenciada de diversificación internacional.
Esta estrategia consiste esencialmente en ampliar su oferta inicial -básicamente local- en base a
una selección de mercados, líneas de negocio y clientes, que le permita desarrollar una actividad
reaseguradora orientada a la continuidad de las relaciones y al conocimiento profundo de las
cedentes y de los riesgos, es decir, con el mismo patrón de sus principios.
12
Sin embargo, la amenaza siempre latente de posibles eventos catastróficos en el reaseguro
internacional, atenuada por la bonanza de los recientes años, mantiene una relativa disciplina
técnica en un mercado muy competitivo y excedentario de capitales.
Dentro de esta tónica general, el mercado español de seguros, aunque convaleciente aún de los
efectos de la cola de su propia mini-recesión, ha sido capaz de sostener un perfil altamente eficaz
en su gestión de los riesgos, los precios, y por tanto, de sus resultados y solvencia.
Evolución de la suscripción; primas y resultados
Como habíamos adelantado en el Informe de Gestión del pasado ejercicio, el año 2014 supone un
impulso decidido en la facturación de Nacional, ya que las primas suscritas superaron una cifra
record de 482 millones, tras un crecimiento del 12,1% sobre el año anterior.
Los datos que ya conocemos sobre la renovación de contratos de 2015 confirman que esta
recuperación de la tendencia hacia tasas de desarrollo positivas tendrá continuidad.
El cuadro anexo es representativo de la cartera de primas en su distribución por áreas geográficas.
Distribución geográfica
13
Seis años después del inicio de esa andadura, al cierre de 2014, el 27% del negocio proviene de
mercados exteriores a España, concretamente europeos, sin que por ello la Compañía haya cedido
posiciones como reasegurador de referencia en el mercado español.
Entorno sectorial
El seguro y el reaseguro, en el ámbito en el que Nacional desarrolla su actividad, se desenvuelven en
los años recientes bajo unas circunstancias caracterizadas simultáneamente por:
Benelux 2,0%
P. Nórdicos 1,6%
Francia 2,5%
Alemania, Austria, Suiza 2,6%
Portugal 4,1%
Italia 9,0%
UK 1,0%
Otros 4,5%
España 72,7%
› Bajo crecimiento de la base de negocio
› Reducción paulatina, aunque moderada, de márgenes técnicos
› Bajos y decrecientes tipos de interés
Los dos primeros factores se interrelacionan, al constituir lo que en el lenguaje profesional se
califica como un “mercado blando”.
El tercero, la reducción de los tipos de interés, sostenida artificialmente por la política monetaria
de los Bancos Centrales, debería contener al segundo, pero no lo hace debido a un efecto óptico
colectivo similar a la miopía: mientras los activos se sigan revalorizando por el descenso de los tipos
de interés, no se producirá la ruptura de un modelo de negocio que parece funcionar; podríamos
decir que falta visión de lejos.
Aunque el crecimiento del 30,7% en el negocio exterior ha contribuido notablemente al impulso
adquirido por la cartera, también el aumento del 6,5% en las primas de origen español consolida la
importante cuota que Nacional ostenta en su mercado originario.
Debido a esa relativa concentración en riesgos de España, muy ventajosa desde distintos puntos
de vista, Nacional sigue manteniendo una peculiar predominancia de los negocios de reaseguro
proporcional, generalmente más estables. No obstante, se puede destacar el crecimiento del
17,8% en el facultativo y del 19,6% en las primas adquiridas bajo fórmulas no proporcionales.
El gráfico adjunto presenta precisamente la estructura de la cartera de primas atendiendo a las
modalidades de cobertura.
Primas aceptadas por modalidades
Reaseguro no
proporcional
Reaseguro
proporcional
11%
71%
Negocio
facultativo
Destaca en este cuadro el crecimiento superior a dos dígitos en todos los ramos, con la excepción
de Transportes. Dicho ramo, que había duplicado prácticamente su encaje de primas en los tres
años anteriores, decrece en 2014, debido por una parte a la desaparición en el mercado europeo de
algunos programas de reaseguro proporcional y, por otra, a saneamientos llevados a cabo en nuestra
cartera de negocios facultativos.
Los demás ramos generales crecen por encima de la media del 12%, lo que también mejora la
diversificación de la gama de negocios, aunque, como es lógico, Multirriesgos sigue ostentando la
mayor cuota de la cartera, superior al 55% de la misma. Nos satisface particularmente el retorno a
la senda del crecimiento en el ramo de Vida.
El aumento generalizado de primas, en un mercado tan competitivo como el de reaseguros, se basa
tanto en la consolidación de la importante posición de Nacional en el mercado español, como en
una expansión del número de cedentes y contratos en el resto de Europa, donde nuestra Compañía
ha recibido una muy positiva acogida por parte de los clientes seleccionados como objetivo de su
desarrollo internacional.
18%
Los resultados de la suscripción son positivos en todos los ramos salvo, de nuevo excepcionalmente,
en Transportes, donde, como es propio de ese negocio, ocasionalmente surge algún siniestro
punta. No obstante, la confluencia de lo anterior con determinados eventos siniestrales, en este
caso en España, ha producido en 2014 un cierto deterioro en el resultado técnico del conjunto del
reaseguro aceptado, que pasa de 39,6 a 22,7 millones de euros, lo que supone un ratio combinado
de 95,3% para la suscripción, ratio que mejora hasta el 91,1% para la retención.
14
Retención y provisiones técnicas
Las primas netas de retrocesiones se elevan a 348,7 millones de euros, con lo que la tasa de
retención por cuenta propia se mantiene estable en el 72,3 por ciento de las primas suscritas.
El cuadro siguiente muestra la distribución por ramos de la cartera y su evolución.
(Datos en miles de euros)
Primas Aceptadas
2014
2013
Variación %
Accidentes y Salud
24.546
19.703
24,6%
Automóviles y Responsabilidad Civil
58.376
42.975
35,8%
266.546
236.556
12,7%
Transportes
46.261
56.643
-18,3%
Diversos
26.948
22.009
22,4%
422.677
377.886
11,9%
59.951
52.482
14,2%
482.628
430.368
12,1%
Multirriesgos
Total Ramos Generales
Vida
TOTAL
(Datos en miles de euros)
Retención
PRIMAS
PROV.TÉCNICAS
% 2014
Accidentes y Salud
22.190
27.664
124,7%
Automóviles y Responsabilidad Civil
55.022
232.864
423,2%
168.340
225.728
134,1%
Transportes
22.383
37.871
169,2%
Diversos
22.172
94.892
428,0%
290.107
619.019
213,4%
58.610
77.583
132,4%
348.717
696.602
199,8%
Multirriesgos
Total Ramos Generales
Vida
TOTAL
15
El conjunto de las provisiones técnicas para la retención se aproxima a setecientos millones de
euros, es decir, en números redondos el doble de las primas retenidas.
Creemos que aunque es lógico relacionar la solvencia con los recursos propios, tan importante,
si no más por su dimensión patrimonial relativa, es la adecuada y prudente valoración de los
compromisos adquiridos en razón del propio negocio reasegurador.
Evolución de los resultados de explotación netos
Dentro de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, la Cuenta Técnica de los Ramos No Vida y Vida combina
los efectos de los resultados de la suscripción con las coberturas de retrocesión, incorporando
también los resultados financieros y los gastos atribuidos a los ramos.
El siguiente cuadro resume dichos resultados netos de la explotación, donde los comentarios previos,
referidos al negocio suscrito, son básicamente aplicables.
(Datos en miles de euros)
Resultado Técnico-Financiero
16
2014
2013
Accidentes y Salud
3.364
3.628
Automóviles y Responsabilidad Civil
3.446
23.079
Multirriesgos
15.188
6.172
Transportes
-2.446
1.942
Diversos
15.884
-1.942
Total Ramos Generales
35.436
32.879
5.874
7.907
41.310
40.786
Vida
TOTAL
Se puede observar que el resultado conjunto es crecientemente positivo, aunque, como es habitual en
reaseguro, se produce una cierta dispersión entre las aportaciones anuales de los distintos ramos.
Anticipando una referencia a la sostenibilidad de los anteriores resultados, podemos adelantar que
las condiciones de renovación de los contratos para 2015 son muy similares a las del año anterior,
y tampoco varían de forma sustancial los criterios de prudencia con los que Nacional afronta
tradicionalmente su suscripción de riesgos.
Aspectos financieros
Entorno económico y evolución de los mercados
La economía mundial continuó caminando en 2014 por una senda de recuperación. Bajo el
liderazgo de EE.UU., la mayoría de los países han tenido crecimientos moderadamente positivos;
esa es la buena noticia. La noticia menos buena es que dicho crecimiento se produce, en gran parte,
gracias a un desmesurado apoyo de los principales bancos centrales, lo que genera importantes
distorsiones en los parámetros económicos y posible volatilidad en los mercados.
Los desequilibrios artificiales de la oferta y la demanda de dinero, materializados en unos tipos
de interés anormalmente bajos, tienen efectos adversos a largo plazo, como toda adicción, pero
también producen beneficios, además de sostener el crecimiento económico tan deseable.
Entre los efectos positivos, al menos en el corto plazo, se incluye su propensión a favorecer
temporalmente la revaluación de la mayoría de los activos.
Adicionalmente, la asincronía en las fases de desarrollo de las distintas áreas económicas, y de sus
políticas monetarias, está permitiendo un cierto relevo entre los países, lo que ayuda a prolongar un
ciclo moderadamente expansivo.
España se ha beneficiado de esa situación, pero también ha hecho méritos propios suficientes
para conseguir una sólida recuperación de su economía: la conjunción de medidas de ajuste en las
políticas -públicas y empresariales-, y los sacrificios individuales que la propia crisis ha impuesto
a muchos españoles, han propiciado un crecimiento destacado del PIB en 2014 y en lo que
conocemos de 2015.
La caída de la cotización del euro y de las materias primas – fundamentalmente el petróleo- son
alicientes sobrevenidos que impulsan la posibilidad de despegues adicionales de nuestra
economía.
Todas estas circunstancias se han materializado en una evolución positiva de los mercados
financieros durante 2014, salvo para las posiciones de liquidez, cuyo rendimiento tiende a cero.
De todos los aspectos señalados, el descenso adicional y sistemático de la prima de riesgo de la
deuda española, cien p.b. en el año, es el factor más influyente en la rentabilidad de las inversiones
y la traducción más fidedigna de una recuperación de la confianza internacional en nuestro país y
nuestras empresas.
Nacional de Reaseguros, como veremos, se ha beneficiado de esa favorable coyuntura mediante
una gestión de sus inversiones adecuada para este contexto, sin perder las características básicas
de prudencia y diversificación internacional que le caracterizan.
17
Composición y estrategia de inversiones
A 31 de diciembre del año 2014 las inversiones de la Compañía ascienden a 989,2 millones. El
siguiente cuadro muestra la composición y evolución de los activos:
(Datos
enen
millones
de euros)
euros)
(Datos
miles de
Composición de los Activos
Factores comunes a todos los movimientos de inversión producidos durante los últimos años han sido:
› la ampliación de la diversificación internacional de la cartera, tanto en las posiciones directas
2014
2013
Renta fija a largo plazo
352,3
318,3
Renta fija a corto plazo
85,8
95,2
328,6
311,1
Inmuebles
11,7
11,9
› la preferencia por la liquidez y la flexibilidad
Participaciones en Sociedades
60,6
60,8
› criterios de valoración conservadores
150,2
168,5
989,2
965,8
Fondos de inversión
Depósitos de Reaseguro
Total Activos de Inversión
18
A lo largo del año, se ha producido una ligera disminución de las inversiones en mercado monetario,
depósitos e inmuebles, en aras de un aumento en valores de renta fija y variable, lo que ha
redundado en un repunte de la rentabilidad.
Conscientes de que las condiciones de los mercados cambian, y a menudo con rapidez, las
inversiones de Nacional se han caracterizado por un estilo de gestión moderadamente activa,
orientado a la preservación del valor patrimonial e intentando optimizar la relación rentabilidadriesgo dentro de un perfil de apetito de riesgo conservador.
Nos remitimos al siguiente gráfico para interpretar mejor el peso de los distintos activos después de
desglosar y redistribuir la composición de las participaciones en fondos de inversión, instrumento
que materializa una buena parte de las inversiones.
Composición de activos de inversión 2014
Total activos 989,2 mill
como, especialmente, a través de fondos de inversión
› l. a calidad crediticia de los títulos de renta fija, tan predominantes en la cartera, y su
moderada duración
En relación con el ámbito geográfico de las inversiones, por concretar las menciones sobre
diversificación, podemos señalar que el 64% de la renta fija y el 84% de la renta variable
corresponden a valores representativos de títulos extranjeros, particularmente centroeuropeos y, en
menor medida, norteamericanos.
Rendimientos financieros
Los ingresos netos obtenidos a partir de la estructura de inversiones comentada presentan un
beneficio contable de 21,6 millones frente a 21,5 millones de euros en 2013. Este resultado
representa una tasa de rentabilidad del 2,3 por ciento de los activos, incluyendo los intereses de los
depósitos de reaseguro, elemento de escasa retribución.
Hay que hacer notar que estos datos no toman en cuenta el notable incremento de 8,6 millones de
los ajustes por cambios de valor, los cuales alimentan directamente el patrimonio neto sin pasar por
la cuenta de resultados.
Cobertura de las provisiones técnicas
El gráfico siguiente pone en relación los activos de inversión con las provisiones técnicas, en una
manifestación de lo que se denomina solvencia estática y que se desarrolla en la nota 19 de la
memoria.
Depósitos R.A. 15,2%
Renta Fija 52,8%
Mercado Monetario 15,4%
Inmuebles 1,5%
Participaciones 6,1%
Renta variable 9,0%
19
Desde hace varios años nos sometemos voluntariamente a una evaluación externa del impacto
medioambiental de nuestra empresa. A partir de sus conclusiones nos comprometemos a impulsar
una gestión activa en favor del ahorro energético y la conservación de recursos escasos en la
naturaleza.
Cobertura de las provisiones técnicas
(Datos en millones de euros)
Ejercicio 2014
1.059
1.094
312
42%
323
42%
747
Provisiones Técnicas a cubrir
Capital y reservas
A 31 de diciembre de 2014 el capital social desembolsado se eleva a 51 millones, después de una
nueva ampliación de 3 millones, a cargo de reservas, que tuvo lugar durante el mes de julio de ese
año.
771
Los fondos propios de la Compañía, deducido el dividendo propuesto, se elevan a 253,7 millones y
crecen un 10,40%.
Bienes afectos a la cobertura de PT
Superávit
Gastos generales
En el año 2014, a pesar de una especial inversión en procedimientos vinculados con la
implantación de Solvencia II, los gastos generales aumentaron por debajo de la facturación, lo que
deja la tasa de gastos a primas en un ratio de 1,15%. Este dato reafirma a nuestra Empresa como
una reaseguradora con los mayores niveles de eficiencia, lo que adicionalmente es un elemento
diferencial de competitividad.
PATRIMONIO NETO CONTABLE
Valores absolutos (izda.) / Valores relativos (dcha.)
Recursos humanos
Desde la base de un equipo humano muy cualificado, equilibrado y comprometido, Nacional
de Reaseguros ha emprendido en los últimos años una paulatina remodelación de su plantilla
para adaptarse decididamente a las nuevas necesidades que su estrategia de diversificación
internacional implica.
Aunque el equipo es pretendidamente reducido, o quizás por eso mismo, cuidamos especialmente
los procesos de selección, desarrollo profesional y formación de los colaboradores. También
intentamos mantener un entorno de trabajo eficaz, exigente y agradable, que haga compatibles los
objetivos empresariales con la conciliación de la vida personal, familiar y laboral.
La calidad y dedicación de la plantilla merece el reconocimiento a su labor, especialmente en las
circunstancias más difíciles de los recientes años anteriores.
Política medioambiental
Somos conscientes de que la actividad de reaseguros no es particularmente contaminante. No
obstante, en la medida de nuestras posibilidades, queremos conducirnos con la conciencia activa
de una responsabilidad frente al patrimonio común que el medio ambiente representa.
MILLONES DE EUROS
20
La política de autofinanciación y desarrollo de los recursos de la Compañía es una constante
en la trayectoria de Nacional; el año 2014 representa un impulso adicional en este proceso de
capitalización, muy reforzado en los últimos años. Desde 2005, por tomar diez años, el patrimonio
contable (deducido el dividendo), ha pasado de representar el 31 por ciento de las primas retenidas
al 76 por ciento actual, con un crecimiento ininterrumpido, como se visualiza en el siguiente
gráfico.
21
400
80%
350
70%
300
60%
250
50%
200
40%
150
30%
100
20%
50
10%
0
0%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
%PNC / PRIMAS RETENIDAS
Ejercicio 2013
El siguiente gráfico complementa las informaciones anteriores en relación con la evolución de otros
indicadores de la solidez del capital, como la evolución en el ejercicio del margen de solvencia legal
vigente.
Estado del margen de solvencia
Ejercicio 2013
Ejercicio 2014
260
La cuenta de resultados, después de la provisión fiscal por impuesto de Sociedades de 13,3
millones, arroja un beneficio líquido de 33,8 millones de euros, con un aumento del 8,1 por ciento
respecto al año anterior.
Dicho beneficio representa un 7 por ciento sobre las primas y un 13,3 por ciento sobre los fondos
propios.
Proponemos la siguiente distribución del resultado:
291
4,6 veces
mínimo exigido
Resultados y propuesta de distribución
4,9 veces
mínimo exigido
Cifras en euros
A reserva legal
A reservas libres
232
203
A los accionistas (dividendos)
Total resultado disponible
57
22
Cuantía mínima del margen de solvencia
59
Patrimonio propio no comprometido
600.000,00
23.272.469,73
9.945.000,00
33.817.469,73
El dividendo propuesto supone, como en el año anterior, un 29,4% del resultado, y presenta las
siguientes características:
Superávit
› se aplica a las acciones 1 a 8.500.000
› corresponde a 1,17 euros por acción, es decir, 19,5% sobre el nominal de 6 euros
Ratings
› crece un 8,1 por ciento respecto al del año anterior
› y supone un 4,3 por ciento sobre los fondos propios iniciales.
Es muy satisfactorio haber obtenido en año más un resultado muy positivo que nos permite a la vez
retribuir a nuestros accionistas, aumentar su valor patrimonial y reforzar la solvencia de la Compañía.
23
RESUMEN CUENTAS ANUALES
Balance de situación resumido
Correspondiente a los ejercicios cerrados el 31 de diciembre de 2014 y 2013
(Datos en euros)
ACTIVO
2014
2013
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
4.655.447
1.874.563
Activos financieros disponibles para la venta
627.025.889
569.130.595
Préstamos y partidas a cobrar
266.155.813
301.721.418
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
109.794.667
115.549.934
Participación del reaseguro en las provisiones técnicas
127.700.683
115.483.021
Inmovilizado materiales e inversiones inmobiliarias
12.886.904
12.741.575
119.607
84.922
3.365.596
3.314.026
74.214.337
62.120.239
1.225.918.946
1.182.020.293
61.083.419
78.873.480
824.301.903
803.409.464
Pasivos fiscales
20.919.355
19.162.479
Resto de pasivos
44.913.599
39.088.754
951.218.276
940.534.178
263.633.888
239.016.418
51.000.000
48.000.000
178.816.418
159.734.909
33.817.470
31.281.509
Ajustes por cambios de valor en valoración de activos
11.066.782
2.469.698
Total Patrimonio neto
274.700.670
241.486.116
1.225.918.946
1.182.020.293
Inmovilizado intangible
Activos fiscales
Otros activos financieros a valor razonable con cambios en P y G
Total activo
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Pasivo
Débitos y partidas a pagar
Provisiones técnicas
Total pasivo
Patrimonio neto
Fondos propios
Capital
Reservas
Resultado del ejercicio
Total Pasivo y Patrimonio neto
Ábside de San Pedro
25
Cuenta de pérdidas y ganancias resumida
CUENTA NO TÉCNICA
Correspondiente a los ejercicios cerrados el 31 de diciembre de 2014 y 2013
2014
2013
296.522.736
273.453.944
20.267.161
25.699.763
-182.476.771
-176.315.607
Gastos de explotación netos
-92.568.735
-78.559.699
Otros gastos técnicos (+/-)
–
-2.172
Gastos del inmovilizado material y de las inversiones
-6.306.211
-11.397.256
Resultado Cuenta Técnica No Vida
35.438.181
32.878.973
2014
2013
56.823.614
56.186.479
2.510.698
3.084.744
163.714
259.105
-41.652.112
-33.338.783
-276.048
1.006.333
Gastos de explotación netos
-10.984.386
-17.999.339
Otros gastos técnicos (+/-)
–
-260
-711.866
-1.291.286
5.873.614
7.906.993
Primas imputadas del ejercicio, netas de reaseguro
Ingresos de inmovilizado material y de las inversiones
Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro
CUENTA TÉCNICA VIDA
26
Primas imputadas del ejercicio, netas de reaseguro
Ingresos de inmovilizado material y de las inversiones
Otros ingresos técnicos (intereses técnicos R.A.)
Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro
Variación de otras provisiones técnicas, netas de reaseguro (+/-)
Gastos del inmovilizado material y de las inversiones
Resultado Cuenta Técnica Vida
2013
8.258.236
9.582.288
-2.395.501
-4.218.127
6.904
32.071
-113.963
-110.689
Resultado Cuenta No Técnica
5.755.675
5.285.543
Resultado antes de impuestos
47.067.470
46.071.509
-13.250.000
-14.790.000
33.817.470
31.281.509
–
–
33.817.470
31.281.509
Ingresos de inmovilizado material y de las inversiones
(Datos en euros)
CUENTA TÉCNICA NO VIDA
2014
Gastos del inmovilizado material y de las inversiones
Otros ingresos
Otros gastos
Impuestos sobre beneficios
Resultado procedente de operaciones continuadas
Resultado procedente de operaciones interrumpidas
Resultado del ejercicio
27
29
Estatua de Santa Teresa de Ávila
EVOLUCIÓN DE LA SOCIEDAD
(Datos en miles de euros)
AÑO
30
PROVISIONES
TÉCNICAS
PRIMAS
ACTIVOS DE
INVERSIÓN
PATRIMONIO
NETO
1940
36
8
18
7
1950
229
136
287
44
1960
632
870
748
56
1970
2.064
2.599
1.987
111
1980
18.119
18.680
13.522
2.206
1990
82.571
92.325
78.409
8.247
2000
215.090
276.531
284.110
38.066
2010
472.454
772.453
823.769
173.786
2011
464.109
782.731
863.404
192.280
2012
464.893
827.894
919.670
218.384
2013
430.368
803.410
965.820
241.486
2014
482.628
824.302
989.178
274.700
31
Panorámica de Ávila desde los Cuatro Postes
Nacional de Reaseguros, S.A.
Domicilio Social:
Zurbano, 8 — 28010 MADRID
Tel. +34 913 081 412 — Fax +34 913 199 543
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las Cuentas Anuales, se encuentran disponibles en nuestra página
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32
REPORTAJE GRÁFICO:
ÁVILA
PATRIMONIO DE LA HUMANIDAD
SANTA TERESA DE JESÚS
V CENTENARIO
Fotógrafías:
ROBERTO HERRERO
www.roberto-herrero.com
Diseño Gráfico:
WILMINGTON INESE S.L.U
Depósito Legal: M-18390-2015
Imprime: ADVANTIA COMUNICACIÓN GRÁFICA
Impreso en papel ecológico y libre de cloro,
Estatua de Santa Teresa conocida como “La Palomilla”
en favor del medio ambiente
BALANCE DE SITUACIÓN al 31 de diciembre de 2014 y 2013
N o t as en la
M emo r ia
(Datos expresados en euros)
ACTIVO
A-1) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
A-2) Activos financieros mantenidos para negociar
9.3
9.6
9.5
2014
2013
-
A-2) Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias
-
A-3) Débitos y partidas a pagar
I.
Pasivos subordinados
II.
Depósitos recibidos por reaseguro cedido
III.
Deudas por operaciones de seguro
7
-
36.366.895
-
1.- Deudas con asegurados
-
-
2.- Deudas con mediadores
-
-
3.- Deudas condicionadas
-
IV.
Deudas por operaciones de reaseguro
25.725.569
41.653.420
-
-
V.
Deudas por operaciones de coaseguro
-
-
Valores representativos de deuda
-
-
VI.
Obligaciones y otros valores negociables
-
-
III.
Derivados
-
-
VII.
Deudas con entidades de crédito
-
-
IV.
Otros
-
-
VIII.
Deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro
-
IX.
Otras deudas:
A-3) Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias
-
-
I.
Instrumentos de patrimonio
-
-
II.
Valores representativos de deuda
-
-
III.
Instrumentos híbridos
-
-
IV.
Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que asuman el riesgo
de inversión
-
-
V.
Otros
A-4) Activos financieros disponibles para la venta
-
1.- Deudas con las Administraciones públicas
3.- Resto de otras deudas
-
627.025.889
569.130.595
12.1
A-5) Provisiones técnicas
I.
Provisión para primas no consumidas
Instrumentos de patrimonio
389.210.435
371.871.411
II.
Provisión para riesgos en curso
II.
Valores representativos de deuda
237.815.454
197.259.183
III.
Provisión de seguros de vida
III.
Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que asuman el riesgo
de inversión
-
-
IV.
Otros
-
-
A-5) Préstamos y partidas a cobrar
266.155.813
I.
Valores representativos de deuda
-
II.
Préstamos
-
-
-
-
3. Préstamos a otras partes vinculadas
-
-
Depósitos en entidades de crédito
IV.
Depósitos constituidos por reaseguro aceptado
V.
Créditos por operaciones de seguro directo
80.894.000
79.338.156
150.170.628
168.478.218
-
-
2. Mediadores
-
-
VI.
Créditos por operaciones de reaseguro
VII.
Créditos por operaciones de coaseguro
-
-
VIII.
Desembolsos exigidos
-
-
IX.
Otros créditos
A-6) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
A-8) Participación del reaseguro en las provisiones técnicas
I.
Provisión para primas no consumidas
II.
Provisión de seguros de vida
III.
Provisión para prestaciones
IV.
Otras provisiones técnicas
A-9) Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias
I.
Inmovilizado material
II.
Inversiones inmobiliarias
A-10) Inmovilizado intangible
12.997.179
12.539.034
12.804.649
289.850
192.530
109.794.667
-
115.483.021
36.528.159
440.378
814.372
88.210.401
78.140.490
12.886.906
2.524.114
10.217.462
119.607
84.922
I.
Fondo de comercio
-
-
II.
Derechos económicos derivados de carteras de pólizas adquiridas a mediadores
-
-
III.
Otro activo intangible
119.607
84.922
-
-
I.
Participaciones en empresas asociadas
-
-
II.
Participaciones en empresas multrigrupo
-
-
III.
Participaciones en empresas del grupo
-
-
A-12) Activos fiscales
11.1
I.
Activos por impuesto corriente
11.2
II.
Activos por impuesto diferido
A-13) Otros activos
3.365.596
-
74.214.337
62.120.239
I.
Activos y derechos de reembolso por retribuciones a largo plazo al personal
II.
Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición
15.862.560
III.
Periodificaciones
58.351.777
IV.
Resto de activos
A-14) Activos mantenidos para la venta
TOTAL ACTIVO
-
-
1.225.918.946
217.617.681
-
-
27.698.594
26.010.397
21.254.316
19.840.617
6.444.278
6.169.780
582.879.131
-
Otras provisiones técnicas
-
-
559.781.386
-
-
I.
Provisiones para impuestos y otras contingencias legales
-
-
II.
Provisión para pensiones y obligaciones similares
-
-
III.
Provisión para pagos por convenios de liquidación
-
-
IV.
Otras provisiones no técnicas
-
A-7) Pasivos fiscales
I.
Pasivos por impuesto corriente
II.
Pasivos por impuesto diferido
-
20.919.355
19.162.479
13.250.000
14.790.000
7.669.355
4.372.479
44.913.599
39.088.754
44.913.599
39.088.754
I.
Periodificaciones
II.
Pasivos por asimetrías contables
-
-
III.
Comisiones y otros costes de adquisición del reaseguro cedido
-
-
IV.
Otros pasivos
-
-
-
-
951.218.276
940.534.178
263.633.888
239.016.418
51.000.000
48.000.000
51.000.000
48.000.000
B) PATRIMONIO NETO
9.9
B-1) Fondos propios
I.
Capital
1.- C apital escriturado
2. (C apital no exigido)
II.
Prima de emisión
III.
Reservas
1. Legal y estatutaria
-
3. Otras reservas
9.9
62.120.239
-
-
159.734.909
9.600.000
9.000.000
150.734.909
(Acciones propias)
-
-
Resultados de ejercicios anteriores
-
-
1. Remanente
-
2. Resultados de ejercicios anteriores
-
VI.
Otras aportaciones de socios
VII.
Resultado del ejercicio
VIII.
(Dividendo a cuenta y reserva de estabilización a cuenta)
-
IX.
Otros instrumentos de patrimonio neto
-
B-2) Ajustes por cambios de valor
33.817.470
31.281.509
-
11.066.782
2.469.698
11.066.782
2.469.698
I.
Activos financieros disponibles para la venta
II.
Operaciones de cobertura
-
-
III.
Diferencias de cambio y conversión
-
-
IV.
Corrección de asimetrías contables
-
-
V.
Otros ajustes
-
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
8
169.216.418
V.
TOTAL PATRIMONIO NETO
7
-
IV.
B-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos
1.182.020.293
-
178.816.418
2. Reserva de estabilización
3.314.026
803.409.464
213.724.178
Provisión para participación en beneficios y para extornos
TOTAL PASIVO
3.314.026
3.365.596
824.301.903
VI.
12.741.575
2.859.532
-
-
V.
A-9) Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta
-
10.027.375
663.598
-
-
Provisión para prestaciones
A-8) Resto de pasivos
-
39.049.904
-
11
115.549.934
127.700.683
6.855.408
IV.
A-6) Provisiones no técnicas
27.027.779
12.828.885
189.567
-
4.- Provisión de seguros de vida cuando el riesgo de la inversión lo asume el tomador
-
1. Tomadores de seguro
22.262.301
3.- Provisión matemática
-
-
176.389
2.- Provisión para riesgos en curso
13.880.086
2. Préstamos a entidades del grupo y asociadas
III.
1.- Provisión para primas no consumidas
301.721.418
1. Anticipos sobre pólizas
853.165
4.- Dividendo activo a pagar
A-4) Derivados de cobertura
-
7.031.797
2.- Otras deudas con entidades del grupo y asociadas
I.
A-11) Participaciones en entidades del grupo y asociadas
17.3
-
28.326.053
78.873.480
Instrumentos de patrimonio
A-7) Derivados de cobertura
5y6
-
1.874.563
-
61.083.419
II.
2. Resto de créditos
12.2
4.655.447
-
I.
1. C réditos con las Administraciones Públicas
9.4
2013
A-1) Pasivos financieros mantenidos para negociar
A) ACTIVO
9.7
2014
A) PASIVO
9.8
N o t as en la
M emo r ia
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
-
-
-
274.700.670
241.486.116
1.225.918.946
1.182.020.293
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
( Datos en euros )
N o t as en la
M emo r ia
II. CUENTA TÉCNICA - SEGURO de VIDA
II.1. PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO
Correspondiente al ejercicio anual cerrado el 31 de diciembre de 2014 y 2013
19
I. CUENTA TÉCNICA - SEGURO NO VIDA
56.186.479
59.950.725
52.481.895
0
0
59.950.725
52.481.895
0
0
b) Primas de reaseguro cedido (-)
-1.340.969
-1.641.907
c) Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -)
-1.413.699
5.622.394
a) Primas devengadas
I.1. PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO
a) Primas devengadas
a1) Seguro directo
a2) Reaseguro aceptado
a3) Variación de la co rrecció n po r deterio ro de las primas pendientes de co bro (+ ó -)
b) Primas de reaseguro cedido (-)
c) Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+ ó -)
c1) Seguro directo
c2) Reaseguro aceptado
d) Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -)
19
I.2. INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES
a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias
b) Ingresos procedentes de inversiones financieras
c) Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones
296.522.736
273.453.944
422.677.018
377.886.077
0
0
422.677.018
377.886.077
0
0
-132.569.530
-118.520.494
3.893.503
19.724.165
0
0
3.893.503
19.724.165
2.521.745
-5.635.804
20.267.161
25.699.763
1.149.790
1.372.821
13.143.141
a2) Reaseguro aceptado
a3) Variación de la co rrecció n po r deterio ro de las primas pendientes de co bro (+ ó -)
c1) Seguro directo
c2) Reaseguro aceptado
d) Variación de la provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+ ó -)
II.2. INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES
a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias
b) Ingresos procedentes de inversiones financieras
c) Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones
14.348.071
0
717.240
1.192.682
d1) Del inmovilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
d2) De inversio nes financieras
5.974.231
9.978.871
0
0
5.974.231
9.978.871
0
0
-182.476.771
-176.315.607
-171.698.345
-175.554.206
0
0
a2) Reaseguro aceptado
-268.883.543
-255.238.528
a3) Reaseguro cedido (-)
97.185.198
79.684.322
-10.778.426
-761.401
0
0
b2) Reaseguro aceptado
-20.848.337
-2.824.418
b3) Reaseguro cedido (-)
10.069.911
2.063.018
0
0
I.5. VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS, NETAS DE REASEGURO (+ ó -)
0
0
I.6. PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS
0
0
a1) Seguro directo
0
0
a1) Seguro directo
b) Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -)
b1) Seguro directo
c) Gastos imputables a prestaciones
a) Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos
b) Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)
I.7. GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS
a) Gastos de adquisición
d) Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones
II.3. INGRESOS DE LAS INVERSIONES AFECTAS A SEGUROS EN LOS QUE EL TOMADOR ASUME EL
RIESGO DE LA INVERSIÓN
II.4. OTROS INGRESOS TÉCNICOS (INTERESES TÉCNICOS R.A.)
II.5. SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO
a) Prestaciones y gastos pagados
a1) Seguro directo
a2) Reaseguro aceptado
a3) Reaseguro cedido (-)
b) Variación de la provisión para prestaciones (+ ó -)
b1) Seguro directo
b2) Reaseguro aceptado
b3) Reaseguro cedido (-)
c) Gastos imputables a prestaciones
II.6. VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS, NETAS DE REASEGURO (+ ó -)
a) Provisiones para seguros de vida
0
0
-2.249.408
954.320
0
244.949
0
0
-276.048
1.006.333
-276.048
1.006.333
-1.721
0
0
-118.527.873
-106.467.469
c) Otras provisiones técnicas
0
0
0
0
a) Gastos de adquisición
c) Variación de prestaciones por convenios de liquidación de siniestros (+ ó -)
0
0
b) Gastos de administración
d) Otros
0
0
c) C omisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido
-6.306.211
-11.397.256
-5.751.641
-6.486.908
a) Variación del deterioro por insolvencias (+ ó -)
-415.856
-442.121
-5.335.785
-6.044.787
-208.997
-4.006.025
-208.997
-204.877
0
0
c2) De las inversio nes financieras
164.070
1.199.270
-1.550
b) Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -)
I.10. SUBTOTAL (RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO NO VIDA)
1.111.887
-2.249.408
a3) Reaseguro cedido (-)
-2.172
c1) Del inmovilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
-34.702.123
b) Provisiones para seguros de vida cuando el riesgo de inversión lo asumen los tomadores de seguros
0
b3) Deterio ro de inversio nes financieras
0
-40.514.591
0
a) Variación del deterioro por insolvencias (+ ó -)
c) Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones
-34.538.053
0
-78.559.699
-2.172
b2) Deterio ro del inmo vilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
-39.402.704
0
0
b1) A mo rtizació n del inmo vilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
259.105
-33.338.783
-92.568.735
-4.332.547
b) C orrecciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones
163.714
-41.652.112
0
32.240.317
a2) Gasto s de inversio nes y cuentas financieras
0
1.008.054
-4.573.144
a1) Gasto s del inmo vilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
0
-274.498
30.532.281
a) Gastos de gestión de las inversiones
0
1.192.682
a2) Reaseguro aceptado
c) C omisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido
I.9. GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES
0
717.240
0
b) Gastos de administración
I.8. OTROS GASTOS TÉCNICOS (+ ó -)
164.081
1.727.982
0
0
a) Prestaciones y gastos pagados
138.039
1.655.419
0
0
I.4. SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO
-275.903
3.084.744
c2) De inversio nes financieras
0
19
-372.444
2.510.698
0
0
d2) De inversio nes financieras
5.622.394
0
c2) De inversio nes financieras
I.3. OTROS INGRESOS TÉCNICOS
0
-1.413.699
0
c1) Del inmovilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
19
0
c1) Del inmovilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
0
d1) Del inmovilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
19
2013
0
d) Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones
19
2014
2013
56.823.614
a1) Seguro directo
N o t as en la
M emo r ia
2014
0
-3.801.148
-345.573
-904.323
-5.859
0
-339.714
-904.323
35.438.181
32.878.973
II.7. PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS
0
0
a) Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos
0
0
b) Variación de la provisión para participación en beneficios y extornos (+ ó -)
0
0
-10.984.386
-17.999.339
-11.257.048
-19.067.186
II.8. GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS
-908.612
-833.222
1.181.274
1.901.070
0
-260
0
-260
b) Variación del deterioro del inmovilizado (+ ó -)
0
0
c) Variación de prestaciones por convenios de liquidación de siniestros (+ ó -)
0
0
d) Otros
0
0
-711.866
-1.291.286
-645.287
-704.398
II.9. OTROS GASTOS TÉCNICOS (+ ó -)
II.10. GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES
a) Gastos de gestión de las inversiones
a1) Gasto s del inmo vilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
a2) Gasto s de inversio nes y cuentas financieras
b) C orrecciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones
b1) A mo rtizació n del inmo vilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
-651.555
-25.091
-478.803
-25.091
-24.487
0
0
b3) Deterio ro de inversio nes financieras
0
-454.316
-41.488
-108.085
c1) Del inmovilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
c2) De las inversio nes financieras
II.11. GASTOS DE INVERSIONES AFECTAS A SEGUROS EN LOS QUE EL TOMADOR ASUME EL
RIESGO DE LA INVERSIÓN
II.12. SUBTOTAL (RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO DE VIDA)
10
-52.843
-595.361
b2) Deterio ro del inmo vilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
c) Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones
9
-49.926
-703
0
-40.785
-108.085
0
0
5.873.614
7.906.993
( Datos en euros )
N o t as en la
M emo r ia
III. CUENTA NO TÉCNICA
III.1. INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES
a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias
b) Ingresos procedentes de inversiones financieras
c) Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones
c1) Del inmo vilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
c2) De inversio nes financieras
d) Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones
d1) Del inmo vilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
d2) De inversio nes financieras
III.2. GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES
a) Gastos de gestión de las inversiones
a1) Gasto s del inmo vilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
a2) Gasto s de inversio nes y cuentas financieras
b) C orrecciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones
b1) A mo rtizació n del inmo vilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
2014
2013
8.258.236
9.582.288
488.732
545.339
5.230.087
5.072.947
0
0
0
0
0
0
2.539.417
3.964.002
0
0
2.539.417
3.964.002
-2.395.501
-4.218.127
-2.159.775
-2.267.543
-176.764
-175.628
-1.983.010
-2.091.915
-88.837
-1.591.352
-88.837
-81.385
b2) Deterio ro del inmo vilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
0
0
b3) Deterio ro de inversio nes financieras
0
-1.509.966
-146.890
-359.233
-2.490
0
c) Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones
c1) Del inmo vilizado material y de las inversio nes inmo biliarias
c2) De las inversio nes financieras
III.3. OTROS INGRESOS
a) Ingresos por la administración de fondos de pensiones
-144.399
-359.233
6.904
32.071
0
0
b) Resto de ingresos
6.904
32.071
III.4. OTROS GASTOS
-113.963
-110.689
0
0
a) Gastos por la administración de fondos de pensiones
b) Resto de gastos
III.5. SUBTOTAL (RESULTADO DE LA CUENTA NO TÉCNICA)
III.6. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (I.10 + II.12+III.5)
III.7. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS
III.8. RESULTADO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (III.6 + III.7)
III.9. RESULTADO PROCEDENTE DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS NETO DE IMPUESTOS (+ ó -)
III.10. RESULTADO DEL EJERCICIO (III.8 + III.9)
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL
EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE
a) Estado de ingresos y gastos reconocidos
(Datos en euros)
Notas en la
Memoria
ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
I. RESULTADO DEL EJERCICIO
II. OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
9
II.1. Activos financieros disponibles para la venta
-110.689
5.285.543
47.067.470
46.071.509
-13.250.000
-14.790.000
33.817.470
31.281.509
0
0
33.817.470
31.281.509
742.548
13.534.392
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
- 8.643.315
-
- 12.791.844
-
-
-
Ganancias y pérdidas por valoración
-
-
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
-
-
Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas
-
-
Otras reclasificaciones
-
-
-
-
Ganancias y pérdidas por valoración
-
-
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
-
-
Otras reclasificaciones
-
-
-
-
Ganancias y pérdidas por valoración
-
-
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
-
-
Otras reclasificaciones
-
-
-
-
Ganancias y pérdidas por valoración
-
-
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
-
-
Otras reclasificaciones
-
-
II.6. Activos mantenidos para la venta
-
-
Ganancias y pérdidas por valoración
-
-
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
-
-
Otras reclasificaciones
-
-
II.7. Ganancias / (pérdidas) actuariales por retribuciones a largo plazo al personal
-
-
II.8. Otros ingresos y gastos reconocidos
-
-
II.4. Diferencias de cambio y conversión
II.5. Corrección de asimetrías contables
11
12
31.281.509
519.779
11.842.390
II.3. Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero
10
33.817.470
8.597.084
20.485.705
II.2. Coberturas de los flujos de efectivo
-113.963
2013
Ganancias y pérdidas por valoración
Otras reclasificaciones
5.755.675
2014
II.9. Impuesto sobre beneficios
III. TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
- 3.245.306
- 222.770
42.414.554
31.801.287
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
( Datos en euros )
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Notas en la
memoria
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
A.1) ACTIVIDAD ASEGURADORA
1.- Cobros por primas de seguro directo y coaseguro
2.- Pagos de prestaciones seguro directo y coaseguro
3.- Cobros por primas reaseguro aceptado
4.- Pagos de prestaciones reaseguro aceptado
5.- Recobro de prestaciones
6,- Pagos de retribuciones a mediadores
7.- Otros cobros de explotación
8.- Otros pagos de explotación
9.- Total cobros de efectivo de la actividad aseguradora (1+3+5+7)= I
10.- T otal pagos de efectivo de la actividad aseguradora (2+4+6+8)= II
A.2) OTRAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
1.- Cobros de actividades de gestión de fondos de pensiones
2.- Pagos de actividades de gestión de fondos de pensiones
3.- Cobros de otras actividades
4.- Pagos de otras actividades
5.- Total cobros de efectivo de otras actividades de explotación (1+3)= III
6.- Total pagos de efectivo de otras actividades de explotación (2+4)= IV
7.- Cobros y pagos por impuesto sobre beneficios (V)
A.3) Total flujos de efectivo netos de actividades de explotación (I-II+III-IV+-V)
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
B.1) Cobros de actividades de inversión
1.- Inmovilizado material
2.- Inversiones inmobiliarias
3.- Activos intangibles
4.- Instrumentos financieros
5.- Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas
6.- Intereses cobrados
7.- Dividendos cobrados
8.- Unidad de negocio
9.- Otros cobros relacionados con actividades de inversión
10.- T otal cobros de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7+8+9)= VI
B.2) Pagos de actividades de inversión
1.- Inmovilizado material
2.- Inversiones inmobiliarias
3.- Activos intangibles
4.- Instrumentos financieros
5.- Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas
6.- Unidad de negocio
7.- Otros pagos relacionados con actividades de inversión
8.- Total pagos de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7)= VII
B.3) Total flujos de efectivo de actividades de inversión (VI - VII)
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
C.1) Cobros de actividades de financiación
1.- Pasivos subordinados
2.- Cobros de emisión de instrumentos de patrimonio y ampliación de capital
3.- Derramas activas y aportaciones de los socios o mutualistas
4.- Enajenación de valores propios
5.- Otros cobros relacionados con actividades de financiación
6.- Total cobros de efectivo de las actividades de financiación (1+2+3+4+5)= VIII
C.3) Total flujos de efectivo netos de actividades de financiación (VIII - IX)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio (X)
Total aumento / disminuciones de efectivo y equivalentes (A.3 + B.3 + C.3 +- X)
Efectivo y equivalentes al inicio del periodo
Efectivo y equivalentes al final del periodo
Total efectivo y equivalentes al final del periodo (1+2+3)
13
14
2013
264.210.097
219.203.964
69.936.461
7.535.978
32.047.860
107.972.638
366.194.419
334.712.580
152.921.297
184.119.014
96.156.907
4.989.173
33.613.899
88.233.146
282.692.102
277.341.333
60.212
5.491.525
60.212
5.491.525
12.687.911
83.544
5.159.035
83.544
5.159.035
10.062.710
13.362.615
- 9.787.431
8.231
1.870.455
465.688.220
14.270.874
3.799.492
485.637.272
2.161.325
558.517.864
15.775.683
2.724.901
579.179.773
544.257
640.941
96.022
485.659.698
78.085
487.019.002
125.000
683.995
32.000
573.573.695
66.324
574.481.013
- 1.381.730
4.698.760
-
C.2) Pagos de actividades de financiación
1.- Dividendos de los accionistas
2.- Intereses pagados
3.- Pasivos subordinados
4.- Pagos por devolución de aportaciones a los accionistas
5.- Derramas pasivas y devolución de aportaciones a los mutualistas
6.- Adquisición de valores propios
7.- Otros pagos relacionados con actividades de financiación
8.- Total pagos de efectivo de las actividades de financiación (1+2+3+4+5+6+7)= IX
Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo
1.- Caja y bancos
2.- Otros activos financieros
3.- Descubiertos bancarios y reintegrables a la vista
2014
Notas en la
memoria
9
-
9.200.000
9.200.000
8.700.000
8.700.000
- 9.200.000
- 8.700.000
2.780.884
1.874.563
4.655.447
- 13.788.671
15.663.234
1.874.563
2014
2013
4.653.378
2.069
-
1.874.563
0
-
4.655.447
1.874.563
Las estimaciones contables resultantes, por definición, raramente igualarán a los correspondientes
MEMORIA DE CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO
resultados reales. Básicamente, estas estimaciones hacen referencia a:
ANUAL CERRADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2014
Las pérdidas por deterioro de determinados activos (ver notas 5, 6, 7 y 9).
1. INFORMACIÓN GENERAL SOBRE LA ENTIDAD Y SU ACTIVIDAD
El valor razonable de determinados activos no cotizados (ver nota 9).
NACIONAL DE REASEGUROS, S.A. se constituyó en Sevilla el 11 de febrero de 1939 y está sujeta a
La vida útil de los activos materiales e intangibles (ver notas 5, 6 y 7).
la Ley 30/1995, de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, al reglamento que desarrolla
dicha ley y demás disposiciones vigentes. Su objeto social consiste en el desarrollo de la actividad
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible
reaseguradora en cualquiera de sus ramos o modalidades, y su ámbito de actividad es internacional.
sobre los hechos analizados en cada fecha de cierre contable, es posible que acontecimientos que
Su domicilio social está ubicado en el número 8 de la calle Zurbano, de Madrid.
puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo
que se haría contra las correspondientes cuentas de pérdidas y ganancias o de reservas patrimonia-
2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES
les, según la estimación de que se trate.
2.1. Imagen fiel
2.4.
Las Cuentas Anuales del ejercicio 2014 de la Sociedad se han preparado a partir de sus registros
contables y se presentan de acuerdo con lo establecido en la legislación mercantil vigente, en el Tex-
Criterios de imputación de ingresos y gastos
Los ingresos y gastos de las inversiones se atribuyen a los ramos y al capital en función de la financiación aportada por cada uno de ellos.
to Refundido de la Ley de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados aprobado mediante el
Real Decreto 6/2004, de 20 de octubre, y el correspondiente Reglamento aprobado por el Real De-
Los gastos de administración se redistribuyen en función de los ingresos, entendidos éstos como la
creto 2486/1998, de 20 de noviembre, sus modificaciones posteriores y con las normas establecidas
suma de las primas netas en cada ramo y los rendimientos financieros netos atribuidos a los ramos y
en el Plan Contable de Entidades Aseguradoras aprobado mediante Real Decreto 1317/2008, de 24
al capital.
de julio, y modificaciones posteriores, con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, así como la veracidad de los flujos de efectivo
incorporados en el estado de flujos de efectivo.
3. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS
La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2014, que el Consejo de Administración de
Las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2014 han sido formuladas por el Consejo de Admi-
Nacional de Reaseguros, S.A. somete a la aprobación de la Junta General de Accionistas, es la si-
nistración y se someterán a la aprobación de la Junta General Ordinaria de Accionistas, estimándose
guiente:
que serán aprobadas sin cambios significativos.
2.2. Comparación de la información
( Datos en euros )
Base de reparto
De acuerdo con la legislación mercantil, los administradores presentan, a efectos única y exclusivamente comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación, cuenta de pérdidas y
Beneficio del ejercicio
ganancias, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo e información cuan-
Remanente
titativa y cualitativa de la memoria, además de las cifras del ejercicio, las correspondientes al ejerci-
Resultado disponible
cio anterior, realizadas ambas con idénticos principios contables.
2.3.
33.817.470
33.817.470
Distribución
A reserva legal
Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre
A reservas libres
A dividendos
La preparación de las cuentas anuales exige el uso por parte de la Sociedad de ciertas estimaciones y
juicios en relación con el futuro que se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica
y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables.
23.272.470
9.945.000
El dividendo del ejercicio 2014 propuesto asciende a 9.945.000 euros, equivalente a 1,17 euros por
acción, para las acciones números 1 a 8.500.000.
17
600.000
18
La Sociedad no está sujeta a limitaciones para la distribución de dividendos. No se han pagado divi-
Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe recuperable estimado su valor se
dendos a cuenta durante el ejercicio 2014.
reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable.
4. NORMAS DE VALORACIÓN
Las pérdidas y ganancias por la venta de inmovilizado material se calculan comparando los ingresos
obtenidos por la venta con el valor contable, y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Los principios y normas de valoración contables más significativos aplicados por Nacional de Reaseguros, S.A. en la elaboración de las cuentas anuales adjuntas correspondientes al ejercicio 2014, se
4.3.
Inversiones inmobiliarias
describen a continuación:
Las inversiones inmobiliarias comprenden edificios de oficinas en propiedad que se mantienen para la
4.1.
Inmovilizado intangible
obtención de rentas a largo plazo y no están ocupadas por la Sociedad. Los elementos incluidos en
este epígrafe se presentan valorados por su coste de adquisición menos su correspondiente amorti-
Las aplicaciones informáticas adquiridas a terceros se capitalizan sobre la base de los costes en que
zación acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.
se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costes se amorPara el cálculo de la amortización de las inversiones inmobiliarias se utiliza el método lineal en fun-
tizan durante su vida útil estimada (4 años).
ción de los años de vida útil estimados para los mismos que es de:
Los gastos relacionados con el mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto
cuando se incurre en ellos.
4.2.
INVERSIONES INMOBILIARIAS
Inmuebles
Inmovilizado material
Otras inversiones materiales
Los elementos del inmovilizado material se reconocen por su precio de adquisición o coste de pro-
(mobiliario e instalaciones de inmuebles)
Años
50
12
ducción menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas reconocidas.
Los costes de ampliación, modernización o mejora de los bienes del inmovilizado material se incorporan al activo como mayor valor del bien exclusivamente cuando suponen un aumento de su capaci-
4.4.
Pérdidas por deterioro del valor de activos no financieros
dad, productividad o alargamiento de su vida útil, y siempre que sea posible conocer o estimar el
valor contable de los elementos que resultan dados de baja del inventario por haber sido sustituidos.
Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que
algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el valor contable puede no ser recuperable.
La amortización del inmovilizado material, con excepción de los terrenos, los cuales no se amortizan,
Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del valor contable del activo sobre su importe
se calcula sistemáticamente por el método lineal en función de su vida útil estimada, atendiendo a la
recuperable, entendido éste como el valor razonable del activo menos los costes de venta o el valor
depreciación efectivamente sufrida por su funcionamiento, uso y disfrute. Las vidas útiles estimadas
en uso, el mayor de los dos.
son:
Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizacioINMOVILIZADO MATERIAL
nes de los ejercicios siguientes considerando el nuevo valor contable.
Años
Mobiliario e instalaciones
10
Elementos de transporte
6
do por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones o por entidad tasadora autorizada de
Equipos para el proceso de información
4
acuerdo a la Orden ECC/371/2013, de 4 de marzo, por la que se modifica la Orden ECO/805/2003,
Construcciones
En el caso de las construcciones, se entenderá por valor de mercado el valor de tasación determina-
sobre normas de valoración de bienes inmuebles y de determinados derechos para ciertas finalidades
50
financieras, conforme a las normas vigentes de valoración a efectos de la cobertura de las provisiones técnicas.
El valor residual y la vida útil de los activos se revisa, ajustándose si fuese necesario, en la fecha de
cada balance.
19
20
4.5.
Saldos de cuentas no recibidas y/o diferidas
período de arrendamiento.
4.7.3.
Siguiendo el principio del devengo, la Sociedad realiza estimaciones de ciertas magnitudes de la
Cuando la Sociedad es el arrendador
cuenta de Pérdidas y Ganancias (principalmente primas, comisiones y prestaciones por siniestros),
ya que en el momento del cierre del ejercicio no dispone de la totalidad de las cuentas recibidas y/o
Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento operativo, el activo se incluye en el balance
emitidas. Las estimaciones de estos movimientos técnicos correspondientes a operaciones de rease-
de acuerdo con su naturaleza. Los ingresos derivados del arrendamiento se reconocen de forma line-
guro se realizan en función de la evolución de cada negocio en el propio ejercicio y en ejercicios an-
al durante el plazo del arrendamiento.
teriores.
Los saldos de cuentas no recibidas y/o diferidas están recogidos, según su signo, en el epígrafe del
activo “A-13.- Otros activos” o del pasivo “A-8.- Resto de pasivos”, subepígrafe “periodificaciones”.
4.6.
Activos financieros
4.8.1.
Préstamos y partidas a cobrar
Los préstamos y partidas a cobrar son activos financieros no derivados, con cobros fijos o determi-
Comisiones periodificadas
nables, que no cotizan en un mercado activo.
La periodificación de comisiones se calcula siguiendo el mismo criterio que se utiliza para periodificar
las primas, tanto para las cuentas comunicadas al cierre como para las cuentas pendientes de recepción.
4.7.
4.8.
Estos activos financieros se valoran inicialmente por su valor razonable, incluidos los costes de transacción que les sean directamente imputables, y posteriormente a coste amortizado reconociendo los
intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo, entendido como el tipo de actualización que iguala el valor en libros del instrumento con la totalidad de sus flujos de efectivo estimados
Arrendamientos
hasta su vencimiento.
4.7.1.
Cuando la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento financiero
No obstante lo anterior, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un
La Sociedad arrienda determinado inmovilizado. Los arrendamientos de inmovilizado en los que la
año se valoran, tanto en el momento de reconocimiento inicial como posteriormente, por su valor
Sociedad tiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de la propiedad se clasifican
nominal siempre que el efecto de no actualizar los flujos no sea significativo.
como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o al valor actual de los pagos mínimos acordados por el arrendamiento, el menor de los dos. Para el cálculo del valor actual se utiliza el tipo de
interés implícito del contrato y, si éste no se puede determinar, el tipo de interés de la Sociedad para
operaciones similares.
Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias por deterioro de
valor si existe evidencia objetiva de que no se cobrarán todos los importes que se adeudan.
El importe de la pérdida por deterioro del valor es la diferencia entre el valor en libros del activo y el
valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados al tipo de interés efectivo en el
Cada pago por arrendamiento se distribuye entre el pasivo y las cargas financieras. La carga financiera total se distribuye a lo largo del plazo de arrendamiento y se imputa a la cuenta de pérdidas y
ganancias del ejercicio en que se devenga, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las cuotas contingentes son gasto del ejercicio en que se incurre en ellas. Las correspondientes obligaciones
por arrendamiento, netas de cargas financieras, se incluyen en “Acreedores por arrendamiento financiero”. El inmovilizado adquirido en régimen de arrendamiento financiero se deprecia durante su vida
momento de reconocimiento inicial. Las correcciones de valor, así como en su caso su reversión, se
reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Se incluyen en esta categoría los créditos mantenidos con terceros por operaciones de reaseguro,
dotándose en su caso las oportunas provisiones por deterioro.
4.8.2.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
útil o la duración del contrato, el menor de los dos.
Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son valores representativos de deuda con
4.7.2.
Cuando la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento operativo
cobros fijos o determinables y vencimiento fijo, que se negocien en un mercado activo y que la direc-
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y beneficios derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto
de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en la
ción de la Sociedad tiene la intención efectiva y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Los
criterios de valoración de estas inversiones son los mismos que para los préstamos y partidas a cobrar.
cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengan sobre una base lineal durante el
21
22
4.8.3.
Activos financieros mantenidos para negociar y otros activos financieros a
valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias
valor de coste.
A estos efectos, en caso de la necesidad de realizar un análisis más complejo para esta evaluación, la
Tienen la consideración de activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdi-
entidad analiza y evalúa las estimaciones, proyecciones y sensibilidades de estas participaciones,
das y ganancias todos aquellos activos mantenidos para negociar que se adquieren con el propósito
determinando si las previsiones de ingresos y flujos de efectivo atribuibles soportan el valor neto de
de venderse en el corto plazo o forman parte de una cartera de instrumentos identificados y gestio-
estos activos.
nados conjuntamente para obtener ganancias a corto plazo, así como los activos financieros que
designa la Sociedad en el momento del reconocimiento inicial para su inclusión en esta categoría por
resultar en una información más relevante. Los derivados también se clasifican en activos financieros
mantenidos para negociar siempre que no se trate de un contrato de garantía financiera ni se hayan
designado como instrumentos de cobertura.
Durante el ejercicio esta metodología se ha utilizado para la evaluación de un activo, utilizando unas
proyecciones de flujos de caja en función de las mejores estimaciones disponibles durante un periodo
de tiempo que permita estabilizar el negocio subyacente, proyectando a partir de dicha fecha una
renta perpetua creciente, a una tasa no superior a la inflación esperada a largo plazo. Adicionalmente, la tasa de descuento aplicada se basa en una la tasa libre de riesgo ajustada por los riesgos específicos del propio activo.
La Entidad también ha contabilizado en esta categoría los activos financieros híbridos a los que se
hace referencia en el apartado 5.1 de la Norma de Registro y Valoración 8ª “Instrumentos financieros”.
Si existe evidencia objetiva de deterioro, la Sociedad reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias
las pérdidas acumuladas reconocidas previamente en el patrimonio neto por disminución del valor
Estos activos financieros se valoran, tanto en el momento inicial como en valoraciones posteriores,
razonable. Las pérdidas por deterioro del valor reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias por
por su valor razonable, imputando los cambios que se produzcan en dicho valor en la cuenta de
instrumentos de patrimonio no se revierten a través de la cuenta de pérdidas y ganancias.
pérdidas y ganancias del ejercicio. Los costes de transacción directamente atribuibles a la adquisición
se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.
4.8.4.
Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada, el importe por el
cual puede ser comprado o vendido entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente
informados, en condiciones de independencia mutua.
Activos financieros disponibles para la venta
En esta categoría se incluyen los valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio que
Los valores razonables de las inversiones que cotizan se basan en precios de compra corrientes. Si el
mercado para un activo financiero no es activo (y para los títulos que no cotizan), la Sociedad esta-
no se clasifican en ninguna de las categorías anteriores.
blece el valor razonable empleando técnicas de valoración que incluyen el uso de transacciones reSe valoran por su valor razonable, registrando los cambios que se produzcan directamente en el pa-
cientes entre partes interesadas y debidamente informadas, referencias a otros instrumentos sustan-
trimonio neto hasta que el activo se enajene o deteriore, momento en que las pérdidas y ganancias
cialmente iguales, métodos de descuento de flujos de efectivo futuros estimados y modelos de fija-
acumuladas en el patrimonio neto se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias, siempre que sea
ción de precios de opciones haciendo un uso máximo de datos observables del mercado y confiando
posible determinar el mencionado valor razonable. En caso contrario, se registran por su coste me-
lo menos posible en consideraciones subjetivas de la Sociedad.
nos las pérdidas por deterioro del valor.
Los activos financieros se dan de baja en el balance cuando se traspasan sustancialmente todos los
En el caso de los activos financieros disponibles para la venta, se efectúan correcciones valorativas si
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. En el caso concreto de cuentas a cobrar se
existe evidencia objetiva de que su valor se ha deteriorado como resultado de una reducción o re-
entiende que este hecho se produce en general si se han transmitido los riesgos de insolvencia y de
traso en los flujos de efectivo estimados futuros en el caso de instrumentos de deuda adquiridos, o
mora.
por la falta de recuperabilidad del valor en libros del activo en el caso de inversiones en instrumentos
de patrimonio. Se presume falta de recuperabilidad de instrumentos de patrimonio que cotizan ante
una caída de un año y medio y/o de un cuarenta por ciento en su cotización. La corrección valorativa
es la diferencia entre su coste o coste amortizado menos, en su caso, cualquier corrección valorativa
4.9.
Patrimonio neto
El capital social está representado por acciones ordinarias.
previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias y el valor razonable en el momento en
Los costes de emisión de nuevas acciones u opciones se presentan directamente contra el patrimonio
que se efectúe la valoración. En el caso de los instrumentos de patrimonio, que se valoran por su
neto, como menores reservas.
coste por no poder determinarse su valor razonable, la corrección de valor se determina del mismo
modo que para las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas, esto
es, por la diferencia entre el valor recuperable de la inversión (valor teórico contable corregido) y su
23
24
4.10.
Pasivos financieros
4.10.1. Débitos y partidas a pagar
4.12.
Esta categoría incluye débitos por operaciones comerciales y débitos por operaciones no comerciales.
Los ingresos y gastos se registran en función a su período de devengo, registrándose las operaciones
Estos recursos ajenos se clasifican como pasivos corrientes, a menos que la Sociedad tenga un dere-
sociales teniendo en cuenta la correlación existente entre los ingresos generados y sus correspon-
cho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance.
dientes gastos.
Estas deudas se reconocen inicialmente a su valor razonable ajustado por los costes de transacción
A 31 de diciembre de 2014, la reclasificación de los gastos por naturaleza en gastos por destino, se
directamente imputables, registrándose posteriormente por su coste amortizado según el método del
ha realizado en base a los criterios siguientes:
tipo de interés efectivo. Dicho interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor en libros
del instrumento con la corriente esperada de pagos futuros previstos hasta el vencimiento del pasivo.
Ingresos y gastos
Los gastos de administración se redistribuyen en función de los ingresos netos (suma de primas netas más rendimientos financieros netos) y las dotaciones a la amortización de las inversiones mate-
No obstante lo anterior, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un
riales se atribuyen a los gastos imputables a las inversiones (vida, no vida y gastos no técnicos) en
año y que no tienen un tipo de interés contractual se valoran, tanto en el momento inicial como pos-
función de la financiación aportada (suma de recursos patrimoniales, provisiones técnicas netas del
teriormente, por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es signi-
ejercicio anterior y cash-flow técnico neto, menos los depósitos del reaseguro netos).
ficativo.
4.11.
Los ingresos por dividendos se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se establece el derecho a recibir el cobro. No obstante lo anterior, si los dividendos distribuidos
Impuestos sobre beneficios
proceden de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición no se reconocen como
El gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios es el importe que, por este concepto, se devenga en
ingresos, minorando el valor contable de la inversión.
el ejercicio y que comprende tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como por impuesto diferido.
4.13.
Provisiones técnicas
Tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como diferido se registra en la cuenta de pérdidas y
4.13.1. Reaseguro aceptado
ganancias. No obstante, se reconoce en el patrimonio neto el efecto impositivo relacionado con partiEn general las provisiones técnicas aplicables al reaseguro aceptado responden al mismo concepto
das que se registran directamente en el patrimonio neto.
que las aplicables al seguro directo. Dado que la información disponible para el reasegurador no es
Los activos y pasivos por impuesto corriente se valorarán por las cantidades que se espera pagar o
tan inmediata como la del asegurador directo, la Compañía establece sus provisiones técnicas consi-
recuperar de las autoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente o aprobada y pendiente
derando las condiciones específicas de los contratos de reaseguro, los datos facilitados por la entidad
de publicación en la fecha de cierre del ejercicio.
cedente y la propia experiencia.
Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias tem-
Las provisiones para primas no consumidas y las matemáticas se calculan siguiendo el criterio de
porarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. Sin em-
periodificar las primas, tanto para las cuentas comunicadas al cierre como las primas estimadas por
bargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una
las cuentas pendientes de recepción. Dicha periodificación se realiza conforme a un criterio de esta-
transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta
cionalidad del riesgo por ramos.
ni al resultado contable ni a la base imponible del impuesto, no se reconocen. El impuesto diferido se
determina aplicando la normativa y los tipos impositivos aplicables en la fecha del balance y que se
La provisión para riesgos en curso es complementaria de la anterior, y sólo se dotará en el caso de
espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por im-
que aquélla no fuera suficiente para reflejar la valoración de los riesgos a cubrir por la Entidad, co-
puesto diferido se liquide.
rrespondientes al período de cobertura no transcurrido a la fecha del cierre del ejercicio.
Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que resulte probable que se vaya a
Las provisiones para prestaciones están calculadas de acuerdo con el conocimiento que tiene la Enti-
disponer de ganancias fiscales futuras con las que poder compensar las diferencias temporarias.
dad de los siniestros pendientes de liquidación al cierre de sus cuentas anuales, en base a la información recibida de las compañías cedentes, incrementada por una estimación basada en el conocimiento histórico de la evolución de la siniestralidad en cada ramo.
25
26
4.13.2. Reaseguro retrocedido
objeto de registro contable.
Las provisiones técnicas para la retrocesión se calculan de acuerdo con los contratos establecidos
A 31 de Diciembre de 2014 no existen en la Entidad provisiones y pasivos contingentes.
para tal fin, una vez determinadas las provisiones para el reaseguro aceptado.
4.14.
4.16.
Prestaciones a los empleados
Transacciones en moneda extranjera
4.16.1. Moneda funcional y de presentación
Como consecuencia de las disposiciones contenidas en el convenio colectivo del sector, existe el
compromiso de complementar las prestaciones de jubilación que reciban de la Seguridad Social los
Las cifras incluidas en las cuentas anuales están expresadas en euros, salvo que se indique lo contra-
empleados jubilados. Estas hipotéticas obligaciones raramente se materializan en la actualidad en
rio.
una obligación real.
El euro es la moneda funcional de la Sociedad.
Por otro lado, si los empleados solicitaran la jubilación en el mes en que cumplan la edad legal de
4.16.2. Transacciones y saldos
jubilación, percibirían por una sola vez, una mensualidad por cada cinco años de servicio, con un
máximo de diez mensualidades, alcanzándose este máximo a los treinta años de servicio.
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de
cambio vigentes en la fecha de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera
Desde el año 2002, los compromisos mencionados se encuentran exteriorizados con una entidad
que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cie-
aseguradora independiente.
4.15.
rre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto si se difieren en patrimonio neto como las coberturas de flujos
Provisiones y pasivos contingentes
de efectivo cualificadas y las coberturas de inversión neta cualificadas.
Las provisiones para costes de reestructuración y litigios se reconocen cuando la Sociedad tiene una
4.17.
obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados, es probable que
vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación y el importe se puede estimar
de forma fiable. Las provisiones por reestructuración incluyen sanciones por cancelación del arrendamiento y pagos por despido a los empleados. No se reconocen provisiones para pérdidas de explotación futuras.
Criterios empleados en transacciones entre partes vinculadas
Con carácter general, las operaciones entre empresas del grupo se contabilizan en el momento inicial
por su valor razonable. En su caso, si el precio acordado difiere de su valor razonable, la diferencia
se registra atendiendo a la realidad económica de la operación. La valoración posterior se realiza
conforme con lo previsto en las correspondientes normas contables.
Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios
para liquidar la obligación, usando un tipo antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal del dinero y los riesgos específicos de la obligación. Los ajustes en la
Todas las transacciones del grupo se realizan a precio de mercado, no resultando las mismas significativas dentro de la actividad de la Entidad.
provisión con motivo de su actualización se reconocen como un gasto financiero conforme se van
devengando.
Las provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, con un efecto financiero no significativo, no
se descuentan.
Cuando se espera que parte del desembolso necesario para liquidar la provisión sea reembolsado por
un tercero, el reembolso se reconoce como un activo independiente, siempre que sea prácticamente
segura su recepción.
Por su parte, se consideran pasivos contingentes aquellas posibles obligaciones surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra o no uno o más
eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. Dichos pasivos contingentes no son
27
28
5. INMOVILIZADO MATERIAL
6. INVERSIONES INMOBILIARIAS
( Datos en euros )
Terrenos
Construcción
Mobiliario e
Inst. Oficinas
Eq.Proc.de Elementos de Mobiliario e
información Transporte Inst. Inmuebles
( Datos en euros )
Total
Terrenos
Saldos a 31-12-2012
Coste
1.173.169
1.083.834
1.106.780
73.971
94.228
2.348.699
5.880.680
Amortización acumulada
-
541.712
994.313
58.646
37.220
1.672.921
3.304.812
Pérdidas por deterioro acum.
-
-
-
-
-
-
-
1.173.169
542.122
112.467
15.325
57.008
675.778
2.575.868
-
-
22.845
50.451
-
52.183
125.479
Bajas
-
-
-
9.981
-
-
9.981
Dotación para amortización
-
21.677
25.529
5.984
15.076
98.986
167.252
1.173.169
1.083.834
1.129.625
114.441
94.228
2.400.882
5.996.178
-
563.389
1.019.842
64.630
52.296
1.771.907
3.472.064
Valor contable
Altas
Amortización acumulada
Pérdidas por deterioro acum.
Valor contable
Altas
Bajas
Dotación para amortización
Saldos a 31-12-2014
Coste
Amortización acumulada
Pérdidas por deterioro acum.
Valor contable
-
-
-
-
-
-
-
1.173.169
520.445
109.783
49.811
41.932
628.975
2.524.114
-
-
60.022
43.017
-
441.218
544.257
-
6.731
64.328
-
71.059
21.677
26.288
20.186
- 41.532
111.161
137.780
1.173.169
1.083.834
1.189.647
150.727
29.900
2.842.099
6.469.375
-
585.065
1.046.130
84.817
10.764
1.883.068
3.609.844
-
-
-
-
-
-
1.173.169
498.769
143.517
65.910
19.136
959.032
2.859.532
Total
Saldos a 31-12-2012
Coste
5.310.155
9.504.347
14.814.502
Amortización acumulada
-
4.406.954
4.406.954
Pérdidas por deterioro acum.
-
-
-
Valor contable
Saldos a 31-12-2013
Coste
Construcción
5.310.155
5.097.394
10.407.548
Ampliaciones y Mejoras
-
-
-
Otras altas
-
-
-
Bajas
-
-
Dotación para amortización
-
-
190.087
190.087
5.310.155
9.504.347
14.814.502
-
4.597.041
4.597.041
Saldos a 31-12-2013
Coste
Amortización acumulada
Pérdidas por deterioro acum.
Valor contable
De los elementos del inmovilizado material que figuran en Balance por 6.469.375 euros
5.310.155
-
-
4.907.307
10.217.462
Ampliaciones y Mejoras
-
-
-
Otras altas
-
-
-
Bajas
-
-
-
Dotación para amortización
-
190.087
190.087
Saldos a 31-12-2014
(5.996.178 euros 2013), se encuentran totalmente amortizados 2.252.404 euros (2.131.666 euros
Coste
5.310.155
9.504.347
14.814.502
en 2013).
Amortización acumulada
-
4.787.127
4.787.127
Pérdidas por deterioro acum.
-
-
-
Valor contable
La dotación para la amortización del inmovilizado material incluida en el resultado del ejercicio 2014
ascendió a 137.780 euros (167.252 euros en 2013)
5.310.155
4.717.220
10.027.375
Las inversiones inmobiliarias comprenden edificios de oficinas en propiedad que se mantienen para la
obtención de rentas a largo plazo y no están ocupadas por la Sociedad.
Durante los ejercicios 2013 y 2014 no se han reconocido ni revertido correcciones valorativas por
deterioro significativas para ningún inmovilizado material individual.
En la cuenta de pérdidas y ganancias se han reconocido los siguientes ingresos y gastos provenientes
Los terrenos y las construcciones recogidos en el inmovilizado material, cuyo valor contable neto en
de estas inversiones inmobiliarias:
2014 es de 1.671.937 euros (1.693.614 euros en 2013), han sido tasados en distintas fechas, como
( Datos en euros )
mínimo cada dos años, por entidades de tasación autorizadas por la Dirección General de Seguros y
2014
Fondos de Pensiones, por estar afectos a la cobertura de provisiones técnicas. Su valor de cobertura
Ingresos por arrendamiento
a 31 de diciembre de 2014 es de 10.982.212 euros (10.982.212 euros en 2013). Estos activos corresponden a la parte dedicada al uso propio de diferentes inmuebles de uso mixto. El reparto entre
inmovilizado material e inversiones inmobiliarias se ha realizado conforme a un criterio de proporcionalidad en las superficies destinadas a cada uso. En la nota 6 se ha incluido un cuadro con la relación
de todos los inmuebles de la Entidad.
2013
1.776.561
2.082.240
Gastos directos de explotación que surgen de inversiones
inmobilialiarias que generan ingresos por arrendamiento
508.548
534.676
Gastos directos de explotación que surgen de inversiones
inmobiliarias que no generan ingresos por arrendamiento
-
-
1.268.013
1.547.565
Total
Los inmuebles recogidos en inversiones inmobiliarias, cuyo valor contable neto en 2014 es de
10.027.375 euros (10.217.462 euros en 2013), han sido tasados en distintas fechas, como mínimo
cada dos años, por entidades de tasación autorizadas por la Dirección General de Seguros y Fondos
29
30
de Pensiones, por estar afectos a la cobertura de provisiones técnicas. Su valor de cobertura a 31 de
La Ley 16/2013, de 27 de diciembre (en adelante, Ley 16/2013), por la que se adoptan diversas
diciembre de 2014 es de 39.802.357 euros (42.823.401 euros en 2013).
medidas tributarias dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y al impulso de la actividad
económica, en el artículo 9 del Capítulo III relativo a la actualización de balances, establece que los
El detalle de los valores de tasación, se refleja en el siguiente cuadro:
sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades, los contribuyentes del Impuesto sobre la Renta de
( Datos en euros )
EJERCICIO 2014
INMUEBLES
Superficie m2
Zurbano, 8
Pº Gracia, 54 (Barcelona)
TOTAL INMOVILIZADO MATERIAL APTOS
PARA COBERTURA
Uso*
Fecha de
tasación
las Personas Físicas que realicen actividades económicas, que lleven su contabilidad conforme al
Valor Neto en
Balance
2.701
Uso propio
4-abr-13
10.156.932
1.579.907
176
Uso propio
21-feb-13
825.280
92.030
10.982.212
1.671.937
2.877
Pº Castellana, 164
Valor de tasación
Código de Comercio o estén obligadas a llevar los libros registros de su actividad económica y los
contribuyentes del Impuesto sobre la Renta de no Residentes con establecimiento permanente
podrán acogerse, con carácter voluntario, a la actualización de valores regulada en esta disposición.
Los administradores de la Sociedad llevaron a cabo un proceso de evaluación de la mencionada Ley
2.766
ORy/oP
21-feb-13
7.087.005
2.995.645
767
ORy/oP
10-feb-14
2.478.977
734.613
Eduardo Dato, 2
2.000
ORy/oP
13-feb-14
6.936.185
1.643.765
A.Bethencourt, 25
2.221
ORy/oP
5-feb-14
7.260.307
1.415.960
Zurbano, 8
2.406
ORy/oP
4-abr-13
7.355.020
1.144.071
174
ORy/oP
3-feb-14
731.323
65.794
ECO/805/2003, de 27 de marzo, sobre normas de valoración de bienes inmuebles y de determinados
2.070
ORy/oP
21-feb-13
7.953.540
2.027.526
derechos para ciertas finalidades financieras. Por la misma, se determina que las aseguradoras solici-
39.802.357
10.027.375
O'Donnell, 34
Rafael Salgado, 9
Pº Gracia, 54 (Barcelona)
TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS
APTOS PARA COBERTURA
12.404
TOTAL INMUEBLES APTOS PARA
COBERTURA
15.281
16/2013 y sus potenciales implicaciones e impactos contables y fiscales. En base a esta evaluación
se tomó la decisión de no aplicar la mencionada Ley.
El Boletín Oficial del Estado (BOE) publicó el día 4 de marzo de 2013 la modificación de la Orden
tarán de una entidad tasadora autorizada la revisión de las valoraciones de los inmuebles de su propiedad y de los derechos reales inmobiliarios inscritos a su favor, una vez hayan transcurrido dos
50.784.569
años desde la anterior valoración. “Excepcionalmente, la Dirección General de Seguros y Fondos de
11.699.312
Pensiones podrá reducir el plazo de los dos años, con carácter general o para determinada clase de
inmuebles y derechos reales inmobiliarios, cuando por las especiales circunstancias que afectasen al
* Los posibles destinos son Uso Propio (UP) y Obtención de Rentas y/o Plusvalías (ORy/oP)
mercado inmobiliario fuese necesario para evitar sobrevaloraciones de los inmuebles”.
EJERCICIO 2013
INMUEBLES
Superficie m2
Zurbano, 8
Pº Gracia, 54 (Barcelona)
TOTAL INMOVILIZADO MATERIAL APTOS
PARA COBERTURA
Pº Castellana, 164
Uso*
2.701
Uso propio
176
Uso propio
Fecha de
Valor de tasación
tasación
4-abr-13
10.156.932
21-feb-13
2.877
( Datos en euros )
Valor Neto en
Balance
1.599.849
825.280
93.765
10.982.212
1.693.614
3.064.012
2.766
ORy/oP
21-feb-13
7.087.005
767
ORy/oP
14-feb-12
2.950.100
744.397
Eduardo Dato, 2
2.000
ORy/oP
14-feb-12
8.145.250
1.675.041
A.Bethencourt, 25
2.221
ORy/oP
14-feb-12
8.534.696
1.434.093
Zurbano, 8
2.406
ORy/oP
4-abr-13
7.355.020
1.158.511
174
ORy/oP
14-feb-12
797.790
66.205
2.070
ORy/oP
21-feb-13
7.953.540
2.075.201
12.404
42.823.401
10.217.462
15.281
53.805.613
11.911.075
O'Donnell, 34
Rafael Salgado, 9
Pº Gracia, 54 (Barcelona)
TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS
APTOS PARA COBERTURA
TOTAL INMUEBLES APTOS PARA
COBERTURA
La Entidad tiene contratadas pólizas de seguro con terceros para los posibles riesgos que pudieran
afectar a los elementos del inmovilizado material y a las inversiones materiales.
* Los posibles destinos son Uso Propio (UP) y Obtención de Rentas y/o Plusvalías (ORy/oP)
La diferencia entre el valor de tasación y el neto contable de los inmuebles asciende a 39.085.257
euros (41.894.538 euros en 2013).
En su momento se llevaron a cabo las actualizaciones contables autorizadas legalmente para los años
1979, 1981, 1983 y 1996.
31
32
7. INMOVILIZADO INTANGIBLE
( Datos en euros )
Tipo de Activo
( Datos en euros )
Aplicaciones
Informáticas
Saldos a 31-12-2012
Coste
Amortización Acumulada
Pérdidas por deterioro acum.
Valor contable
Otras altas
Bajas
Pérdidas por deterioro ejercicio
Dotación para amortización
Saldos a 31-12-2013
Coste
Amortización Acumulada
Pérdidas por deterioro acum.
Valor contable
Otras altas
Bajas
Pérdidas por deterioro ejercicio
Dotación para amortización
Saldos a 31-12-2014
Coste
Amortización Acumulada
Pérdidas por deterioro acum.
Valor contable
Valor Neto Contable
2013
Inversión imobiliaria
Total
10.217.462
TOTAL
488.944
385.895
103.049
31.875
50.002
488.944
385.895
103.049
31.875
50.002
520.819
435.897
84.922
96.022
61.337
520.819
435.897
84.922
96.022
61.337
616.841
497.234
119.607
616.841
497.234
119.607
Duración máxima de
los contratos
Años máximos
transcurridos
6
10.217.462
5
-
-
A continuación se muestra la relación de cobros comprometidos durante el periodo de arrendamiento
de los mismos, atendiendo a la duración de los contratos a la fecha de cierre del ejercicio:
( Datos en euros )
Vencimiento
2014
2013
12 meses
1.398.095
1.556.608
Entre 12 y 60 meses
1.469.949
2.254.116
Superior a 60 meses
TOTAL
2.868.044
3.810.724
El importe total de las cuotas por arrendamiento al cierre del ejercicio asciende a 1.662.593 euros
(1.958.267 euros en 2013).
El reconocimiento y la reversión de las correcciones valorativas por deterioro de los saldos deudores
por arrendamientos se han incluido dentro de “Pérdidas por deterioro de deudores por otras operaciones de tráfico” en la cuenta de pérdidas y ganancias.
El saldo del inmovilizado intangible, a 31 de diciembre de 2014, corresponde a la activación de
La Sociedad tuvo cuotas contingentes de arrendamientos durante el ejercicio 2013, por importe de
varios programas informáticos, de los que se encuentran totalmente amortizados 384.968 euros
10.943 euros. Este importe se encuentra provisionado a 31 de diciembre de 2013 y 2014.
(339.674 euros en 2013).
9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
8. ARRENDAMIENTOS
9.1.
Gestión del riesgo financiero
8.1.
9.1.1.
Factores de riesgo financiero
Arrendamientos financieros
En los ejercicios 2014 y 2013, la Sociedad no posee activos adquiridos a través de contratos de
Las actividades de la Entidad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (in-
arrendamiento financiero.
cluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo del tipo de interés y riesgo de precios), riesgo de crédito y
riesgo de liquidez. El programa de gestión del riesgo global de la Entidad se centra en la incertidum-
8.2.
Arrendamientos operativos
bre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera.
La Entidad ha arrendado los siguientes elementos mediante arrendamientos operativos:
La gestión del riesgo está controlada por el Departamento Financiero de la Entidad que identifica,
( Datos en euros )
Tipo de Activo
Inversión imobiliaria
TOTAL
Valor Neto Contable
2014
Duración máxima de
los contratos
10.027.375
10.027.375
6
-
evalúa y cubre los riesgos financieros con arreglo a las políticas aprobadas por el Consejo de Admi-
Años máximos
transcurridos
nistración. El Consejo proporciona políticas escritas para la gestión del riesgo global, así como para
áreas concretas como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, e inver-
6
-
sión del exceso de liquidez.
33
34
9.1.1.1.
Riesgo de mercado
pérdidas por deterioro, se puede evaluar en función de la clasificación crediticia (“rating”) otorgada
por organismos externos o bien a través del índice histórico de créditos fallidos:
9.1.1.1.1. Riesgo de tipo de cambio
(Datos en euros)
La Compañía tiene una reducida exposición al riesgo del tipo de cambio, debido al escaso número de
2014
transacciones en moneda funcional distinta a la suya.
9.1.1.1.2. Riesgo de precio
Clasificación crediticia de
los emisores
Cartera a
vencimiento
Cartera
disponible para
la venta
La Entidad está expuesta al riesgo del precio de los títulos representativos de deuda, debido a las
inversiones mantenidas por la Entidad y clasificadas en el balance como “activos financieros disponibles para la venta” y “activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y
ganancias”. Para gestionar el riesgo de precio originado por inversiones en títulos representativos de
deuda, la Entidad diversifica su cartera de acuerdo con los límites estipulados en su política de inver-
Préstamos y partidas a cobrar
Valores
representativos
de deuda
Depósitos en
entidades de
crédito
TOTAL
AAA
32.734.348
21.476.782
54.211.130
AA
31.271.418
47.135.311
78.406.729
A
8.002.488
80.575.091
37.786.412
88.628.270
BBB
siones.
Otros activos
financieros a
valor razonable
con cambios en
PyG
-
25.057.000
113.634.580
55.837.000
182.251.682
BB ó menor
-
El patrimonio neto aumentaría / disminuiría como consecuencia de las ganancias / pérdidas de los
Sin calificación crediticia
-
títulos de capital clasificados como disponibles para la venta.
Total
109.794.667
237.815.454
-
-
80.894.000
9.1.1.1.3. Riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo y del valor razonable
428.504.121
(Datos en euros)
2013
La Entidad analiza su exposición al riesgo de tipo de interés de forma dinámica. Se realiza una simulación de varios escenarios teniendo en cuenta la renovación de las posiciones actuales. En función
de estos escenarios, la Entidad calcula el efecto sobre el resultado de una variación determinada del
tipo de interés. Los escenarios únicamente se llevan a cabo para los activos y pasivos que represen-
Clasificación crediticia de
los emisores
Cartera a
vencimiento
Cartera
disponible para
la venta
Otros activos
financieros a
valor razonable
con cambios en
PyG
Préstamos y partidas a cobrar
Valores
representativos
de deuda
Depósitos en
entidades de
crédito
TOTAL
tan las posiciones más relevantes.
AAA
33.964.173
35.959.235
69.923.408
Según las simulaciones realizadas, el impacto sobre el resultado de un aumento o una disminución
AA
19.533.139
69.683.572
89.216.711
de 10 puntos básicos del tipo de interés, supondría como máximo una disminución o un aumento,
A
3.045.527
47.932.457
respectivamente, de 1.322.226 euros (735.355 euros en 2013) del precio total de la cartera, que
BBB
59.007.095
43.683.920
asciende a un valor contable de 347.610.121 euros (326.689.203 euros en 2013).
BB ó menor
-
Sin calificación crediticia
-
9.1.1.2.
Riesgo de crédito
Total
El riesgo de crédito se gestiona por grupos. Los siguientes activos conllevan riesgo de crédito: efectivo y equivalentes, instrumentos financieros, depósitos en bancos e instituciones financieras, incluyendo cuentas a cobrar pendientes y transacciones comprometidas.
9.1.1.3.
115.549.934
197.259.183
13.880.086
-
13.880.086
25.089.156
76.067.139
54.249.000
170.820.101
79.338.156
406.027.359
Riesgo de liquidez
Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de efectivo y valores negociables suficientes, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de facilidades de
Los límites individuales de crédito se establecen en función de las calificaciones internas y externas
de acuerdo con los límites fijados en la Política de inversión de la Sociedad. Regularmente se hace un
seguimiento de la utilización de los límites de crédito.
crédito comprometidas y tener capacidad para liquidar posiciones de mercado.
La Dirección realiza un seguimiento de las previsiones de liquidez y efectivo y/o equivalentes, en
Durante el ejercicio para el que se presenta información, no se excedieron los límites de crédito, y la
función de los flujos de efectivo esperados.
dirección no espera que se produzcan pérdidas por incumplimiento de las contrapartes indicadas.
La calidad crediticia de los activos financieros que todavía no han vencido y que tampoco han sufrido
35
36
9.1.2.
Estimación del valor razonable
El valor razonable de los instrumentos financieros que se comercializan en mercados activos (tales
como los títulos mantenidos para negociar y los disponibles para la venta) se basa en los precios de
mercado a la fecha del balance.
El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo se determina
usando técnicas de valoración. La Entidad utiliza una variedad de métodos y realiza hipótesis que se
basan en las condiciones del mercado existentes en cada una de las fechas del balance. Para la deuda a largo plazo se utilizan precios cotizados de mercado o cotizaciones de agentes. Para determinar
el valor razonable del resto de instrumentos financieros se utilizan otras técnicas como las de descuento de flujos de efectivo estimados.
Se asume que el valor en libros de los créditos y débitos por operaciones comerciales se aproxima a
su valor razonable.
37
38
39
40
9.2.
9.2ormación so
9.2.1.
de Financieros
41
42
(Datos en euros)
9.2.2.
Valor Contable 2014
Clasificación por vencimientos
SANTANDER BONO 4,50% 18/05/2015
TESORO LETRA 19/06/2015
Los importes de los instrumentos financieros con un vencimiento determinado o determinable clasifi-
ENAGAS SA BONO 4,375% 06/07/2015
cados por año de vencimiento son los siguientes:
EJERCICIO 2014
ACTIVOS FINANCIEROS
(Datos en euros)
2015
2016
2017
2018
2019
Años
posteriores
TOTAL
Activos financieros disponibles para la venta
19.182.000
35.187.411
48.167.459
15.491.700
20.609.580
99.177.304
237.815.454
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
17.871.688
30.178.962
11.942.791
16.472.714
19.320.279
14.008.233
109.794.667
Otros activos financieros a valor razonable con
cambios en PyG
Préstamos y partidas a cobrar
SUMA
PASIVOS FINANCIEROS
Acreedores por arrendamiento financiero
80.894.000
117.947.688
80.894.000
65.366.373
60.110.250
31.964.414
39.929.859
2015
2016
2017
2018
2019
-
-
-
-
-
113.185.537
Años
posteriores
-
-
(Datos en euros)
2014
2015
2016
2017
2018
Años
posteriores
TOTAL
61.532.962
27.292.040
27.451.275
52.919.363
10.912.030
17.151.514
197.259.183
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
38.339.460
14.565.799
30.593.143
10.426.353
13.494.352
8.130.826
115.549.934
Otros activos financieros a valor razonable con
cambios en PyG
SUMA
PASIVOS FINANCIEROS
Acreedores por arrendamiento financiero
9.3.
TOTAL
Activos financieros disponibles para la venta
Préstamos y partidas a cobrar
69.518.242
23.700.000
169.390.664
65.557.839
-
6.088.714
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO, BONO 3,15% 31/01/2016
8.938.515
58.044.418
63.345.716
24.406.382
2014
2015
2016
2017
2018
-
-
-
-
-
25.282.340
406.027.359
Años
posteriores
TOTAL
-
-
Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdi-
A la fecha de cierre de los ejercicios 2014 y 2013, la Sociedad no tiene registrado ningún activo en
esta categoría.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Este epígrafe incluye los siguientes conceptos e importes:
43
44
13.023.389
REPUBLIC OF AUSTRIA BONO 4,00% 15/09/2016
3.181.644
EUROPEAN INVESTMENT BANK BONO 3,875% 15/10/2016
5.035.415
GENERAL ELECTRIC 4.25% MAR2017 BONO 4,25% 01/03/2017
2.040.820
PFIZER BONO 4,55% 15/05/2017
1.634.539
DEUTSCHLAND REP BONO 4,25% 04/07/2017
5.190.773
REPUBLIC OF AUSTRIA BONO 4,30% 15/09/2017
3.076.659
DEUTSCHLAND REP BONO 4,25% 04/07/2018
4.160.625
ROYAL BANK CANADA BONO 1,25% 29/10/2018
3.078.501
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 3,75% 31/10/2018
9.233.588
IBRD BONO 3,875% 20/05/2019
2.264.675
DEUTSCHLAND REP BONO 3,50% 04/07/2019
3.059.471
11.689.343
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 4,30% 31/10/2019
2.306.789
SCHNEIDER ELECTRIC SA BONO 2,50% 06/09/2021
3.120.979
FORTUM BONO 2,25% 06/09/2022
4.881.510
REPUBLIC OF AUSTRIA BONO 3,40% 22/11/2022
3.517.665
CORES BONO 2,50% 16/10/2024
2.488.080
TOTAL
93.218.242
das y ganancias
9.4.
3.052.248
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 3,75% 31/10/2015
FRANCE GOVT BONO 3,75% 25/10/2019
EJERCICIO 2013
ACTIVOS FINANCIEROS
428.504.121
335.409
5.025.961
GE CAPITAL BONO 2,875% 17/09/2015
DEUTSCHLAND REP BONO 4,00% 04/07/2016
-
3.369.357
109.794.667
(Datos en euros)
Valor Contable 2013
INSTITUT CREDITO OFICIAL BONO 3,50% 20/01/2014
TELEFONICA EMISIONES SAU BONO 5,431% 03/02/2014
2.504.570
IBERDROLA FINANZAS SAU BONO 4,875% 04/03/2014
2.005.637
VATTENFALL BONO 4,25% 19/05/2014
3.045.527
TESORO LETRA 20/06/2014
9.5.
Préstamos y partidas a cobrar
13.450.622
Este epígrafe incluye los siguientes conceptos e importes:
(Datos en euros)
341.824
FRENCH TREASURY NOTE BONO 3,00% 12/07/2014
3.004.221
REPUBLIC OF AUSTRIA BONO 4,30% 15/07/2014
3.019.863
TESORO LETRA 18/07/2014
1.984.416
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO STRIP BONO 30/07/2014
2.975.447
Pérdidas por
deterioro
2014
Pagarés
Repos Deuda Pública
-
-
-
-
Suma
-
3.003.568
Depósitos Bancarios
80.894.000
3.003.764
Saldos de reaseguro
22.917.360
- 655.059
22.262.301
SANTANDER BONO 4,50% 18/05/2015
3.294.976
Deudores diversos
118.758
-
118.758
ENAGAS SA BONO 4,375% 06/07/2015
5.077.097
Crédito con las Admón. Públicas
12.539.034
-
12.539.034
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 3,75% 31/10/2015
6.193.727
Fianzas constituidas
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO, BONO 3,15% 31/01/2016
8.884.371
EUROPEAN COMMUNITY BONO 3,25% 07/11/2014
FUND ORDERED BANK RESTRU BONO 3,00% 19/11/2014
DEUTSCHLAND REP BONO 4,00% 04/07/2016
13.366.430
REPUBLIC OF AUSTRIA BONO 4,00% 15/09/2016
3.287.500
EUROPEAN INVESTMENT BANK BONO 3,875% 15/10/2016
5.054.841
GENERAL ELECTRIC 4.25% MAR2017 BONO 4,25% 01/03/2017
2.058.912
DEUTSCHLAND REP BONO 4,25% 04/07/2017
5.263.867
REPUBLIC OF AUSTRIA BONO 4,30% 15/09/2017
3.103.574
DEUTSCHLAND REP BONO 4,25% 04/07/2018
4.203.708
80.894.000
-
171.092
-
171.092
Total créditos y cuentas a cobrar a corto plazo
116.640.245
- 655.059
115.985.186
Depósitos de reaseguro
150.170.628
Total créditos y cuentas a cobrar a largo plazo
266.810.872
-
150.170.628
- 655.059
266.155.813
(Datos en euros)
Pérdidas por
deterioro
2013
Pagarés
13.880.086
-
Suma
13.880.086
9.290.644
Repos Deuda Pública
DEUTSCHLAND REP BONO 3,50% 04/07/2019
3.071.758
Depósitos Bancarios
79.338.156
FRANCE GOVT BONO 3,75% 25/10/2019
5.059.068
Saldos de reaseguro
27.682.838
- 655.059
27.027.779
27.560
-
27.560
12.804.649
-
12.804.649
164.970
-
164.970
Total créditos y cuentas a cobrar a corto plazo
133.898.259
- 655.059
Depósitos de reaseguro
168.478.218
Total créditos y cuentas a cobrar a largo plazo
302.376.477
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 3,75% 31/10/2018
TOTAL
115.549.934
Deudores diversos
Crédito con las Admón. Públicas
Fianzas constituidas
Los activos clasificados en esta categoría han generado en 2014 unos intereses de 3.831.509 euros
(3.259.059 euros en 2013), de los cuales se encuentran devengados y no vencidos 1.521.956 euros
-
-
79.338.156
-
- 655.059
133.243.200
168.478.218
301.721.418
(2.116.180 euros en 2013) incluidos en el balance de situación a 31 de diciembre de 2014 bajo el
epígrafe de “periodificaciones”.
La Entidad tiene la intención efectiva y la capacidad de mantener hasta su vencimiento los activos
Los activos clasificados en esta categoría generan unos intereses de 1.036.673 euros (1.653.173
clasificados en esta categoría.
miles de euros en 2013), de los cuales se encuentran devengados y no vencidos 303.521 euros
(925.484 euros en 2013) y 183.606 euros (159.450 euros en 2013) corresponden a intereses explíci-
No se ha considerado provisionar cantidad alguna por deterioro de valor para estas inversiones en
tos e incluidos en el balance de situación a 31 de diciembre de 2014 bajo el epígrafe de “periodifica-
2014.
ciones”, y el resto a intereses implícitos.
La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de presentación de la información es el importe
en libros de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento.
El reconocimiento y la reversión de las correcciones valorativas por deterioro de las cuentas a cobrar
de reaseguro se han incluido dentro de “Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operacio-
Los valores contables de los activos mantenidos a vencimiento están denominados en su totalidad en
euros.
nes comerciales” en la cuenta de pérdidas y ganancias. Existen partidas a cobrar procedentes de
saldos con entidades reaseguradoras por importe de 655.059 euros (655.059 euros en 2013), que se
consideran deteriorados en su totalidad y provenientes de ejercicios anteriores.
45
46
La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de presentación de la información es el valor
mercado activo, se ha tomado como referencia su valor teórico contable.
razonable de cada una de las categorías de cuentas a cobrar indicadas anteriormente. En el caso de
los saldos de reaseguro así como de sus depósitos y en el del resto de activos clasificados en esta
De acuerdo con la norma de registro y valoración 8ª, apartado 2.6.3 del Plan de contabilidad de enti-
categoría, el valor en libros representa una aproximación cercana al valor razonable de los mismos.
dades aseguradoras, a 31 de diciembre de 2014 no se han registrado correcciones valorativas. A 31
de diciembre de 2013 las correcciones valorativas efectuadas fueron:
Los valores contables de los préstamos y partidas a cobrar están denominados en su totalidad en
euros.
•
SEGURFONDO INVERSIÓN FII por importe de 5.621.310 euros,
•
SPINNAKER INVESTMENT S.C.R. por importe de 144.121 euros
La Sociedad no mantiene ninguna garantía como seguro.
Los activos financieros disponibles para la venta están denominados en su totalidad en euros.
9.6.
Activos financieros disponibles para la venta
La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de presentación de la información es el valor
razonable de los títulos clasificados como disponibles para la venta.
Este epígrafe incluye los siguientes conceptos e importes:
Detalle de los valores de renta fija:
(Datos en euros)
Valor razonable
2014
Renta fija
Plusvalías/
Minusvalías
netas
Valor razonable
2013
Plusvalías/
Minusvalías
netas
237.815.454
4.957.416
197.259.183
677.561
-
-
-
-
60.642.652
-5.896.021
60.803.981
-5.732.242
Fondos de inversión
328.567.783
12.005.399
311.067.430
7.524.393
Total
627.025.889
11.066.794
569.130.594
2.469.711
Renta variable cotizada
Renta variable no cotizada
Los activos clasificados en esta categoría generan:
- Intereses por importe de 7.381.308 euros (8.698.942 euros en 2013), de los cuales se encuentran
devengados y no vencidos 3.230.761 euros (3.381.737 euros en 2013), incluidos en el balance de
situación a 31 de diciembre de 2014 bajo el epígrafe de “periodificaciones”.
- Beneficio neto en la realización de inversiones: 8.705.986 euros (13.763.914 euros en 2013).
- Los dividendos percibidos en el ejercicio 2014 ascienden a 3.799.492 euros (2.724.900 euros en
2013).
El valor razonable de los títulos de Deuda Pública ha sido calculado tomando como referencia los
precios recogidos en el Boletín de Deuda Pública del Banco de España.
El resto de la cartera de renta fija ha sido valorada aplicando los precios cotizados en mercados activos.
Para la valoración de los títulos de renta variable no cotizada, al ser compañías que no cotizan en un
47
48
(Datos en euros)
(Datos en euros)
Valor Contable 2014
CAIXABANK BONO 4,912% 20/01/2015
GOLDMAN SACHS BONO 4,00% 02/02/2015
STATOIL ASA BONO 4,375% 11/03/2015
SANTANDER BONO 4,50% 18/05/2015
NYSE BONO 5,375% 30/06/2015
MORGAN STANLEY BONO 4,00% 17/11/2015
HSBC BONO INDEXADO 30/11/2015
VATTENFALL BONO 5,25% 17/03/2016
RABOBANK BONO 4,375% 05/05/2016
XSTRATA BONO INDEXADO 19/05/2016
GOLDMAN SACHS FLOAT BONO INDEXADO 23/05/2016
ING BONO 3,875% 24/05/2016
JPMORGAN CHASE BONO 3,75% 15/06/2016
FORTUM BONO 4,50% 20/06/2016
US GOVT BONO 1,50% 30/06/2016
RED ELECTRICA 3,5% OCT2016 BONO 3,50% 07/10/2016
GE CAPITAL BONO 4,125% 27/10/2016
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 4,25% 31/10/2016
FADE BONO 2,25% 17/12/2016
PEMEX BONO 5,50% 09/01/2017
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 3,80% 31/01/2017
NORDEA BANK BONO 3,75% 24/02/2017
DANSKE BANK BONO 3,875% 28/02/2017
AUST&NZ BANKING GROUP BONO 3,75% 10/03/2017
BMW BONO 1,00% 18/04/2017
GE CAPITAL BONO 1,00% 02/05/2017
URENCO BONO 4,00% 05/05/2017
EON BONO 6,375% 29/05/2017
CANADIAN GOVT BONO 4,00% 01/06/2017
FONDO EUROPEO ESTABILIDAD FINANCIERA (EFSF) BONO 0,75% 05/06/2017
XSTRATA BONO 5,25% 13/06/2017
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 5,50% 30/07/2017
SWEDEN GOVT BONO 3,75% 12/08/2017
AMADEUS BONO 0,625% 02/12/2017
UNICREDIT BK AUSTRIA BONO 2,625% 30/01/2018
WOLTERS KLUWER BONO 6,375% 10/04/2018
VOLKSWAGEN BONO 5,375% 22/05/2018
BHP BILLITON BONO 2,125% 29/11/2018
ABBEY BONO INDEXADO 22/05/2019
AT&T BONO INDEXADO 04/06/2019
GE CAPITAL BONO 2,875% 18/06/2019
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 4,60% 30/07/2019
GOLDMAN SACHS BONO 5,125% 23/10/2019
CITIGROUP BONO INDEXADO 11/11/2019
ABBEY BONO 0,875% 13/01/2020
TELEFONICA BONO 4,71% 20/01/2020
GE CAPITAL BONO 2,25% 20/07/2020
MORGAN STANLEY BONO 5,375% 10/08/2020
WELLS FARGO BONO 2,25% 03/09/2020
GLENCORE BONO 3,375% 30/09/2020
ANGLO AMERICAN CAPITAL BONO 2,875% 20/11/2020
ABN AMRO BANK BONO 2,125% 26/11/2020
PEMEX BONO 3,125% 27/11/2020
PEPSICO BONO 1,75% 28/04/2021
FORTUM BONO 4,00% 24/05/2021
NORWAY GOVT BONO 3,75% 25/05/2021
PFIZER BONO 5,75% 03/06/2021
HUTCHINSON WHAMPOA BONO 1,375% 31/10/2021
MICROSOFT BONO 2,125% 06/12/2021
GLENCORE BONO 1,625% 18/01/2022
ABN AMRO BANK BONO 4,125% 28/03/2022
COCA COLA BONO 1,125% 22/09/2022
ANGLO AMERICAN BONO 3,25% 03/04/2023
IBM BONO 1,25% 26/05/2023
IPIC BONO 3,625% 30/05/2023
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 2,75% 31/10/2024
SANTANDER CED. BONO 1,125% 27/11/2024
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO INDEX BONO 1,80% 30/11/2024
EUROPEAN INVESTMENT BANK BONO 4,50% 15/10/2025
TOTAL
Valor Contable 2013
5.006.500
3.008.400
5.037.000
2.029.200
1.024.300
2.062.200
1.014.400
3.174.300
4.218.400
2.539.500
5.501.650
2.098.800
2.098.200
2.119.200
3.928.861
1.047.800
3.192.600
3.209.100
2.059.000
1.614.750
3.192.600
4.292.400
2.690.250
2.149.400
3.053.400
5.067.500
4.786.420
2.279.200
3.618.485
3.053.400
3.317.700
5.612.500
3.038.454
401.000
4.183.200
3.559.800
3.495.900
4.252.800
2.508.000
4.103.280
4.250.400
4.662.000
3.588.900
1.497.000
3.012.000
2.378.000
3.267.900
4.930.800
2.170.400
4.446.800
4.287.200
1.626.750
6.363.000
2.119.800
4.138.750
5.104.623
2.608.800
3.030.300
6.547.200
3.002.700
4.162.511
2.047.800
3.241.200
2.545.250
5.694.000
5.513.500
1.595.200
12.174.800
3.168.020
237.815.454
TELEFONICA EMISIONES SAU BONO 5,431% 03/02/2014
IBERDROLA BONO 3,875% 10/02/2014
GOLDMAN SACHS BONO 3,95% 28/02/2014
KBC BONO INDEXADO 31/03/2014
FRENCH TREASURY BONO 4,00% 25/04/2014
PROCTER & GAMBLE CO/THE BONO 4,50% 12/05/2014
CITIGROUP BONO 7,375% 16/06/2014
NETHERLANDS GOVERNMENT BONO 3,75% 15/07/2014
HSBC BONO 4,10% 30/09/2014
MERCK & Co INC BONO 5,375% 01/10/2014
EUROPEAN INVESTMENT BANK BONO 4,25% 15/10/2014
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 3,30% 31/10/2014
CRITERIA BONO 4,125% 20/11/2014
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND BONO 12/12/2014
PFIZER INC BONO 4,75% 15/12/2014
CAIXABANK BONO 4,912% 20/01/2015
GOLDMAN SACHS BONO 4,00% 02/02/2015
STATOIL ASA BONO 4,375% 11/03/2015
SANTANDER BONO 4,50% 18/05/2015
NYSE BONO 5,375% 30/06/2015
MORGAN STANLEY BONO 4,00% 17/11/2015
HSBC BONO INDEXADO 30/11/2015
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND BONO 11/12/2015
VATTENFALL BONO 5,25% 17/03/2016
RABOBANK BONO 4,375% 05/05/2016
XSTRATA BONO 1,50% 19/05/2016
ING BONO 3,875% 24/05/2016
JPMORGAN CHASE BONO 3,75% 15/06/2016
BANESTO (CCHH) BONO 3,75% 17/06/2016
FORTUM BONO 4,50% 20/06/2016
RED ELECTRICA 3,5% OCT2016 BONO 3,50% 07/10/2016
GE CAPITAL BONO 4,125% 27/10/2016
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 4,25% 31/10/2016
FADE BONO 2,25% 17/12/2016
ING BONO 4,25% 13/01/2017
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 3,80% 31/01/2017
CAIXABANK (CCHH) BONO 4,00% 16/02/2017
NORDEA BANK BONO 3,75% 24/02/2017
DANSKE BANK BONO 3,875% 28/02/2017
AUST&NZ BANKING GROUP BONO 3,75% 10/03/2017
BMW BONO 1,00% 18/04/2017
GE CAPITAL BONO 1,00% 02/05/2017
EON BONO 6,375% 29/05/2017
CANADIAN GOVT BONO 4,00% 01/06/2017
FONDO EUROPEO ESTABILIDAD FINANCIERA (EFSF) BONO 0,75% 05/06/2017
XSTRATA BONO 5,25% 13/06/2017
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONO 5,50% 30/07/2017
SWEDEN GOVT BONO 3,75% 12/08/2017
EON BONO 5,50% 02/10/2017
TELEFONICA BONO 4,797% 21/02/2018
VOLKSWAGEN BONO 5,375% 22/05/2018
BHP BILLITON BONO 2,125% 29/11/2018
GE CAPITAL BONO 2,875% 18/06/2019
NORWAY GOVT BONO 3,75% 25/05/2021
US GOVT BONO 1,75% 15/05/2022
TOTAL
49
50
2.509.150
1.504.680
1.306.045
2.669.637
12.744.900
4.057.760
2.060.340
3.056.040
512.895
3.107.700
6.705.595
4.080.800
4.107.920
9.986.800
3.122.700
5.218.700
3.098.640
5.225.000
2.090.440
1.064.630
2.107.820
1.016.660
7.470.150
3.289.800
4.315.240
2.523.450
2.131.600
2.132.160
1.375.855
2.176.740
1.060.420
3.247.830
3.191.400
2.006.780
5.447.000
3.158.100
2.791.776
4.324.760
2.703.150
2.159.720
2.989.920
4.960.300
2.341.660
3.514.113
2.994.600
3.348.240
5.557.500
3.176.754
3.451.770
3.326.340
3.492.450
4.093.240
4.013.279
5.105.823
8.032.412
197.259.183
El apartado “Acreedores por operaciones financieras” comprende la cantidad de 6.199.932 euros,
9.7.
correspondiente a los pagos realizados por Segurfondo Inversión, FII (en liquidación) a cuenta del
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
reembolso de las participaciones.
El saldo de este epígrafe corresponde a saldos:
De acuerdo con la Ley 15/2010 sobre morosidad en la que se establece un plazo máximo de pago a
31-12-14
( Datos en euros )
proveedores de 60 días, se informa que, a cierre del ejercicio 2014, la totalidad del saldo pendiente
31-12-13
de pago a dichos proveedores presenta un aplazamiento inferior al fijado por la norma.
Caja, moneda nacional
44
-
Caja, moneda extranjera
56
-
4.657.416
1.874.563
-
-
Bancos, moneda nacional
Bancos, moneda extranjera
Cuentas con intermediarios financieros
-2.069
-
-
-
4.655.447
1.874.563
Otros activos líquidos equivalentes
Total
Las partidas a corto plazo no requieren actualización.
9.9.
Fondos propios
9.9.1.
Capital social
A 31 de diciembre de 2014 el capital social de la Entidad está representado por 8.500.000 de accioPara los activos clasificados en esta categoría se generan unos intereses de 87.908 euros (250.211
nes nominativas, de 6 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.
euros en 2013).
La Entidad a 31 de diciembre de 2014 tiene constituido el capital mínimo exigido por la Ley 30/1995,
No existe riesgo significativo de cambio de valor y forman parte de la política de gestión normal de la
de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados para operar en la actividad de reaseguro.
tesorería de la Entidad.
Las acciones de Nacional de Reaseguros, S.A. no cotizan en Bolsa, ni en ningún mercado organizado.
9.8.
Débitos y partidas a pagar
A 31 de diciembre de 2014 el detalle de los accionistas de la Entidad con una participación igual o
superior al 10% es el siguiente:
A continuación se muestra la composición de las cuentas a pagar por la Compañía, diferenciando
entre largo y corto plazo:
ACCIONISTA
( Datos en euros )
31-12-2013
CORPORACIÓN EUROPEA DE INVERSIONES, S.A.
52,59%
28.326.053
36.366.895
REYNUS PATRIMONIO, S.L.
13,97%
28.326.053
36.366.895
31-12-2014
DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR A LARGO PLAZO
Depósitos recibidos por reaseguro cedido
Otras deudas: arrendamiento financiero
%
PARTICIPACIÓN
-
-
32.757.366
42.506.585
El resto del accionariado está constituido por un centenar de accionistas, particulares y empresas, en
25.725.569
41.653.420
muchos casos vinculados al sector asegurador.
7.031.797
853.165
- Administraciones Públicas
176.389
189.567
Durante el ejercicio 2014 la Entidad ha realizado una ampliación de capital social, tal como se acordó
- Acreedores div ersos
474.601
495.175
en la Junta de Accionistas celebrada con fecha 16 de junio de 2014. La ampliación se realizó por una
DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR A CORTO PLAZO
Deudas por operaciones de reaseguro
Otras deudas:
- Acreedores por operaciones financieras
- Fianzas recibidas
6.199.932
180.875
-
cuantía neta de 3.000.000 de euros, mediante la emisión de 500.000 acciones nuevas, nominativas,
168.423
de seis euros de valor nominal cada una, numeradas correlativamente de la 8.000.001 a la
Total
61.083.419
8.500.000, ambos inclusive, en la proporción de una acción nueva por cada dieciséis antiguas, con
78.873.480
cargo a reservas libres. Todas las acciones gozan de los mismos derechos y obligaciones. Dicha ampliación se encuentra al cierre del ejercicio totalmente suscrita, desembolsada y escriturada.
Las partidas a largo plazo han sido registradas por su valor razonable.
En cuanto a los depósitos recibidos por reaseguro cedido, su valor razonable coincide con su valor
nominal.
51
52
9.9.2.
Reserva legal
Estos activos se encuentran recogidos en el epígrafe “Activos Financieros Disponibles para la Venta”
del Balance, y están registrados en euros.
De acuerdo con la normativa mercantil vigente, las sociedades que obtengan en el ejercicio económico beneficios, deberán destinar una cifra igual al 10% del mismo a la reserva legal hasta que ésta
El importe de las diferencias de cambio reconocidas en el resultado del ejercicio 2014 es una pérdida
alcance, al menos, el 20% del capital social.
de 222.048 euros, correspondiente a:
-
La reserva legal, mientras no supere el límite indicado del 20%, sólo podrá destinarse a la compen-
Instrumentos financieros de renta fija:
sación de pérdidas en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin, y
Liquidados a lo largo del ejercicio: pérdida de 312.036
deberá ser repuesta con beneficios futuros en caso de ser usada para este fin.
Activos vivos al cierre del ejercicio: beneficio de 535.663 euros
Podrán efectuarse ampliaciones del capital social con cargo al saldo de la reserva legal en la parte
que exceda del 10% del capital ya aumentado.
9.9.3.
-
Otras reservas
11.
El saldo de estas reservas a 31 de diciembre de 2014 es de libre disposición.
9.9.4.
Por operaciones de reaseguro (aceptado y retrocedido): pérdida de 445.675 euros.
SITUACIÓN FISCAL
11.1.
Resultados de ejercicios anteriores
Impuesto sobre beneficios
La conciliación entre el Resultado Contable del ejercicio con la Base Imponible sobre Sociedades es la
siguiente:
“Resultados de ejercicios anteriores pendientes de aplicación” corresponde al remanente sobre el
resultado de ejercicios anteriores pendiente de aplicación.
( Datos en euros )
9.9.5.
31-12-2013
33.817.470
31.281.509
Ajustes por cambios de valor
Resultado Contable del ejercicio
Este epígrafe recoge las reservas por ajustes en la valoración por los activos que se mantienen clasi-
Aumentos
ficados en la cartera de activos disponibles para la venta, el importe de las plusvalías netas de efecto
Impuesto sobre sociedades
impositivo al cierre del ejercicio 2014 es de 11.066.782 euros, frente a 2.469.698 euros al cierre del
ejercicio anterior.
MONEDA EXTRANJERA
A 31 de diciembre de 2014, el importe de los elementos de activo denominados en moneda extranjera, es el siguiente:
Divisa
C AD
Denominación
C ANADIAN GOVT BONO 4,00% 01/06/2017
TOTAL DÓLAR CANADIENSE
USD
US GOVT BONO 1,50% 30/06/2016
TOTAL DÓLAR AMERICANO
NOK
NORWAY GOVT BONO 3,75% 25/05/2021
TOTAL CORONA NORUEGA
SEK
SWEDEN GOVT BONO 3,75% 12/08/2017
TOTAL CORONA SUECA
Importe Balance
(euros)
Nominal
4.750.000
4.750.000
4.700.000
4.750.000
40.000.000
40.000.000
26.000.000
26.000.000
CAD
CAD
NOK
NOK
5.104.623
SEK
SEK
Disminuciones
14.790.000
-
Diferencias permanentes
173.951
5.922.019
-
Diferencias temporarias
134.991
125.196
-
134.991
125.196
-
Con origen en ejercicios anteriores
-
-
-
Compensación de bases imponibles negativas de
ejercicios anteriores
-
-
-
Diferencias temporales
-
-
Base Imponible
47.376.412
52.118.724
-
imponible. Las deducciones a la cuota aplicadas en el ejercicio 2014 han ascendido a 963.141 euros
3.928.861
3.928.861
Aumentos
El Impuesto sobre Sociedades corriente resulta de aplicar un tipo impositivo del 30% sobre la base
3.618.485
3.618.485
USD
USD
Disminuciones
13.250.000
Con origen en el ejercicio
10.
31-12-2014
(847.510 euros en 2013).
5.104.623
La cuota líquida del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2014 asciende a 13.249.783 euros
(14.788.108 euros en 2013). Los pagos fraccionados a cuenta del Impuesto sobre Sociedades suman
3.038.454
10.355.259 euros (9.301.292 euros en 2013), y las retenciones e ingresos a cuenta ascienden a
3.038.454
1.828.269 euros en 2014 (3.272.127 euros en 2013).
A 31 de diciembre de 2014 la Sociedad no tiene registrados pasivos en moneda extranjera.
53
54
11.2.
Impuestos diferidos
12.
11.2.1. Activos fiscales
PROVISIONES TÉCNICAS
El movimiento producido durante el ejercicio de cada una de las provisiones técnicas que figuran en
el balance de situación adjunto, es el siguiente:
Se relacionan a continuación los activos por impuestos diferidos recogidos en el activo del balance:
12.1.
Reaseguro aceptado
( Datos en euros )
ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO
Impuesto diferido por minusvalías de la cartera de inversiones financieras
Instrumentos de patrimonio
Valores representativos de deuda
31-12-2014
3.365.596
3.314.026
2.580.217
2.752.243
785.379
561.783
Otros
Impuesto diferido por minusvalías de la cartera de inversiones inmobiliarias
Total
31-12-2013
( Datos en euros )
Para primas no consumidas y matemáticas
EJERCICIO 2014
Provisión inicial
Provisión final
Reaseguro aceptado
-
Accidentes y Salud
8.753.105
10.861.685
8.753.105
10.861.685
-
-
Automóviles y R.C.
12.917.475
18.534.234
12.917.475
18.534.234
Multirriesgos
106.861.261
109.354.858
106.861.261
109.354.858
Transportes
18.637.253
16.480.392
18.637.253
16.480.392
Diversos
70.448.587
58.493.009
70.448.587
58.493.009
Total No Vida
217.617.681
213.724.178
217.617.681
213.724.178
Vida
26.010.397
27.698.594
26.010.397
27.698.594
243.628.078
241.422.772
243.628.078
241.422.772
3.314.026
11.2.2. Pasivos fiscales
Se relacionan a continuación los pasivos por impuestos diferidos recogidos en el activo del balance:
Total provisiones
( Datos en euros )
Impuesto diferido por plusvalías de la cartera de inversiones financieras
Disminuciones
-
3.365.596
PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO
Aumentos
31-12-2014
Para prestaciones
31-12-2013
Provisión inicial
Aumentos
Disminuciones
Provisión final
7.669.355
4.372.479
Instrumentos de patrimonio
4.956.087
3.520.307
Accidentes y Salud
17.225.431
18.758.170
17.225.431
18.758.170
Valores representativos de deuda
2.713.268
852.172
Automóviles y R.C.
224.008.496
236.899.184
224.008.496
236.899.184
163.267.743
178.883.782
163.267.743
178.883.782
Otros
Impuesto diferido por plusvalías de la cartera de inversiones inmobiliarias
Total
Reaseguro aceptado
-
-
Multirriesgos
-
-
Transportes
33.526.827
36.204.276
33.526.827
36.204.276
Diversos
73.253.594
61.385.015
73.253.594
61.385.015
Total No Vida
511.282.090
532.130.427
511.282.090
532.130.427
Vida
48.499.296
50.748.704
48.499.296
50.748.704
559.781.386
582.879.131
559.781.386
582.879.131
7.669.355
4.372.479
La Entidad tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los cuatro últimos ejercicios de
los principales impuestos que le son aplicables.
Total provisiones
Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal
vigente, podrían surgir pasivos adicionales como consecuencia de una inspección. En todo caso, los
administradores consideran que dichos pasivos, caso de producirse, no afectarán significativamente a
las cuentas anuales.
55
56
12.3.
( Datos en euros )
Reaseguro retrocedido
Para primas no consumidas y matemáticas
EJERCICIO 2013
Provisión inicial
Aumentos
Disminuciones
( Datos en euros )
Provisión final
Para primas no consumidas y matemáticas
EJERCICIO 2014
Reaseguro aceptado
Provisión inicial
Aumentos
Disminuciones
Provisión final
Accidentes y Salud
9.339.098
8.753.105
9.339.098
8.753.105
Automóviles y R.C.
13.206.144
12.917.475
13.206.144
12.917.475
Multirriesgos
109.685.171
106.861.261
109.685.171
106.861.261
Accidentes y Salud
25.240
6.818
25.240
6.818
Transportes
17.852.497
18.637.253
17.852.497
18.637.253
Automóviles y R.C.
948.336
798.819
948.336
798.819
Diversos
87.258.936
70.448.587
87.258.936
70.448.587
Multirriesgos
10.437.641
17.762.174
10.437.641
17.762.174
Total No Vida
237.341.846
217.617.681
237.341.846
217.617.681
5.394.579
5.794.286
5.394.579
5.794.286
Vida
32.640.845
26.010.397
32.640.845
26.010.397
Diversos
19.722.363
14.687.808
19.722.363
14.687.808
269.982.691
243.628.078
269.982.691
243.628.078
Total No Vida
36.528.159
39.049.904
36.528.159
39.049.904
814.372
440.378
814.372
440.378
37.342.531
39.490.282
37.342.531
39.490.282
Total provisiones
Reaseguro retrocedido
Transportes
Vida
Para prestaciones
Total provisiones
Provisión inicial
Aumentos
Disminuciones
Provisión final
Accidentes y Salud
18.842.117
17.225.431
18.842.117
17.225.431
Automóviles y R.C.
227.891.544
224.008.496
227.891.544
224.008.496
Multirriesgos
169.390.115
163.267.743
169.390.115
163.267.743
Accidentes y Salud
1.678.489
1.948.736
1.678.489
1.948.736
Transportes
27.765.285
33.526.827
27.765.285
33.526.827
Automóviles y R.C.
23.463.279
21.770.357
23.463.279
21.770.357
Diversos
64.568.612
73.253.594
64.568.612
73.253.594
Multirriesgos
36.776.441
44.748.079
36.776.441
44.748.079
Total No Vida
508.457.672
511.282.090
508.457.672
511.282.090
Transportes
6.856.457
9.019.137
6.856.457
9.019.137
Vida
49.453.617
48.499.296
49.453.617
48.499.296
Diversos
8.941.335
10.299.603
8.941.335
10.299.603
557.911.289
559.781.386
557.911.289
559.781.386
Total No Vida
77.716.001
87.785.912
77.716.001
87.785.912
424.489
424.489
424.489
424.489
78.140.490
88.210.401
78.140.490
88.210.401
Para prestaciones
Reaseguro aceptado
Total provisiones
Provisión inicial
Aumentos
Disminuciones
Provisión final
Reaseguro retrocedido
Vida
Total provisiones
57
58
13.
( Datos en euros )
INGRESOS Y GASTOS
Para primas no consumidas y matemáticas
EJERCICIO 2013
13.1.
Provisión inicial
Aumentos
Disminuciones
El detalle de las cargas sociales que aparecen en la cuenta de pérdidas y ganancias de la Entidad al
Reaseguro retrocedido
Accidentes y Salud
49.992
25.240
49.992
25.240
Automóviles y R.C.
1.652.124
948.336
1.652.124
948.336
11.766.395
10.437.641
11.766.395
10.437.641
3.905.050
5.394.579
3.905.050
5.394.579
Diversos
24.790.402
19.722.363
24.790.402
19.722.363
Total No Vida
42.163.963
36.528.159
42.163.963
36.528.159
Vida
1.091.996
814.372
1.091.996
814.372
43.255.959
37.342.531
43.255.959
37.342.531
Multirriesgos
Transportes
Total provisiones
Cargas sociales
Provisión final
cierre del ejercicio es el siguiente:
( Datos en euros )
Sueldos, salarios y asimilados
Cargas sociales
- Seguridad Social a cargo de la empresa
Para prestaciones
Provisión inicial
Aumentos
- Aportaciones y dotaciones para pensiones
Disminuciones
- Otras cargas sociales
Provisión final
Accidentes y Salud
1.286.002
1.678.489
1.286.002
1.678.489
Automóviles y R.C.
21.599.234
23.463.279
21.599.234
23.463.279
Multirriesgos
37.536.068
36.776.441
37.536.068
36.776.441
Transportes
6.047.629
6.856.457
6.047.629
6.856.457
Diversos
9.184.050
8.941.335
9.184.050
8.941.335
Total No Vida
75.652.984
77.716.001
75.652.984
77.716.001
179.540
424.489
179.540
424.489
75.832.523
78.140.490
75.832.523
78.140.490
Total provisiones
2013
2.610.663
2.566.018
784.409
697.135
473.623
447.427
2.590
13.868
308.196
235.840
3.395.071
3.263.153
Provisiones
Reaseguro retrocedido
Vida
2014
Total
14.
MEDIO AMBIENTE
Por la actividad que se desarrolla, la Entidad no ha precisado realizar inversiones de carácter medioambiental, ni ha incurrido en gastos significativos de esta naturaleza, no habiéndose aplicado, en
consecuencia, ninguna deducción por inversión de este tipo en el cálculo del Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio 2014.
De igual manera, no se ha precisado registrar provisión para riesgos y gastos de carácter medioambiental al considerar que no existen contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio
ambiente.
No obstante, la Entidad ha solicitado a servicios externos un análisis del impacto que el desarrollo de
su actividad tiene en el medioambiente.
15. RETRIBUCIÓN AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y ALTA DIRECCIÓN
La remuneración global de los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad en 2014 por
todos los conceptos ascendió a 621.833 euros (636.045 euros en 2013).
De conformidad con lo establecido en los artículos 229 y 230 de la Ley de Sociedades de Capital referente a las situaciones de conflicto de interés y prohibición de competencia, se señalan a continuación las situaciones de conflicto directo o indirecto con el interés de la Sociedad que los administradores han comunicado al Consejo de Administración, relativos todos ellos a la participación en sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social
de la Sociedad.
59
60
Administradores
Sociedad participada
Hombres
Mujeres
TOTAL
Grupo I
10
2
12
Presidente
Grupo II
11
21
32
CAJAMURCIA VIDA Y PENSIONES DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.
Presidente
Total empleados
21
23
44
AVIVA VIDA Y PENSIONES, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS (Sociedad Unipersonal)
Pesidente
PELAYO VIDA SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.
Presidente
Presidente
CAJA ESPAÑA VIDA, COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.
Presidente
CAJA GRANADA VIDA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.
-
Categoría
-
CAJA DE SEGUROS REUNIDOS, COMPAÑÍA DE SEG.Y REASEG.,S.A. "CASER"
Director General
CASER MEDITERRANEO VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, SA
Presidente
MEDITERRANEO SEGUROS DIVERSOS, COMPAÑÍA DE SEG. Y REASEG. S.A.
Presidente
-
D. Borja García-Nieto
D. Diogo Moraes
Ejercicio 2014
Categoría
-
UNICORP VIDA, COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.
D. Javier Celma
D. Ignacio Eyries
Cargo
-
D. José Ruiz
D. Ignacio Izquierdo
Participación
GES SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.
-
Ejercicio 2013
Hombres
Mujeres
TOTAL
Grupo I
12
3
15
Grupo II
11
21
32
Total empleados
23
24
47
Consejero
D. Jesús Quintanal
-
-
D. Tomás Rodrigo
-
-
17.2.
Retribución auditores
D. Juan Antonio Sagardoy
GES SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.
Consejero
Dª. Lucía Sunyer
GES SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.
Directora Área Operaciones
Los honorarios acordados con PriceWaterhouseCoopers Auditores, S.L. por la auditoría del ejercicio
D. José María Sunyer
GES SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.
Director General-Consejero
2014, ascienden a 37.850 euros (37.700 euros por la auditoría del ejercicio 2013).
La retribución percibida por el Comité de Dirección, en su conjunto, en este ejercicio fue de 802.079
euros (795.038 euros en 2013).
17.3.
Periodificaciones
Durante el ejercicio 2014 la Entidad ha suscrito un contrato de reaseguro aceptado con duración
La Entidad no tiene concedidos anticipos ni créditos a los miembros del Consejo de Administración y
personal de alta dirección, actuales o antiguos, ni ha prestado garantías por cuenta de los mismos.
plurianual. La comisión de adquisición abonada por este contrato de reaseguro se periodifica en función de la proyección económica futura estimada de las primas de reaseguro aceptado, en un periodo
que no excede a cinco años.
16. ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE
Al cierre del ejercicio 2014, el importe activado relativo a esta comisión, que figura en el activo del
No se han producido hechos relevantes con posterioridad al cierre del ejercicio 2014 que pudieran
balance dentro del epígrafe de” Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición”, asciende a
requerir desglose en la memoria por afectar a la imagen fiel de las cuentas anuales.
15.862.560 euros.
17.
18.
OTRA INFORMACIÓN
17.1.
INFORMACIÓN SEGMENTADA
Todas las operaciones llevadas a cabo por la Sociedad se declaran dentro del territorio nacional.
Número medio de empleados
El número medio de empleados durante los ejercicios 2013 y 2014, desglosado por categorías profe-
El desglose por países de procedencia y por ramos, de las operaciones de reaseguro aceptado en el
ejercicio 2014, es el siguiente:
sionales, de acuerdo con el Convenio de Seguros y Reaseguros es el siguiente:
61
62
(Datos en euros)
PRIMAS SUSCRITAS
ACCIDENTES Y
SALUD
España
AUTOS Y RC
INCENDIOS Y
MULTIRR.
TRANSPORTES
DIVERSOS
NO VIDA
19.329.232
44.183.899
188.416.553
27.231.097
16.655.282
295.816.063
Otros países del E.E.E.
3.303.846
11.908.701
73.114.631
18.736.133
9.380.487
Resto de países
1.912.590
2.283.838
5.014.817
293.778
912.134
24.545.668
58.376.437
266.546.001
46.261.009
26.947.902
TOTAL
VIDA
TOTAL
54.974.988
350.791.050
116.443.798
3.415.290
119.859.088
10.417.158
1.560.448
11.977.605
422.677.018
59.950.725
482.627.744
- Control estático: al término de cada anualidad, y una vez se conocen los datos de cada contrato y/o
cesión facultativa, se analizan sus resultados para la posterior toma de decisiones respecto a continuidad y/o posibles modificaciones.
- Seguimiento del entorno y del mercado de seguro directo para detectar cualquier suceso que pueda
tener incidencia en el comportamiento de primas y siniestros, y la consecuente toma de decisiones
en materia de política de suscripción.
- Retrocesión, por medio de este instrumento la Compañía protege las posibles desviaciones inespe-
(Datos en euros)
PROVISIÓN PRESTACIONES
España
ACCIDENTES Y
SALUD
AUTOS Y RC
INCENDIOS Y
MULTIRR.
TRANSPORTES
DIVERSOS
NO VIDA
VIDA
TOTAL
13.119.388
197.327.453
129.851.996
13.210.540
49.881.575
403.390.952
46.491.941
449.882.893
Otros países del E.E.E.
4.221.198
34.697.112
48.439.763
22.696.434
9.238.162
119.292.669
3.906.105
123.198.774
Resto de países
1.417.584
4.874.619
592.024
297.302
2.265.278
9.446.807
350.658
9.797.464
18.758.170
236.899.184
178.883.782
36.204.276
61.385.015
532.130.427
50.748.704
582.879.131
TOTAL
(Datos en euros)
PROV. PRIMAS NO CONSUMIDAS
ACCIDENTES Y
SALUD
AUTOS Y RC
INCENDIOS Y
MULTIRR.
TRANSPORTES
DIVERSOS
NO VIDA
VIDA
TOTAL
España
8.560.394
14.754.752
77.303.719
9.550.772
51.834.765
162.004.402
25.567.639
187.572.041
Otros países del E.E.E.
1.513.414
3.147.404
29.861.952
6.891.038
5.830.994
47.244.802
1.494.980
48.739.782
787.877
632.078
2.189.187
38.582
827.250
4.474.974
635.975
5.110.949
10.861.685
18.534.234
109.354.858
16.480.392
58.493.009
213.724.178
27.698.594
241.422.772
Resto de países
TOTAL
19.
INFORMACIÓN TÉCNICA
19.1.
radas que se puedan producir.
19.1.2. Riesgo de reserva
El riesgo de insuficiencia de las provisiones constituidas se controla por medio de:
- Política de constitución de provisiones determinada por el Departamento Técnico, siguiendo métodos actuariales debidamente contrastados, y con sujeción a la normativa legal vigente.
- Estudios y revisiones específicos periódicos de las diferentes provisiones técnicas constituidas para
los diversos ramos, como contraste adicional a las comunicadas por las cedentes.
- Retrocesión, este instrumento absorbería parte de las posibles desviaciones que se pudieran producir.
19.1.3. Riesgo catastrófico
Gestión de riesgos por contratos de reaseguro
El riesgo de catástrofe se gestiona través de:
La gestión de los riesgos en que puede incurrir la Entidad por sus aceptaciones de contratos de re-
- Control de acumulaciones, donde se miden, valoran, limitan y monitorizan las exposiciones exterio-
aseguro, se lleva a cabo fundamentalmente por el Departamento Técnico en colaboración con la Uni-
res sujetas a eventos de la Naturaleza.
dad de Control Interno de Riesgos, con sujeción a las políticas que la Compañía tiene establecidas.
- Cálculo de los siniestros máximos posibles con ese nivel de exposición y siguiendo las principales
La Sociedad está expuesta a diversos riesgos: de prima, reservas y catastrófico.
metodologías de cálculo aplicadas por el mercado.
19.1.1. Riesgo de prima
- Retrocesión, tanto con coberturas proporcionales como coberturas específicas suscritas a tal efecto.
En caso de un evento catastrófico, estas protecciones absorberían la mayor parte del coste.
Comprende la insuficiencia de primas y/o desviaciones de siniestralidad del negocio aceptado (obliga- Estudios específicos donde se valora el impacto global de los eventos catastróficos que pueden
torio o facultativo). La Compañía mitiga estos riesgos a través de:
afectar a cada uno de los ramos de la cartera de la Entidad.
- Establecimiento de una política de suscripción que incluye criterios, límites, exclusiones a aplicar en
función del ramo y tipo de negocio, atendiendo a sus características.
19.2.
Política de reaseguro (retrocesión)
- Control dinámico: seguimiento sistemático y periódico del negocio suscrito a través de los principa-
La política de retrocesión, tiene como objetivo principal minimizar los impactos negativos que pudiera
les indicadores técnicos (primas, siniestralidad, gastos,…), junto con el control de los grandes sinies-
tener un incremento de la siniestralidad esperada a las características de cada tipo de negocio. En
tros. Este análisis se desarrolla por cedente, ramo y segmento de negocio.
esta política se incluye desde los límites de retrocesión hasta la calificación crediticia mínima que
debe satisfacer una entidad para participar en estas coberturas.
63
64
Según esta política, la Entidad utiliza una combinación de fórmulas proporcionales en aquellos seg-
(Datos en euros)
ACCIDENTES Y
AUTOS Y R. CIVIL MULTIRRIESGOS
SALUD
mentos que considera que debe mitigar las desviaciones provenientes de un incremento de la sinies-
Ejercicio 2013 - INFORMACIÓN RAMOS NO VIDA
tralidad de frecuencia, y fórmulas no proporcionales en los que necesita cubrirse de siniestros graves
I.
PRIMAS ADQUIRIDAS
20.288.613
43.264.095
239.380.338
55.858.542
38.818.654
397.610.242
y/o catastróficos.
1
Primas netas de anulaciones
19.702.620
42.975.426
236.556.428
56.643.298
22.008.305
377.886.077
2
Variación PT para primas no consumidas
585.993
288.669
2.823.910
-784.756
16.810.349
19.724.165
II.
PRIMAS RETROCEDIDAS
2.963.560
5.078.925
83.128.247
21.200.875
11.784.691
124.156.298
1
Primas netas de anulaciones
2.938.808
4.375.137
81.799.492
22.690.405
6.716.652
118.520.494
2
Variación PT para primas no consumidas
24.752
703.788
1.328.754
-1.489.529
5.068.039
5.635.804
A.
TOTAL PRIMAS ADQUIRIDAS NETAS (I-II)
17.325.053
38.185.170
156.252.091
34.657.666
27.033.963
273.453.944
Tanto la estructura de las coberturas como las condiciones económicas de los tratados son revisadas
periódicamente para adaptarlas a las necesidades de la entidad y mantenerlas en línea de mercado.
19.3.
Información ramos no vida
El detalle de los ingresos y gastos técnicos de los ejercicios 2013 y 2014, desglosado por los principales ramos del negocio de no vida, es el siguiente:
(Datos en euros)
Ejercicio 2014 - INFORMACIÓN RAMOS NO VIDA
ACCIDENTES Y
SALUD
AUTOS Y RC
INCENDIOS Y
TRANSPORTES
MULTIRR.
I.
PRIMAS ADQUIRIDAS
22.437.088
52.759.678
264.052.404
48.417.870
1
Primas netas de anulaciones
24.545.668
58.376.437
266.546.001
2
Variación PT para primas no consumidas
-2.108.580
-5.616.759
-2.493.597
II.
PRIMAS RETROCEDIDAS
2.374.547
3.503.268
1
Primas netas de anulaciones
2.356.125
2
Variación PT para primas no consumidas
18.422
A.
TOTAL PRIMAS ADQUIRIDAS NETAS (I-II)
20.062.542
DIVERSOS
NO VIDA
426.570.521
46.261.009
26.947.902
422.677.018
2.156.861
11.955.578
3.893.503
90.881.359
23.478.049
9.810.562
130.047.785
3.353.751
98.205.892
23.877.755
4.776.007
132.569.530
149.518
-7.324.533
-399.706
5.034.555
-2.521.745
49.256.410
173.171.046
24.939.821
29.092.918
296.522.736
III. SINIESTRALIDAD REASEGURO ACEPTADO
11.882.823
42.702.318
180.786.303
42.405.581
11.954.855
289.731.880
1
Prestaciones y gastos pagados
10.350.085
29.811.629
165.170.264
39.728.131
23.823.434
268.883.543
2
Variación PT para prestaciones
1.532.739
12.890.689
15.616.039
2.677.450
-11.868.579
20.848.337
IV. SINIESTRALIDAD REASEGURO RETROCEDIDO
1.450.238
1.704.061
81.935.662
19.358.535
2.806.613
107.255.109
1
Prestaciones y gastos pagados
1.179.991
3.396.983
73.964.025
17.195.855
1.448.344
97.185.198
2
Variación PT para prestaciones
270.247
-1.692.922
7.971.637
2.162.680
1.358.269
10.069.911
B.
TOTAL SINIESTRALIDAD NETA (III-IV)
10.432.585
40.998.257
98.850.641
23.047.046
9.148.242
182.476.771
V.
GASTOS DE ADQUISICIÓN
7.413.513
9.713.591
82.422.577
10.898.891
8.079.301
118.527.873
344.281
903.598
2.602.720
349.852
372.693
4.573.144
0
0
0
0
0
0
784.726
747.505
21.206.287
6.015.658
1.778.105
30.532.281
6.973.067
9.869.685
63.819.010
5.233.085
6.673.888
92.568.735
706.450
5.059.431
4.687.338
892.529
2.615.202
13.960.951
3.363.339
3.447.900
15.188.733
-2.447.781
15.885.990
35.438.181
VI. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
VII. OTROS GASTOS TÉCNICOS
VIII. REEMBOLSO DE GASTOS (RETROCESIÓN)
C.
TOTAL GASTOS EXPLOTACIÓN Y OTR.G.TECN.NETOS
D.
INGRESOS FINANCIEROS NETOS
RESULTADO DEL EJERCICIO (A-B-C+D)
(Técnico-financiero)
65
DIVERSOS
NO VIDA
III.
SINIESTRALIDAD REASEGURO ACEPTADO
9.871.909
17.945.336
154.734.286
40.588.771
34.922.645
258.062.946
1
Prestaciones y gastos pagados
11.488.594
21.828.384
160.856.658
34.827.229
26.237.663
255.238.528
2
Variación PT para prestaciones
-1.616.685
-3.883.048
-6.122.372
5.761.542
8.684.982
2.824.418
IV.
SINIESTRALIDAD REASEGURO RETROCEDIDO
1.354.934
5.043.846
52.481.579
14.289.137
8.577.844
81.747.339
79.684.322
1
Prestaciones y gastos pagados
962.447
3.179.801
53.241.206
13.480.308
8.820.559
2
Variación PT para prestaciones
392.487
1.864.045
-759.627
808.828
-242.715
2.063.018
B.
TOTAL SINIESTRALIDAD NETA (III-IV)
8.516.975
12.901.490
102.252.707
26.299.634
26.344.801
176.315.607
V.
GASTOS DE ADQUISICIÓN
6.637.650
8.000.232
71.626.082
12.595.847
7.607.659
106.467.469
VI.
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
275.641
693.564
2.520.669
555.482
287.191
4.332.547
VII.
OTROS GASTOS TÉCNICOS
101
835
640
192
404
2.172
VIII.
REEMBOLSO DE GASTOS (RETROCESIÓN)
1.073.344
1.292.299
21.857.944
5.597.492
2.419.239
32.240.317
C.
TOTAL GASTOS EXPLOTACIÓN Y OTR.G.TECN.NETOS
5.840.048
7.402.332
52.289.447
7.554.029
5.476.015
78.561.872
D.
INGRESOS FINANCIEROS NETOS
661.318
5.197.414
4.464.218
1.137.568
2.841.990
14.302.507
3.629.348
23.078.762
6.174.155
1.941.571
-1.944.863
32.878.973
RESULTADO DEL EJERCICIO (A-B-C+D)
38.903.480
TRANSPORTES
(Técnico-financiero)
66
20.
ESTADO DE COBERTURA DE LAS PROVISIONES TÉCNICAS
(Datos en euros )
La Ley 30/1995, de 8 de noviembre, de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, y
Ejercicio 2014
el Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre, por el que se aprueba el Reglamento de
PROVISIONES TÉCNICAS A CUBRIR SEGUROS NO VIDA
Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, y modificaciones posteriores, establece
Provisión de primas no consumidas
Seguro
directo
-
Reaseguro
Aceptado
213.724.718
Ejercicio 2013
Seguro
directo
Total
213.724.718
-
Reaseguro
Aceptado
217.617.681
Provisión de primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro
-
-
-
-
-
que las provisiones técnicas deberán estar invertidas en activos aptos, definidos por el propio
Comisiones pendientes de imputar a resultados
-
-
-
-
-
Reglamento con arreglo a los principios de congruencia, rentabilidad, seguridad, liquidez,
Provisiones correspondiente a las primas devengadas y no emitidas netas de comisiones
-
- 48.981.448
- 48.981.448
-
- 51.639.014
Total
217.617.681
- 51.639.014
dispersión y diversificación, teniendo en cuenta el tipo de operaciones realizadas, así como
Provisión de riesgos en curso
-
-
-
-
-
-
Provisión de participación en beneficios y para extornos
-
-
-
-
-
-
las obligaciones asumidas por la Entidad.
Provisión de prestaciones
-
-
-
-
-
El estado de cobertura de provisiones técnicas a 31 de diciembre es el siguiente:
(Datos en euros )
Ejercicio 2014
PROVISIONES TÉCNICAS A CUBRIR SEGUROS DE VIDA
Seguro
directo
Reaseguro
Aceptado
-
21.254.316
Provisión de prestaciones pendientes de declaración
-
-
-
-
-
-
Provisión de gastos internos de liquidación de los siniestros
-
-
-
-
-
-
Provisión de estabilización
-
-
-
-
-
-
Provisión del seguro de decesos
-
-
-
-
-
-
Provisión del seguro de enfermedad
-
-
-
-
-
Seguro
directo
Total
Reaseguro
Aceptado
TOTAL PROVISIONES A CUBRIR SEGUROS NO VIDA
Total
BIENES AFECTOS A COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS DE SEGUROS NO
VIDA
Valores y derechos negociables de renta fija negociados en mercados regulados nacionales
Seguros con período de cobertura igual o inferior al año:
Provisión de seguros de vida
-
Ejercicio 2013
21.254.316
-
19.840.617
19.840.617
Otros valores de renta fija
Provisiones para primas no consumidas al cierre del ejercicio
-
-
-
-
-
-
Acciones y participaciones en instituciones de inversión colectiva armonizadas
Provisión de primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro
-
-
-
-
-
-
Comisiones pendientes de imputar a resultados
-
-
-
-
-
-
Provisión correspondiente a las primas devengadas y no emitidas neta de comisiones
-
- 4.419.569
- 4.419.569
-
- 4.811.789
- 4.811.789
Provisión de riesgos en curso al cierre del ejercicio
-
-
-
-
-
-
Resto de seguros de vida
-
-
-
-
-
-
Provisión matemática al cierre del ejercicio
-
6.444.278
6.444.278
-
6.169.780
6.169.780
Provisión matemática sobre las primas pendientes de cobro al cierre del ejercicio, emitidas
en el propio ejercicio
-
-
-
-
-
-
Anticipos sobre pólizas de seguros de vida
-
-
-
-
-
-
Intereses pendientes de reembolso de los anticipos sobre pólizas de seguros de vida
-
-
-
-
-
-
Comisiones técnicamente pendientes de amortizar
-
-
-
-
-
-
Provisión correspondiente a las primas devengadas y no emitidas neta de comisiones
-
-
-
-
-
-
Provisión de participación en beneficios y extornos
-
-
-
-
-
-
Provisión de prestaciones
-
-
-
-
-
-
Provisión de prestaciones pendientes de declaración
-
-
-
-
-
-
Provisión de gastos internos de liquidación de siniestros
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Provisión de desviaciones en las operaciones de capitalización por sorteo
Subtotal
Provisión de seguros de vida, cuando el tomador asume el riesgo de la inversión
TOTAL PROVISIONES A CUBRIR SEGUROS DE VIDA
BIENES AFECTOS A COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS DE SEGUROS DE
VIDA
Valores y derechos negociables de renta fija negociados en mercados regulados nacionales
Créditos frente a la retro por su participación en las PT Prest.
Depósitos en empresas cedentes por razón del reaseguro aceptado
TOTAL BIENES AFECTOS A COBERTURA DE PT SEGUROS DE
VIDA
DIFERENCIA (SUPERÁVIT)
-
50.748.704
74.027.729
74.027.729
50.748.704
74.027.729
74.027.729
-
-
48.499.296
69.697.904
69.697.904
424.489
18.332.964
18.480.450
104.375.578
99.138.347
30.347.849
29.440.442
67
VALOR
252.664.547
-
52.002.444
50.784.569
53.805.613
Créditos frente a la retro por su participación en las PT Prest.
73.806.751
59.213.399
131.837.664
149.997.768
Depósitos en empresas cedentes por razón de operaciones del reaseguro aceptado
Créditos por intereses, rentas y dividendos devengados y no vencidos
Efectivo en caja y bancos
Depósitos en entidades de crédito
-
80.233.408
677.260.758
53.700.539
69.697.904
424.489
-
677.260.758
511.282.090
Bienes Inmuebles
-
VALOR
VALOR
265.376.845
-
511.282.090
Acciones y participaciones de entidades de servicios de inversión
69.697.904
85.618.125
696.873.697
-
311.067.430
48.499.296
VALOR
696.873.697
532.130.427
328.567.783
-
Provisión de prestaciones pendientes de liquidación o pago
-
532.130.427
-
Provisión de prestaciones pendientes de liquidar o pago
68
4.655.447
1.874.563
81.077.607
79.497.606
TOTAL BIENES AFECTOS A COBERTURA DE PT SEGUROS NO
VIDA
989.807.203
960.123.370
DIFERENCIA (SUPERÁVIT)
292.933.506
282.862.612
21. ESTADO DEL MARGEN DE SOLVENCIA
( Datos en euros )
De acuerdo con la legislación vigente, las entidades aseguradoras y reaseguradoras deberán
Ejercicio 2014
FONDO DE GARANTÍA
disponer en cada ejercicio económico de un patrimonio propio no comprometido (o margen
de solvencia) y de un fondo de garantía (tercera parte del margen de solvencia) que repre-
A. 1/3 de la cuantía mínima del Margen de Solvencia
B. Importe mínimo del fondo de garantía (art. 18 TRLOSSP)
senten los porcentajes y cantidades establecidas legalmente.
El estado del margen de solvencia de la Entidad al 31 de diciembre es el siguiente:
ESTADO DEL MARGEN DE SOLVENCIA
Importe
computable
VIDA
Ejercicio 2013
Importe
computable
NO VIDA
VIDA
NO VIDA
15.615.174
TOTAL
19.783.217
VIDA
NO VIDA
4.168.043
14.873.881
TOTAL
19.041.924
779.590
2.920.410
3.700.000
809.930
2.890.070
3.700.000
4.168.043
15.615.174
19.783.217
4.168.043
14.873.881
19.041.924
CONSTITUCIÓN DEL FONDO DE GARANTÍA
VIDA
NO VIDA
VIDA
NO VIDA
TOTAL
TOTAL
10.745.700
40.254.300
51.000.000
10.507.200
37.492.800
48.000.000
Reserva de revalorización
-
-
-
-
-
-
Prima de emisión
-
-
-
-
-
-
37.676.619
141.139.798
178.816.418
34.965.972
124.768.938
159.734.909
Reserva de revalorización de inmuebles
-
-
-
-
-
-
Reserva por fondo de comercio
-
-
-
-
-
-
Otras reservas patrimoniales libres
NO VIDA
VIDA
4.168.043
C. Fondo de garantía (Cantidad mayor entre A y B)
Capital social o fondo mutual desembolsado
( Datos en euros )
Ejercicio 2014
Ejercicio 2013
51.000.000
10.745.700
40.254.300
48.000.000
10.507.200
37.492.800
Remanente
-
-
-
-
-
50% capital suscrito pendiente de desembolso
-
-
-
-
-
-
Aportaciones no reintegrables de socios
-
-
-
-
-
-
Reserva de revalorización
-
-
-
-
-
-
Saldo acreedor de pérdidas y ganancias
5.029.929
18.842.539
23.872.469
4.833.642
17.247.865
22.081.508
Financiaciones subordinadas
-
-
-
-
-
-
Capital correspondiente a las acciones sin voto
-
-
-
-
-
-
Capital social o fondo mutual desembolsado
Prima de emisión
-
-
-
-
-
-
178.816.418
37.676.619
141.139.798
159.734.909
34.965.972
124.768.938
Reserva de revalorización de inmuebles
-
-
-
-
-
-
Financiaciones de duración indeterminada
-
-
-
-
-
-
Reserva por fondo de comercio
-
-
-
-
-
-
Ajustes positivos por cambios de valor (importe del balance)
2.005.409
7.512.431
9.517.840
562.999
2.008.946
2.571.944
Remanente
-
-
-
-
-
-
Plusvalías resultantes infravaloración activos
29.923.114
Aportaciones no reintegrables de socios
-
-
-
-
-
-
Saldo acreedor de pérdidas y ganancias
23.872.469
5.029.929
18.842.539
22.081.508
4.833.642
17.247.865
Financiaciones subordinadas
-
-
-
-
-
-
Capital correspondiente a las acciones sin voto
-
-
-
-
-
-
Otras reservas patrimoniales
Financiaciones de duración indeterminada
Ajustes positivos por cambios de valor (importe del balance)
50% derrama pasivo exigible a mutualistas
Plusvalías
-
-
-
-
-
-
9.517.840
2.005.409
7.512.431
2.571.944
562.999
2.008.946
-
-
-
-
-
23.372.944
29.938.901
6.308.127
23.630.775
29.923.114
6.550.170
Inversiones financieras
1.797.516
378.737
1.418.780
596.937
130.670
466.268
Inversiones materiales
28.141.385
5.929.390
22.211.995
29.326.176
6.419.500
22.906.676
-
-
-
-
-
-
Otras
Comisiones técnicamente ptes. de amortizar netas
Total partidas positivas
-
-
-
-
-
-
293.145.628
61.765.784
231.379.844
262.311.475
57.419.982
204.891.493
-
-
-
-
-
-
Elementos inmateriales (a deducir)
Saldo deudor de pérdidas y ganancias
Resultados negativos de ejercicios anteriores
6.308.127
23.630.775
29.938.901
6.550.170
23.372.944
Saldo deudor de pérdidas y ganancias
-
-
-
-
-
-
Resultados negativos de ejercicios anteriores
-
-
-
-
-
-
525.255
1.967.650
2.492.905
580.810
2.072.499
2.653.309
-
Minusvalías
Participaciones y Financiaciones subordinadas en entidades del sector
financiero (Art. 59.2. d) y e) ROSSP)
-
-
-
-
-
Ajustes negativos por cambios de valor (importe del balance)
-
-
-
-
-
-
61.240.529
229.412.194
290.652.723
56.839.172
202.818.993
259.658.166
NO VIDA
TOTAL
NO VIDA
TOTAL
D. Total constitución del fondo de garantía
RESULTADO DEL FONDO DE GARANTÍA
SUPERÁVIT = D - C (Si D>C)
VIDA
VIDA
57.072.486
213.797.020
270.869.506
52.671.130
187.945.112
240.616.242
-
-
-
-
-
-
DÉFICIT = D - C ( Si D<C)
En base a la resolución del 12 de diciembre de 2012 de la Dirección General de Seguros y
Fondos de Pensiones, por la que se da publicidad a la actualización del importe del fondo de
-
-
-
-
-
-
2.492.905
525.255
1.967.650
2.653.310
580.810
2.072.499
Inversiones financieras
2.492.905
525.255
1.967.650
2.653.310
580.810
2.072.499
Inversiones materiales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
para la determinación de la cuantía mínima del margen de solvencia en los seguros distintos
-
-
-
-
-
-
del seguro de vida, de 57.500.000 euros en función de las primas, y de 40.300.000 euros en
2.492.905
525.255
1.967.650
2.653.310
580.810
2.072.499
290.652.723
61.240.529
229.412.194
259.658.165
56.839.172
202.818.993
-
-
-
-
-
-
290.652.724
61.240.529
229.412.195
259.658.166
56.839.172
202.818.993
Minusvalías
Otras
Participaciones y financiaciones subordinadas en entidades del
sector financiero (Art. 59.2. d) y e) ROSSP)
Ajustes negativos por cambios de valor (importe del balance)
Total partidas negativas
Diferencia
50% beneficios futuros
MARGEN DE SOLVENCIA
CUANTÍA MÍNIMA DEL MARGEN DE SOLVENCIA
RESULTADO DEL MARGEN DE SOLVENCIA (EXCESO)
59.349.651
12.504.129
46.845.522
57.125.772
12.504.129
44.621.643
231.303.073
48.736.400
182.566.673
202.532.393
44.335.044
158.197.350
69
garantía y de los límites para determinar la cuantía mínima del margen de solvencia de las
entidades aseguradoras y reaseguradoras, los límites para la aplicación de los porcentajes
función de los siniestros, que se prevén en los apartados 3.b) y 4.c) del artículo 61 del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados pasan a ser 61.300.000 euros y 42.900.000 euros, respectivamente.
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