Supuestos y parámetros de entrada (Cont.)

Estudio de Diagnóstico y Planeación Integral – Monterrey, N.L.
Modelo Técnico-Financiero (MTF)
1
Objetivo
El Modelo Técnico-Financiero (MTF) es una herramienta que permite la
conformación de escenarios para la ejecución del Programa de Inversiones
propuesto, con la finalidad de evaluar la capacidad de SADM, I.P.D., de
enfrentar diversas obligaciones relacionadas con su consolidación y con el
incremento en los niveles de cobertura.
2
Supuestos y parámetros de entrada
Tasa (%)
Edificios
7.50
3.50
2.86
Mobiliario y equipo de oficina
4.35
Otros activos
3.15
Activos Programa de Inversión
2.15
Equipo de transporte
Terrenos
Depreciación Anual ($MDP)
$500.0
$15.0
$400.0
$10.0
$300.0
$200.0
$5.0
$100.0
$0.0
$0.0
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
Concepto
Transporte-Terrenos-Edificios
 La depreciación anual contable de las inversiones y de los activos
considera las tasas estándar aplicadas comúnmente por organismos
operadores. Dichas tasas son indicativas y se pueden mover en la hoja
$20.0
$600.0
correspondiente:
Mobiliario y Eq. de Oficina
 El horizonte de evaluación corresponde al período en el cual se
proyectan los flujos de inversión, costos de operación y demanda. En este
caso la evaluación comprende el periodo 2012 - 2036.
Transporte
Terrenos
Edificios
3
Mobiliario y Equipo oficina
Supuestos y parámetros de entrada (Cont.)
 Tomando como base una eficiencia comercial de 95.80% en el año
2010, se propone lograr un incremento del 3% en un plazo de 9 años,
sujeto a la selección y puesta en marcha de las inversiones propuestas.
De no llevar a cabo las acciones vinculadas (Punto 4.- Mejoramiento de
Eficiencias), se estima que dicho indicador mostrará una disminución en
el horizonte de evaluación.
Concepto
Eficiencia Comercial
Actual (%)
Meta (%)
Años para
alcanzar meta
95.80
98.80
9
 Tomando como base una eficiencia física de 71.53% en el año 2010, se
propone lograr un incremento del 5% en un plazo de 8 años, sujeto a la
selección y puesta en marcha de las inversiones propuestas. De no llevar
a cabo las acciones vinculadas (Punto 4), se estima su disminución en el
horizonte de evaluación.
Concepto
Eficiencia Física
Actual (%)
Meta (%)
Años para
alcanzar meta
71.53
76.53
8
4
Supuestos y parámetros de entrada (Cont.)
 La cobertura de saneamiento estimada en 2010 es de 93.88%,
asumiendo que el 75% del volumen producido de agua potable termina
en las PTAR’s. El volumen anual tratado corresponde a lo reportado en el
“Anuario Estadístico 2010”. La evolución del indicador contempla llegar a
un valor de 98.5% (limitado por la cobertura de alcantarillado), al
implementar las respectivas acciones del programa de inversión (Punto
5.- Saneamiento).
 La estimación de los ingresos asume que el volumen facturado tiene la
siguiente distribución por servicios:
Concepto
Ingresos por servicio de agua potable
Ingresos por servicio de alcantarillado
Ingresos por servicio de saneamiento
Total
%
79.65
14.35
6.00
100.00
5
Supuestos y parámetros de entrada (Cont.)
 Se asume la siguiente asignación de recursos no recuperables en el
esquema de financiamiento del programa de inversiones:
Programa de inversiones
1. Suministro de Agua Potable
2. Reforzamientos de Infraestructura de Potabilización y Distribución
3. Ampliación de la Cobertura de Servicios
4. Mejoramiento de Eficiencias (MIG)
5. Saneamiento
6. Estudios y Proyectos
Macroproyecto – Monterrey VI
Total
Apoyo no
Recuperable
Fuente
40%
40%
40%
40%
40%
40%
49%
Obra Pública
Obra Pública
Obra Pública
Obra Pública
Obra Pública
Obra Pública
FONADIN
Inversión Total
(miles de pesos)
204,850
9,704,440
3,891,230
1,496,850
857,130
75,000
14,316,840
30,546,340
Año
Implementar
2012
2012
2012
2013
2013
2012
2012
6
Supuestos y parámetros de entrada (Cont.)
 La proyección de la población se obtiene a partir de los datos obtenidos
del CONAPO para los 16 municipios, considerando el Área Metropolitana
de Monterrey y los foráneos.
 Dicha proyección se utiliza para pronosticar el número de usuarios
domésticos. En cuanto a los demás tipos de uso, se asume que estos
presentarán un incremento lineal a lo largo del horizonte de evaluación,
conforme a las siguientes:
Tasas de crecimiento anual por tipo de uso
%
Tasas usos Industrial
-0.5
Tasas usos Comercial
2.3
Tasas usos Público
1.8
7
Supuestos y parámetros de entrada (Cont.)
 La proyección de la demanda se elabora a partir de la distribución
actual del padrón de usuarios, así como de los consumos estimados en
2010 para los distintos tipos de uso:
Tipos de uso
Usuarios Domésticos (Servicio Medido = 97.2%)
Usuarios Domésticos (Cuota Fija = 2.8%)
Usuarios Industriales
Usuarios Comerciales
Usuarios Públicos
Total
No. Tomas
2010
Consumo
(litros/uso/día)
992,242
28,352
1,394
57,846
5,092
1’084,926
472
472
12,650
1,096
18,921
 La aportación de aguas residuales se calcula en función del consumo
total estimado impactado por un coeficiente de aportación del 75% de
acuerdo con lo recomendado por la CONAGUA.
8
Supuestos y parámetros de entrada (Cont.)
 La proyección anual de los costos de operación y gastos generales
asume los siguientes incrementos anuales:
Concepto
Incremento anual en los costos de operación
Incremento anual en los gastos generales
%
Egresos vinculados
2.00
2.25
Materiales y Suministros
Servicios Personales y Servicios Generales
 Respecto al conjunto de inversiones, se considera el siguiente desglose
en el corto, mediano y largo plazo:
Distribución de la Inversión
(Miles de pesos)
Corto plazo
Mediano plazo
Componentes
(Antes de 2015)
(2016-2020)
114,300
51,150
1. Suministro de Agua Potable
2. Reforzamientos de Infraestructura de Potabilización
2,415,000
2,400,000
y Distribución
225,000
1,075,000
3. Ampliación de la Cobertura de Servicios
423,730
1,073,120
4. Mejoramiento de Eficiencias
285,710
0
5. Saneamiento
33,000
10,000
6. Estudios y Proyectos
1,762,314
8,811,571
Macroproyecto Monterrey VI (Contraprestación)
5,259,054
13,420,841
TOTAL
9.56%
24.40%
Largo plazo
(2021-2036)
39,400
Total
204,850
4,889,440
9,704,440
2,591,230
0
571,420
32,000
28,197,026
36,320,516
66.04%
3,891,230
1,496,850
857,130
75,000
38,770,910
55,000,410
9
Supuestos y parámetros de entrada (Cont.)
 Para el pago de derechos a la CONAGUA, se toma como base el pronóstico del
volumen producido, considerando la distribución observada en 2010:
Composición Vol. Producido
Fuentes Subterráneas
Fuentes Superficiales
%
47.5
52.5
 También se establecen las tarifas para el pago a CONAGUA, quedando por
default las siguientes:
Concepto
Extracción de agua potable
Descarga agua residual tratada
Descarga agua residual no tratada
$/m3
328.19
50.00
341.56
 El modelo financiero considera la devolución del pago efectuado a la CONAGUA,
incorporando al estado de resultados la devolución como ingreso adicional.
10
Supuestos y parámetros de entrada (Cont.)
 El modelo considera la actualización ordinaria de tarifas y además, supone un
ajuste adicional al esquema tarifario vigente. La tarifa ponderada actual se
asume en $13.36 por m3 (considerando el ajuste del 19% en abril de 2011). Los
incrementos propuestos en el escenario base serían:
Año del
incremento
2014
% Incremento
Anual
Tarifa Final
($/m3)
14%
15%
15.93
18.87
2016
 Como fuente de recursos adicional, se asumen la contratación de 4 créditos,
con las siguientes características:
Fuentes de financiamiento alternas (créditos)
Tasa aplicable al crédito
Plazo de los créditos (años)
Año de solicitud del crédito
Monto solicitado (miles de pesos)
C1
C2
C3
C4
11%
20
2015
11%
15
2017
12%
15
2019
10%
10
2021
850,000
500,000
1,300,000 1,000,000
11
Supuestos y parámetros de entrada (Cont.)
 Se plantea una ahorro del 10% en el costo de la energía eléctrica al
implementar el punto 1.- Suministro de Agua Potable del Programa de Inversión,
en el que se incluyen las acciones siguientes:
• Mejoramiento de la eficiencia electromecánica en pozos
• Políticas de operación en fuentes de abastecimiento superficiales
 Se plantea un ahorro aproximado del 16% sobre la suma de los gastos por
Servicios Personales y el pago de derechos a CONAGUA, como resultado de
implementar el punto 4.- Mejoramiento de Eficiencias del Programa de Inversión,
en el que se incluyen las acciones siguientes:
• Recuperación de caudales (sectorización)
• Reuso de agua
• Mejoramiento operativo
• Mejoramiento comercial (micromedición)
12
Supuestos y parámetros de entrada (Cont.)
 Se estima que al llevar a cabo lo correspondiente al punto 2.- Reforzamiento de
Infraestructura de Potabilización y Distribución, del Programa de Inversión, se
obtendrá como resultado el incremento de la cobertura de agua potable en 2%,
uniformemente distribuido en un periodo de 5 años a partir de las acciones de
mejora.
 Igualmente, al realizar las acciones del numeral 3.- Ampliación de la Cobertura
de Servicios, del Programa de Inversión, se espera incrementar en 3% la
cobertura de alcantarillado, uniformemente distribuido en un periodo de 5 años
a partir de las acciones de mejora.
13
Evaluaciones preliminares
 El modelo analiza la viabilidad financiera de SADM, I.P.D., a través de la
construcción de un flujo de efectivo y estados financieros pro-forma para
el periodo 2012-2036.
 En forma conjunta, se presentan una serie de gráficas y cuadros resumen
que permiten una adecuada interpretación de los principales resultados
obtenidos, como son el flujo financiero, los ingresos, egresos, utilidad,
activos, pasivos, entre otros. De igual forma permite analizar diversos
comportamientos de variables técnicas como el volumen de agua
producido, los niveles de pérdidas físicas, así como las eficiencias física,
comercial y global.
14
Proyección de Usuarios
Cantidad de Usuarios
2011
2016
2021
2026
2031
2036
Usuarios Domésticos
1,127,110
1,240,574
1,349,970
1,452,558
1,543,023
1,618,703
Usuarios Industriales
1,490
1,454
1,420
1,386
1,353
1,321
Usuarios Comerciales
61,770
69,232
77,596
86,970
97,477
109,253
5,750
6,279
6,856
7,486
8,173
8,924
Usuarios Públicos
Total
1,196,120
1,317,539
1,435,841
1,548,400
1,650,027
1,738,202
1,800,000
1,600,000
1,400,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
Domésticos
Comerciales
Industriales
Públicos
2036
2035
2034
2033
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
0
2011
Usuarios
1,200,000
15
Evolución de Indicadores de Gestión
Indicadores (%)
2011
2013
2015
2017
2019
2021
2023
2025
2027
2029
2031
2033
2036
Eficiencia Física
71.5
72.8
74.0
75.3
76.5
76.5
76.5
76.5
76.5
76.5
76.5
76.5
76.5
Eficiencia Comercial
95.8
96.5
97.1
97.8
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
Eficiencia Global
68.5
70.2
71.9
73.6
75.4
75.6
75.6
75.6
75.6
75.6
75.6
75.6
75.6
120.0%
100.0%
80.0%
60.0%
40.0%
20.0%
Ef. Física
Ef. Comercial
2036
2035
2034
2033
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
0.0%
Ef. Global
16
Evolución de Indicadores de Gestión
Cobertura de
Servicios (%)
Agua Potable
2011
2013
2015
2017
2019
2021
2023
2025
2027
2029
2031
2033
2036
96.8
97.6
98.4
98.8
98.8
98.8
98.8
98.8
98.8
98.8
98.8
98.8
98.8
Alcantarillado
95.5
96.7
97.9
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
Saneamiento
95.5
96.7
97.9
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
98.5
100.0%
99.0%
98.0%
97.0%
96.0%
95.0%
94.0%
93.0%
92.0%
91.0%
cobertura de agua potable
cobertura de alcantarillado
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
90.0%
cobertura de saneamiento
17
Evolución de Indicadores de Gestión
Tarifa de Servicios
($/m3)
Tarifa Ponderada
2011
2013
2015
2017
2019
2021
2023
2025
2027
2029
2031
2033
2036
11.37
13.76
16.16
19.15
19.73
20.33
20.94
21.57
22.23
22.90
23.59
24.30
25.41
Tarifa Cobrada
10.90
13.04
15.42
18.39
19.08
19.79
20.38
21.00
21.63
22.29
22.96
23.66
24.74
$30.00
$/m3
$25.00
$20.00
$15.00
$10.00
$5.00
Tarifa Cobrada
Tarifa ponderada
18
Volumen facturado
Millones m3
Volumen (Mm3)
Vol. Facturado
Vol. Agua No
Contabilizada
Total (Vol. Producido)
2011
265.5
2016
292.7
2021
317.5
2026
343.2
2031
367.5
2036
390.3
105.6
99.0
97.4
105.2
112.7
119.7
371.1
391.7
414.9
448.4
480.2
510.0
600
500
400
300
200
100
0
Vol. Facturado
Vol. ANC
19
Ingresos
Ingresos (Millones de pesos)
Facturación de Agua Potable
Facturación de Drenaje
Facturación de Saneamiento
Otros Ingresos
Total
2011
2,706.3
487.5
204.0
782.7
4,180.5
2016
4,286.8
772.2
323.1
781.8
6,163.9
2021
5,078.8
914.8
382.8
1,308.0
7,684.4
2026
5,912.8
1,065.1
445.7
833.9
8,257.5
2031
6,822.4
1,228.9
514.3
857.3
9,422.9
2036
7,805.4
1,406.0
588.4
878.1
10,677.9
$12,000
Ingresos (millones de pesos)
$10,000
$8,000
Créditos
Intereses cobrados
P.C.P.
CNA - PRODDER
$6,000
Diversos
$4,000
Aport. Obra Inf.
Conex. Y Repar.
$2,000
$0
Fact. Saneamiento
Fact. Dren
Fact. AP
20
Egresos
Egresos (Millones de pesos)
Servicios Personales
Materiales y Suministros
Servicios Generales
Otros Egresos
Programa de Inversiones
(-) Ahorros*
Total
2011
1,815.8
260.2
1,025.0
934.1
186.3
0.0
4,221.4
2016
2,029.5
287.3
1,145.6
1,297.6
2,305.4
-390.1
6,675.3
2021
2,268.3
317.2
1,280.4
1,913.9
2,352.6
-428.8
7,703.6
2026
2,535.2
350.2
1,431.0
2,142.2
2,244.6
-472.4
8,230.8
2031
2,771.2
379.1
1,564.3
2,289.4
2,083.9
-510.7
8,577.2
2036
3,167.0
426.9
1,787.7
1,943.5
2,000.5
-574.6
8,751.0
$10,000
Egresos (millones de pesos)
Prog. Inversión
$8,000
Créditos
$6,000
Intereses pagados
Depreciación
$4,000
Derechos CNA
$2,000
$0
Serv. Grales.
Materiales y Sum.
Serv. Personales
* Originados por la implementación de las acciones de mejora propuestas, fundamentalmente en lo que se refiere al suministro de energía eléctrica
y ajuste de personal.
21
Ingresos vs. Egresos
 Una vez realizadas las proyecciones pertinentes en el horizonte de
evaluación, se obtienen los ingresos y egresos estimados. Se puede
observar el impacto ocasionado por los requerimientos financieros en el
corto y mediano plazo, así como el respectivo aumento de los ingresos, a
paso y medida que se obtienen los beneficios de las acciones propuestas.
Ingresos y egresos (Millones de pesos)
$12,000
$10,000
$8,000
$6,000
$4,000
$2,000
Ingresos
Egresos
22
2036
2035
2034
2033
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
$0
Utilidad
 Al traer a valor presente los flujos netos (Ingresos Totales menos Egresos
Totales), es posible evaluar la conveniencia de llevar a cabo el programa
de inversión.
VPN
Tasa de descuento
155.9 MDP
12%
Utilidad (Miles de pesos)
$2,500,000
$2,000,000
$1,500,000
$1,000,000
$500,000
$0
-$500,000
2036
2035
2034
2033
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
-$1,000,000
Flujo de caja
Concepto
2011
2016
2021
2026
2031
2036
-81,179,026
-143,635,760
-977,351,879
-1,635,114,138
100,575,343
6,660,526,313
Ingresos Totales
4,180,453,960
6,163,915,702
7,684,521,498
8,257,444,577
9,422,929,512
10,677,885,516
Egresos Totales
4,221,369,205
6,675,214,093
7,703,609,738
8,230,946,057
8,565,521,921
8,750,983,978
-122,094,270
-654,934,152
-996,440,119
-1,608,615,618
957,982,935
8,587,427,851
Saldo Inicial
Saldo Disponible
$10,000,000
Flujo de caja (Miles de pesos)
$8,000,000
$6,000,000
$4,000,000
$2,000,000
$0
-$2,000,000
24
2036
2035
2034
2033
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
-$4,000,000
Contraprestación MIG
 El proyecto de Mejora Integral de la Gestión considera a las acciones del punto 4.Mejoramiento de Eficiencias, del Programa de Inversión. En el escenario base se propone
que el MIG sea implementado mediante un esquema de financiamiento con apoyos no
recuperables del FONADIN.
 La estimación del monto total de la inversión es la siguiente:
Núm.
1.
2.
3.
4.
5.
Monto Total de la Inversión
Recursos no recuperables FONADIN (40% del Costo del Proyecto)
Contraparte privada (60% del Costo del Proyecto)
Fideicomiso (10.5%)
Implementación del contrato (1%)
Supervisión (3%)
Total
Importe (pesos)
598,740,000
898,110,000
157,169,250
14,968,500
44,905,500
1,713,893,250
Amortización MIG
$1,200
$1,000
$800
$600
$400
$200
$0
$100
$50
Intereses
Amortización
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
$0
2015
Anualidad (T1)
$149,295,357
Parámetro
$1,115,153,250
12.0%
20
Millones de Pesos
Concepto
Saldo inicial aportación privada
Tasa aplicable aportación privada
Plazo en años
Saldo final
25
Saldo (MDP)
 Por lo tanto el saldo que requiere de financiamiento privado es $1,115,153,250
 El pago anual de la inversión (T1) se estimó bajo los siguientes parámetros:
Contraprestación MIG
 Los elementos que conforman los costos fijos y variables del proyecto son:
Núm.
T2 y T3
1.
Detección y reparación de fugas en redes y tomas
2.
Mantenimiento del catastro de redes y tomas
3.
Operación de la Infraestructura de agua potable y alcantarillado
Mantenimiento preventivo y correctivo de redes de agua potable
4.
y alcantarillado
5.
Mantenimiento del padrón de medidores
6.
Depuración de las inconsistencias e irregularidades del padrón
7.
Toma de Lecturas de consumo de los usuarios
8.
Facturación y cobranza
Total
Importe (pesos)
$1,000,000
$1,200,000
$1,700,000
$1,700,000
$2,500,000
$750,000
$200,000
$150,000
$9,200,000
 El monto total de la contraprestación se estima de la siguiente manera:
Contraprestación MIG
Amortización de la Inversión (T1)
Total Costos Fijos (T2)
Total Costos Variables (T3)
Total
Importe Anual
Importe Mensual
(pesos)
(pesos)
$149,295,357
$12,441,280
$5,520,000
$460,000
$3,680,000
$306,667
$158,495,357
$13,207,946
26
Contraprestación Monterrey VI
 El acueducto Monterrey
VI contempla un gasto de
diseño de 5,000 lps
(157.68 Mm3/año)
 La estimación del monto
total de la inversión
integra a los siguientes
componentes:
Núm.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
Monto Total de la Inversión
Obra de Toma
Estaciones de bombeo
Tanques de sumergencia
Tanques de cambio de régimen
Tanque Unidireccional
Tanques de control de operación
Edificio de bombeo
Subestación eléctrica 115kv/4.16kv
Obras complementarias
Centros de control
Sistema de Telemetría y seguridad
Protección Catódica
Red de subtransmisión
Acueducto
Proyecto Ejecutivo
Reforzamiento Cerro Prieto-San Roque
Ampliación planta potabilizadora San Roque
Mitigaciones ambientales
Derechos de vía
Supervisión
Gerencia de Proyecto
Costo del Proyecto
Fideicomiso de Administración
Carta de crédito, seguros y fianzas
Comisiones financieras
IVA
Monto total de la Inversión
Importe (MDP)
$285.36
$575.05
$122.37
$92.23
$63.89
$48.21
$120.06
$527.34
$91.74
$98.23
$26.43
$151.78
$1,366.55
$9,224.46
$191.91
$240.93
$323.72
$103.09
$47.00
$411.01
$205.50
$14,317.00
$2.30
220.7
294.3
272,290.7
$17,124.8
Contraprestación Monterrey VI
 Tomando en consideración los resultados obtenidos del DIP 2010, y conforme a
los lineamientos del FONADIN, se estima obtener apoyo a fondo perdido hasta
por el 49% del costo del proyecto. Por lo tanto, se contempla que el esquema de
financiamiento quede de la siguiente manera:
Mezcla de recursos sobre el
Monto total de Inversión
Apoyo a fondo perdido
Capital de Riesgo
Crédito
Total
%
41.00
25.00
34.00
100.00
Importe
(MDP)
$7,015.3
$4,281.2
$5,828.3
$17,124.8
 Con base a estas cifras, se calculó la anualidad correspondiente para el capital
privado y el crédito simple:
Parámetros del Cálculo
Saldo inicial (MDP)
Tasa de interés
Plazo de amortización
Periodo de gracia
Plazo de inversión
Capital de
Crédito
Riesgo
$4,281.2
$5,828.3
12.8%
10.3%
25 años
0 años
3 años
Concepto
Capital de Riesgo
Crédito
Total
Anualidad (T1)
(MDP)
$574..5
$654.5
$1,228.9
28
Contraprestación Monterrey VI
 Los costos fijos y variables del proyecto son:
Concepto
Gastos de operación y mantenimiento fijos (T2)
Gastos de operación y mantenimiento variables (T3)
Importe
$58.77 MDP/Año
$3.01 por m3
 El monto total de la contraprestación se conforma de la siguiente manera:
Importe Anual
1,228,927,308
58,770,000
474,616,800
1,762,314,108
Importe Mensual
102,410,609
4,897,500
39,551,400
146,859,509
Amortización
Saldo final
2033
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2018
2017
2016
2015
2019
Intereses
$9,000
$8,000
$7,000
$6,000
$5,000
$4,000
$3,000
$2,000
$1,000
$0
Saldo (MDP)
$/m3
7.79
0.37
3.01
11.18
Amortización Monterrey VI
$900
$800
$700
$600
$500
$400
$300
$200
$100
$0
2014
Millones de pesos
Contraprestación Monterrey VI
Amortización de la Inversión (T1)
Total Costos Fijos (T2)
Total Costos Variables (T3)
Total
29
Contraprestación Monterrey VI
 Bajo el supuesto de obtener un apoyo no recuperable por el 49% del Costo del
Proyecto, la Contraprestación Total se estima en $11.18 por m3.
 Asumiendo que los recursos de Capital Privado no superan un 25% de la
inversión total, es posible analizar el comportamiento de la tarifa en función de
los recursos FONADIN:
$17.00
Contraprestación Total
($/m3)
16.17
15.66
15.15
14.64
14.13
13.62
13.11
12.60
12.09
11.58
11.18
Contraprestación Total
($/m3)
$16.00
% de Apoyo
FONADIN
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
49%
$15.00
$14.00
$13.00
$12.00
$11.00
$10.00
$9.00
$8.00
0%
5%
10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 49%
% de Apoyo No Recuperable (FONADIN)
30
¡Gracias!
31

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