memoria de la economía boliviana 2014

ESTADO PLURINACIONAL
DE BOLIVIA
MEMORIA DE LA
ECONOMÍA BOLIVIANA
2014
30 de Abril de 2015
LUIS ALBERTO ARCE CATACORA
MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS
I. CONTEXTO INTERNACIONAL
2
Desempeño de la Economía Mundial
En 2014 el contexto económico mundial se caracterizó por una frágil recuperación de la crisis
financiera de 2008 y 2009, la disminución en el precio del petróleo y de algunos metales
industriales y la desaceleración de China.
CRECIMIENTO ECONÓMICO EN
EL MUNDO, 2005 – 2014
ÍNDICE DE PRECIOS DE PRODUCTOS
BÁSICOS, 2005 – 2014
(En porcentaje)
(2005 = 100)
(e) Estimado
Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
3
Mundo: Balance Fiscal y Deuda pública
Varios países afectados por la crisis financiera internacional y la crisis de la deuda soberana
en la eurozona aún presentan déficit en sus balances fiscales y el ratio de endeudamiento
público respecto al PIB continuó en niveles elevados.
BALANCE FISCAL DE PAÍSES
SELECCIONADOS, 2000 - 2014
DEUDA PÚBLICA DE PAÍSES
SELECCIONADOS, 2000 – 2014
(En porcentaje)
(En porcentaje del PIB)
(p) Preliminar
Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
4
II. LA ECONOMÍA BOLIVIANA
5
i. Sector real e inflación
6
Bolivia: Otro año de crecimiento económico impulsado por la
demanda interna
Bolivia: Crecimiento del PIB real, 1985 – 2014
(En porcentaje)
5,5
4,6
5,3
4,3
3,8
4,0
2,4
2,5
6,8
6,1
4,74,7
4,4
5,05,0
4,24,4
3,0
5,2
4,84,6
5,4
4,1
3,4
2,52,7
2,5
5,2
1,7
1,6
0,4
1,0
-0,5
Promedio 2006 – 2014
Promedio 1997 – 2005
-2,0
3,0%
-1,7
-2,6
-3,5
5,1%
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013(p)
2014(p)
El crecimiento del
5,4% representó la
segunda tasa más
alta de los últimos
seis años, superior
al
período
neoliberal
(3,0%
promedio)
7,0
(En porcentaje)
6,6
6,8
6,1
4,6
4,2
2,6
0,6
2,6
0,4
-1,4
-2,2
2,5
2,0
3,5
1,7
2,5
4,5
0,5
2,7
6,0
3,0
-0,3
-1,8
3,3
4,4
4,8
2,2
4,6
8,4
4,9
2,6
0,9
-0,3
-1,6
-2,0
4,1
3,4
3,7
4,4
-0,3
-0,3
5,2
5,2
8,6
2,3
5,4
8,2
7,0
2,9
-2,3
-1,4
-1,6
2014(p)
8,6
2013(p)
En
2014,
de
manera continua la
demanda
interna
se constituyó en el
principal impulsor
del
crecimiento
económico
e
incidió en 7,0pp.
Bolivia: Incidencia de la demanda interna y
exportaciones netas en el PIB, 1990 – 2014
-3,4
Demanda Interna
Exportaciones Netas
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
-3,4
Crecimiento del PIB
7
Países seleccionados: Índice de crecimiento
de la tendencia del PIB, 2007 - 2014
(4 Trim 2007 =100)
145
140
135
En un entorno de
desaceleración
económica
regional,
Bolivia
mantuvo la senda
de
crecimiento
económico
sostenido del PIB
gracias al impulso
de la demanda
interna
130
125
120
115
110
105
100
Argentina
Bolivia
Brasil
Chile
Ecuador
Fuente: Institutos Nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Paraguay
4 trim-14
2 trim-14
4 trim-13
2 trim-13
4 trim-12
2 trim-12
4 trim-11
2 trim-11
4 trim-10
2 trim-10
4 trim-09
2 trim-09
4 trim-08
2 trim-08
4 trim-07
95
Perú
8
Variación del Índice de precios de los commodities y crecimiento de
América Latina y el Caribe y de Bolivia, 1998 – 2014
(En porcentaje)
A pesar de una débil demanda externa mundial y una evolución fluctuante de los precios de
los commodities, principalmente en 2009 y 2014, Bolivia obtuvo un desempeño positivo
gracias al impulso de la demanda interna.
Fuente: Fondo Monetario Internacional e Instituto Nacional de Estadística para Bolivia
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
9
PRECIOS INTERNACIONALES DEL PETRÓLEO Y CRECIMIENTO
ECONÓMICO: ¿Y EL ROL DE LA POLÍTICA ECONÓMICA?
Es frecuente el argumento de que Bolivia tiene un ritmo positivo de crecimiento debido a los altos precios
internacionales del petróleo. Si el crecimiento deviene automáticamente a precios elevados del petróleo,
¿será que todos los países exportadores de petróleo y sus derivados crecen a ritmos importantes en
períodos de precios altos del petróleo?: No
Crecimiento económico del PIB real per cápita para
países con valores similares a Bolivia en “Exportaciones
de hidrocarburos / Exportaciones totales”
Crecimiento económico del PIB real per cápita de
países con valores similares a Bolivia en
“Exportaciones de hidrocarburos / PIB”
Entre este grupo de países, Bolivia es uno de los países con menor volatilidad en su tasa de crecimiento.
Promedio
Desv. Estándar
BELARUS
BOLIVIA
5.9
4.3
3.3
1.1
COLOMBIA ECUADOR EMIRATOS
3.3
1.8
2.6
2.3
-7.9
6.2
IRAN
NORUEGA
RUSIA
SIRIA
VENEZUELA
YEMEN
1.8
4.2
-0.1
1.6
3.4
5.2
1.5
0.1
2.1
4.5
-1.2
6.4
10
Sudamérica: Crecimiento del PIB real, 2014
(En porcentaje)
Por segunda vez en la historia, en 2014, Bolivia se constituyó como el primer país de
mayor crecimiento económico (5,4%) respecto a los países sudamericanos.
Bolivia
5,4
Colombia
4,6
Paraguay
4,4
Ecuador
3,8
Uruguay
3,5
Perú
2,4
Chile
1,9
Argentina
0,5
Brasil
0,1
Venezuela(1) -3,0
-3,0
0,0
(p) Preliminar
(1) Dato estimado por el Fondo Monetario Internacional (FMI)
Fuente: Bancos centrales e Institutos de estadística de cada país
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
3,0
6,0
11
América Latina y el Caribe: Crecimiento del PIB real
(En porcentaje)
Promedio 2006 - 2014
Promedio 1997 - 2005
República Dominicana
Costa Rica
Panamá
Chile
Honduras
Nicaragua
Perú
Guatemala
Bolivia
Ecuador
México
El Salvador
América Latina y el Caribe
Brasil
Colombia
Venezuela
Argentina
Paraguay
Uruguay
Haiti
5,0
4,9
4,7
4,0
3,9
3,8
3,7
3,4
3,2
3,1
3,1
2,8
2,8
2,4
2,3
2,2
2,2
1,1
0,9
0,6
0,0
Panamá
Perú
República Dominicana
Uruguay
Paraguay
Bolivia
Colombia
Costa Rica
Argentina
Ecuador
Chile
Guatemala
Nicaragua
Honduras
América Latina y el Caribe
Brasil
Venezuela
México
Haiti
El Salvador
5,0
Fuente: Fondo Monetario Internacional
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
8,7
6,3
5,2
5,2
5,2
5,1
4,8
4,5
4,4
4,3
4,0
3,6
3,6
3,5
3,5
3,2
3,0
2,4
2,3
1,6
0,0
5,0
12
Bolivia: Producto Interno Bruto nominal y per cápita, 1986 – 2014
Bolivia: Producto Interno Bruto nominal
Bolivia: Producto Interno Bruto per cápita
(En millones de $us)
( En $us)
33.000
32.770
3.000
30.381
26.400
2.400
19.800
1.800
13.200
1.200
2.922
2.757
1.010
600
0
0
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013(p)
2014(p)
6.600
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013(p)
2014(p)
9.525
En estos últimos nueve años, Bolivia triplicó el tamaño de su economía con respecto a 2005 y fue
cerca a 5 veces mayor al promedio del período neoliberal (1986-2005). Asimismo, el ingreso
promedio anual de cada boliviano registró incrementos consecutivos y en 2014 llegó a $us 2.922.
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
13
Bolivia: Valor de las ventas y/o servicios facturados(1) de
Supermercados y Restaurantes, 1999 – 2014
(En millones de $us)
Supermercados
Restaurantes
700
550
635
494
600
444
523
396
364
500
600%
400
300
204
171
131
101
200
99
2014
2009
2008
2005
2004
2003
2002
2001
2000
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
67
36 38 36 42 40 51
1999
100
0
2000
0
60 71
50
45
42
41
38
1999
79
2007
139
157
256
2006
197
2013
236
236
344
2012
293
314
411
853%
2011
393
2010
471
Los frutos del buen dinamismo de la demanda interna se reflejaron en el incremento de las ventas
y/o servicios de supermercados y restaurantes y en 2014 crecieron en 11,3% y 21,4%.
(1) Ventas y /o servicios facturados más servicios conexos, descuentos, devoluciones y otros autorizados.
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
14
Bolivia: Empresas activas y creación de empresas, 2002 - 2014
(En número de Empresas)
160.000
144.129
140.000
122.995
120.000
Empresas
nuevas
100.000
124.355
80.000
68.232
60.000
51.708
42.921
37.325
40.000
20.000
19.774
9.870
23.081
27.868 30.277
13.043 13.265
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Empresas: Resultado de una sólida demanda interna y el desempeño económico favorable del
país, en 2014 la base empresarial activa supero las 144.000 empresas. La apertura de nuevas
empresas repercutió en la continua generación de empleos y la diversificación productiva.
Fuente: Fundación para el Desarrollo Empresarial (FUNDEMPRESA)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
15
Bolivia: Inflación mensual, 2014
(En porcentaje)
En 2014, la inflación cerró en 5,19% menor a la registrada en 2013 de 6,48%
En junio se registró la inflación
mensual más alta (1,2%), explicado
principalmente por 5 productos:
cebolla, papa, carne de pollo,
tomate y carne de res.
Gracias a las medidas aplicadas por
el Gobierno Nacional esta tendencia
fue revertida y en septiembre se
obtuvo una inflación negativa de
0,4%.
Medidas para el control de la
inflación
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
•
Ferias del “peso y precio justo”
del productor al consumidor
•
Otorgación de créditos a través
del BDP para el repoblamiento
del ganado bovino en el oriente
boliviano afectado
por las
inundaciones (Plan Patujú)
•
Comercialización de alimentos a
precio justo por EMAPA
16
ii. Sector externo
17
Bolivia: Exportaciones según actividad económica 1990 – 2014
(En millones de $us)
Pese al débil contexto económico internacional que sigue afectando el dinamismo del comercio
mundial y la caída de la cotización de commodities; el valor de exportaciones registró un nuevo
record en valor y en volumen.
(p) Preliminar
Nota: No incluye efectos personales ni reexportaciones
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
18
Bolivia: Importaciones según uso o destino económico, 1990 – 2014(p)
(En millones de $us)
El 78,7% del total importado durante la gestión corresponden a materias primas y bienes de
capital que servirán para potenciar el desarrollo productivo.
79%
Productos
intermedios
y bienes de
capital
p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
19
DISMINUCIÓN DE LA IMPORTACIÓN DE DIÉSEL 2014
Producción
(En miles de M3)
Valor de Importación Volumen de Importación
(En millones de $us)
(En miles de M3)
Como resultado de las inversiones realizadas para ampliar la capacidad de procesamiento de
las refinerías de YPFB, en 2014 se produjeron mayores volúmenes de combustibles. En este
contexto, las importaciones de Diésel registraron una disminución.
(1) Comprende la producción de las refinerías de YPFB Gualberto Villarroel de Cochabamba y Guillermo Elder Bell de Santa Cruz.
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
20
América Latina: Balanza Comercial, 2014
(En porcentaje del PIB)
Venezuela(1)
7,6%
Bolivia
7,4%
Paraguay
4,4%
Chile
3,2%
Argentina
1,2%
Brasil
-0,2%
México
-0,2%
Ecuador
-0,7%
Perú
Colombia
-1,2%
-1,6%
Uruguay -2,9%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
En América Latina, Bolivia ocupa el segundo lugar en superávit comercial con un saldo positivo de 7,4%
(p) Preliminar
(1) A Septiembre de 2014
Nota: Para el cálculo, las exportaciones incluyen efectos personales y reexportación
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), Institutos de Estadística y Bancos centrales de cada país, World Economic Outlook Database, Octubre 2014 (FMI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
21
Bolivia: Reservas Internacionales Netas del BCB, 1976 – 2014
(En millones de US$)
América Latina: Reservas Internacionales, 2014
(En porcentaje del PIB)
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y bancos centrales de cada país
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
22
Bolivia: Inversión Extranjera Directa,1997 – 2014
(En millones de USD)
Inversión Extranjera Directa Bruta
4%
35%
PERÍODO DE
PRIVATIZACIÓN
Promedio 1997 – 2005:
USD 789 millones
Promedio 2006 – 2014:
USD 1.238 millones
(p) Preliminar
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
23
iii. Sector financiero
24
19.983
BOLIVIANIZACIÓN
100
3,7
6,0
2,1 1,6
1,5 1,5 1,5
3,1
0
4,0
2,0
46
16
Depósitos
ECONOMÍA
DOLARIZADA
Ahorro Financiero
2014
8
2013
4
2005
2
2004
3
19
2012
3
14
2011
3
7
64
2010
4 4
6
72
56
56
47
2009
6
2008
5
2007
5
2002
0 3
6
2001
7
10
81
36 39
34
23
2000
10
8,0
40
1999
14,0
10,0
52 51
1998
14.187
20
12,0
77
1997
10.232
8.499
6.767
4.981
3.617
3.360
3.223
3.275
3.316
3.677
4.234
4.678
4.911
4.211
7,7
5,1
5,3 5,4
5.600
10,1
16,0
Porcentaje
10,3
7,3
70 73
30
18,0
92
80 79 83
2006
40
14,3
4.056
2014
1997 – 2014
(En millones de $us y en porcentaje)
12,2
3.000
2013
50
9.000
6.000
2012
2011
2010
2009
CARTERA BRUTA Y MORA
12.000
Millones de USD
2008
60
16,5
15,0
88
70
Títulos BCB
12.198
15.000
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
80
1999
0
1998
90
1997
3.000
Depósitos
1997 – 2014
(En porcentaje)
2003
13.593
9.346
5.565
3.826
3.601
3.668
3.652
4.256
4.051
6.000
4.014
9.000
4.146
3.799
12.000
4.361
15.000
8.911
18.000
7.436
1997 – 2014
(En millones de $us)
21.000
11.303
AHORRO Y DEPÓSITOS
16.645
Bolivia: Ahorro, Créditos y Bolivianización del Sistema Financiero
Créditos
PROCESO DE
BOLIVIANIZACIÓN
Cartera Bruta
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
0,0
Mora (Eje Der.)
Nota: El ahorro del sistema financiero corresponde a la suma de los depósitos en el sistema financiero y los Títulos del BCB (CD emitidos por el BCB para las AFP y las
Compañías de Seguro + Títulos del BCB en poder del sector privado no financiero (Bonos BCB Directo, BCB Aniversario, BCB Navideño y BCB Plus)
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
25
Bolivia: Número de depósitos en el Sistema Financiero, por
estratificación de monto, 2005 – 2014
(En miles de depósitos)
9.000
7.848
8.000
7.140
Miles de cuentas
7.000
6.330
5.623
6.000
4.952
5.000
4.259
3.479
4.000
3.000
2.000
1.000
0
1.911
1.511
2.240
1.782
6.101
2.719
2.159
2.833
129
169
131
210
148
266
162
307
2005
2006
2007
2008
Mayores a US$ 2.000.001
Entre US$ 200.001 y US$ 500.000
Entre US$ 30.001 y US$ 50.000
Entre US$ 10.001 y US$ 15.000
Entre US$ 501 y US$ 1.000
3.528
4.209
4.785
6.657
5.423
185
346
195
348
219
396
239
428
276
494
316
565
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Entre US$ 1.000.001 y US$ 2.000.000
Entre US$ 100.001 y US$ 200.000
Entre US$ 20.001 y US$ 30.000
Entre US$ 5.001 y US$ 10.000
Menores a US$ 500
85%
Entre US$ 500.001 y US$ 1.000.000
Entre US$ 50.001 y US$ 100.000
Entre US$ 15.001 y US$ 20.000
Entre US$ 1.001 y US$ 5.000
En 2014 el número de depósitos alcanzó a más de 7,8 millones, mientras que en 2005 sólo
habían 1,9 millones de cuentas. El 85% del total de cuentas (6,7 millones) corresponden a
depósitos menores a US$ 500.
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
26
Bolivia: Cartera Bruta del Sistema Financiero, por
destino del crédito, 2005 – 2014
(En millones de $us)
16.000
14.000
12.000
14.187
Crédito Productivo
Venta al por Mayor y menor
Servicios
12.198
10.232
10.000
4.195
30%
35%
3.609
6.767
6.000
2.000
35%
4.416
8.499
8.000
4.000
5.034
3.360 3.617
4.211
4.981
1.995
5.600
1.524
666
893
1.423
1.427
2005
2006
3.737
2.533
2.199
1.711
1.313
623
3.072
3.117
2.443
1.864
1.167
1.381
1.819
2.020
2.370
2.983
1.607
2007
2008
2009
2010
2011
3.507
4.044
4.958
2012
2013
2014
0
Los créditos del sistema financiero al sector privado continuaron con su sendero de expansión, en línea
con el dinamismo económico y las medidas del Órgano Ejecutivo orientadas a una mayor canalización de
préstamos, principalmente al sector productivo. El crédito productivo presentó una expansión de 23%
respecto a 2013, la mayor en relación a los otros (servicios y venta al por mayor y menor).
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
27
Países Seleccionados: Mora del Sistema Financiero
(En porcentaje)
2014
2005
Estados Unidos
0,7
Bolivia
Chile
0,9
Argentina
México
2,0
Chile
1,5
Colombia
1,5
2,7
2,2
Paraguay
2,3
Brasil
3,5
Estados Unidos
2,3
Uruguay
3,6
Uruguay
2,3
Ecuador
5,5
México
2,9
2,9
Perú
6,3
Brasil
Paraguay
6,5
Colombia
Argentina
7,6
Bolivia
Perú
10,1
0,0
4,0
8,0
3,0
3,8
Ecuador
12,0
3,9
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
En 2014 Bolivia fue el país con el menor índice de mora entre un conjunto de países seleccionados.
El actual nivel de morosidad es el más bajo de la historia, lo cual evidencia la capacidad que tiene la
población de cumplir con sus obligaciones crediticias.
Fuente: Banco Mundial, Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
28
Bolivia: Profundización de depósitos y créditos del
Sistema Financiero, por moneda, 2005 – 2014
(En porcentaje)
Depósitos
Créditos
60,0
53,6
48,7
50,0
40,0
38,5
36,9
45,7 44,6
45,0
42,7
37,5
40,0
47,6 48,9
34,9
35,0
39,3 40,3
31,3 30,9
30,0
32,1
39,6
34,1 35,1
28,8
25,0
30,0
20,0
15,0
20,0
10,0
10,0
5,0
Dep. ME / PIB
Créd. MN / PIB
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
Dep. MN / PIB
2005
0,0
0,0
Créd. ME / PIB
En 2014, los depósitos en el sistema financiero representaron el 53,6% del PIB, con un incremento de
15,0pp respecto a 2005. La profundización de créditos alcanzó a 42,7% del PIB. Se destaca que los
préstamos en moneda nacional se elevaron a 39,4% del PIB, en tanto que en 2005 este ratio apenas
llegaba a 2,6%.
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
29
Países Seleccionados: Coeficiente de dolarización de créditos del
Sistema Financiero, 2002 – 2014
(En porcentaje)
120
100
97,4
80,4
80
75,5
60
53,7
48,8
59,6
40
20
39,4
Paraguay
Uruguay
Perú
Bolivia
7,7
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
En los últimos años, Bolivia presentó el mayor ritmo de desdolarización de créditos del
sistema financiero en relación a otros países de América del Sur.
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Bancos Centrales de los países
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
30
BOLIVIA, POTENCIA EN MICROCRÉDITOS
Puntaje Global (% )
1
Banco Sol
Bolivia
79,72
2
Banco FIE
Bolivia
79,06
3
FFP Fassil
Bolivia
78,32
4
CrediAmigo
Brasil
77,51
5
Banco ADOPEM
Rep. Dominicana
76,28
6
BancoEstado
Chile
75,26
7
Financiera Edyficar
Perú
74,31
8
Banco D-Micro
Ecuador
73,80
9
Visión Banco
Paraguay
73,69
10
Financiera Interfisa
Paraguay
73,44
Nota: El puntaje global corresponde al promedio de los puntajes obtenidos en los tres pilares
tomados en cuenta para el Ranking (alcance, eficiencia y transparencia)
Fuente: Las 100 mejors 2014, Fondo Multilateral de Inversiones (miembro del Grupo BID)
Elaboración: Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
2012
País
2011
Nombre de la Microfinanciera
0
1.718
2010
1.293
2008
2014
500
2006 671
Fondo Multilateral de Inversiones: Ranking de
Entidades Microfinancieras, 2014
2005 547
1.000
2009
913
1.500
1.521
2.000
2.147
2.500
2.884
3.000
2014
3.500
2013
4.000
3.526
2005 – 2014
(En millones de $us)
4.500
4.176
Bolivia: Microcréditos del Sistema Financiero
2007
• Durante los últimos nueve años, el microcrédito se
expandió a razón de 25,3% promedio anual,
aumentando de $us 547 millones en 2005 a $us
4.176 millones en 2014.
• Continuando con el estímulo al microcrédito, la Ley
N° 393 de Servicios Financieros constituyó los
Bancos PYME, entidades que deben prestar
servicios financieros especializados en el sector de
las
pequeñas
y
medianas
empresas
y
microempresa.
Reconocimientos a nivel internacional
•
En el informe “Microscopio Global 2014” del
BID, Bolivia se encuentra entre los diez
primeros países que ofrecen las mejores
condiciones para la expansión del acceso a
servicios financieros.
•
En el Ranking 2014 del Fondo Multilateral de
Inversiones (miembro del Grupo BID) tres
entidades microfinancieras de Bolivia se
ubicaron entre los diez primeros lugares a nivel
regional.
31
DE LA LEY DE BANCOS A LA LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS,
CONTRIBUYENDO AL DESARROLLO ECONÓMICO Y SOCIAL DEL PAÍS
Límites máximos para tasas de interés de créditos destinados a vivienda de interés
social
Bolivia: Créditos de Vivienda de Interés
Social, a diciembre de 2014
(En millones de $us)
El D.S. 1842 de diciembre de 2013, establece que las
tasas de interés anuales máximas para créditos con
destino a vivienda de interés social estarán en función del
valor de este tipo de vivienda y serán:
Valor Comercial de la
Vivienda de Interés Social
Valor Aproximado
($us)
Tasa máxima de
interés anual
Igual o menor a UFV 255.000
De UFV 255.001 a UFV 380.000
De UFV 380.001 a UFV 460.000
Igual o menor a $us 60.000
De $us 60.001 a $us 90.000
De $us 90.001 a $us 120.000
5,5%
6,0%
6,5%
Monto
(MM $us)
Número de
Operaciones
TOTAL
405,5
11.336
Operaciones Nuevas1
284,8
7.757
257,9
5,7
17,8
3,5
6.853
243
529
132
120,7
3.579
85,6
2,5
31,1
1,5
2.453
76
981
69
Bancos Múltiples
Bancos PYME
Mutuales
Coperativas
Operaciones Renegociadas2
Bancos Múltiples
Bancos PYME
Mutuales
Coperativas
(1) Corresponde a las operaciones nuevas desembolsadas en la
gestión 2014
(2) Corresponde a las operaciones antiguas renegociadas con tasa
de interés nominal igual o menor a 6.5%
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
32
DE LA LEY DE BANCOS A LA LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS,
CONTRIBUYENDO AL DESARROLLO ECONÓMICO Y SOCIAL DEL PAÍS
Protección a los consumidores de servicios financieros
• Circular ASFI 208/2013 de 05 de diciembre de 2013. Implementa el Código de Conducta,
con estándares mínimos de conducta y prácticas sanas que deben adoptar las entidades
financieras en su relacionamiento con los consumidores financieros.
• Circular ASFI 210/2013 de 13 de diciembre de 2013. Se instauró el “Reglamento de
Contratos” con la finalidad de normar el establecimiento de directrices mínimas para la
elaboración de contratos tipo, prohibiendo además, las cláusulas abusivas en perjuicio del
consumidor financiero.
• Circular ASFI 246/2014 de 26 de junio de 2014. Prohibición de que las entidades financieras
realicen el cobro de comisiones, tarifas, primas de seguro u otros gastos por servicios que
no hubiesen sido solicitados por el consumidor financiero.
Adecuación de Bancos y FFP a Bancos Múltiples y Bancos PYME
Circulares ASFI 221/2014 y ASFI 222/2014 de enero de 2014. Se procedió a la adecuación de Bancos y Fondos
Financieros Privados a Bancos Múltiples y Bancos PYME. En este entorno, desde julio de 2014 el FFP Prodem
S.A. y el FFP Fassil S.A. se transformaron en Bancos Múltiples, mientras que el Fondo de la Comunidad S.A., el
FFP Eco Futuro S.A. y el Banco Los Andes Pro Credit pasaron a ser Bancos PYME.
Fondos de Garantía para créditos productivos y de vivienda de interés social
• D.S. N° 2136 y D.S. N° 2137 de 9 de octubre de 2014. Establecieron la creación de dos Fondos de Garantía, el
primero para créditos destinados a vivienda de interés social y el segundo para préstamos destinados al sector
productivo.
• Los Bancos Múltiples y Bancos Pyme realizarán el aporte del 6,0% de sus utilidades netas de la gestión 2014,
para la constitución de cada uno de los Fondos mencionados.
33
DE LA LEY DE BANCOS A LA LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS,
CONTRIBUYENDO AL DESARROLLO ECONÓMICO Y SOCIAL DEL PAÍS
Régimen de tasas de interés para depósitos y créditos destinados al sector productivo
Tasas de Interés para DPF
Plazo del
Depósito
Tasa de Interés
Anual Mínima
1 a 30 días
31 a 60 días
61 A 90 días
91 A 180 días
181 A 360 días
361 a 720 días
721 a 1080 días
Mayores a 1080
0,18%
0,40%
1,20%
1,50%
2,99%
4,00%
4,06%
4,10%
Tasas de Interés para Créditos Productivos
Tamaño de la
Tasa de Interés
Unidad Productiva Anual Máxima
Micro
Pequeña
Mediana
Grande
11,5%
7,0%
6,0%
6,0%
21,00
20,50
20,00
19,50
19,00
18,50
18,00
17,50
17,00
16,50
16,00
20,75
(En porcentaje)
18,70
16,63
ene-12
mar-12
may-12
jul-12
sep-12
nov-12
ene-13
mar-13
may-13
jul-13
sep-13
nov-13
ene-14
mar-14
may-14
jul-14
sep-14
nov-14
• La tasa de interés mínima para depósitos en cajas
de ahorro debe ser 2%.
Sistema Financiero: Tasas de Interés para
Microcréditos, 2012 – 2014
Fuente: Banco Central de Bolivia
10,50
Tasas de Interés del Sistema Financiero
para créditos PYME, 2012 – 2014
(En porcentaje)
10,00
9,50
9,00
9,30
8,46
8,50
8,00
7,50
7,37
7,00
ene-12
mar-12
may-12
jul-12
sep-12
nov-12
ene-13
mar-13
may-13
jul-13
sep-13
nov-13
ene-14
mar-14
may-14
jul-14
sep-14
nov-14
• D.S. N° 2055 el 9 de julio de 2014. Determina las
tasas de interés mínimas para depósitos en caja de
ahorros y Depósitos a Plazo Fijo, y fijó límites
máximos a las tasas de interés activas para el
financiamiento destinado al sector productivo.
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
34
iv. Sector fiscal
35
Bolivia: Superávit (déficit) del SPNF 1980 – 2014
(En porcentaje del PIB)
4,5
5,0
1,7
3,2
0,1
1,70,81,80,7
0,0
-2,2
-5,0
-10,0
-4,4
-6,4
-22,3
-30,0
(En porcentaje del PIB)
8,2
7,0
7,1
8,4
9,2
19,4
16,3
13,5
12,7 12,8
10,4
10,7
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p)
-45,0
20
18
16
14
12
10,0
9,0
10 8,3
8
6
4
2
0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p)
-30,6
-40,0
-8,8
Bolivia: Gasto de Capital del SPNF
1990 - 2014
-20,0
-35,0
-3,4
-4,7
-8,3
-15,0
-25,0
-6,1
Después de 8 años de superávits consecutivos, en 2014 se registro un “déficit fiscal saludable” de 3,4% del
PIB, debido a un incremento en los gastos de capital, este resultado fue diferente al de los gobiernos
neoliberales donde los déficits se explicaban por el excesivo gasto corriente.
Adicionalmente, se ejecutaron gastos no previstos (“Plan Patujú” y pagos por la recuperación de empresas
estratégicas).
(p) Preliminar.
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y Banco Central de Bolivia (BCB).
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF)
36
Bolivia: Balances Fiscales 2000 – 2014
(En porcentaje del PIB)
Entidades Subnacionales
Tesoro General del Estado
2,0
3,0
1,4
-5,0
2013
2012
-6,0
-7,0
2011
2012
2011
2010
2009
2008
Municipios
-4,8
-5,0
-6,0
2014(p)
Gobernaciones
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
-1,0
2014(p)
-0,6
-0,7
2010
-0,1
-0,4 -0,4
2009
-0,1
-0,5
-2,6
-2,9
2008
-4,0
2007
-3,0
0,0
2006
-0,1 -0,1
-2,0
-0,2
-0,5
-0,9
2005
0,0
0,0
0,3
0,3
0,2
0,4
0,0
-1,0
2004
0,2
0,2
0,6
2003
0,3
0,6
0,5
1,0
0,0
0,9
0,8
2013
0,5
0,5
0,4
0,8
0,7
1,1
1,9
1,2
0,3
2002
1,0
1,0
2001
1,2
1,1
2000
1,5
1,5
2,0
1,5
Los balances fiscales de los Gobiernos Subnacionales registraron resultados negativos, como
resultado de una mayor inversión pública por la implementación y entrega de obras, por la cercanía de
las elecciones de 2015.
El Tesoro General del Estado alcanzó un superávit de 0,4% del PIB, producto principalmente de los
mayores ingresos tributarios.
(p) Preliminar.
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Administración y Finanzas Territoriales
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF)
37
Bolivia: Saldo en Caja y Bancos de Gobiernos Autónomos
Departamentales y Municipales, 2005 – 2014
(En millones de Bs.)
9.814
10.000
8.596
Municipios
8.061
8.000
Gobernaciones
6.925
6.000
5.235
5.140
4.235
3.979
4.000
2.893
3.228
2.655
2.414
2.000
2.804
1.750
3.667
2.862
2.884
2.304
2.209
1.136
0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Contabilidad Fiscal (DGCF)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF)
2011
2012
2013
2014
38
LA EFICIENCIA DE LA POLÍTICA FISCAL EN BOLIVIA
 En el marco del nuevo modelo económico boliviano, la política fiscal se constituye en un
instrumento importante para la generación de crecimiento económico.
 Para calcular el tamaño del multiplicador fiscal se estimó la siguiente ecuación mediante
Vectores Autorregresivos Estructurales (SVAR) siguiendo la identificación de Blanchard y Perotti
K
X t   Ak X t  k  ut  A( L) X t ut
k 1
X t  [Tt , Gt , Yt ]'
Donde:
Tt: ingresos fiscales reales
Gt: gasto público real
Yt: PIB real
 En Bolivia el tamaño del multiplicador
del gasto fiscal para el período 20062014 es 1,3. Es decir, un aumento en el
gasto público en términos reales de
Bs.1 tiene un efecto positivo inmediato
de Bs.1,3 en el PIB.
 La elevada efectividad del gasto fiscal es el resultado de un conjunto amplio de políticas
planificadas con el objetivo de crear las condiciones para que la política fiscal sea eficaz en la
generación de crecimiento.
 Una política fiscal expansiva impactará en mayor medida en el PIB si: existe un control
adecuado de la inflación, de la tasa de interés y del tipo de cambio, si la propensión marginal del
consumo es alta (hogares no ricardianos), si los estabilizadores automáticos son pequeños y si
las cuentas fiscales son sostenibles (bajo ratio de deuda sobre el PIB).
 Todos estos factores caracterizan actualmente a la economía boliviana
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF)
39
Bolivia: Recaudaciones tributarias, 1990 – 2014
(En millones de Bs.)
72.000
31.811
37.563
2012
2011
25.067
18.353
2007
2010
15.862
2006
23.898
13.797
2005
2009
11.461
2004
23.233
8.853
11.461
2003
2002 8.344
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
0
2001 7.808
2.349
1.277
6.916
4.867
3.515
2000 7.938
9.000
8.344
7.938
2008
16.125
18.000
32.713
6.744
24.308
21.360
27.000
6.644
29.877
6.465
36.000
8.996
41.709
Impuestos sin IDH
44.340
IDH
45.000
12.111
15.602
49.674
2013
54.000
15.543
59.883
48.850
63.000
64.452
2014(p)
7,6%
El dinamismo de la actividad económica y las medidas de política tributaria, aduanera y arancelaria
implementadas por el Gobierno Central, permitieron que las recaudaciones tributarias alcanzaran un
nuevo récord de Bs 64.452 millones en 2014, monto mayor en 7,6% respecto a 2013.
Nota: En 2009 y 2010 se realiza una corrección estadística por la acción de repetición en el pago por concepto de IUE de YPFB efectuado en 2009
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional de Bolivia (ANB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF)
40
Bolivia: Recaudaciones tributarias por tipo de impuesto, 2014
(En porcentaje)
Total recaudaciones
IUE
19%
IDH
24%
IT
6%
Total recaudaciones sin IDH
IUE
25%
IT
8%
GA
5%
IEHD
5%
ICE
4%
OTROS
7%
IVA
32%
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional de Bolivia (ANB)
Elaboración: Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
GA
6%
ICE
6%
IEHD
6%
IVA
42%
OTROS
9%
41
Bolivia: Presión Tributaria, 1990 – 2014
(En porcentaje)
30
28 28
27
25
25 25
23 24
25
23
Presión Tributaria
21
Presión Tributaria sin IDH
18
16
15
15
11
18
18
Latinoamérica: Presión Tributaria, 2013
(En porcentaje)
15 15 14
Brazil
35,7
Argentina
12
31,2
Bolivia
27,6
Uruguay
9
27,1
Chile
20,2
Colombia
20,1
Mexico
19,7
Ecuador
19,3
5
Peru
18,3
Paraguay
16,4
Venezuela
14,2
20,0
2012
2011
2010
10,0
2009
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
2008
0,0
0
30,0
2014(p)
8
17
2013
10
14
14
13 13 13
15
20 20
19 20
20
21 21
Bolivia ocupó el tercer lugar en presión tributaria de la región en la gestión 2013, resultado del mayor
dinamismo de la actividad económica y la eficiencia del sistema tributario.
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional de Bolivia (ANB) y la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF).
42
Bolivia: Transferencias y Regalías departamentales a Gobernaciones,
Municipios y Universidades, 1997 – 2014
(En millones de Bs.)
9.817
15.428
2014(p)
9.336
14.470
11.949
2012
2013
9.850
4.640
7.671
2010
4.048
6.924
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
0
2009
2.212
1.941
2006 3.964
3.000
3.730 4.711
3.006
6.758
6.669
6.000
2008
5.359
9.000
4.636
12.000
4.745
14.539
13.575
12.978
11.763
10.330
2007
15.000
2011
Municipios
Gobernaciones
Universidades
18.000
6.193 2.698
18.741
7.860
21.000
3.200
23.010
24.000
3.678
27.484
27.000
3.976
29.221
30.000
Los Gobiernos Autónomos Departamentales, Municipales y las Universidades Públicas se beneficiaron
con mayores ingresos en 2014, como resultado de mayores volúmenes exportados de gas natural y
del incremento de la recaudación tributaria. Estas instituciones recibieron Bs. 29.221 millones, 6,3%
adicional a lo percibido en 2013.
(p) Preliminar
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Contabilidad Fiscal (DGCF)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF)
43
Bolivia: Transferencias y regalías departamentales (Gobernaciones,
Municipios y Universidades) y saldo en caja y bancos, 2005 – 2014
(En millones de Bs.)
32.000
27.484
28.000
Saldo en caja y bancos
29.221
23.010
24.000
Transferencias y regalías departamentales
18.741
20.000
16.000
13.575
11.763
4.000
14.539
17.295
14.148
12.365
10.330
12.000
8.000
12.978
15.827
6.669
4.992
6.297
6.994
8.109
5.955
3.041
0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Los saldos en caja y bancos de Gobernaciones, Municipios y Universidades Públicas se redujeron en
18,2% respecto a 2013, producto de los excesivos gastos de las entidades subnacionales destinados
a la implementación de obras con miras a las elecciones de 2015. Por su parte las universidades
incrementaron sus saldos en Bs.78 millones.
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Contabilidad Fiscal (DGCF)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF)
44
Bolivia: Inversión pública ejecutada por nivel institucional, 2003 – 2014
(En millones de $us)
Inversión Pública por fuente de financiamiento
2003 – 2014
(En porcentaje)
90
4.500
80
4.000
60
70
64
66
63
40
30
33
31 27
2.897
15
879
1.000
500
602
629
326
500
142
1.005
55
357
246
296
301
281
266
327
2003
2004
2005
2006
2007
Adm. Central
Adm. Local
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2003
1.500
680
1.208
128
Recursos Externos
0
2.000
0
194
18
Recursos Internos
10
2.500
765
31 32
28
20
2005
3.000
4.507
69 73
3.781
37
36 34
2004
3.500
85
215
62
38
50
82
69 68 72 67
2006
5.000
1.351
1.439
1.521
73
324
107
398
100
271
485
125
344
687
423
461
511
690
2008
2009
2010
938
504
409
493
Adm. Departamental
2.182
1.534
1.892
2.198
1.157
2011
Cof. Regional
2012
2013
2014
Universidades
Inversión Pública: En estos últimos nueve años, la fuente principal de financiamiento de la inversión
pública fueron los recursos internos y en 2014 registraron la mayor participación de 85,0%.
Fuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
45
LA INVERSIÓN PÚBLICA IMPULSOR DEL CRECIMIENTO
ECONÓMICO
Bolivia: Inversión pública e inversión privada doméstica, 1997 – 2014
(En millones de $us)
En porcentaje del PIB
6,9 5,9 6,67,1
4,0
6,9
6,2
3,5
3,6
2.897
4,3
3,3
3,9
2.182
3,5
879
531
583
639
585
500
602
1.439
2014(p)
2013(p)
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
1.521
2005
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
548
1.057
1.005
629
1.074
993
Pública
547
506
2007
886
697
2009
2008
2005
140
2004
2000
1999
1998
256
2003
288
304
497
2006
592
2002
546
1.425
1.351
800
505
0
1997
4,4
1,6
797
647
4,6
3,8
0,0
833
6,0
3,2
2,0
1.667
6,6
5,2 4,8
2004
6,0
7,9 7,4
2014
7,0
6,4
8,0
3.781
2013
8,2
2.500
12,4
10,8
9,2
8,4
7,7 8,2
7,8
7,7
9,4
10,0
3.333
Privada doméstica
2012
Pública
12,0
2001
4.167
2011
14,0
4.507
13,8
2010
5.000
Privada doméstica(1)
(1) Cifra estimada para 2014
(p) Preliminar
Fuente: Ministerio de Planificación del Desarrollo, Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
46
América del Sur: Inversión total respecto del PIB
(En porcentaje)
2005
Fuente: Fondo Monetario Internacional
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF)
2014
47
América del Sur: Inversión pública en porcentaje del PIB, 2005 – 2015(e)
20,0
Bolivia(*)
Colombia
Argentina
18,0
Uruguay
Perú
Brasil
Chile
Ecuador
Paraguay
17,4
16,0
15,0
14,0
12,0
10,0
8,0
6,0
4,0
6,6
6,8
5,0
4,7
4,9
4,0
3,2
2,5
2,2
3,4
2,0 1,8
1,2
0,0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 2014(e) 2015(e)
(*) La serie para Bolivia proviene del Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)
(e) Estimado por el FMI
Fuente: “Informes del Artículo IV” de cada país del Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Central de Ecuador, Secretaría de Hacienda de Argentina
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
48
Proyectos de Industrialización
Sector
Hidrocarburos
Minería
Alimentos
Nombre del Proyecto
Otros
(En millones de USD)
Planta Separadora de Líquidos Río Grande
183
Planta Separadora de Líquidos Gran Chaco
609
Planta de Amoniaco y Urea
863
Planta de Propileno y Polipropileno
1.700
Planta de Etileno y Polietileno
1.760
Gas natural Licuado – GNL “Gasoducto Virtual”
146
Nuevas Unidades de Reformación Catalítica e Isomerización
205
Industrialización del Litio y producción de Cloruro de Potasio Fases I, II y III
509
Instalación del Horno de fundición Ausmelt
40
LACTEOSBOL (4 procesadoras de lácteos, 3 procesadoras de cítricos y 1
Planta Liofilizadora de frutas)
18
Planta Industrial de Azúcar y Derivados (EASBA)
215
Empresa Estratégica de Producción de Abonos y Fertilizantes
Energía
Inversión Total
7
9 Plantas Termoeléctricas (Santa Cruz, Cbba, La Paz, Beni, Tarija)
621
3 Plantas Hidroeléctricas (Cochabamba, La Paz)
757
1 Parque de energía eólica y 1 Planta de energía Solar (Cochabamba,
Pando)
19
1 Planta Geotérmica en Laguna Colorada (Potosí)
260
Satélite Túpac Katari
302
Sistema de Transporte por cable “Mi teleférico” La Paz y El Alto
235
Planta ensambladora de Equipos de Computación “Quipus”
61
49
YPFB EMPRESA NÚMERO UNO EN BOLIVIA Y DESTACADA A NIVEL
INTERNACIONAL
La empresa nacional Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB)
fue creada el 21 de diciembre de 1936 y en 1955 se iniciaron las
exportaciones de gas a Argentina.
En 1994, durante el Gobierno de Gonzalo Sánchez de Lozada entró en
vigencia la Ley de Capitalización y en 1996 YPFB quedó fragmentada entre
Andina, Chaco, Petrobras y Transredes (capitales extranjeros) que dejaban
sólo el 18,0% por concepto de regalías al país.
El 1°de mayo de 2006, durante el Gobierno del Presidente Evo Morales
Ayma se recuperó la propiedad de los hidrocarburos a través del proceso de
nacionalización. YPFB resurgió como empresa estratégica nacional y el 29
de octubre se firmaron nuevos contratos con las compañías petroleras
privadas, estableciendo como principal medida el pago de hasta el 82,0% de
regalías en favor del Estado.
En julio de 2014, la revista de circulación internacional América Economía
publicó el ranking 2013 de las 500 empresas más grandes de
Latinoamérica, en la que YPFB se ubicó en el puesto 88, mejorando su
posición en 45 puestos respecto a 2012, debido a que sus ventas anuales
pasaron de $us 5.410 millones a $us 6.059 millones.
En septiembre de 2014, Primsoll Global Analysis, un estudio publicado
cada año en Londres, en el que se examina las finanzas y operaciones de
las compañías petroleras más grandes del mundo, destacó a YPFB
Transporte S.A., ubicándola en el puesto 112 en rentabilidad de un total de
441 empresas, mejorando 37 puestos con relación al año anterior.
Fuente: Ministerio de Obras Públicas, Servicios y Vivienda
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
50
EMPRESA NACIONAL DE TRANSPORTE POR CABLE “MI TELEFÉRICO”
EN CAMINO A SER UNA DE LAS MÁS GRANDES DEL PAÍS
En 2014, se finalizaron las obras de la primera fase del Sistema de Transporte por Cable, el
cual demandó una inversión total de $us 235 millones.
Línea Roja
Línea Amarilla
Línea Verde
Inversión: $us 54 millones
Inversión: $us 74 millones
Inversión: $us 80 millones
Distancia: 2.664 m.
Distancia: 3.883 m.
Distancia: 3.830 m.
Tiempo estimado de viaje: 10
minutos
Tiempo estimado de viaje: 13,5
minutos
Tiempo estimado de viaje: 16,5
minutos
Mi Teleférico avanza rápidamente para posicionarse como una de las empresas públicas más importantes
del país. El flujo de pasajeros promedio diario es de aproximadamente 93.000. La empresa estatal generará
un ingreso económico de al menos $us 700 millones durante 40 años de vida útil.
Fuente: Ministerio de Obras Públicas, Servicios y Vivienda
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
51
Bolivia: Utilidad Neta de las Empresas Públicas, 2005 - 2014
(En millones de Bs.)
8.000
7.412
6.627
7.000
6.438
6.000
5.555
5.000
4.541
4.469
4.000
3.000
2.186
2.000
818
1.000
69
166
2005
2006
0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 2014(p)
En el marco del Nuevo Modelo Económico Social Comunitario y Productivo, las empresas públicas
cumplen un rol esencial al constituirse en cimientos para la transformación de las matriz productiva
del país, además de la generación de ingresos para financiar políticas sociales.
Se debe destacar que estas utilidades financiaron por primera vez en la gestión 2014, la totalidad del
pago del Bono Juancito Pinto y aportaron al Fondo Universal para la Renta Dignidad.
(p) Preliminar
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Programación y Gestión Presupuestaria
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
52
Bolivia: Deuda Pública Externa de mediano y largo plazo, 2000 – 2014(p)
(En millones de $us y en porcentaje del PIB)
En millones de $us
En porcentaje del PIB
1ª y 2ª emisión
Bonos Soberanos
(p) Preliminar
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
53
Bolivia: Deuda Pública Interna del TGN, 2000 – 2014(p)
(En millones de $us y en porcentaje del PIB)
En millones de $us
En porcentaje del PIB
-9%
(p) Preliminar
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Crédito Público
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
54
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO SOSTENIBLE
Deuda Externa Pública/PIB
Servicio de la Deuda
Externa/Exportaciones
Con la nueva política de endeudamiento aplicada en los últimos 9 años (2006-2014), la deuda pública
externa para la economía boliviana ha demostrado ser sostenible, ya que los indicadores de solvencia y
liquidez se situaron por debajo de los umbrales de sostenibilidad establecidos por organismos
internacionales.
DSF: Marco de Sostenibilidad de las Instituciones Bretton Woods (FMI y Banco Mundial), los umbrales utilizados corresponden a la clasificación de políticas intermedias
HIPC: Iniciativa de Alivio para Países Pobres muy endeudados
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) e Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
55
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO SOSTENIBLE
Bolivia: Deuda pública total per cápita, RIN per cápita y PIB per cápita
(En $us)
2.000
Promedio 1985-2005
2.017
Promedio 2006-2014
121%
1.500
1.000
943
-1%
629
622
914
1.070%
500
81
0
Deuda per cápita
RIN per cápita
PIB per cápita
Estos indicadores muestran que el país tiene un amplio margen de pago de la deuda. Por tanto, ahora se
puede afirmar que cada boliviano no nace con una deuda, sino más bien con un ahorro neto, que deriva
de la diferencia entre el ingreso per cápita y la deuda per cápita, el cual asciende a $us 1.394
aproximadamente.
Cabe señalar que el análisis de la situación financiera de un país no debe concentrase sólo en los
pasivos, sino también en los activos y en las gestiones realizadas con estos recursos.
Fuente : Banco Central de Bolivia (BCB) e Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
56
EMISIÓN DE BONOS DEL TESORO EN EL MERCADO INTERNO
A 100 AÑOS
Características
Moneda
Monto de la 1a emisión
Plazo
Tasa de Interés
Descripción
Bolivianos
Bs20 millones.
100 años
4,50%
 Por primera vez en la historia de Bolivia, el
15 de octubre de 2014, el Tesoro General de
la Nación (TGN) emitió mediante subasta
pública, bonos del Tesoro por Bs20
millones, a un plazo de 100 años y una tasa
de interés de 4,5%.
 A diciembre de 2014 el TGN logro emitir un
total de Bs260 millones en bonos a 100
años.
•
Esta colocación de Bonos del TGN en el mercado local demuestra la confianza de
inversionistas privados en el manejo responsable de las finanzas públicas.
•
Bolivia se convierte en uno de los pocos países en el mundo que ha logrado emitir en el
mercado financiero local un Bono con un plazo superior a los treinta años, como
Estados Unidos, Alemania y Uruguay.
•
La tasa de interés de la emisión genera un indicador de referencia para las inversiones
del sector privado a largo plazo, orientado a dinamizar la inversión privada nacional y
coadyuvar al crecimiento económico, tal como ocurre en mercados financieros más
desarrollados.
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Crédito Público
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
57
HISTÓRICO: STANDARD & POOR’S OTORGA CALIFICACIÓN “BB” A
BOLIVIA
Standard & Poor’s
Justificación:
 Crecimiento económico sostenido
 Permanentes superávit fiscales y
de cuenta corriente
 Disminución de la deuda pública
 Posición de inversión internacional
acreedora
 Nivel récord de reservas
internacionales
 Creciente estabilidad económica
Fitch Ratings
Fuente: Calificadoras Fitch Rating, Moody’s y Standard & Poor’s
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Moody’s
58
v. Resultados Sociales
59
Tasa de desempleo abierto urbana
(En porcentaje)
Bolivia: Tasa de desempleo abierta urbana
1999 – 2013(p)
(En porcentaje)
América Latina: Tasa de desempleo
2005 y 2013(p)
(En porcentaje)
2005
2013(p)
- 4,1 pp
Entre 2005 y 2013 la tasa de desempleo registró una disminución importante de 8,1% a 4,0%, el
porcentaje más bajo de la región, resultado de las políticas de empleo implementadas por el Órgano
Ejecutivo que coadyuvaron a la generación de nuevas fuentes de trabajo, creación de ítems y a la
mejora en las oportunidades a través de programas con capacitación, practica e inserción laboral.
(p) Preliminar
Fuente: UDAPE en base a Encuesta de Hogares del Instituto Nacional de Estadística (INE); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
60
Niveles de Pobreza Extrema
(En porcentaje)
Bolivia: Pobreza Extrema
América Latina: Pobreza Extrema
1999 – 2013(p)
2005 y 2013
(En porcentaje)
(En porcentaje)
2013
2005
Chile
3,2
Uruguay
0,9
Uruguay
4,1
Argentina(a)
1,7
9,6
Chile
2,5
10,7
Perú
4,7
Brasil
5,9
Argentina
Brasil
Colombia
13,9
Venezuela
Colombia
9,1
Venezuela
9,8
15,9
Ecuador
21,2
Perú
21,4
Paraguay
27,6
Bolivia
-19 pp
38,2
0
20
40
Ecuador
12,0
Bolivia(a)
18,8
Paraguay
19,2
0
10
20
30
La reducción de la pobreza extrema, es el resultado de la aplicación de diferentes políticas sociales como
las transferencias condicionadas en efectivo, subvenciones cruzadas, los incrementos salariales por
encima de la tasa de inflación, entre otros programas.
(a) Dato oficial
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
61
Bolivia: Población beneficiada con las transferencias
condicionadas, 2014
(En número de beneficiarios y en porcentaje)
El Bono Juancito Pinto
benefició a 2,2 millones de
estudiantes, el Bono Juana
Azurduy
a
1.301.643
madres y niños y la Renta
Dignidad
a
1.091.966
adultos mayores.
4.583.422
beneficiarios
41,6%
de la población
boliviana
Estas transferencias permiten reducir la deserción escolar, disminuir los niveles de mortalidad materno
infantil y dar una vejez digna a los adultos mayores.
(p) Preliminar
Fuente: Unidad de Análisis de Políticas Sociales y Económicas (UDAPE) con información de Encuestas de Hogares del Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
62
Bolivia: Número de Jubilados, 1997 – 2014
(En número de personas)
43.948
45.000
40.000
35.000
29.745
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
1997 - 2010
2011 - 2014
Durante los 14 años de vigencia del Seguro Social Obligatorio se jubilaron 29.745 personas.
Desde la implementación de la Ley N° 065 de Pensiones, en solo 4 años se jubilaron 43.948
asegurados.
Fuente: Viceministerio de Pensiones y Servicios Financieros
Elaboración: Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF).
63
AGUINALDO DE LA RENTA DIGNIDAD
Dentro de la política de apropiación del excedente económico y la redistribución del
ingreso, en 2014 se otorgó por primera vez el Aguinaldo de Renta Dignidad a las personas
mayores de 60 años, con el objetivo de brindar una vejez digna a los adultos mayores.
Beneficiados del Aguinaldo de la Renta Dignidad(1)
2014
(En número de personas)
Departamento
Rentistas
No Rentistas
Total
Total
156.007
700.512
856.519
Chuquisaca
7.265
50.052
57.317
La Paz
59.263
207.474
266.737
Cochabamba
30.162
132.569
162.731
Oruro
12.305
39.423
51.728
Potosi
13.611
56.083
69.694
Tarija
6.148
44.387
50.535
Santa Cruz
23.968
142.661
166.629
Beni
2.773
24.836
27.609
512
3.027
3.539
Pando
Tipo de
Beneficiario
Monto pagado
por año
Pago del
Aguinaldo
Total recibido
por año
(En Bolivianos)
RENTISTAS
NO RENTISTAS
(1) Personas que al menos cobraron una vez la Renta Dignidad
Fuente: Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros (APS)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
2.400
3.000
200
250
2.600
3.250
64
BONO INCENTIVO “BACHILLER DESTACADO – EXCELENCIA EN EL
BACHILLERATO”
En 2014, el Gobierno Nacional implementó un bono de incentivo
denominado “BACHILLER DESTACADO – EXCELENCIA EN EL
BACHILLERATO”, que consiste en la entrega anual de Bs.1.000 a los
estudiantes de sexto de secundaria, hombre y mujer, con la mayor
calificación en cada unidad educativa (fiscal, convenio y privado)
Bachilleres beneficiados con el bono a la excelencia, por sexo y tipo de establecimiento educativo
El beneficio económico
tiene como objetivo
reconocer
el
rendimiento académico
de las y los mejores
bachilleres de Bolivia e
incentivar a las futuras
generaciones a lograr
la excelencia en sus
calificaciones.
a) Según sexo
Departamento
Total
Chuquisaca
La Paz
Cochabamba
Oruro
b) Según Unidad educativa
Femenino
Masculino
Total
4.216
4.223
8.439
238
237
475
1.280
1.283
648
651
193
193
Departamento
Total
Fiscal
Convenio
Privado
Total
8.439
6.253
1.094
1.092
Chuquisaca
355
71
49
475
2.563
La Paz
2.021
229
313
2.563
1.299
Cochabamba
838
266
195
1.299
386
Oruro
329
23
34
386
773
Potosi
661
83
29
773
Tarija
301
45
36
382
Santa Cruz
1.277
310
377
1.964
Potosi
382
391
Tarija
194
188
382
Santa Cruz
984
980
1.964
Beni
232
239
471
Beni
365
57
49
471
Pando
65
61
126
Pando
106
10
10
126
(p) Preliminar
Fuente: Ministerio de Educación
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
65
ENTREGA DE COMPUTADORAS PORTÁTILES A ESTUDIANTES DE
UNIDADES EDUCATIVAS DE BOLIVIA
En 2009 el Gobierno Nacional implementó el programa denominado “Educación con Revolución
Tecnológica” con lo cual otorgó a los docentes una computadora personal. En 2014 se dio continuidad
a dicho programa con la dotación de ordenadores a los estudiantes.
Estudiantes y unidades educativas beneficiadas con la entrega de
computadoras portátiles KUUA
a) Número de estudiantes beneficiados
Departamento
Total
Total
149.336
Chuquisaca
b) Número de unidades educativas
Departamento
Total
6.136
Fiscal
Convenio
Total
2929
475
3404
Chuquisaca
154
34
188
La Paz
36.457
La Paz
941
104
1045
Cochabamba
20.988
Cochabamba
381
98
479
Oruro
6.161
Oruro
148
11
159
Potosi
8.760
Potosi
307
41
348
(1)
(1)
Tarija
37.988
Tarija
251
17
268
Santa Cruz
27.481
Santa Cruz
530
142
672
Beni
170
25
195
Pando
47
3
50
Beni
Pando
4.672
693
Se entregó computadoras portátiles a los estudiantes de unidades educativas fiscales y de convenio, con
el objetivo de mejorar la educación y fortalecer el conocimiento científico y técnico del país.
(1) De 1º a 6º de secundaria, no incluye el municipio de Yacuiba.
Fuente: Ministerio de Educación
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
66
RESULTADOS DEL SATÉLITE TÚPAC KATARI: TELE EDUCACIÓN,
TELE SALUD Y TELEFONÍA RURAL
El satélite Túpac Katari impulsó el nivel de desarrollo del país, especialmente en el área rural, al
establecerse nuevos e innovadores programas sobre educación, salud y telecomunicaciones, que tiene
el potencial necesario para mejorar significativamente la forma y la calidad de vida de los bolivianos.
Beneficiarios por departamento del
programa “Tele – educación”, 2014
País
Total
Número de
beneficiarios
1.427
Chuquisaca
25
La Paz
568
Cochabamba
85
Oruro
20
Potosí
142
Tarija
245
Santa Cruz
63
Beni
55
Pando
224
La puesta en marcha del satélite significó la implementación de telecentros educativos comunitarios,
dispositivos de ultima tecnología para los pacientes de las comunidades mas alejadas y la cobertura de
telefonía e internet especialmente en el área rural.
Fuente: Ministerio de Educación
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
67
Niveles de desigualdad “Índice de Gini”
(En valores entre 0 y 1)
0,65
Bolivia: Índice de Gini
América Latina y el Caribe: Índice de Gini
1999 – 2012(p)
2005 y 2012(p)
(En valores entre 0-1)
(En valores entre 0-1)
2005
0,63
2012(p)
0,61 0,60
0,59
0,60
0,55
0,56
0,59
0,58
0,53
0,50
0,50
0,47
0,45
0,46
2012(p)
2011
2009
2008
2007
2006
2005
2002
2001
2000
1999
0,40
Las políticas sociales llevadas a cabo no solo contribuyeron a la reducción de la pobreza, sino también
generaron una distribución más equitativa del ingreso. A partir de 2006 el Índice de Gini disminuyó de
manera significativa de 0,60 en 2005 a 0,47 en 2012.
(p) Preliminar
(a) Dato más cercano 2006
(b) Dato más cercano 2004
(c) Dato más cercano 2007
(d) Dato más cercano 2011
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
68
Relación de ingresos entre el 10% mas rico y 10% más pobre a
nivel nacional, 2005 - 2013
(Número de veces)
A nivel nacional, en 2005 el ingreso del 10% mas rico era 128 veces el ingreso del 10% mas pobre. En
2013, esta variable disminuyó considerablemente llegando a 42 veces, resultado del significativo
incremento en el ingreso de la población más pobre.
(p) Preliminar
Fuente: Unidad de Análisis de Políticas Sociales y Económicas (UDAPE) con información de Encuestas de Hogares del Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
69
Gracias…
70

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