finanzas Fundamentos Financieros para la Dirección Conozca cómo interpretar y analizar estados financieros para tomar las mejores decisiones para su empresa. Madrid, 4, 5, 6 y 7 de mayo de 2015 www.ie.edu/es/execed/fundamentos_financieros_mayo IE BUSINESS SCHOOL – EXECUTIVE EDUCATION El IE Business School, escuela de negocios fundada en 1973, tiene como objetivo formar los mejores líderes en los campos de la creación, la dirección y el asesoramiento de empresas, líderes que contribuyan a la creación de valor colectivo desde iniciativas empresariales competitivas, responsables y comprometidas con el entorno. En este sentido, el IE Business School, a través de sus programas de Executive Education, ofrece soluciones innovadoras a directivos de empresas de todo el mundo. Nuestro enfoque desarrolla la visión, habilidades y capacidades de gestión necesarias para afrontar con éxito los retos a los que se enfrentan las organizaciones actuales. El modelo de formación de nuestra Escuela impulsa el desarrollo profesional, personal e intelectual dentro de un marco global que refuerza la perspectiva internacional de los participantes. Los programas que desarrollamos, abiertos y/o a medida de las empresas, tienen como objetivo proporcionar la mejor experiencia de aprendizaje que se traduce en un impacto directo en la gestión empresarial. Le invitamos a formar parte de la comunidad de directivos del IE Business School y participar de una experiencia que le posicionará en un entorno de relaciones de máximo nivel, tanto en el ámbito profesional como personal. OBJETIVOS En momentos como los actuales, en que la crisis nos genera problemas financieros, tanto en viabilidad como en rentabilidad, es indispensable entender mejor el funcionamiento financiero global. El programa está específicamente diseñado para proporcionar a directivos con experiencia, ajenos al área de finanzas, un cuerpo de conocimiento sólido que les permita entender cómo se practica actualmente la función financiera en las empresas más innovadoras. Bajo esta perspectiva, se examinarán los principios más importantes y las prácticas más habituales por las que se rigen las finanzas corporativas, con un enfoque eminentemente práctico que ayude a los asistentes al programa a incorporar estos elementos financieros, tan necesarios para mejorar la calidad de sus decisiones y lograr una más eficiente comunicación interna. En resumen, la asistencia a este programa proporcionará a estos directivos con experiencia el acceso a un conjunto de herramientas, conceptos y prácticas financieras que pueden ser usados para lograr una ventaja competitiva sostenible, orientada a la creación de valor económico añadido. METODOLOGÍA Este es un programa intensivo con carácter marcadamente práctico en el que se combina el estudio de casos, con sesiones lectivas y trabajo de los participantes en grupos. Esta metodología facilita la puesta en marcha de los conceptos aprendidos a lo largo de las sesiones, tanto en el desarrollo del programa como en la propia empresa. La propia dinámica del programa brinda la oportunidad de generar contactos profesionales y compartir experiencias con profesores y asistentes al mismo. A QUIÉN VA DIRIGIDO Este Programa está diseñado y dirigido a directivos con experiencia, ajenos a la dirección financiera, que necesitan entender más claramente y/o profundizar en las variables que habitualmente preocupan a la Dirección Financiera, y que se hallan presentes en toda decisión de importancia que requiere la aprobación de un Comité Directivo. En este sentido, el perfil del participante incluye: • Directores con responsabilidades en unidades de negocio • Directivos divisionales o de filiales • Ejecutivos responsables de áreas funcionales ajenas a la dirección financiera: operaciones, sistemas de información, comercial, marketing, recursos humanos, calidad, investigación y desarrollo, producción y directores de asesoría jurídica Por otra parte, se dirige también a Directores Generales que deseen profundizar y/o consolidar sus conocimientos sobre los fundamentos de la Dirección Financiera, con el objetivo de llevar a cabo una mejor labor de supervisión y coordinación entre los objetivos del negocio y las políticas financieras más deseables. PROGRAMA Lunes, 4 de Mayo de 2015 09,15 h Acreditación de los asistentes y entrega de documentación 09,25 h Bienvenida e introducción al seminario 09,30-11.00 h CONTABILIDAD E INFORMACION FINANCIERA • Introducción y cuestiones previas: el Marco conceptual y principales características del modelo contable NIIF/PGC • El Balance y la Cuenta de Resultados • El reconocimiento de los ingresos y su problemática • El futuro y su estimación en la contabilidad: Amortizaciones y Deterioros de Activos, Provisiones de Pasivos 11,00-11.30 h Café 11,30-13.30 h CONTABILIDAD E INFORMACIÓN FINANCIERA (Cont.) 13,30-14.30 h EL ENFOQUE ANALÍTICO PREDICTIVO DEL MODELO CONTABLE • El estado de Flujos de Efectivo y su utilidad • Un caso práctico: Hermanos Sánchez D. Leopoldo Doadrio Profesor de Contabilidad Financiera, IE BUSINESS SCHOOL 14,30-15.30 h Comida 15,30-18.30 hLA IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN DEL CIRCULANTE PARA LA VIABILIDAD Y RENTABILIDAD DE UN NEGOCIO • El equilibrio financiero de las masas patrimoniales. • Objetivo de la empresa. • Significado de los ratios financieros. • Significado económico del fondo de maniobra y de las necesidades netas de circulante. D. Manuel Romera, Director del Sector Financiero, IE BUSINESS SCHOOL 18,30 h Fin de la jornada Martes, 5 de Mayo de 2015 9,00-10.30 hEL SISTEMA FINANCIERO EN LA EMPRESA: PREVISIONES FINANCIERAS • Cómo evaluar la salud financiera de un negocio. • ¿Es suficiente el beneficio contable?, evaluación de la capacidad de devolución de financiación en una compañía. • Rentabilidad versus liquidez. • Previsiones financieras como gestoras de la viabilidad de una empresa. • Componentes de la rentabilidad de un negocio. • Componentes de la creación de valor en un negocio. • Gestión y cuantificación de las necesidades de financiación. • ¿Para qué sirven las previsiones financieras en un negocio? • Cómo elaborar un modelo de previsiones financieras en un negocio D. Manuel Romera, Director del Sector Financiero, IE BUSINESS SCHOOL 10,30-11.00 h Café 11,00-14,00 hAPLICACIÓN PRÁCTICA DE PREVISIONES FINANCIERAS. BUSINESS PLAN. Caso práctico Multisat. En este caso elaboraremos un modelo de previsiones financieras a cinco años, cuadrando las necesidades de financiación y realizando un “business plan” completo de un proyecto empresarial. D. Manuel Romera, Director del Sector Financiero, IE BUSINESS SCHOOL 14,00-15.00 h Comida 15,00-18.00 h CASO PRÁCTICO: MATILDE S.A. En este caso se evaluará la situación de una empresa vía ratios y se realizará un análisis financiero de sus masas patrimoniales. D. Manuel Romera, Director del Sector Financiero, IE BUSINESS SCHOOL 18,00 h Fin de la jornada Miércoles, 6 de Mayo de 2015 9:30-11:00 h HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS Y DECISIÓN: EL EOAF Se muestra la manera de analizar la generación de caja de un negocio. Para ello, se hace hincapié en los generadores y los consumidores de liquidez de la empresa. 11:00-11:30 h Café 11:30-12:30 h CASO TROTE El caso Trote es un caso semiresuelto que permite poner en práctica lo aprendido por el alumno hasta este momento, pues se trata de la gestión del circulante de una empresa. Los grupos de trabajo deberán completar las cuentas de Pérdidas y Ganancias, de Tesorería, el Balance y completar el EOAF de la empresa. 12:30-14:30 h INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS DE INVERSIONES En esta parte se estudia el cálculo de los flujos de caja incrementales como indicadores del margen operativo de los proyectos de inversión. Además se analiza la problemática de los valores residuales de las inversiones y se utilizan el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR) para determinar si una inversión es efectuable. Se muestra la manera de analizar las inversiones con escenarios y cómo se resuelve en términos de probabilidad. 14:30-15:30 h Comida 15:30-17:00 h CASO PORTESMATIC El caso Portesmatic trata de la inversión en una furgoneta por parte de una empresa de portes. Los grupos deberán calcular la viabilidad del proyecto y deberán proponer la financiación del mismo. 17:00-18:00 h ANÁLISIS DE LOS RIESGOS Se repasarán los diferentes riesgos que se enfrentan las empresas en la gestión del circulante y de las inversiones, con especial atención al riesgo de crédito. 18:00 h Fin de jornada D. Pablo García Estévez, Profesor Asociado del Área Dirección Financiera, IE BUSINESS SCHOOL Jueves, 7 de Mayo de 2014 9,00-10,30 hLA DETERMINACION DEL COSTE DEL CAPITAL DE UNA EMPRESA (I) • El coste medio ponderado de capital (WACC): Estructura de capital y apalancamiento financiero • El cálculo del coste de los recursos propios de una empresa: el Capital Asset Pricing Model (CAMP) y el modelo de Gordon & Shapiro. • Cómo cotizan los tipos de interés para la deuda. • Minimización del WACC como medida de la estructura óptima de capital. • Gestión de primas de riesgo. Riesgo sistemático y asistemático. 10,30-11,00 h Café 11,00-14,00 hLA DETERMINACION DEL COSTE DEL CAPITAL DE UNA EMPRESA (II) • Las betas y el coste de los recursos. • Betas de deuda, del negocio y de recursos propios. • Influencia del apalancamiento financiero en el coste de recursos propios. • Como apalancar y desapalancar betas y su influencia en la cuantificación del riesgo. METRICAS DE CREACIÓN DE VALOR • ¿Por qué es importante valorar un negocio? • Modelos de creación valor • Aplicación de modelos de descuento de flujos de caja a la valoración de empresas D. Manuel Romera, Director del Sector Financiero, IE BUSINESS SCHOOL 14,00-15,00 h Comida 15,00-18,00 h DETERMINACIÓN Y PREVISIÓN DE FLUJOS DE CAJA LIBRES • La importancia del cash-flow en la gestión financiera de la empresa. • Caso PrácticoMicro Service. D. Manuel Romera, Director del Sector Financiero, IE BUSINESS SCHOOL 18,00 h Clausura y entrega de certificados CLAUSTRO El Claustro del IE Business School constituye nuestro activo más importante, la base de la calidad de nuestros diferentes programas y actividades formativas. Los profesores de este programa son individuos excepcionales, con perfiles personales y profesionales muy diversos, que saben cómo ayudar a nuestros asistentes a desarrollarse desde diversos ángulos y perspectivas. ponentes DOADRIO MARSAL, Leopoldo DEA en Alta Dirección por la Universidad Rey Juan Carlos de Madrid. MBA por el IE Business School. Censor Jurado de Cuentas inscrito en el ROAC. Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Director del área de Información y control del IE Business School. Profesor de Contabilidad Financiera del IE Business School. GARCÍA ESTEVEZ, Pablo Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales. Acreditado como Profesor Contratado Doctor por la ACAP. Miembro de AEDEM y del IEEE. Profesor Titular Interino de la Universidad Rey Juan Carlos. Profesor del Área Financiera de CUNEF. Profesor del Área Financiera del Colegio Universitario Cardenal Cisneros. Colaborador de diferentes centros docentes. Autor de 5 libros sobre los mercados financieros y las fusiones de empresa. Su línea de investigación es la aplicación de las Redes Neuronales en las Finanzas.Profesor Asociado del Área de Dirección Financiera del IE Business School. ROMERA ROBLES, Manuel Programa doctoral en economía y dirección estratégica de la energía, por el IADE (Universidad Autónoma de Madrid). Professional Master in Business Administration (MBA) por el IE Business School. Master financial marketing por Tulane University (New Orleans - EE.UU.). Programa de análisis bursátil en la Universidad de Chuo (Tokio - Japón). Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid. Profesor de Dirección Financiera del IE Business School. Director del Sector Financiero del IE Business School. INFORMACIÓN GENERAL Fechas y lugar de realización El programa se celebrará los días 4, 5, 6 y 7 de Mayo de 2015, en las instalaciones de IE Business School según el horario que figura en el programa. Documentación Todos los asistentes al programa recibirán el material didáctico que se utilice en las jornadas. Esta documentación será un manual de obligada consulta para resolver cualquier duda o interrogante sobre el tema. Derechos de inscripción El precio total del programa será de 3.350 euros, incluyendo además de su asistencia a las sesiones, la documentación, los almuerzos y los cafés de los días que dura el programa. Las bonificaciones que se pueden obtener al cursar nuestros Programas Abiertos, son las siguientes: • L os alumnos de anteriores Programas Abiertos de Executive Education obtendrán una bonificación del 10%, los Antiguos Alumnos de IE Business School, del 15% y los miembros de la Asociación de Antiguos Alumnos del 30%. • Si se inscribe más de una persona al seminario o la misma persona a distintos seminarios, la segunda inscripción obtendrá una bonificación del 5%, la tercera del 10 %, la cuarta del 15%, la quinta del 20%, la sexta del 25% y a partir de la séptima del 30%. • Si realiza el pago de cada cuota con cuatro semanas de antelación a la fecha de celebración de cada uno de los programas se obtendrá un 5% de bonificación. Además te recordamos que nuestros programas pueden ser subvencionados por la Fundación Tripartita. Puedes obtener más información a través de su página web: www.fundaciontripartita.org Formalización de la matrícula La formalización de la matrícula se podrá realizar: • Por teléfono: Llamando al números 91 568 96 25. • Por correo electrónico: enviando sus datos a: [email protected] • A través de nuestro boletín de inscripción online, disponible en nuestra web: Inscripción_Fundamentos_Financieros Cancelaciones En caso de no poder asistir al curso una vez formalizada la matrícula, se devolverá el 90% del importe, siempre que se comunique con al menos, tres semanas de antelación a la fecha del inicio. La sustitución de la persona inscrita por otra de la misma empresa podrá efectuarse hasta el día anterior al del inicio del curso. Certificado Los participantes recibirán un certificado acreditativo de su participación en el Programa. http://www.ie.edu/programas-ejecutivos IE Business School Executive Education Pinar, 18 28006 Madrid, Spain Tel (34) 91 568 96 25 Fax (34) 91 568 96 18 follow us on IE BusinessSchool Executive Education @IEExecEducation IE Business School Executive Education IE Executive Education
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