2015年9月期下半期について

株式会社夢真ホールディングス
YUMESHIN HOLDINGS CO.,LTD.
2015年９月期
第２四半期
決算説明会
2015年9月期/
September. 2015
証券コード/
Securities code
2015年5月19日版
2362
CONTENTS
連結決算概要
…
セグメント別概要
…P25
下半期について
…P47
株主還元
…P56
ご参考
…P61
株式会社夢真ホールディングス
YUMESHIN HOLDINGS CO.,LTD.
JASDAQ 2362
P3
2
連結決算概要
3
TOPIC
１.
売上高 38%増収
5期連続 2ケタ増収
２.
営業利益 46％増益
上半期最高益達成
３.
経常利益・純利益減益
前期に営業外収益および
特別利益計上のため
4
連結決算概要
連結P/Lの状況
5
連結P/Lの状況
(百万円)
売上高
営業利益
経常利益
当期純利益
+37.5%
+45.8%
▲27.4%
▲43.1%
18,000
3,500
16,482
16,000
14,000
Q4
2,951
3,000
4,368
460
2,500
12,000
10,000
8,000
Q3
10,955
2,000
4,147
7,966
5,820
1,857
2,246
1,976
392
435
491
1,500
493
4,185
1,000
1,435
1,271
Q2
6,000
513
872
1,611
706
649
1,119
4,000
Q1
2,000
5,134
500
807
391
567
729
622
3,780
365
304
0
1,418
298
416
0
FY14
FY15
FY14
FY15
FY14
FY15
FY14
FY15
6
連結P/L（1）売上高
[主な増減要因]
(百万円)
12,000
+2,989
(+37.5%)
10,955
建築技術者派遣
+1,371百万
(+24.2%)
・稼働人数の増加による増収
10,000
7,966
+228百万
エンジニア派遣
8,000
7,034
建築技術者派遣
(+11.2%)
・稼働人数の増加による増収
6,000
(+3.9%)
・施設利用者の増加による増収
4,000
2,265
エンジニア派遣
277
子育て支援/介護
2,000
2,036
1,385
0
+10百万
子育て支援／介護
5,662
266
FY14/Q2
FY15/Q2
総合建設
総合建設
+1,385百万円
・高級注文住宅の施工
※1. 総合建設事業は当期より連結
※2. 各セグメントの詳細はP.25以降をご参照ください。
7
連結P/L（2）販売費及び一般管理費
(百万円)
FY14/Q2
売上原価
FY15/Q2
増減額
摘要
・技術者の増員による増加
・岩本組の連結による増加
5,716
8,039
+2,322
71.8%
73.4%
+1.6pt.
2,249
2,916
+666
売上総利益率
28.2%
26.6%
▲1.6pt.
販売費及び一般管理費
1,377
1,644
+267
55
65
+10
694
785
+90
49
29
▲19
208
248
+40 ・媒体費用の増加
地代家賃
77
166
+88
業務委託費
77
88
+10
のれん償却額
39
60
+20
17.3%
15.0%
▲2.3pt.
売上原価率
売上総利益
役員報酬
人件費
広告宣伝費
採用費
販管費率
・管理部門の増員による増加
・岩本組の連結による増加
・本社移転による増加
・岩本組の連結による増加
※ 人件費＝給与及び手当+旅費及び交通費＋賞与+法定福利費＋福利厚生費+退職給付費用 (役員含まず)
8
連結P/L（3）営業利益
(百万円)
1,800
[主な増減要因]
+399
(+45.8%)
1,271
1,500
(+57.4%)
・稼働率の改善・派遣単価上昇による増益
1,200
900
+81百万
エンジニア派遣
872
600
+470百万
建築技術者派遣
1,291
建築技術者派遣
・稼働人数の増加による増益
子育て支援／介護
820
(+51.5%)
▲17百万
(▲24.3%)
・保育士の派遣人数減少による減益
300
0
158
-71
239
連結消去
-115
-76
-300
FY14/Q2
エンジニア派遣
FY15/Q2
総合建設
子育て支援/介護
総合建設
▲115百万円
・高級注文住宅の施工
※1. 総合建設事業は当期より連結
※2. 各セグメントの詳細はP.25以降をご参照ください。
9
連結P/L（4）営業外損益・経常利益
営業外損益
(百万円)
経常利益
(百万円)
営業利益の
増加
2,500
投資有価証券売却益
賃貸収入
補助金収入
その他の営業外収益
支払利息
賃貸収入原価
その他の営業外費用
営業外損益
営業外収益
の減少
＋399
2,000
1,400
1,200
1,000
▲940
営業外収益計
1,149
96
1,104
35
1,500
保育所運営に
よる補助金
800
400
1,000
▲940
600
958
営業外収益計
211
200
97
45
0
-200
1,976
163
営業外費用計
44
営業外費用計
47
FY14/Q2
FY15/Q2
1,435
▲541
(▲27.4%)
500
0
FY14/Q2
FY15/Q2
10
連結P/L（5）特別損益・税前四半期純利益
特別損益
(百万円)
330
300
270
税前四半期純利益
(百万円)
子会社株式売却益
その他の特別利益
固定資産除去損
有価証券評価損
その他の特別損失
特別損益
特別利益
300
2,500
経常利益の
減少
▲541
2,000
283
夢テクノロジー
株式の立会外分売
240
特別損益の
減少
▲313
1,500
210
180
150
2,260
299
1,000
▲313
120
90
1,405
60
特別利益
1
30
0
-30
-60
-15
特別損失
16
FY14/Q2
-8
▲855
(▲37.8%)
500
-29
特別損失
31
FY15/Q2
0
FY14/Q2
FY15/Q2
11
連結P/L（6）四半期純利益
四半期純利益
(百万円)
1,600
1,600
法人税、住民税及
び事業税
1,200
1,200
486
1,000
600
400
税金等調整前
四半期純利益
の減少
1,400
1,400
800
増減要因
(百万円)
法人税等
調整額
少数株主
利益
69
42
1,000
800
税金等調整前
四半期純利益
1,405
▲855
四半期
純利益
1,418
少数株主損益調整前
四半期純利益
849
少数株主
利益の増加
法人税等の
減少
▲18
+262
600
四半期
純利益
四半期
純利益
807
400
807
▲611
(▲43.1%)
200
200
0
0
FY14/Q2
FY15/Q2
12
連結 P/L サマリー
(百万円)
FY14/Q2
FY15/Q2
増減額
増減率
7,966
10,955
+2,989
37.5%
売上総利益
2,249
2,916
(28.2%)
(26.6%)
+666
29.7%
販売費及び一般管理費
1,377
1,644
(17.3%)
(15.0%)
+267
19.4%
872
1,271
(11.0%)
(11.6%)
+399
45.8%
経常利益
1,976
1,435
(24.8%)
(13.1%)
▲541
▲27.4%
四半期純利益
1,418
807
(17.8%)
(7.4%)
▲611
▲43.1%
売上高
営業利益
※ ( )＝売上高比率
13
連結決算概要
連結B/Sの状況
14
連結B/Sの状況
流動資産
流動負債
(百万円)
10,000
(百万円)
10,151
8,855
10,000
5,000
5,000
0
3,592
0
14年9月末
15年3月末
14年9月末
固定資産
(百万円)
10,000
10,000
3,950
15年3月末
固定負債
(百万円)
5,000
5,123
4,678
5,000
1,306
0
2,252
0
14年9月末
15年3月末
14年9月末
15年3月末
15
連結B/S（1）資産の部
(百万円)
2014年9月末
資産の部
2015年3月末
増減額
摘要
12,806
14,830
+2,024
8,855
10,151
+1,295
現金及び預金
5,755
5,823
+68
受取手形及び売掛金
2,523
2,900
+376
1
822
257
180
▲77
▲31
▲31
+0
3,950
4,678
+728
1,946
2,095
+149
1,018
1,121
+103 ・デイサービス施設の増設による増加
11
10
▲1
863
863
－
37
68
+31
無形固定資産
415
971
+555
のれん
390
934
+543 ・岩本組の子会社化による増加
6
5
▲1
1,588
1,611
+23
1,071
1,143
+71 ・純投資による増加
長期貸付金
80
12
▲67
繰延税金資産
10
36
+26
▲46
▲49
▲2
流動資産
たな卸資産
繰延税金資産
貸倒引当金
固定資産
有形固定資産
建物及び構築物
機械装置及び運搬具
土地
リース資産
リース資産
投資その他の資産
投資有価証券
貸倒引当金
・顧客数増加による増加
・岩本組の連結による増加
+821 ・総合建設事業の未成工事支出金による増加
16
連結B/S（2）負債・純資産の部
(百万円)
2014年9月末
負債の部
2015年3月末
増減額
摘要
4,899
7,375
+2,476
3,592
5,123
+1,530
11
9
▲2
短期借入金
100
434
1年内返済予定の長期借入金
756
1,027
+271
未払費用
799
861
+61
未払法人税等
879
490
▲389 ・法人税の支払いによる減少
26
902
+876 ・総合建設事業の未成工事による増加
239
310
+70
1,306
2,252
+945
長期借入金
892
1,722
+829 ・運転資金の借入による増加
リース債務
28
55
+27
287
286
▲1
7,906
7,454
▲452
7,436
6,998
▲438
805
805
－
資本剰余金
3,802
3,802
－
利益剰余金
3,841
3,403
▲1,012
▲1,012
－
▲60
▲108
▲47
▲60
▲106
▲46
12
11
▲1
518
553
+35
流動負債
買掛金
前受金
賞与引当金
固定負債
退職給付に係る負債
純資産の部
株主資本
資本金
自己株式
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金
新株予約権
少数株主持分
+334 ・運転資金の借入による増加
▲438 ・四半期純利益－FY14期末配当
17
連結B/S（3）自己資本推移
資本金
(百万円)
資本剰余金
12,000
利益剰余金
自己株式
その他有価証券評価差額金
10,000
自己資本比率
57.6%
新株予約権
7,906
少数株主持分
8,000
7,083
自己資本
7,375
5,378
6,000
4,000
4,996
1,757
2,000
0
6,541
7,454
6,889
3,841
3,012
3,403
3,802
3,802
3,802
805
805
805
805
-1,290
-1,012
-1,012
-1,012
13/9月末
14/9月末
14/12月末
15/3月末
2,335
2,262
1,669
自己資本比率
46.5%
3,322
2,098
1,560
2,204
867
867
805
805
-1,770
-1,789
11/9月末
12/9月末
-2,000
※ 自己資本＝純資産－少数株主持分－新株予約権
15/6月末
FY2015
15/9月末
18
連結決算概要
財務指標
19
財務指標（1）手元流動性・自己資本
手元流動性
自己資本
(百万円)
(％)
7,000
10,000
5,755
6,000
5,823
自己資本
自己資本比率
(百万円)
70
57.6
8,000
50.4
46.5
5,000
4,262
6,000
4,000
3,000
2,305
27.4
2,564
4,000
23.5
7,375
2,000
6,889
4,996
2,000
1,000
1,560
0
2,098
0
11/9末
12/9末
13/9末
14/9末
15/3末
※１．手元流動性＝現金及び預金+流動資産に含まれる有価証券
２．自己資本＝純資産－少数株主持分－新株予約権
３．自己資本比率＝自己資本÷総資産
0
11/9末
12/9末
13/9末
14/9末
15/3末
20
財務指標（2）有利子負債
有利子負債
純有利子負債
(百万円)
(百万円)
4,000
1,500
3,283
978
1,000
3,335
3,184
3,000
770
500
実質無借金
0
2,488
-500
-1,000
2,000
-1,500
1,748
-2,000
-1,773
-2,500
1,000
-2,638
-3,000
-3,500
-4,000
0
-4,006
-4,500
11/9末
12/9末
13/9末
14/9末
15/3末
11/9末
12/9末
※１．有利子負債＝短期借入金+長期借入金+一年以内返済予定長期借入金+社債(リース負債含まず)
２．純有利子負債＝有利子負債－手元流動性
３．手元流動性＝現金及び預金+流動資産に含まれる有価証券
13/9末
14/9末
15/3末
21
財務指標（3）支払利息・ICR
支払利息
ICR
(百万円)
(倍)
35
30
80
33
29
70
10倍超継続
73.3
27
25
60
23
50
20
17
38.1
40
15
26.2
30
10
20
5
17.7
13.1
10
0
0
FY11/Q2
FY12/Q2
FY13/Q2
FY14/Q2
FY15/Q2
※１．インタレスト・カバレッジ・レシオ (ICR)＝事業利益÷支払利息
２．事業利益＝営業利益+受取利息+受取配当金+持分法による投資損益
FY11/Q2
FY12/Q2
FY13/Q2
FY14/Q2
FY15/Q2
22
財務指標（4）D/Eレシオ
D/Eレシオ
ネットD/Eレシオ
(倍)
3.0
(倍)
１倍以下の安全圏
3.0
2.10
2.0
2.0
1.59
1.0
1.0
0.50
0.60
0.46
0.37
0.24
0.0
0
0
0
13/9末
14/9末
15/3末
0.0
11/9末
12/9末
13/9末
14/9末
15/3末
11/9末
12/9末
※１．D/Eレシオ＝有利子負債÷自己資本
２．ネットD/Eレシオ＝純有利子負債÷自己資本
３．純有利子負債＝有利子負債－手元流動性
４．有利子負債＝短期借入金+長期借入金+一年以内返済予定長期借入金+社債(リース負債含まず)
５．手元流動性＝現金及び預金+流動資産に含まれる有価証券
23
財務指標サマリー
(百万円)
‘14年9月末
‘15年3月末
増減
自己資本
7,375
6,889
▲486
自己資本比率
57.6%
46,5%
▲11.1pt.
手元流動性
5,755
5,823
+68
有利子負債
1,748
3,184
+1,367
D/Eレシオ
0.24倍
0.46倍
+0.23pt.
24
セグメント別概要
25
セグメント別概要
建築技術者派遣事業
26
TOPIC
１.
売上高 24％増収
２.
営業利益 57%増益
３.
営業利益率 18%水準へ
27
売上構成４指標
技術者数
×
稼働率
×
稼働時間
売上高
×
派遣単価
28
技術者数（1）採用実績
■ Q1は計画未達成も1月以降は好調に推移
(単位：人)
10月
11月
12月
１月
２月
３月
10～３月
累計
FY15 採用計画
305
405
710
FY15 採用実績
269
436
705
計画差異
▲36
+31
▲5
4月
FY15 採用計画
5月
455
6月
7月
8月
435
9月
4～9月
累計
890
10～9月
累計
1,600
FY15 採用実績
計画差異
29
技術者数（2）在籍人数の推移
■ 前年同月末比 +17.5％
(人)
2,446人
2,600
2,400
2,082人
2,200
2,000
FY15 Q2
1,800
(10～3月平均)
2,360人
1,600
1,400
1,200
1,209人
+431人
1,015人
1,000
FY14 Q2
800
(10～3月平均)
1,929人
600
400
200
0
12
3
6
9
FY2012
※ 各月末技術者数
12
3
6
FY2013
9
12
3
6
FY2014
9
12
3
6
9 （月）
FY2015
30
技術者数（3）在籍年数別の割合
■ 新人比率がピークアウト → 平均単価は上昇フェーズへ
100%
893
20.9
1,108
18.8
1,171
1,871
2,082
2,276
2,277
2,311
2,446
13.9
12.6
10.6
10.0
9.9
9.2
8.4
2.5
3.0
1.7
3.8
1.9
4.4
2.1
4.0
1.8
4.1
7.4
8.0
7.9
8.4
8.8
2.6
3.0
80%
6.7
7.2
8.4
2.4
3.3
7.7
5.2
12.2
7.2
60%
9.9
16.3
16.6
16.8
(人)
6年目～
23.1
24.6
26.6
5年目
29.0
4年目
20.2
3年目
11.7
40%
20%
2年目
38.6
41.4
11/09
12/09
55.8
57.5
13/09
13/12
59.6
新人
53.4
51.2
49.6
47.9
14/06
14/09
14/12
15/03
0%
14/03
FY2014
15/06
FY2015
15/09
31
技術者数（4）派遣地域・業種別の割合
■ 東日本大震災から4年経過も、東北および土木が伸長
派遣地域別割合
100%
0.7
7.8
派遣業種別割合
100%
6.1
11.2
13.5
6.4
8.0
14.2
3.6
7.7
9.3
15.8
4.3
7.5
15.6
17.6
九州
10.2
17.8
10.6
19.9
その他
東北
50%
88.4
中部
84.8
78.5
75.3
73.1
土木
50%
設備等
近畿
66.7
首都圏
65.4
建築
58.2
54.3
56.0
14/9
15/3
0%
0%
11/9
12/9
13/9
14/9
15/3
11/9
12/9
13/9
32
稼働率
■ 需給は依然としてタイト → 稼働率は高水準
(％)
100
95
97.7
97.9
97.6
97.5
95.8
97.8
96.9
95.2
97.1
95.9
96.7
94.8
FY15 Q2
94.8
(10～3月平均)
92.6
90
89.6
85
89.5
97.2%
90.2
86.5
+1.2pt.
FY14 Q2
80
(10～3月平均)
FY12/9
96.0%
FY13/9
75
FY14/9
FY15/9
70
10月
11月
Q1
12月
1月
2月
Q2
3月
4月
5月
Q3
6月
7月
8月
9月
Q4
33
稼働時間
■ 労務管理により10h/dayに安定
全技術者
(h/day)
2年目以降
新人のみ
10.6
10.42
10.4
10.31
10.27
10.2
10.13
10.19
10.10
10.0
FY15 Q2
(10～3月平均)
9.98
9.90h
9.8
9.71
9.6
9.4
9.2
+0.01h
9.0
FY14 Q2
(10～3月平均)
8.8
9.89h
8.6
8.4
※ 全技術者平均
8.2
8.0
Q
1
Q
2
Q
3
FY12
Q
4
Q
1
Q
2
Q
3
FY13
Q
4
Q
1
Q
2
Q
3
FY14
Q
4
Q
1
Q
2
Q
3
FY15
Q
4
34
派遣単価（1）新人・2年目の推移
(円/h)
FY12/9
FY13/9
FY14/9
FY15/9
新人のみ
2,600
前年同期比
2,400
+7.7％
2,200
2,000
1,800
1,600
10月 11月 12月 1月
(円/h)
2月
FY13/9
3月
4月
5月
FY14/9
6月
7月
8月
9月
FY15/9
2年目のみ
3,200
前年同期比
3,000
▲0.1％
2,800
2,600
2,400
2,200
10月 11月 12月 1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
35
派遣単価（2）3年目・4年目以降の推移
(円/h)
FY13/9
FY14/9
FY15/9
3年目のみ
3,400
前年同期比
3,200
+3.5％
3,000
2,800
2,600
2,400
10月 11月 12月 1月
(円/h)
2月
FY13/9
3月
4月
5月
FY14/9
6月
7月
8月
9月
FY15/9
4年目以降
3,600
前年同期比
3,400
+3.2％
3,200
3,000
2,800
2,600
10月 11月 12月 1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
36
派遣単価（3）中期推移
■ 新人比率の減少＋新人単価の上昇 → 全社平均が上向きに
■ ２年目以降は5年連続上昇 → 業界の人手不足が鮮明に
(円/h)
3,200
3,000
2,800
2,600
2年目以降
全社平均
2,400
新人のみ
2,200
2,000
1,800
12
3
6
FY2011
9
12
3
6
FY2012
9
12
3
6
FY2013
9
12
3
6
FY2014
9
12
3
6
FY2015
9
37
売上構成４指標サマリー
全技術者 6ヶ月平均 (10～3月)
FY14/Q2
FY15/Q2
増減
1,929人
2,360人
+431人
96.0%
97.2%
+1.2pt.
稼働時間
9.89h
9.90h
+0.01h
派遣単価
2,524yen
2,692yen
+168yen
技術者数
稼働率
38
単体P/L（1）売上高・売上総利益（累計）
■ 積極採用により稼働人数増加 → 増収・増益へ
売上高
売上総利益
(百万円)
(％)
8,000
24％増収
3,000
7,034
(百万円)
35.7
33.2
38
33.9
33.7
31.9
2,500
32％増益
5,662
6,000
2,000
3,962
1,500
4,000
2,783
3,126
2,384
1,000
1,806
2,000
1,412
500
924
1,053
0
0
FY11/Q2
FY12/Q2
FY13/Q2
FY14/Q2
FY15/Q2
0
FY11/Q2
FY12/Q2
FY13/Q2
FY14/Q2
FY15/Q2
39
単体P/L（2）販管費・営業利益（累計）
■ 販管費率を一定水準に維持 → 営業利益率が飛躍的に改善
販売費及び一般管理費
営業利益
(％)
1,600
(百万円)
1,400
(百万円)
17.0
1,200
1,000
(％)
17.6
16.6
17.4
1,400
15.5
11％増加
18.4
18.1
17.1
16.2
1,200
57％増益
1,000
14.5
800
800
600
985
400
200
1,093
400
696
473
1,291
600
518
200
716
450
820
534
0
0
FY11/Q2
FY12/Q2
FY13/Q2
FY14/Q2
FY15/Q2
FY11/Q2
FY12/Q2
FY13/Q2
FY14/Q2
FY15/Q2
40
単体P/L（3）売上高・売上総利益（四半期）
■ 単価の回復、稼働率の改善で売上総利益率上昇
売上高
売上総利益
(百万円)
(％)
1,400
(百万円)
4,000
3,642
3,391
3,500
3,029
3,000
1,200
3,138
38
33.9
33.7
30.1
29.7
34.1
29.0
2,930
1,000
2,633
2,500
800
2,000
1,243
600
1,141
1,500
1,025
400
1,000
881
910
780
200
500
0
0
Q1
Q2
Q3
FY2014
Q4
Q1
Q2
Q3
FY2015
Q4
0
Q1
Q2
Q3
FY2014
Q4
Q1
Q2
Q3
FY2015
Q4
41
単体P/L（4）販管費・営業利益（四半期）
■ 本社移転諸費用および媒体費の増加で販管費上昇 → 営業利益率低下
販売費及び一般管理費
営業利益
(％)
800
(％)
19.1
(百万円)
800
700
(百万円)
15.9 16.0
19.0
16.4
17.9
15.5
14.7
600
17.8
700
600
500
500
400
14.1
13.6
400
10.6
300
595
502
482
200
467
485
300
644
647
Q1
Q2
542
497
200
414
425
Q3
Q4
278
100
100
0
0
Q1
Q2
Q3
FY2014
Q4
Q1
Q2
Q3
FY2015
Q4
Q1
Q2
FY2014
Q3
FY2015
Q4
42
単体 P/L サマリー
(百万円)
FY14/Q2
FY15/Q2
増減額
増減率
5,662
7,034
+1,371
24.2%
1,806
2,384
(31.9%)
(33.9%)
+578
32.0%
985
1,093
(17.4%)
(15.5%)
+107
10.9%
820
1,291
(14.5%)
(18.4%)
+470
57.4%
経常利益
1,687
1,403
(29.8%)
(20.0%)
▲284
▲16.9%
四半期純利益
1,245
856
(12.0%)
(12.2%)
▲388
▲31.2%
売上高
売上総利益
販売費及び一般管理費
営業利益
※ ( )＝売上高比率
43
セグメント別概要
その他のセグメント
44
その他のセグメント（1）
■ 製造業向けエンジニア派遣は外国人エンジニアの積極雇用で堅調
■ 待機児童問題を背景に保育所は活況も保育士が不足
エンジニア派遣事業
子育て支援事業
(百万円)
(百万円)
2,500
2,000
FY13/Q2
2265
1,954
140
FY14/Q2
2,036
FY15/Q2
123
128
112
120
100
1,500
80
60
1,000
40
500
151
156
247
0
23
25
19
20
0
売上高
セグメント利益
製造業向けエンジニア派遣
技術者増で増収・増益
※ セグメント利益＝経常利益を調整した値となります。
売上高
セグメント利益
認証保育所を4箇所運営
利用者増も保育士派遣が軟調
45
その他のセグメント（2）
■ デイサービス利用者は順調に増加 → 更なる拡大を目指す
■ 高級注文住宅の受注は堅調 → 来期に黒字化目処
介護事業
総合建設事業
(百万円)
(百万円)
180
FY13/Q2
165
160
FY14/Q2
138
140
FY15/Q2
120
100
1,600
1,385
1,400
1,200
1,000
91
80
800
60
600
40
400
20
4
200
0
-20
-3
-40
売上高
-11
セグメント利益
デイサービス施設を5箇所運営
利用者増で増収
※ セグメント利益＝経常利益を調整した値となります。
0
-200
-109
売上高
セグメント利益
高級注文住宅の施工
受注は好調も不採算工事が残る
46
2015 年 9 月期
下半期について
47
2015年9月期通期連結業績予想
(百万円)
売上高
当期純利益
１株当たり純利益
FY2015
FY2015
上半期実績
通期予想
進捗率
10,955
22,500
～25,500
48.7%
～43.0%
807
2,250
~3,200
35.9%
~25.2%
12.31
34.33
~48.82
35.9%
~25.2%
48
重要施策
１.
1,600人採用の継続
２.
定着率の改善
３.
派遣単価の引き上げ
49
経営戦略（1）採用の進捗
■ 4・5月累計で350人の入社決定済 → 1,600人以上の採用に向け好発進
■ 1月以降採用人数155人/月ペース
(単位：人)
10月
11月
12月
１月
２月
３月
10～３月
累計
FY15 採用計画
305
405
710
FY15 採用実績
269
436
705
計画差異
▲36
+31
▲5
4月
FY15 採用計画
FY15 採用実績
5月
6月
455
350
7月
8月
435
9月
4～9月
累計
890
10～9月
累計
1,600
残 105
計画差異
50
経営戦略（2）定着率の改善①
前期退職者の約70％が入社1年目
入社1年目を徹底フォロー
3つのフォロー戦略
1. 初現場へ派遣後、1ヶ月間毎週ヒアリングを実施
⇒ 問題を早期発見 → 現場の入替などでフォロー
2. 入社から3ヶ月、6ヶ月、1年ごとに研修を実施
⇒ 現場で必要なスキルを定期的にフォロー
3. 自宅待機期間も100％給料保証
⇒ 金銭面での不安をフォロー
51
経営戦略（3）定着率の改善②
在籍2年目以降に関して
1. 技術者の評価制度を細分化
⇒ 知識の習得がより給料に反映される仕組み作り
2. 在籍3年目以降を一定昇給
⇒ 近年の初任給上昇分をフォロー
■ 上半期は技術者数増員も定着率の改善は見られず
■ 下半期もフォロー施策を継続実施＋採用人数の積み増しで不足分をケア
定着率の推移
FY2013
FY2014
FY2015
第2四半期
87.7%
84.7%
82.0%
技術者数
1,209人
2,082人
2,446人
73.9%
67.8%
―
通期
※ 定着率＝当期末在籍人数÷(前期末在籍人数+当期入社人数)×100
技術者数＝各年度3月末現在
52
経営戦略（4）営業戦略
外部環境
■ 未経験者を活用するゼネコンが増加
⇒ スーパーゼネコンにも波及
■ 首都圏・東北が引き続き牽引も、関西・中部が伸張
⇒ 大阪・名古屋営業所派遣人数が3倍以上に
営業戦略
1. 派遣単価の引き上げ交渉を継続
2. 地方支店への更なる販路拡大
3. 営業サポート部創設 → より高効率な組織へ
営業所別技術者数の推移
名古屋
大阪
(人)
(人)
54
15
仙台
15
228
63
24
138
70
(人)
307
176
194
71
6
11/9 12/9 13/9 14/9 15/3
11/9 12/9 13/9 14/9 15/3
346
67
11/9 12/9 13/9 14/9 15/3
53
経営戦略（5）女性技術者の拡充
女性技術者の特徴
■建築現場にも女性活用の流れ
■CADオペレーターは1～2年と
派遣期間が長期
拡充政策
女性施工管理技術者育成
2. CADオペレーターの単価上昇
3. 毎月20～30人採用予定
1.
女性技術者の比率
22.0
(%)
16.0
FY2013
Q1
Q2
Q3
FY2014
Q4
Q1
Q2
Q3
FY2015
Q4
Q1
Q2
54
経営戦略まとめ
1. 稼動人数
・1,600人以上の採用
・継続的なフォロー施策で定着率改善
・女性技術者の積極活用
2. 稼働率
・事務作業軽減 ⇒ 営業効率化で高稼働率を維持
・地方営業所のさらなる活性化 ⇒ 販路拡大
3. 稼働時間
・契約更新時に残業を見込める現場へシフト
4. 派遣単価
・地道な営業努力で派遣単価を引き上げ
55
株主還元
56
株主還元（1）一株当たり純利益・純資産
■ 業績拡大にともないEPSも成長
一株当たり純利益
(円)
45
48.82
～ 34.33
40
120
112.53
105.29
100
34.62
35
一株当たり純資産
(円)
79.26
80
30
22.71
25
60
20
15
10
40
12.62
6.71
5
31.25
35.85
26.60
20
1.71
0
0
FY10
FY11
FY12
FY13
FY14
FY15
10/9末
11/9末
12/9末
13/9末
14/9末
15/3末
(予想)
※１．一株当たり純利益＝当期純利益÷期中平均株式数×100
２．一株当たり純資産＝自己資本÷(発行済株式総数－期末自己株式数)×100
57
株主還元（2）配当政策
■ 毎期増配方針 → 中期経営計画期間中は配当性向100％を目標に高配当継続予定
一株当たり配当金
配当性向
50
(円)
120
(％)
高配当性向
継続予定
117.3
増配
100
増配
40
88.1
86.7
(予想)
80
30.0 30.0
30
60
20.0
20
40
10
2.0
2.0
20
4.0
0
29.8
31.7
0
FY10
FY11
FY12
FY13
FY14
FY15
FY16
中期経営計画期間
FY17
FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17
中期経営計画期間
58
株主還元（3）自己資本利益率
■ ROE 30％以上を維持 → 純利益率の上昇が貢献
自己資本利益率
指標分解
(％)
50
(％)
サービス業
40
15
夢真HD
40.40
全産業
39.14
13.63
当期純利益率
財務レバレッジ(倍)
総資産回転率(回)
36.31
11.08
10
8.86
30
22.00
6.73
20
TOBの影響で
一時的に低下
10
5
3.33
2.48
2.43
9.47
1.84
8.71
1.50
5.81
0
0
FY10
FY11
FY12
FY13
FY14
※１．自己資本利益率＝当期純利益÷自己資本(期中平均)×100
２．財務レバレッジ＝総資産(期中平均) ÷自己資本(期中平均)
３．純資産回転率＝売上高÷総資産(期中平均)
４．全産業・サービス業は東証一部銘柄
3.90
0.97
1.16
FY10
FY11
1.54
1.43
1.45
FY12
FY13
FY14
59
株価情報
PER
PBR
配当利回り
ROE (FY2014 実績)
株価
EPS (レンジ下限予想)
BPS (2015年3月末実績)
1株当たり配当金 (予想)
[ご参考]
1. 配当利回り＝全上場企業中 27位、JASDAQ中 15位
2. サービス業平均PER＝25.8倍 (東証一部銘柄、2015年4月末現在)
2015年5月18日現在
22.5倍
7.3倍
3.89%
36.3%
771円
34.33円
105.29円
30.0円
出典：日本取引所グループホームページ
60
ご参考
61
ご参考（1）中期経営計画
■ FY2014以降毎期1,600人以上採用予定
■ スケールメリットにより利益率上昇
(百万円)
売上高
経常利益
経常利益率
当期純利益
採用人数
FY2013
FY2014
(実績)
(実績)
12,537
16,482
25,500
～22,500
33,000
39,500
1,771
2,951
－
7,800
10,000
14.1％
17.9％
－
23.6％
25.3％
1,388
2,246
3,200
～2,250
4,700
6,000
1,233人
1,628人
1,600人
1,600人
1,600人
FY2015
FY2016
FY2017
※ 連結の数値となります。
62
ご参考（2）株式の状況
自己株式
2015年3月31日現在
株主名
1
佐藤
2
真吾
所有株式数
(千株)
所有割合
(％)
24,385
32.70
有限会社佐藤総合企画
7,344
9.85
3
佐藤
淑子
2,228
2.99
4
深井
英樹
880
1.18
5
日本トラスティ・サービス信託銀行
639
0.86
6
STATE STREET BANK AND
TRUST COMPANY
616
0.83
7
THE BANK OF NEW YORK
592
0.79
8
崎山
556
0.75
昭仁
外国法人等
10
崎山
佳香
CHASE MANHATTAN BANK
大株主上位10名合計
535
0.72
509
0.68
38,276
51.33
68.17%
7.33%
金融商品取引業者
1.31%
金融機関
所有者別
分布状況
1.05%
その他法人
10.03%
（人）
30,000
株主数の推移
24,091
19,021
20,000
9
個人・その他
12.11%
12,959
10,000
4,839
6,939
2,357
0
※ 上記の他、自己株式9,032千株 (所有割合12.11％) あります。
'12/9末 '13/3末 '13/9末 '14/3末 '14/9末 '15/3末
63
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