2015年3月期 決算説明会 （2014年4月1日 2015年3月31日） （2014年4月1日～2015年3月31日） 2015年 5月22日 1. 1 2. 2015年3月期 決算報告 2016年3月期 業績見通し 3. 専務取締役 髙井 孝佳 中期経営計画の進捗 代表取締役社長 宮崎 遵 注記がない限り、表記の数値はすべて連結ベースです。 本資料の金額は単位未満切捨で表示しております。比率は小数点第１位未満 四捨五入で表示しております。 Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 2 2015年3月期 決算のポイント 売上高 49,575百万円 営業利益 1,650百万円 1 650百万円 前期比（△1.1%） 計画比（△2.2%） 前期比（△15 0%） 前期比（△15.0%） 計画比（△6 5%） 計画比（△6.5%） 売上、利益ともに前期に届かず、計画に対しても遅れが生じている 『プチッと鍋』が大きく伸長し、前期対比で 2倍の着地 “新たな価値の創造”に目途がついた 外部環境の影響もあり、既存の主力品が伸び悩む 事業構成及び商品構成の変化により売上原価率は上昇 パフォーマンスの高い販促費の投下もあり、販管費率は抑制 販管費率 売上原価率 2014.3 51 4% 51.4% 2015.3 52 2% （ ＋0.8pt 52.2% ＋0 8pt ） Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 2014.3 44 7% 44.7% 2015.3 44 5% （ △0.2pt 44.5% △0 2pt ） 3 損益状況 （百万円） 売上高 売上総利益 営業利益 経常利益 税金等調整前 当期純利益 当期純利益 2014.3 2015.3 50,149 前期対比 計画対比 増減 増減率 49,575 △574 △1.1% 50,700 △1,124 24 380 24,380 23 717 23,717 △663 △2 7% △2.7% 24 384 24,384 48.6% 47.8% － 48.1% 1,940 1,650 △15.0% 1,765 3.9% 3.3% － 3.5% △0.2 pt 1,867 1,754 △6.1% 1,800 △45 3.7% 3.5% － 3.6% △0.1 pt 1,671 1,677 5 3 3% 3.3% 3 4% 3.4% 0 1 pt 0.1 850 791 △58 1.7% 1.6% △0.1 pt Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. △0.8 pt △290 △0.6 pt △113 △0.2 pt 計画 増減 △666 △0.3 pt △114 0.3% － △6.9% 1,000 － 2.0% △208 △0.4 pt 4 営業利益 増減分析 （百万円） 増益要因 減益要因 2014年3月期 1,940 1 940 △ 663 売上総利益の減少 + 199 宣伝費の減少 + 101 拡販費等の減少 （※） + 83 支払手数料の減少 △ 71 消耗品費の増加 + 61 その他の販管費の減少 2015年3月期 1,650 （△290） 0 500 1,000 , 1,500 , 2,000 , （※） 拡販費等には、拡販費、販売促進引当金繰入額が含まれます。 Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 5 損益状況（四半期推移） （百万円） 前期 （百万円） 売上高 売 高 当期 営業利益 14,000 1,200 13,000 800 12,000 400 11,000 0 10,000 9,000 -400 8,000 8 000 0 -800 800 1Q 2Q 3Q 4Q 2014.3 12,031 13,262 14,440 10,415 2014.3 407 814 1,171 △452 2015.3 11,812 13,215 14,608 9,939 2015.3 369 682 1,055 △455 増減 △219 △47 167 △475 増減 △38 △132 △115 △3 △1 8% △1.8% △0 4% △0.4% 1 2% 1.2% △4 6% △4.6% △9 4% △9.4% △16 3% △16.3% △9 9% △9.9% － 増減率 Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 1Q 増減率 2Q 3Q 4Q 6 セグメント･製品区分別 売上高 （百万円） 2014.3 2015.3 増 減 増減率 ● 食品事業 44,278 43,336 △941 △2.1% 35,156 34,738 △418 △1.2% 肉まわり調味料群 17,732 17,056 △675 △3.8% 鍋物調味料群 11 459 11,459 11 756 11,756 296 2 6% 2.6% 野菜まわり調味料群 4,662 4,507 △155 △3.3% その他群 1,302 1,418 115 8.9% ● 業務用商品 9,121 8,598 △522 △5.7% 肉まわり調味料群 2,828 2,597 △231 △8.2% スープ群 3,498 3,472 △26 △0.7% その他群 2,794 2,528 △265 △9.5% ● その他事業 5,871 6,238 366 6.2% 物流事業 4 756 4,756 4 877 4,877 121 2 5% 2.5% 広告宣伝事業 650 832 182 28.1% 人材派遣事業 465 528 62 13.5% 50 149 50,149 49 575 49,575 △574 △1 1% △1.1% ● 家庭用商品 ● 合 計 Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 7 セグメント･製品区分別 売上高 左： 前期 食品事業 （家庭用商品） ●肉まわり調味料群 34.4% 売上構成比 （百万円） 2014.3 2015.3 増 減 通期売上高 17,732 17,056 △675 ●鍋物調味料群 23.7% 売上構成比 （百万円） 2014.3 2015 3 2015.3 増 減 通期売上高 11, 459 11 756 11,756 ＋296 右： 当期 『黄金の味』 『焼肉のたれ』 主力商品が伸び悩む （百万円） 5,500 5,000 4,500 ・ 食肉価格の上昇 ・ 夏場の天候不順 夏場 候 順 メニュー専用 ● 調味料 4,000 「たれプラス」 シリーズは 引き続き伸長 3,500 3,000 前期対比 106 8% 106.8% 2,500 0 1Q 2Q 3Q 4Q （百万円） 6,000 プチッと鍋 売上伸長 ラインナップ強化 ラインナ プ強化 前期の2倍を超える販売推移 5,000 4,000 9億円 → 18億円 3,000 2,000 （2014.3） （2015.3） 1,000 0 1Q Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 2Q 3Q 4Q 8 セグメント･製品区分別 売上高 左： 前期 食品事業 （家庭用商品） ●野菜まわり調味料群 2,000 9.1% 1,500 売上構成比 （百万円） 2014.3 2015.3 増 減 通期売上高 4,662 4,507 △155 右： 当期 （百万円） ● きゅうりの価格動向 （首都圏・前年比） 150% 1,000 100% 100% 500 50% 0% 0 1Q 2Q 3Q 400 300 2014.3 2015 3 2015.3 増 減 3Q 4Q 出典 ： 農畜産業振興機構 横濱舶来亭 カレーフレーク 横濱舶 韓 Kitchen シリーズ 200 通期売上高 1,302 1 418 1,418 ＋115 2Q 着実に売上を伸ばす 売上構成比 （百万円） 1Q 4Q （百万円） ●その他群 2.9% 第2四半期までの 野菜価格高騰で苦戦も 下期は前期を上回る 2014年2月 エバラ食品で 販売開始 100 0 1Q 2Q Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 3Q 4Q 9 セグメント･製品区分別 売上高 左： 前期 食品事業 （業務用商品） 右： 当期 （百万円） 2,500 17.3% e-Basic シリーズ 2,000 売上構成比 1,500 （百万円） 2014.3 2015.3 増 減 通期売上高 9,121 8,598 △522 海外事業 1,000 500 1Q 2Q 3Q 4Q 物流事業 その他事業 既存顧客の拡販と新規受注で売上伸長 2015.3 増 減 4,756 4,877 ＋121 広告宣伝事業と人材派遣事業とのシナジーで プロモーション活動をワンストップで提供 プロモ ション活動をワンストップで提供 広告宣伝 650 832 ＋182 広告宣伝事業 人材派遣 465 528 ＋62 スポット契約増加 5,871 6,238 ＋366 物 流 売上構成比 2014年4月に子会社統合 2014.3 （百万円） 12.6% シンガポール支店を開設 東南アジアにおける販売体制が整いつつあり 輸出 上海 香港で着実な進展 輸出、上海、香港で着実な進展 合 計 Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 人材派遣事業 医療系派遣事業の伸長 10 キャッシュ・フロー （百万円） （百万円） 2014.3 2015.3 2014.3 2015.3 増減 営業キャッシ フロ 営業キャッシュ・フロー 3 958 3,958 2 105 2,105 △1 852 △1,852 投資キャッシュ・フロー △1,167 △248 918 財務キャッシュ・フロー △286 2,161 2,448 3,000 現金及び現金同等物の 増加額（△は減少額） 2,532 4,049 1,517 2,000 現金及び現金同等物の 期末残高 6 243 6,243 10 292 10,292 4 049 4,049 5,000 4,000 1,000 2015.3 0 営業CF 税金等調整前当期純利益 1,677百万円 減価償却費 1,068百万円 -1,000 投資CF -2,000 有形固定資産の取得 △485百万円 保険積立金の解約 229百万円 営業 CF 投資 CF 財務 CF 財務CF Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 自己株式の処分 2,492百万円 11 貸借対照表・主要指標の推移 （百万円） 2011.3 2012.3 2013.3 2014.3 2015.3 30,687 31,566 28,952 29,952 33,784 流動資産 17,753 19,333 16,804 17,663 21,874 固定資産 12,933 12,233 12,147 12,288 11,910 負債 11,970 12,411 11,217 11,685 12,699 純資産 18,716 19,155 17,734 18,267 21,084 売上高 49 313 49,313 49 094 49,094 48 427 48,427 50 149 50,149 49 575 49,575 2,080 1,839 1,434 1,940 1,650 4.2% 3.7% 3.0% 3.9% 3.3% 1,104 652 732 850 791 2.2% 1.3% 1.5% 1.7% 1.6% 61.0% 60.7% 61.3% 61.0% 62.4% 1.6 1.6 1.6 1.7 1.6 6 0% 6.0% 3 4% 3.4% 4 0% 4.0% 4 7% 4.7% 4 0% 4.0% 総資産 営業利益 営業利益率 当期純利益 当期純利益率 自己資本比率 総資産回転率（回） ROE Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 12 2016年3月期 業績見通しのポイント 当初計画からは少し遅れている 生活防衛意識は依然として継続 『プチッと鍋』の通年定番化 小容量ポ ションタイプの鍋物調味料以外への展開 小容量ポーションタイプの鍋物調味料以外への展開 既存主力品の収益力強化 新しい価値の提案を軸とした良質なプロモーション Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 13 2016年3月期 業績見通し （百万円） 売上高 売上総利益 営業利益 経常利益 当期純利益 2015.3 2016.3 見通し 2015.3 対比 増減 増減率 増減 49,575 51,250 1,674 3.3% 23,717 24,187 469 2.0% 47.8% 47.2% 1,650 1,736 3.3% 3.4% 1,754 1,814 3 5% 3.5% 3 5% 3.5% 791 955 1 6% 1.6% 1 9% 1.9% Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. △0.6 pt 85 0.1 ppt 59 0 0 pt 0.0 163 0 3 ptt 0.3 2016.3 当初計画 との対比 （※） 51,250 ±0 5.2% 1,800 △64 － 3.5% － 3.4% － 20.6% － （※） 2016 3 当初計画は、2014年5月12日に 2016.3 当初計画は 2014年5月12日に 発表した中期経営計画の数値です。 14 1. 1 2. 2015年3月期 決算報告 2016年3月期 業績見通し 3. 専務取締役 髙井 孝佳 中期経営計画の進捗 代表取締役社長 Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 宮崎 遵 15 Evolution 60 （～2019.3） ① 基本戦略 エバラブランドの価値向上 ニッチ＆トップポジションの確立 ポ ・ たれを進化させる 目 標 コミュニケーションを進化させる コミュニケ ションを進化させる 国内 安定的収益 、海外 国内の安定的収益と、海外での成長基盤を確保 成長基盤を確保 ・ それぞれの事業を磨き抜いて進化させる 営業利益率 海外売上高 ROE Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 4%超 10億円 5%以上 16 Evolution 60 （～2019.3） ② 創立60周年 2012.3 2013.3 2014.3 前中期経営計画 経営ビジョン 2015.3 2016.3 2018.3 2019.3 創立60周年までの期間を見据えた ローリングを前提とする計画 ロ リングを前提とする計画 Evolution 60 中期経営計画 新たな価値の創造 2017.3 エバラブランドの価値向上 ニッチ＆トップポジションの確立 2015年3月期 ～2016年3月期 ローリング ローリング ローリング リング Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 17 小容量ポーションタイプの可能性 2016年3月期に25億円に育成、更なる加速 自社製造ラインへの投資 自社製造 自社製造ラインの稼働 稼働 プロモーションでバックアップ 25億円 億円 18億円 （計画 15億円） 9億円 ラインナップ強化 通年定番化 他カテゴリーへの拡大 鍋調味料群での基盤づくり 2014 3 2014.3 2015 3 2015.3 Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 2016 3 2016.3 18 企業価値を考える 商品力、ブランド力、独創性 経営品質 → ROE メーカー メ カ → 生産基盤は価値を生む源泉 成長ドライバ 成長ドライバーを鍛える を鍛える 本業で利益を出す Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 19 ※ この資料に記載されております業績見通し等の将来に関する記載は、本資料発表日現在において入手可能な 情報に基づき作成したものであり、今後様々な要因によって異なる結果となる可能性があります。 ※ 本資料の金額は単位未満切捨で表示しております。比率は小数点第１位未満四捨五入で表示しております。 ● お問合せ先 ： 経営企画室 （ TEL 045-226-0107 ） 〔参考資料〕 市場規模と当社シェア 焼肉のたれ すき焼のたれ すき焼 たれ 浅漬けの素 浅漬け 素 当社シェア 当社シェア 当社シェア （億円） 200 150 204 204 （億円） 192 53.4% 54.2% 5 51.9% 9% 80 60 （億円） 79 82 79 60 66.3% 3% 64.8% 69.0% 66 61 62 62 56.6% % 54.4% 50.6% 40 100 40 50 0 20 20 2013.3 2014.3 2015.3 0 2013.3 2014.3 2015.3 0 2013.3 2014.3 2015.3 出典 ： インテージSRI 2012年4月～2015年3月 Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 21 〔参考資料〕 会社概要 商 号 エバラ食品工業株式会社 本店所在地 横浜市西区みなとみらい四丁目４番５号 代表者 代表取締役社長 宮崎 遵 事業内容 調味料食 調味料食品の製造販売 製造販売 資本金 13億8,713万円 設 立 1958年（昭和33年） 5月 従業員数 【連結】 719名 連結子会社 株式会社 横浜エージェンシー＆コミュニケーションズ 株式会社 エバラ物流 荏原食品（上海）有限公司 荏原食品香港有限公司 持分法適用会社 株式会社 エバラＣＪフレッシュフーズ Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 【単体】478名 （2015年 3月末時点） 22 〔参考資料〕 １９５８年 １９６８年 １９７０年 １９７８年 １９８０年 １９８４年 １９９０年 １９９４年 ２００３年 ２００４年 ２００５年 ２０１１年 ２０１２年 ２０１３年 ２０１４年 ５月 １月 ３月 ７月 月 ４月 ６月 ７月 ４月 １１月 ５月 ４月 １１月 ９月 １２月 ４月 ６月 １１月 １１月 ４月 ５月 ５月 １２月 沿革 荏原食品株式会社 設立 『札幌ラーメンの素（味噌スープ）』 発売 『焼肉のたれ・朝鮮風』 発売 エバラ食品工業株式会社に商号変更 バラ食品 業株式会社に商号変更 テレビＣＭ 開始 『黄金の味』 発売、テレビＣＭを全国一斉放映 群馬工場（群馬県伊勢崎市） 稼働 栃木工場（栃木県さくら市） 稼動 宣伝部門を独立 株式会社横浜エージェンシーを設立 株式会社エバラ物流を設立 津山工場（岡山県津山市） 稼動 日本証券業協会に株式を店頭登録 株式会社サンリバティー横浜（人材派遣業）を子会社化 ジャスダック証券取引所（当時）に株式を上場 荏原食品（上海）有限公司を設立 チルド事業に関する合弁会社 株式会社エバラCJフレッシュフーズを設立 荏原食品香港有限公司を設立 東京証券取引所市場第二部に市場変更 株式会社横浜エージェンシーが株式会社サンリバティー横浜を吸収合併 株式会社横浜エージェンシーが株式会社横浜エージェンシー＆コミュニケーションズに商号変更 本社を横浜市西区みなとみらい四丁目に移転 東京証券取引所市場第一部に指定 Copyright © 2015 Ebara Foods Industry, Inc. All rights reserved. 23
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