NETZWERK – INNOVATION – SERVICE www.burg-warberg.de Bundeslehranstalt Burg Warberg e.V., An der Burg 3, 38378 Warberg Tel. 05355/961100, Fax 05355/961300, [email protected] Futtermittelhandelstag am 11./12. Mai 2015 „Die Märkte für synthetische Aminosäuren – Player, Mengen, Preise und Perspektiven“ Dr. Thomas Kaufmann Die Märkte für supplementierte Aminosäuren – Player, Mengen, Preise und Perspektiven Futtermittelhandelstag Burg Warberg Thomas Kaufmann, Evonik Industries AG Mai 2015 Inhalt • Allgemeines • Methionin • Lysin • Threonin • Tryptophan • Valin • Schlussfolgerung Nachhaltige Ernährung: Versorgung einer wachsenden Bevölkerung mit gesunden, sicheren und preiswerten Nahrungsmitteln bei geringerem Resourcenverbrauch Technologie Weltbevölkerung Wachstum 1% p.a.. 7 bn In 2030 werden 60% in Städten leben mit höherem Fleischverbrauch als die Landbevölkerung 2011 8.5 bn Nötig um mit geringeren Resourcen mehr zu erzeugen. 2030 z.Bsp. 10% weniger Land pro Kopf Lebensstandard Führt zu 10% höherem Fleischverbrauch pro Kopf 41 kg 2011 45 kg 2030 0.25 ha 2011 0.22 0ha 2030 Nachhaltiges Wachstum Stärkere Beachtung von Emissionsreduzierungen. z.Bsp. China: Reduzierung CO2 im Verhältnis des GDP * Tons CO2 per one million RMB GDP 190 t* 2011 145 t* 2030 Source: Evonik HN-M calculations based upon FAO 2006, FAO 2007, FAO 2009, OECD 2009, KPMG (China) Ltd. Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Globale Trends Verringerung des ökologischen Fussabtritts Bevölkerungswachstum Steigender Eiweissverzehr Steigendes Einkommen Effizienzsteigerung in Fleisch- und Fischproduktion Steigender Bedarf für effizienssteigernde feed-additives mit nachgewiesener Ökoeffizienz Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Source: OECD 2009, Evonik HN-M calculations based upon FAO 2006, FAO 2007, FAO Page2009, 4 Der Markt für Futtermittelzusatzstoffe ist ~ 19 Mrd. €. Evonik ist unter den Top 3 Markt 2013 pro Produktgruppe* Karotinoide Others 0,3 €bn 2% 2,88 €bn 15% Organische 1,5 €bn Säuren 8% 0,75 €bn 4% Enzyme Vitamine Aminosäuren 6.5 €bn davon: 35% Met: 43% Bio-AA: 57% 19 €bn Die Aminosäuren stellen den größten Anteil am Markt der Futtermittel-Additive Starke Wachstumsfelder sind auf globaler Ebene die Ersatzprodukte für antibiotische Leistungsförderer wie z.B. Probiotika 3 €bn 16% 1,558 3 €bn 16% 0,75 €bn Mineralstoffe 4% Probiotika * Ohne Fütterungsantibiotika Erwartetes CAGR (2013 – 2020): 5 – 7% - Amino Acids: 5 – 8 % - Vitamins, Minerals: 2 – 4 % - Enzymes, Probiotics, etc.: 8 – 15% Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Aminosäuren wuchsen fast linear mit 9% über die letzten 10 Jahre Wichtige Wachstumstreiber kt • Stabiles Wachstum Fleischverbrauch 1-2% p.a. 4.000 • Verbesserte Produktionstechnologie: - Konsolidierung und Kommerzialisierung der tierischen Erzeugung +9% 2.000 - Strengere Umweltschutzregularien 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Tryptophan Threonin Methionine Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Lysine • Vordringen innovativer Fütterungskonzepte: (z.Bsp. Diäten mit minimiertem Proteingehalt, ideales Protein auf Basis stand. Ileal verdAS, Nettoenergie, Reduzierung Fütterungsantibiotika) • Zunehmender Druck Alternativen für Soja zu finden Page | 6 Wachstumsraten hängen vom Bedarf der jeweiligen Tierart ab Periode 2015 2020 Wachstum Marktsegment p.a. Anteil der Aminosäure im Segment Methionine Lysine Geflügel 3 - 6% 75% 36% Schwein 5,5 – 8,5% 23% 63% 3,5 – 6,5 % 5,0 – 8,0 % Ø Wachstum Aminosäuren • Methionine profitiert vom globalen Trend zu mehr Geflügel • Lysin immer noch hohes Wachstum trotz höherer Industralisierung • Ansteigende Wichtigkeit von Nachhaltigkeits- und Umweltaspekten fördert den Einsatz der nächstlimiterenden AS Threonin, Tryptophan, Valin, Isoleucin und Arginin • Methionine treibt Einsatz von Lysine bei Geflügel, Lysin treibt Einsatz von Methionin beim Schwein Höheres Wachstumspotential bei Spezialanwendungen: • Threonin, Tryptophan • Methionin für Aqua • Methionin für Wiederkäuer 10-15 % 7-8% 15-20% Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Page | 7 Synergistischer Effekt einer neuen Aminosäure auf den Markt der etablierten Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Page | 8 Tierkrankheiten und wirtschaftliche Krisen v.a. in Schwellenländern führen zu erheblichen Schwankungen Wachstumsrate Vor allem die Herausforderungen in der Nahrungsmittelkette in China resultierten in erheblichen Marktschwankungen Mittlerer Osten/Afrika Südasien Gründe für Volatilität • Tierkrankeiten, v.a. Vogelgrippe in China und Mexico • Qulitätskrisen und sinkendes Verbrauchervertrauen in China • Wirtschaftskrisen in einzelnen asiatischen Ländern, Türkei • Regierungseingriffe, Z.Bsp. Staatlche Intervention in China zur Senkung des Schweinefleischverbrauchs • Stagnierende Infrastrukturentwicklung (z.Bsp. Indien) Südamerika North America Nordasien Europa Volatilität Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Inhalt • Allgemeines • Methionin • Lysin • Threonin • Tryptophan • Valine • Schlussfolgerung Page | 9 Methionin: Marktwachstum pro Region 2009 - 2014 Ø CAGR 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% EMEA N. America L. America Asia South Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Asia North World Source: Evonik Competition Review – 3rd December 2014 Page 11 Methionine – Equivalente Produzentenlandkarte 2014 -14 Anlagen 2014 M Markt 2014 H ~ 1.05 Mio t L 68% DLM, 32% MHA Kapazität* 2014 M ~ 1.08 Mio t 676 kt DLM, 404 kt MHA M = DLM = MHA = L-MET M M M H * Effektive Kapazität in Met equiv. (80% für MHA) HM Chongqing Unisplendour (CUC) Volzhsky Sumitomo Novus ChemChina / Adisseo Evonik Cheil Jedang Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 H M M ( ) L H H M Methionin – stark wachsender Weltmarkt 1200 1000 900 800 700 633 Market 729 671 1.047 Evonik CAGR 2005-2014: - Markt: 5.7 % - Evonik: 8.2 % 1100 860 803 778 1.013 970 912 600 500 400 300 200 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Mengenwachstum Evonik (%) 9.1 18.4 7.6 7.2 9.2 6.4 7.3 2.8 6.5 Markt Wachstum (%) 5.9 8.7 6.8 3.2 7.2 6.0 6.4 4.4 3.3 Source: Evonik Competition Review – 3rd December 2014 Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Robustes Wachstumszenario Methionin für die nächsten 2 Jahre erwartet 1300 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 779 733 272 2007 Weltmarkt 796 313 292 2008 2009 Evonik Absatz Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 796 342 2010 912 970 364 2011 Market Share (%) 390 2012 1013 401 2013 1047 427 2014 1110 460 2015 1165 485 2016 45,0 44,0 43,0 42,0 41,0 40,0 39,0 38,0 37,0 36,0 35,0 34,0 33,0 32,0 31,0 30,0 Anteil Evonik (%) Volumen (kt) Projektion Weltmarkt Methionin und Evonikanteile Marktdynamik für Methionin über die nächsten Jahre robust erwartet Relevante Marktentwicklung [Mrd. €)] Erwartungen bis 2020 Solides Marktwachstum in Asien, Lateinamerika und MEA CAGR 2014 – 2020: Min. 5% erwartet Gebremstes Wachstum Fleischverzehr: Sättigung in der westlichen Welt 1450 kt Staatliche Gesundheitsinitiativen in Entwicklungsländern • Supplementation • Umweltanforderungen Bedarf • Fleisch/Fisch • Eier/Milch Industralisierung 1070 kt Steigender Wettbewerb: 2014 Zusätzliche Kapazitäten (Adisseo/ChemChina CUC) 2020 Neuer Hersteller (CJ) Source: Evonik Amino Acid Market Model projections, Evonik Market and Competition Review Neue Produkvariante (LMet) Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 In 2015 werden neue Kapazitäten mit moderater Geschwindigkeit an den Markt kommen Kapazitätsentwicklung pro Produzent 1500 1350 1200 Kapaziät (kt/y) 1050 Comp. F Comp. E Comp. D Comp. C Comp. A Comp. B 900 750 600 Evonik 450 300 150 0 2010 2011 2012 2013 2014 Source: various FeedInfo publications & Evonik assumptions Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 2015 2016 2017 2018 Methionin Preisentwicklung 2000 - 2015 Methionin Spot-Preise Q1/Q2 2015 Existierende Kapazitäten reichen nicht aus um eine reibungslose Versorgung des Marktes in 2020 zu gewährleisten. Diese Markierung nach erfolgreicher Anwendung dieser Master löschen. Szenario: Max. Anfahrgeschwindigkeit neuer Kapazitäten und 6% Marktwachstum 2016 - 2020 Annahmen: Evonik: 580 kt in 2018 Adisseo Nanjing 2: startup 2016, full capacity (56 kt) in 2018 CJ Malaysia: startup 2015, full capacity (80 kt) in 2019 CUC Ninxia 1: startup 2015, full capacity (50 kt) in 2019 CUC Nixia 2: startup 2019, 30 kt in 2020 !" $ Strategy Documentation BU Health & Nutrition 2015 Inhalt • Allgemeines • Methionin • Lysin • Threonin • Tryptophan • Valin • Schlussfolgerung % & $ # % Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Page 19 Lysin: Kapazitäten & Produzenten pro Region Investitionszyklus folgt regionaler Logik Investitionsboom in China löst Überversorgung aus Neue Kapazitäten in NA und SA fiolgen Markt un d Rohstoffbasis 22% 4% 100 kta 600 kta 55% 1500 kta 230 kta Evonik AG CJ Ajinomoto GBT ADM Eppen 270 kta 10% 9% Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Page | 21 Lysin 2014: Bedarf pro Region Lateinamerika 8% (181 kt) Südasien 9% (193 kt) Osteuropa MEA 9% (195 kt) 1% (32 kt) 39% Nordasien (843 kt) 2.14 Mill. t 16% (337 kt) Westeuropa 17% (364 kt) Nordamerika Source: Evonik Competition Review 2014 Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Einflussfaktoren auf die BedarfVersorgungs Bilanz Lysine 1 Bedarf • Fleischverbrauch • Spread • DDGS 2 Fermentationsalternativen • Analgennutzung • Ölpreis 6 3 Technologie • Ausbeute • Ausstoss • Kosten 5 Gesetzgebung • GVO • Registrierung Industrie • Konsolidierung • Expansion 4 Rohstoffverfügbarkeit • Unterschiedliche Rohstoffquellen (Mais, Zucker) Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Globale Markttreiber Lysin Tier- und Futterproduktion (globaler Durchschnitt) leicht positiv • Gesunkene Rohstoffkosten Spread bleibt günstig Eingeschränkte Verfügbarkeit von günstigem DDGS Aussicht Gesamtnachfrage Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Positiv Positiv NEGATIV mit unsicherer Aussicht Unsicher Gegenwärtig ist der Rohölpreis ein wichtiger Markttreiber ETHANOL Preis US ETHANOL Profitabilität DDGS Verfügbarkeit ETHANOL PRODUKTION AS Supplement. NEGATIVER Druck auf AS ETHANOL Preis US Oel DDGS Verbrauch DDGS / Mais Verhältnis Maisbedarf für Ethanol AS Supplement. Nachfrage in NAFTA ETHANOL Preis US ETHANOL Profitabilität Opportunitätskosten @ ADM DEXTROSE Anfall @ ADM Lysinversorgung und global zusätzlich zu Druck aus China KraftstoffPETROBRAS Kontrolliert Preise preise BR in BR Kein spezifischer Effekt in BR Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Globale Treiber Lysinbedarf Fleischindustrie hat positiven Einfluss Geringere Rohstoffkosten Immer noch gute Profitabilität Preis Geflügel stabil Schweinepreis fallend Chicken / Corn Ratio Hog / Corn Ratio Hohe AS-Supplementierungen Export Restriktionen Vogelgrippe? Trend zu Geflügelfleisch Entäuschende Nachfrage Chinese New Year Saisonale Marktfluktuation Profitabilität bei geringen Rohstoffkosten Bullish part of poultry cycle Russlandexport (Wechselkurs?) Geringeres Wirtschaftswachstum als erwartet Seite 26 Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Source: HN-AN-M; JP Morgan, China Livestock Market Report Kapazitäts- und Versorgungsentwicklung Chinesische Hersteller sind mit Patentklagen von CJ konfrontiert • Patent mit Bezug aufC. glutamicum technology • Meihua und Eppen bereiten wohl Wiedereintritt mit C. glutamicum in Europa vor nachdem nicht zugelassene E.coli Produkte vom Markt verschwunden sind • Wiedereintritt Chinesischer Produkte fraglich Source : Feedinfo Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Preisentwicklung Lysin Westeuropa USD/€ Wechselkurs Haupttreiber Markteinflüsse • Hohe Supplemetierung • Preiserhohlung spätes Q-1 plus CJ Ankündigung in Q-2 • Billigofferten Chinesisches HCL verschwunden • Mehrwert Lys-Sulfate incl. Biolys • Chinesisches Lys-sulfat v.a. nach Osteuropa und Russland exportiert Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Source: Feedinfo, April 23, 2015 Seite 28 Wettberbslandschaft in China wird sich ändern GBT: aggressives Wachstum nicht nachhaltig Konsolidierung kein linearer Prozess Firma Prognose für Lysin Kapazitätsausnutzung (April 2015) Kapazität Rückintgegration Andere Produkte GBT 450 ja Amino Acids, Corn Meihua 190 ja AA, Nucleotide, Glutamine Eppen 260 ja MSG, AA, Sterch BBCA 85 ja Lactic, Citric, Ethanol, AA ~ 70% Chengfu 65 ja MSG, Protein, Food ~ 60% Golden Corn 50 ja Corn, Starch, Sweetner ~50% Fufeng 45 ja MSG, Xanthan, AA Stop Dongxiao 45 ja Citric, Starch Products Henan Huangxin 45 nein Antibiotics, Vitamin C Stop CP-Linghua 40 nein MSG läuft Star Lake 35 nein Pharma, Nucleotide Stop East Hope 25 nein Agricultural Xuehua 30 ja MSG Jingze 30 ja Corn Products Source: NC—AN-SM-AN & NC-AN-MP Inhalt • Allgemeines • Methionin • Lysin • Threonin • Tryptophan • Valin • Schlussfolgerung Stop 200 kt in Changchun Stop ~ 70% ~ 50 – 70% ? Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 ~50% Wiederstart Stop bankrott Page 29 source: MT/Y EVONIK 380 000 Feedinfo.com 400 000 Ajinomoto 430 000 source: http://www.feedinfo.com/console/PageViewer.aspx?page=4954400 dd. 06.02.2015 Page 31 Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Meihua/Eppen stellen 40% der Weltkapazität und 60% der chinesischen Kapazität und des China-Exports Weltweite Kapazitätsschätzung Threonin ~500 kt/yr ROW 30% sonstige Chinesen (inkl. CJ) 30% Exporte Threonin Jan-Sept'14 = 140 kt/yr sonstige Chinesen (exlc.CJ) 21% Meihua/ Eppen 40% CJ China 19% Meihua /Eppen 60% Schätzung Threonin-Kapazitäten China 380 kt/yr sonstige Chinesen (incl. CJ) 43% Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Meihua /Eppen 57% Source: Evonik Competition Review; China export statistics Threonin: Versorgung und Bedarf Alle Regionen sind Nettoimporteure außer China 100% der Überkapazität ist in China Kapazität 80 kt Kapazität 75 kt Kapazität 350 kt Bedarf 105 kt Bedarf 140* kt Bedarf 160 kt Balance - 25 kt Balance - 65 kt Balance + 190 kt * inkl. 10 kt MEA 2014 Kapazität 505 kt 2014 Bedarf 405 kt Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 source: HN-Competition Review database Threonin Marktentwicklung Robustes Wachstum wird anhalten 400 kt in 2014 600 kt in 2018/9 Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Die Volatilität im Threonin-Markt bleibt höchstwahrscheinlich bestehen Anfang 2015 hohe Kapazitätsausnutzung Abhängig von der Strategie des Marktführers, kann die rote Linie tiefer sein Ende 2015 kann die Auslastung in Abhängigkeit vom Preis geringer sein Es ist fraglich, inwieweit neue chinesische Kapazitäten ion 2015/2016 kommen Threonin Preise mehr oder weniger von chinesischen Produzenten abhängig Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Threonin Preisentwicklung Q1/Q2 2015 Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Source: Evonik Supply/Demand Estimation Model, 2015 Inhalt • Allgemeines • Methionin • Lysin • Threonin • Tryptophan • Valin • Schlussfolgerung Tryptophan Marktentwicklung Treiber 1 : “penetration” : technisches Niveau Anwender Treiber 2: Mais – Soya “spread” Treiber 3: Preis und Verfügbarkeit Val, Ile, Arg CONFIDENTIAL Globaler Trp-Markt wuchs40 to 50% in 2014 Marktschätzung~> 20 000 tons 15 to 40 % Wachstum' 10 to 20 % Wachstum Hohes Wachstum wegen hohem „spread“ und steigender Verfügbarkeit nächstlimitierender AS ! " Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 ! " Page | 38 Tryptophan Kapazitäten und Produzenten Diese Markierung nach erfolgreicher Anwendung dieser Master löschen. 0% ~ 30% ~ 70% AJI 4.5 kt • • Evonik 1.5 kt •• • • ~ 6-8 kt •• CJ ~ 8-10 kt • 2013 14-16 kt 2014 20-24 kt Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Seite 39 Starke regionale Imbalanzen von Produktion und Nachfrage Diese Markierung nach erfolgreicher Anwendung dieser Master löschen. Capacity 0 kt Capacity 6 kt Capacity 16 kt Demand 6.6 kt Demand 6,5 kt Demand Balance - 6.6 kt Balance - 0,5 kt Balance + 9.4 kt Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 6.6 kt Seite 40 Tryptophan Preisentwicklung Q1/Q2 2015 Diese Markierung nach erfolgreicher Anwendung dieser Master löschen. Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Inhalt • Allgemeines • Methionin • Lysin • Threonin • Tryptophan • Valine • Schlussfolgerung 2014 Valin Marktschätzung sources: HN-Competition Review 2014 database ~ 25% Nord Amerika Mkt 2014: 500 t Potential 2015: 1000 t ~ 60% ~ 15% EMEA Mkt 2014: 2600 t Potential 2015: 3200 t Nord Asien Mkt 2014: 300 t Potential 2015: 750 t ? Latin America Süd Asien Mkt 2014: 600 t Potential 2015: 1400 t Mkt 2014: 500 t Potential 2015: 900 t 2014 4500 t 2015 (potential) ~ 8000 t Page 43 für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015 Märkte Inhalt • Allgemeines • Methionin • Lysin • Threonin • Tryptophan • Valine • Schlussfolgerung Page 43 Schlussfolgerung Diese Markierung nach erfolgreicher Anwendung dieser Master löschen. • Die globalen Märkte für Feed Aminosäuren werden in den nächsten Jahren weiter wachsen. • Die wichtigsten Wachstumstreiber sind nicht der weitere Anstieg des globalen Eierund Fleischkonsums, sondern eine weitere „Professionalisierung“ der Futterformulierungen weltweit. • Dabei treten Aspekte der Nachhaltigkeit immer mehr in den Vordergrund. • Die Methioninmärkte sind trotz der neuen Produktionskapazitäten eng. Wenn die Nachfrage weiterhin so stark bleibt und Wettbewerber-Kapazitäten nicht schneller an den Markt kommen, wird sich an dieser Situation in 2015 nichts entscheidendes ändern. • Die Lysinmärkte in Europa sind derzeit durch den veränderten Wechselkurs USD/€ sowie den eingeschränkten Zugang für Produkte aus China (E.coli Problematik) preislich im Aufwärtstrend. Die Nachhaltigkeit dieses Trends ist schwer zu beurteilen, da zu viele Faktoren eine Rolle spielen. • Die Entwicklung an den Threoninmärkten hängt im wesentlichen von den großen chinesischen Spielern ab. • Erhöhte Verfügbarkeit „kleiner Aminosäuren“ hat synergistischen Effekt • Ähnlich wie auf den Märkten für Rohmaterialen muss mit erheblichen Volatilitäten gerechnet werden Märkte für Aminosäuren - Futtermittelhandelstag Burg Warberg 2015
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