05.03.2015 | Konzernpräsentation PDF | 2.3MB

Konzernpräsentation
Bucher – seit 1807
Geschäftsjahr 2014
Kuhn Group
Landmaschinen
Bucher Municipal
Kommunalfahrzeuge
• Bodenbearbeitung
• Kompakt- und
• Mobil- und
Grosskehrfahrzeuge Industriehydraulik
• Glasformungsmaschinen
• Müllfahrzeuge
• Pumpen
• Salzstreuer
• Motoren
• Inspektionsmaschinen
• Schneepflüge
• Ventile
• Sätechnik
• Düngung
• Pflanzenschutz
• Landschaftspflege
• Zylinder
• Futterernte und
Fütterungstechnik
Umsatz CHF 1 260 Mio.
Personalbestand 5 200
Bucher Hydraulics
Hydrauliksysteme
Bucher Emhart Glass Bucher Specials
Glasbehälterindustrie Einzelgeschäfte
• Transport- und
Handlingssysteme
• Gesamtanlagen
• Aufzugsantriebe
Umsatz CHF 420 Mio.
Personalbestand 1 500
März 2015 - Konzernpräsentation
Umsatz CHF 480 Mio.
Personalbestand 2 000
• Produktionsanlagen
für Wein, Fruchtsaft,
Bier, Instantprodukte
und Entwässerung
von Klärschlämmen
• Landmaschinen
Handel in der
Schweiz
• Steuerungs- und
Automatisierungstechnik
Umsatz CHF 390 Mio.
Personalbestand 1 900
Umsatz CHF 300 Mio.
Personalbestand 800
2
Die Nummer 1 in Marktstellungen
Kuhn Group
weltweit in Futtererntemaschinen und
Futtermischer
Bucher Municipal
europaweit in Kehrmaschinen
Bucher Hydraulics
europaweit in Spezialsegmenten der
Mobilhydraulik
Bucher Emhart Glass
weltweit in Glasbehälterproduktionsanlagen
Bucher Specials
weltweit in Fruchtsaft- und
Weinproduktionsanlagen
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3
Hauptproduktionsstandorte weltweit
Total 5 Kontinente
42 Standorte
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4
Konzernstrategie
• Steigerung des Unternehmenswerts (RONOA >> WACC)
• Diversifizierter Konzern des Maschinen- und Fahrzeugbaus
• Stärkung der bestehenden Geschäftsbereiche
– Kontinuierliche Produktinnovation
– Operative Effizienz mit flexiblen Strukturen
– Internes Wachstum und gezielte Akquisitionen
• Dezentrale Produkt-, Markt- und Resultatverantwortung der Geschäftsbereiche
• Zentrale Führungsaufgaben
– Strategie- und Operation Reviews
– Treasury, Controlling, Steuern, Recht, Compliance, M&A, Investitionen, Kommunikation
– Führungs- und Vergütungssysteme
– Bucher Management Training
• Solide Bilanz für langfristige, industrielle Eigenständigkeit
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5
Mittelfristige Ertragsziele
EBIT-Marge
2010
2011
2012
2013
2014
Ziele
Kuhn Group
9.2
11.3
12.5
14.9
12.1
12
Bucher Municipal
7.3
7.0
9.3
8.6
7.7
8
Bucher Hydraulics
9.9
8.7
9.0
9.4
10.2
11
1.21)
4.5
0.31)
4.8
3.9
9
Bucher Specials
4.6
6.1
8.1
10.0
8.9
10
Bucher Industries
7.4
8.1
8.9
10.7
9.2
10
17.0
17.0
19.3
15.8
>16
Bucher Emhart Glass
Konzern, Divisionen und Einzelgeschäfte
RONOA nach Steuern
1) Nach
12.4
Restrukturierungskosten von CHF 9 Mio. in 2012 und CHF 5 Mio. in 2010
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6
Konzern im Überblick 2014
• Abschwächung des Marktumfelds
– Sinkende Getreidepreise lassen Nachfrage nach Landmaschinen, besonders im
Ackerbau stark zurückgehen; Viehwirtschaft entwickelte sich weiterhin erfreulich
– Nach wie vor stabile, tiefe Nachfrage bei den Kommunalfahrzeugen; schwächeres
Winterdienstgeschäft
– Erfreuliches Wachstum bei Bucher Hydraulics, insbesondere in Nordamerika
– Grosse regionale Unterschiede bei den Glasformungsmaschinen; reges Geschäft mit
Ersatzteilen beeinflusst durch die Kooperation mit O-I
– Gute Marktbedingungen bei Wein- und Fruchtsaftanlagen, Rückgang im Schweizer
Handelsgeschäft mit Landmaschinen
• Kennzahlen
– Umsatzwachstum 4% dank allen Divisionen ausser Kuhn Group
– EBIT von CHF 257 Mio. rund 10% unter Rekordwert 2013, mit EBIT-Marge von 9.2%
– Konzernergebnis von CHF 190 Mio. nur CHF 6 Mio. unter dem hohen Vorjahr
– Weiterhin hohe Eigenkapitalrendite von 16.7% und Rendite der Nettoaktiven nach
Steuern von 15.8%
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7
Konzern im Überblick 2014 (Fortsetzung)
• Kontinuierliche Verbesserung der Infrastruktur durch hohe Investitionen
– CHF 116 Mio. für internes Wachstum
– CHF 66 Mio. für Akquisition Kuhn-Montana, selbstfahrende Pflanzenschutzspritzen in
Brasilien
– Erhöhung des Aktienanteils an der Jetter AG, Deutschland auf 96%
• Kontinuität in Forschung und Entwicklung von CHF 102 Mio.
• Solide Finanzlage
– Nettoverschuldung Ende 2014 von CHF 85 Mio. – entspricht einem Gearing von 7%
– Erhöhung Eigenkapitalquote von 44% auf 46%
– Weiterhin grosser finanzieller Spielraum für internes und externes Wachstum
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8
Nettoumsatz
nach Divisionen 2014 ggü. 2013
2014: CHF 2 806 Mio.
2013: CHF 2 691 Mio.
Kuhn Group 45%
Kuhn Group 48%
Bucher Municipal 15%
Bucher Municipal 14%
Bucher Hydraulics 17%
Bucher Hydraulics 17%
Bucher Emhart Glass 14%
Bucher Emhart Glass 13%
Bucher Specials 11%
Bucher Specials 8%
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9
Nettoumsatz
nach Regionen 2014 ggü. 2013
2014: CHF 2 806 Mio.
2013: CHF 2 691 Mio.
Europa 56%
Europa 57%
Schweiz 5%
Schweiz 5%
Amerika 27%
Amerika 24%
Asien 8%
Asien 9%
Sonstige 4%
Sonstige 5%
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10
Personalbestand
nach Regionen 2014 ggü. 2013
2014: 11 631 Personen1)
2013: 10 788 Personen1)
Europa 52%
Europa 55%
Schweiz 9%
Schweiz 9%
Amerika 24%
Amerika 21%
Asien 12%
Asien 12%
Sonstige 3%
Sonstige 3%
1) In
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Vollzeitstellen
11
Kennzahlen
CHF Mio.
Veränderung in
2014
2013
%
%1)
%2)
Auftragseingang
2 742
2 718
0.9
2.3
- 0.4
Nettoumsatz
2 806
2 691
4.3
5.8
2.7
Auftragsbestand
789
850
- 7.2
- 6.2
- 6.4
Betriebsergebnis (EBITDA)
in % des Nettoumsatzes
350
12.5
371
13.8
- 5.7
Betriebsergebnis (EBIT)
in % des Nettoumsatzes
257
9.2
287
10.7
- 10.4
Konzernergebnis
in % des Nettoumsatzes
190
6.8
196
7.3
- 3.3
Personalbestand 31. Dezember
11 554
10 916
5.8
1.2
Personalbestand Jahresdurchschnitt
11 631
10 788
7.8
4.2
1) Bereinigt
um Währungseffekte
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2) Bereinigt
um Währungs-, Akquisitions- und Devestitionseffekte
12
Investitionen in die Zukunft
CHF Mio.
2014
2013 Veränderung in %
Forschungs- und Entwicklungsaufwand
102
91
13
Investitionen in Sachanlagen
116
137
-15
69
63
10
Akquisitionen
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13
Resultate der Divisionen
CHF Mio.
2014
2013
EBIT
EBIT-Marge
EBIT
EBIT-Marge
153
12.1%
191
14.9%
Bucher Municipal
32
7.7%
33
8.6%
Bucher Hydraulics
49
10.2%
42
9.4%
Bucher Emhart Glass
15
3.9%
17
4.8%
Bucher Specials
27
8.9%
24
10.0%
Kuhn Group
Sonstiges/Konsolidierung
-19
Bucher Industries
257
März 2015 - Konzernpräsentation
-20
9.2%
287
10.7%
14
Umsatz und Personal
Personen1)
CHF Mio.
3000
2789
2500
2000
2609
2459
1948
2691
2806
2336
2142
2087
15000
12500
2034
11631
10383
10788
10000
9380
1500
8176
6836
6882
7261
7500
7618
7639
1000
5000
500
2500
0
0
2005
2006
2007
Nettoumsatz
1) In
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Personalbestand Jahresdurchschnitt
Vollzeitstellen
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15
Umsatz und Ergebnis
CHF Mio. Umsatz
CHF Mio. Ergebnis
2789
3000
2609
2459
2500
2000
1948
2142
2087
166
1000
371
307
124
118
229
190
171
232
224
151
257
225
190
150
127
96
86
26
300
156
145
500
196
190
350
287
260
246
450
375
2034
286
185
2806
2336
342
1500
2691
75
98
0
0
-24
-500
2005
2006
Nettoumsatz
März 2015 - Konzernpräsentation
2007
2008
2009
EBITDA
-75
2010
2011
EBIT
2012
2013
2014
Konzernergebnis
16
Betriebliche Nettoaktiven (NOA)
und RONOA nach Steuern
CHF Mio.
%
1400
70
1200
1268
52.0
1000
891
800
27.9
600
29.1
567
400
50
1061
1114
14.8
29.0
41.8
849
31.9
970
45.2
828
35.4
687
37.2
14.3
23.8
17.0
17.0
40
39.4
30
605
18.5
60
19.3
15.8
20
12.4
10
200
1.5
0
0
2005
2006
2007
2008
2009
Betriebliche Nettoaktiven (4Q.-Durchschnitt)
März 2015 - Konzernpräsentation
2010
2011
2012
in % vom Nettoumsatz
2013
2014
RONOA
17
Eigenkapital und Eigenkapitalrendite
CHF Mio.
%
1400
70
1200
1202
1000
50
1074
800
873
846
725
600
639
400
14.8
814
793
748
21.4
16.9
14.0
12.7
16.3
890
18.3
60
40
30
20.0
16.7
20
10
200
0
0
-3.0
-200
2005
2006
2007
2008
Eigenkapital
2009
-10
2010
2011
2012
2013
2014
Eigenkapitalrendite
Wertminderung: 2008 CHF 39 Mio., 2009 CHF 86 Mio.
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18
Betrieblicher Free Cashflow und Investitionen
Cashflow aus Betriebstätigkeit
CHF Mio.
300
260
239
58
200
56
154
200
172
166
163
95
113
132
150
103
53
123
183
51
202
117
118
101
62
250
224
109
105
50
92
55
43
54
0
-15
2005
2006
2007
2008
Betrieblicher Free Cashflow
März 2015 - Konzernpräsentation
100
2009
2010
2011
Investitionen (netto)
2012
2013
2014
-50
Cashflow aus Betriebstätigkeit
19
Nettoliquidität und Free Cashflow
CHF Mio.
250
181
173
200
150
164
62
104
100
62
50
69
0
19
2
1
1
-111
-118
0
-19
-72
-85
-50
-75
-66
-100
-150
-200
-250
-223
2005
2006
2007
2008
Nettoliquidität
März 2015 - Konzernpräsentation
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Free Cashflow
20
Bilanzsumme und Eigenkapital
CHF Mio.
3000
2605
2436
2248
2130
2500
2259
2125
2068
1985
2000
1840
1675
1500
1202
1074
873
846
793
725
639
748
1000
890
814
500
38%
2005
39%
2006
41%
2007
41%
2008
Bilanzsumme
März 2015 - Konzernpräsentation
37%
2009
38%
2010
36%
2011
39%
2012
44%
2013
46%
0
2014
Eigenkapital
21
Eigenkapital / Immaterielle Anlagen
CHF Mio.
1400
1202
1200
1074
1000
873
890
846
814
793
800
748
725
639
600
400
253
165
131
79
47
62
79
45
61
89
174
135
60
75
53
181
159
73
133
80
200
0
2005
2006
2007
Eigenkapital
März 2015 - Konzernpräsentation
2008
2009
2010
2011
Immaterielle Anlagen
2012
2013
2014
davon Goodwill
22
Aussichten Konzern 2015
• Keine wesentliche Verbesserung des ökonomischen Umfelds
• Ohne Währungseinflüsse nach Aufgabe des Mindestkurses CHF/EUR von 1.20
dürfte Umsatz leicht abnehmen und das Betriebsergebnis in der Grössenordnung des Vorjahrs liegen:
– Kuhn Group: nochmalige leichte Abnahme der Nachfrage
– Bucher Municipal: leichter Rückgang trotz Folgeauftrag der Stadt Moskau von
CHF 30 Mio. und Abschwächung beim Winterdienst
– Hydraulische Systeme erwarten leichte Belebung der Nachfrage
– Bucher Emhart Glass und Bucher Specials mit stabilen Umsatzerwartungen
• Währungseinflüsse dürften Umsatz in CHF mit über 10% und das
Betriebsergebnis inkl. Einmaleffekt um rund 15% belasten
• Betriebsgewinnmarge insgesamt dank globaler Strukturen mit rund 0.5 Prozentpunkten nur geringfügig belastet
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23
Kuhn Group
Spezialisierte Landmaschinen
Pflügen
Bodenbearbeitung
Sätechnik
Pflanzenschutz
Futterernte
Futterlagerung
März 2015 - Konzernpräsentation
Düngung
Dungstreuer
Fütterungstechnik Landschaftspflege
24
Kuhn Group
Nettoumsatz und EBIT
CHF Mio.
CHF Mio.
1500
250
1222
1200
1262
200
1106
1026
778
191
948
929
900
1286
851
779
150
153
153
137
600
300
65
100
116
108
71
78
71
50
0
0
2005
2006
1)
2007
2008
2009
2)
Nettoumsatz
1) vor
Restrukturierungen
März 2015 - Konzernpräsentation
2) vor
2010
2011
2012
2013
2014
EBIT
Wertminderungen
25
Kuhn Group
Nettoumsatz nach Regionen 2014 ggü. 2013
2014: CHF 1 262 Mio.
2013: CHF 1 286 Mio.
Europa 58%
Europa 62%
Amerika 37%
Amerika 32%
Asien 3%
Asien 4%
Sonstige 2%
Sonstige 2%
März 2015 - Konzernpräsentation
26
Kuhn Group
Personalbestand 2014 ggü. 2013
2014: 5 227 Personen1)
2013: 4 754 Personen1)
Frankreich 48%
Frankreich 54%
Nordamerika 19%
Nordamerika 21%
Brasilien 20%
Brasilien 11%
Niederlande 8%
Niederlande 8%
Sonstige 5%
Sonstige 6%
1) In
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Vollzeitstellen
27
Kuhn Group
Marktstellung
• Weltweit führender Hersteller von traktorverbundenen Landmaschinen unter
einheitlicher Marke
• Nutzung verschiedener Händlernetze verringert Abhängigkeit und erhöht
Potential für hohe Marktanteile
• Breite Kundenbasis und Unabhängigkeit von Grosskunden
• Spezialist für Futterernte- und Bodenbearbeitungsmaschinen, Sämaschinen,
Pflanzenspritzen, Futtermischgeräte
• Marktanteile: bis über 30% weltweit je nach Produktfamilie
• Hauptwettbewerber: Krone (DE), Claas (DE), Pöttinger (AT), Amazone (DE),
Exel (FR), Lemken (DE), Horsch (DE) Kverneland (NO) und weitere deutsche,
französische und italienische Hersteller
März 2015 - Konzernpräsentation
28
Kuhn Group
Komplette Produktpalette unter einer Marke
Konkurrenz
Futterernte
Bösch- Futter- Bodenbearbeitung
Sämaschine
Dünger- SpritMäh- Kreisel- Schwa- Ballen- ungs- miangetr. nicht
Direkt
Einzel- streuer zen
werk heuer
der
pressen mäher scher
angetr.
korn
Traktoren
Erntemaschinen
Selbstfahrer
Kuhn Group
John Deere
CNH
AGCO
Renault
Claas
Krone
Amazone
Pöttinger
Kubota/KVE
Gallignani
Kubota
Exel / Hardi
Lemken
Horsch
Väderstad
Kongskilde
Lely/Welder
Sulky
Monosem
März 2015 - Konzernpräsentation
29
Kuhn Group
Weltmarkt für Landmaschinen
Markt in %
März 2015 - Konzernpräsentation
Traktoren
29
Erntemaschinen
16
Futtererntemaschinen
6
Bodenbearbeitung
6
Sämaschinen,
Pflanzenspritzen,
Düngerstreuer
10
Sonstige Landwirtschaftsmaschinen und
Ersatzteile
33
30
Kuhn Group
Weltmarkt für Landmaschinen nach Regionen
Europa 29%
Zentral- & Osteuropa 3%
Nordamerika 28%
Zentral- & Südamerika 8%
China 19%
Indien 6%
Japan 2%
Afrika/Mittlerer Osten 3%
Sonstige 2%
März 2015 - Konzernpräsentation
31
Kuhn Group
Schwerpunkte 2014
• Unterschiedliche Marktentwicklung
– Stark sinkende Preise für Getreide belasten Nachfrage für Maschinen im Ackerbau
– Trotz rückläufiger Milchpreise bleibt Investitionsbereitschaft der Milchproduzenten stabil
– Viehwirtschaft bleibt rege, insbesondere in Nordamerika
• Ende März 2014 Übernahme des Spezialisten Montana, Brasilien, für
selbstfahrende Pflanzenschutzspritzen und Düngerstreuer
– Stärkung der Marktposition bei Grossbetrieben
– Verstärkung der lokalen Führung durch Generalisten und Spezialisten
– Notwendige personelle Wechsel im Verkauf, vermindern kurzfristig die Verkaufsleistung
– Bestätigung der hohen Produktqualität und des hohen Know-hows des Personals
• Fortsetzung der hohen Investitionen in Infrastruktur, Wachstum und
Kundenausbildung
• Wegfall der positiven Einmaleffekte des Vorjahrs und Veränderung des
Produktemix mindern die Betriebsgewinnmarge auf 12.1%
März 2015 - Konzernpräsentation
32
Kuhn Group
Aussichten 2015
• Langfristig gute und unveränderte Aussichten
• Nach mehreren Jahren eines allgemeinen Hochs ändert sich der Agrarzyklus
– Der Ackerbau schwächt sich stark ab infolge sinkender Getreidepreise
– Die Milchproduzenten halten sich insgesamt stabil
– Die Viehwirtschaft entwickelt sich erfreulich dank anhaltend guter Fleischpreise
• Regional unterschiedliche Marktentwicklungen
– Nordamerika und Westeuropa entwickeln sich ähnlich
– Ukraine und Russland leiden stark unter der politischen Krise und den Sanktionen
– Brasilien ist im konjunkturellen Tief, davon ist auch die Landwirtschaft betroffen
– Asien bleibt unterschiedlich, zudem ist die Marktposition von Kuhn Group mit Ausnahme
von Japan noch schwach
• In Lokalwährungen dürfte der Umsatz die Grössenordnung des Vorjahrs
erreichen, bei leicht tieferer Betriebsgewinnmarge
• Umrechnung in Schweizer Franken belastet Umsatz und Betriebsergebnis
deutlich
März 2015 - Konzernpräsentation
33
Bucher Municipal
Kehrfahrzeuge und Winterdienstgeräte
Kompaktkehrfahrzeuge
Streuer
März 2015 - Konzernpräsentation
Grosskehrfahrzeuge
Müllfahrzeuge
34
Bucher Municipal
Nettoumsatz und EBIT
CHF Mio.
CHF Mio.
600
60
475
500
491
512
50
424
400
387
379
373
33
26
200
40
39
34
300
100
383
380
39
419
27
25
32
27
20
15
10
0
0
2005
2006
2007
2008
1)
2009
2)
Nettoumsatz
1) vor
30
Wertminderungen
März 2015 - Konzernpräsentation
2) vor
2010
2011
2012
2013
2014
EBIT
Restrukturierungen
35
Bucher Municipal
Nettoumsatz nach Regionen 2014 ggü. 2013
2014: CHF 419 Mio.
Europa 67%
Schweiz 4%
Australien 17%
Asien 5%
Amerika 5%
Sonstige 2%
März 2015 - Konzernpräsentation
2013: CHF 383 Mio.
Europa 62%
Schweiz 5%
Australien 23%
Asien 5%
Amerika 4%
Sonstige 1%
36
Bucher Municipal
Personalbestand 2014 ggü. 2013
2014: 1 582 Personen1)
2013: 1 488 Personen1)
Grossbritannien 30%
Grossbritannien 31%
Australien 15%
Australien 17%
Lettland 14%
Schweiz 14%
Schweiz 13%
Lettland 12%
Italien 9%
Italien 9%
Deutschland 6%
Deutschland 6%
Dänemark 6%
Dänemark 5%
Sonstige 7%
März 2015 - Konzernpräsentation
1) In
Vollzeitstellen
Sonstige 6%
37
Bucher Municipal
Marktstellung
• Marktführer in Europa und Australien
• Marktanteile:
Europa
Australien
– Kompaktkehrfahrzeuge:
22%
48%
– Grosskehrfahrzeuge:
56%
77%
– Müllfahrzeuge:
---
50%
– Winterdienst:
28%
---
• Komplettes Angebot für den Kommunalbedarf in Europa
• Hauptwettbewerber: Aebi-Schmidt (DE), Ravo (NL)*, Scarab (UK)*, Hako (DE),
Boschung (CH), Faun (DE), Elgin (USA)
* Fayat Group
März 2015 - Konzernpräsentation
38
Bucher Municipal
Komplette Produktpalette
Kehrmaschinen
Konkurrenz
1m3
2m3
4m3
5m3
6m3
Spezialkehrmaschinen
8m3
Streuer
Aufbau
Anhänger
Bucher Municipal
Aebi-Schmidt (DE)
Boschung (CH)
Hako (DE)
Faun (DE)
Fayat Group (FR) *
Elgin (USA)
Dulevo (DE)
Brock (DE)
Tennant (USA)
Epoke (DK)
Acometis (FR)
* Ravo, Scarab, Mathieu
März 2015 - Konzernpräsentation
39
Bucher Municipal
Schwerpunkte 2014
• Insgesamt stabile Nachfrage auf tiefem Niveau in Europa
– Mehrere milde Winter in Folge schwächen Nachfrage im Winterdienstgeschäft
– Halten der Marktanteile in angestammten Regionen und Zunahme in Russland
• Im März 2014 Grossauftrag von der Stadt Moskau über CHF 53 Mio.
– Reibungslose Abwicklung des Auftrags
– Pünktliche Lieferungen und pünktliche, vollständige Bezahlung im Geschäftsjahr
• Erfolgreiche, vollständige Erneuerung der Produktpalette
– Gelungene Markteinführung des neu entwickelten mechanischen Kehrfahrzeugs in den
USA
• Verkauf von zwei Liegenschaften in England nach Zusammenlegung der
Produktion am Hauptstandort Dorking mit Buchgewinn von CHF 2 Mio.
• Gute Kapitalrendite dank konsequentem Management der betrieblichen
Nettoaktiven
März 2015 - Konzernpräsentation
40
Bucher Municipal
Aussichten 2015
• Weiterhin stagnierende Nachfrage in Europa und Australien
– Stabile Marktentwicklung auf tiefem Niveau für Kehr- und Müllfahrzeuge
– Abschwächung des Winterdienstgeschäfts in Europa
• Folgeauftrag der Stadt Moskau im Februar 2015 von CHF 30 Mio. sorgt für eine
gute Auslastung bis ins dritte Quartal 2015
• Impulse können von der neuen Produktpalette kommen
• Minderung des Währungseffekts des starken Schweizer Frankens durch
Innovation, Erhöhung der Arbeitszeit, intensivierter Einkauf in Euro und
US Dollar sowie Verlagerungen und Ausbau in Lettland und Russland
• In Lokalwährungen leichte Abnahme von Umsatz und Betriebsergebnis
• Infolge Währungseffekten starke Abnahme des Umsatzes und eine Reduktion
der Betriebsgewinnmarge erwartet
März 2015 - Konzernpräsentation
41
Bucher Hydraulics
Kundenspezifische Antriebslösungen
Landtechnik
Bergbau
Baumaschinen
Fördertechnik
März 2015 - Konzernpräsentation
Energietechnik
Schiffbau
Industrie
Kommunaltechnik
Ladebordwände
Aufzug
Hochspannungsschalter
Dyna-Lift
42
Bucher Hydraulics
Nettoumsatz und EBIT
CHF Mio.
CHF Mio.
497
500
453
400
308
300
399
387
59
475
407
371
56
75
60
320
269
49
45
42
39
37
200
35
36
30
27
100
15
14
0
0
2005
2006
2007
2008 1)
Nettoumsatz
1) vor
2009 1)
2010
2011
2012
2013
2014
EBIT
Wertminderungen
März 2015 - Konzernpräsentation
43
Bucher Hydraulics
Nettoumsatz nach Regionen 2014 ggü. 2013
2014: CHF 475 Mio.
2013: CHF 453 Mio.
Europa 62%
Europa 64%
Schweiz 4%
Schweiz 4%
Amerika 27%
Amerika 25%
Sonstige 7%
Sonstige 7%
März 2015 - Konzernpräsentation
44
Bucher Hydraulics
Personalbestand 2014 ggü. 2013
2014: 2 026 Personen1)
2013: 1 939 Personen1)
Deutschland 38%
Deutschland 39%
Schweiz 22%
Schweiz 23%
Nordamerika 19%
Nordamerika 16%
Italien 9%
Italien 9%
Asien 8%
Asien 8%
Brasilien 3%
Brasilien 3%
Sonstige 1%
März 2015 - Konzernpräsentation
1) In
Vollzeitstellen
Sonstige 2%
45
Bucher Hydraulics
Marktstellung
• Europaweit führender Spezialist in der Mobil-, Industrie- und Aufzugshydraulik
• Starke Präsenz in den USA und Aufbau in Brasilien
• Marktanteile: 10% bis 20% europaweit in Hydraulik-Spezialsegmenten
• Konzentration auf kundenspezifische Antriebslösungen
• Hauptwettbewerber: Bosch-Rexroth (DE), Sauer Danfoss (USA), Parker
Hannifin (USA), Eaton Vickers (USA), Hydac (DE), Hawe (DE), Sun (USA),
Husco (USA), Denison (USA) und eine grosse Zahl deutscher, italienischer und
chinesischer Hersteller
März 2015 - Konzernpräsentation
46
Bucher Hydraulics
Komplette Produktpalette
Pumpen
Konkurrenz
Ventile
Motoren &
Zylinder
Zubehör
Antriebseinheiten
Kol- Flü- Ge- Indu- Ser- Pro- Patro- Blö- Spe- Ge- Kol- Zylin- Elek- Spei- Fil- Übri- Kom- Speben gel- triebe strial
vo por- nen cke zial triebe ben der
tronik cher ter ge pakt zial
zellen
(Cetop)
tional
Bucher Hydraulics
Parker (USA)
Eaton (USA)
Rexroth (DE)
Sauer Danfoss (DE)
Hydac (DE)
HAWE (DE)
Brevini Group (IT)
Walvoil (IT)
Argo-Hytos (DE)
Moog (USA)
Concentric (SE)
Husco (USA)
Sun Hydraulics (USA)
Hydraforce (USA)
März 2015 - Konzernpräsentation
47
Bucher Hydraulics
Hydraulik Markt Situation
Vergleich Bucher Hydraulics mit VDMA Ölhydraulik (ca. 40 Mitbewerber)
Jährliches Umsatzwachstum / Rückgang
40%
30%
20%
36%
26%
29%
24%
16%
14%
8%
10%
7%
0%
-4% -1%
-9% 1%
11/12
12/13
2%
5%
-10%
-20%
-30%
-40%
-37%
-43%
-50%
06/07
07/08
08/09
09/10
VDMA Ölhydraulik
März 2015 - Konzernpräsentation
10/11
13/14
Bucher Hydraulics
48
Bucher Hydraulics
Schwerpunkte 2014
• Unterschiedliche Marktentwicklung
– Westeuropa: positiv im ersten mit Abschwächung im zweiten Halbjahr; Erholung bei den
Baumaschinen, Fördertechnik und Industriehydraulik
– Nordamerika: weiterhin sehr lebhafte Nachfrage, Beginn der lokalen Serienproduktion
für global tätige Kunden mit transatlantischer Engineering Zusammenarbeit
– China: Fortsetzung der Abschwächung und noch langsame Entwicklung bei den
Landmaschinen
• Geringfügiger Rückgang des wichtigsten Marktsegments Landmaschinen durch
breite Abstützung in mehreren Marktsegmenten und Serienaufträge
kompensiert
• Aufbau der Präsenz in Brasilien erschwert durch schleppende Konjunktur
• Gute operative Leistung mit Steigerung von Umsatz, Betriebsergebnis und
EBIT-Marge
März 2015 - Konzernpräsentation
49
Bucher Hydraulics
Aussichten 2015
• Fortsetzung der positiven Geschäftsentwicklung in Lokalwährungen
– Europa: leichtes Wachstum dank neuen Applikationen und neuen Kunden
– Nordamerika: Fortsetzung der lebhaften Nachfrage und Impulse durch grosse
Serienaufträge
– China: weiterhin stagnierende Nachfrage
– Brasilien: Ausbau der neuen Plattform erschwert durch schleppende Konjunktur
• Bündel von Massnahmen der Produktionswerke in der Schweiz sichern gute
Profitabilität
• Umrechnung der Fremdwährungen belasten den Umsatz im hohen einstelligen
Prozentbereich
• Trotz Umsatzabnahme dürfte Betriebsgewinnmarge auf dem Niveau des
Vorjahrs liegen
März 2015 - Konzernpräsentation
50
Bucher Emhart Glass
Glasbehälterproduktionsanlagen
Tropfenformung
Glasformungsmaschine
Warentransport
Inspektion
Ofen
Vorherd
Tropfenformung
Formungsmaschine
Kühlofen
Lehr
Warentransport
Palletierung
Inspektion
Glasbehälterverarbeitungsprozess
März 2015 - Konzernpräsentation
51
Bucher Emhart Glass
Nettoumsatz und EBIT
CHF Mio.
CHF Mio.
500
50
420
418
400
345
332
321
300
33
200
35
389
367
347
304
30
259
20
23
17
17
15
100
12
15
10
10
8
0
0
2005
2006
2007
2008
Nettoumsatz
1) vor
40
2009
2010
1)
2011
2012
1)
2013
2014
EBIT
Restrukturierungen
März 2015 - Konzernpräsentation
52
Bucher Emhart Glass
Nettoumsatz nach Regionen 2014 ggü. 2013
2014: CHF 389 Mio.
2013: CHF 347 Mio.
Europa 38%
Europa 38%
Asien 30%
Asien 36%
Amerika 28%
Amerika 19%
Afrika 3%
Afrika 6%
Sonstige 1%
Sonstige 1%
März 2015 - Konzernpräsentation
53
Bucher Emhart Glass
Personalbestand 2014 ggü. 2013
2014: 1 894 Personen1)
2013: 1 913 Personen1)
China 56%
China 56%
Schweden 15%
Schweden 15%
Amerika 13%
Amerika 13%
Malaysia 7%
Malaysia 7%
Schweiz 4%
Schweiz 4%
Sonstige 5%
März 2015 - Konzernpräsentation
1) In
Vollzeitstellen
Sonstige 5%
54
Bucher Emhart Glass
Marktstellung
• Weltweit führender Anbieter von Maschinen, Anlagen und Dienstleistungen für
die Herstellung von Glasbehältern
• Marktanteile: 50% weltweit für Glasformungsmaschinen und Service; 25%
weltweit für Inspektionsmaschinen
• Globale Partnerschaft mit O-I (USA), dem weltweit grössten Hersteller von
Glasbehältern
• Hauptwettbewerber: Heye International (DE), Verallia (FR), Bottero (IT), BDF
(IT) für Glasformungsmaschinen; Tiama (FR), Iris (FR) für Inspektionsmaschinen
März 2015 - Konzernpräsentation
55
Bucher Emhart Glass
Weltweit führender Maschinenhersteller
Hot End
IS Formungsmaschine
Konkurrenz
Refrac- Vorherd Speiser NIS
tory
& Schere
BIS
AIS
IS
Cold End
Warentransport
Kühlofen
Prüfung Palleti- Verpasierung ckung
Bucher Emhart Glass
Bottero (IT)
Heye (DE)
Sklostroj (CZ)
GPS (DE)
BDF (IT)
Mitbewerber (CN)
MSC & SGCC (FR)
PSR (UK)
März 2015 - Konzernpräsentation
56
Bucher Emhart Glass
Behälterglasverbrauch pro Kopf
Glas Container Produktion kg/capita
Während aufstrebende Länder hohes Wachstumspotential aufweisen, profitieren
Industrienationen von den weltweit etablierten Wein- und Bier Märkten
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
-5 -10
-20
-30
Portugal
Advanced Economies
Major "Old World" Wine Markets
Emerging Economies and
New World Wine and Beer Markets
Italy
Argentina
South Africa
Uzbekistan
Ukraine
Spain
Thailand
Mexico
Germany
Advanced economies
ø 45 kg/cap
Chile
Russia
China
UK
Turkey
India
Australia
France
Poland
US
South Korea
Emerging economies*
ø 5 kg/cap
Japan
Egypt
World
ø 23 kg/cap
Kazakhstan
5
Vietnam
15
Indonesia
Brazil
25
Nigeria Philippines
35
45
55
65
2014 GNI PPP kUSD
Note: Size of bubble = Population
Emerging economies*: China, India, Vietnam, Nigeria, Brazil
März 2015 - Konzernpräsentation
57
Bucher Emhart Glass
Hartglas Produktionslinie installiert seit Mitte 2013
bei Vetropack in Pöchlarn, Österreich
•
•
•
•
•
Mai 2013
Juni 2013
Oktober 2013
Bis Ende 2014
1. Quartal 2015
März 2015 - Konzernpräsentation
Fertigstellung der Installation
Beginn der ersten Produktionstests
Erste stabile Produktion von 0.33l-Flaschen
Industrielle Optimierungen
Beginn kommerzielle Produktion
58
Bucher Emhart Glass
Schwerpunkte 2014
• Projektbedingte, hohe Schwankungen in der Auslastung mit Neumaschinen
• Unterschiedliche Marktentwicklung
– Lebhafte Projekttätigkeit in Zentral- und Südamerika
– Osteuropa praktisch ohne und China mit verhaltener Nachfrage
– Vermehrte Investitionen in Wartung und Modernisierungen
– Erfreuliche Zunahme des Ersatzteil- und Servicegeschäfts, insbesondere durch
Zusammenarbeit mit O-I
– Optimierung der ersten kommerziellen Hartglasanlage bei Vetropack
• Verzögerung der Profitabilitätssteigerung um ein Jahr
– Prioritäten für Kundenprojekte absorbieren Kapazitäten und verzögern Verlagerung der
sehr hohen Anzahl von Komponenten und Einzelteilen
– Höhere Anlaufkosten für Neuausrichtung und Kooperation mit O-I
– Wertberichtigungen auf Forderungen belasten Betriebsergebnis im 2014
• Insgesamt gute Marktleistung, aber aus erwähnten Gründen unbefriedigende
Betriebsgewinnmarge
März 2015 - Konzernpräsentation
59
Bucher Emhart Glass
Aussichten 2015
• Vergleichbares Marktumfeld wie im Vorjahr erwartet
– Neumaschinengeschäft bleibt volatil und erschwert konstante Kapazitätsauslastung
– Stabiles Ersatzteil- und Servicegeschäft
– Anhaltende Schwäche in Asien, insbesondere kaum Impulse in China
• Steuerungen, Ersatzteile und Neumaschinen für O-I könnten
Wachstumsimpulse geben
• Konzentration auf die Verbesserung der Profitabilität und Umsetzung der
definierten Massnahmen
• In Lokalwährungen stabiler Umsatz mit verbesserter Betriebsgewinnmarge
• Umrechnung in Schweizer Franken bewirkt starke Umsatzabnahme und
beeinflusst Profitabilität aber kaum
März 2015 - Konzernpräsentation
60
Bucher Specials
Weinproduktionsanlagen
Fruchtsaft- und Trocknungsanlagen
Vertrieb Landmaschinen in der
Schweiz
Automationstechnik und Steuerlösungen
März 2015 - Konzernpräsentation
61
Bucher Specials
Nettoumsatz und EBIT
CHF Mio.
CHF Mio.
70
350
305
300
60
262
244
240
250
203
202
188
200
187
201
50
206
40
30
150
28
100
50
24
22
12
27
17
14
10
9
20
10
12
0
0
2005
2006
2007
2008
Nettoumsatz
März 2015 - Konzernpräsentation
2009
2010
2011
2012
2013
2014
EBIT
62
Bucher Specials
Nettoumsatz nach Regionen 2014 ggü. 2013
2014: CHF 305 Mio.
2013: CHF 244 Mio.
Europa 50%
Europa 44%
Schweiz 32%
Schweiz 37%
Amerika 7%
Amerika 10%
Asien 8%
Asien 7%
Sonstige 3%
Sonstige 2%
März 2015 - Konzernpräsentation
63
Bucher Specials
Personalbestand 2014 ggü. 2013
2014: 840 Personen1)
2013: 631 Personen1)
Frankreich 38%
Frankreich 37%
Deutschland 26%
Deutschland 29%
Schweiz 27%
Schweiz 27%
Amerika 6%
Amerika 5%
Italien 2%
Italien 2%
Sonstige 1%
März 2015 - Konzernpräsentation
1) In
Vollzeitstellen
64
Bucher Specials
Schwerpunkte 2014
• Insgesamt stabiles Marktumfeld
– Deutliche Belebung der Nachfrage nach Weinproduktionsanlagen
– Erfreulicher Geschäftsgang bei Fruchtsaft-, Bierfiltrations- und
Klärschlammentwässerungsanlagen
– Abschwächung der Nachfrage beim Handel mit Landmaschinen in der Schweiz
– Automatisierungstechnik erstmals voll konsolidiert (Vorjahr zwei Monate) und Rückkehr
in die Gewinnzone
• Grosse Anzahl an operativen Verbesserungen
• Starke Umsatzzunahme bei allen Bereichen ausser dem Handel mit
Landmaschinen
• Steigerung des Betriebsergebnisses um 11%
März 2015 - Konzernpräsentation
65
Bucher Specials
Aussichten 2015
• Marktaussichten in Lokalwährungen
– Fortsetzung der guten Nachfrage nach Weinproduktionsanlagen erwartet
– Stabilisierung auf hohem Niveau bei Anlagen für Fruchtsaft
– Gute Projektaktivitäten bei Klärschlammentwässerung und projektbedingte Volatilität bei
Anlagen zur Bierfiltration
– Handel mit Landmaschinen in der Schweiz vom Rückgang der Nachfrage betroffen
– Leichte Umsatzzunahme und weitere Verbesserung der Profitabilität bei Jetter
Automatisierungstechnik
• Betriebsergebnis stark belastet durch einmalige Abwertung von
Bilanzpositionen infolge Währungseffekt CHF/EUR
• Währungsbedingt erwartet Bucher Specials eine Umsatzabnahme im knapp
zweistelligen Prozentbereich und eine starke, einmalige Verschlechterung der
Betriebsgewinnmarge
März 2015 - Konzernpräsentation
66
Bucher Vaslin
Marktstellung
• Weltweit führend in Weinproduktionsanlagen
• Starkes, weltweites Händlernetz
• Spezialisierte Produktionsstätten in Frankreich und Chile
• Marktanteile: 35% bis 45% weltweit
• Hauptwettbewerber: Pera (FR), Della Toffola (IT), Diemme (IT), Pellenc (FR)
und weitere italienische und deutsche Hersteller
März 2015 - Konzernpräsentation
67
Bucher Vaslin
Weltweit führende Marktposition
Weinproduktion
Konkurrenz
Annahme
Trennung
Pressen
Fermentation
Filtration
Abfüllung
Bucher Vaslin
Diemme (IT)
Della/Toffola (IT)
Gai (IT)
Willmes (DE)
Velo (IT)
Konkurs 2013
März 2015 - Konzernpräsentation
68
Bucher Vaslin
Weinproduktion
Nördliche Hemisphäre
Südliche Hemisphäre
Mio. hl
CAGR
Mio. hl
CAGR
50
35%
50
35%
45
30%
45
30%
40
25%
40
25%
35
20%
35
20%
30
15%
30
15%
25
10%
25
10%
20
5%
20
5%
15
0%
15
0%
10
-5%
10
-5%
5
-10%
5
-10%
0
-15%
0
-15%
Neuseeland
FC 2013
Australien
prov. 2012
Südafrika
2011
Brasilien
2010
Chile
Argentinien
2009
China *
Russland*
Schweiz
2008
Portugal
2007
Griechenland
Österreich
Deutschland
Spanien
Italien
Frankreich
USA
2006
CAGR 06 - 13F
* CAGR 2006 - 2011
Source: OIV, SAWIS
März 2015 - Konzernpräsentation
69
Bucher Unipektin
Marktstellung
• Weltweit führend mit Anlagen zur Herstellung von Obst-, Beeren- und
Gemüsesäften
• Marktanteile: 35% bis 50% weltweit
• Etabliertes Produktprogramm für Entwässerung von kommunalen und
industriellen Klärschlämmen
• Hauptwettbewerber: Flottweg (DE), GEA (DE), Alfa Laval (SE) und Andritz (AT)
März 2015 - Konzernpräsentation
70
Bucher Unipektin
Weltweit führende Marktposition
Fruchtsaftproduktion
Konkurrenz
Annahme
Mühlen
Maische
Erhitzer
Pressen
Pasteurisation
Filtration
Adsorption
Verdampfer
Bucher Unipektin
Flottweg (DE)
Bauer & Partners (PL)
GEA Group (DE)
Alfa Laval (SE)
Schmidt-Bretten (DE)
Bellmer (DE)
Kaimi (CN)
März 2015 - Konzernpräsentation
71
Bucher Unipektin
Apfelproduktion
Mio. Tonnen
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2000
2002
März 2015 - Konzernpräsentation
2004
2006
2008
2010
2012
72
Bucher Landtechnik
Marktstellung (in der Schweiz)
• Handelsgeschäft mit Traktoren und Landmaschinen
• Hohe Verankerung bei Landwirten und Händlern
• Professionelles Händlernetz und hohe Servicequalität
• Breites Produktprogramm an Traktoren (New Holland, Case, Steyr),
Anbaugeräten (Kuhn Group) und Hofladern (Weidemann)
• Marktanteile: 20% bis 30%
• Hauptwettbewerber
– Traktoren: John Deere, AGCO, SDF, Claas
– Anbaugeräte: Pöttinger, Kverneland, Amazone, Lemken, Rabe, Krone, Fella
März 2015 - Konzernpräsentation
73
Bucher Landtechnik
Schweizweit führende Marktposition
Konkurrenz
Mähwerk
Bucher
Landtechnik
Futterernte
Kreisel- Schwaheuer
der
Ballenpressen
Böschungsmäher
Futtermischer
Kuhn
Kuhn
Kuhn
Kuhn
Kuhn
Kuhn
Krone
Krone
Krone
Krone
Bodenbearbeitung
angetr.
nicht
angetr.
Sämaschine
Direkt
Einzelkorn
Kuhn
Kuhn
Kuhn
Kuhn
Rabe
Rabe
Rabe
Rabe
Düngerstreuer
Spritzen
Traktoren
Kuhn
CNH
ErnteHoflader
maschinen
Selbstfahrer
Weidemann
Matra
(John Deere)
GVS
(AGCO)
Fendt / MF/ Fendt / MF /
Valtra
Krone
Serco
(Claas)
Ott
Landmaschinen
Bichon
InTrac
Kv
Kv
Kv
Kv
Kv
Amazone Amazone Amazone Amazone Amazone Amazone
Kv
Kv
Kv
Kv
Rauch / Kv
Kv
Pöttinger CH
Fella CH
Grunderco
Rousseau
CNH
Lemken CH
Kv = Kverneland
März 2015 - Konzernpräsentation
74
Jetter
Automatisierungstechnik
Industrielle Automation
Mobile Automation
-
- Landmaschinen
- Kommunalfahrzeuge
Glasindustrie
Fensterbau
Abfüllanlagen
Verpackungsanlagen
Montage / Handlingsysteme
März 2015 - Konzernpräsentation
75

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