14 TATEN UND ERGEBNISSE EIN HOCH AUF DIE GENOSSENSCHAFT DER BERICHT 2014 Online: pax.ch/jahresbericht WORÜBER WIR BERICHTEN Überblick 6 Information für Genossenschafter 8 Persönliche Verpflichtung 12 Innovationsmanagement 21 Geschäftsverlauf 24 Gruppenbericht 38 Corporate Governance 81 WAS WIR MEINEN Kurzform im Text Rechtliche Bezeichnung Pax Anlage Pax Anlage AG Pax Holding Pax Holding (Genossenschaft) Pax Versicherung Pax, Schweizerische Lebensversicherungs-Gesellschaft AG WO SIE UNS SONST NOCH FINDEN www.pax.ch/jahresbericht 2014 hat Pax viel bewegt. Mit viel Wind in den Segeln starteten wir in ein nicht ganz einfaches Jahr und kamen rasch voran. Pax hat richtig gut gearbeitet. Mit anderen Worten: Das operative Geschäft war höchst erfolgreich. Das Prämienwachstum bemerkenswert. Der Zuwachs bei der Privaten und auch bei der Beruflichen Vorsorge lag über dem Branchendurchschnitt. Die Gründe dafür sind klar: «Vorsorge auf den Punkt gebracht», flexible und verständliche Lösungen nach Mass und nicht zuletzt attraktive neue Produkte wie das BVG-Einsteigerangebot für Start-ups. Pax hat viel gewagt und viel gewonnen. Und Lorbeeren erhalten: Im Frühjahr wählte das Konsumentenmagazin «Saldo» Pax zum Klassenprimus bei den Überschussbeteiligungen. Im Sommer erreichten wir Platz 2 im grossen Pensionskassenvergleich der «Sonntagszeitung», im September wurde unsere nun pensionierte Informatikleiterin beim CIO (Chief Information Officer) Award zum Top-CIO gewählt, und im Oktober gewannen wir den 1. Rang des Innovationspreises der Schweizer Assekuranz. Fantastisch! Pax Geschäftsbericht 2014 4Jahresportrait Auf diese Auszeichnungen ist Pax ebenso stolz wie auf die Mitarbeitenden, die dahinterstehen. Die Ergebnisse unserer Mitarbeiterbefragung waren beeindruckend positiv. Pax hat sich gewaltig entwickelt. Das Engagement unserer Mitarbeitenden ist hervorragend und macht deutlich, was uns über alles hinaus auszeichnet: Pax ist kein unpersönliches Unternehmen. Pax ist Vorsorge von Menschen für Menschen. Das Jahr 2014 ist für uns ein Meilenstein. Wir sind stärker geworden und haben gezeigt, wer wir sind, wofür wir stehen und was wir wollen. Wir waren erfolgreich, weil wir Pax sind, die Vorsorgeversicherung, die ihren Kunden gehört. Der neue Geist erhielt ein Gesicht, und dieses Gesicht wurde sichtbar gemacht: im neuen Auftritt der Marke Pax. Wir haben Geist, Geld und Kraft investiert, um eine Welt zu schaffen, die unsere Partner und Kunden begeistert. 2014 war das Jahr des Aufbruchs, ein Jahr der Begeisterung, in dem ein Ruck durch Pax ging, der unseren Weg und unsere Zukunft bestimmt: Wir sind auf gutem Kurs und dabei bleiben wir auch im Jahr 2015. Pax Geschäftsbericht 2014 Jahresportrait5 KURZ UND KNAPP in Mio. CHF Konsolidiertes Eigenkapital (exkl. Minderheiten) 2014 2013 Veränderung zum Vorjahr 543 493 10.1% 31 40 –22.5% Bruttoprämien 770 697 10.5% – Prämien Private Vorsorge 307 285 7.7% – Prämien Berufliche Vorsorge 463 412 12.4% Jahresgewinn der Pax Gruppe Bezahlte Versicherungsleistungen (inkl. Überschüsse) –691 –626 10.4% Versicherungstechnische Rückstellungen für eigene Rechnung 5473 5352 2.3% 101 116 –12.9% Kapitalanlagen für eigene Rechnung 6209 6095 1.9% Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Versicherungsnehmern 1210 1135 6.6% Bilanzsumme 8021 7742 3.6% Rückstellungen für die künftige Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer (ohne latente Überschüsse) Entwicklungsliegenschaften (Pax Anlage) 304 256 18.8% Anzahl Mitarbeitende 279 281 –0.7% Pax Geschäftsbericht 2014 6Kennzahlen 130 31 10.1 770 JAHRE GENOSSENSCHAFT MIO. CHF JAHRESGEWINN PAX KONZERN % ANSTIEG DES EIGENKAPITALS MIO. CHF BRUTTOPRÄMIEN 279 4.8 45.3 7419 MITARBEITENDE % STEIGERUNG DES NEUGESCHÄFTS PRIVATE VORSORGE % STEIGERUNG DES NEUGESCHÄFTS BERUFLICHE VORSORGE MIO. CHF TOTAL KAPITALANLAGEN Pax Geschäftsbericht 2014 Daten, Fakten und wichtigste Ergebnisse7 VORAN, VORAN INFORMATION FÜR GENOSSENSCHAFTER Liebe Leserin, lieber Leser Das gute Ergebnis wurde getrübt durch den Einmaleffekt einer erfolgswirksamen Wertberichtigung des Immo Pax ist eine unabhängige, eigenständige Genossen- bilienbestandes. Dies führte zu einem tieferen Anlage schaft und gehört ihren Kunden. Was wir erwirtschaf- ergebnis der Pax Versicherung. Der Gesamtwert der ten, kommt unseren Kunden direkt zugute. Pax bietet Anlageliegenschaften der Pax Versicherung erhöhte sich ausschliesslich Private und Berufliche Vorsorge an. aufgrund der 2014 erfolgten Umstellung der Rechnungs- Unsere Geschäftspolitik ist aus Prinzip nachhaltig, legung auf die Discounted-Cash-Flow-Methode (DCF) langfristig und konstant. Gewinne müssen nicht geteilt um eigenkapitalwirksame CHF 29 Mio. auf CHF 1 100 Mio. werden. Sie bleiben im Unternehmen und kommen den Finanziell steht die Pax Gruppe solide da. Das Eigenka Genossenschaftern zugute. Der Kunde steht wirklich pital stieg um erfreuliche 10.1 Prozent von CHF 493 Mio. im Zentrum. auf CHF 543 Mio. Immer auf Trab Pax Versicherung Unser Vertriebsmodell ist unser Motor. Pax vertreibt Das Prämienwachstum lag in beiden Branchen über, zum Vorsorgelösungen durch unabhängige Partner. Unsere Teil weit über dem Durchschnitt des Marktes. In der Produkte und Dienstleistungen müssen deshalb beson- Privaten Vorsorge wuchsen wir um 7.7 Prozent. Gründe ders marktnah und konkurrenzfähig sein. Das ist die dafür sind unter anderem die marktfähigen und verständ- Herausforderung, die uns täglich auf Trab hält: als An- lichen Produkte sowie die intensive Betreuung der Partner. bieter jederzeit attraktiv sein und auch attraktiv bleiben. Bei der Beruflichen Vorsorge haben wir schon 2013 Dann kann unser Partner seinen Kunden überzeugende Massnahmen eingeleitet, um das Prämienwachstum zu Angebote unterbreiten. Das stärkt seine und unsere verbessern, und die Ergebnisse sind bemerkenswert: Position im Markt. Dabei wird er persönlich betreut und 12.4 Prozent Prämienwachstum gegenüber dem Vorjahr. profitiert von der Konstanz einer tragenden Geschäftsbeziehung. Das Ergebnis der Kapitalanlagen hat gegenüber dem Vorjahr abgenommen. Dies ist einerseits auf die 8 Pax Gruppe rekordtiefen Zinsen zurückzuführen, andererseits auf Operativ ist das Unternehmen auf Wachstumskurs. So unsere konservative, auf Sicherheit ausgerichtete haben wir unser Neugeschäft gesteigert und konnten Anlagepolitik. Pax zeichnet sich weiterhin durch eine beim Prämienvolumen stark zulegen. Der Gewinn liegt hohe Risikofähigkeit aus. Sie steigerte den Deckungsgrad mit CHF 31 Mio. dennoch unter dem Wert des Vorjahres. gemäss Solvenz I von 283 auf 299 Prozent. Pax Geschäftsbericht 2014 Information für Genossenschafter EIN PERSÖNLICHES STÜCK: Krawatte links von Paul Schneider, rechts von Peter Kappeler. GENOSSENSCHAFT IST NICHT IN MODE. SIE IST SO MODERN WIE NOCH NIE. Pax Geschäftsbericht 2014 Information für Genossenschafter9 Pax Anlage der Mitarbeiterbefragung bewiesen, dass wir auch das Die Pax Anlage bewirtschaftet das Immobilienportefeuille geschafft haben. Mit Erfolg erneuerten wir 2014 die der Pax Versicherung und entwickelt und verwaltet eigene Systeme und Prozesse zur Optimierung unserer Service- Liegenschaften. Das Ergebnis 2014 übertrifft die Erwartun- leistungen und als Anerkennung nahmen wir auch noch gen deutlich. Ein Grund dafür liegt in ausserordentlichen den 1. Rang des Innovationspreises der Schweizer Erträgen aus dem Verkauf von Bestandesliegenschaften. Assekuranz für unsere Broker-App in Empfang: Diese ist ein gutes Beispiel für die neue Dynamik, die unsere Generationenwechsel im Verwaltungsrat Genossenschaft auszeichnet. Der amtierende Verwaltungsratspräsident der Pax Holding, Paul Schneider, stellt sich 2015 nicht mehr zur Blick nach vorn Wiederwahl. Er war seit 20 Jahren für die Pax Gruppe 2014 war ein Jahr mit gutem operativem Ergebnis und tätig, von 2004 bis 2011 als CEO der Pax Versicherung stabilem Wachstum. Wir haben an den Fähigkeiten und seit 2011 als Präsident des Verwaltungsrates. In gearbeitet, uns gezielt weiterentwickeln zu können. Um seiner Amtszeit hat er Pax entscheidend geprägt und unsere Position im Markt zu stärken, werden wir das massgeblich zur erfolgreichen Entwicklung unserer Produkteangebot und die Serviceleistungen weiter Gesellschaft beigetragen. verbessern und die Marktbearbeitung ausbauen. Die grossen Herausforderungen der näheren Zukunft sind Auch die beiden Verwaltungsratsmitglieder Felix Bärlo- jedoch die tiefen Zinsen und das regulatorische Umfeld. cher und Imre B. Emmerth werden sich nicht mehr zur Dies wird uns viel Geschick und umsichtige Planung Verfügung stellen. Sie beide haben die Entwicklung der abverlangen. Weil aber nachhaltige, vorausschauende Gruppe mit grossem Fachwissen und Einsatz aktiv Geschäftstätigkeit und langfristiges Denken zu den gefördert und wesentlich mitgestaltet. Der Verwaltungs- Grundpfeilern und Kernkompetenzen unseres Unter- rat und die Geschäftsleitung danken Paul Schneider, nehmens gehören, sind wir gut vorbereitet und bleiben Felix Bärlocher und Imre B. Emmerth für ihr langjähriges optimistisch. Engagement und ihre wertvollen Beiträge. Der Verwaltungsrat wird an der Delegiertenversammlung vom April Dank 2015 Daniel O.A. Rüedi für das Präsidium vorschlagen In diesem Sinne freuen wir uns auf ein dynamisches und die Zuwahl von Thomas Schönbächler beantragen. 2015 und danken allen, die uns im vergangenen Jahr begleitet und angespornt haben. Wir danken unseren Viele Ziele, viel erreicht Mitarbeitenden, Partnern, Kunden und Delegierten 2014 haben wir uns zum Ziel gesetzt, profitables Wachs- für ihr Vertrauen und ihre Treue und versprechen ihnen, tum zu erzielen und parallel dazu die Kostenquote zu dass wir alles tun, um gemeinsam viel zu bewegen: senken. Das ist uns im operativen Geschäft sehr gut Pax geht voran, Pax kommt voran. gelungen. Ein weiteres Ziel war, den Prozess der inneren Veränderung nach aussen sichtbar zu machen, Pax mit einem moderneren, emotionaleren Auftritt neu zu positionieren und die Markenwerte in den Köpfen und Herzen zu verankern. Hierfür erhielten wir durchwegs positives Feedback. Mit dem neuen Auftritt wollten Paul Schneider Peter Kappeler wir uns zudem als attraktiver Arbeitgeber profilieren. Präsident des Vorsitzender der Der Erfolg bei der Rekrutierung und die Ergebnisse Verwaltungsrates Geschäftsleitung Pax Geschäftsbericht 2014 10 Information für Genossenschafter SICHER MEHR ENTWICKLUNG DES UNTERNEHMENSWERTES Im Interesse der Kunden Vorteile für Genossenschafter Der Wert unseres Unternehmens setzt sich zusammen Als Genossenschafter profitiert der Kunde von einer aus seiner Gesellschaftsform, der Marktleistung, den stabileren Überschussbeteiligung, weil die Gewinne nur Ergebnissen und der Stabilität, die es bietet. Als Genos- für ihn und das Unternehmen erwirtschaftet werden. senschaft ist Pax im Interesse der Kunden unterwegs und Der Genossenschafter wählt zudem Delegierte, die Ein- ihnen allein verpflichtet. Was wir erwirtschaften, erwirt- fluss auf die Geschäftstätigkeit nehmen können. Dabei schaften wir für die Genossenschaft. All diese Faktoren gelten die Prinzipien der Demokratie: Die Mehrheit zusammen bedeuten für unsere Kunden: Der Wert von entscheidet, und jede Stimme hat gleich viel Gewicht. Pax steigt konstant. Die Delegierten vertreten die Interessen der Genossen- Nachhaltige Zukunftssicherung schafter gegenüber der Gesellschaft. Die gewählten Nachhaltigkeit ist deshalb entscheidend, weil eine private Delegierten sind unser höchstes Organ. Sie sind es, oder berufliche Vorsorgeversicherung ein langfristiges denen wir Rechenschaft schuldig sind. Mit ihnen Versprechen ist, für dessen Einlösung die Genossenschaft diskutieren wir nicht nur das Ergebnis, sondern auch als Ganzes geradesteht. Hier erweist sich die Genossen- die wichtigen Schritte im Unternehmen. Das verlangt schaft mit dem Prinzip der Solidarität als ideale Rechts- Offenheit und Transparenz. form für eine Vorsorgeversicherung. Sie agiert weitsichtig, hält Ertrag und Risiko in der Balance und realisiert Vertrauenswürdige Kapitalausstattung Gewinne für sich selbst und ihre Kunden. Unternehmen Die solide Kapitalausstattung wird kontinuierlich ausge- und Genossenschafter haben die gleichen Interessen, baut. Die Solvency-I-Quote ist ein verlässlicher Indikator nämlich: Stabilität, Langfristigkeit und Wachstum im für unsere Fähigkeit, die abgegebenen Versprechen Dienste einer nachhaltigen Zukunftssicherung. einzulösen. Je höher diese Quote ist, desto besser und sicherer stehen wir da. Die Solvency-I-Quote bewegt Ausgesprochen gewinnorientiert sich 2014 auf sehr hohem Niveau. Dass die Pax Versi- Die Gewinne von Pax dienen dem Ausbau der Eigenka- cherung die Anforderungen des Swiss-Solvency-Tests pitalbasis und damit der Sicherheit der Genossenschaft. vorbehaltlos erfüllt, macht unsere Glaubwürdigkeit Was wir gewinnen und vermehren, wird in die Zukunft messbar. Das gibt uns, unseren Partnern und unseren des Unternehmens investiert und kommt den Kunden, Kunden Sicherheit. und das sind unsere Genossenschafter, zugute. Pax Geschäftsbericht 2014 Entwicklung des Unternehmenswertes11 EIN MANN EIN WORT PERSÖNLICHE VERPFLICHTUNG Was bedeutet persönliche Verpflichtung bei Pax? Nachgefragt bei Michael Jorda, CFO und Leiter Innovationsmanagement von Pax. Die Antwort im grossen Interview. Pax Geschäftsbericht 2014 Persönliche Verpflichtung13 Interview: Robert Roos Fotos: Julian Salinas DAS BÜRO: 8. STOCK, HELL. DER GRUNDRISS DREIECKIG, EINE FENSTERFRONT LEICHT GESCHWUNGEN. DAS GANZE GROSSZÜGIG, ABER NICHT ZU GROSSZÜGIG. QUER ZUM SPITZEN WINKEL DER ARBEITSTISCH: AUFGERÄUMT, BILDSCHIRM, TABLET, HANDY DRAUF. EIN PAAR PAPIERE. AUSSERDEM EIN AUSLADENDER SITZUNGSTISCH IM GLEICHEN RAUM. MICHAEL JORDA: GROSS, RUHIG, BESONNEN, EIN BASELBIETER VON BÄRENARTIGER GELASSENHEIT. AN SEINEM ARBEITSTISCH SITZT ER MIT DEM RÜCKEN ZUM FENSTER, SO, DASS ER DIE IHM GEGENÜBERLIEGENDE TÜR IM AUGE BEHÄLT. ER SCHAUT SOZUSAGEN INS UNTERNEHMEN HINEIN, SCHEINT EIN MANN ZU SEIN, DER DEN ÜBERBLICK LIEBT UND DIE DINGE IM GRIFF HABEN WILL. Warum stehen Sie morgens auf? Weil ich mich auf den Tag freue. Man könnte auch sagen, weil der Hund raus muss. Pflicht, eine Qual. Verpflichtung, ein Müssen. Was löst das Wort Verpflichtung bei Ihnen aus? Überhaupt keine Qual. Für mich ist Verpflichtung eher ein persönliches Engagement, die persönliche Motivation, einen Beitrag leisten zu können. In welchem Sinne positiv? Weil es eine Erwartung ausdrückt, die ich erfüllen möchte. Verpflichtung nimmt Sie in die Pflicht. Wem oder was fühlen Sie sich verpflichtet? Primär denen, die in irgendeiner Weise bei Pax mitarbeiten. Aber ich meine nicht die Funktion, sondern die Menschen. MAN HÖRT, WIE ER DENKT, ER ATMET TIEF EIN, SORTIERT DIE ANTWORTEN UND WECHSELT DIE HALTUNG, BEVOR ER SPRICHT. Pax Geschäftsbericht 2014 14 Persönliche Verpflichtung PFLICHT IST NICHT DER INBEGRIFF VON MÜSSEN, SONDERN VON ENGAGEMENT. Warum arbeiten Sie bei Pax? Die Sportart? Weil Pax für mich die ideale Firmengrösse hat, die einem Ich selber spiele Volleyball, seit über 30 Jahren. Das erlaubt, in der Aufgabe auch sich selbst zu verwirklichen. unterstreicht vielleicht, was ich vorher gesagt habe, Es ist noch mehr! z. T. seit 30 Jahren mit den gleichen Kollegen. Bei meiner Frau ist es Ballett und Tanz, bei den Söhnen Handball Mich hat schon immer das Potenzial der Firma überzeugt, und Karate, bei der Tochter Kunstturnen. auch weil es noch nicht zu 100 Prozent ausgeschöpft ist. Man kann hier etwas bewegen. Für mich verbinden sich Also eine sportliche Familie? hier die Vorteile einer kleineren Firma mit den Vorteilen Ja, aber eher Breiten-, nicht Spitzensport. eines grösseren Unternehmens. Pax hat vieles, was man auch in grossen Firmen findet, aber nicht die Starrheit, Pflicht und Begeisterung? Wie stehen die beiden die mit Grösse einhergeht. Für mich ist Pax die ideale Begriffe für Sie zueinander? Kombination von Grösse und Struktur. Absolut untrennbar. Für mich, wie schon gesagt, ist Pflicht nicht der Inbegriff von Müssen, sondern von Wie lange sind Sie schon dabei? Engagement. Dazu steht man oder man lässt es sein. 17 Jahre! Zu welchen drei Dingen fühlen Sie sich bei Pax am stärksten verpflichtet? Die sind ähnlich wie unsere Markenwerte, aber vielleicht etwas anders formuliert. Sicher Loyalität, dann Zukunftsorientierung, und, das ist mir ein sehr grosses Anliegen, die Teamfähigkeit. In meinem eigenen Bereich wie auch in der Firma als Ganzem. Also drei Dinge? Ja: Loyalität, Zukunftsorientierung, Teamfähigkeit. Warum diese drei? Ich würde das Gleiche aufzählen, wenn es um das Vereinsleben oder das Leben im Dorf oder das Engagement im privaten Bereich geht. Ich bin in Sportvereinen tätig, und da geht es mir nicht primär um die Spitzenresultate, sondern um Teamgeist und Vertrauen untereinander. Pax Geschäftsbericht 2014 Persönliche Verpflichtung15 Anders gesagt: Ich werde nicht verpflichtet, Zu welchem Markenwert fühlen Sie sich am sondern: Ich verpflichte mich? meisten verpflichtet? Absolut. So probiere ich es zu leben. Natürlich kommt Das ist ein bisschen die falsche Frage, aber ich gebe man immer wieder in Situationen, in denen man etwas trotzdem eine Antwort. Es ist «glaubwürdig», wenn ich einfach tun muss. Das gehört zur Position, in der ich schon priorisieren muss, was ich aber eigentlich nicht freiwillig und mit Begeisterung dabei bin. Etwas anderes möchte, weil sich die drei Markenwerte «glaubwürdig, wäre völlig unglaubwürdig. vorausschauend und direkt» nicht trennen lassen. Für was stehen Sie bei Pax gerade? Haben Sie ein Beispiel aus dem Alltag dazu? Das ist eine schwierige Frage (lacht). Es geht für mich Das aktuellste Beispiel sind die laufenden Mitarbeiterge- da nicht um einen einzelnen Punkt, sondern um das spräche. Gespräche, bei denen man den Mitarbeitenden Gesamtpaket. Am ehesten also: für Glaubwürdigkeit und seine Argumente offen vorbringt, transparent darstellt, Offenheit – und Transparenz. aber dem Gegenüber die Freiheit lässt, das Ganze anders zu sehen, und versucht, sich in der Einschätzung gemein- Also nicht darum, dass die IT-Systeme laufen? sam zu finden. Nein, nein. Das sind nur die Basics. Das sind Voraussetzungen, Werkzeuge, Hilfsmittel, die es zum Arbeiten Was schätzen Sie bei andern Menschen? braucht. Für mich hat Haltung Vorrang vor Sachen. Offenheit und Ehrlichkeit. Sie können nicht jemand als glaubwürdig einschätzen, wenn Sie spüren, dass er Ihnen Was haben die Markenwerte mit persönlicher nicht alles sagt oder die Faust im Sack macht. Verpflichtung zu tun? Sehr viel. Wenn man die Markenwerte, die wir im Was mögen Sie an andern Menschen nicht? Was Unternehmen erarbeitet haben, nicht als persönliche geht Ihnen am meisten auf die Nerven? Verpflichtung betrachtet und sie nicht lebt, dann ist man Ich hasse Folienschlachten, bei denen man sich nach am falschen Ort. Dann kann man das, was man täglich der 10. Folie fragt, worum es eigentlich geht. Und wenn macht, auch nicht glaubwürdig rüberbringen. jemand heisse Luft redet, ohne etwas Konkretes zu sagen. Da bin ich sehr ungeduldig. Es ist ein bisschen die Frage: Identifiziere ich mich mit dem Unternehmen, und das heisst auch hier: Haltung hat Vorrang. Ich kann mich ja nicht mit IT-Systemen identifizieren, aber mit den Werten der Firma. Ich kann nicht nur, ich muss. Zwingend. Es wäre nicht gut, wenn man nicht dazu stehen könnte. FÜR MICH IST PAX DIE IDEALE KOMBINATION VON GRÖSSE UND STRUKTUR. Pax Geschäftsbericht 2014 16 Persönliche Verpflichtung DA GEHT ES UM DIE IDENTIFIKATION MIT DEN WERTEN: HALTUNG HAT VORRANG Pax Geschäftsbericht 2014 Persönliche Verpflichtung17 Wo sehen Sie die persönliche Verpflichtung von Haben Sie viel Freizeit? allen, die bei Pax arbeiten? Viel ist ein bisschen viel. Sagen wir so: Ich bin zufrieden. Ganz grundsätzlich darin, Pax weiterzubringen! Sei es Konkret natürlich immer zu wenig. Aber das Gesamt- im eigenen Umfeld, in Details oder im Allgemeinen. Es paket von Verpflichtung und Ergebnis stimmt, und ich kann ja nicht jeder aus seiner Position heraus die ganze weiss nicht, ob es unbedingt mehr sein müsste. Pax bewegen. Aber die Motivation, in seinem Bereich die Dinge anzupacken und vorwärtszubringen, mit KLEINE PAUSE. LEHNT SICH ZURÜCK, VERSCHRÄNKT DIE HÄNDE dieser Motivation müsste eigentlich jeder hierherkom- HINTER DEM KOPF. SCHAUT ZUR DECKE UND GRINST. men, jeden Tag. Man kann sich natürlich fragen, ob das nun Freizeit Kann das jeder? oder Arbeit sei, wenn man jeden Abend die Kinder zum Können schon. Aber man muss auch wollen und die Training hin- und herfährt. Möglichkeit dazu haben. Da stellt sich die Frage zum Umfeld, das wir bieten. Da haben wir durchaus noch Man kann sagen, Sie fühlen sich wohl? Potenzial. Das Leben und Vorleben der Führungs- Ja. Absolut. grundsätze ist hier zentral. Da geben wir uns wirklich Mühe. Denn wir wollen Pax bewegen. Pax Geschäftsbericht 2014 18 Persönliche Verpflichtung WAS WIR MACHEN, MACHEN WIR SPORTLICH Das heisst, Ihre Arbeit und Ihr Umfeld geben Schönes Schiff! Ihnen so viel zurück, dass Sie das jeden Tag aufs Das war bei einem Griechenlandtörn mit der Familie. Neue motiviert. Dann liegt Ihnen die Gemein- Wir machen gerne Ferien zusammen. Zusammen mit schaft in einer Community näher als das Leben meiner Frau habe ich das Hochseebrevet und die eines Einzelkämpfers? Weiterbildungen gemacht. Ja. Dezidiert. Das Schwert dort, pardon, das Bajonett? Man sieht das ja auch, wenn man hier an die Wand 30 Jahre lang war ich beim Militär, Oberstleutnant. Seit schaut. 3 Jahren nun nicht mehr, war ja auch langsam genug. Aber auch da ging es so ein wenig um persönliche ES ZEIGT SICH FOLGENDES, JE NACHDEM, WOHIN MAN BLICKT: Verpflichtung im Team, um Teamgeist und Gemeinsam- ETWAS SEITWÄRTS EIN ORGANIGRAMM, DAZU EIN PAPIERKORB keit. Ich habe diese Zeit – im Gegensatz wahrscheinlich VON RESPEKTABLER GRÖSSE. VOR DER WAND NEBEN DEM zu andern – als sehr teamorientiert empfunden. Befehls- EINGANG EIN SIDEBOARD MIT EINEM ALS BLUMENTOPF VERWEN- struktur und Teamansatz waren in meiner Truppe DETEN MILITÄRHELM UND KLEINZEUG. DARÜBER DAS BAJONETT (Fliegerabwehr) kein Widerspruch. UND IN DER HÖHE RUNDHERUM DIE FAMILIE IN BILDERN: FRAU, KINDER, HUND, KINDER, SCHIFF, DAZU EIN DIPLOM ALS KUNSTWERK UND LEICHT ABSEITS: DER KALENDER MIT BILDERN VOM EIGENEN HUND. Pax Geschäftsbericht 2014 Persönliche Verpflichtung19 Noch eine schöne Frage. Was ist Ihnen heilig? Das klingt jetzt vielleicht wahnsinnig trocken: tägliche Strukturen in der Familie. Ich kann dazu ein Beispiel bringen, das ein paar Aussagen von vorhin ein bisschen erklärt. Heilig ist mir das Frühstück mit der Familie. Also gemeinsam am Tisch zu sein, bis die Kinder unterwegs zur Schule sind. Warum glauben Sie an Pax? Weil ich es immer wieder packend finde, wie sich Pax gegenüber den sogenannt Grossen der Branche behauptet. Wir sind gut positioniert! Und Sie glauben auch, dass es sich lohnt, bei Pax versichert zu sein? Unbedingt. Warum? Wegen der genossenschaftlichen Struktur, und zwar, weil es die einzig richtige Form ist, wie man Solidarität wirtschaftlich sinnvoll leben kann. Es ist für mich das beste Beispiel für eine Gemeinschaft, die zusammen etwas macht, ohne die Freiheit anderer zu beschneiden. Unsere Kunden sind die Genossenschafter und wir sind ihre Dienstleister. Kurz gesagt? Was wir machen, machen wir sportlich: Was wir erwirtschaften, erwirtschaften wir für unsere Kunden. Das war ein prächtiger Schluss. Vielen Dank für das Gespräch. Pax Geschäftsbericht 2014 20 Persönliche Verpflichtung DAS NEUE WAGEN INNOVATIONSMANAGEMENT «Gemeinsam viel bewegen» ist als Ziel und Anspruch in unserer Marke festgeschrieben. Aber: Wer etwas bewegen will, muss sich erst selbst bewegen. Deshalb haben wir 2014 die Basis zur neuen Innovationskultur von Pax gelegt, und das sorgte bereits Ende Jahr für Aufmerksamkeit: Pax wurde mit dem ersten Rang des Innovationspreises der Schweizer Assekuranz ausgezeichnet. Pax Geschäftsbericht 2014 Fokus Innovationsmanagement21 Befreiungsschlag erweitert oder auf neue Bedürfnisse abgestimmt werden. Pax bewegt sich. Mit dem neuen Markenauftritt haben Den zweiten Schwerpunkt bilden effizienzsteigernde wir uns kommunikativ in neue Gewässer gewagt. Das hat Innovationen, welche die Produktions- und Distributions- nicht nur für viel Aufmerksamkeit gesorgt, sondern auch kosten für angebotene Leistungen reduzieren. Radikale zu messbaren Erfolgen zum Beispiel bei der Rekrutie- Innovationen, die primär neue Märkte schaffen oder rung. Diese sichtbaren Resultate bewirken einen Motivati- bestehende Märkte massiv vergrössern sollen, sind hin- onsschub, weil sie zeigen, dass es sich lohnt, ausserhalb gegen kein erklärtes Ziel von Pax. der gewohnten Bahnen zu denken und neue Wege zu gehen. Der erste Rang beim Innovationspreis der Innovation als Haltung Schweizer Assekuranz ist ein starkes Signal dafür, dass Innovation kann weder verordnet noch verwaltet werden. wir auf dem richtigen Weg sind. Deshalb geht es Pax heute darum, Innovationsfähigkeit als künftige Kernkompetenz zu etablieren. Innovation ist Innovation bei Pax für uns nicht eine Frage von Handbüchern oder Ge- Zwei Formen der Innovation stehen bei uns im Vorder- schäftsprozessen, sondern eine Frage der Kultur: eine grund. Den ersten Schwerpunkt bilden die sogenannten Geisteshaltung. «inkrementellen» Innovationen, mit denen bestehende Produkte und Dienstleistungen schrittweise optimiert, Pax Geschäftsbericht 2014 22 Fokus Innovationsmanagement PLATZ 1 BEIM INNOVATIONS-PREIS 2014 DER SCHWEIZER ASSEKURANZ Befähigung zur Befähigung Die grosse Aufgabe der nächsten Zeit ist die Befähigung unserer Führungspersonen, ihre Mitarbeitenden zur Innovation zu befähigen. Das heisst, es geht um die Vermittlung der Haltung. Unsere Mitarbeitenden sollen Kompetenz auf dem Tablet serviert erleben, dass Out-of-the-Box-Denken bei Pax nicht nur Entwickelt wurde die Broker-App von internen und möglich, sondern wirklich erwünscht ist. Das ist der erste, externen Spezialisten und einer kleinen Gruppe vielleicht anspruchsvollste, aber wichtigste Schritt: die von unabhängigen Partnern. Herausgekommen Befähigung zur Befähigung als Basis der neuen Kultur ist ein attraktives Tool auf neustem Stand der inter- von Pax. aktiven Kommunikation. In vier klaren Schritten führt es den Berater zum optimalen Angebot. Konkrete Schritte Dabei bietet es ihm die Möglichkeit, den Kunden Im vergangenen Jahr haben wir uns die Grundlagen zum jederzeit spielerisch mit einzubeziehen. Innovationsmanagement angeeignet. Zurzeit klären wir den Ist-Zustand ab und leiten im Frühjahr 2015 die 360° Beratung ersten Umsetzungsmassnahmen ein. Um dabei das Der in der App hinterlegte, strukturierte Prozess grösstmögliche Potenzial zu erschliessen, halten wir uns steigert die Beratungsqualität. Dabei bleibt die die Wege offen und kennen keine Scheu, wenn es um Unabhängigkeit jederzeit bewahrt. Vom Berater die Ziele geht. geführt, wird der Kunde zum Mitkonstrukteur der eigenen Vorsorgelösung. Das schafft Klarheit Offen von Anfang an und Vertrauen – nicht zuletzt auch in Pax als Ein wesentlicher Punkt unserer Innovationskultur liegt innovativen und praxisnahen Dienstleister. in der Offenheit. Innovationen sollen nicht einfach bei uns im stillen Kämmerlein ausgebrütet werden, sondern Meine App, deine App in Zusammenarbeit mit Aussenstehenden. Ein gutes Eines der innovativen Highlights unserer Broker- Beispiel dafür ist die Broker-App. Sie wurde gemeinsam App ist die individuelle Gestaltungsmöglichkeit. mit den künftigen Usern entwickelt. Das gibt dem Jeder Berater kann sein Unternehmen in der Ganzen den «Sitz im Leben», und genau das ist es, eigenen Bild-, Schrift- und Farbwelt präsentieren was Neuerungen markt- und praxistauglich macht. und seinen Auftritt auf einfachste Weise personalisieren. Die Möglichkeiten locken Anreize zum Querdenken schaffen wir nicht mit Geld, Auf den Punkt gebracht: die Highlights sondern mit Spielraum und Freistunden, die alle von uns • 360°-Gesamtberatung für Private Vorsorge zur Verfügung haben, um für ihr Umfeld, ihr Fachgebiet • Klar strukturierter Beratungsprozess oder das Unternehmen neue Ideen zu entwickeln und • In 4 Schritten spielend zum Ergebnis einzubringen: Offene Ohren, Akzeptanz und Unter- • Interaktive Kundeneinbindung stützung sind garantiert. Weil Innovationsfähigkeit keine • Individualisierbares Erscheinungsbild technische Grösse, sondern eine mentale Kompetenz • Automatisierte Dokumentation darstellt, ist unser Budget für das Innovationsmanage- • Minimale Nachbearbeitungszeit ment im Bereich Personal angesiedelt und gilt als • Digitale Signatur Investition in die Mitarbeitenden. Pax will vor allem • Verschlüsselte Datenübertragung eines: gemeinsam viel bewegen. Mit einer Innovations- • Datenverwaltung in Rechenzentrum gemäss Anforderungen der FINMA kultur, die uns alle weiterbringt. Pax Geschäftsbericht 2014 Fokus Innovationsmanagement23 SO WEIT SO GUT GESCHÄFTSVERLAUF INHALT Auf einen Blick 25 Historische Entwicklung 26 Geschäftsentwicklung 2014 27 Die Marke Pax 35 AUF EINEN BLICK Pax Gruppe 2014 2013 Veränderung 279 281 – 0.7 % 31 40 – 22.5 % 543 493 10.1 % 6.0 8.4 – 28.6% 2014 2013 Veränderung Bruttoprämien 770 697 10.5 % – Prämien Private Vorsorge 307 285 7.7 % – Prämien Berufliche Vorsorge 463 412 12.4 % – 691 – 626 10.4 % 3 25 – 88.0 % Versicherungstechnische Rückstellungen 6 683 6 484 3.1 % – davon für eigene Rechnung 5 473 5 352 2.3 % – davon für Rechnung und Risiko Dritter 1 209 1 132 6.8 % Rechnungslegung Swiss GAAP FER Anzahl Mitarbeitende Ergebnis nach Steuern in Mio. CHF Konsolidiertes Eigenkapital in Mio. CHF Eigenkapitalrendite (ROE) in Prozent Gruppengesellschaften Pax, Schweizerische Lebensversicherungs-Gesellschaft AG PRÄMIEN IN MIO. CHF Bezahlte Versicherungsleistungen (inkl. Überschüsse) in Mio. CHF Ergebnis vor Steuern in Mio. CHF RÜCKSTELLUNGEN IN MIO. CHF Rückstellungen für die künftige Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer inkl. Mehr- und Minderwerte Kapitalanlagen in Mio. CHF Deckungsgrad gemäss Solvenz I 167 163 2.5 % 7 419 7 229 2.6 % 299 285 4.9 % 2014 2013 Veränderung 6 6 0.0 % Pax Anlage AG und übriges Geschäft GESCHÄFTSZAHLEN IN MIO. CHF Rohgewinn Liegenschaftsrechnung 8 9 – 11.1 % Ergebnis aus Entwicklungsliegenschaften 18 30 – 40.0 % Bestandesliegenschaften 98 131 – 25.2 % Dienstleistungsertrag netto Entwicklungsliegenschaften 304 256 18.8 % Eigenkapitalquote in Prozent 57.3 52.8 8.5% 50 42 19.0 % 1 085 1 140 – 4.8 % Ergebnis vor Steuern in Mio. CHF AKTIENKENNZAHLEN PAX ANLAGE AG Kurs per Ende Jahr in CHF P/E-Ratio Anzahl Aktien Börsenkapitalisierung in Mio. CHF 4.7 6.2 180 000 180 000 195 205 – 4.8 % Pax Geschäftsbericht 2014 Auf einen Blick25 HISTORISCHE ENTWICKLUNG Pax Gruppe Anzahl Mitarbeitende Ergebnis nach Steuern in Mio. CHF Konsolidiertes Eigenkapital in Mio. CHF Eigenkapitalrendite (ROE) 2010 2011 2012 2013 2014 284 242 259 281 279 59 58 33 40 31 380 416 464 493 543 16.5 % 14.6 % 7.5 % 8.4 % 6.0 % Gruppengesellschaften Pax, Schweizerische Lebensversicherungs-Gesellschaft AG 2010 2011 2012 2013 2014 Bruttoprämien 697 671 692 697 770 – Prämien Private Vorsorge 285 261 267 285 307 – Prämien Berufliche Vorsorge 411 409 424 412 463 Bezahlte Versicherungsleistungen (inkl. Überschüsse) in Mio. CHF – 701 – 637 – 661 – 626 – 691 Ergebnis vor Steuern in Mio. CHF 59 51 14 25 3 Versicherungstechnische Rückstellungen 6 056 6 023 6 225 6 484 6 683 – davon für eigene Rechnung PRÄMIEN IN MIO. CHF RÜCKSTELLUNGEN IN MIO. CHF 5 091 5 131 5 237 5 352 5 473 – davon für Rechnung und Risiko Dritter 965 892 988 1 132 1 209 Rückstellung für die künftige Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer inkl. Mehr- und Minderwerte 172 160 153 163 167 6 440 6 701 6 877 7 229 7 419 249 234 280 285 299 2010 2011 2012 2013 2014 Kapitalanlagen in Mio. CHF Deckungsgrad gemäss Solvenz I Pax Anlage AG und übriges Geschäft GESCHÄFTSZAHLEN IN MIO. CHF Rohgewinn Liegenschaftsrechnung 5 7 5 6 6 Dienstleistungsertrag netto 9 10 7 9 8 24 33 27 30 18 Bestandesliegenschaften 114 111 115 131 98 Entwicklungsliegenschaften 284 279 254 256 304 43.3 % 42.1 % 51.2 % 52.8 % 57.3 % 30 37 39 42 50 875 900 1 100 1 140 1 085 6.4 5.1 6.2 6.2 4.7 180 000 180 000 180 000 180 000 180 000 158 162 198 205 195 Ergebnis aus Entwicklungsliegenschaften Eigenkapitalquote Ergebnis vor Steuern in Mio. CHF AKTIENKENNZAHLEN PAX ANLAGE AG Kurs per Ende Jahr in CHF P/E-Ratio Anzahl Aktien Börsenkapitalisierung in Mio. CHF Pax Geschäftsbericht 2014 26 Historische Entwicklung GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2014 PAX VERSICHERUNG UND PAX ANLAGE 1. PAX VERSICHERUNG 1.1 Generelles Marktumfeld und Geschäftsverlauf Für die Schweizer Lebensversicherungsbranche war 2014 ein gutes Jahr. Sie konnte erneut wachsen und überzeugte mit soliden Leistungen. Trotz der anhaltend tiefen Zinsen wuchsen die Prämienvolumen bei den Lebensversicherungen, wenn auch der Zuwachs bescheidener ausfiel als in den vergangenen Jahren. Pax hat sich in diesem Umfeld sehr gut behauptet und präsentiert sich im Berichtsjahr 2014 mit einem erfolgreichen Geschäftsverlauf. Insgesamt weisen wir ein Bruttoprämienwachstum von 10.5 Prozent aus. Damit liegen wir deutlich über dem Branchenwert von 1.6 Prozent. Dieses ausgezeichnete Ergebnis sehen wir als einen Nachweis für die Leistungsfähigkeit von Pax und das Vertrauen unserer Geschäftspartner in unser Unternehmen. Neben der starken Produktionsleistung erzielten wir im Geschäftsjahr auch noch andere Erfolge, die unsere Position im Markt stärken. Dazu zählen ein neuer Markenauftritt sowie die Umsetzung anspruchsvoller, strategischer Projekte, die unsere Wettbewerbsfähigkeit langfristig steigern. 1.2 Vertrieb Der Vertrieb überzeugte 2014 mit einer starken Leistung. Im Vergleich zum Budget steigerte er die Produktion in der Privaten Vorsorge um 28.6 Prozent und in der Beruflichen Vorsorge um 36.6 Prozent. Damit übertraf der Vertrieb unsere Erwartungen und knüpfte an das gute Ergebnis von 2013 an. In der Privaten Vorsorge wie auch in der Beruflichen Vorsorge konnte das Neugeschäft deutlich gesteigert werden. Zum Verkaufserfolg trugen alle Vertriebskanäle gleichermassen bei, wofür wir unseren Vertriebspartnern herzlich danken. Wesentliche Ursachen für die hohe Produktion sehen wir in unserem attraktiven Angebot und der fokussierten Ausrichtung des Vertriebs auf unabhängige Partner, deren intensive Betreuung eine unserer wichtigsten Aufgaben darstellt. 1.3 Private Vorsorge 1.3.1 Markt für Private Vorsorge Nach einer teilweise rückläufigen Entwicklung in den Vorjahren entwickelte sich 2014 der Markt für Private Vorsorge positiv. Das Prämienvolumen wuchs schweizweit um 2 Prozent. Pax lag mit einem Wachstum von 7.7 Prozent deutlich über dem Branchenwert. Treibender Faktor für dieses Ergebnis war die grosse Nachfrage nach klassischen Lebensversicherungen. Trotz tiefer Zinsen waren sie als Versicherungsprodukt mit nachhaltiger Garantie immer noch interessant. Einen weiteren Faktor sehen wir in der langfristig orientierten Überschusspolitik von Pax, welche die Attraktivität unseres Angebots erhöht. 1.3.2 Entwicklung des Neugeschäfts und des Bestandes Pax setzte 2014 das Wachstum beim Neugeschäft fort. Dabei fiel der Anstieg moderater aus als im Vorjahr. Das gute Resultat im Neugeschäft trug dazu bei, dass das Prämienvolumen in der Privaten Vorsorge insgesamt gestiegen ist. Insbesondere bei den periodischen Prämien verzeichneten wir einen namhaften Zuwachs von 9.9 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. 1.3.3 Leistungszahlungen Der Risikoverlauf im Berichtsjahr war erfreulich. Die Leistungen für Todesfälle und Invalidität bewegten sich auf Niveau des Vorjahres. Positiv war ebenfalls die Entwicklung der Prämienabgänge. Hier lagen wir bei der Anzahl der Rückkäufe und der Prämienfreistellun- Pax Geschäftsbericht 2014 Geschäftsentwicklung 201427 Pax Versicherung – Bestandesstruktur Private Vorsorge In Prozent In Prozent 100 100 10.6 26.6 20.5 14.9 42.4 80 80 60 60 40 39.8 36.2 31.3 27.6 58.2 60.2 63.8 68.7 72.4 40 89.4 73.4 79.5 85.1 57.6 20 0 41.8 20 2010 2011 2012 2013 2014 Fondsgebundene Einmaleinlagen Klassische Einmaleinlagen 0 2010 2011 2012 2013 2014 Fondsgebundene periodische Prämien Klassische periodische Prämien gen deutlich unter den Werten des Vorjahres, was den 1.3.5 Überschussbeteiligung kontinuierlichen Verbesserungen der Serviceleistungen Dem Überschussfonds wurden aus dem Ergebnis 2014 sowie der Involvierung der Vertriebspartner bei abgangs- CHF 5 Mio. (Vorjahr CHF 20 Mio.) für die Private Vorsorge gefährdeten Policen zugeschrieben werden darf. zugeführt. Dieser Wert liegt zwar unter dem Vorjahresniveau, der Überschussfonds ist aber nach wie vor auf 1.3.4 Produktentwicklung einem sehr komfortablen Niveau, sodass auch in den Im Berichtsjahr überarbeitete Pax die Struktur des nächsten Jahren eine angemessene Überschusszutei- Produktportfolios in der Privaten Vorsorge. Im Zentrum lung möglich sein wird. standen dabei eine Vereinfachung der Produktbezeichnungen und eine stärkere Ausrichtung auf die Vorsor- 1.4 gebedürfnisse der Kunden. Neu teilt sich das Angebot 1.4.1 Markt für Berufliche Vorsorge in vier Produktlinien auf: Pax Spar-Lebensversicherung, Schweizweit setzte der Markt für Berufliche Vorsorge Pax Risikoversicherung, Pax Rentenversicherung, Pax seine positive Entwicklung der letzten Jahre weiter fort. Kinderversicherung. Die neuen Produktnamen sind 2014 betrug das Wachstum 3.4 Prozent. Pax lag in diesem selbsterklärend. Sie vermitteln einfach und verständlich Bereich 2014 mit 12.4 Prozent über dem Branchenwert. das Leistungsangebot der Vorsorgelösungen, erleichtern Obwohl Pax bei den periodischen Prämien einen leichten unseren Dialoggruppen den Zugang zu unseren Pro- Rückgang von 1.4 Prozent auswies, war das Wachstum dukten und sorgen für eine stärkere Durchdringung bei den Einmaleinlagen beeindruckend. Hier erzielte Pax des Marktes. Eine durchgängige Kommunikation in den einen Zuwachs von 29.7 Prozent und lag damit weit über verschiedenen Marketingmitteln (Broschüre, Website dem Branchenwert. usw.) verlieh dem neuen Portfolio die nötige Präsenz und unterstützte die Wiedererkennung bei Vertriebspartnern und Kunden. Pax Geschäftsbericht 2014 28 Geschäftsentwicklung 2014 Berufliche Vorsorge 1.4.2 Entwicklung des Neugeschäfts und des Bestandes 1.4.4 Produktentwicklung In der Beruflichen Vorsorge verfolgt die Pax Versiche- Das Neugeschäft konnte im Vergleich zum Vorjahr rung konsequent das Modell der Vollversicherung und beachtlich gesteigert werden und übertraf die gesteckten bietet damit eine Lösung an, die sich durch umfassende Ziele bei Weitem. So erzielten wir bei den Neuprämien Garantien und eine hohe Sicherheit für die versicherten ein Volumen von CHF 11.7 Mio. (CHF 6.4 Mio. im Vor- Unternehmen auszeichnet. Im Berichtsjahr optimierte jahr). Erfreulich war auch die Tatsache, dass im Vergleich Pax das Leistungsangebot der verschiedenen Vorsorge- zum Vorjahr 84 Prozent mehr Verträge erneuert wurden. lösungen. Beim Produkt BusinessComposit wurde die Total belief sich das Prämienvolumen bei der Beruflichen Flexibilität verbessert und präziser auf die Anforderun- Vorsorge auf CHF 463 Mio., was einer Steigerung von gen der Kunden abgestimmt. Die 2013 eingeführte 12.4 Prozent zum Vorjahr entspricht. Dieses Resultat Vorsorgelösung für Start-ups wurde 2014 konsequent zeigt, dass sich Pax im hart umkämpften Vollversiche- weitervermarktet. Damit verstärkten wir unsere Präsenz rungsmarkt hervorragend behaupten kann. in einem Markt mit grossem Potenzial. Denn die gegen jährlich 11 000 Neugründungen von Firmen suchen nach einer unkomplizierten BVG-Lösung, die ihnen Pax mit Pax Versicherung – Bestandesstruktur ihrem Start-up-Produkt bieten kann. Berufliche Vorsorge 1.4.5 Überschussbeteiligung In Prozent 100 Dem Überschussfonds für die Berufliche Vorsorge wurden im Jahr 2014 CHF 2.5 Mio. (Vorjahr CHF 10 Mio.) 80 41.5 42.6 47.4 49.3 56.3 zugeführt. Der Stand des Überschussfonds ist auch hier auf einem hohen Niveau, was in den kommenden Jahren 60 den Versicherten über Überschussauszahlungen zugutekommen wird. 40 58.5 57.4 52.6 50.7 43.7 20 0 Diese Zuweisung sowie alle anderen Massnahmen zugunsten der Versicherten führen dazu, dass unsere 2010 2011 2012 2013 2014 Individuelle Pläne Standardpläne 1.4.3 Leistungszahlungen Kunden über die «Legal Quote» mit rund 94 Prozent (Vorjahr: 91.6 Prozent) an den Erträgen beteiligt werden. 1.5 Kostenentwicklung Die Leistungszahlungen bewegten sich im Berichtsjahr 1.5.1 Vertriebskosten auf einem massvollen Niveau und schlossen damit an Das starke Produktionswachstum hatte einen Anstieg das erfreuliche Resultat von 2013 an. Auch hier kann der Provisionen zur Folge, was insgesamt die Vertriebs- der Risikoverlauf als positiv bezeichnet werden. Dieses kosten um 4.9 Prozent erhöhte. In Anbetracht der stark Ergebnis bestätigt die stabile und nachhaltige Tarifpolitik gesteigerten Produktionsleistung in der Privaten und von Pax, die sich schlussendlich auch in der Risikofähig- der Beruflichen Vorsorge ist dies ein mässiger Kostenan- keit des Unternehmens niederschlägt. stieg und lässt sich als ein gutes Resultat bewerten. Pax wirtschaftete im Berichtsjahr trotz massiv gesteigerter Produktion profitabel und nachhaltig, was sich in konstanten Kostensätzen für den Vertrieb zeigt. Pax Geschäftsbericht 2014 Geschäftsentwicklung 201429 1.5.2 Verwaltungskosten um den Aufwertungsdruck beim Franken zu bremsen. 2014 stand im Zeichen eines umfangreichen Projekt- Schliesslich fiel im Januar 2015 überraschend die portfolios, was zu höherem Investitionsbedarf führte. Euro-Kursuntergrenze der Schweizerischen National- So wurden 2014 wichtige Investitionen in das Personal bank. Die Rendite der 10-jährigen Bundesobligationen und die IT-Infrastruktur geplant und auch getätigt, die bewegte sich im Berichtsjahr von 1.07 auf 0.32 Prozent; langfristig die hohe Qualität unserer Dienstleistungen die der 10-jährigen US-Staatsanleihen von 3.03 auf 2.17 sicherstellen und weiter ausbauen. Die durch diese Prozent. Der Wechselkurs des US-Dollars stieg gegen- Investitionen gestiegenen Verwaltungskosten wurden über dem Schweizer Franken von 0.89 auf 0.99. Der durch das Bestandeswachstum und die höhere Produk- Preis für einen Euro sank von 1.23 auf 1.20. Die Preise tivität kompensiert. für Schweizer Renditeliegenschaften erhöhten sich dank sinkender Zinsen aufgrund stabiler Nachfrage um 4.7 Pax Versicherung – Entwicklung Anteile variable und fixe Kosten (brutto) Prozent (Transaktionspreise von Direktliegenschaften). Börsenkotierte Immobilienfonds gewannen dank grosser Nachfrage sogar rund 10.9 Prozent an Wert. In Prozent 100 18.3 24.7 44.7 47.7 45.0 Bedingt durch den Swiss Solvency Test sind festverzins- 80 23.1 liche Wertpapiere mit langem Anlagehorizont unsere 16.5 wichtigste Anlagekategorie. Hier lag 2014 der Fokus 60 6.5 10.0 4.1 bei den Reinvestitionen in Unternehmensanleihen im mittleren Rating-Segment. Dadurch gelang es uns, die 40 58.6 58.8 48.8 42.3 50.8 20 0 1.6.1 Investitionsverhalten der Pax Versicherung Erträge trotz rückläufiger Zinsen hoch zu halten. In Erwartung längerfristig höherer Wechselkurse wurde das US-Dollar-Segment stärker ausgebaut, woraus ein 2010 2011 2012 2013 2014 Produktionsprovisionen Fixkosten Vertrieb Verwaltungskosten deutlicher Zusatzgewinn resultierte. Die übrigen Währungsrisiken wurden mehrheitlich mit Devisentermingeschäften abgesichert. Die Laufzeit des Portfolios blieb unverändert. Die Kreditqualität des Gesamtportfolios ist sehr hoch und verspricht damit auch in Zukunft stabile 1.6 Kapitalanlagen des Versicherungsgeschäfts und sichere Erträge. Entgegen den Erwartungen sind im Anlagejahr 2014 die Zinsen nochmals deutlich gesunken und die Wirtschaft 1.6.2 Tiefe Risiken bei Aktien der USA und Europas hat sich auseinanderentwickelt. Im ersten Quartal erhöhte die Pax Versicherung ihren Während sich die amerikanische Wirtschaft erholte und Aktienanteil deutlich und reduzierte im Mai ihr Engage- sich damit für nächstes Jahr eine Normalisierung der ment mit beachtlichen Gewinnrealisationen. Während Zinspolitik allmählich abzeichnen könnte, stagnierte die instabiler Marktphasen wurde das Portfolio mehrmals Entwicklung in Europa auf tiefem Niveau. Die Schweizer mit Aktienindex-Futures abgesichert. Bei steigenden Wirtschaft entwickelte sich äusserst erfreulich. Die EZB Kursen im Herbst hingegen wurde der Aktienbestand kündigte im Verlauf des Jahres diverse unkonventionelle mit Futures einige Male erhöht. Insgesamt ist der geldpolitische Massnahmen an und setzte diese teilweise Gewinnbeitrag aber wegen des bescheidenen Aktienan- auch um. Als Folge dieser Politik sanken in der Schweiz teils klein. Aktien erzielen im Vergleich zu Obligationen die Zinsen massiv. Mitte Dezember führte die Schweize- deutlich höhere laufende Erträge, müssen aber mit viel rische Nationalbank schliesslich negative Zinsen ein, Eigenkapital als Risikopolster hinterlegt werden. Pax Geschäftsbericht 2014 30 Geschäftsentwicklung 2014 1.6.4 Finanzergebnis aus den Kapitalanlagen Pax Versicherung – Struktur Kapitalanlagen Das finanzielle Ergebnis der Pax Versicherung hat In Prozent 100 80 gegenüber dem Vorjahr abgenommen und beträgt für 16.0 16.6 18.0 17.7 18.4 das Jahr 2014 rund CHF 207 Mio. (Vorjahr CHF 234 Mio.). 4.2 3.8 8.6 2.4 3.3 6.2 2.0 2.7 5.9 3.0 1.7 10.9 2.0 1.4 13.9 Hauptursache für diese Entwicklung war eine erfolgswirksame Abschreibung auf einem Objekt des Immo bilienportfolios in der Höhe von CHF 26 Mio. Im Vorjahr 60 konnte durch den Verkauf von Immobilien noch ein 40 67.4 71.5 71.4 67.1 64.3 20 0 Zusatzgewinn erzielt werden. Aus Aktien- und Devisenverkäufen resultierte ein leicht höherer Gewinn. Dank Investitionen in Unternehmens- und Fremdwährungsanleihen konnte ein Teil des generellen Zinsrückgangs 2010 2011 2012 2013 2014 Immobilien Aktien gesamt Hypotheken Bonds Fremdwährungen Bonds CHF, Darlehen CHF 1.6.3 Entwicklung des Immobilienbestandes Der merkliche Ausbau des Portfolios über die letzten Jahre erweist sich nun als wertvolle Ertragsstütze unseres Finanzergebnisses. Der Immobilienanteil wurde insgesamt durch Investitionen in Neubauten wiederum leicht ausgebaut und eine kleinere Altliegenschaft wurde verkauft. Da sich die Mieten wenig veränderten, resultierte übers Jahr nur eine geringfügige Bewertungsänderung auf den bestehenden Liegenschaften. Per Jahresabschluss 2014 wurde die Bewertungsmethode umgestellt, und zwar von einer statischen Ertragswertberechnung auf die marktüblichere dynamische Discounted-Cash-Flow- kompensiert werden. Die zusätzliche Diversifikation wirkt sich positiv auf unsere Erträge aus. 1.7 Deckungsgrad gemäss Solvenz I und Swiss Solvency Test 2014 ist der Deckungsgrad gemäss Solvenz I erneut gestiegen, und zwar auf 299 Prozent (im Vorjahr 285 Prozent). Damit erreichen wir den seit Jahren höchsten Wert. Die Risikofähigkeit von Pax liegt nach wie vor auf einem sehr hohen Niveau. Auch beim Schweizer Solvenztest SST erzielt Pax ein ausgezeichnetes Ergebnis. Durch kontinuierliches Monitoring wissen wir, dass wir auch die jährliche Prüfung durch die FINMA mit Erfolg absolvieren werden. Damit bieten wir unseren Kunden eine hohe finanzielle Sicherheit bei ihrer Privaten oder Beruflichen Vorsorge. Pax Versicherung – Überschussbeteiligung und Solvenz I Methode, kurz DCF-Methode. Aus der Bewertungs In Millionen CHF umstellung resultierte eine Eigenkapitalzunahme von 160 CHF 29 Mio. sowie erfolgswirksame Abschreibungen von insgesamt CHF 31 Mio. (davon CHF 26 Mio. als 120 Impairment). Weiter resultierten Veränderungen bei den latenten Überschüssen und den Steuerrückstellungen. 123 In Prozent 249% 120 234% 109 299% 285% 280% 116 101 320 240 80 160 40 80 0 2010 2011 2012 2013 2014 0 Rückstellungen für Überschussbeteiligung (ohne latente Überschüsse) Solvenz I Pax Geschäftsbericht 2014 Geschäftsentwicklung 201431 1.8 Organisatorische Massnahmen Im Berichtsjahr führten verschiedene Massnahmen zu effizienteren Arbeitsabläufen und einer verbesserten Betreuung unserer Vertriebspartner. So wurde ein neues Provisionierungssystem eingeführt. Diese Eigenentwicklung erleichtert die Verwaltung der Provisionierungen und ermöglicht in Zukunft noch flexiblere und individuelle Entschädigungsmöglichkeiten für unsere Partner. Weitere organisatorische Massnahmen verbesserten die Zusammenarbeit zwischen dem Vertrieb und dem Bereich «Operations» und sorgten für eine höhere Qualität bei unseren Serviceleistungen. Motivierte Mitarbeiter sind die Grundlage für die erfolgreiche Entwicklung eines Unternehmens. Nach diesem Prinzip richtet sich die Human-Resources-Politik von Pax. Im Berichtsjahr führten wir eine Umfrage über die Zufriedenheit der Mitarbeiter durch. Im Vergleich zur letzten Umfrage von 2010 stieg der Wert für die Zufriedenheit stark an. Alle Mitarbeitenden konnten sich zu unterschiedlichen Punkten äussern, wie Führung, Mitbestimmung, Zielsetzungen und Teamwork. Um die Mitarbeitenden in Zukunft gezielter zu fördern, leitete Pax verschiedene Massnahmen für die Personalentwicklung ein. Dazu gehörte die Einführung eines neuen Führungsleitbilds und eines flexibleren Zielvereinbarungssystems sowie die Ausarbeitung eines umfassenden Personalentwicklungsprogramms, das die Mitarbeitenden von Pax individuell fördert, fordert und ihnen attraktive kurz- und mittelfristige Perspektiven bietet. 2. PAX ANLAGE 2.1 Generelles Marktumfeld Der Markt für Wohneigentum hat sich 2014 weiter abgekühlt. Die Gefahr einer Immobilienblase besteht gemäss den neusten Studien schweizweit nicht mehr. 2014 lag das Preiswachstum für Eigentumswohnungen und Einfamilienhäuser unter den Wachstumsraten der letzten Jahre, die Leerstände bei den Eigentumswohnungen und Einfamilienhäusern nahmen wieder zu. Diverse politische und regulatorische Ereignisse haben die Marktteilnehmer verunsichert und zu einer Abflachung des Preiswachstums beigetragen. Im Januar 2014 hob der Bundesrat auf Antrag der Schweizerischen Nationalbank (SNB) den antizyklischen Kapitalpuffer von 1 auf 2 Prozent an, um die Hypothekarvergabe zu bremsen und die Finanzierungskosten zu erhöhen. Den wohl grössten Eingriff in den Immobilienmarkt hat die Schweizerische Bankiervereinigung durch die Verschärfung der Amortisationsrichtlinien bei neuen Hypotheken vorgenommen. Durch die neue Vorschrift, die Hypothekarschuld innert 15 Jahren auf zwei Drittel des Belehnungswertes zu amortisieren, wird der Kreis der potenziellen Käufer spürbar eingeschränkt. Die Kaufinteressenten sind bedingt durch das höhere Angebot und die politischen und regulatorischen Ereignisse preissensibler geworden. Büroflächen waren auch 2014 aufgrund der hohen Bautätigkeit in der Vergangenheit und einer zu geringen Nachfrage von Leerständen geprägt. Die Attraktivität der Investition in Büroflächen hat abgenommen und die Gesamtrendite der direkt gehaltenen Verkaufsflächen war auch 2014 rückläufig. Die Angebotsmieten für Verkaufsflächen sind schweizweit gesunken, allerdings mit regionalen Unterschieden. Pax Geschäftsbericht 2014 32 Geschäftsentwicklung 2014 2.2 Neubauten 2.4 Liegenschaftsverwaltungen Aufgrund des Rückgangs des Transaktionsvolumens Die Tochtergesellschaft Pax Verwaltungen AG verwaltet fällt der Nettoertrag aus dem Verkauf von Entwicklungs- die gruppeneigenen Liegenschaften, die Liegenschaften liegenschaften gegenüber dem Vorjahr um 40.2 Prozent der Pax Versicherung und von Dritten. Die Pax Verwal- tiefer aus. Zudem beeinflussten weitere Sachverhalte tungen AG profitierte im Berichtsjahr von Liegenschafts- den Nettoertrag. Im Berichtsjahr wurden weitere neuzugängen bei der Pax Versicherung. Im Vergleich Tranchen der Garantierückstellungen für Projekte in zum Vorjahr stiegen dadurch die eingenommenen offener Abrechnung infolge Nichtbeanspruchung von Verwaltungshonorare um 2.6 Prozent an. Nach Abzug CHF 1.9 Mio. aufgelöst, ebenso die Rückstellung von der Entschädigungen an die örtlichen Verwaltungen CHF 0.4 Mio. für einen Rechtsfall, bei dem zugunsten erwirtschaftete die Pax Verwaltungen AG einen Nettoer- der Gesellschaft entschieden wurde. Zudem fielen die trag von CHF 1.7 Mio. (+2.7 Prozent gegenüber 2013). Erträge aus den Projektabschlüssen Alpnach / Pilatus- Die Nettomietzinseinnahmen bewegen sich auf park und Zuchwil / Brunnmatt wesentlich höher aus Vorjahresniveau. als erwartet. 2.5 Grundpfandgesicherte Finanzierungen Die Pax Anlage Gruppe gewährt grundpfandgesicherte Pax Anlage – Aktienkurs Finanzierungen an ausgewählte Darlehensnehmer. Die Hypothekardarlehen nahmen gegenüber dem Vorjahr In CHF 1200 1100 1000 875 1140 1085 um 4.1 Prozent zu. Der Ertrag aus den gewährten Hypotheken steigerte sich gegenüber 2013 um CHF 4.6 Mio., einschliesslich einer Kreditkommission von 900 CHF 4.4 Mio. 800 2.6 600 Konsolidierter Reingewinn Die Pax Anlage hat ein erfolgreiches Jahr hinter sich. Der erzielte konsolidierte Reingewinn liegt mit CHF 41.2 Mio. 400 deutlich über dem Vorjahresergebnis. Zum erfreulichen 200 0 Ergebnis hat der Verkauf von drei Bestandesliegenschaften entscheidend beigetragen. 2010 2011 2012 2013 2014 2.7 2.3 Bestandesliegenschaften 2014 wurden Bestandesliegenschaften in Gland, Lausanne und Rothenburg mit einem Gesamterlös von CHF 51 Mio. und einem Gewinn vor Steuern von CHF 17.7 Mio. verkauft. Neue Bestandesliegenschaften wurden keine erworben. Infolge der Verkäufe der erwähnten Liegenschaften und der Abwertung einer Aktienkurs und Dividende Der Aktienkurs der Pax Anlage betrug per 31.12.2014 CHF 1‘085 (–4.8 Prozent seit Ende Dezember 2013). An der Generalversammlung wird eine ordentliche Dividende von CHF 23.00 (Vorjahr ordentliche Dividende von CHF 18.00) beantragt. Dies ergibt eine Performance der Aktie für das Geschäftsjahr 2014 von –2.8 Prozent (Vorjahr 5.3 Prozent). Liegenschaft wegen anstehender Sanierungsmassnahmen nahm der Gesamtverkehrswert des Portefeuilles um 25.3 Prozent gegenüber dem Vorjahr ab. Pax Geschäftsbericht 2014 Geschäftsentwicklung 201433 3. PAX GRUPPE 3.1 Entwicklung und Rendite des Eigenkapitals der Gruppe Das Eigenkapital auf Konzernebene nahm wiederum zu und betrug am Ende des Geschäftsjahrs CHF 543 Mio. Dies entspricht einer Steigerung um 10.1 Prozent im Vergleich zu 2013. Das Konzernergebnis macht es möglich, die Eigenkapitalbasis erneut zu stärken und Pax Gruppe – Eigenkapital (ohne Minderheiten) und ROE nach FER In Millionen CHF In Prozent 543 500 400 300 464 380 200 3.2 100 20 16.5% 15 14.6% 7.5% Ausblick 2014 hat die Pax Gruppe viel erreicht und grosse Schritte vorwärts gemacht. Das Erreichte wollen wir 2015 breit abstützen und kontinuierlich weiter ausbauen. So planen wir bei der Pax Versicherung diverse Massnahmen, die 0 25 416 sicherzustellen, dass die Pax Gruppe trotz angespannter Zinssituation gut gerüstet in die Zukunft blicken kann. 493 59 2010 58 2011 33 2012 10 8.4% 6.0% 40 31 2013 2014 ROE Gewinn nach Steuern Eigenkapital unsere Position im Markt stärken. Dazu zählen die Fortsetzung der Diversifizierung der Vertriebskanäle, eine weitere Verbesserung der Serviceleistungen und Das zweite Standbein der Pax Gruppe, die Pax Anlage, des Produktangebots sowie die Fokussierung der blickt auf ein ertragreiches 2014 zurück. Sie wird sich Marktbearbeitung. auf ihre Kernkompetenzen Erstellung und Bewirtschaftung von Liegenschaften konzentrieren. Eine grosse Herausforderung für 2015 und auch für die nähere Zukunft sind die tiefen Zinsen in Kombination mit Der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung sind den aufsichtsrechtlichen Vorschriften, die die Sicherheit überzeugt, dass die Diversifikation der Pax Gruppe auf der Anlagen höher gewichten als deren Rendite. Diese das Versicherungsgeschäft und den Immobiliensektor Situation wird uns – und alle Versicherungen – in den wesentlich zum Erfolg des Unternehmens beiträgt. Die nächsten Jahren fordern. Dennoch sind wir gut aufge- Pax Gruppe wird diese Strategie weiterführen und sich stellt, um uns dieser Anforderung zu stellen. Denn als für eine Geschäftstätigkeit einsetzen, die auf nachhalti- Lebensversicherer kennen wir uns mit nachhaltiger ges Wachstum zielt und die Unabhängigkeit der Pax Anlageplanung sehr gut aus. Sie ist eine unserer Kern- Gruppe bewahrt. kompetenzen und der Grundpfeiler für unsere Geschäftstätigkeit, die auf Langfristigkeit ausgerichtet ist. Zudem erlaubt die genossenschaftliche Organisation von Pax, vorausschauend und im Interesse unserer Kunden zu wirtschaften. Der finanzielle Erfolg bleibt im Unternehmen und kommt unseren Kunden und Genossenschaftern zugute. Pax Geschäftsbericht 2014 34 Geschäftsentwicklung 2014 5 0 DIE MARKE PAX Markenführung als strategisches Instrument Das Markenversprechen – Kunden und In einem kompetitiven Markt ist die Markenpersönlich- Partner im Zentrum keit ein entscheidender Faktor für den Unternehmenser- Die Marke Pax ist viel mehr als ein Logo. Sie steht für folg. Eine klar positionierte Marke bringt dabei wichtige eine Haltung und eine Welt mit Werten, die unser Wettbewerbsvorteile, denn sie bietet Orientierung und Handeln leiten und damit festlegen, wofür wir stehen. schafft Vertrauen. Für Pax ist die Marke Teil der Unter- Kern dieser Welt ist unser Claim, das Markenverspre- nehmensstrategie und die Markenführung ein zentrales chen: «Vorsorge auf den Punkt gebracht». Er wurde im Instrument zur Umsetzung der Strategie. Die Marken- Berichtsjahr entwickelt und seit September 2014 in der werte sind die Basis für die Weiterentwicklung unserer Markenkommunikation konsequent eingesetzt. Bei der Identität. Für uns ist die Marke ein wertvolles Gut. Wir Entwicklung wurden auch die Mitarbeitenden aktiv orientieren uns am Markenkern für die Entwicklung von eingebunden. In einem speziellen Event konnten sie Marktleistungen sowie für die Kommunikation nach über zwei Claimvarianten abstimmen. aussen und innen. Das Markenversprechen fasst die Leistungen von Pax Pax will eine starke Marke sein und ihre Identität so zusammen und kommuniziert deutlich, was Kunden und gestalten, dass alle Geschäftspartner den Dialog mit Pax Vertriebspartner von Pax erwarten können: verständliche als unverwechselbares Erlebnis empfinden. Deshalb Vorsorgelösungen, die punktgenau auf die individuellen schärfte und überarbeitete Pax im Berichtsjahr ihre Bedürfnisse zugeschnitten sind. Das gilt für die Private Marke. Grundstein sind die Markenwerte: glaubwürdig, wie auch für die Berufliche Vorsorge. Faire Preise und vorausschauend, direkt. Sie prägen das Denken und persönliche Beratung gehören ebenso zum Markenver- Handeln von Pax und sorgen dafür, dass sich Kunden sprechen wie Sicherheit durch tragfähige und individu- und Vertriebspartner bei Pax gut aufgehoben fühlen. Im elle Lösungen. Bei der Privaten Vorsorge verspricht ein Berichtsjahr wurden diese Grundwerte in der Marken- modulares Portfolio eine umfassende Absicherung der plattform definiert und zusammen mit dem «Code of Zukunft. Bei der Beruflichen Vorsorge sind wir auf kleine Conduct» firmenweit eingeführt. Einen grossen Stellen- und mittlere Unternehmen spezialisiert und kennen wert nahm dabei die aktive Einbindung der Mitarbei- deren Anforderungen. Deshalb können wir eine Lösung tenden ein. In diversen Workshops konnten sie die anbieten, die exakt zum Unternehmen passt. Markenidentität vertiefen und Massnahmen bestimmen, wie sich die Markenwerte im Berufsalltag umsetzen Mit dem neuen Markenversprechen rückt Pax die lassen. Dazu stand der Markenraum zur Verfügung, in Vertriebspartner und Kunden noch stärker ins Zentrum. dem die Marke Pax erlebbar und begehbar gemacht Gleichzeitig ist es eine langfristige Verpflichtung und wurde. eine tägliche Herausforderung für das Unternehmen und seine Mitarbeitenden. Indem Pax ihre Kunden und Vertriebspartner individuell und nachhaltig betreut, kommt sie dieser Verpflichtung nach und bietet den Kunden die Gewissheit, gut aufgehoben zu sein. Pax Geschäftsbericht 2014 Die Marke Pax35 Neuer Markenauftritt Weitere Kommunikationsmittel, die im Berichtsjahr neu Ein zentrales Ereignis im Berichtsjahr war der Neuauftritt gestaltet wurden, waren die Kundendokumente, Fact- der Marke Pax, der im September 2014 lanciert wurde. sheets und Briefe. Bei allen Dokumenten wurde der Mit dem neuen Auftritt schärft Pax ihr Unternehmenspro- Aufbau vereinfacht, die Kundenansprache verständlicher fil und präsentiert sich in einem frischen, modernen gestaltet und die Sprache vereinheitlicht. Mit all diesen Erscheinungsbild, das sich klar vom Markt abhebt. Es ist Massnahmen wollen wir unsere Kunden und Geschäfts- geprägt von verständlicher Kommunikation, zeitgemäs- partner klar, leserfreundlich und effizient informieren sem Design und einer grossen Nähe zu den Bedürfnis- – getreu unserem Markenversprechen «Vorsorge auf den sen unserer Kunden und Vertriebspartner. Mit dem Punkt gebracht». Neuauftritt will Pax ihr Angebot bekannter machen, die zentralen Werte stärker kommunizieren und die Wahr- Teil des Rebrandings waren auch neue Leuchtreklamen nehmung in der Öffentlichkeit verbessern. Zudem und Beschriftungen, die am Hauptsitz von Pax und an unterstreicht er unsere Innovationskraft und die Fähigkeit anderen Gebäuden in der Schweiz platziert wurden. zur Veränderung. In diesem Sinn ist er visueller Ausdruck einer neuen Unternehmenskultur, die unsere Marken- Marketingmassnahmen werte konsequent ins Zentrum stellt. Kommunikation Neben dem neuen Markenauftritt verstärkten weitere Vom Neuauftritt betroffen waren alle Kommunikations- Massnahmen die Markenbekanntheit und erhöhten mittel – von den Kundendokumenten und Broschüren die Markenaffinität bei unseren Vertriebspartnern. So über die Website bis zur Kundenansprache. Dazu verbesserten Maklerevents im Frühling und Top-Broker- gehörte auch die Überarbeitung des Markenzeichens, Anlässe im Herbst die Vertriebspartnerbindung und das mit einem Claim versehen wurde. Völlig neu gestaltet positionierten Pax als attraktiven Anbieter von passge- wurden die Broschüren der Privaten und Beruflichen nauen Lösungen in der Privaten und Beruflichen Vor- Vorsorge. Ihr vereinfachter Aufbau und ihr übersichtli- sorge. Unterstützt wurde diese Positionierung durch ches Design vermitteln die wichtigsten Informationen Inseratekampagnen zum Thema Vorsorge in der Fach- schnell und verständlich an unsere Dialoggruppen. presse. Zudem sorgten redaktionelle Beiträge in der Zudem wurde eine Bildsprache verwendet, die abweicht Zeitschrift «Schweizer Versicherung» für eine stärkere von den üblichen Bildmotiven in der Versicherungs- Wahrnehmung von Pax und ihren Werten bei unseren branche. Sie bietet einen frischen visuellen Zugang zum Geschäftspartnern. Thema Vorsorge, indem sie einzelne Punkte neu beleuchtet und veranschaulicht. Auch die Website von Pax wurde neu entwickelt. Sie wurde mit der neuesten Technologie umgesetzt und lässt sich auch auf mobilen Ausgabegeräten (Smartphones, Tablets) einfach bedienen. Ihre nutzerfreundliche Struktur stellt die Bedürfnisse der unterschiedlichen Dialoggruppen ins Zentrum, indem sie Zugänge anbietet, die die Besucher schnell zu den gewünschten Inhalten führen. Pax Geschäftsbericht 2014 36 Die Marke Pax Sponsoring Engagements 2014 engagierte sich Pax erneut als Sponsor der beliebten Jass-Sendungen im Schweizer Fernsehen SRF 1. Mit unserer Präsenz im «Donnschtig-Jass», im «Samschtig-Jass» und in «Kilchspergers Jass-Show» erreichten wir eine breitere Öffentlichkeit und verhalfen der Marke Pax zu einem höheren Bekanntheitsgrad. Dabei verstärkten wir auch die Visibilität von Pax in einzelnen Regionen. Denn die Sendung «DonnschtigJass» wurde live aus verschiedenen Ortschaften der Schweiz übertragen und war oft mit einem Volksfest verbunden, das je nach Region mehrere tausend Menschen anzog. Solche Anlässe mit nationaler und regionaler Ausstrahlung nutzten wir gezielt für die Beziehungspflege zu unseren Vertriebspartnern, die unseren Einladungen zahlreich gefolgt waren. 2014 führte Pax auch ihr Engagement bei IDEE-SUISSE®, der Schweizerischen Gesellschaft für Ideen- und Innovationsmanagement, fort. Als Premium Partner sponserten wir den «Schweizer Innovationspreis 2014 zur Förderung der wirtschaftlichen Zukunftschancen» und positionierten Pax als Unternehmen, das aktiv die Innovationskraft in der Schweizer Wirtschaft fördert. In der Romandie waren wir durch das Sponsoring von Label Suisse präsent, einem beliebten Musikfestival in Lausanne, das über 100‘000 Besucher anlockte. Daneben unterstützten wir die Aktion «Route Gourmande», eine Tour durch die Rebberge von Vevey verbunden mit Degustation und Essen. Alle Sponsoringplattformen dienten der Broker- und Kundenbindung und stiessen bei diesen Dialoggruppen auf ein positives Echo. Pax Geschäftsbericht 2014 Die Marke Pax37 UNTER DEM STRICH GRUPPENBERICHT Konzern Erfolgsrechnung 39 Bilanz40 Geldflussrechnung 42 Eigenkapitalnachweis 44 Anhang zur Konzernrechnung Anhang 45 Bericht der Revisionsstelle 72 Pax Holding (Genossenschaft) Bilanz 74 Erfolgsrechnung 75 Anhang zur Holding Anhang 76 Antrag des Verwaltungsrates 78 Bericht der Revisionsstelle 79 KONZERNERFOLGSRECHNUNG in 1000 CHF Anteil der Rückversicherer 696 965 – 2 883 – 3 287 – 625 681 4 535 4 989 – 686 744 Veränderung der Rückstellung für unerledigte Versicherungsfälle 3 700 – 30 Anteil der Rückversicherer – 1 908 Anteil der Rückversicherer Versicherungsleistungen für eigene Rechnung 2.3 3 670 48 – 2 463 – 713 376 – 133 021 – 123 474 4.10 – 7 500 – 30 000 4.10 – 21 587 – 23 451 4.10 21 587 23 451 – 8 978 – 30 903 – 154 146 Technisches Ergebnis des Lebengeschäftes – 85 370 – 776 836 – 903 Übriger versicherungstechnischer Aufwand – 7 314 – 82 907 – 93 762 – 1 478 Übriger Aufwand Entnahme aus den Rückstellungen für die künftige Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer – 620 692 – 7 362 – 91 854 Veränderung der technischen Reserven Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer 1 018 – 691 279 Bezahlte Versicherungsleistungen für eigene Rechnung Zuweisung an die Rückstellungen für die künftige Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer 690 288 246 2.2 Anteil der Rückversicherer Technische Kosten – 3 390 764 443 2.1 Übriger versicherungstechnischer Ertrag Bezahlte Versicherungsleistungen brutto 2013 770 111 – 2 785 Veränderung der Prämienüberträge Verdiente Prämien für eigene Rechnung 2014 Erläuterungen Bruttoprämien – 176 447 Ertrag aus Kapitalanlagen 2.4 279 892 319 580 Nettoabschreibung auf Kapitalanlagen 2.4 – 16 915 – 7 452 Aufwand für Kapitalanlagen 2.4 – 55 737 – 78 261 Übriger finanzieller Ertrag 2.5 23 692 15 344 Übriger finanzieller Aufwand 2.5 – 12 588 – 11 399 Abschreibung auf Sachanlagen 2.5 – 123 – 139 Ausserordentlicher Ertrag 2.5 350 2 500 Finanzielles Ergebnis 218 571 240 173 Ergebnis vor Steuern 64 425 63 726 – 11 410 – 9 363 – 22 342 – 13 991 30 673 40 372 Steuern 2.6 Minderheitsanteile Jahresgewinn Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Konzern39 KONZERNBILANZ Aktiven in 1000 CHF 31.12.2014 Erläuterungen 31.12.2013 Anlageliegenschaften 4.1 1 200 467 1 162 608 Aktien und Anlagefonds 4.2 117 299 142 476 Festverzinsliche Wertschriften 4.2 4 081 907 3 939 336 Strukturierte Produkte und Derivate 4.2 10 090 13 957 Darlehen an Körperschaften 4.2 582 000 607 000 Hypotheken 4.2 208 865 220 190 7 770 9 086 171 251 Policendarlehen Übrige Finanzanlagen Kapitalanlagen 6 208 569 6 094 904 1 210 245 1 134 556 Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Versicherungsnehmern 4.3 Sachanlagen 4.1 377 244 Aktiven aus Arbeitgeberbeitragsreserven 4.4 8 485 8 135 7 427 676 7 237 839 4.5 17 133 17 292 20 401 22 770 4.6 303 986 255 750 86 0 180 836 132 811 70 746 75 979 593 188 504 602 8 020 864 7 742 441 Total Anlagevermögen Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft Andere Forderungen Entwicklungsliegenschaften Vorräte Flüssige Mittel Aktive Rechnungsabgrenzung Total Umlaufvermögen Total Aktiven Pax Geschäftsbericht 2014 40 Gruppenbericht ▪ Konzern Passiven in 1000 CHF 31.12.2014 Erläuterungen 31.12.2013 Versicherungstechnische Rückstellungen für eigene Rechnung 4.7 5 265 263 5 145 100 Prämienüberträge 4.8 53 448 50 663 Rückstellungen für unerledigte Versicherungsfälle 4.9 124 285 126 145 30 454 30 005 5 473 450 5 351 913 1 209 494 1 131 770 Gutgeschriebene Überschussanteile der Versicherungsnehmer Total versicherungstechnische Rückstellungen für eigene Rechnung Versicherungstechnische Rückstellungen für anteilgebundene Lebensversicherungen Total versicherungstechnische Rückstellungen 6 682 944 Rückstellungen für die künftige Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer Mehr- und Minderwerte (latente Überschüsse) Total Rückstellungen für die künftige Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer 6 483 683 101 478 115 801 65 863 47 373 4.10 167 341 9 025 10 346 Nichttechnische (finanzielle) Rückstellungen 4.11 64 955 62 836 Übrige langfristige Verbindlichkeiten 4.12 110 575 120 275 7 034 840 6 840 314 Bardepots Rückversicherungsgesellschaften Total langfristige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus dem Versicherungsgeschäft Bankschulden (feste Vorschüsse) 121 129 4.13 Anzahlungen für Liegenschaftenverkäufe 4.14 104 046 12 488 2 630 116 000 133 800 28 641 Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 163 174 Total übrige kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Rückstellungen Passive Rechnungsabgrenzung Total kurzfristige Verbindlichkeiten Total Fremdkapital 16 106 157 129 152 536 2 997 4 355 25 043 30 626 306 298 291 563 7 341 138 7 131 877 119 946 99 131 Kapitalreserven 50 605 50 347 Gewinnreserven 342 065 302 873 30 673 40 372 Neubewertungsreserven Jahresgewinn Eigenkapital exkl. Minderheitsanteilen 543 289 4.15 492 723 Minderheitsanteile 136 437 117 841 Total Eigenkapital 679 726 610 564 8 020 864 7 742 441 Total Passiven Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Konzern41 GELDFLUSSRECHNUNG in 1000 CHF Erläuterungen Jahresgewinn vor Minderheiten 31.12.2014 31.12.2013 53 015 54 363 Abschreibung auf Sachanlagen 2.5 123 139 Zuschreibung auf Kapitalanlagen 2.4 – 25 044 – 9 918 Abschreibung auf Kapitalanlagen 2.4 41 959 17 370 Veränderung der latenten Steuern 2.6 – 1 135 924 Gewinne und Verluste auf Kapitalanlagen 2.4 – Anlageliegenschaften – Beteiligungen – Aktien und Anlagefonds – Festverzinsliche Wertschriften, strukturierte Produkte und Derivate – Darlehen an Körperschaften – Hypotheken – 31 634 – 20 806 – 775 – 20 – 8 884 – 15 756 – 11 758 – 6 356 – 45 0 – 254 – 53 350 – 621 – 43 559 RÜCKSTELLUNGEN + / – Veränderung der versicherungstechnischen Rückstellungen für eigene Rechnung + / – Veränderung der Prämienüberträge + / – Veränderung der Rückstellungen für unerledigte Versicherungsfälle + / – Veränderung der gutgeschriebenen Überschussanteile der Versicherungsnehmer 120 163 102 254 2 785 3 391 – 1 860 9 393 449 260 + / – Veränderung der versicherungstechnischen Rückstellungen für anteilgebundene Lebensversicherungen – 17 982 – 9 756 + / – Veränderung der Rückstellungen für die künftige Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer – 14 323 6 904 – 1 321 – 1 680 + / – Veränderung der Bardepots Rückversicherungsgesellschaften + / – Veränderung der nichttechnischen (finanziellen) Rückstellungen ohne latente Steuern – 428 87 483 342 111 108 NETTOUMLAUFVERMÖGEN + / – Veränderung der Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft + / – Veränderung der Verbindlichkeiten aus dem Versicherungsgeschäft + / – Veränderung der Entwicklungsliegenschaften + / – Veränderung der Vorräte + / – Veränderung der Anzahlungen für Liegenschaftenverkäufe Pax Geschäftsbericht 2014 42 Gruppenbericht ▪ Konzern 159 – 516 17 083 – 2 904 – 48 235 – 2 108 – 86 0 9 857 – 21 222 – 6 950 – 12 478 in 1000 CHF Erläuterungen Übertrag aus vorheriger Seite + / – Veränderung der kurzfristigen Bankschulden – 21 222 – 12 478 – 8 000 2 439 – 1 908 11 179 – 5 554 5 232 1 811 + / – Veränderung der aktiven Rechnungsabgrenzung + / – Veränderung der passiven Rechnungsabgrenzung 31.12.2013 – 17 800 + / – Veränderung der anderen Forderungen + / – Veränderung der übrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen 31.12.2014 – 5 583 – 25 755 – 4 326 77 296 Mittelfluss aus Betriebstätigkeit – 30 455 99 972 KAPITALANLAGEN Anlageliegenschaften 9 344 – 19 755 Beteiligungen 1 034 – 340 35 671 – 30 148 Aktien und Anlagefonds Festverzinsliche Wertschriften, strukturierte Produkte und Derivate – 121 617 – 199 707 Darlehen an Körperschaften 25 000 35 000 Hypotheken 11 422 30 363 1 315 2 211 80 25 Policendarlehen Übrige Finanzanlagen Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Versicherungsnehmern 4.3 20 016 – 17 735 9 185 4.4 – 350 62 – 256 – 163 – 173 166 NETTOINVESTITIONEN Aktiven aus Arbeitgeberbeitragsreserven Sachanlagen Beteiligungen (TCHF –51 abzüglich erworbene flüssige Mittel TCHF 100) 49 – 557 0 – 18 292 Mittelfluss aus Investitionstätigkeit – 101 – 173 267 FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT Aufnahme von langfristigen Verbindlichkeiten 0 24 700 Tilgung von langfristigen Verbindlichkeiten – 9 700 – 15 000 Dividende Minderheitsanteile – 1 279 Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit – 1 209 – 10 979 8 491 48 025 – 64 804 Anfangsbestand des Fonds Flüssige Mittel 132 811 197 615 Endbestand des Fonds Flüssige Mittel 180 836 132 811 Veränderung des Fonds Flüssige Mittel Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Konzern43 EIGENKAPITALNACHWEIS in 1000 CHF Neubewertungsreserven Kapitalreserven Gewinnreserven inkl. Jahresgewinn Eigenkapital exkl. Minderheitsanteilen Minderheitsanteile Total Eigenkapital 110 650 50 706 302 394 463 750 105 664 569 414 40 372 40 372 13 991 54 363 – 1 209 – 1 209 2013 Stand per 01.01.2013 Jahresgewinn Dividende – 359 Veränderung Goodwill Anteilsveränderungen Veränderung Neubewertungsreserven Stand per 31.12.2013 126 – 359 – 359 479 605 – 11 645 – 605 0 – 11 645 – 11 645 99 131 50 347 343 245 492 723 117 841 610 564 99 131 50 347 343 245 492 723 117 841 610 564 30 673 30 673 22 342 53 015 – 1 279 – 1 279 2014 Stand per 01.01.2014 Jahresgewinn Dividende 258 Veränderung Goodwill Anteilsveränderungen Veränderung Neubewertungsreserven Stand per 31.12.2014 Pax Geschäftsbericht 2014 44 Gruppenbericht ▪ Konzern 3 696 – 1 180 17 119 119 946 258 258 2 516 – 2 467 17 119 17 119 50 605 372 738 543 289 49 136 437 679 726 ANHANG 1. RECHNUNGSLEGUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE 1.1 Grundsätze der Rechnungslegung Die Konzernrechnung der Pax Holding (Genossenschaft), Basel, wurde in Übereinstimmung mit dem Regelwerk Swiss GAAP FER erstellt. Für die Konzernrechnung findet die branchenspezifische Fachempfehlung Swiss GAAP FER 14 «Konzernrechnung von Versicherungsunternehmen» in der Fassung von 1996, überarbeitet 2001, besondere Beachtung. Der Konzernabschluss soll ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanzund Ertragslage (True and Fair View) der Pax Gruppe vermitteln und betrachtet deshalb die Gesamtheit der zur Gruppe gehörenden Gesellschaften als Einheit. 1.2 Konsolidierungsgrundsätze Die vorliegende konsolidierte Jahresrechnung basiert auf den Einzelabschlüssen der Konzerngesellschaften der Pax Gruppe. Konzerninterne Aktiven und Passiven in den einzelnen Jahresrechnungen sowie Aufwendungen und Erträge aus konzerninternen Transaktionen werden eliminiert. Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der angelsächsischen Purchase-Methode, das heisst, der Beteiligungsbuchwert der Obergesellschaft wird dem anteilsmässigen Eigenkapital des Tochterunternehmens im Zeitpunkt des Erwerbs bzw. der Erstkonsolidierung gegenübergestellt. Im Laufe des Jahres erworbene Gesellschaften werden auf das Erwerbsdatum nach konzerneinheitlichen Grundsätzen neu bewertet und ab diesem Stichtag konsolidiert. Gesellschaften, an welchen die Pax Holding direkt oder indirekt mit mehr als 50 Prozent beteiligt ist, werden nach der Methode der Vollkonsolidierung einbezogen, das heisst, die Positionen der Jahresrechnung werden zu 100 Prozent konsolidiert. Anteile von Minderheitsaktionären am Kapital und am Ergebnis werden separat ausgewiesen. Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern45 Konsolidierungskreis Zum Konsolidierungskreis gehören die Pax Holding (Genossenschaft), Basel, sowie folgende Tochtergesellschaften: Grundkapital in Beteiligungsquote 1000 CHF Pax, Schweizerische Lebensversicherungs-Gesellschaft AG, Basel 1 60 000 100.00 % 18 000 57.35 % 55 100.00 % 50 100.00 % Pax Liegenschaften AG, Meggen 100 100.00 % Pax Invest AG, Basel 4 200 100.00 % 4 250 100.00 % 4, 5 Pax Real Estate AG, Sarnen 200 100.00 % Pax Construct AG, Sarnen 4 100 100.00 % 100 51.00 % 2, 3 Pax Anlage AG, Basel Pax Wohnbauten AG, Sachseln 4 Pax Immotrade AG, Sarnen 4 4 Pax Verwaltungen AG, Basel 6 Sonnenhof Immobilien AG, Luzern 1 Im Besitz der Pax Holding (Genossenschaft), Basel. 48.6 Prozent im Besitz der Pax Holding (Genossenschaft), Basel, und 8.7 Prozent im Besitz der Pax, Schweizerische Lebensversicherungs Gesellschaft AG, Basel. 3 Kotiert an der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange (Immobiliengesellschaften), Valorennummer 217 834. 4 Im Besitz der Pax Anlage AG, Basel. 5 Per 01.01.2015 Fusion mit Pax Construct AG. 6 Seit 14.01.2014 im Besitz der Pax Anlage AG, Basel. 2 Pax Geschäftsbericht 2014 46 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern Abschlussdatum Die Konzernrechnung schliesst einheitlich auf den 31.12.2014 CHF 31.12.2013 CHF 31. Dezember ab und beruht auf den geprüften Einzel- EUR 1.202 1.225 abschlüssen aller Konzerngesellschaften. USD 0.994 0.889 AUD Gruppenstruktur n/a 0.796 NOK n/a 0.147 Die Gruppenstruktur hat sich durch den Kauf der Betei- JPY 0.008 n/a ligung von 51 Prozent an der Sonnenhof Immobilien AG, Luzern, durch die Pax Anlage AG erweitert. Weiter wurde die IMMOTEST Bau- und Verwaltungs-AG in Pax Verwaltungen AG umfirmiert. Währungsrisiken werden mehrheitlich mit Devisentermingeschäften abgesichert. Im März 2015 haben die Verwaltungsräte der Pax 1.4 Bewertungsgrundsätze Construct AG und der Pax Real Estate AG die Fusion Nachfolgend werden die wichtigsten Bewertungsgrund- beider Gesellschaften, rückwirkend per 1. Januar 2015, sätze erläutert: beschlossen. Bewertungsgrundlage Transaktionen mit nahestehenden Personen Die Bewertung von Aktiven und Passiven aller konsoli- Als nahestehende Person (natürlich und juristisch) wird dierten Gesellschaften erfolgt nach einheitlichen Kriterien. betrachtet, wer direkt oder indirekt bedeutenden Es gilt das Prinzip der Einzelbewertung. Mehr- oder Einfluss auf finanzielle oder operative Entscheidungen Minderwerte werden nicht miteinander verrechnet. der Organisation ausüben kann. Organisationen, welche direkt oder indirekt von denselben nahestehenden Goodwill Personen massgeblich kontrolliert werden, gelten Bei der bezahlten positiven Differenz zwischen Anschaf- ebenfalls als nahestehend. fungskosten und anteiligem Vermögenswert für die Aktien der Pax Anlage AG handelt es sich um einen Insbesondere werden Mitglieder der Geschäftsleitung Goodwill. Dieser wird im Zeitpunkt des Erwerbs direkt und Verwaltungsräte der Gesellschaften der Pax Gruppe mit dem Eigenkapital verrechnet. sowie Vorsorgeeinrichtungen als nahestehend bezeichDa es sich um erworbenen Goodwill handelt, könnte net. eine Aktivierung erfolgen und der Aktivierungsbetrag 1.3 Fremdwährungsumrechnung Die Pax Gruppe ist ausschliesslich in der Schweiz tätig. müsste über 5 Jahre abgeschrieben werden. Dies würde die vorliegende Jahresrechnung wie folgt beeinflussen: Auf fremde Währung lautende Bilanzpositionen werden zum Tageskurs des Bilanzstichtages umgerechnet. Zum in 1000 CHF 2014 2013 Jahresende wurden folgende Kurse angewandt: Theoretischer Anschaffungswert 1 218 1 218 Theoretische Nutzungsdauer 5 Jahre 5 Jahre Theoretische Goodwillabschreibung zulasten Jahresgewinn 244 244 Theoretisch aktivierbarer Goodwill = Restwert 243 487 Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern47 Anlageliegenschaften Anlageliegenschaften im Bau Bei den Anlageliegenschaften handelt es sich um Hierbei handelt es sich um Objekte, welche für die Renditeliegenschaften, welche nach der erstmaligen Übernahme in den Eigenbestand vorgesehen sind. Erfassung zu Anschaffungswerten jeweils zu Marktwer- Diese werden maximal zu Anschaffungs- bzw. Herstel- ten bilanziert werden. Der Marktwert wird erstmals mit lungskosten bewertet. Erkennbare Werteinbussen werden der Discounted-Cash-Flow-Methode (DCF-Methode) wertberichtigt. berechnet und turnusmässig von externen Fachexperten überprüft. Dadurch wird sichergestellt, dass die Bewer- Aktien und Anlagefonds tung sowohl methodisch wie auch im Einzelfall den Hierbei handelt es sich in der Regel um börsengängige erforderlichen Ansprüchen gerecht wird. Abweichungen Titel, welche zu Marktwerten des Bilanzstichtages zwischen den intern und den extern ermittelten Werten bilanziert werden. Die positive Differenz zwischen werden systematisch analysiert. Ist der extern ermittelte Anschaffungswert und Marktwert wird erfolgsneutral Wert massgeblich tiefer als der interne, so wird der über die Neubewertungsreserve verbucht. Wertberich- externe Wert in die Konzernrechnung übernommen. tigungen werden über die Erfolgsrechnung erfasst, wenn der Marktwert unter den Anschaffungswert fällt. Im Berichtsjahr wurde die bis Sommer 2014 angewandte Ebenfalls über die Erfolgsrechnung wird eine spätere Ertragswertmethode durch die Discounted-Cash-Flow- Wertaufholung bis zum Anschaffungswert erfasst. Methode (DCF-Methode) abgelöst. Diese Methode wird heute als die sachgerechtere Methode betrachtet, da Festverzinsliche Wertpapiere sie insbesondere Einnahmen und Ausgaben besser Diese Papiere werden nach der linearen Amortized- prognostiziert und dadurch bauliche Investitions- und Cost-Methode bilanziert. Die sich aus der Anwendung Unterhaltsanforderungen jedes einzelnen Objektes dieser Methode ergebenden linearen Abschreibungen besser abbildet. werden erfolgswirksam erfasst. Erkennbar nachhaltigen Wertverminderungen aus Bonitätsgründen wird durch Die DCF-Bewertung erfolgt nach der IAZI-DCF-Methode die Erfassung individueller Wertberichtigungen Rech- und berücksichtigt ein Liegenschaftsrating (zur Erzielung nung getragen. einer Grobstrategie pro Objekt), künftige Cash-Flows, Investitionen/Capex und einen Diskontsatz. Strukturierte Produkte und Derivate Die Pax Gruppe erwirbt sowohl über geregelte Börsen Die Differenz zwischen Anschaffungswert und Markt- abgewickelte Standardkontrakte wie auch ausserbörslich wert wird erfolgsneutral über die Neubewertungsre- gehandelte Over-the-Counter-(OTC)-Kontrakte. Dabei serve verbucht. Wertberichtigungen werden über die handelt es sich im Wesentlichen um strukturierte Erfolgsrechnung erfasst, wenn der Marktwert unter den Produkte, bei denen die Rendite im Verhältnis zu einem Anschaffungswert fällt. Ebenfalls über die Erfolgsrech- Beteiligungspapier, Index oder Risiko einer Drittpartei nung wird eine spätere Wertaufholung bis zum Anschaf- steht oder die nicht standardisierte Zins- und Wäh- fungswert erfasst. rungsbedingungen aufweisen. Diese Anlagen werden marktnah bewertet. Dabei kommen für die Wertermitt- Die mehrheitlich selbst genutzte Hauptsitzliegenschaft lung marktübliche finanzmathematische Modelle zur wird als Bestandteil der Anlageliegenschaften bei den Anwendung. Kapitalanlagen ausgewiesen. Die verrechnete Eigenmiete wird jährlich überprüft. Pax Geschäftsbericht 2014 48 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern Hypotheken, Darlehen, Festgelder Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft Diese Kapitalanlagen werden zu historischen Anschaf- Diese Posten werden zu Nominalwerten bewertet. fungswerten abzüglich allenfalls notwendiger Wertbe- Allfälligen Werteinbussen wird durch die Bildung eines richtigungen erfasst. Delkredere Rechnung getragen, welches aufgrund der Fälligkeitsstruktur und der Bonitätsrisiken bestimmt wird. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Versicherungsnehmern Vorräte Es handelt sich um Anlagen in Fondsanteilen, welche Es handelt sich um Güter, welche zur Erbringung unserer zur Deckung des Sparkapitals von anteilgebundenen Dienstleistungen verbraucht werden, sie werden zu Versicherungsprodukten gehalten werden. Versiche- Anschaffungskosten bewertet. rungsnehmer mit solchen Produkten sind auf eigenes Risiko am Erfolg bzw. an der Wertveränderung dieser Flüssige Mittel Kapitalanlagen beteiligt. Die flüssigen Mittel bilden den Fonds der Geldflussrechnung und umfassen frei verfügbare Kassenbestände Die Bilanzierung dieser Kapitalanlagen erfolgt zu sowie Post- und Bankguthaben. Die Bewertung erfolgt Marktwerten. Aus der Bewertung resultierende Mehr- zu Nominalwerten. und Minderwerte werden durch entsprechende Veränderungen der zu dieser Anlagekategorie gehörenden Entwicklungsliegenschaften/Bankschulden versicherungstechnischen Rückstellungen neutralisiert. (feste Vorschüsse) Sie verändern weder die Neubewertungsreserven noch Bei den Entwicklungsliegenschaften handelt es sich um den Jahresgewinn. Objekte, die zum Zweck der Veräusserung durch die Pax Anlage Gruppe erstellt werden. Sie werden nach Übrige Kapitalanlagen Bauvollendung verkauft. Die übrigen Kapitalanlagen werden zu historischen Anschaffungswerten abzüglich allenfalls notwendiger Die Aktivierung der Entwicklungsliegenschaften erfolgt Wertberichtigungen erfasst. aufgrund des aktuellen Baufortschritts bzw. der entsprechend geleisteten Anzahlungen. Gewinnanteile werden Sachanlagen beim Verkauf fertiggestellter Objekte im Zeitpunkt des Diese werden ab einem Betrag von CHF 5000 aktiviert vertraglichen Übergangs von Nutzen und Gefahr auf und über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren linear den Käufer (Antritt) erfasst. abgeschrieben. Die Werthaltigkeit wird zu jedem Abschlussstichtag überprüft. Die zur Finanzierung dieser Geschäftstätigkeit beanspruchten Kredite werden als kurzfristige Verbindlich- Abschlusskosten keiten ausgewiesen. Fremdkapitalkosten werden dem Diese Kosten, welche beim Abschluss neuer bzw. bei der übrigen finanziellen Aufwand belastet und somit nicht Erneuerung von bestehenden Versicherungsverträgen aktiviert. anfallen, werden direkt zulasten der Erfolgsrechnung erfasst und nicht aktiviert. Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern49 Versicherungstechnische Rückstellungen Rückstellungen für die künftige Überschuss- Diese stellen die Verpflichtungen gegenüber den beteiligung der Versicherungsnehmer Versicherungsnehmern dar. Sie werden grundsätzlich Diese Bilanzposition enthält: auf der Basis des einzelnen Versicherungsvertrags ermittelt. Basis für die Berechnungen sind die schweize- • den Überschussfonds rischen Vorschriften und Usanzen sowie die genehmig- Die Versicherungsnehmer werden an den jährlich ten Geschäftspläne. erwirtschafteten Erträgen aus dem Betrieb des Lebensversicherungsgeschäfts beteiligt. Diese Betei- Bei den meisten Versicherungsprodukten entsprechen ligung erfolgt in Form von Zuweisungen an die die Deckungskapitalien den mit dem jeweiligen techni- Rückstellung für die künftige Überschussbeteiligung. schen Zinssatz diskontierten Zahlungsströmen, die aus Die dieser Rückstellung zugewiesenen Beträge werden der Differenz der künftigen Zahlungen an die Versi- in den Folgejahren auf der Basis gesetzlicher und/ cherungsnehmer (Versicherungsleistungen) und der oder vertraglicher Bestimmungen an die Versiche- künftigen Zahlungen der Versicherungsnehmer (Prämien) rungsnehmer verteilt. gebildet werden. Dabei werden biometrische Grundlagen (Sterbe-, Invalidisierungs- und andere Ausscheide- • Mehr- und Minderwerte (latente Überschüsse) wahrscheinlichkeiten) berücksichtigt (prospektive Es handelt sich um die latenten Überschüsse aus Methode). Bei den Altersguthaben in der beruflichen Bewertungsdifferenzen aus der Geschäftstätigkeit der Vorsorge sowie bei den flexiblen Kapitalprodukten und Beruflichen Vorsorge, welche sich aus Mehr- und den fondsgebundenen Produkten in der Einzelversi- Minderwerten zwischen der Konzernrechnungslegung cherung entsprechen die Deckungskapitalien den und der handelsrechtlichen Rechnung ergeben. Diese angesparten Guthaben der Versicherungsnehmer Differenzen können sowohl erfolgswirksam wie auch (retrospektive Methode). erfolgsunwirksam – bei Bilanzierung über die Neubewertungsreserve – sein. Diese bilanztechnischen Die Rückstellungen für unerledigte Versicherungsfälle – Wertunterschiede wurden noch nicht realisiert und auch Schadenrückstellungen – entsprechen den in haben somit einen latenten Charakter. Sie sind näherer Zukunft erwarteten, nicht diskontierten Zahlun- demzufolge auch nicht ausschüttbar. gen. Dabei können sowohl deren Höhe wie auch deren Auszahlungstermine noch unbestimmt sein. Infolgedes- Nichttechnische (finanzielle) Rückstellungen sen werden die Schadenrückstellungen regelmässig, Hierbei handelt es sich einerseits um Rückstellungen für auch hinsichtlich der Bewertungsmethodik, überprüft ungewisse, aber schätzbare Verpflichtungen aus Ereignis- und gegebenenfalls angepasst. Für eingetretene, aber sen der Vergangenheit ausserhalb des Versicherungsge- noch nicht gemeldete Schäden (IBNR) wird eine Rück- schäftes. Andererseits ist auch die Rückstellung für die stellung gebildet. Dienstalterstreueprämie bei vorzeitiger Pensionierung von langjährigen Mitarbeitenden wie auch für Forde- Die Abgrenzung von bereits vereinnahmten, aber künf- rungsausfälle im Kollektivgeschäft hier enthalten. Die tige Perioden betreffenden Prämien erfolgt tagesgenau. Höhe dieser Rückstellungen entspricht den erwarteten künftigen Mittelabflüssen. Ebenfalls in dieser Position wird die Rückstellung für latente Steuern ausgewiesen. Pax Geschäftsbericht 2014 50 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern Verbindlichkeiten aus dem Versicherungsgeschäft Steuern Diese Position beinhaltet Verbindlichkeiten, welche in Die laufenden Kapital- und Ertragssteuern werden Folgejahren mit Prämienforderungen oder Provisionen erfolgswirksam erfasst. Kurzfristige Steuerverpflichtun- verrechnet werden können wie vorausbezahlte Prämien, gen sind in den übrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten Prämiendepots und Kautionen. Diese führen somit zu oder in den passiven Rechnungsabgrenzungen enthal- keinem direkten Mittelabfluss. Weiter sind unter dieser ten. Mögliche Steuereinsparungen aufgrund von beste- Position Zahlungsverpflichtungen für noch nicht begli- henden Verlustvorträgen werden berücksichtigt, wenn chene, aber abgerechnete Leistungsfälle enthalten. deren Realisierung in Folgejahren wahrscheinlich erscheint. Anzahlungen für Liegenschaftsverkäufe In der Pax Anlage Gruppe leisten Käufer von Eigentums- Auf Konzernebene entstehende latente Steuern aus der wohnungen bei Reservation des Kaufobjektes normaler- Anwendung unterschiedlicher Bewertungsgrundsätze weise eine Anzahlung. Der Restkaufpreis wird bei Bezug werden zum erwarteten Steuersatz abgegrenzt. Im der Wohnung fällig. Bei gewissen Überbauungen leisten vorliegenden Konzernabschluss beträgt der Steuersatz die Wohnungskäufer eine Zahlung für den Landanteil für latente Steuern 20.6 Prozent (Vorjahr 19.1 Prozent) sowie teilweise weitere Teilzahlungen entsprechend dem für die im Versicherungsgeschäft tätige Pax, Schweizeri- Baufortschritt. Solche Teilzahlungen werden bis zum sche Lebensversicherungs-Gesellschaft AG und 25.1 Eigentumsübergang passiviert. Prozent (Vorjahr: 22.7 Prozent) für die im Immobiliengeschäft tätige Pax Anlage Gruppe. Latente Steuern sind Aktive/Passive Rechnungsabgrenzung in den nichttechnischen (finanziellen) Rückstellungen Die Rechnungsabgrenzungen dienen der periodenge- ausgewiesen. rechten Erfassung von Aufwand und Ertrag. Auf der Aktivseite umfassen diese im Wesentlichen abgegrenzte Personalvorsorge Marchzinsen auf festverzinslichen Wertschriften, auf der Die Mitarbeitenden der Pax Gruppe sind einer Vorsorge- Passivseite die Abgrenzung noch nicht abgerechneter stiftung nach schweizerischem Recht angeschlossen. Die Leistungen Dritter, Personalkosten sowie geschuldeter Finanzierung dieser Vorsorge erfolgt durch jährliche Steuern. Arbeitnehmer- und Arbeitgeberbeiträge. Letztere werden periodengerecht über die Erfolgsrechnung im Personalaufwand erfasst. Die Vorsorge wird durch eine rechtlich selbstständige und vom Arbeitgeber unabhängige Stiftung sichergestellt. Es werden Leistungen im Alter sowie Leistungen bei Invalidität und bei Tod entsprechend den Vorsorgereglementen erbracht. Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern51 2. ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNERFOLGSRECHNUNG 2.1 Verdiente Prämien für eigene Rechnung 2014 in 1000 CHF 2013 Brutto Rückversicherung Für eigene Rechnung Brutto Rückversicherung Für eigene Rechnung Private Vorsorge 306 682 – 1 375 305 307 284 702 – 1 508 283 194 Berufliche Vorsorge 462 930 – 1 508 461 422 411 721 – 1 779 409 942 PRÄMIEN 499 0 499 542 0 542 770 111 – 2 883 767 228 696 965 – 3 287 693 678 – 2 732 – 54 – 2 786 – 3 363 – 30 – 3 393 1 0 1 3 0 3 – 2 731 – 54 – 2 785 – 3 360 – 30 – 3 390 Private Vorsorge 303 950 – 1 429 302 521 281 339 – 1 538 279 801 Berufliche Vorsorge 462 930 – 1 508 461 422 411 721 – 1 779 409 942 500 0 500 545 0 545 767 380 – 2 937 764 443 693 605 – 3 317 690 288 Übrige Total VERÄNDERUNG DER PRÄMIENÜBERTRÄGE Private Vorsorge Übrige Total VERDIENTE PRÄMIEN FÜR EIGENE RECHNUNG Übrige Total Pax Geschäftsbericht 2014 52 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern Nach Zahlart verteilen sich die Bruttoprämien wie folgt: 2014 in 1000 CHF 2013 Veränderung zum Vorjahr PERIODISCHE PRÄMIEN Private Vorsorge 283 962 258 314 Berufliche Vorsorge 225 126 228 356 499 542 509 587 487 212 22 720 26 388 Übrige 4.6 % EINMALPRÄMIEN Private Vorsorge Berufliche Vorsorge Total Bruttoprämien 237 804 183 365 260 524 209 753 24.2 % 770 111 696 965 10.5 % 216 517 197 327 9.7 % 87 433 84 012 4.1 % 303 950 281 339 8.0 % 2014 2013 Nach Produkten verteilen sich die verdienten Prämien der Privaten Vorsorge wie folgt: Klassische Lebensversicherung Produkte, bei denen das Kapitalanlagerisiko von den Versicherungsnehmern getragen wird Total 2.2 Bezahlte Versicherungsleistungen in 1000 CHF Veränderung zum Vorjahr – 26 507 – 22 830 16.1 % – 179 822 – 181 451 – 0.9 % Alters- und Hinterlassenenrenten – 63 774 – 62 450 2.1 % Invalidität – 41 835 – 44 136 – 5.2 % – 256 – 346 – 26.0 % Todesfälle Abläufe Krankenversicherung Abfindungen für Vertragsauflösungen / Dienstaustritte – 379 085 – 314 468 20.5 % Total – 691 279 – 625 681 10.5 % Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern53 2.3 Technische Kosten 2014 in 1000 CHF 2013 Veränderung zum Vorjahr TECHNISCHE KOSTEN NACH FUNKTIONSBEREICHEN Vertrieb – 74 558 – 71 313 Personalaufwand Innendienst – 33 950 – 32 231 5.3 % Sachaufwand Innendienst – 24 513 – 19 930 23.0 % – 58 463 – 52 161 12.1 % – 133 021 – 123 474 7.7 % Total Innendienst Total 4.6 % Die technischen Kosten sind auf eigene Rechnung und Innendienst auch alle Kosten für Informatik, Telekommu- umfassen neben dem Personalaufwand für Vertrieb und nikation, Marketing, Infrastruktur und Administration. 2.4 Finanzielles Ergebnis: Erfolg aus Kapitalanlagen 2014 in 1000 CHF 2013 Veränderung zum Vorjahr ERTRAG AUS KAPITALANLAGEN Ertrag aus Anlageliegenschaften Wertschriftenertrag Hypothekenertrag Übrige Kapitalerträge Währungsgewinne aus Kapitalanlagen 1 1 Gewinn aus der Veräusserung von Kapitalanlagen 80 057 91 096 – 12.1 % 106 027 119 371 – 11.2 % 2 226 3 110 – 28.4 % 900 1 207 – 25.4 % 17 069 17 651 – 3.3 % 73 613 87 145 – 15.5 % 279 892 319 580 – 12.4 % 25 044 9 918 152.5 % – 41 959 – 17 370 141.6 % – 16 915 – 7 452 127.0 % – 17 703 – 16 401 7.9 % – 702 – 622 12.9 % – 14 045 – 18 142 – 22.6 % NETTOABSCHREIBUNG AUF KAPITALANLAGEN Zuschreibung auf Kapitalanlagen 2 Abschreibung auf Kapitalanlagen AUFWAND FÜR KAPITALANLAGEN Aufwand für die Verwaltung der Anlageliegenschaften Aufwand für die Verwaltung der Wertschriften Währungsverluste aus Kapitalanlagen 1 1 Verlust aus der Veräusserung von Kapitalanlagen Total 1 2 Die realisierten Gewinne und Verluste von CHF 53.4 Mio. (Vorjahr CHF 43.6 Mio.) sind in der Geldflussrechnung nach Anlageart dargestellt. Darin inbegriffen ist das Impairment der belasteten Liegenschaft. Pax Geschäftsbericht 2014 54 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern – 23 287 – 43 096 – 46.0 % – 55 737 – 78 261 – 28.8 % 207 240 233 867 – 11.4 % 2.5 Finanzielles Ergebnis: Übriges 2014 in 1000 CHF 2013 Veränderung zum Vorjahr ÜBRIGER FINANZIELLER ERTRAG 14 651 Zinserträge und Provisionen 10 826 35.3 % 9 041 4 518 100.1 % 23 692 15 344 54.4 % Übriger Zinsaufwand – 5 912 – 6 030 – 2.0 % Personalaufwand übriges Geschäft – 3 935 – 2 580 52.5 % Hypothekarzinserträge von nahestehenden Gesellschaften * ÜBRIGER FINANZIELLER AUFWAND Verwaltungskosten Abschreibung auf Sachanlagen Ausserordentlicher Ertrag Total * – 2 741 – 2 789 – 1.7 % – 12 588 – 11 399 10.4 % – 123 – 139 – 11.1 % 350 2 500 – 86.0 % 11 331 6 306 79.7 % 2014 2013 Siehe Erläuterungen 5.6 und 5.7. 2.6 Steuern in 1000 CHF Veränderung zum Vorjahr Ertragssteuern – 9 903 – 4 512 Übrige Steuern – 2 642 – 3 927 – 32.7 % 1 135 – 924 – 222.8 % – 11 410 – 9 363 21.9 % Veränderung der latenten Steuern Total 119.5 % Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern55 3. SEGMENTERFOLGSRECHNUNG 2014 in 1000 CHF Versicherungsgeschäft Übriges Geschäft Total 2013 Versicherungsgeschäft 770 111 696 965 Anteil der Rückversicherer – 2 883 – 3 287 Veränderung der Prämienüberträge – 2 785 – 3 390 Bruttoprämien Verdiente Prämien für eigene Rechnung Übriger versicherungstechnischer Ertrag Bezahlte Versicherungsleistungen brutto Anteil der Rückversicherer 764 443 690 288 690 288 246 246 1 018 1 018 – 691 279 – 625 681 4 535 4 989 – 686 744 Veränderung der Rückstellung für unerledigte Versicherungsfälle 3 700 Veränderung der technischen Reserven Anteil der Rückversicherer – 30 – 686 744 – 1 908 – 620 692 3 670 48 – 2 463 – 133 021 – 123 474 – 1 478 – 903 Zuweisung an die Rückstellungen für die künftige Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer – 7 500 – 30 000 – 21 587 – 23 451 21 587 23 451 Entnahme aus den Rückstellungen für die künftige Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer Übriger versicherungstechnischer Aufwand Technisches Ergebnis Pax Geschäftsbericht 2014 56 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern – 85 370 – 713 376 Übriger Aufwand Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer – 7 314 – 82 907 – 93 762 – 776 836 – 133 021 – 620 692 – 7 362 – 91 854 Versicherungsleistungen für eigene Rechnung Technische Kosten Total 764 443 Bezahlte Versicherungsleistungen für eigene Rechnung Anteil der Rückversicherer Übriges Geschäft – 123 474 – 8 978 – 30 903 – 154 146 – 176 447 2014 in 1000 CHF Versicherungsgeschäft Übriges Geschäft Total Übertrag aus vorheriger Seite Technisches Ergebnis Ertrag aus Kapitalanlagen 2013 Versicherungsgeschäft Übriges Geschäft – 154 146 220 827 59 064 Total – 176 447 279 465 40 115 Nettoabschreibung auf Kapitalanlagen – 16 965 51 – 7 610 158 Aufwand für Kapitalanlagen – 51 756 – 3 981 – 74 250 – 4 011 Übriger finanzieller Ertrag 10 375 13 317 8 343 7 001 Übriger finanzieller Aufwand – 5 341 – 7 247 – 5 436 – 5 963 – 105 – 18 – 118 – 21 0 350 0 2 500 Finanzielles Ergebnis 157 035 61 536 218 571 200 394 39 779 240 173 Ergebnis vor Steuern 2 889 61 536 64 425 23 947 39 779 63 726 Abschreibung auf Sachanlagen Ausserordentlicher Ertrag Steuern – 11 410 – 9 363 Minderheitsanteile – 22 342 – 13 991 30 673 40 372 Jahresgewinn Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern57 4. ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNBILANZ 4.1 Anlagespiegel in 1000 CHF Anlageliegenschaften aus Versicherungsgeschäft Verkehrswerte Anlageliegenschaften aus Pax Anlage Gruppe Verkehrswerte Anlageliegenschaften Verkehrswerte Total Sachanlagen Anschaffungswert 2013 1 019 668 114 775 1 134 443 7 418 Zugänge 73 250 16 348 89 598 185 Abgänge – 46 375 0 – 46 375 – 7 052 Stand per 01.01.2013 Wertveränderungen Stand per 31.12.2013 – 15 070 12 – 15 058 0 1 031 473 131 135 1 162 608 550 KUMULIERTE WERTBERICHTIGUNGEN – 7 197 Stand per 01.01.2013 7 030 Abgänge Abschreibungen – 139 Stand per 31.12.2013 – 306 Nettobuchwert per 31.12.2013 davon im Bau für den Bestand Anschaffungswert per 31.12.2013 1 031 473 131 135 1 162 608 38 785 0 38 785 965 025 103 172 1 068 197 244 2014 1 031 473 131 135 1 162 608 550 Zugänge 43 119 0 43 119 256 Abgänge – 1 607 – 19 206 – 20 813 – 155 Stand per 01.01.2014 Wertveränderungen Stand per 31.12.2014 26 562 – 11 009 15 553 0 1 099 547 100 920 1 200 467 651 KUMULIERTE WERTBERICHTIGUNGEN – 306 Stand per 01.01.2014 155 Abgänge Abschreibungen – 123 Stand per 31.12.2014 – 274 Nettobuchwert per 31.12.2014 davon im Bau für den Bestand Anschaffungswert per 31.12.2014 Über den Jahreswechsel sind 2 Kaufverträge für insgesamt TCHF 8 040 (TCHF 0 im Vorjahr) mit Besitzantritt 2015 bzw. 2014 verurkundet. Pax Geschäftsbericht 2014 58 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern 1 099 547 100 920 1 200 467 24 205 0 24 205 1 005 413 83 965 1 089 378 377 Der Marktwert der Anlageliegenschaften der gesamten Die Bewertungsumstellung führte zu erfolgswirksamen Pax Gruppe wird ab 2014 nach der sogenannten Abschreibungen von insgesamt CHF 31 Mio. sowie einer DCF-Methode bestimmt. Im Rahmen der Umstellung Eigenkapitalzunahme von CHF 29 Mio. Auf Gruppen wurden die Marktwerte zum Vergleich auch nach der ebene wurden die Liegenschaften der Pax Anlage AG Ertragswertmethode ermittelt. ebenfalls neu bewertet. Dies führte zu einer Wertzunahme von CHF 3 Mio. 4.2 Kapitalanlagen 31.12.2014 31.12.2013 ERGÄNZENDE ANGABEN ZU DEN KAPITALANLAGEN in 1000 CHF Veränderung zum Vorjahr AKTIEN UND ANLAGEFONDS 117 299 142 476 – 17.7 % 98 105 124 706 – 21.3 % 7 668 8 337 – 8.0 % Wert in der Konzernrechnung = Amortized-Cost-Bewertung 4 081 907 3 939 336 3.6 % Marktwert 4 419 509 4 036 398 9.5 % Anschaffungswert 4 136 147 3 997 201 3.5 % Wert in der Konzernrechnung = marktnaher Wert 10 090 13 957 – 27.7 % Anschaffungswert 10 010 10 010 0.0 % Wert in der Konzernrechnung = Nominalwert abzüglich Delkredere 582 000 607 000 – 4.1 % Anschaffungswert 582 086 606 950 – 4.1 % Wert in der Konzernrechnung = Nominalwert abzüglich Delkredere 208 865 220 190 – 5.1 % Anschaffungswert 208 865 220 295 – 5.2 % Wert in der Konzernrechnung = Nominalwert 128 545 129 302 – 0.6 % Anschaffungswert 128 545 129 302 – 0.6 % Wert in der Konzernrechnung = Marktwert Anschaffungswert In den Aktien enthaltene Private-Equity-Anlagen Wert in der Konzernrechnung = Marktwert FESTVERZINSLICHE WERTSCHRIFTEN STRUKTURIERTE PRODUKTE UND DERIVATE DARLEHEN AN KÖRPERSCHAFTEN HYPOTHEKEN In den Hypotheken enthaltene Hypotheken an nahestehende Gesellschaften * * Siehe Erläuterungen 5.6 und 5.7. Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern59 Die festverzinslichen Wertschriften, welche in der Konzernrechnung zu Amortized-Cost bewertet sind, weisen folgende Fälligkeitsstruktur auf (Nominalwerte): FÄLLIGKEITEN in 1000 CHF innerhalb eines Jahres 1 – 6 Jahre 6 – 11 Jahre über 11 Jahre Total Stand per 31.12.2013 243 000 1 452 338 1 467 244 681 588 3 844 170 Stand per 31.12.2014 253 992 1 637 177 1 542 194 571 878 4 005 241 31.12.2014 31.12.2013 Die strukturierten Produkte und Derivate setzen sich wie folgt zusammen: in 1000 CHF Veränderung zum Vorjahr Devisentermingeschäfte – z u Absicherungszwecken 0 4 014 – 100.0 % 0 4 014 – 100.0 % OTC-Derivate zur Erwerbsvorbereitung nach Basistitel – Zinssätze Total Negative Devisentermingeschäfte zu Absicherungszwecken 4.3 10 090 9 943 1.5 % 10 090 9 943 1.5 % 10 090 13 957 – 27.7 % 5 537 0 100.0 % 31.12.2014 31.12.2013 Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Versicherungsnehmern in 1000 CHF Veränderung zum Vorjahr 1 134 556 990 222 14.6 % Zugänge 30 456 24 710 23.3 % Abgänge – 50 473 – 33 895 48.9 % Nettomittelfluss – 20 017 – 9 185 117.9 % 95 706 153 519 – 37.7 % 1 210 245 1 134 556 6.7 % Stand per 01. Januar Nicht realisierte Marktwertänderungen Stand per 31. Dezember Pax Geschäftsbericht 2014 60 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern 4.4 Aktiven aus Arbeitgeberbeitragsreserven und Angaben zu den Vorsorgeeinrichtungen nach Swiss GAAP FER 16 Es besteht eine Vorsorgeeinrichtung, in welcher die Bilanzstichtag zu ziehen. Der Deckungsgrad dieser Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Pax Gruppe Einrichtung beträgt 103.3 Prozent (Vorjahr 103.0 versichert sind. Die Pax Gruppe beabsichtigt nicht, Prozent). Daher werden nur die Arbeitgeberbeitrags- wirtschaftlichen Nutzen aus der Überdeckung am reserven aktiviert. Arbeitgeberbeitragsreserve (AGBR) in 1000 CHF Nominalwert Verwendungsverzicht Bilanz Bildung 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2014 Bilanz 2014 31.12.2013 Ergebnis aus AGBR im Personalaufwand 2014 2013 8 135 194 – 77 350 8 135 194 – 77 Veränderung zum Vorjahr im Geschäftsjahr Auf die Periode abgegrenzte Beiträge im Geschäftsjahr Vorsorgeeinrichtungen 8 485 0 8 485 350 Total 8 485 0 8 485 Im laufenden Jahr wurde die Arbeitgeberbeitragsreserve mit TCHF 426 (Vorjahr TCHF 15) verzinst. Wirtschaftlicher Nutzen und Vorsorgeaufwand in 1000 CHF Über- / Unterdeckung Wirtschaftlicher Nutzen der Pax Gruppe 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 Vorsorgeaufwand im Personalaufwand 2014 2013 Vorsorgepläne mit Überdeckung 0 0 0 0 – 4 109 – 4 109 – 3 726 Total 0 0 0 0 – 4 109 – 4 109 – 3 726 Der Einbezug der Aktiven aus Arbeitgeberbeitragsreserven sowie die Beurteilung allfälliger Unter- und Überdeckungen erfolgten auf der Basis geprüfter Abschlüsse per 31. Dezember 2014. 4.5 Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft 31.12.2014 in 1000 CHF 31.12.2013 Veränderung zum Vorjahr Vorausbezahlte Versicherungsleistungen 6 052 8 060 – 24.9 % Guthaben aus Versicherungsleistungen 1 713 33 5 034.5 % Ausstehende Prämien 9 301 9 142 1.7 % Rückversicherung Total 67 57 17.1 % 17 133 17 292 – 0.9 % Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern61 4.6 Entwicklungsliegenschaften 31.12.2014 in 1000 CHF Wohnliegenschaften Mixliegenschaften Gewerbeliegenschaften Total Romandie Tessin Deutschschweiz Romandie Tessin 270 730 0 28 291 203 334 0 43 951 4 965 0 0 4 965 0 0 0 0 0 3 500 0 0 275 695 0 28 291 211 799 0 303 986 Gesamttotal 4.7 31.12.2013 Deutschschweiz 43 951 255 750 Versicherungstechnische Rückstellungen für eigene Rechnung 31.12.2014 in 1000 CHF 31.12.2013 Brutto Rückversicherung Für eigene Rechnung Brutto Rückversicherung Für eigene Rechnung Private Vorsorge 2 171 521 – 4 554 2 166 967 2 177 308 – 5 601 2 171 707 Berufliche Vorsorge 3 096 411 – 6 660 3 089 751 2 970 769 – 7 522 2 963 247 8 545 0 8 545 10 146 0 10 146 5 276 477 – 11 214 5 265 263 5 158 223 – 13 123 5 145 100 Brutto Rückversicherung Für eigene Rechnung Brutto Rückversicherung Für eigene Rechnung 54 050 – 651 53 399 51 317 – 703 50 614 Übrige Total 4.8 Prämienüberträge 31.12.2014 in 1000 CHF Private Vorsorge Übrige Total Pax Geschäftsbericht 2014 62 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern 31.12.2013 52 – 3 49 54 – 5 49 54 102 – 654 53 448 51 371 – 708 50 663 4.9 Rückstellungen für unerledigte Versicherungsfälle 31.12.2014 in 1000 CHF 31.12.2013 Brutto Rückversicherung Für eigene Rechnung Brutto Rückversicherung Für eigene Rechnung Private Vorsorge 56 236 – 27 56 209 52 739 – 32 52 707 Berufliche Vorsorge 68 083 – 7 68 076 73 470 – 32 73 438 124 319 – 34 124 285 126 209 – 64 126 145 Total 4.10 Rückstellungen für die künftige Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer 31.12.2014 in 1000 CHF 31.12.2013 Veränderung zum Vorjahr A) RÜCKSTELLUNGEN FÜR DIE KÜNFTIGE ÜBERSCHUSSBETEILIGUNG DER VERSICHERUNGSNEHMER Saldo der Rückstellungen zu Beginn des Jahres 110 470 103 921 6.3 % Bedarf zur Ausschüttung an die Versicherungsnehmer – 23 024 – 25 038 – 8.0 % 1 437 1 587 – 9.5 % – 21 587 – 23 451 – 7.9 % 7 500 30 000 – 75.0 % 96 383 110 470 – 12.8 % Gutgeschriebene, frei gewordene Schlussgewinnanteile Nettoentnahme zur Ausschüttung an die Versicherungsnehmer Zuweisung zulasten des Jahresergebnisses Total B) ZU VERTEILENDE ÜBERSCHÜSSE Den Stiftungen zugewiesene, aber von diesen noch nicht verteilte Überschüsse Total 5 095 5 331 – 4.4 % 101 478 115 801 – 12.4 % 65 863 47 373 39.0 % 167 341 163 174 2.6 % C) MEHR- UND MINDERWERTE (LATENTE ÜBERSCHÜSSE) Latente Überschüsse aus der Anwendung der Legal Quote auf Mehr- und Minderwerte (berufliche Vorsorge)* Total *In der beruflichen Vorsorge sind die Bestimmungen über die getrennte Führung der Betriebsrechnung Berufliche Vorsorge zu beachten. Deshalb wurden 90 Prozent der Mehr- und Minderwerte zwischen der Konzernrechnungslegung und der handelsrechtlichen Rechnung dem Überschussfonds der beruflichen Vorsorge zugewiesen. Diese bilanztechnischen Wertunterschiede sind nicht realisiert und haben somit einen latenten Charakter. Sie sind demzufolge auch nicht ausschüttbar. Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern63 4.11 Nichttechnische (finanzielle) Rückstellungen in 1000 CHF Personalrückstellungen Übrige Rückstellungen Latente Steuern Total 2 745 2 128 58 304 63 177 2013 Stand per 01.01.2013 Verwendung – 51 4 949 0 4 898 Veränderung erfolgswirksam 144 – 4 700 924 – 3 632 0 0 – 1 607 – 1 607 2 838 2 377 57 621 62 836 Stand per 01.01.2014 2 838 2 377 57 621 62 836 Verwendung – 505 – 23 0 – 528 720 – 620 – 1 135 – 1 035 0 0 3 682 3 682 3 053 1 734 60 168 64 955 Veränderung über Neubewertungsreserve Stand per 31.12.2013 2014 Veränderung erfolgswirksam Veränderung über Neubewertungsreserve Stand per 31.12.2014 Pax Geschäftsbericht 2014 64 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern 4.12 Übrige langfristige Verbindlichkeiten 2013 Zinssätze 2014 2015 2016 2017 2018 – 2023 Total FÄLLIGKEITEN in 1000 CHF Geldmarktkredite 2.18 % Festhypotheken 3.63 % Festhypotheken 0.91 – 1.98 % Festhypotheken 1.77 – 3.75 % Festhypotheken 1.26 % Festhypotheken 1.35 – 3.00 % Total per 31.12.2013 15 000 2 900 6 800 63 000 400 32 175 2 900 6 800 63 000 400 47 175 120 275 2015 2016 2017 2018 2019 – 2023 Total 2014 Zinssätze FÄLLIGKEITEN in 1000 CHF Geldmarktkredite 2.18 % Festhypotheken 0.91 % Festhypotheken 1.77 – 3.75 % Festhypotheken 1.26 % Festhypotheken 1.99 % Festhypotheken 1.35 – 3.00 % Total per 31.12.2014 15 000 300 63 000 400 2 000 29 875 300 63 000 400 2 000 44 875 110 575 Bis auf einen Hypothekarvertrag sind bei allen oben aufgeführten Verbindlichkeiten keine vertraglichen Amortisationen vereinbart. Die 2015 fälligen langfristigen Verbindlichkeiten im Betrage von TCHF 300 per 31. Dezember 2014 werden voraussichtlich erneuert. Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern65 4.13 Verbindlichkeiten aus dem Versicherungsgeschäft 31.12.2014 in 1000 CHF 31.12.2013 Veränderung zum Vorjahr 1 196 1 632 – 26.7 % Vorausbezahlte Prämien 13 790 12 436 10.9 % Verbindlichkeiten gegenüber Sammelstiftungen 43 608 31 266 39.5 % 7 605 5 219 45.7 % 50 225 49 451 1.6 % Rückversicherung Noch nicht ausbezahlte Versicherungsleistungen Prämiendepots 4 705 4 042 16.4 % 121 129 104 046 16.4 % Zinssätze 2014 2015 Total Geldmarktkredite 0.31 – 2.60 % 30 800 Geldmarktkredite 0.42 – 0.72 % Kautionen Total 4.14 Bankschulden (feste Vorschüsse) 2013 FÄLLIGKEITEN in 1000 CHF 103 000 30 800 103 000 133 800 Zinssätze 2015 2016 Total Geldmarktkredite 0.40 – 0.72 % 105 000 Geldmarktkredite 0.50 – 0.82 % Total per 31.12.2013 2014 FÄLLIGKEITEN in 1000 CHF Total per 31.12.2014 Auf die Finanzierung von Entwicklungsliegenschaften entfallen Bankschulden im Umfang von TCHF 116 000 (Vorjahr TCHF 133 800). 4.15 Grundkapital Die Pax Holding ist als Genossenschaft nach schweizerischem Recht organisiert und besitzt weder ein Anteilschein- noch ein Dotationskapital. Die im Einzelabschluss der Holding ausgewiesenen offenen Reserven sind im Konzernabschluss der Pax Gruppe in den Gewinnreserven enthalten. Pax Geschäftsbericht 2014 66 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern 11 000 105 000 11 000 116 000 5. WEITERE ANGABEN 5.1 Eigentumsbeschränkungen auf Aktiven Im Lebensversicherungsbereich bestehen folgende Eigentumsbeschränkungen: a) Anlageliegenschaft Verpfändete Anlageliegenschaft zur Sicherstellung eigener Verpflichtungen: 31.12.2014 31.12.2013 Anlageliegenschaft (belastet) 74 447 101 390 Total Grundpfandrechte nominell 55 000 55 000 Hinterlegt zur Sicherung von Krediten 55 000 55 000 Beanspruchte Hypothekarkredite 55 000 55 000 31.12.2014 31.12.2013 Anlageliegenschaften (belastet) 84 135 117 365 Entwicklungsliegenschaften (belastet) 22 940 6 572 118 793 127 894 Hinterlegt zur Sicherung von Krediten 84 490 78 740 Beanspruchte Hypothekarkredite von Dritten 40 575 50 275 in 1000 CHF Die Wertabnahme der belasteten Anlageliegenschaft resultiert aus der Abschreibung infolge einer Neubewertung (Impairment). b) Kapitalanlagen Mit Ausnahme der vorerwähnten Anlageliegenschaft und der aufsichtsrechtlichen Einschränkungen bestehen keine weiteren Verfügungsbeschränkungen für Kapitalanlagen. Im Nichtversicherungsbereich bestehen folgende Eigentumsbeschränkungen: in 1000 CHF Total Grundpfandrechte nominell Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern67 5.2 Nicht bilanzierte Leasingverbindlichkeiten Es bestehen folgende Verbindlichkeiten: in 1000 CHF Vertragsende 31.10.2018 5.3 31.12.2014 31.12.2013 11 17 31.12.2014 31.12.2013 986 816 953 867 31.12.2014 31.12.2013 730 963 31.12.2014 31.12.2013 1 064 932 1 047 105 Aktiven im Securities Lending Im Rahmen eines Securities-Lending-Vertrages wurden einzelne Teilvermögen an festverzinslichen Wertschriften gegen Kommission ausgeliehen. in 1000 CHF Das Volumen am Bilanzstichtag beträgt: 5.4 Investment Commitments in Private E quity Im Rahmen der laufenden Anlagetätigkeit im Versicherungsgeschäft geht die Pax Gruppe Verpflichtungen ein, Wertschriften zu einem zukünftigen Zeitpunkt und zu einem im Voraus definierten Preis zu kaufen. Kommt eine Gegenpartei ihren Verpflichtungen nicht nach, so liegen die entsprechenden Wiederbeschaffungskosten höher oder tiefer und es können zusätzliche Zinsbelastungen anfallen. Ferner können die den Vereinbarungen zugrunde liegenden Wertschriften Wertschwankungen unterliegen. Insgesamt belaufen sich die eingegangenen Verpflichtungen aus Investment Commitments auf: in 1000 EUR Verpflichtungen aus Investment Commitment 5.5 Brandversicherungswerte in 1000 CHF Der Brandversicherungswert der Anlageliegenschaften beträgt: Die Entwicklungsliegenschaften sind während der Bauzeit über die beauftragten Totalunternehmer im Rahmen der Bauherrenversicherung gedeckt. Pax Geschäftsbericht 2014 68 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern 5.6 Nahestehende Unternehmen und Personen in 1000 CHF Auftragssumme von erteilten Aufträgen Forderungen gegenüber Vorsorgeeinrichtungen 31.12.2014 31.12.2013 72 646 72 646 418 1 636 108 545 109 302 Hypotheken an nahestehende Gesellschaften – Lorze AG, Baar (Paul Schneider, Mitglied des Verwaltungsrates) – Businesspark Dietschiberg AG, Meggen (Paul Schneider, Präsident) 20 000 20 000 128 545 129 302 – Lorze AG, Baar (Paul Schneider, Mitglied des Verwaltungsrates) * 7 641 3 593 – Businesspark Dietschiberg AG, Meggen (Paul Schneider, Präsident) 1 400 925 9 041 4 518 Hypothekarzinserträge von nahestehenden Gesellschaften * Einschliesslich einer Kreditkommission von CHF 4.4 Mio. Die an nahestehende Personen erteilten Aufträge stammen aus 2011/2010 und werden bis längstens 2015 abgeschlossen. Neuaufträge wurden nicht erteilt. Das Darlehen an Lorze AG stammt grösstenteils aus 2011, dasjenige an Businesspark Dietschiberg AG aus 2013. Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern69 5.7 Umgliederungen per 31.12.2013 in 1000 CHF Ausweis neu Vorjahr Umgliederung Ausweis Vorjahr 90 888 – 129 302 220 190 109 302 109 302 31.12.2013 Hypotheken an Dritte Hypotheken an nahestehende Gesellschaften – Lorze AG, Baar (Paul Schneider, Mitglied des Verwaltungsrates) – Businesspark Dietschiberg AG, Meggen (Paul Schneider, Präsident) 20 000 20 000 129 302 129 302 0 220 190 0 220 190 10 826 – 4 518 15 344 3 593 3 593 925 925 4 518 4 518 0 15 344 0 15 344 2013 ÜBRIGER FINANZIELLER ERTRAG Übriger finanzieller Ertrag Zinserträge und Provisionen – Lorze AG, Baar (Paul Schneider, Mitglied des Verwaltungsrates) – Businesspark Dietschiberg AG, Meggen (Paul Schneider, Präsident) Im Berichtsjahr wurden die in vergangenen Jahren Aus Gründen der Vergleichbarkeit und in Übereinstim- abgeschlossenen Geschäftsvorfälle mit der Lorze AG, mung mit den Bestimmungen von Swiss GAAP FER Baar, und der Businesspark Dietschiberg AG, Meggen, wurde eine Umgliederung bereits der Vorjahreszahlen neu beurteilt. beschlossen. Diese Umgliederungen haben keinen Einfluss auf das Vorjahresergebnis und auch nicht auf Der Verwaltungsrat der Pax Gruppe ist dabei zur Ansicht gelangt, dass es sich um engere Beziehungen gehandelt hat, weshalb der Ausweis als Transaktionen mit nahestehenden Gesellschaften sachgerechter gewesen wäre. Pax Geschäftsbericht 2014 70 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern das Eigenkapital. 5.8 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Die Geschäftsleitung von Pax übernimmt die Verantwor- Nach der Aufgabe des Euro-Mindestkurses durch die tung für die Durchführung und die Einhaltung der vom Schweizerische Nationalbank, der weiteren Zinssenkung Verwaltungsrat festgelegten Strategien, Geschäftsgrund- und den anschliessenden Turbulenzen an den Kapital- sätze und Risikolimiten. märkten hat sich eine Beurteilung der Einflüsse auf die Unternehmensfortführung und die Jahresrechnung Wirksamkeit und Angemessenheit von risikosteuernden aufgedrängt. Massnahmen werden regelmässig vom Risk Management beurteilt und allfällige Empfehlungen der Geschäftslei- Aufgrund dieser Beurteilung der kurz- und langfristigen tung abgegeben. Auswirkungen kann festgehalten werden, dass zum Zeitpunkt der Genehmigung der Jahresrechnung ge- Als Steuerungsinstrumente insbesondere für die finanzi- nügend Rückstellungen für Kapitalanlagerisiken und ellen Risiken dienen der intern monatlich durchgeführte Verstärkungen für versicherungstechnische Rückstel- Swiss Solvency Test (SST) und das sogenannte Risikobud- lungen bestanden. get. Bei Handlungsbedarf beantragt der ALM (Asset Liability Management)-Ausschuss bei der Geschäftslei- Zwischen dem Bilanzstichtag und dem Zeitpunkt der tung Massnahmen. Genehmigung durch den Verwaltungsrat am 18. März 2015 sind, mit Ausnahme der vorstehend dargestellten Die wesentlichen strategischen, finanziellen und ope- Entwicklung, keine Ereignisse bekannt geworden, welche rationellen Risiken werden in einem periodischen für die Beurteilung dieser Jahresrechnung wesentlich und Risikobericht an den Verwaltungsrat rapportiert. Damit demzufolge offenzulegen wären. soll dem Verwaltungsrat als oberstem Risk Owner ein Überblick über die wichtigsten Risiken von Pax und die 5.9 Risk Management Die Pax Gruppe umfasst nebst der Pax Holding (Genos- zu ihrer Steuerung getroffenen Massnahmen gegeben werden. senschaft) die im Versicherungsgeschäft tätige Pax, Schweizerische Lebensversicherungs-Gesellschaft AG Der Verwaltungsrat hat die aus dem Risikobericht per («Pax Versicherung») und die im Immobiliengeschäft Ende 2014 gewonnenen Erkenntnisse überprüft und tätige Pax Anlage AG («Pax Anlage»). bestätigt. Die Organe der einzelnen Gruppengesellschaften Pax Anlage überwachen die finanzielle Entwicklung und die Risikosi- Der Verwaltungsrat nimmt mindestens einmal im Jahr tuation systematisch und kontinuierlich. Zur Beurteilung eine Beurteilung der relevanten Risiken vor. Die Ergebnis- der wichtigsten Geschäftsrisiken werden die in den se dieser Beurteilung fliessen in den Jahresbericht der Gruppengesellschaften etablierten Risikobeurteilungs- Pax Anlage. systeme herangezogen. Pax Versicherung Die laufende Überwachung der wichtigsten operativen und strukturellen Elemente des Risk Managements hat der Verwaltungsrat an den Finanz- und Revisionsausschuss (FRA) delegiert. Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern71 BERICHT DER REVISIONSSTELLE ZUR KONZERNRECHNUNG 2014 Als Revisionsstelle haben wir die Konzernrechnung der Verantwortung der Revisionsstelle Pax Holding (Genossenschaft), bestehend aus Konzern- Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung erfolgsrechnung, Konzernbilanz, Geldflussrechnung, ein Prüfungsurteil über die Konzernrechnung abzugeben. Eigenkapitalnachweis und Anhang (Seiten 39 bis 71), für Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem das am 31. Dezember 2014 abgeschlossene Geschäfts- schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungs- jahr geprüft. standards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Verantwortung des Verwaltungsrates wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Konzern- Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Konzern- rechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. rechnung in Übereinstimmung mit Swiss GAAP FER und Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungs- den gesetzlichen Vorschriften verantwortlich. Diese handlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implemen- die in der Konzernrechnung enthaltenen Wertansätze tierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontroll- und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungs- systems mit Bezug auf die Aufstellung einer Konzern- handlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des rechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber wesentlicher falscher Angaben in der Konzernrechnung hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmetho- Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das den sowie die Vornahme angemessener Schätzungen interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung verantwortlich. der Konzernrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Konzernrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Pax Geschäftsbericht 2014 72 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt die Konzernrechnung für das am 31. Dezember 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage in Übereinstimmung mit Swiss GAAP FER und entspricht dem schweizerischen Gesetz. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 906 OR in Verbindung mit Art. 728 OR) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen. In Übereinstimmung mit Art. 906 OR in Verbindung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben der Verwaltung ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Konzernrechnung existiert. Wir empfehlen, die vorliegende Konzernrechnung zu genehmigen. Basel, 18. März 2015 Ernst & Young AG Stefan Schmid Marcel Stalder Zugelassener Zugelassener Revisionsexperte Revisionsexperte (Leitender Revisor) Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Anhang zum Konzern73 BILANZ DER PAX HOLDING (GENOSSENSCHAFT), BASEL in 1000 CHF 31.12.2014 31.12.2013 6 923 6 204 142 126 3 561 123 10 626 6 453 7 593 6 876 25 000 25 000 AKTIVEN Flüssige Mittel Diverse Guthaben Forderungen gegenüber Pax Versicherung Umlaufvermögen Wertschriften Nachrangige Darlehen Beteiligungen 50 893 50 634 Anlagevermögen 83 486 82 510 Total Aktiven 94 112 88 963 15 000 15 000 PASSIVEN Bankdarlehen 399 471 Fremdkapital 15 399 15 471 Reserven 65 000 60 000 Vortrag vom Vorjahr 8 492 10 365 Jahresgewinn 5 221 3 127 Passive Rechnungsabgrenzung BILANZGEWINN 13 713 13 492 Eigenkapital 78 713 73 492 Total Passiven 94 112 88 963 Pax Geschäftsbericht 2014 74 Gruppenbericht ▪ Pax Holding ERFOLGSRECHNUNG DER PAX HOLDING (GENOSSENSCHAFT), BASEL 2014 2013 Wertschriftenertrag 240 239 Externe Verwaltungskosten – 34 – 31 in 1000 CHF Zinsertrag Gruppengesellschaften Beteiligungsertrag Gewinn aus Veräusserung von Kapitalanlagen Ertrag aus Kapitalanlagen Übriger finanzieller Ertrag 463 523 5 573 3 480 0 7 6 242 4 218 2 2 6 244 4 220 Organ- und Verwaltungsaufwand – 649 – 606 Übriger finanzieller Aufwand – 332 – 447 Jahresgewinn vor Steuern 5 263 3 167 – 42 – 40 5 221 3 127 Finanzertrag Steuern Jahresgewinn Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Pax Holding75 ANHANG Beteiligungen Die direkten Holdingbeteiligungen setzen sich wie folgt zusammen: Beteiligungsquote Beteiligungsquote 31.12.2014 31.12.2013 Pax, Schweizerische LebensversicherungsGesellschaft AG, Basel Aktienkapital 31.12.2014 in 1000 CHF davon einbezahlt 100.0 % 100.0 % 60 000 100.0 % 48.6 % 48.5 % 18 000 100.0 % 8.7 % 9.4 % 18 000 100.0 % Pax Wohnbauten AG, Sachseln 100.0 % 100.0 % 55 100.0 % Pax Immotrade AG, Sarnen 100.0 % 100.0 % 50 100.0 % Pax-Liegenschaften AG, Meggen 100.0 % 100.0 % 100 100.0 % Pax Invest AG, Basel 100.0 % 100.0 % 200 100.0 % Pax Verwaltungen AG, Basel umfirmiert, vormals: IMMOTEST Bau- und Verwaltungs-AG, Basel 100.0 % 100.0 % 250 100.0 % Pax Real Estate AG, Sarnen per 01.01.2015 Fusion mit Pax Construct AG 100.0 % 100.0 % 200 100.0 % Pax Construct AG, Sarnen 100.0 % 100.0 % 100 100.0 % 51.0 % n/a 100 100.0 % 31.12.2014 31.12.2013 10 000 10 000 Pax Anlage AG, Basel Anmerkung Die Pax, Schweizerische Lebensversicherungs-Gesellschaft AG, ist ihrerseits an folgenden Gesellschaften beteiligt: Pax Anlage AG, Basel Die Pax Anlage AG besitzt ihrerseits Beteiligungen an: Sonnenhof Immobilien AG, Luzern Kauf per 14.01.2014 durch Pax Anlage AG Nachrangige Darlehen An Gesellschaften mit einem Beteiligungsverhältnis wurden folgende nachrangige Darlehen gewährt: in 1000 CHF Pax, Schweizerische Lebensversicherungs-Gesellschaft AG, Basel Pax Anlage AG, Basel 15 000 15 000 25 000 25 000 Das 2006 genehmigte Darlehen an die Pax, Schweizeri- Pax Anlage AG, Basel, weist die gleiche Fristigkeit wie sche Lebensversicherungs-Gesellschaft AG, Basel, wurde das Bankdarlehen auf. auf unbestimmte Dauer gewährt. Das Darlehen an die Pax Geschäftsbericht 2014 76 Gruppenbericht ▪ Pax Holding Eventualverpflichtungen Die wesentlichen strategischen, finanziellen und operati- Im Rahmen der MWST-Gruppenbesteuerung haftet die onellen Risiken werden in einem periodischen Risikobe- Pax Holding (Genossenschaft) solidarisch. richt an den Verwaltungsrat rapportiert. Damit soll dem Verwaltungsrat als oberstem Risk Owner ein Überblick Risk Management über die wichtigsten Risiken von Pax und die zu ihrer Die Pax Gruppe umfasst nebst der Pax Holding (Genos- Steuerung getroffenen Massnahmen gegeben werden. senschaft) die im Versicherungsgeschäft tätige Pax, Schweizerische Lebensversicherungs-Gesellschaft AG Der Verwaltungsrat hat die aus dem Risikobericht per («Pax Versicherung») und die im Immobiliengeschäft Ende 2014 gewonnenen Erkenntnisse überprüft und tätige Pax Anlage AG («Pax Anlage»). bestätigt. Die Organe der einzelnen Gruppengesellschaften Pax Anlage überwachen die finanzielle Entwicklung und die Risikosi- Der Verwaltungsrat nimmt mindestens einmal im Jahr tuation systematisch und kontinuierlich. Zur Beurteilung eine Beurteilung der relevanten Risiken vor. Die Ergebnis- der wichtigsten Geschäftsrisiken werden die in den se dieser Beurteilung fliessen in den Jahresbericht der Gruppengesellschaften etablierten Risikobeurteilungs- Pax Anlage Gruppe. systeme herangezogen. Pax Versicherung Die laufende Überwachung der wichtigsten operativen und strukturellen Elemente des Risk Managements hat der Verwaltungsrat an den Finanz- und Revisionsausschuss (FRA) delegiert. Die Geschäftsleitung von Pax übernimmt die Verantwortung für die Durchführung und die Einhaltung der vom Verwaltungsrat festgelegten Strategien, Geschäftsgrundsätze und Risikolimiten. Wirksamkeit und Angemessenheit von risikosteuernden Massnahmen werden regelmässig vom Risk Management beurteilt und allfällige Empfehlungen der Geschäftsleitung abgegeben. Als Steuerungsinstrumente insbesondere für die finanziellen Risiken dienen der intern monatlich durchgeführte Swiss Solvency Test (SST) und das sogenannte Risikobudget. Bei Handlungsbedarf beantragt der ALM (Asset Liability Management)-Ausschuss bei der Geschäftsleitung Massnahmen. Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Pax Holding77 ANTRAG DES VERWALTUNGSRATES ÜBER DIE VERWENDUNG DES BILANZGEWINNES in 1000 CHF Vortrag vom Vorjahr 31.12.2014 31.12.2013 8 492 10 365 5 221 3 127 Bilanzgewinn 13 713 13 492 Zuweisung an die allgemeine Reserve – 5 000 – 5 000 8 713 8 492 Jahresgewinn Vortrag auf neue Rechnung Der Verwaltungsrat beantragt, nach Dotierung der allgemeinen Reserve den Bilanzgewinn auf neue Rechnung vorzutragen. Pax Geschäftsbericht 2014 78 Gruppenbericht ▪ Pax Holding BERICHT DER REVISIONSSTELLE ZUR JAHRESRECHNUNG 2014 AN DIE DELEGIERTENVERSAMMLUNG Als Revisionsstelle haben wir die Jahresrechnung der Verantwortung der Revisionsstelle Pax Holding (Genossenschaft), bestehend aus Bilanz, Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung Erfolgsrechnung und Anhang (Seiten 74 bis 78) für das ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. am 31. Dezember 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem geprüft. schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben Verantwortung der Verwaltung wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Die Verwaltung ist für die Aufstellung der Jahresrech- wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahres- nung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vor- rechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. schriften und den Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungs- und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems handlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für mit Bezug auf die Aufstellung einer Jahresrechnung, die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlun- von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist gen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. die Verwaltung für die Auswahl und die Anwendung Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Pax Geschäftsbericht 2014 Gruppenbericht ▪ Pax Holding79 Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 906 OR in Verbindung mit Art. 728 OR) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen. In Übereinstimmung mit Art. 906 OR in Verbindung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben der Verwaltung ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert. Ferner bestätigen wir, dass die Verwendung des Bilanzgewinnes dem schweizerischen Gesetz und den Statuten entspricht, und empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen. Basel, 18. März 2015 Ernst & Young AG Stefan Schmid Marcel Stalder Zugelassener Zugelassener Revisionsexperte Revisionsexperte (Leitender Revisor) Pax Geschäftsbericht 2014 80 Gruppenbericht ▪ Pax Holding GUTE FUHRUNG CORPORATE GOVERNANCE INHALT Gruppen- und Kapitalstruktur 82 Gruppenstruktur 83 Organe und Kompetenzen 84 Führungsstruktur 89 Verwaltungsrat 90 Geschäftsleitung 95 Delegiertenversammlung 2013 – 2017 98 Vergütungen 102 Mitwirkungsrechte und Kontrollwechsel 105 Revision und Information 106 GRUPPEN- UND KAPITALSTRUKTUR 1. EINLEITUNG Die Pax Holding legt grossen Wert darauf, den hohen 2. GRUPPENSTRUKTUR UND EIGENTÜMER ethischen Erwartungen ihrer Anspruchsgruppen gerecht Die Pax Holding ist als Genossenschaft nach schweizeri- zu werden. Dazu gehören eine verantwortungsbewusste schem Recht organisiert und hält als Dachholdinggesell- und wertorientierte Unternehmensführung und -kontrolle schaft zu 100 Prozent die Pax Versicherung sowie direkt sowie eine verständliche und transparente Berichterstat- und indirekt zu 57.3 Prozent die Pax Anlage. Eigentümer tung. Deshalb beachtet die Pax Holding freiwillig den sind die Versicherungsnehmer der Pax Versicherung, «Swiss Code of Best Practice for Corporate Governan- sofern sie ihre Mitgliedschaft bei Abschluss eines Versiche- ce», obwohl sie als nicht börsenkotiertes Unternehmen rungsvertrages erklärt haben. Die rechtliche Gruppen- weder den Offenlegungsvorschriften von Artikel 663 bbis struktur, die Standorte der Beteiligungsgesellschaften des Obligationenrechtes noch denjenigen der Schweizer und weitere Angaben zum Konsolidierungskreis sind auf Börse SIX Swiss Exchange unterliegt. Die Kommentierung der nächsten Seite ersichtlich. Die börsenkotierte Pax der Corporate-Governance-Grundsätze folgt thematisch Anlage AG bildet einen selbstständigen Teilkonzern, an jenen der oben erwähnten Richtlinie. Sind Informationen dem die Pax Holding finanziell beteiligt ist, der aber an anderer Stelle im Geschäftsbericht oder an anderen strategisch und organisatorisch unabhängig operiert. Orten aufgeführt, wird auf diese verwiesen. Die Statuten, Kreuzbeteiligungen im Sinne der SIX-Richtlinie sind keine das Organisationsreglement und der Verhaltenskodex vorhanden. oder Pax Kodex sind auf der Website www.pax.ch publiziert. 3. KAPITALSTRUKTUR Die börsenkotierte Pax Anlage AG mit Sitz in Basel, an Die Pax Holding besitzt weder ein Anteilschein- noch ein der die Pax Holding eine über 50%ige Beteiligung hält, Dotationskapital. Sie verfügt per Ende 2014 über ein ist den Offenlegungsvorschriften der SIX Swiss Exchange bilanzmässiges Eigenkapital von CHF 79 Mio., das aus unterstellt und nimmt in ihrer eigenen Berichterstattung thesaurierten Gewinnen entstanden ist. diese Verpflichtungen selbstverantwortlich wahr. Pax Geschäftsbericht 2014 82 Corporate Governance GRUPPENSTRUKTUR PAX HOLDING (GENOSSENSCHAFT), BASEL 100% 48.6% PAX, SCHWEIZERISCHE LEBENSVERSICHERUNGS- GESELLSCHAFT AG, BASEL Aktienkapital CHF 60 Mio. (100% einbezahlt) PAX ANLAGE AG, BASEL Aktienkapital CHF 18 Mio. (100% einbezahlt) 8.7% 100% 51% Pax Wohnbauten AG, Sachseln Aktienkapital CHF 55 000 (100% einbezahlt) Pax Liegenschaften AG, M eggen Aktienkapital CHF 100 000 (100% einbezahlt) Pax Immotrade AG, Sarnen Aktienkapital CHF 50 000 (100% einbezahlt) Pax Verwaltungen AG, Basel Aktienkapital CHF 250 000 (100% einbezahlt) Pax Invest AG, Basel Aktienkapital CHF 200 000 (100% einbezahlt) Pax Real Estate AG, Sarnen Aktienkapital CHF 200 000 (100% einbezahlt) Sonnenhof Immobilien AG, Luzern Aktienkapital CHF 100 000 (100% einbezahlt) Pax Construct AG, Sarnen Aktienkapital CHF 100 000 (100% einbezahlt) Stand 31.12.2014 Pax Geschäftsbericht 2014 Corporate Governance83 ORGANE UND KOMPETENZEN 1. DELEGIERTENVERSAMMLUNG 2. VERWALTUNGSRAT Die Delegiertenversammlung ist das oberste Organ der 2.1 Pax Holding. Gestützt auf den Abschluss eines Versiche- Der Verwaltungsrat der Pax Holding besteht aus fünf rungsvertrages mit der Pax Versicherung sind rund bis neun Mitgliedern, die Genossenschafter sein müssen. 150 000 natürliche und juristische Personen Mitglieder Er ist personell identisch mit dem Verwaltungsrat der (Genossenschafter) der Pax Holding. Eine Nachschuss- 100%igen Tochtergesellschaft Pax Versicherung. Dem pflicht oder andere finanzielle Verpflichtungen bestehen Verwaltungsrat sollen Personen mit Erfahrung und Wis- für die Mitglieder nicht. Ihre Interessen werden von der sen aus verschiedenen Bereichen angehören. Sie sollen Delegiertenversammlung wahrgenommen. Sie besteht zudem über die erforderlichen Fähigkeiten verfügen, die aus 100 Delegierten, die Genossenschafter sein müssen. eine eigenständige Willensbildung im Dialog mit der 80 Delegierte werden von den Genossenschaftern direkt Geschäftsleitung gewährleisten. Der Verwaltungsrat legt Zusammensetzung und Anforderungen gewählt. Sind so viele Kandidaten vorgeschlagen, wie Wert darauf, dass seine Mitglieder über Persönlichkeits- Sitze zu vergeben sind, kann der Verwaltungsrat diese kompetenz und Integrität verfügen sowie über spezielles als in stiller Wahl gewählt erklären. Die übrigen 20 Mit- Finanz-, Fach- und Branchenwissen, strategische und glieder vertreten die Kunden der Beruflichen Vorsorge operative Führungserfahrung, visionäres Denken und der Pax Versicherung und werden von den direkt Sozialkompetenz und über die Zeit, die für eine effiziente gewählten 80 Delegierten kooptiert. Die Amtsdauer der und umsichtige Ausübung des Verwaltungsratsmandates Delegierten beträgt vier Jahre. Sie sind wiederwähl- notwendig ist. bar, sofern sie am 1. Januar des Jahres, in dem die Amtsdauer beginnt, das 66. Altersjahr noch nicht vollendet Der Verwaltungsrat beurteilt in seiner Gesamtheit perio- haben. Als Delegierte nicht wählbar sind Mitglieder, die disch die Erfüllung der erwähnten Anforderungen sowie Angestellte oder Organ einer Gesellschaft der Pax die Qualität der von ihm erbrachten Leistungen, um falls Gruppe sind oder einer von der Pax Gruppe unabhängi- nötig weitere Optimierungen vornehmen zu können. gen Versicherungsgesellschaft als Angestellte, Organ oder in anderer Form angehören. Die Funktion des Anlässlich der Delegiertenversammlung vom 26. April Delegierten endet nach Ablauf der Amtszeit am Tag vor 2014 hat sich Regula Pfister-Esslinger nicht mehr als der ordentlichen Delegiertenversammlung oder erlischt Verwaltungsratsmitglied zur Verfügung gestellt. Die bei Wegfall der Mitgliedschaft als Genossenschafter. sonstigen bisherigen Mitglieder wurden für eine weitere Nicht gewählte Kandidaten der Kunden der Beruflichen Amtsperiode wiedergewählt. Daniel O.A. Rüedi wurde Vorsorge gelten als Nachrückende nach Massgabe zudem zum Vizepräsidenten des Verwaltungsrates er- der erhaltenen Stimmen. Die Zusammensetzung der nannt. Per 31. Dezember 2014 setzt sich der Verwal- Delegiertenversammlung per 31. Dezember 2014 tungsrat aus sieben Mitgliedern zusammen. ist im Abschnitt «Delegiertenversammlung 2013–2017» ersichtlich. Pax Geschäftsbericht 2014 84 Corporate Governance Die Lebensläufe und Interessenverbindungen der Mitglie- 2.4 Kompetenzordnung, interne Organisation, der und die Zusammensetzung des Verwaltungsrates Informations- und Kontrollinstrumente sind in den Kapiteln «Verwaltungsrat» und «Geschäfts- gegenüber der Geschäftsleitung leitung» ersichtlich. 2.4.1 Aufgabe, Kompetenz und Verantwortung 2.2 Interessenverbindungen und Der Verwaltungsrat hat die ihm vom Gesetz und von Kreuzverflechtungen Artikel 20 der Statuten zugewiesenen Aufgaben. Ent- Jährlich werden die Interessenverbindungen und die scheide werden vom Gesamtverwaltungsrat getroffen. Geschäftsbeziehungen zwischen den einzelnen Verwal- Die Vorbereitung und die Ausführung seiner Beschlüsse tungsrats- und Geschäftsleitungsmitgliedern einerseits oder die Überwachung gewisser Geschäfte kann er und der Pax Gruppe andererseits im Gesamtverwaltungs- einzelnen Mitgliedern oder Ausschüssen übertragen rat auf Unbedenklichkeit überprüft und genehmigt. (Art. 19 der Statuten). Allfällige Geschäftsverbindungen zur Pax Gruppe unterliegen den marktüblichen Konditionen für Drittanbieter Hauptpflichten des Verwaltungsrats gemäss Obligatio- und sind dem Präsidenten zur Kenntnis zu bringen. nenrecht und Statuten sind insbesondere folgende Kreuzverflechtungen bestehen keine. unübertragbare und unentziehbare Kompetenzen: Die Übernahme von Mandaten bei Drittunternehmen • die Oberleitung der Gesellschaft und die Erteilung der muss genehmigt werden. Im Falle eines ablehnenden nötigen Weisungen; Entscheides des Präsidenten beschliesst der Gesamtver- • die Festlegung der Grundzüge der Organisation; waltungsrat über die Annahme eines Drittmandats. • die Ausgestaltung des Rechnungswesens, der Finanzplanung, der Finanzkontrolle sowie des internen 2.3 Wahl und Amtszeit Die ordentliche Amtsdauer für Mitglieder des Verwal- Kontrollsystems; • die Ernennung und die Abberufung der mit der Geschäftsführung und der Vertretung betrauten tungsrats beträgt ein Jahr. Sie sind nach Ablauf der Personen; Amtsdauer sofort wieder wählbar, sofern sie das 70. Altersjahr noch nicht vollendet haben. Ihre Amtszeit • die Oberaufsicht über die mit der Geschäftsführung dauert bis zum Tag der nächsten ordentlichen Delegier- betrauten Personen, namentlich im Hinblick auf die tenversammlung oder endet mit dem Wegfall ihrer Befolgung der Gesetze, Statuten, Reglemente und Weisungen; Mitgliedschaft bei der Genossenschaft. Mit Ausnahme des Präsidenten, der durch die Delegiertenversammlung • die Erstellung des Geschäftsberichts sowie die gewählt wird, konstituiert sich der Verwaltungsrat selbst. Vorbereitung der Delegiertenversammlung und die Er ernennt den Vizepräsidenten bzw. die Vizepräsidentin, Ausführung ihrer Beschlüsse; die Vorsitzenden und Mitglieder der Ausschüsse sowie • die Genehmigung von wichtigen Rechtsgeschäften. das Verwaltungsratssekretariat. Im Übrigen gehen die durch den Verwaltungsrat vorgesehenen Funktionen und Aufgabenteilungen aus der Darstellung in den Kapiteln «Verwaltungsrat» und «Geschäftsleitung» hervor. Pax Geschäftsbericht 2014 Corporate Governance85 Der Verwaltungsrat fasst Beschlüsse für die Gesellschaft Der Präsident des Verwaltungsrats übt als einziger Ver- in all jenen Fällen, die durch die Statuten oder das Gesetz waltungsrat auch operative Tätigkeiten aus. Als Dele- nicht ausdrücklich der Delegiertenversammlung vorbe- gierter des Verwaltungsrats der Pax Anlage AG führt halten sind. Die gesamte Geschäftsführung hat der Paul Schneider die operativen Geschäfte der Pax Anlage Verwaltungsrat im Rahmen der gesetzlichen und statuta- Gruppe und ist in dieser Funktion in der Akquisition von rischen Schranken an die Geschäftsleitung delegiert. Neubauprojekten und Investitionsgeschäften aktiv engagiert. Weitergehende Angaben können dem Ge- Die Agenda für die Sitzungen wird vom Präsidenten des schäftsbericht der Pax Anlage AG entnommen werden. Verwaltungsrats festgelegt. Jedes Verwaltungsratsmitglied kann die Aufnahme von Traktanden schriftlich beantra- 2.4.2 Präsident des Verwaltungsrats gen. Die Verwaltungsräte erhalten rechtzeitig – in der Der Präsident nimmt im Namen des Verwaltungsrats die Regel mindestens zehn Tage vor der Sitzung – die obersten Leitungs-, Überwachungs- und Kontrollfunktio- Unterlagen, die sie zur Vorbereitung der Traktanden nen wahr. Zu seinen Aufgaben gehören die Leitung der benötigen. Delegiertenversammlung, die Vorbereitung, Einberufung und Durchführung von Sitzungen des Verwaltungsrats Der Verwaltungsrat tagt so oft, wie es die Geschäfte und die Wahrnehmung des Vorsitzes in den Sitzungen. erfordern, in der Regel viermal pro Jahr. Die Mehrzahl Er etabliert die Berichterstattung der Geschäftsleitung an der Sitzungen findet am Hauptsitz in Basel statt, die den Verwaltungsrat und beaufsichtigt und kontrolliert in meist eineinhalbtägige Klausur üblicherweise an einem dessen Namen den Geschäftsgang und die Tätigkeit der anderen Ort in der Schweiz. Der Verwaltungsrat fasst Geschäftsleitung. seine Beschlüsse mit der Mehrheit der abgegebenen Stimmen. Bei Stimmengleichheit trifft der Vorsitzende Im Rahmen seiner Aufgaben hat der Verwaltungsratsprä- den Stichentscheid. Bei Geschäften von grosser sident umfassende Auskunfts- und Einsichtsrechte in die Tragweite ist die Zustimmung von zwei Dritteln aller Gesellschaftsakten der Geschäftsleitung und der Revisions- anwesenden Mitglieder notwendig. stelle. Er kann zudem an den Sitzungen der Geschäftsleitung und der Verwaltungsratsausschüsse mit beratender In der Regel sind sämtliche Geschäftsleitungsmitglieder Stimme teilnehmen. Die Berichterstattung der internen beratend an den Sitzungen anwesend. Es können auch Revision erfolgt direkt an ihn und an den Finanz- und Zirkulationsbeschlüsse gefasst werden. Revisionsausschuss. Der Präsident kann eine Sonderprü- Die Mitglieder des Verwaltungsrats sowie aller Exekutivorgane sind verpflichtet, in den Ausstand zu treten, wenn Geschäfte behandelt werden, die ihre eigenen Interessen berühren. Im Berichtsjahr fanden vier ordentliche Sitzungen statt, an denen die Mitglieder des Verwaltungsrates vollzählig teilnahmen. Zudem hat der Verwaltungsrat einen Beschluss auf dem Zirkulationsweg gefasst. Pax Geschäftsbericht 2014 86 Corporate Governance fung durch die interne Revision veranlassen. 2.4.3 Verwaltungsratsausschüsse Der Finanz- und Revisionsausschuss besteht aus drei Der Verwaltungsrat hat aus seiner Mitte drei ständige Mitgliedern. Er tagt so oft, wie es die Geschäfte erfor- Ausschüsse gebildet: den Personalausschuss, den Finanz- dern. Der Verwaltungsratspräsident, der Vorsitzende und Revisionsausschuss sowie den Strategieausschuss. der Geschäftsleitung sowie der Leiter des Departements Finanzen (CFO) nehmen regelmässig an den a) Personalausschuss ordentlichen Sitzungen beratend teil. Im Berichtsjahr Der Personalausschuss bereitet alle wichtigen trafen sich seine Mitglieder viermal vollzählig. Personalentscheide vor, insbesondere hinsichtlich der Zuwahl von Mitgliedern des Verwaltungsrats, c) Strategieausschuss sowie die Bestellung der Geschäftsleitung. Er Der Strategieausschuss befasst sich vertieft mit der überwacht die Personalpolitik und Personalvorsor- strategischen Ausrichtung der Unternehmung und gepolitik und legt, im Rahmen von Richtlinien des formuliert Empfehlungen an den Gesamtverwaltungs- Gesamtverwaltungsrats, die Vergütungen der Ver- rat. Der Ausschuss bereitet insbesondere Beschlüsse waltungsratsmitglieder und des Präsidenten fest. des Verwaltungsrates im Rahmen der Überprüfung Zudem bestimmt er die Höhe der fixen und variablen sowie der Neubestimmung der Strategie vor und Entlöhnungen und Entschädigungen für die Ge- überwacht zuhanden des Verwaltungsrats den Um- schäftsleitungsmitglieder und genehmigt und beur- setzungsstand der Strategie und die Planung von teilt den jährlichen Zielerreichungsgrad. Strategiemassnahmen. Der Personalausschuss tagt so oft, wie es die Der Strategieausschuss tagt so oft, wie es die Geschäf- Geschäfte erfordern, mindestens jedoch zweimal te erfordern, mindestens jedoch zweimal jährlich. jährlich. Der Strategieausschuss besteht aus drei Mitgliedern. Der Personalausschuss besteht aus drei Mitgliedern. In der Regel nimmt der Vorsitzende der Geschäfts- Der Verwaltungsratspräsident darf diesem nicht leitung an den Sitzungen teil. Im Berichtsjahr trafen angehören, nimmt jedoch in der Regel beratend sich seine Mitglieder zweimal zu Sitzungen, wobei an den Sitzungen teil. Der Vorsitzende der Geschäfts- ein Ausschussmitglied einmal an der Teilnahme ver- leitung nimmt beratend teil, sofern Themen der hindert war. Geschäftsleitung betroffen sind. Im Berichtsjahr trafen sich seine Mitglieder viermal vollzählig. b) Finanz- und Revisionsausschuss Der Finanz- und Revisionsausschuss bereitet die finanzielle Berichterstattung und das Risikomanagement auf Unternehmensstufe vor und überprüft diese. Gleichzeitig fungiert er als Anlageausschuss und gewährleistet die Kontakte mit der externen Revisionsstelle. Zudem beurteilt er die Funktionsfähigkeit des internen Kontrollsystems und des Risikomanagements. Die interne Revision berichtet direkt dem Finanz- und Revisionsausschuss, der auch ihren Prüfungsplan festlegt. Pax Geschäftsbericht 2014 Corporate Governance87 2.4.4 Informations- und Kontrollinstrumente gegenüber der Geschäftsleitung Der Verwaltungsrat wird über die Aktivitäten der Pax Gruppe, den Geschäftsverlauf und die Entwicklungen im Markt auf dem Laufenden gehalten. Anlässlich seiner Sitzungen lässt er sich regelmässig informieren über • Inhalt und Verlauf der Diskussionen sowie die gefassten Beschlüsse und Anträge in den Verwaltungsratsausschüssen, • den Geschäftsverlauf und die Marktentwicklung durch die Mitglieder der Geschäftsleitung • sowie nach Bedarf über die wichtigsten Projekte durch die dafür verantwortlichen Personen, den Stand der Budgeterreichung und anderer Jahresziele, • die Ergebnisse und die Erkenntnisse aus den Prüfungstätigkeiten der externen und der internen Revision, • die wichtigsten Risiken, deren Veränderungen und die bereits getroffenen sowie geplanten Risikosteuerungsmassnahmen, • die Einhaltung gesetzlicher, regulatorischer und interner Vorschriften, • wichtige Besonderheiten und Ereignisse in einem Halbjahres- und in einem ausführlichen Jahresbericht. Wichtige Ereignisse werden dem Verwaltungsrat zudem ad hoc mitgeteilt. Ausserhalb der Sitzungen kann jedes Verwaltungsratsmitglied nach vorgängiger Information des Verwaltungsratspräsidenten von der Geschäftsleitung Informationen über den Geschäftsgang oder einzelne Geschäftsvorfälle einfordern und Einsicht in Geschäftsdokumente erhalten. Zudem untersteht dem Verwaltungsrat die interne Revision, die das interne Kontrollsystem, das Risikomanagement, die Einhaltung der Gesetze und der externen und internen Richtlinien prüft, sowie den Aufbau neuer oder die Veränderung bestehender Geschäftsprozesse begleitet. Pax Geschäftsbericht 2014 88 Corporate Governance 3. GESCHÄFTSLEITUNG Die Geschäftsleitung setzt unter der Leitung ihres Vorsitzenden die Strategie um, die vom Verwaltungsrat der Pax Holding beschlossen wurde. Zudem ist sie für die operative Führung und das Risikomanagement der Pax Gruppe verantwortlich. Die Geschäftsleitung orientiert den Verwaltungsrat regelmässig über die Entwicklung der Geschäfte. Sie amtet in Personalunion als Geschäftsleitung der Pax Holding und der Pax Versicherung. Die Zusammensetzung der Geschäftsleitung, die Lebensläufe und die Interessenverbindungen ihrer Mitglieder finden sich in den Kapiteln «Verwaltungsrat» und «Geschäftsleitung». FÜHRUNGSSTRUKTUR GESCHÄFTSLEITUNG CEO: Peter Kappeler* LEGAL & COMPLIANCE Andreas Kiry HUMAN RESOURCES Reto Schneider OPERATIONS & PRODUKTE Peter Kappeler* VERTRIEB & MARKETING Daniel Mutz* ANLAGEN Dr. Martha Scheiber* FINANZEN Michael Jorda* Operations Private und Berufliche Vorsorge Daniel Chèvre Broker- und Kundencenter Deutschschweiz Perry Streit Portfoliomanagement Thomas Marty Aktuariat Lukas Zimmermann Product Managament Josef Miller Broker- und Kundencenter Westschweiz Georges Wolfram Hypotheken Thomas Marty Risk Management Dr. Michael Smit Backoffice Wertschriften Thomas Marty Rechnungswesen Roberto Rossi Logistik Pierre Porchet** Versicherungstechnik Günter Strübin Broker- und Kundencenter Tessin Giorgio Dozio Vertriebs-Services Daniel Mutz Informatik Roland Ingold*** Kompetenz-Center Vertrieb Berufliche Vorsorge Peter Rebmann Marketing Nicolas Bopp * Mitglieder der Geschäftsleitung ** Seit 01. Februar 2014 *** Seit 01. April 2014 Stand: 31.12.2014 Pax Geschäftsbericht 2014 Corporate Governance89 VERWALTUNGSRAT Mitglieder der Verwaltungsräte Pax Versicherung und Pax Holding Funktion Im VR seit gewählt bis Bereich Paul Schneider Präsident des Verwaltungsrates 2011 2015 Daniel O.A. Rüedi Vizepräsident des Verwaltungsrates 2013 2015 Mitglied Finanz- und Revisionsausschuss Mitglied Personalausschuss Felix Bärlocher Mitglied des Verwaltungsrates 1992 2015 Mitglied Strategieausschuss Dr. Imre B. Emmerth Mitglied des Verwaltungsrates 2012 2015 Mitglied Finanz- und Revisionsausschuss Vorsitzender Strategieausschuss Brigitta M. Gadient Mitglied des Verwaltungsrates 1995 2015 Vorsitzende Personalausschuss Matteo Inaudi Mitglied des Verwaltungsrates 2012 2015 Mitglied Personalausschuss Mitglied Strategieausschuss Hans Wey Mitglied des Verwaltungsrates 2013 2015 Vorsitzender Finanz- und Revisionsausschuss Andreas Kiry Sekretär des Verwaltungsrates Nicht Mitglied des Verwaltungsrats Ehrenpräsident Gianfranco Balestra Stand: 31.12.2014 Pax Geschäftsbericht 2014 90 Corporate Governance Ehrenpräsident des Verwaltungsrates seit 2008 Paul Schneider Daniel O.A. Rüedi Präsident des Verwaltungsrates, Vizepräsident des Verwaltungsrates, geboren 1955, Bürger von Mels, geboren 1968, Bürger von Cazis, wohnhaft in Sarnen wohnhaft in Arlesheim. Paul Schneider, lic. oec. publ. Universität Zürich, stiess Daniel O.A. Rüedi ist seit 2013 Mitglied der Verwaltungs- 1994 als Geschäftsführer der Pax Anlage AG und der räte der Pax Versicherung sowie der Pax Holding. 2014 Pax Verwaltungen AG (vormals Immotest Bau- und wurde er zum Vizepräsidenten des Verwaltungsrates Verwaltungs AG) zur Pax Gruppe. 1995 wurde er zum ernannt. Der diplomierte Finanzanalytiker und Vermö- stellvertretenden Vorsitzenden der Geschäftsleitung der gensverwalter mit einem Rochester-Bern Executive MBA Pax Versicherung sowie der Pax Holding ernannt. Von ist seit 2008 unbeschränkt haftender Teilhaber der 2004 bis 2011 verantwortete er als Vorsitzender der Kommanditgesellschaft Baumann & Cie, Banquiers. Er Geschäftsleitungen die Gesamtführung des Unterneh- ist zuständig für das Ressort «Kunden, Handel» und mens und leitete den Stab. Seit 2011 ist Paul Schneider verantwortlich für die Anlagepolitik. Präsident des Verwaltungsrates der Pax Versicherung und der Pax Holding. Daniel O.A. Rüedi ist Mitglied des Verwaltungsrates der Trafina Privatbank AG und diverser weiterer nicht bör- Paul Schneider ist Präsident der Verwaltungsräte der senkotierter Unternehmen in den Bereichen Immobilien, Konzerngesellschaften Pax Liegenschaften AG, Meggen, Finanzdienstleistungen und Biotechnologie. Weiter ist Pax Immotrade AG, Sarnen, Pax Wohnbauten AG, Daniel O.A. Rüedi Mitglied des Vorstandes der Ausgleichs- Sachseln, Pax Invest AG, Basel, Pax Real Estate AG, kasse für das Schweizerische Bankgewerbe sowie Mit- Sarnen, Pax Construct AG, Sarnen, sowie Delegierter und glied verschiedener Stiftungsräte. Vizepräsident des Verwaltungsrates der Pax Anlage AG, Basel. Dem Verwaltungsrat der Pax Verwaltungen AG, Basel, gehört er als Mitglied an. Paul Schneider ist zudem Mitglied der Verwaltungsräte der Lorze AG, Baar, und der Loba Holding AG, Baar, sowie Verwaltungsratspräsident des Businesspark Dietschiberg AG, Meggen. Pax Geschäftsbericht 2014 Corporate Governance91 Felix Bärlocher Dr. Imre B. Emmerth Mitglied des Verwaltungsrates, Mitglied des Verwaltungsrates, geboren 1948, Bürger von Thal und St. Gallen, geboren 1945, Bürger von Männedorf, wohnhaft in St. Gallen. wohnhaft in Binningen. Felix Bärlocher ist seit 1992 Mitglied der Verwaltungs- Imre B. Emmerth ist seit 2012 Mitglied der Verwaltungs- räte der Pax Versicherung sowie der Pax Holding. Der räte der Pax Versicherung sowie der Pax Holding. Der diplomierte Bauingenieur ETH/SIA ist seit 1975 Mitinha- promovierte Mathematiker und eidg. dipl. Pensionsver- ber der Baugeschäft-Bärlocher AG in St. Gallen und seit sicherungsexperte arbeitete von 1996 bis zu seiner 2012 Präsident des Verwaltungsrates. Zuvor hatte er das Pensionierung 2009 zuerst als Leiter Departement Ein- Amt des Vizepräsidenten inne. In seiner früheren Tätigkeit zelversicherung und später als CFO der Pax Versicherung war Felix Bärlocher Brückeningenieur des Kantons sowie der Pax Holding. Gleichzeitig gehörte er der Ge- Appenzell Ausserrhoden. schäftsleitung als Mitglied an. Zuvor war Imre B. Emmerth in verschiedenen Funktionen bei der Bâloise tätig. Felix Bärlocher ist seit 2013 Präsident des Verwaltungsrates der Pax Anlage und Mitglied des Verwaltungsrates Imre B. Emmerth ist Mitglied der Aufsichtskommission von deren Tochtergesellschaften sowie Präsident des der Sozialversicherungsanstalt des Kantons Basel-Land- Verwaltungsrates der Pax Verwaltungen AG, Basel. Zu- schaft und Mitglied des Stiftungsrates eines Alters- und dem ist er Mitglied des Verwaltungsrates zweier nicht Pflegeheims. börsenkotierter, im Immobilienbereich tätiger Unternehmen. Pax Geschäftsbericht 2014 92 Corporate Governance Brigitta M. Gadient Matteo Inaudi Mitglied des Verwaltungsrates, Mitglied des Verwaltungsrates, geboren 1960, Bürgerin von Chur und Trimmis, geboren 1956, Bürger von Vico Morcote, wohnhaft in Chur. wohnhaft in Genf. Brigitta M. Gadient ist seit 1995 Mitglied der Verwal- Matteo Inaudi ist seit 2012 Mitglied der Verwaltungsräte tungsräte der Pax Versicherung sowie der Pax Holding. der Pax Versicherung sowie der Pax Holding. Der im Die Juristin mit Nachdiplom in internationalem Wirt- Tessin aufgewachsene Anwalt ist seit 1995 Partner in der schaftsrecht ist Mitinhaberin eines Büros für Rechts-, Kanzlei MING HALPÉRIN BURGER INAUDI in Genf. Matteo Organisations- und Strategiefragen. Von 1995 bis Inaudi ist beratend und forensisch tätig, hauptsächlich in 2011 war Brigitta M. Gadient Mitglied des Nationalrates Gesellschafts-, Vertrags- und Finanzrecht, sowie Schieds- (BDP, GR). gerichtsverfahren. Brigitta M. Gadient ist Präsidentin des Verwaltungsrates Matteo Inaudi ist Ehrenkonsul der Republik Estland in der Mata Treuhand AG, Chur, und gehört den Verwal- Genf und Mitbegründer und Administrativdirektor des tungsräten verschiedener Unternehmen der Trumpf Festival AMADEUS (Musikfestival in Genf). Weiter ist er Grüsch Gruppe, der Genossenschaft Migros Ostschweiz Legal Advisor der Vereinigung Europäischer Festivals sowie weiterer nicht börsenkotierter Unternehmen an. (EFA) mit Sitz in Brüssel. Matteo Inaudi ist Mitglied des Weiter ist Brigitta M. Gadient Mitglied im Stiftungsrat Verwaltungsrates diverser nicht börsenkotierter Unter- oder im Vorstand verschiedener gemeinnütziger nehmen in den Bereichen Handel, Finanzdienstleistun- Institutionen. gen und Immobilien. Pax Geschäftsbericht 2014 Corporate Governance93 Hans Wey Mitglied des Verwaltungsrates, geboren 1952, Bürger von Schenkon, wohnhaft in St. Gallen. Hans Wey ist seit 2013 Mitglied der Verwaltungsräte der Pax Versicherung sowie der Pax Holding. Der diplomierte Wirtschaftsprüfer war bis zu seiner Pensionierung im Jahr 2012 Präsident des Verwaltungsrates der PricewaterhouseCoopers (PwC) Schweiz. Zuvor war er Leiter des Bereichs Revision von Finanzdienstleistern bei PwC und leitete Revisionsmandate von Banken und früher auch Versicherungen sowie Private-Equity-Gesellschaften. Hans Wey ist Mitglied des Verwaltungsrats der St. Galler Kantonalbank. Pax Geschäftsbericht 2014 94 Corporate Governance GESCHÄFTSLEITUNG Mitglieder der Geschäftsleitung Pax Versicherung und Pax Holding Funktion In der Geschäftsleitung seit Peter Kappeler CEO, Vorsitzender der Geschäftsleitung 2011 Gesamtführung / STAB Operations & Produkte Michael Jorda CFO, stellvertretender Vorsitzender der Geschäftsleitung 2005 Finanzen Daniel Mutz* CSO, Mitglied der Geschäftsleitung* 2013 Vertrieb & Marketing Dr. Martha Scheiber CIO, Mitglied der Geschäftsleitung 2010 Anlagen Bereich * Nicht Mitglied der Geschäftsleitung der Pax Holding. Stand: 31.12.2014 Pax Geschäftsbericht 2014 Corporate Governance95 Peter Kappeler Michael Jorda Dipl. Ing. ETH, Zürich, Dipl. Versicherungsmathematiker, Vorsitzender der Geschäftsleitung, stv. Vorsitzender der Geschäftsleitung, Leiter Operations & Produkte, Leiter Finanzen, geboren 1969, Schweizer. geboren 1962, Schweizer. Peter Kappeler ist Ingenieur ETH und absolvierte ein Michael Jorda ist diplomierter Versicherungsmathemati- Diplomprogramm im Insurance Management an der ker mit Weiterbildungen zum diplomierten Sozialversi- HSG. Sein beruflicher Werdegang führte ihn zunächst cherungsexperten und zum diplomierten Wirtschaftsin- als Leiter Business Technology Office & Mathematics zur formatiker. Er war seit 1988 als Berater auf dem Gebiet Winterthur Versicherungen (heutige AXA Winterthur). der zweiten Säule tätig, bevor er 1998 als Leiter eines Dort bekleidete er später die Funktion des Leiters Back- Grossprojekts im Bereich der Bestandesverwaltung zur office Einzelleben sowie des stellvertretenden Leiters Pax Versicherung wechselte. Seit 2005 ist Michael Jorda Einzelleben. Im Jahr 2007 wechselte Peter Kappeler zur Mitglied der Geschäftsleitungen der Pax Versicherung Allianz Suisse und hatte zuletzt die Funktion des Leiters sowie der Pax Holding und seit 2010 Leiter des Depar- Leben & Hypotheken inne. Seit 2011 ist Peter Kappeler tements Finanzen. Vorsitzender der Geschäftsleitungen der Pax Versicherung sowie der Pax Holding und leitet das Departement Operations & Produkte und den Stab. Pax Geschäftsbericht 2014 96 Corporate Governance Daniel Mutz Martha Scheiber MBA/dipl. Betriebsökonom FH, Dr. oec. HSG/dipl. Natw. ETH, Mitglied der Geschäftsleitung, Mitglied der Geschäftsleitung, Leiter Vertrieb & Marketing, Leiterin Anlagen, geboren 1967, Schweizer. geboren 1965, Schweizerin. Daniel Mutz verfügt über einen betriebswirtschaftlichen Martha Scheiber ist promovierte Ökonomin und diplo- Abschluss der Fachhochschule für Wirtschaft in Olten und mierte Naturwissenschaftlerin. Sie arbeitete unter ande- hat an der University of Strathclyde in Glasgow einen rem bei der Schweizerischen Nationalbank sowie bei zwei MBA mit Schwerpunkt auf strategischer Unternehmens- Schweizer Grossbanken, seit 2006 als Relationship Mana- führung absolviert. Sein Berufsweg führte ihn von der gerin Institutional Clients. Seit 2010 ist Martha Scheiber Anlageberatung in die Versicherungsbranche, in der er Mitglied der Geschäftsleitungen der Pax Versicherung verschiedene leitende Positionen im Vertrieb inne hatte. sowie der Pax Holding und führt das Departement Seit 2013 ist Daniel Mutz Mitglied der Geschäftsleitung Anlagen. Zudem ist sie Mitglied des Verwaltungsrats der der Pax Versicherung und führt das Departement Luzerner Kantonalbank. Vertrieb & Marketing. Pax Geschäftsbericht 2014 Corporate Governance97 DELEGIERTENVERSAMMLUNG 2013–2017 AARGAU Andreas Duschén Unternehmer im Bereich Innenausbau, Berufsschullehrer Wohlen Rolf Eicher Unternehmer, Geschäftsinhaber, Partner (Franchisegeber) Ammerswil Rolf Keel Bautechniker TS Rheinfelden Christoph Lehmann Geschäftsführer/Beratung Industrie Merenschwand Dominik Waser Program Manager, Kader Seengen Zimmermann Wolfhalden Schreiner, selbstständig Appenzell Unternehmer, Geschäftsführer Füllinsdorf APPENZELL AUSSERRHODEN Urs Rechsteiner APPENZELL INNERRHODEN Albin Büchler BASEL-LANDSCHAFT Friedrich Häring Alex Hediger Dr. iur. Advokat mit eigenem Büro Oberwil Caroline Weiss Nyfeler Lehrerin/Gemeinderätin Maisprach Geschäftsführer, Kaufmann Basel Geschäftsführer, VRP Kirchberg BASEL-STADT Markus Unternährer BERN Hansruedi Ammann Hedy Etter Geschäftsfrau, Hausfrau Müntschemier Urs Herzig Kaufmann Einkauf Lengnau Marianne Hofer Notarin, Grundbuchverwalterin Bern Doris Jenni Verantwortliche Innendienst Meinisberg Markus F. Lehmann Dipl. Vorsorgeberater, Geschäftsführer Thun Gideon Megert Leitung Verkauf/Prokurist Unterseen Hans Peter Sutter Informatiker/ICT Change Manager Krauchthal Andreas von Ballmoos Produktionsleiter Isolierglas Niederönz Marcel Mesnil Dr. pharm., secrétaire général pharmaSuisse Corminboeuf Bernadette Zollet Geschäftsinhaberin und Geschäftsführerin St. Antoni Pierre-Antoine Arnet Analyste en informatique médicale Aïre Olivier Nahum Consultant Choulex Didier Racine Décorateur d’intérieur Thônex FRIBOURG/ FREIBURG GENÈVE Pax Geschäftsbericht 2014 98 Corporate Governance GLARUS Karl Schöpf Kunststofftechnologe Obstalden GRAUBÜNDEN Stefan Lechmann Bezirksgerichtspräsident Malans Andrin Perl Selbstständiger Rechtsanwalt und Notar Mulegns Avocat et notaire Saignelégier Hausfrau, Pflegekinder-Betreuung Romoos JURA Vincent Cattin LUZERN Colette Bucher Christof Lindemann Unternehmer/Geschäftsführer Kriens Franz Portmann Mech Unterhalt Marbach Felix Renggli Geschäftsführer Hasle Barbara Rüedi Hotelière Luzern Business Development Manager, Development, manufacture and sale of MEMS components Boudry Masch. Ing. FH/Werkpilot Büren Inhaber/Unternehmer Wilen (Sarnen) Managing Partner Schaffhausen NEUCHÂTEL Philippe Krebs NIDWALDEN Anton Locher OBWALDEN Hans Kathriner SCHAFFHAUSEN Esther Engeler SCHWYZ Rudolf Honegger Dipl. Wirtschaftsprüfer, VR-Mitglied Wollerau Hansjörg Kaufmann Dipl. Arch. HTL, eigenes Architekturbüro Goldau SOLOTHURN Claudia Baroffio Krankenpflegerin Selzach Jean Consoli Unternehmer Gretzenbach Urs Jäggi Projektleiter für Förder- und Lagertechnik Härkingen Josef Strähl Pens. Meisterlandwirt Biezwil Pax Geschäftsbericht 2014 Corporate Governance99 ST. GALLEN Andreas Bosshardt Geschäftsleitung/Verwaltungsrat Engelburg Peter Grob Kaufmann Rheineck Anita Hess Verwaltungsangestellte, Buchhaltung St. Gallen Hans-Ulrich Knaus Poststellenleiter Wildhaus Betriebsleiter/Teilhaber Wängi THURGAU Christian Kohler Patrick Manser Selbstständiger Unternehmer Horn Heidi Osterwalder Kindergärtnerin Müllheim Dorf TICINO Gianluigi Della Santa Avvocato Bellinzona Alberto Dellamora P. chimico Arbedo Dao Nguyen-Quang Business Controller, Vice Director Muralto Luca Pissoglio Dr. med. pediatria FMH, sindaco Ascona Selbstständiger Offizinapotheker Erstfeld URI Hanspeter Birchler VALAIS/WALLIS Jean-Yves Perruchoud Expert-comptable diplômé, formateur Chalais Philippe Rey Contrôleur du trafic aérien Réchy François Vogel Instituteur/retraité Chippis Aniko Dénériaz Juge assesseur La Conversion Matteo Guagenti Secrétaire syndical responsable secteur industrie Grandcour VAUD Claude Piubellini Pharmacien indépendant Pully Béatrice Tétaz Médiation/coaching Gland ZÜRICH Martin Breitler Firmeninhaber (Sattler/Kaufmann) Fehraltorf Christoph Ernst Lic. oec. HSG, CFO Kilchberg Werner Hofmann Unternehmer Buchs Kurt Hügli Dipl. El.-Techniker HF, Geschäftsleitung Winterthur Jürg Kobert Berufsmilitärpilot, Chef Flugsicherheit Luftwaffe Volketswil Claus Möller Dipl. Ing. FH Winterthur Gertrud Ochsner Job Coach Supported Employment Zürich Pax Geschäftsbericht 2014 100 Corporate Governance ZUG Philippe Margraf Inhaber Hagendorn Geschäftsführer Vaduz FÜRSTENTUM LIECHTENSTEIN Alfred Nigg Vertreter von Kunden der Beruflichen Vorsorge Diese Delegierten wurden von den übrigen 80 Mitgliedern der Delegiertenversammlung kooptiert. Aramis Andreazzi Presidente del consiglio d’amministrazione Consulca SA Bellinzona Jean-Daniel Berchten Directeur, géologue ABA-GEOL SA Payerne Bernhard Bieri Geschäftsführer und Verwaltungsratspräsident, Bernhard Bieri Architekten AG Langenthal Nadia Bot Membre du Conseil de l’association, EMS Résidence «Les Châtaigniers» Veyrier Dominique Bourger Empl. commerce/responsable administrative, Mintra Trade Investment Co Ltd Genève Brigitte Breisacher CEO und Inhaberin, Alpnach-Gruppe Alpnach Dorf Jürg Fehr Geschäftsinhaber, Fehr-Druck AG Widnau Andreas Flükiger Geschäftsführer/Inhaber, Titanex GmbH Mönchaltdorf Alex Gasser Geschäftsführer, Heipro GmbH Lungern Christoph Herber Geschäftsleiter und Inhaber, K. Bucher Immobilien-Treuhand AG Oberdorf Stefan Hess Geschäftsführer, Abdichtungsbau Durrer GmbH Alpnach Dorf Markus Hohl Geschäftsführer/Inhaber, Rohrtech GmbH Kriessern Ueli Jost Mitglied des VR/Vorsitzender der Geschäftsleitung, Veriset Küchen AG Root Robert Küchler Geschäftsinhaber, Spiller AG Kriens Astrid Kugler Geschäftsführerin, Pfister Kugler und Partner GmbH Zürich Paul Nyffenegger Geschäftsleiter, VR-Präsident, Nyffenegger Storenfabrik AG Huttwil Lothar Scholz Rewe Touristik Destination Service AG Wilen bei Wollerau Giuseppe Vescovi Titolare, Garage Pino Vescovi SA Biasca Marc Waser Geschäftsführer, Waser Transport AG Birsfelden Hans-Peter Wüest Dr. CFO, Konzernleitung, Songwon International AG Frauenfeld Stand: 31.12.2014 Pax Geschäftsbericht 2014 Corporate Governance101 VERGÜTUNGEN Entschädigungen, Beteiligungen, im Vergleich zu Unternehmen desselben Wirtschaftsbe- Darlehen und Kredite reichs konkurrenzfähig sein. Sie trägt zudem der Ver- Die folgenden Abschnitte enthalten die gesetzlich antwortung und Arbeitsbelastung Rechnung und steht geforderten Inhalte und stellen das Vergütungssystem in einem ausgewogenen Verhältnis zur nachhaltigen und seine Anwendung im Geschäftsjahr dar. Daneben Ertragskraft. Die Regelung soll überdies einfach und informieren sie über die allgemeinen Grundsätze und transparent sein. Die Gesamtsumme der Entschädigun- wesentlichen Kriterien zum Entschädigungssystem sowie gen (inkl. pauschaler Spesenvergütungen und arbeitge- zu den Darlehens- und Kreditbedingungen für die Dele- berseitiger Sozialabgaben) an den Verwaltungsrat für gierten, die Mitglieder des Verwaltungsrats und der das Jahr 2014 belief sich auf CHF 744 052 (Vorjahr CHF Geschäftsleitung sowie der Mitarbeitenden. 650 930) inkl. pauschaler Spesenvergütung und exkl. arbeitgeberseitiger Sozialabgaben. Auf die Pax Holding Delegierte der Genossenschaft entfallen CHF 186 148 (Vorjahr CHF 168 301). Die Die Delegierten erhalten für die Teilnahme an der Dele- Aufteilung zulasten der kontrollierten Unternehmen giertenversammlung ein Sitzungsgeld von CHF 500 erfolgt nach einem Aufwand- und Verantwortungs- sowie die Vergütung ihrer Reiseauslagen. Geschäfte mit schlüssel. Delegierten oder ihnen nahestehenden Personen unterstehen dem Grundsatz des Abschlusses zu Drittbedin- Vergütungen im Voraus werden keine ausgerichtet. gungen. Mit einzelnen Delegierten bestehen Werkverträ- Abgangsentschädigungen für Mitglieder des Verwal- ge im Zusammenhang mit der Erstellung von Liegen- tungsrates sind keine vorgesehen. Ebenso erfolgt keine schaften durch die Pax Versicherung und Pax Anlage. Zuteilung von Beteiligungspapieren, Wandel- oder Optionsrechten. Verwaltungsrat In Anwendung von Artikel 23 der Statuten hat die Der Verwaltungsrat hat im Geschäftsjahr 2014 das Delegiertenversammlung die Obergrenze der Gesamt- Vergütungsreglement überarbeitet. Dabei hat er Rück- summe der Vergütungen an den Verwaltungsrat auf sicht genommen auf die erhöhte Arbeitslast, die in den CHF 1.5 Mio. pro Jahr festgelegt. Verwaltungsratshono- vergangenen Jahren zu verzeichnen ist, sowie auf eine rare, welche die Mitglieder des Verwaltungsrats der Pax möglichst einfache Handhabung der Vergütungen. In Holding von voll konsolidierten Tochtergesellschaften diesem Zug hat er auf die separate Entschädigung für erhalten, sind diesem Betrag anzurechnen. Derzeit sind die Ausschussarbeit verzichtet, die nun mit dem Ver- somit Entschädigungen anzurechnen, die von der Pax waltungsratshonorar pauschal abgegolten wird. Neben Versicherung sowie von der Pax Anlage und deren dem Honorar wird den Mitgliedern des Verwaltungs Tochtergesellschaften ausgerichtet werden. rates auch eine Spesenpauschale ausgerichtet. Für den Präsidenten des Verwaltungsrats kann der Personal Die Entschädigungsgrundsätze sowie die einzelnen ausschuss unter Berücksichtigung des vereinbarten Bestandteile der Entschädigung sind in einem vom Beschäftigungsgrades eine abweichende Vergütung fest Verwaltungsrat festgelegten Entschädigungsreglement legen. Die Höhe der Vergütungen kann der nachfolgen- umschrieben. Die Entschädigung muss angemessen und den Tabelle entnommen werden. Pax Geschäftsbericht 2014 102 Corporate Governance Vergütungen der Mitglieder des Verwaltungsrates Total In CHF Paul Schneider Präsident des Verwaltungsrates Daniel O.A. Rüedi Vizepräsident (pro rata ab Mai 2014) Mitglied des Finanz- und Revisionsausschusses Mitglied des Personalausschusses Brigitta M. Gadient Vorsitzende des Personalausschusses Basishonorar inklusive Spesenpauschale Ausschuss3 20141 20131 250 000 0 268 011 268 036 71 667 1 667 78 054 29 663 55 000 1 667 60 419 42 545 Felix Bärlocher 2 Mitglied des Strategieausschusses 130 000 1 667 136 765 116 700 Matteo Inaudi Mitglied des Personalausschusses Mitglied des Strategieausschusses 55 000 3 333 62 206 47 909 Dr. Imre B. Emmerth Mitglied des Finanz- und Revisionsausschusses Vorsitzender des Strategieausschusses 55 000 3 333 59 927 45 938 Hans Wey Vorsitzender des Finanz- und Revisionsausschusses 55 000 1 667 60 419 29 663 Dr. Regula Pfister Vizepräsidentin (pro rata bis April 2014) Vorsitzende des Personalausschusses 16 067 1 667 18 251 56 185 Josef Andres Mitglied des Strategieausschusses (pro rata bis 19.04.2013) 0 0 0 14 291 687 734 15 001 744 052 650 930 In CHF Grundgehalt4 Lohnnebenleistung5 2014 2013 Paul Schneider Delegierter des Verwaltungsrates der Pax Anlage 1 019 244 49 897 1 069 141 985 948 Total Verwaltungsrat Vergütungen für exekutive Aufgaben Total Inklusive arbeitgeberseitiger Sozialabgaben. Inklusive Verwaltungsratshonorar Pax Anlage. 3 Ausschusshonorar pro rata bis 30.04.2014. 1 2 Im Grundgehalt sind Bruttolohn, inklusive Kinder- und Ausbildungszulagen, Pauschalspesen, Privatanteil Geschäftswagen, Auszahlung nicht beanspruchter Ferien sowie Arbeitgeberbeiträge an Sozialversicherungen und Pensionskasse sowie die Entschädigung für das Engagement in den Tochtergesellschaften enthalten. 5 Dienstaltersprämie, Prämienvergünstigung. 4 Pax Geschäftsbericht 2014 Corporate Governance103 Transaktionen mit Verwaltungsratsmitgliedern nahestehen- Die Aufwendungen an die Pensionskassen auf Arbeit- den Personen werden im Anhang, Ziffer 5.6, ausgewiesen. geberseite belaufen sich für die Geschäftsleitungsmitglieder auf CHF 372 059 (Vorjahr CHF 372 393). Sonstige Vergütungen oder Darlehen an gegenwärtige oder ehemalige Mitglieder der Organe der Pax Gruppe Die Arbeitsverträge der Geschäftsleitung beinhalten oder ihnen nahestehende Personen sowie Abgangsent- weder eine Abgangsentschädigungs- noch eine Schutz- schädigungen wurden im Berichtsjahr keine gewährt. klausel für den Fall eines Kontrollwechsels. Den derzeiti- Es wurden ebenfalls keine Honorare oder honorarähn gen Mitgliedern der Geschäftsleitung sind keine Darlehen liche Vergütungen gewährt oder in Aussicht gestellt. gewährt oder versprochen worden. Ebenso erfolgt keine Zuteilung von Beteiligungspapieren, Wandel- oder Opti- Gegenüber Mitgliedern des Verwaltungsrats bestehen onsrechten. keine Pensionskassenverpflichtungen. Den derzeitigen Mitgliedern des Verwaltungsrats sind keine Darlehen Höchste Einzelvergütung gewährt oder versprochen worden. Die höchste Einzelgesamtvergütung für das vorliegende Geschäftsjahr entfällt auf den Vorsitzenden der Ge- Geschäftsleitung schäftsleitung (CEO), Peter Kappeler, und besteht aus Vergütungsmodell dem fixen Gehalt und einer variablen Lohnkomponente. Das Entschädigungsmodell für die Mitglieder der Sie beträgt insgesamt CHF 777 620 und setzt sich Geschäftsleitung sieht eine fixe Lohnkomponente und folgendermassen zusammen: Gesamtgehalt von CHF eine an die Höhe des Fixums gekoppelte leistungsab- 777 620 (fixer Anteil CHF 537 620, variabler Anteil CHF hängige Entlöhnung vor. Das maximale variable Salär ist 240 000) (Vorjahr: CHF 770 250), Beiträge des Arbeit- beschränkt auf 50 Prozent des Fixums. Möglich ist auch gebers an Vorsorgeeinrichtungen von CHF 101 177 eine Zusatzentschädigung von bis zu 25 Prozent, die (Vorjahr CHF 105 917). dann zur Anwendung gelangt, wenn die Ziele bei Weitem übertroffen werden. Um Nachhaltigkeit zu Weitere Führungsstufen und Mitarbeitende erreichen, bleibt die Auszahlung mit Rücksicht auf die Das Vergütungsmodell sieht analog demjenigen für die Entwicklungen über zwei Folgejahre sistiert. Zusätzlich Geschäftsleitung eine fixe Lohnkomponente und einen erhalten die Geschäftsleitungsmitglieder eine Spesen- leistungsabhängigen variablen Lohnanteil vor. Dieser pauschale ausbezahlt. bemisst sich aufgrund der Zielerreichung auf den Ebenen Unternehmensziele, Stellenziele sowie persönli- Die nachfolgend aufgeführten Beträge beinhalten che Entwicklungsziele. Die Zielerreichung wird anhand sämtliche Vergütungen, Honorare und Spesen, die von von Messgrössen ermittelt, die ihre Verankerung in der der Pax Holding und ihren Gruppengesellschaften Unternehmensstrategie und in den strategischen Zahlen ausgerichtet werden. der Pax Versicherung finden. Damit wird sichergestellt, dass sich die Zuteilung der variablen Entschädigung an Der Gesamtbetrag der Vergütungen an die Geschäftslei- Kriterien orientiert, die im Einklang mit der nachhaltigen tung betrug für das Geschäftsjahr 2014 (leistungs- und Unternehmensentwicklung stehen. Die Höhe des variablen geschäftsgangabhängige Entschädigungen ausbezahlt Lohnanteils ist abhängig von der Funktionsstufe. Das 2015) CHF 2 906 017 inklusive Kinder- und Ausbildungs- Vergütungssystem ist im Marktvergleich konkurrenzfähig zulagen, Pauschalspesen, Privatanteil Geschäftswagen, und transparent in seiner Ausgestaltung. Generalabonnement und Auszahlung nicht beanspruchter Ferien sowie Arbeitgeberbeiträgen an Sozialversicherungen (Vorjahr CHF 2 876 503). Pax Geschäftsbericht 2014 104 Corporate Governance MITWIRKUNGSRECHTE UND KONTROLLWECHSEL 1. MITWIRKUNGSRECHTE Die ordentliche Delegiertenversammlung findet jährlich 2. KONTROLLWECHSEL UND ABWEHRMASSNAHMEN innerhalb von sechs Monaten nach Abschluss des Die Statuten der Pax Holding enthalten eine Veräusse- Geschäftsjahres statt. Ausserordentliche Delegiertenver- rungsbeschränkung für die Aktien der Pax Versicherung. sammlungen werden nach Bedarf einberufen, durch Insgesamt darf nicht mehr als ein Drittel der Anteile am Beschluss der Delegiertenversammlung oder des Ver- Aktienkapital und der Stimmen in der Generalversamm- waltungsrats, auf Antrag der Revisionsstelle oder auf lung der Pax Versicherung von der Pax Holding veräussert schriftlich begründetes Verlangen von Delegierten. werden, und auch dies nur im Rahmen einer Koope- Jeder Delegierte hat an der Delegiertenversammlung rationsvereinbarung. Die Anstellungsverträge der Pax eine Stimme. Versicherung enthalten keine Kontrollwechselvereinbarungen. Es gelten marktübliche Kündigungsfristen, Die statutarischen Bestimmungen zur Teilnahme an der während der die vertraglichen Regelungen für fixe und Delegiertenversammlung, die Quoren, die Vorschriften variable Lohnbestandteile gelten. zur Einberufung der Delegiertenversammlung und die Traktandierungsregeln entsprechen den obligationenrechtlichen Bestimmungen. Stimmrechtsbeschränkungen sind keine vorgesehen. 3.AUSBLICK Der 2014 revidierte «Swiss Code of Best Practice for Corporate Governance» bringt Neuerungen im Bereich der Vergütung und stellt zusätzliche inhaltliche Anforderungen an den Vergütungsbericht. Eine Anpassung der Statuten wird der kommenden Delegiertenversammlung zur Abstimmung vorgelegt. Pax Geschäftsbericht 2014 Corporate Governance105 REVISION UND INFORMATION 1. INTERNE REVISION berichtet dem Finanz- und Revisionsausschuss und dem 3. AUFSICHTS- UND KONTROLL INSTRUMENTE GEGENÜBER DER INTERNEN UND DER EXTERNEN REVISION Präsidenten des Verwaltungsrats. Die Tätigkeit der internen und der externen Revision Die Funktion der internen Revision ist vollumfänglich an PricewaterhouseCoopers AG übertragen worden. Sie wird mindestens einmal jährlich durch den Finanz- und Der Vertrag mit PricewaterhouseCoopers AG kann Revisionsausschuss analysiert und beurteilt. Dies erfolgt jeweils mit einer 6-monatigen Kündigungsfrist auf den vorwiegend anhand der Berichte der beiden Prüfungs- 31. Dezember jeden Jahres gekündigt werden. organe zu den Prüfungsresultaten und zum Berichterstattungsprozess. 2. EXTERNE REVISIONSSTELLE 2.1 Dauer des Mandats und Amtsdauer des leitenden Revisors Die externe Revisionsstelle wird von der Delegiertenver- Die Einhaltung der Unabhängigkeitsanforderungen wird laufend überprüft. sammlung für jeweils ein Jahr gewählt. Ernst & Young AG, 4.INFORMATIONSPOLITIK die dieses Mandat innehat, amtet zugleich als Revisions- Die Delegierten erhalten eine Kurzinformation über den stelle der voll konsolidierten Tochtergesellschaften und Geschäftsverlauf nach Semesterabschluss und am Jahres- als Konzernrevisor. Leitender Revisor ist seit dem Ge- ende sowie eine umfassende Information mit dem schäftsjahr 2011 Stefan Schmid, zugelassener Revisions- Geschäftsbericht und an der Delegiertenversammlung. experte und Partner bei Ernst & Young AG. Während einer Amtsperiode finden in der Regel zwei 2.2 Revisionshonorar regionale Anlässe mit Delegierten statt, an denen aktuelle Das Honorar 2014 der Revisionsstelle Ernst & Young AG Themen, welche die Pax Gruppe betreffen, ausführlich betrug für ihre Revisionstätigkeit in der Berichtsperiode behandelt werden. CHF 558 000 (Vorjahr CHF 503 000). Die Medien werden mit Medienmitteilungen regelmässig 2.3 Zusätzliche Honorare für über den Geschäftsverlauf nach Semester- und nach Beratungsdienstleistungen Jahresabschluss orientiert. 2014 sind zusätzliche Honorare für Beratungsdienstleistungen im Zusammenhang mit der Begleitung von bedeutenden Informatikprojekten der Pax Versicherung in Höhe von CHF 93 422 (Vorjahr CHF 49 700) an Ernst & Young AG bezahlt worden. Pax Geschäftsbericht 2014 106 Corporate Governance IMPRESSUM Herausgeberin Pax Holding (Genossenschaft), Basel Konzept, Text und Design Ramstein Ehinger Associates AG Fotos Julian Salinas; Corbis © Copyright 2014 by Pax Holding (Genossenschaft) Vollständiger oder auszugsweiser Nachdruck nur mit schriftlicher Genehmigung der Pax Holding (Genossenschaft) Online: www.pax.ch/jahresbericht Pax Aeschenplatz 13 CH - 4002 Basel Tel. +41 61 277 66 66 Fax +41 61 277 64 56 [email protected] www.pax.ch
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