Sparen und Anlegen mit ETF – Selektionsprozess und Titelliste Anspruchsvolle Wahl des richtigen Titels In den letzten Jahren ist die Zahl der verfügbaren ETF und Indexfonds stark gestiegen. Für Anleger wird die Wahl des richtigen Titels deshalb immer anspruchsvoller, aber auch immer wichtiger: Die Rendite von zwei Produkten auf denselben Index kann sich um mehrere Prozentpunkte pro Jahr unterscheiden. ETF werden wie Aktien an einer Börse gehandelt. Indexfonds können im Normalfall einmal pro Tag gehandelt werden. Weitere Informationen zu ETF und Indexfonds finden sich im Dokument «Das Wichtigste in Kürze» unter www.vzfinanzportal.ch > Sparen mit ETF bzw. Anlegen mit ETF > Dokumente. Der Titelselektionsprozess beim VZ Das VZ wählt aus den verfügbaren Fonds die besten Titel und bietet sie den Anlegern zur Investition an. Als unabhängiger Finanzdienstleister ohne eigene Produkte gewährleistet das VZ, dass der Vergleich neutral und einzig im Interesse des Kunden erfolgt. Das VZ analysiert sämtliche Indexfonds und an der Schweizer Börse SIX gehandelten ETF. Wahl des richtigen Indexes Vor dem Entscheid für einen bestimmten Fonds steht die Wahl eines bestimmten Indexes. Verschiedene Indizes können sich stark unterscheiden, auch wenn Sie einen ähnlichen Markt abbilden. Swiss Market Index (SMI), Swiss Leader Index (SLI) und Swiss Performance Index (SPI) beispielsweise bilden alle den Schweizer Aktienmarkt ab, sind aber unterschiedlich konzipiert und diversifiziert. Die Wahl des Indexes bestimmt das Risiko- und Renditeprofil des Fonds. Ein Beispiel: Die Aktien von Nestlé sind in allen drei Indizes enthalten, allerdings deutlich unterschiedlich gewichtet. Die Gewichtung von Nestlé im SMI liegt bei rund 23 Prozent, im SLI bei rund 9 Prozent und im SPI bei rund 19 Prozent (Dezember 2016). Replikationsart Die Replikationsart hält fest, wie ein bestimmter Fonds in die Titel investiert, die in seinem Vergleichsindex enthalten sind. Man unterscheidet zwischen physischer und synthetischer Replikation. Bei der physischen Replikation investiert der ETF und der Indexfonds effektiv in die Titel, die in seinem Vergleichsindex enthalten sind. Ein ETF auf den SMI beispielsweise kauft die in diesem Index enthaltenen Aktien wie Nestlé, Novartis und Roche. Diese Replikationsart ist transparent und einfach verständlich. Die synthetische Replikation kann nur bei ETF angewendet werden. Dabei werden die Kundengelder nicht in die im Vergleichsindex enthaltenen Titel angelegt, sondern der ETF geht mit einer Gegenpartei ein Tauschgeschäft (Swap) ein: Der Fonds verbrieft das Recht auf die Auszahlung der prozentualen Indexveränderung. Dabei entsteht ein begrenztes Gegenparteirisiko. Das VZ setzt hauptsächlich Fonds ein, die physisch repliziert werden. Synthetische Fonds kommen nur vereinzelt zum Einsatz, z.B. im Rohstoffbereich. Quantitative Kriterien Nebst der Auswahl des richtigen Indexes und der Replikationsart berücksichtigt das VZ in seinem Titelselektionsprozess auch quantitative Beurteilungskriterien wie die historische Gesamtrendite, den Tracking Error (Genauigkeit der Indexabbildung) und die Handelbarkeit (Liquidität). Titelliste als Resultat des Selektionsprozesses Auf den folgenden Seiten sind die durch das VZ vorselektionierten Titel aufgelistet. In den fünf Standardstrategien investiert das VZ pro Anlageklasse in einen oder mehrere der aufgeführten Titel. Anleger mit individueller Strategie können ihre Titelauswahl anhand der Titelliste selbst treffen. Die Titelliste informiert über den Index, die Währung, die Replikationsart und die Gebühren. Die Wahl für einen bestimmten Fonds darf aber nicht nur auf Grund der jährlichen Kosten getroffen werden. Die günstigsten Produkte weisen oft nicht die beste Rendite aus. Entscheidend sind nicht die jährlichen Kosten, sondern die erzielte Rendite (Total Return) nach sämtlichen Gebühren. Das VZ überwacht die selektierten Produkte laufend und passt die Titelliste bei Bedarf an. Seite 1 von 4 Doc ID SPSA.06.D.02.17 VZ Titelselektion Sparen und Anlegen mit ETF Stand: März 2017 Aktien Aktien Schweiz Index Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN SMI Indexfonds CSIF Switzerland Large Cap Index Blue CHF Physisch 0,15% Ausschüttend CH0214404714 SMIM ETF UBS ETF SMIM CHF Physisch 0,25% Ausschüttend CH0111762537 SPI Extra Indexfonds Swisscanto Index Equity Fund Small & Mid Caps CH CHF Physisch 0,30% Ausschüttend CH0315622966 SPI ETF iShares Core SPI CHF Physisch 0,10% Ausschüttend CH0237935652 SPI Select Dividend ETF iShares Swiss Dividend CHF Physisch 0,15% Ausschüttend CH0237935637 SPI Multi Premia Indexfonds CSIF SPI Multi Premia Index Blue CHF Physisch 0,48% Ausschüttend CH0334031207 Index Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN MSCI World ex Switzerland CHF Hedged Indexfonds CSIF World ex Switzerland Index CHF Hedged CHF Physisch 0,32% Ausschüttend CH0348026664 MSCI World ETF db x-trackers MSCI World CHF Physisch 0,19% Ausschüttend IE00BK1PV551 MSCI World ex Switzerland Small Cap Indexfonds CSIF World ex CH Small Cap Index Blue CHF Physisch 0,35% Ausschüttend CH0336206757 FTSE All-World High Dividend Yield ETF Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield CHF Physisch 0,29% Ausschüttend IE00B8GKDB10 Index Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN EURO STOXX 50 ETF db x-trackers Euro Stoxx 50 CHF Physisch 0,09% Thesaurierend LU0380865021 MSCI Europe ex Switzerland Indexfonds Swisscanto Index Equity Fund Europe ex CH CHF Physisch 0,24% Ausschüttend CH0315622933 Index Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN S&P 500 ETF Vanguard S&P 500 CHF Physisch 0,07% Ausschüttend IE00B3XXRP09 MSCI USA ETF db x-trackers MSCI USA USD Physisch 0,07% Thesaurierend IE00BJ0KDR00 Index Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN MSCI Pacific ex Japan Indexfonds CSIF Pacific ex Japan Index Blue CHF Physisch 0,25% Ausschüttend CH0336206724 MSCI Japan Indexfonds CSIF Japan Index CHF Physisch 0,22% Ausschüttend CH0336206716 Aktien Welt Aktien Europa Aktien Nordamerika Aktien Asien/Pazifik Seite 2 von 4 Doc ID SPSA.06.D.02.17 VZ Titelselektion Sparen und Anlegen mit ETF Stand: März 2017 Aktien Schwellenländer Index Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN MSCI Emerging Markets Investable Market ETF iShares Core MSCI Emerging Markets IMI USD Physisch 0,25% Thesaurierend IE00BKM4GZ66 FTSE BRIC 50 ETF iShares BRIC 50 USD Physisch 0,74% Ausschüttend IE00B1W57M07 Index Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN Macquarie Global Infrastructure 100 ETF iShares Global Infrastructure USD Physisch 0,65% Ausschüttend IE00B1FZS467 S&P Global Clean Energy ETF iShares Global Clean Energy USD Physisch 0,65% Ausschüttend IE00B1XNHC34 NASDAQ 100 ETF PowerShares EQQQ Nasdaq-100 USD Physisch 0,30% Ausschüttend IE0032077012 Index Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN SBI AAA-AA Indexfonds CSIF SBI AAA-AA Blue CHF Physisch 0,15% Ausschüttend CH0101754346 SBI Corporate Indexfonds CSIF SBI Corporate Blue CHF Physisch 0,15% Ausschüttend CH0281860343 SBI AAA-BBB Indexfonds Syz AM Track - CHF Bonds CHF Physisch 0,12% Ausschüttend CH0182982774 SBI AAA-BBB 1-5Y Indexfonds CSIF SBI AAA-BBB 1-5Y Blue CHF Physisch 0,15% Ausschüttend CH0214975333 SBI Domestic Government 1-3Y ETF UBS ETF SBI Domestic Government 1-3 CHF Physisch 0,15% Ausschüttend CH0118923876 Index Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN Citigroup WGBI ex Switzerland CHF Hedged Indexfonds Swisscanto World ex CHF Government CHF Hedged CHF Physisch 0,28% Ausschüttend CH0315621315 Barclays Global Aggregate Corporate ex CHF CHF Hedged Indexfonds CSIF Bond Global Corporate ex CHF Index Blue CHF Hedged CHF Physisch 0,32% Ausschüttend CH0336202376 Markit iBoxx Global Dev. Markets HY CHF Hedged ETF iShares Global High Yield Corporate Bond CHF Hedged CHF Physisch 0,55% Ausschüttend IE00B988C465 Barclays Global Aggregate Bond CHF Hedged Indexfonds Vanguard Global Bond Index Fund CHF Hedged CHF Physisch 0,15% Thesaurierend IE00B2RHVR18 JPM EMBI Global Diversified CHF Hedged Indexfonds CSIF Bond Emerging Markets Index Blue CHF Hedged CHF Physisch 0,40% Ausschüttend CH0336202475 Aktien Themen Zinswerte Zinswerte Schweiz Zinswerte Ausland Seite 3 von 4 Doc ID SPSA.06.D.02.17 VZ Titelselektion Sparen und Anlegen mit ETF Stand: März 2017 Immobilien Immobilien Index Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN SXI Real Estate Funds ETF UBS ETF SXI Real Estate Funds CHF Physisch 0,25% Ausschüttend CH0105994401 Index Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN Gold London PM Fixing CHF Hedged ETF JB Physical Gold CHF Hedged CHF Physisch 0,41% - CH0044781232 Gold London PM Fixing USD Indexfonds CSIF II Gold Blue CHF Physisch 0,22% - CH0209106787 Index Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN UBS Bloomberg CMCI Composite CHF Hedged ETF UBS ETF CMCI Composite CHF Hedged CHF Synthetisch 0,37% Thesaurierend IE00B58FQX63 Commerzbank Commodity ex-Agriculture EW ETF ComStage CBK Commodity ex-Agriculture EW CHF Synthetisch 0,30% Thesaurierend LU0419741177 Spezialitäten und Rohstoffe Edelmetalle Rohstoffe Sind Sie interessiert an Sparen und Anlegen mit ETF beim VZ? Dann rufen Sie im Internet www.vzfinanzportal.ch auf und füllen Sie das Antragsformular aus. Selbstverständlich können Sie sich auch an einen unserer Berater wenden. VZ VermögensZentrum AG Beethovenstrasse 24, 8002 Zürich Tel. 044 207 27 27 Seite 4 von 4 Doc ID SPSA.06.D.02.17
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